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Kapitalmärkte und Robo-AdviceZwei Existenzfragen der Vermögensverwaltung
Vermögensverwaltung im Wealth Management 2019 Frankfurt, den 18. Juni 2019 unter Mitwirkung von
Unter Beteiligung von
Ralf Vielhaber Dr. Jörg Richter
Dr. Jörg Richter, CFP, CEP, CFEP ist CEO derDr. Richter | Unternehmensgruppe (Institut für Qualitätssicherung und Prüfung von Finanzdienstleistungen, Kanzlei für Vermögen, Beratungsgesellschaft). Zudem ist er assoziiertes Mitglied im Center of Asset and Wealth Management an der WHU, Vallendar.
Kontakt: Dr. Richter | Kompetenzzentrum VermögenFerdinandstr. 2, 30175 Hannover
T+49 511 360 [email protected]
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 2
Ralf Vielhaber ist seit 1995 Chefredakteur und Verlagsleiter im Verlag FUCHSBRIEFE. Außerdem ist er Beirat im Center of Asset andWealth Management an der WHU, Vallendar und Mitglied der Hayek-Gesellschaft.
Kontakt: Verlag FuchsbriefeDr. Hans Fuchs GmbH, BerlinAlbrechtstraße 22, 10117 BerlinGeschäftsführer Ralf VielhaberT+49 30 28 88 [email protected]
Ihre Referenten
Dominic Bokor-Ingram | Fiera Capital
Ralph Gasser | GAM Capital Management
(Switzerland) Ltd.
Stefan Freytag, Vorstand | Deutsche Oppenheim Family
Office
Kris Grgurevic | niiio finance group
Christian Hank | FinaSoft / PSplus
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 3
Jens Himburg | Leitung
Anlagemanagement, Berliner Sparkasse
Udo Kersting | vwd Marcel van Leeuwen | DWPT
Karl-Matthäus Schmidt | Quirin
Die Programmpunkte des Tages: Teil I
Begrüßung Einführung in die Konferenz Udo Kersting, Geschäftsführer
"Boxenstopp“ - Asset-Management zur Jahresmitte (Rückblick, Erkenntnisse, Ausblick) Ralf Vielhaber mit Jörg Richter (PP)
Anlagestrategien und Erfolgsfaktoren 1 PP III Jens Himburg
Anlagestrategien und Erfolgsfaktoren 2 PP IV Stefan Freytag
Zu Unrecht übersehen?Frontier Markets Vortrag auf Englisch Dominic Bokor-Ingram
Investmentchancen in Emerging Markets Anleihen Vortrag Ralph M. Gasser
Diskussion mit den Referenten und den Siegern und dem Plenum Ralf Vielhaber, Jörg Richter mit Referenten
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 4
Die Programmpunkte des Tages: Teil II
Coming soon: Performance-Projekt 6 PP VI Ralf Vielhaber, Jörg Richter
Abschluss und Start in neues Thema Udo Kersting, Geschäftsführer
Die Digitalisierung des Vermögensmanagements Kris Grgurevic niiio finance group
Impuls: Vermögensmanagement, was bringt die Zukunft? Udo Kersting vwd
Evolution statt Revolution: Wie Private Banking und Robo-Advice voneinander profitieren werden Chris Hank fina soft/psplus
Robo-Advisory und Hybrid-Beratung: Erfahrungen in einer Privatbank Karl-Matthäus Schmidt Quirin
Künstliche Intelligenz im WealthManagement Marcel van Leeuwen | DWPT
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 5
Die Programmpunkte des Tages: Teil II F.
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 6
Digitalisierung des Vermögensmanagement Referenten
Top Picks des Tages Udo Kersting, Geschäftsführer vwd
3 Pausen
10:50 bis 11:15
12:35 bis 13:15
15:10 bis 15:3018. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 7
BOXENSTOPPRalf Vielhaber, Impuls
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 8
HANDEL
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18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 11
BREXIT
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EUROPA
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 15
ZINSEN
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 17
2,261 (1 M)
2,108 (10 Y)17/6/2019
WIRTSCHAFT
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SCHULDEN
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FINANZSTRÖME
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FAZIT
FAZIT
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 25
Besser als die Benchmark ?
