DEG – Deutsche Investitions- undEntwicklungsgesellschaft mbH

Parceiros de Longo prazo para Países em Desenvolvimento

DEG Mercosul

Perfil da DEG

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DEG HighlightsFundação 1962Matriz Köln (Colônia)Patrimônio Líquido* EUR 1,7 billionPortfolio Administrado* EUR 5,7 billionEmpregados* 457Estrutura Acionária 100% KfW, Frankfurt am MainForma legal GmbH (Empresa Limitada)* Números de 2011

KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau)Composição Acionária: República Federal Alemã (80%) Estados (20%)Rating AAA/Aaa, 4º maior banco da Alemanha

Financiamentos Nacionais Financiamentos Internacionais

Promoção de PMEs e start-ups, proteção ao

ambiente e clima

Crédito imobiliário, social, para educação e

infraestrutura

Promoção na Europa, para os municípios e

infraestrutura

Exportação e Project finance Internacional

Promoção em países em desenvolvimento

Bankengruppe IPEX-Bank

Entwicklungsbank

A missão da DEG é Contribuir ao desenvolvimento

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› Financiamos a longo prazo investimentos de empresas do setor privado.

› Atuamos em países em desenvolvimento na América Latina, Ásia, África, na Europa Central e no Leste Europeu.

› Nós nos consideramos como parceiros para vida inteira do projeto, dando apoio e consulta ao nosso cliente ("parceiro em tempos bons e ruins").

› Atuamos naqueles mercados onde bancos comerciais não oferecem instrumentos financeiros com os prazos adequados para investimentos em ativos fixos.

› Os investimentos devem ser em projetos rentáveis, que vislumbrem o desenvolvimento sustentável e que gerem benefícios à Governança Corporativa da empresa, bem como melhorias ecológicas e sociais à sociedade conforme normas internacionais.

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DEG Portfolio Mercosul

BrasilEUR 239

ArgentinaEUR 103

UruguaiEUR 29

ParaguaiEUR 14

Portfolio do Mercosul

EUR Mio. FinanceiroManufatura &

Serviços Agribusiness Infraestrutura Total

Argentina - 16 73 14 103

Brasil 85 129 1 23 239

Paraguai 12 2 - - 14

Uruguai 0 11 13 5 29

Total 96 158 87 42 386

% FinanceiroManufatura &

Serviços Agribusiness Infraestrutura Total

Argentina - 10% 85% 33% 27%

Brasil 88% 81% - 56% 62%

Paraguai 12% 1% - - 4%

Uruguai - 7% 15% 12% 8%

Total 100% 100% 100% 100% 100%

Números de Dez. 2012

O que a DEG pode oferecer?

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Participação

Empréstimo

EmpréstimoSenior

Participação conjunta com

Acionista Estrangeiro

Dívida Subordinada

Participação com opção de

saída

Participação Plena

Empréstimocom garantias

limitadas

Mezzanino

Participação de Risco da DEG

Instrumentos Financeiros

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● Financiamento a longo prazo combinando elementos de um

empréstimo com os elementos de uma

participação no capital próprio

● Valores: até EUR15 MM

● Subordinação aos senior lenders

● Prazo 4 - 10 anos

● Garantias de 2° grau

● Opção de conversão

● Retorno adequado ao risco (cash interest, equity-kicker,

warrants)

● Private Equity (empresas maduras, indústrias e serviços da economia

tradicional)

● Participação de 5-25% no capital social, EUR 5 –15 MM, caminho em geral através de aumento de

capital

● Participação no conselho e proteção de direitos

minoritários

● Prazo 4 – 8 anos; estratégia definida de saída da DEG

(venda para terceiros, oferta pública, put option com

acionista majoritário etc.)

● Alinhamento dos interesses com os proprietários e a

gerência

● Foco: expansão, LBO

● Financiamento de longo prazo, preferencialmente

ativo fixo; em menor parte ativo circulante ou

refinanciamento da dívida existente

● Valores a partir de EUR 5 MM (moeda EUR ou USD)

● Taxa de Juros: fixa ou

variável

● Prazo 4 - 15 anos, carência de 1 a 3 anos (*)

● Garantias: ativo fixo, em alguns casos circulante

também

● Limites de participação: até 35% em empresas/ projetos

novos e até 100% em existentes

(*) prazos mais longos principalmente para infraestrutura

Empréstimos Mezzanino

Participação

obs: critérios específicos para cada tipo de projeto

Proteção ao Clima como nosso principal objetivo

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• Como uma instituição financeira de

desenvolvimento, o DEG está comprometido com as

políticas de proteção ao clima e está sempre

buscando projetos que vão nos ajudar a atingir esse

objetivo tais como: Energias Renováveis (eólico, água, solar,

geotérmica) Materias Primas Renováveis (etanol, biomassa,

etc.) Investimentos em eficiência energética

Novos negócios direcionados para a proteção do clima:

