Embed Size (px)
Citation preview
KURZFASSUNG GESCHÄFTSBERICHT 2017
2
INHALT
Mission 5
Brief an unsere Aktionäre 6
Bericht der Geschäftsleitung 7
Finanzbericht 8
Entwicklung der Aktie 10
Produkte und Partnerschaften 13
Technologie 18
Kurzfassung Corporate Governance 21
Vergütungsbericht 23
Kurzfassung Finanzbericht 32
Diese Veröffentlichung enthält gewisse zukunftsgerichtete Aussagen. Diese Aussagen können durch Begriffe wie «glaubt», «nimmt an», «erwartet» oder ähnliche Wörter zum Ausdruck kommen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und anderen Faktoren, durch die sich die tatsächlichen Ergebnisse, die tatsächliche Finanzsituation sowie die Entwicklung oder Leistung des Unternehmens wesentlich von den in diesen zukunftsge-richteten Aussagen explizit oder implizit geäusserten Projektionen unterscheiden können.Diese deutschsprachige Kurzfassung ist eine Übersetzung des englischsprachigen Originaltexts. Der vollständige Finanzbericht mit sämtlichen Erläuterungen und die vollständigen Informationen zur Corporate Governance finden sich in der englischsprachigen Version des Geschäftsberichts.
3
Headline
title | 2015
Die Titelseite zeigt eine Gruppe von Bäumen des gemässigten Regenwaldes am Mt Baker (USA), darunter subalpine Tannen, Berg-Hem-
locktannen und Alaska-Zedern, auch bekannt als Nootka-Scheinzypresse (Cupressus nootkatensis). Die Rinde der Letzteren enthält
geringe Mengen von Nootkaton. Unserer Meinung nach gehören diese Bäume in den Wald und nicht zu einer Lieferkette.
Die anderen Bilder in diesem Bericht stehen ebenfalls in einem Zusammenhang mit unserem Geschäft und unseren Produkten. Zudem
enthält er einige Fotos, die im Raum Basel entstanden sind, wo sich unser Hauptsitz befindet.
4
5
Mission
Mission
Das Problem, das wir zu lösen versuchenDie Natur bietet einen reichhaltigen Schatz an Ingredienzien.
Viele dieser Ingredienzien können die Gesundheit, das Wohl-
befinden oder die Ernährung positiv beeinflussen. Die einen
natürlichen Ingredienzien schützen vor den Stichen krankheits-
übertragender Insekten oder vor Schimmelpilzen, die Lebensmit-
tel befallen. Andere Ingredienzien können als Aromen und Duft-
stoffe eingesetzt werden.
Die Nachfrage der Verbraucher nach natürlichen Ingre-
dienzien steigt. Doch aufgrund vielfältiger Lieferkettenprob-
leme sind diese Ingredienzien oft nur beschränkt verfügbar und
teuer. So kann es vorkommen, dass zum Beispiel eine Pflanze
eine Substanz in zu kleinen Mengen oder in einem fragilen
Ökosystem produziert, so dass die natürliche Gewinnung nicht
wünschenswert ist.
Was wir tun: Ingredienzien, auf die es ankommtDie Mission von Evolva besteht darin, solche Probleme mit-
hilfe von Biotechtechnologie zu lösen. Evolva will diese Ingre-
dienzien nachhaltig und kosteneffizient mittels Fermentation
herstellen, ganz ähnlich wie bei Brot und Bier. So sollen mehr
Menschen von der Ingredienz und ihren Vorteilen profitieren.
Wir verwenden herkömmliche Bäckerhefe, die in einem Fer-
mentationsprozess genau die Ingredienzen produziert, die in der
Natur vorkommen. Die Fermentation ermöglicht uns, schwer zu
gewinnende Ingredienzien nachhaltig, skalierbar, nachvollzieh-
bar, kosteneffizient und in gleichbleibender Qualität herzustellen.
Und dies unabhängig von den extremen Wetterverhältnissen, die
der Klimawandel verursacht.
Wir konzentrieren uns auf die Ingredienzien, die Menschen
in ihrem Alltag wesentliche Vorteile bieten. Zum Beispiel Ingre-
dienzien, welche die Kalorienaufnahme beschränken (Stevia), vor
beissenden Insekten schützen (Nootkaton) oder gesundes Altern
unterstützen (Resveratrol).
Wir verfolgen ein Business-to-Business-Modell. Deshalb wer-
den Sie unser Logo nicht im Supermarkt sehen.
Wie kann Hefe komplexe Ingredienzien her-stellen, die natürlich vorkommen?
Unsere Kernkompetenz liegt darin, Hefen zu züchten, die eine
von uns oder unserem Partner gewünschte natürliche Ingredienz
produzieren. Die Ingredienzien entstehen durch Fermentation,
bei denen unsere Hefen als biologische «Mikrofabriken» fungie-
ren. Wir füttern die Hefe mit Zucker und anderen Nährstoffen.
Ausgewählte Enzyme in der Hefe sorgen dafür, dass die Aus-
gangsstoffe in die gewünschte Ingredienz umgewandelt werden.
Dieser Prozess ist zuverlässig, nachvollziehbar, reproduzierbar,
skalierbar und nachhaltig.
Der von uns geschaffene Mehrwert kommt den Verbrauchern und unseren Aktionären zugute
Um das ganze Potenzial unserer Produkte und Technolo-
gien in vielen Applikationen und Regionen auszuschöpfen, ver-
markten wir unsere Produkte mit marktführenden Unternehmen
zusammen. Direktverkäufe kommen für uns dann in Frage, wenn
sie uns einen Wettbewerbsvorteil eröffnen. Wir haben den stra-
tegischen Entscheid gefällt, nicht in eigene Produktionsstätten
zu investieren. Stattdessen arbeiten wir mit branchenführenden
Herstellern zusammen, die über das erforderliche Fachwissen
und die langfristigen Kapazitäten verfügen, die wir zur raschen
Einführung unserer Produkte benötigen. Wir stärken unsere ein-
maligen und hoch differenzierten Technologiekompetenzen wei-
ter. Gleichzeitig festigen und schützen wir unser beträchtliches
geistiges Eigentum. All dies zusammen wird unseres Erachtens
erheblichen Shareholder Value schaffen und Evolva zu einem
weltweit führenden Anbieter nachhaltig gewonnener Ingredien-
zien machen, die für die Verbraucher sowie unsere Partner und
Kunden wichtig sind.
6
Brief an unsere Aktionäre
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre Reinach, Schweiz, 19. März 2018
Evolva hat sich in den vergangenen 13 Jahren eine aussergewöhnliche Technologiebasis erarbeitet, die unseres Erachtens ein enormes Wert-
schöpfungspotenzial aufweist. Nun konzentrieren wir uns stärker darauf, auf dem investierten Kapital eine Rendite zu erwirtschaften.
Wir haben unsere Strategie verfeinert. In den Bereichen, in denen wir uns von der Konkurrenz abheben können, werden wir weiterhin intensiv
tätig sein und wirtschaftlich interessante Produkte entwickeln. Überdies werden wir die Produkte auf biotechnologischem Weg herstellen, um
so ihre Verfügbarkeit für unsere Kunden zu verbessern. Wir beabsichtigen nicht, grosse Summen in eigene Produktionsanlagen zu investieren.
Vielmehr ziehen wir es vor, strategische Partnerschaften mit Unternehmen einzugehen, die bereits über solche Anlagen verfügen. Gleichzeitig
prüfen wir derzeit kommerzielle Strategien, um den Produktabsatz – in Zusammenarbeit mit marktführenden Unternehmen – rasch zu stei-
gern. Dies wird uns helfen, unsere Produkte rascher und breiter auf den Markt zu bringen, als uns dies je allein möglich wäre.
Um diesem neuen strategischen Fokus Rechnung zu tragen, haben wir unsere Organisationsstruktur gestrafft. Wir haben die For-
schungsaktivitäten konsolidiert und grösstenteils auf unseren Schweizer Hauptsitz übertragen. Ausserdem haben wir ein opera-
tiv erfahreneres Team eingesetzt. Zugleich werden wir unsere einmaligen und hoch differenzierten Technologiekompetenzen weiter
stärken. Nach Ansicht des Verwaltungsrates schafft diese Transformation die Voraussetzungen dafür, dass Evolva ihr kommerzielles
Potenzial vollumfänglich ausschöpfen kann.