Vermögensverwalter vs. IndexfondsAuswertung der Performance-Projekte 3-5
„Unterm Strich muss man also kein extremer Pessimist sein, um anzunehmen, dass aktive Manager in den kommenden Jahren eher die Chance haben, positive Ergebnisse zu erwirtschaften, als dies Indexprodukten möglich sein sollte.“
Gerhard Führing, Madouh E—Morsi, Herausgeber Fonds-Professionell, Heft 1/2019, S. 4
Performance nach Punkten
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 28
STIFTUNG PRIVATE BANKING VV-FONDS
absolut absolut absolut
relativ relativ relativ
-41
10
-60 -40 -20 0 20
schlechter
besser
besser 19,6%
schlechter 80,4%
besser 34,3%
schlechter 65,7%
besser 17,6%
schlechter -82,4%
-48
25
-100 -50 0 50
schlechter
besser
-61
13
-80 -60 -40 -20 0 20
schlechter
besser
Performance nach Wertentwicklung
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 29
STIFTUNG PRIVATE BANKING VV-FONDS
absolut absolut absolut
relativ relativ relativ
besser 22%
schlechter 78%
besser 11%
schlechter 89%
besser 1%
schlechter 99%
-73
1
-80 -60 -40 -20 0 20
schlechter
besser
-65
8
-100 -50 0 50
schlechter
besser
-60 -40 -20 0 20
schlechter
besser
Stiftungsdepot per 30.4.2019Vermögen Depot Zuwachs
in %Max. Verlust
Renditein % Punkte
Freie Internationale Sparkasse S.A. 7.102.875,69 3.993.100,55 42,06 7,58 8,10 470
Berliner Sparkasse, Niederlassung der Landesbank Berlin AG 5.899.480,68 5.203.507,64 17,99 8,52 3,74 455
Haser Vermögensverwaltung GmbH 6.034.383,35 5.021.969,32 20,69 8,71 4,26 453
CONCEPT Vermögensmanagement GmbH & Co. KG 6.032.591,23 4.543.128,33 20,65 14,48 4,25 451
FRÜH & PARTNER VERMÖGENSVERWALTUNG AG 6.782.371,59 5.967.104,02 35,65 13,03 7,00 451
VP Bank AG 5.964.575,40 5.409.038,31 19,29 11,92 3,99 451
Knapp Voith Vermögensverwaltungs AG 5.925.349,22 5.085.938,47 18,51 10,85 3,84 450
LGT Bank AG 5.782.662,66 4.938.291,26 15,65 9,92 3,28 450
Schneider, Walter & Kollegen Vermögensverwaltung AG 5.539.186,70 4.498.574,50 10,78 12,6 2,30 448
VZ VermögensZentrum GmbH 5.688.371,67 5.048.495,17 13,77 11,85 2,90 448
Benchmarkdepot 5.936.735,96 5.433.609,55 18,73 10,26 3,88 447
Deutsche Oppenheim Family Office AG 5.572.324,51 5.008.300,09 11,45 8,99 2,43 446
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 30
Private Banking Depot per 31.3.2019Vermögen Depot Zuwachs
in %Max. Verlust
Renditein % Punkte
Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH 3.322.903,13 3.059.931,84 10,76 5,23 3,2% 1582
Dahl & Partner Vermögensverwaltung AG 3.930.889,87 3.800.614,83 31,03 26,23 8,7% 1435
German Capital Management AG 3.396.161,10 2.353.141,40 13,21 7,71 3,9% 1428
Globalance Bank AG 3.218.691,19 3.104.716,11 7,29 4,59 2,2% 1409
CONCEPT Vermögensmanagement GmbH & Co. KG 3.124.687,84 2.753.789,91 4,16 4,19 1,3% 1393
Klingenberg & Cie. Investment KG 3.153.266,78 1.441.547,51 5,11 3,21 1,5% 1393
Wiener Privatbank SE 3.256.034,32 2.585.814,95 8,53 10,29 2,6% 1383
Wagner & Florack Vermögensverwaltung AG 3.430.597,32 2.689.688,10 14,35 8,78 4,2% 1369
DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 3.222.613,09 1.542.417,04 7,42 5,36 2,2% 1364
Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft 3.316.112,25 2.854.612,67 10,54 5,74 3,1% 1354
FRÜH & PARTNER VERMÖGENSVERWALTUNG AG 3.506.647,56 3.336.550,55 16,89 7,97 4,9% 1353
Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG 3.220.307,24 3.065.635,10 7,34 7,32 2,2% 1353