• 2007: EUR 89 Milhões

• 2008: EUR 96 Milhões

• 2009: EUR 161 Milhões

• 2010: EUR 229 Milhões

• 2011: EUR 193 Milhões

Know-how em Energia Renovável

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› Profunda expertise setorial construída com um grande número de projetos

› Comprometimento de longo prazo em mercados desafiadores

› Robustez financeira, pertencente a um dos maiores grupos bancários alemão

› Envolvimento é considerado como uma aprovação criteriosa

› Produtos específicos para cada necessidade do projeto

› Boa reputação internacional

› DEG pode mobilizar recursos adicionais com parceiros de cooperação

Segmentos da Energia RenovávelSetores chave da DEG

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Track Record in Renewable EnergySelected Transactions

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12 MW Biomass (Wood Chips) Power Plant

Uruguay 2008

12 MW Biomass (Wood Chips) Power Plant

Uruguay 2008

40MW Co-generation(Bagasse) Power Plant

Guatemala 2008

40MW Co-generation(Bagasse) Power Plant

Guatemala 2008

Eurus250 MW Wind Park

Mexico 2009

Eurus250 MW Wind Park

Mexico 2009

Equity ParticipationRenewable EnergyProject Developer

Brazil 2007

Equity ParticipationRenewable EnergyProject Developer

Brazil 2007

Energia Renovável na América Latina DEG PortfolioDEG Portfolio

15 MW + 10 MW Hydro Power Plants

Peru 2002/2006

15 MW + 10 MW Hydro Power Plants

Peru 2002/2006

94 MW HydroPower Plant

Guatemala 2007

94 MW HydroPower Plant

Guatemala 2007

42 projetos de Energia Renovável e Efidiência Energética na América Latina: - Eólico: 23 - Hidro: 14

Portfolio em 02/2013:- EUR 318 milhão

5 maiores países: - México EUR 86

milhão- Panamá EUR 59

milhão- Peru EUR 42

milhão- Nicaragua EUR 33

milhão- Uruguai EUR 24

milhão

74 MW Geothermal Power Plants

Nicaragua 2011

74 MW Geothermal Power Plants

Nicaragua 2011

Arkenux90 MW Wind Farm

Uruguay 2012

Arkenux90 MW Wind Farm

Uruguay 2012

Investimento:

Ideia do Projeto:

Desenvolvimento & Construção de projetos de geração de energias renováveis por PCHs,

parques eólicos e UTEs

Investidor:

DEG

(Participação 23,2 mi EUR)

DEG: foi investidor´-fundador. Papel: Investidor Âncora, ajudou com a instalação de um sistema de gestão social e ambiental, governança corporativa

KfW Banco de Desenvolvimento: refinanciamento de grande porte ao BNDES para financiamento de PCHs e parques eólicos

KfW Fundo de Carbono: assessorou no registro dos créditos de carbono e compra os certificados a preço do mercado

Investimento em Energias Renováveis: ERSA – Energias Renováveis S.A., Brasil

O KfW Banco de Desenvolvimento no Brasil

13

Principais parceiros do KfW no Brasil

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Projetos do KfW no setor da energia Eletrobr

ás Eletrosul

› Construção de PCH em Santa Catarina (64 mi de EUR)

Eletrobrás

› Programa Energías Renovaveís e Efficiência Energética (100 milhões de EUR)

BNDES› Linha de Crédito para parques éolicos (135 milhões

de EUR) e Linha de Crédito para PCH (65 milhões de EUR)

CEMIG › Projeto “Mineirão Solar” (10 milhões de EUR)

CEMIG › Repotenciação de PCHs (120 milhões de EUR)

CAIXA › Programa de Efficiência Energética (100 milhões de EUR)

CHESF › Projeto Piloto CSP (75 - 150 milhões de EUR)

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André Aguilar – Investment Manager

DEG do Brasil Representações Ltda. Grupo de Bancos KFW

Rua Verbo Divino, 1488, 3º andarCEP 04719-904 São Paulo/Brasil

fone:     (55)(11) 5187-5170                     fax:       (55)(11) 5180-4575e-mail: andre.aguilar@deginvest.de

internet: www.deginvest.de

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Idéia de Projeto:• Integração Vertical

para otimizar investimentos em florestas sustentáveis

• Co-geração de energia de fontes renováveis em país com matriz energética dependente de fontes não-renováveis

• Implantação de unidade de cogeração de energia elétrica utilizando biomassa (origem florestal)

• Conceito totalmente aplicável ao Brasil (e.g. açúcar e etanol, siderurgia, papel e celulose)

Cogeração Cogeração de Energia a partir de Biomassa: Bioener - Uruguai de Energia a partir de Biomassa:

BIOENER S.A.(Uruguay)

LT Senior Loan USD 9,875

million

• Energia elétrica gerada vendida à UTE (órgão gestor da rede elétrica no Uruguai) por Licitação Pública (off-take agreement)

• Brasil: venda de excedentes de cogeração é mais flexível que no Uruguai, mas sempre em moeda local (BRL)