Die Eigenkapitalaufnahme Ende 2017 verlief erfolgreich – ein erster Hinweis darauf, dass unsere neue Strategie positiv aufgenommen
wurde. Wir danken unseren Aktionären für das Vertrauen, das sie uns entgegengebracht haben.
2018 wird ein wichtiges Jahr für Evolva. Wir rechnen damit, dass dieses Jahr EverSweet™, der Süssstoff der nächsten Generation, auf
den Markt kommt. Die Getränkefirmen suchen nach neuen, wohlschmeckenden und gleichzeitig kalorienarmen Süssstoffen, um den
Verkauf ihrer Getränke zu steigern. Wir gehen davon aus, dass EverSweet™ eine bedeutende Rolle spielen wird. Ebenso wichtig sind
unsere Produkte Resveratrol und Nootkaton, die ihr Potenzial weiter beweisen und höhere Umsätze erreichen werden. Wir erzielen
spürbare Fortschritte auf dem Weg in Richtung Zulassung von Nootkaton als Insektenschutzmittel. Diese Zulassung würde ein weit
grösseres Feld als den bisherigen Markt für Geschmacks- und Duftstoffe eröffnen.
Nootkaton gehört zu jenen Produkten, die in der Natur nur begrenzt verfügbar sind, weshalb sie zurzeit nicht beliebig eingesetzt
werden können. Viele andere Produkte kämpfen mit denselben Lieferkettenproblemen. Die biotechnologische Herstellung solcher
Ingredienzien mittels Fermentation wird es ermöglichen, ihr kommerzielles Potenzial besser zu erschliessen. Unsere Mission bleibt
also so wichtig wie eh und je: Kostengünstige Produkte anbieten, die über die Bioproduktion nachhaltig hergestellt werden. Unseres
Erachtens ist Evolva gut positioniert, um in diesem Bereich ein weltweit führendes Unternehmen zu werden.
Wir danken Ihnen, sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sowie unseren Mitarbeitenden, Kunden und weiteren Anspruchsgruppen
für ihre Anstrengungen und ihre Unterstützung. Wir hoffen, dass Sie uns auf unserem Weg weiter begleiten werden.
Mit freundlichen Grüssen
Gerard Hoetmer
Präsident des Verwaltungsrates
7
Bericht der Geschäftsleitung
Unsere Verkaufs- und Marketingaktivitäten zahlen sich nun aus: Der Umsatz ist gestiegen, und die Marktteilnehmer interessieren
sich für unsere Produkte Nootkaton und Resveratrol. Wir werden unsere Kundenbasis für beide Produkte weiter ausbauen, um ihr
Marktpotenzial vollumfänglich auszuschöpfen. Wir sind auch sehr erfreut über die Chance, die Nootkaton als wirksame Ingredienz in
Insektenschutzmitteln der nächsten Generation (gegen Zecken und Mücken) eröffnet. Gegen Ende Jahr haben wir einen viel beachte-
ten Single-Sourcing-Vertrag mit der US-Regierung abgeschlossen.
Der Umsatz aus Forschungs- und Entwicklungspartnerschaften ging 2017 zurück. Grund hierfür ist unsere Strategie, Forschungs-
verträge zu reduzieren, um im Gegenzug den Umsatz mit unseren eigenen kommerziellen Produkten zu steigern. Unseres Erachtens
bieten wir unseren Aktionären mit dieser Strategie langfristig einen deutlich grösseren Mehrwert.
Wir haben über eine umfassende Standortkonsolidierung unsere Organisation gestrafft. Dabei haben wir unsere Forschungs- und
Entwicklungsaktivitäten vorwiegend am Hauptsitz in Reinach, Schweiz, zentralisiert. Wir versprechen uns davon maximale Synergien
über sämtliche Produkt- und Pipeline-Programme hinweg. Diese Zentralisierung wird auch die Backoffice-Prozesse vereinfachen und
reduzieren sowie die Anlagekosten senken. Durch die Konsolidierung hat Evolva die Gesamtmitarbeiterzahl von 178 auf 100 Voll-
zeitbeschäftigte gesenkt. Die Zahl der Geschäftsleitungsmitglieder wurde von sieben auf drei verringert (ein neuer Chief Technology
Officer dürfte in Kürze ernannt werden).
Wir beendeten das Jahr mit einem hohen Bestand an liquiden Mitteln. Zu verdanken war dies zwei Finanzierungstransaktionen, die
einen Bruttoerlös von CHF 86 Mio. einbrachten. Neben zwei neuen Ankeraktionären beteiligten sich zahlreiche treue Aktionäre an
diesen Transaktionen.
Evolva rechnet damit, dass der kalorienfreie Stevia-Süssstoff EverSweet™ 2018 auf den Markt kommt. Unser kommerzieller Partner Cargill
hat das Produkt auf mehreren Branchenkonferenzen vorgestellt und Proben an zahlreiche potenzielle Kunden verteilt. Die Resonanz ist
nach wie vor positiv, da die Kunden erkennen, dass EverSweet™ in vielen verschiedenen Produktkategorien eingesetzt werden kann.
Wir sind mit ausgezeichneten Fundamentaldaten ins Jahr 2018 gestartet: ein solider Bestand an liquiden Mitteln, keine Schulden,
eine nachhaltige Burn Rate und eine stärker zweckgerichtete Organisation. 2018 wird ein Jahr des Durchbruchs für die kommerziellen
Produkte von Evolva: Wir erwarten, dass die US-Behörden Nootkaton als Insektenschutzmittel zulassen und dass EverSweet™, der
Stevia-Süssstoff der nächsten Generation, auf den Markt kommt.
Gleichzeitig sind wir uns stets bewusst, dass unsere Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten weltweit erstklassig bleiben müssen.
Denn nur so können wir unseren Wettbewerbsvorteil aufrechterhalten sowie aus unserem beträchtlichen geistigen Eigentum und
unserer Produktpipeline finanziellen Nutzen ziehen.
In den folgenden Kapiteln erfahren Sie Näheres zu diesen und anderen Entwicklungen bei Evolva.
Mit freundlichen Grüssen
Simon Waddington Oliver Walker Scott Fabro
CEO CFO CCO
Reinach, Schweiz, 19. März 2018
Bericht der Geschäftsleitung
Evolva will ihr Portfolio von Ingredienzien, die ihre Technologieteams von Weltrang in den
letzten Jahren entwickelt haben, gewinnbringend vermarkten. 2017 war in dieser Hinsicht
ein wichtiges Jahr für Evolva.
8
Finanzbericht
Finanzbericht
Wichtigste Finanzkennzahlen
CHF Mio. 2017 2016Veränderung
in %
Umsatz aus Forschungs- und Entwicklungstätigkeit 4,8 7,6 -37 %
Produktverkauf 2,0 1,1 +82 %
Übrige Erträge – 0,8 k.A.
Gesamtumsatz 6,8 9,6 -29 %
Produktionsaufwand -4,7 -3,0 +57 %
Forschungs- und Entwicklungsaufwand -28,2 -33,0 -15 %
Vertriebs- und Verwaltungsaufwand -18,9 -14,8 +28 %
Finanzergebnis und Steuern +6,0 +5,3 +13 %
Nettoergebnis -39,0 -35,8 +9 %
Gewinn pro Aktie (CHF) -0,08 -0,09 -11 %
Eigenkapitalfinanzierung*) 90,4 0,3
Flüssige Mittel (Jahresende) 97,2 47,5
Veränderung flüssiger Mittel +49,7 -35,7
Eigenkapital (Jahresende) 221,0 173,1
*) Bruttoerlös aus Aktienplatzierung und Ausübungen von Optionen.
Erfolgsrechnung
Der Umsatz aus Forschungs- und Entwicklungsprojekten
(F&E), die von externen Partnern in Auftrag gegeben wurden,
sank von CHF 7,6 Mio. im Jahr 2016 auf CHF 4,8 Mio. im Jahr
2017. Dies steht im Einklang mit unserer Strategie, meilenstein-
basierte F&E-Projekte allmählich zu reduzieren, um uns voll-
ständig auf die Entwicklung und den Verkauf unserer eigenen
Produkte zu konzentrieren.
Der Produktumsatz stieg entsprechend unseren Prognosen
auf CHF 2,0 Mio., gegenüber CHF 1,1 Mio. im Jahr 2016. Unsere
Produkte Resveratrol und Nootkaton verzeichneten starke Wachs-
tumsraten. Unser Umsatz entwickelt sich weiterhin positiv und der
Ausbau der Kundenpipeline verläuft nach wie vor erfreulich.