von der Heydt & Co. AG 3.298.711,21 3.167.245,90 9,96 10,06 3,0% 1350
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 31
Private Banking Depot per 31.3.2019Vermögen Depot Zuwachs
in %Max. Verlust
Renditein % Punkte
Capital Bank - GRAWE Gruppe AG 3.311.246,05 3.242.306,31 10,37 4,77 3,1% 1348
Performance IMC Vermögensverwaltung AG 3.478.642,05 1.735.793,29 15,95 6,8 4,7% 1344
Freie Internationale Sparkasse S.A. 3.208.385,81 3.104.240,17 6,95 6,1 2,1% 1342
Raiffeisen-Landesbank Steiermark AG 3.290.594,28 2.713.147,90 9,69 5,3 2,9% 1335
Fürst Fugger Privatbank Aktiengesellschaft 3.308.192,84 3.100.019,13 10,27 8,87 3,1% 1322
Bayerische Vermögen AG 3.221.178,35 2.873.642,29 7,37 7,52 2,2% 1317
Capitell Vermögens-Management AG 3.275.132,00 3.010.872,49 9,17 9,17 2,7% 1317
Donner & Reuschel AG 3.132.610,35 2.691.718,59 4,42 6,81 1,3% 1317
Sydbank A/S (Deutschland) 3.166.632,71 3.074.187,67 5,55 8,42 1,7% 1315
Hamburger Sparkasse AG 3.300.329,40 1.751.374,23 10,01 4,52 3,0% 1309
WALSER PRIVATBANK AG 3.090.483,05 2.972.549,72 3,02 6,33 0,9% 1306
Gerhard Friedenberger Vermögensverwaltung und Family Office GmbH 3.368.298,77 2.884.624,23 12,28 14,09 3,6% 1305
Benchmarkdepot 3.316.857,09 3.217.428,76 10,56 3,77 3,1% 1300
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 32
VV-Fonds-Depot per 31.3.2019Vermögen Depot Zuwachs
in %Max. Verlust
Renditein % Punkte
Volksbank Liechtenstein Private Banking 1.074.115,39 1.074.023,94 7,4 13% 0,03% 1001
ODDO BHF Aktiengesellschaft 1.115.422,71 1.101.194,48 11,5 10% 0,05% 939
Berliner Sparkasse, Niederlassung der Landesbank Berlin AG 1.078.944,79 1.077.193,00 7,9 8% 0,04% 914
Globalance Bank AG 1.061.571,93 1.061.543,84 6,2 9% 0,03% 912
Benchmarkdepot 1.112.156,78 1.111.334,90 11,2 8% 0,05% 900
Raiffeisen Capital Management 1.105.370,24 1.104.597,60 10,5 7% 0,05% 899
von der Heydt & Co. AG 1.053.305,66 1.053.175,82 5,3 8% 0,02% 899
Bankhaus Carl Spängler & Co. AG 1.079.968,90 1.049.658,06 8,0 9% 0,04% 884
Bank J. Safra Sarasin AG 1.080.634,10 1.080.373,25 8,1 9% 0,04% 884
Deutsche Oppenheim Family Office AG 1.047.756,80 1.034.045,60 4,8 14% 0,02% 881
Honestas Finanzmanagement GmbH 1.029.199,82 990.285,92 2,9 6% 0,01% 860
FIVV AG Finanzinformation & Vermögensverwaltung AG 1.077.194,50 1.077.086,95 7,7 12% 0,03% 854
Zürcher Kantonalbank Österreich AG 1.083.642,90 1.065.167,81 8,4 9% 0,04% 851
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 33
Fazit
Das häufig zu lesende Leistungsversprechen, durch aktives Management einen Mehrwert in der (risikoadjustierten) Performance zu liefern, wird überwiegend nicht erfüllt.
Haben Private Banking und Wealth Management, sofern sie sich über das Asset Management definieren, eine Zukunft?
Kann Asset Management künftig outgesourct werden ?
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 34
Ankündigung: Performanceprojekt VI
Start 1. Januar 2020 - Anmeldung ab sofort Erste Eckdaten
o 5 Mio. EUR Stiftungsvermögeno Stiftung benötigt regelmäßige Ausschüttungen von 100.000 EUR p.a.o Stiftungssatzung
• Aktienquote bis 50 % zulässig• Fremdwährungsanleihen: Keine Einschränkungen• Nachhaltigkeit als nachgeordnetes Ziel: So viel wie möglich, um die Finanzziele zu
erreichen
o Temporäre Verluste bis 20 % akzeptabel ( vom erreichten Höchststand)o Benchmark: Depot aus drei bis fünf ETFs
18. Juni 2019 Existenzfragen der Vermögensverwaltung 2019 35
Zusammenfassung des Tages