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3 aktuelle Fälle zur Haftung des Anlageberaters

von

RA Jens Reichow

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26.04.23 © RA Jens Reichow 3

Fall 1: Aufklärung über das Risiko der Anteilsaussetzung

• Bereits 2006 bis 2008 Schließung einzelner offener Immobilienfonds

• Rechtliche Möglichkeit des Emittenten die Anteilrücknahme auszusetzen.

• Pflicht des Anlageberaters zur Belehrung über das „Risiko“ der Aussetzung der Anteilsrücknahme?

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Hintergrund: BGH Urteil vom 06.07.1993 – Az.: XI ZR 12/93 (Bond)

• Anlegergerechte Beratung

• Wissenstand und• Risikobereitschaft

• Anlagegerechte Beratung

• Allgemeine Risiken• Besondere Risiken

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Fragestellung: Aussetzung der Anteilsrücknahme als allgemeines Risiko?

• Verneinend: OLG Dresden Urteil vom 15.11.2012 – Az.: 8 U 512/12

• BGH: XI ZR 472/12

• Bejahend: OLG Frankfurt a.M. Urteil vom 13.02.2013 – Az.: 9 U 131/11

• BGH: XI ZR 130/13

• Verhandlung jeweils am 29.04.2014

• Praxistipp: Aufklärung durch Prospekte sicherstellen

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Fall 2: Erfüllung der Aufklärungspflichten

• BGH Urteil vom 06.12.2012 – Az.: III ZR 66/12

• Übergabe des Prospektes• Beweislast des Anlegers• Bedeutung der Bestätigung im Rahmen der

Beitrittserklärung?

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Hintergrund:

• BGH Urteil vom 08.05.2012 – Az.: XI ZR 262/10 – Rz. 20• Beratung durch Zusendung des Prospektes aus-

reichend, wenn Prospekt seinerseits zutreffend und rechtzeitig erhalten.

• BGH Urteil vom 08.05.2012 – Az.: XI ZR 262/10 – Rz. 21• Übergabe im Zeichnungstermin nicht ausreichend

• BGH Urteil vom 19.07.2011 – Az.: XI ZR 191/10 – Rz. 18• Übergabe 1 Tage vor Zeichnung nicht ausreichend

• BGH Urteil vom 12.07.2007 – Az.: III ZR 145/06• Übergabe 14 Tage vor Zeichnung ausreichend

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Lösung:

• Ergebnis des BGH:

• Angabe des Datums in der Beitrittserklärung irrelevant

• Praxistipp:

• Datum der Prospektübergabe im Beratungsprotokoll dokumentieren.

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Fall 3: Verjährung

• BGH Urteil vom 08.07.2010 – Az.: III ZR 249/09

• Pflicht des Anlegers nach der Beratung den Emissionsprospekt zu lesen?

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Hintergrund:

• §§ 199 Abs.1, 195 BGB

• Verjährung nach 3 Jahren ab Entstehung des Anspruches und Kenntnis oder grob fahrlässiger Unkenntnis der anspruchsbegründenden Umstände

• Kenntnis kann durch nachträgliches Lesen des Prospektes erlangt werden.

• Grob fahrlässige Unkenntnis, wenn Prospekt nicht gelesen wird?

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Lösung:

• Ergebnis des BGH:

• Keine Pflicht des Kunden den Prospekt zu lesen.

• Praxistipp:

• Sonstige Korrespondenz mit dem Anleger (z.B. Gesellschafterrundschreiben) aufbewahren. Aber: Beweislastproblematik zu Ungunsten des Beraters

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Fazit:

• Fall 1:• Erfüllung der eigenen Aufklärungspflicht durch

rechtzeitige Prospektübergabe sicherstellen

• Fall 2: • Datum der Prospektaushändigung dokumentieren

• Fall 3:• Korrespondenz mit Anleger aufbewahren

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RA Michaelis LL.M.RA Dr. FreitagRA FunkeRAin LoestRA ReichowRA WedekindRA RatschRA Cyrus

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