Die Produktionskosten stiegen, was den höheren Verkäufen
von Resveratrol und Nootkaton geschuldet ist. Die Steigerung
war aber weniger stark als diejenige des Produktabsatzes.
Der gesamte F&E-Aufwand belief sich auf CHF 28,2 Mio. 2017
und lag damit 15 % unter dem Vorjahreswert. Dieser Betrag ent-
hält einmalige Restrukturierungskosten in Höhe von CHF 3,0 Mio.
Nicht darin enthalten ist dagegen der aktivierte F&E-Aufwand
von CHF 3,9 Mio. (2016: 0). Zu diesem aktivierten F&E-Aufwand
gehören hauptsächlich der Personalaufwand und die Dienstleis-
tungen von Dritten im Zusammenhang mit der Entwicklungs-
arbeit für das Stevia-Projekt.
Der Vertriebs- und Verwaltungsaufwand nahm um 28 %
zu, wofür weitgehend Restrukturierungskosten verantwortlich
waren. Der Restrukturierungsaufwand betrug CHF 1,4 Mio. Der
Aufwand nahm unter anderem auch deshalb zu, weil wir die Ver-
kaufsaktivitäten zur Steigerung des Produktabsatzes stärkten
und weiter ausbauten.
9
Finanzbericht
Die gesamten Restrukturierungskosten der diversen Auf-
wandspositionen beliefen sich 2017 auf CHF 4,4 Mio., was inner-
halb der Schätzung von CHF 5 Mio. liegt, die wir Ende August
kommuniziert hatten.
Die wichtigste Position im «Finanzergebnis und Steuern»
ist die Steuergutschrift von rund CHF 7,0 Mio. im Zusammen-
hang mit latenten Ertragssteuern. Zudem wurde darunter unser
Anteil am Verlust eines assoziierten Unternehmens für ein Projekt
mit River Stone Biotech, LLC in Höhe von CHF 0,5 Mio. erfasst.
Währungsschwankungen hatten 2017 einen negativen Einfluss
von CHF 0.2 Mio., während im Vorjahr ein positiver Effekt von
CHF 0.8 Mio. resultierte. Der Leasingaufwand und die Zinsen blie-
ben nahezu stabil verglichen zum Vorjahr.
Bilanz und flüssige Mittel
Die wichtigste Veränderung in der Bilanz 2017 ist die
starke Zunahme (nahezu CHF 50 Mio.) der flüssigen Mittel auf
CHF 97,2 Mio. Aus den beiden im Herbst 2017 erfolgreich durch-
geführten Transaktionen flossen uns insgesamt CHF 86 Mio zu.
Weitere Informationen dazu finden Sie im Abschnitt «Entwick-
lung der Aktie». Die Folgen der Kapitalerhöhungen sind zudem
auch im Eigenkapital erkennbar.
Zwei indische Venture-Fonds haben die Umwandlung ihrer
Minderheitsanteile an der indischen Tochtergesellschaft von
Evolva in eine Beteiligung an der Evolva Holding SA 2017 abge-
schlossen. Die Position Minderheitsanteile wird deshalb nicht
mehr in der Bilanz ausgewiesen. 2016 belief sie sich noch auf
CHF 1,9 Mio.
Rückstellungen für zwei ehemalige Forschungsverträge mit
der US-amerikanischen Defense Threat Reduction Agency (DTRA)
beliefen sich per Ende 2017 auf CHF 4 Mio. Da wir den definiti-
ven Abschluss der Projektbeurteilung in den kommenden zwölf
Monaten erwarten, wurden diese Rückstellungen von den lang-
fristigen Verbindlichkeiten in die kurzfristigen umgebucht. Unter
den kurzfristigen Verbindlichkeiten wurden zudem CHF 2,3 Mio.
für die Restrukturierung erfasst.
Die Gesamtinvestitionen in die Ausstattung der Labore,
verursacht durch die Konzentration der F&E-Aktivitäten haupt-
sächlich in der Schweiz, blieben deutlich unter unserer früheren
Prognose von CHF 1 Mio.
Ausblick 2018
Unsere kommerzielle Pipeline gewinnt an Breite und Tiefe,
weil wir die Verkaufsaktivitäten, einschliesslich des Aussen-
dienstes, kontinuierlich stärken. Wir erwarten daher, dass unser
Produktumsatz weiter kräftig wächst und sich gegenüber 2017
mindestens verdoppelt. Im Einklang mit unserer Strategie, solche
Beziehungen einzustellen, wird der Umsatz aus Forschungs- und
Entwicklungspartnerschaften 2018 weiter zurückgehen. Wir
gehen ausserdem davon aus, 2018 erstmals – wenn auch sehr
niedrige – Lizenzerträge mit EverSweet™ zu erwirtschaften.
Wir bestätigen die im August 2017 angekündigten Kosten-
senkungsziele, welche ab dem zweiten Quartal 2018 vollumfäng-
lich greifen werden. Wir gehen davon aus, nach der Restrukturie-
rung unseres Unternehmens den Verlust im Jahr 2018 verringern
zu können.
Wir betrachten Insektenschutzmittel der nächsten Genera-
tion (hauptsächlich gegen Zecken und Mücken) als eine zusätz-
liche wichtige kommerzielle Marktchance für Nootkaton. Wir
gehen davon aus, dass die US-amerikanische Umweltschutzbe-
hörde (EPA) die Zulassung für Nootkaton bis Ende 2018 erteilt.
10
Entwicklung der Aktie
10
Eckdaten
Symbol EVE
Nominalwert pro Aktie CHF 0,20
ISIN CH0021218067
Jahresende 2017 2016
Anzahl ausgegebener Aktien (Millionen) 770,6 398,7
Anzahl eingetragener Aktionäre 11 355 10 027
Eingetragene Aktien in % des gesamten Aktienkapitals 60 % 57 %
Streubesitz (Aktionäre mit Beständen von weniger als 3 %) 85 % 89 %
Aktienkurs (CHF) 0,31 0,73
Marktkapitalisierung (CHF Mio.) 238,9 291,1
Entwicklung der Aktie
Evolva hat nur Namenaktien. Sie müssen zwar nicht einge-
tragen werden, an den Generalversammlungen sind jedoch nur
im Aktienregister eingetragene Aktien mit einem Stimmrecht
ausgestattet.
2017 stieg die Zahl der ausstehenden Aktien um 371,9 Mio.
auf 770,6 Mio. Der Hauptgrund dafür waren zwei erfolgreiche
Finanzierungstransaktionen, die im Oktober und November 2017
stattfanden.
Im Oktober 2017 verkaufte Evolva im Rahmen einer Privat-
platzierung 68 Mio. Aktien an den Schweizer Vermögensverwal-
ter Pictet und an Cologny Advisors mit Sitz in London. 18 Millio-
nen der Aktien für diese Platzierung stammten aus dem Bestand
an eigenen Aktien von Evolva und 50 Millionen direkt aus dem
genehmigten Kapital. Ende 2017 hielten die beiden Ankeraktio-
näre eine Beteiligung von 10,0 % bzw. 5,3 % an Evolva.
Im November 2017 führte Evolva eine Bezugsrechtsemission
mit Abschlag für ihre Aktionäre durch. Diese Transaktion wurde
am 26. Oktober 2017 von einer Ausserordentlichen Generalver-
sammlung genehmigt. Die bestehenden Aktionäre haben 95,8 %
der 296,4 Mio. Aktien bezogen, die ihnen im Rahmen der Platzie-
rung zu CHF 0,22 pro Aktie angeboten wurden. Die 12,6 Mio. nicht
bezogenen Aktien wurden unmittelbar nach Abschluss der Zeich-
nungsfrist zum Preis von CHF 0,29 pro Aktie am Markt verkauft.
Die Anzahl Aktien stieg nicht nur aufgrund dieser beiden
bedeutenden Transaktionen. Weitere Gründe waren der Verkauf
von 7 Mio. Aktien an Yorkville unter der SEDA-Vereinbarung und
die Ausübung von 0,5 Mio. Mitarbeiteroptionen. Diese beiden
kleineren Transaktionen wurden in der ersten Hälfte des Jahres
2017 abgewickelt.
Die Anzahl der eingetragenen Aktionäre ist 2017 um 13 %
auf 11 355 gestiegen. Gleichzeitig nahm der Anteil des im Aktien-
register eingetragenen Aktienkapitals leicht von 57 % auf 60 %
zu. Der Streubesitz (Aktionäre mit Beständen von jeweils weniger
als 3 %) reduzierte sich von 89 % per Ende 2016 auf 85 % per
Ende 2017. Per Ende 2017 hielten nur Pictet und Cologny mehr
als 3 % der Aktien. Die Beteiligung von Aviva sank im Jahresver-
lauf unter 3 %. Nach der Definition von SIX befinden sich 100 %
der Evolva-Aktien in Streubesitz.
Neben den bestehenden Aktionären Pictet und Cologny hielt per
Ende 2017 ein Investor (YA II PN, Ltd., von Mark Angelo kontrolliert)
eine Erwerbsposition in Höhe von 10,86 % des Aktienkapitals von
Evolva. Diese steht im Zusammenhang mit der SEDA-Vereinbarung, die
am 15. März 2017 in einer Medienmitteilung bekannt gegeben wurde.
Der Aktienkurs der Evolva-Aktie sank von CHF 0,73 Ende 2016
auf CHF 0,31 per Ende 2017. Die Konkurrenzunternehmen entwi-
ckelten sich im Jahr 2017 uneinheitlich: Der an der Nasdaq kotierte
Algenspezialist TerraVia beantragte im August Gläubigerschutz nach
Chapter 11. In der Folge stürzte sein Aktienkurs auf fast null ab. Die
Aktien von ChromaDex hingegen, einem an der Nasdaq kotierten
Anbieter von Inhaltsstofftechnologie, legten um mehr als 100 % zu.
Im Durchschnitt wurden 2017 pro Tag 2,1 Mio. Aktien von
Evolva an der SIX Swiss Exchange gehandelt. Dies entspricht einem
Anstieg um 27 % gegenüber 2016. Der tägliche Handelswert belief
sich 2017 auf CHF 0,9 Mio., nach CHF 1,1 Mio. im Jahr 2016.
11
(Tägliches) Handelsvolumen und Aktienkurs im Jahr 2017
Anza
hl A
ktie
n (M
illio
nen)
0
1
2
3
4
5
CHF
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
Dez. Jan. Feb. Mär. April Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt. Nov. Dez.
Aktienkurs (Monatsende, Skala links) Durchschnittliches Handelsvolumen (Skala rechts)
Entwicklung der Aktie
Aktionärsstruktur (Ende 2017)
Quelle: Evolva
Pictet (CH)10 %
Cologny (UK)5 %
Aktionäre < 3 % 85 %
Evolva sucht den aktiven Dialog mit all ihren Aktionären,
d. h. sowohl mit den Gross- wie auch den Kleinaktionären. Dieser
Dialog beschränkt sich nicht auf die jährliche Generalversamm-
lung, sondern findet das ganze Jahr über statt. Das Interesse der
Finanzmarktteilnehmer war weiterhin rege. So kam es 2017 zu
mehr als 100 Treffen. Sie fanden meistens im Zusammenhang
mit Anlegerkonferenzen, Besuchen vor Ort und Roadshows statt.
Neben regelmässigen Updates zum Unternehmen wurden in ver-
schiedenen Meetings mit Schlüsselaktionären Fragen rund um
die Corporate Governance und die Vergütung besprochen.
Im Jahr 2017 berichteten vier Institute über die Aktie von
Evolva: Berenberg, Edison, Research Partners und Vontobel. Die
Analystin von Vontobel setzte die Berichterstattung vorüber-
gehend aus, weil die Bank dem Konsortium angehörte, das die
Bezugsrechtsemission von Evolva im November durchführte.
Um US-Anlegern den Aktienerwerb zu erleichtern, hat Evolva
ein «American Depositary Receipt»-Programm (ADR-Programm)
eingerichtet, das von der Bank of New York Mellon (BNY Mellon)
verwaltet wird. Jedes Evolva-ADR entspricht zehn Namenaktien von
Evolva. Die ADRs sind in US-Dollar denominiert und werden unter
dem Ticker-Symbol ELVAY auf dem Over-the-Counter-Markt in den
USA gehandelt. Das ADR-Programm erhöht die Anzahl ausstehen-
der Evolva-Aktien nicht. Informationen über das ADR-Programm
von Evolva stehen auf der Website von BNY Mellon zur Verfügung.
Quelle: SIX
12
13
Produkte und Partnerschaften
Produkte und Partnerschaften
Unser Know-how ermöglicht uns, ein breites Spektrum von wichtigen natürlichen Ingre-
dienzien, die eine problematische Lieferkette haben, durch Hefefermentation nachhaltiger
und kosteneffizienter herzustellen. Unsere Strategie besteht darin, ein Portfolio dieser In-
gredienzien für vielfältige Anwendungen aufzubauen, unter anderem in den Bereichen Ge-
sundheit, Ernährung, Geschmacks- und Duftstoffe, Kosmetik und Insektenschutzmittel. Im
Folgenden beschreiben wir unsere drei Hauptprodukte: Nootkaton, Resveratrol und Stevia.
Wir verfügen ausserdem über eine bedeutende Pipeline an weiteren Ingredienzien.
Im Jahr 2017 haben wir im kommerziellen Bereich Fort-
schritte gemacht. Der Produktumsatz mit Resveratrol und Noot-
katon stieg stark an und erreichte CHF 2 Mio. Unser Umsatz
entwickelt sich weiterhin positiv und der Ausbau der Kunden-
pipeline verläuft nach wie vor erfreulich. Wir werden die Effizienz
der Produktionsprozesse bei unseren externen Auftragsfertigern
auch künftig laufend verbessern.
NOOTKATON UND VALENCENNootkaton ist in winzigen Mengen in der Schale der Grape-
fruit und in der Rinde der Nootka-Scheinzypresse (auch Alas-
ka-Zeder oder Gelbzeder genannt) vorhanden. Die aktuelle
Nachfrage nach Nootkaton ist weitgehend auf Anwendungen
im Bereich Geschmacks- und Duftstoffe beschränkt. Wir gehen
jedoch davon aus, dass die Nachfrage deutlich steigen wird,
wenn Nootkaton als Ingredienz in Insektenschutzmitteln für
Konsumenten und Gesundheitsbehörden zugelassen wird. Sie
erinnern sich vielleicht noch daran, wie Ihre Grosseltern Woll-
decken in eine Truhe aus Zedernholz legten, um sie zu schützen.
In ähnlicher Weise bietet das in Zedern enthaltene Nootkaton
wirksamen Schutz vor Zecken und Mücken.
1. Märkte für Geschmacks- und Duftstoffe
Nootkaton ist als eine Ingredienz mit einem stark ausgepräg-
ten Zitrusgeschmack bzw. -duft bekannt. Dank dieser Eigen-
schaft kann es sich lange auf der Haut oder auf Stoff halten.
So können Parfümeure Nootkaton einsetzen, um über lange
Zeit einen frischen Duft zu vermitteln. Nootkaton, das tra-
ditionell direkt aus dem Grapefruitöl oder durch Oxidation
von Valencen der Valencia-Orange gewonnen wird, ist teuer.
Daher ist seine Verwendung auf Luxusparfüms sowie Lebens-
mittel- und Getränkeprodukte aus dem Premium-Bereich
beschränkt. Wir bieten ein kosteneffizientes Nootkaton mit
einer stabileren Lieferkette an. Dies ermöglicht eine breite
Anwendung in volumenstarken Märkten, wie zum Beispiel
im Bereich Körper- und Haarpflege.
2. Märkte für Insektenschutzmittel
Die Daten zeigen, dass Nootkaton gegen eine Vielzahl von
Schädlingen wirkt, unter anderem gegen die Zecken, die
das Bakterium übertragen, das Lyme-Borreliose verursacht,
und gegen die Mücken, die das Zika-Virus übertragen. Der
Markt für Insektenschutzmittel ist reif für Innovationen. Die
Hersteller, die Gesundheitsbehörden und die Konsumenten
suchen alle nach einer Alternative zu den bestehenden Pro-
dukten, die seit Jahrzehnten im Markt erhältlich sind. Ein
solches Produkt sollte eine Breitband-Alternative sein, die
hochwirksam ist, angenehm riecht und bei Kindern beden-
kenlos angewendet werden kann.
Valencen ist ein Geschmacks- und Duftstoff aus der Orange,
der in Nahrungsmitteln und Getränken sowie in Körperpflege-
und Haushaltsprodukten verwendet wird. Herkömmliche Pro-
duktionsmethoden von Valencen erfordern die Extraktion aus
14
Orangenschalen. Daher schwanken die Kosten und das Angebot
je nach Qualität und Verfügbarkeit der jährlichen Ernte. Ausser-
dem ist der Prozess ineffizient, da über 1 Million Kilo Orangen
benötigt werden, um 1 Kilo Valencen zu gewinnen.
Fortschritte im Jahr 2017
Kommerzieller Bereich
Evolva vermarktet Nootkaton in den Branchen Geschmacks-
und Duftstoffe sowie Konsumgüter. Die Schwerpunktbereiche
sind Lebensmittel, Getränke, Körperpflege und Haushaltspro-
dukte. Wir erzielen Umsätze mit mehreren führenden Unterneh-
men aus diesen Bereichen. Unsere derzeitigen Kunden befinden
sich in Asien, Nordamerika, Europa, Afrika und Lateinamerika.
Wir betrachten Insektenschutzmittel der nächsten Genera-
tion (hauptsächlich gegen Zecken und Mücken) als eine zusätz-
liche und deutlich grössere kommerzielle Marktchance für Noot-
katon. Evolva hat im Hinblick auf den Einsatz von Nootkaton
gegen eine Vielzahl von beissenden Insekten, wie Mücken und
Zecken, die zahlreiche Krankheiten übertragen, eng mit den US
Centers for Disease Control and Prevention (CDC) zusammen-
gearbeitet. Ziel ist es, Nootkaton eines Tages nicht nur gegen
Gelbfiebermücken (Aedes aegypti), die das Zika-Virus übertra-
gen, und gegen die Mücken, die das West-Nil-Virus und andere
Viren übertragen, einzusetzen, sondern im Interesse der globalen,
öffentlichen Gesundheit auch gegen andere wichtige beissende
Insekten, wie Ixodes-Zecken, die das Bakterium übertragen, das
Lyme-Borreliose verursacht.
Im September 2017 haben wir einen Vertrag von der US-
Regierung erhalten. Dieser von den CDC finanzierte Vertrag
(Nr. HHSO100201700015C) hat für Evolva einen Wert von USD
8,35 Mio. und läuft voraussichtlich bis März 2019. Danach besteht
die Möglichkeit der Verlängerung. Hauptziel ist die Entwicklung
von sicheren, wirksamen und nachhaltig gewonnenen Produkten
der nächsten Generation, die eine neue Form von Schutz gegen-
über ausgewählten, von Mücken übertragenen Krankheiten wie
dem Zika-Virus bieten.
Wir gehen davon aus, dass die US-amerikanische Umwelt-
schutzbehörde (EPA) die Zulassung für Nootkaton bis Ende 2018
erteilt.
Produktion
Wir stellen Nootkaton und Valencen weiterhin erfolgreich an
unseren Auftragsfertigungsstandorten her. Wie bereits im Vor-
jahr haben wir die Effizienz der Produktionsprozesse für Noot-
katon und Valencen erneut deutlich verbessert. Damit befinden
wir uns auf gutem Weg, die Anzahl potenzieller kommerzieller
Anwendungen der beiden Produkte zu vergrössern.
15
Products and Partnerships
RESVERATROLResveratrol ist eine natürliche Verbindung, die vielen Kunden
als die wohltuende Ingredienz in Rotwein bekannt ist, obwohl
sie nur in winzigen Mengen enthalten ist. Resveratrol kommt in
Weintrauben und anderen Pflanzen vor, unter anderem in Erd-
nüssen, Cranberries und dem Japanischen Knöterich.
Resveratrol ist eine gut erforschte Ingredienz. Seine schüt-
zende Wirkung bei altersbedingten Erkrankungen wurde in
Tausenden Tier- und Humanstudien untersucht. Viele Studien
haben die positive Wirkung von Resveratrol auf Herz-Kreislauf-
Erkrankungen und Diabetes gezeigt. Immer mehr Daten belegen,
dass Resveratrol die Knochen-, die kognitive und die Mundge-
sundheit unterstützt.
Unser Resveratrol wird durch Hefefermentation hergestellt
und weist einen hohen Reinheitsgrad auf. Seine stabile, rück-
verfolgbare und zuverlässige Lieferkette ermöglicht Evolva eine
wertvolle Marktdifferenzierung in den Produktbereichen Gesund-
heit und Wellness. Im Gegensatz zur synthetischen Variante
spricht das durch Fermentation erzeugte Resveratrol auch
Her steller und Konsumenten an, die an einem nachhaltig gewon-
nenen Produkt interessiert sind.
Resveratrol hat verschiedene potenzielle Anwendungsge-
biete. Der kurzfristig kommerziell bedeutendste Markt für Evolva
ist jener für Nahrungsergänzungsmittel.
Fortschritte im Jahr 2017
Kommerzieller Bereich
Die mit Resveratrol erzielten Umsätze sind im Jahr 2017 stark
angestiegen. Im Februar 2017 haben wir die Marke Veri-te™ für
unser nachhaltig produziertes Resveratrol mit hohem Reinheits-
grad eingeführt. Die Einführung der Marke Veri-te™ eröffnet neue
Möglichkeiten für gemeinsame markengeschützte Endprodukte.
Durch die Unterzeichnung mehrerer Vertriebsvereinbarun-
gen haben wir unsere kommerzielle Reichweite vergrössert. Die
Anstrengungen tragen Früchte: Unsere kommerzielle Pipeline hat
sich in den letzten zwölf Monaten fast verdoppelt. Wir wollen
zusätzliche strategische Vertriebsvereinbarungen schliessen und
sowohl die geografische Reichweite als auch die Palette von Pro-
dukten für Resveratrol erweitern.
Unser Resveratrol-Produkt verfügt über mehrere Zulas-
sungen («Novel Food» in der EU, GRAS-Status in den USA), was
umfangreiche kommerzielle Einsatzmöglichkeiten in wichti-
gen Märkten bietet. Unser Resveratrol ist unter anderem auch
in Indien, Malaysia und Singapur zugelassen. Wir bieten das
Produkt auch in pharmazeutischer Qualität (als aktiven pharma-
zeutischen Wirkstoff) an.
Produktion
Wir lassen unser Resveratrol weiterhin erfolgreich durch
Auftragsfertiger herstellen. Von 2014 bis Ende 2017 wurde alle
Qualitätsprüfungen beim ersten Mal bestanden. Im Jahr 2017
haben wir die Produktionseffizienz erneut deutlich gesteigert. Für
2018 und danach erwarten wir weitere Verbesserungen.
16
STEVIA (STEVIOLGLYKOSIDE)Stevia (Stevia rebaudiana) ist eine Blattpflanze, die an vielen
Orten weltweit angebaut wird. Seine Extrakte werden in vielfälti-
ger Form als natürlicher, kalorienfreier, hochintensiver Süssstoff
verwendet, insbesondere in Getränken. Stevia-Blätter enthalten
verschiedene Substanzen (sog. Steviolglykoside), denen Stevia
seinen süssen Geschmack verdankt.
Steviolglykoside werden in einer Vielzahl von Lebensmit-
teln und Getränken sowie als Tafelsüssstoff verwendet. Da die
Konsumenten gesundheitsbewusster werden, verlangen sie
zunehmend nach Produkten, die nicht mit Zucker gesüsst sind
– und sie suchen nach Alternativen zu den bislang erhältlichen
Süssstoffen wie Aspartam und Sucralose. Stevia-Süssstoffe
befriedigen dieses wichtige Bedürfnis der Konsumenten.
Derzeit werden Steviolglykoside (vorwiegend Rebaudiosid A
oder Reb A) landwirtschaftlich erzeugt. Reb A ist in relativ hohen
Konzentrationen im Blatt der Stevia-Pflanze vorhanden. Daher ist
sein Kilopreis im Vergleich zu anderen Steviolglykosiden niedrig.
Besser schmeckende Steviolglykoside, beispielsweise Rebaudiosid
M (Reb M) und Rebaudiosid D (Reb D), sind im Stevia-Blatt eben-
falls vorhanden, jedoch in sehr geringen Konzentrationen. Daher
ist ihre Extraktion relativ kostenintensiv und somit kommerziell
unattraktiv.
Evolva hat als erstes Unternehmen die Hauptschritte der
enzymatischen Produktion von mehreren wohlschmeckenden
Steviolglykosiden, wie Reb M und Reb D, identifiziert und cha-
rakterisiert. Basierend auf diesen Erkenntnissen haben wir die
Produktion dieser Steviolglykoside durch Hefefermentation ent-
wickelt. Cargill, unser Partner bei dem Stevia-Projekt, hat das
Branding für EverSweet™, unseren nachhaltig gewonnenen,
kalorienfreien Süssstoff der nächsten Generation, übernommen.
Fortschritte im Jahr 2017
Kommerzieller Bereich
Im April 2017 hat Evolva den Abschluss einer wichtigen
Kooperationsvereinbarung mit Cargill für die Vermarktung und
Produktion von EverSweet™ bekannt gegeben.
Evolva rechnet damit, dass der kalorienfreie Süssstoff
EverSweet™ 2018 auf den Markt kommt. Cargill hat das Produkt
auf mehreren Branchenkonferenzen vorgestellt und Proben an
zahlreiche potenzielle Kunden verteilt. Die Resonanz ist positiv,
da die Kunden erkennen, dass EverSweet™ in vielen verschiede-
nen Produktkategorien eingesetzt werden kann.
Nach der Erteilung eines wichtigen EU-Patents im Jahr 2016
(EP2742142 B1) erhielten wir vom US-Patentamt im Februar
2017 (US-Patent-Nr. 9 562 251) und im April 2017 (US-Patent-Nr.
9 631 215) zwei wichtige Patente für kommerziell tragfähige
Produktionsmethoden für wohlschmeckende, wertsteigernde
Steviolglykoside. Diese Patente sind von besonderer kommer-
zieller Bedeutung und schützen wichtige Schritte zur Herstel-
lung von Reb M mittels verschiedener Produktionsmethoden,
einschliesslich der Fermentation, der Biokonversion und anderer
Verfahren.
17
Zusammen mit diesen jüngsten Patenten verfügt Evolva nun
weltweit über 23 gewährte Patente (darunter drei in den USA
und fünf in Europa) und 105 anhängige Patentanträge bezüglich
Produktionsmethoden.
Mit der Ausgabe eines «No-Objection Letter» in Bezug
auf den Status «Generally Recognized As Safe» (GRAS) hat die
US-Gesundheitsbehörde FDA die Verwendung von EverSweet™ in
Lebensmitteln und Getränken für zulässig erklärt.
Produktion
Cargill wird die Herstellung von EverSweet™ übernehmen.
Eine Fermentationsanlage am Produktionsstandort von Cargill in
Blair, Nebraska (USA), wird derzeit zu diesem Zweck umgerüstet.
Weitere Produkte
Wie im Oktober 2017 mitgeteilt, haben wir beschlossen,
meilensteinbasierte F&E-Projekte allmählich zu reduzieren,
um uns auf die Entwicklung und den Verkauf unserer eigenen
Produkte zu konzentrieren. Die folgende Tabelle enthält einen
Statusbericht über unsere F&E-Tätigkeit für externe Partner.
Zudem verfügt Evolva über eine grosse Pipeline an in der
Entwicklung befindlichen Ingredienzien (wie Picrocrocin, eine
Komponente von Safran), von denen einige möglicherweise für
Partnerschaften zur Verfügung stehen.
Produkte und Partnerschaften
Produkt Anwendung Partner Status
Vanillin Geschmacks- und Duftstoffe
IFF Keine Aktivitäten von Evolva. Beteiligung am möglichen Erfolg.
Adlerholz Geschmacks- und Duftstoffe
UMP Explorative Analysen
EV-077 Pharma SerodusAuslizenziert. Ermutigende Ergebnisse von Phase-IIa-Studien bei diabetischer Nephropathie gemeldet. Beteiligung am möglichen Erfolg.
EV-035/GC-072 PharmaEmergent BioSolutions
Auslizenziert. Frühe Entwicklungsphase. Beteiligung am mög-lichen Erfolg.
Nicht kommuniziert Körperpflege L’Oréal Beendet
Nicht kommuniziertGeschmacks- und Duftstoffe
Takasago Aktiv
Nicht kommuniziert Landwirtschaft Valent Beendet
Nicht kommuniziert Pharma Nicht kommuniziert Beendet
Nicht kommuniziert Körperpflege Ajinomoto Keine Aktivitäten von Evolva. Beteiligung am möglichen Erfolg.
Nicht kommuniziert Lebensmittel Roquette Keine Aktivitäten von Evolva
Weitere Produkte und Partnerschaften
18
Technologie
Biotechnologische Ansätze
Evolva nutzt moderne Biotechnologien.
In Hefe sowie in allen anderen Mikroorganismen, die zur
Fermentationsproduktion eingesetzt werden können, gibt es
einen «biologischen Stoffwechselweg». Dieser besteht aus einer
Reihe von Umwandlungsschritten, die zur Herstellung eines
bestimmten Produkts führen.
Wir haben eine Reihe von Technologien entwickelt, die es
uns ermöglichen diese Stoffwechselwege schnell und auf hoch-
kombinatorische Weise zu konstruieren. Das heisst, dass wir eine
Vielzahl von Wegen entwickeln können, um zu erreichen, dass
die Hefe einen bestimmten Inhaltsstoff produziert. Wir screenen
dann die Optionen, um herauszufinden, welche den optimalen
Fermentationsprozess bietet.
Wir haben zahlreiche Tools entwickelt, die eine schnelle
Optimierung dieser biologischen Stoffwechselwege ermögli-
chen. Mit Glykosyltransferasen zum Beispiel können wir viele
Inhaltsstoffe produzieren, deren natürliche Eigenschaften von
ihrer Fähigkeit zur Bindung an Zuckermoleküle abhängen. Die
Glykolisierung kann die Löslichkeit oder Sekretion bestimmter
Moleküle verbessern, um die Produktionseffizienz zu erhöhen.
P450-Enzyme führen Schlüsselschritte bei der Herstellung von
pflanzlichen Verbindungen durch. Wir nutzen Transporter, um
die Zielmoleküle aus den Hefezellen in die Fermentationsbrühe
zu befördern. Dadurch ist die Rückgewinnung viel effizienter.
Evolva verfügt über umfangreiche Sammlungen dieser Systeme
und das erforderliche Know-how, um sie auf unseren Prozess
zur Stammoptimierung anzuwenden. Dies ist nur ein kleiner Teil
der Biotechnologien, die wir einsetzen, um unsere Inhaltsstoffe
der nächsten Generation herzustellen.
Durch unsere ausgeprägte Kompetenz in diesen Bereichen
stellen wir sicher, dass die Herstellung des gewünschten Produkts
über die von uns etablierten biologischen Stoffwechselwege
hoch effizient abläuft.
Fermentation, Downstream Processing und Scale-up
Evolva kann in ihren Labors Verfahren für die Grossproduktion
simulieren.
Wir testen in unseren 2 bis 300 Liter fassenden Fermentern
im Labormassstab die Fermentationsleistung von möglichen
Produktionsstämmen. Dabei werden zahlreiche potenzielle Pro-
duktionsstämme untersucht. Die leistungsstärksten Stämme
werden schrittweise auf grössere Volumen aufskaliert, um die
Produktionsbedingungen zu optimieren und sicherzustellen, dass
die Stämme robust genug für die Grossproduktion sind. Wir ver-
fügen über das erforderliche Scale-up-Know-how, um unsere
Fermentationsprozesse auf einen Massstab von bis zu mehreren
Tausend Litern zu übertragen. Wenn der Hefestamm ausreichend
optimiert wurde, wird die Produktion zu einem unserer Auftrags-
fertiger verlagert.
Zu unseren Kompetenzen gehören auch die Produktrück-
ge winnung und die Aufreinigung, das sogenannte Down
Stream Processing (DSP). Dies gewährleistet die effiziente Ent-
wicklung und das Scale-up von Prozessen, um Endprodukte
mit hohem Reinheitsgrad aus dem Fermentationsmedium zu
gewinnen. Wir haben Downstream-Prozesse für Produkte mit
sehr unterschiedlichen Eigenschaften entwickelt, einschliesslich
Produkten, die in der wässrigen Fermentationsbrühe oder in einer
Öl-Phase gelöst oder als feste Bestandteile in der Fermentations-
brühe vorhanden sind. Ferner haben wir ein eigenes DSP-Labor
eingerichtet, das für die Entwicklung von Downstream-Prozessen
im Einsatz war.
Technologie
Evolva nutzt die Biotechnologie und die Hefefermentation um hochwertige, nachhaltig gewon-
nene Inhaltsstoffe der nächsten Generation herzustellen. Zucker wird als Ausgangsstoff verwen-
det, der durch eine Reihe von speziell ausgewählten Enzymen in der Hefe zu den gewünschten
Inhaltsstoffen umgewandelt wird. Unsere Plattform bietet eine zuverlässige, rückverfolgbare,
reproduzierbare, skalierbare und ökologisch nachhaltige Lieferkette für Ingredienzien.
19
Anwendungsbereiche und Produktentwicklung
Evolva entwickelt und testet potenzielle neue kommerzielle
Produkte und Anwendungen in vielen verschiedenen Bereichen.
Unsere Inhaltsstoffe werden in vielen verschiedenen Berei-
chen eingesetzt – in Produkten aus den Bereichen Aromen und
Duftstoffe sowie Gesundheit und Wellness und bald auch in
Insektenschutzmitteln der nächsten Generation. Wir haben ein
starkes multidisziplinäres Anwendungs- und Produktentwick-
lungsteam aufgebaut, das über Kompetenzen in den Bereichen
analytische Chemie, Prozessentwicklung, physikalische Chemie,
Formulierung sowie Qualität und Compliance verfügt. Wir wollen
unser technologisches Know-how kontinuierlich verbessern, die
Formulierungseffizienz steigern und alternative Liefermethoden
erforschen. Zu diesem Zweck setzen wir führende Experten und
Unternehmen aus den Bereichen Produktformulierung, Wirk-
samkeitstests, Bewertung der Produktchemie und Toxizitätsprü-
fung ein.
Diese Kooperations- und Partnerschaftsaktivitäten bestä-
tigen die Anwendungsmöglichkeiten unserer Ingredienzien.
Gleichzeitig unterstützen sie die Entwicklung von sicheren Ver-
braucherprodukten, die vor ernsthaften Gesundheitsrisiken wie
dem Zika-Virus oder der Lyme-Borreliose schützen.
Unser wissenschaftlich fundierter Ansatz in Verbindung mit
globalen Expertenpartnerschaften trägt wirkungsvoll dazu bei,
neuartige, sichere und erschwingliche Produkte zu schaffen, die
die Gesundheit, das Wohlbefinden und die Ernährung verbessern
können.
20
21
Kurzfassung Corporate Governance
Evolva legt grossen Wert auf gute Corporate Governance. Die englischsprachige Version
des Geschäftsberichts 2017 enthält eine ausführliche Beschreibung ihres Corporate-
Governance-Systems. Im Folgenden findet sich eine Zusammenfassung.
Kurzfassung Corporate Governance
Das UnternehmenDie Evolva Holding AG ist eine nach Schweizer Recht gegründete Aktiengesellschaft mit eingetragenem Firmensitz in Reinach
(Kanton Basel-Landschaft, Schweiz). Die Evolva-Gruppe umfasst die Muttergesellschaft Evolva Holding AG und unter anderem sieben
nicht-börsennotierte Tochtergesellschaften.
Name Land Beteiligung in %
Evolva AG Schweiz 100 %
Evolva Biotech A/S Dänemark 100 %
Evolva Biotech Private Ltd. Indien 100 %
Evolva, Inc. USA 100 %
Evolva UK Ltd. Grossbritannien 100 %
Evolva Singapore Pte. Ltd Singapur 100 %
River Stone Biotech, LLC. USA 20 %
Verwaltungsrat (Ende 2017) Geschäftsleitung (Ende 2017)
Gerard Hoetmer Präsident Simon Waddington Chief Executive Officer
Martin Gertsch Oliver Walker Chief Financial Officer
Jutta Heim Scott Fabro Chief Commercial Officer
Ganesh Kishore
Stuart Strathdee
Thomas Videbaek
Die Aktien
Vor allem aufgrund der Kapitalerhöhungen in Oktober und November stieg die Zahl der ausstehenden Aktien im Jahr 2017 um
371,9 Mio. auf 770,6 Mio. Zum Jahresende 2017 belief sich die Marktkapitalisierung von Evolva auf CHF 239 Mio. Eine Übersicht mit
den wichtigsten Aktionären findet sich auf Seite 11.
22
23
Vergütungsbericht
Vergütungsbericht
1. Einleitung
Der vorliegende Vergütungsbericht:
� beschreibt die Vergütungsstruktur für 2017;
� listet die im Kalenderjahr 2017 an die Mitglieder des Verwal-
tungsrates (VR) und der Geschäftsleitung (GL) ausgezahlten
Vergütungsbeträge auf und erläutert diese;
� fasst die im Genehmigungszeitraum 2017/2018 an die Mit-
glieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung ausge-
zahlten Beträge und die vorgeschlagenen Höchstbeträge für
Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung für
den Genehmigungszeitraum 2018/2019 zusammen;
� bietet einen Ausblick über die vorgeschlagene Vergütungs-
struktur für 2018.
� Die Generalversammlung vom 16. Mai 2017 genehmigte die
Anträge des Verwaltungsrates hinsichtlich der prospektiven
Höchstbeträge für den Zeitraum 2017/2018. Die Aktionäre
genehmigten zudem den Vergütungsbericht für 2016 in einer
Konsultativabstimmung.
2. Regeln und Bestimmungen für die Vergütung
Das Vergütungssystem von Evolva und die damit verbundene
Berichterstattung entsprechen den Schweizer Gesetzen (ein-
schliesslich der Verordnung gegen übermässige Vergütungen bei
börsenkotierten Aktiengesellschaften, VegüV, oder der «Vergü-
tungsverordnung»), dem Swiss Code of Best Practice for Corpo-
rate Governance sowie der Richtlinie betreffend Informationen
zur Corporate Governance der SIX Swiss Exchange.
Ernst & Young hat die Tabellen im Abschnitt 7 zur Vergütung
des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung für 2017 geprüft.
Der Prüfungsbericht ist auf Seite 31 abgedruckt.
Die Vergütungsverordnung verlangt, dass die Aktionäre
jährlich über die Vergütung von Verwaltungsrat und Geschäfts-
leitung abstimmen. Im Einklang damit sehen die Statuten von
Evolva (Artikel 28) vor, dass die Generalversammlung separat
über die Anträge des Verwaltungsrates hinsichtlich der maxima-
len Gesamtbeträge der folgenden Vergütungen abstimmen muss:
� der festen und (falls zutreffend) variablen Vergütung des
Verwaltungsrates im Zeitraum bis zur nächsten Generalver-
sammlung sowie
� der festen und variablen Vergütung der Geschäftsleitung für
den Zeitraum vom 1. Juli des laufenden Jahres bis zum 30.
Juni des darauffolgenden Jahres.
Die Statuten von Evolva (www.evolva.com/investors/agm/)
berücksichtigen auch andere Grundsätze der Vergütungsver-
ordnung, etwa zur Bestimmung der Vergütung, zu den Abstim-
mungsverfahren an der Generalversammlung, zum Zusatzbetrag
für Ernennungen nach der Generalversammlung sowie zu den
Vorschriften für Kredite und Vorsorgeleistungen für Verwal-
tungsrats- und Geschäftsleitungsmitglieder.
3. Allgemeine Vergütungsgrundsätze
Die Vergütungspolitik von Evolva zielt darauf ab, Mitarbeitende
sowie Geschäftsleitungs- und Verwaltungsratsmitglieder mit ein-
schlägigen wissenschaftlichen, technischen, kaufmännischen und
Zusammenfassung
� Die Gesamtvergütung der Geschäftsleitung blieb 2017 gegenüber dem Vorjahr praktisch unverändert und eindeutig
unter dem von den Aktionären genehmigten Betrag � Im Jahr 2017 wurde von Optionen auf Restricted Stock Units (RSU) umgestellt, wobei das erste Vesting nach
drei Jahren erfolgt � Angesichts der Transformation des Unternehmens wird der Verwaltungsrat an der ordentlichen Generalversammlung
(GV) vom Mai 2018 ein neues Vergütungssystem vorstellen
24
Vergütungsbericht
anderen wesentlichen Kenntnissen zu gewinnen, zu motivieren
und an das Unternehmen zu binden. Wir konkurrieren weltweit
um die besten Arbeitskräfte, und ein wesentlicher Teil unserer Mit-
arbeitenden ist ausserhalb ihres Geburtslandes beschäftigt.
Das Compensation Committee von Evolva überwacht die
Vergütungsstruktur ständig im Hinblick auf Gesetzesänderungen,
die Unternehmensentwicklung von Evolva und Veränderungen
der Marktpraktiken.
Generell basierte unser Vergütungsansatz im Jahr 2017 darauf:
� den Mitarbeitenden auf allen Ebenen ein Basissalär zu bieten,
das den marktgängigen Standards für vergleichbare Positio-
nen in ähnlichen Unternehmen (Biotechnologieunternehmen
vergleichbarer Grösse und Art) in den Ländern entspricht, in
denen wir tätig sind;
� angesichts des weiterhin negativen Cashflows von Evolva bei
der Ausrichtung von Cash-Boni mit einer gewissen Zurück-
haltung zu agieren;
� dies durch Aktienprogramme für alle Mitarbeitenden auszu-
gleichen, um damit die Interessen des Managements und der
Mitarbeitenden mit jenen der Aktionäre in Einklang zu bringen;
� die variable Vergütung mit Kennzahlen und Faktoren zu ver-
knüpfen, die unseres Erachtens Shareholder Value aufbauen.
4. Verfahren für die Festlegung der Vergütung
Der Verwaltungsrat ist für die Ausarbeitung und die Umset-
zung des globalen Vergütungssystems sowie für die Erstellung
des Vergütungsberichts verantwortlich. Das Compensation
Committee (CC, Vergütungsausschuss) unterstützt den Verwal-
tungsrat bei der detaillierten Ausarbeitung und Umsetzung der
Vergütungspolitik. Es unterbreitet dem Verwaltungsrat Empfeh-
lungen zur Vergütung von Mitgliedern des Verwaltungsrates und
der Geschäftsleitung. Zuhanden des Verwaltungsrates stellt das
Compensation Committee zudem Richtlinien für die Vergütung
der anderen Mitarbeitenden sowie die Grundsätze für die Aus-
gestaltung, Anpassung und Umsetzung von Bonusplänen auf.
Am 31. Dezember 2017 bestand das Compensation Commit-
tee aus zwei nicht exekutiven Verwaltungsratsmitgliedern: Stuart
Strathdee (Vorsitzender) und Thomas Videbaek. Im Jahr 2017 trat
das Compensation Committee offiziell dreimal zusammen (2016:
zwei Sitzungen). Darüber hinaus führte das Compensation Com-
mittee zahlreiche Telefongespräche durch. Die Vergütung wird
in der Regel an der Verwaltungsratssitzung im Januar erörtert.
Sie kann auch auf der Traktandenliste für andere Sitzungen des
Verwaltungsrates stehen, wenn das Compensation Committee
bedeutenden Input hat. Den betroffenen Personen ist es nicht
gestattet, an Sitzungen teilzunehmen, an denen ihre Vergütung
besprochen wird.
Tabelle 1: Die Vergütungsstruktur 2017 im Überblick
Verwaltungsrat Geschäftsleitung und Mitarbeitende
Fixe Barvergütung ✔ ✔
Feste Zuteilung von RSUs ✔ -
Variabler Cash-Bonus - ✔
Variable Zuteilung von RSUs - ✔
25
Vergütungsbericht
In den Jahren 2017 und 2016 bot eine externe Beratungs-
firma (Ernst & Young AG) auf Ad-hoc-Basis Unterstützung im
Hinblick auf die Vergütungspolitik des Unternehmens.
5. Vergütungsstruktur für den Verwaltungsrat im Jahr 2017
Jedes Verwaltungsratsmitglied erhielt ein Jahreshonorar
und RSUs. Beide Bestandteile waren fest, das heisst, sie werden
nicht durch die Ergebnisse der Gesellschaft beeinflusst.
Gewöhnliche Mitglieder und der Präsident des Verwaltungs-
rates erhielten ein festes Jahreshonorar von CHF 40 000 bzw. CHF
80 000. Die Honorare für die Mitgliedschaft in einem Verwal-
tungsratsausschuss und für den Ausschussvorsitzenden beliefen
sich auf CHF 5 000 bzw. CHF 10 000. Zwei Verwaltungsratsmit-
glieder (Jutta Heim und Ganesh Kishore) erhielten für ihre Teil-
nahme an vier eintägigen wissenschaftlichen Überprüfungssit-
zungen im Auftrag des Verwaltungsrates jeweils CHF 5 000.
Ausserdem war jedes Mitglied des Verwaltungsrates zum
jährlichen Erhalt von Eigenkapitalinstrumenten (RSUs) mit einem
festen Fair Value bei Zuteilung von CHF 40 000 (CHF 80 000 für
den Präsidenten des Verwaltungsrates) berechtigt.
6. Vergütungsstruktur für die Geschäftsleitung und die Mitarbeitenden im Jahr 2017
Einleitung und allgemeine Grundsätze
Die fixe Vergütung für die Geschäftsleitung und die Mit-
arbeitenden beruht auf den folgenden Parametern:
� Unseren internen Standards, die gewährleisten sollen, dass
zwei am selben Standort beschäftigte Mitarbeitende mit
gleichwertigen Rollen und Fachkenntnissen sowie gleicher
Berufserfahrung weitgehend dieselbe Vergütung erhalten;
� Marktgängigen Standards für kleinkapitalisierte Unterneh-
men, insbesondere für jene, die in der Biotechnologiebranche
in der Schweiz, Dänemark, Indien, Grossbritannien und den
USA tätig sind;
� Erfahrung und Kompetenzen des Einzelnen.
Die einzelnen Mitglieder der Geschäftsleitung arbeiten in
unterschiedlichen Ländern mit je eigenen Vergütungsstandards
hinsichtlich der Beiträge an die Pensionskassen und Kranken-
versicherungen (d. h. Zusatzleistungen). Zum Zweck des Bench-
markings der Vergütungen umfasste die fixe Vergütung das
Basissalär sowie die Arbeitgeberbeiträge von Evolva an die Pen-
sionskassen und Krankenversicherungen. Abgesehen von den
Arbeitgeberbeiträgen an die Pensionskassen und Krankenversi-
cherungen bietet Evolva den Mitgliedern der Geschäftsleitung
oder anderen Mitarbeitenden keine wesentlichen Zusatzleistun-
gen an. Kein Mitglied der Geschäftsleitung hat eine Kündigungs-
frist von mehr als zwölf Monaten.
Die Elemente der variablen Vergütung für die Geschäfts-
leitung (und Mitarbeitenden) hingen vom Erreichen bestimmter
Unternehmensziele ab, die der Verwaltungsrat zu Beginn des
Jahres 2017 festgelegt hatte. Die Ziele betrafen Finanzergeb-
nisse, Produkte und Geschäftsförderung (wie die Technologie-
entwicklung und Produktion). Die Ziele standen im Einklang mit
den Aktionärsinteressen, waren gut messbar, ihre Erreichung liess
sich weitgehend von Evolva beeinflussen, und es wurde verhin-
dert, dass sie falsche Anreize schufen.
Jüngste Veränderungen der kurz- und langfristigen Vergütung
Wie ausführlich berichtet (Seite 7), hat sich das Unterneh-
men im Sommer 2017 einer grundlegenden Reorganisation
unterzogen und strategisch neu ausgerichtet. Infolgedessen hat
der Verwaltungsrat nach seinem Ermessen entschieden, auf alle
variablen Vergütungen für das Kalenderjahr 2017 (Cash-Boni
und auf RSUs beruhende leistungsbezogene Zuteilungen) für alle
Mitglieder der Geschäftsleitung, das Senior Management und die
Mitarbeitenden zu verzichten. Grund hierfür war, dass nur eine
geringe Chance bestand, die zuvor angestrebten Hauptziele zu
erreichen. Daher wären die Zuteilungen nicht legitim gewesen.
Von der Aufhebung der variablen Vergütung ausgenommen war
die Zuteilung diskretionärer Cash-Boni, um einmalige ausser-
gewöhnliche Beiträge zur Reorganisation des Unternehmens zu
honorieren (siehe Tabelle 3). Auf individueller Basis lagen diese
Cash-Boni nicht über 20 % des Basissalärs.
26
Vergütungsbericht
7. Vergütungsbeträge für das Geschäftsjahr 2017
Verwaltungsrat
Angesichts der schwachen Aktienkursentwicklung im Jahr
2016 beschloss der Verwaltungsrat, auf 50 % seiner im Februar
2017 zugeteilten Vergütung in Form von RSUs zu verzichten. Im
Jahr 2016 hatte er bereits auf 25 % verzichtet. Entsprechend
erhielt jedes Verwaltungsratsmitglied im Jahr 2017 43 290 RSUs
(2016: 83 332 Optionen), was einem Wert von CHF 20 000 ent-
spricht. Sir Tom McKillop, der bis Mai 2017 Präsident des Ver-
waltungsrates war, erhielt im Jahr 2017 86 580 RSUs (2016:
166 668), was einem Wert von CHF 40 000 entspricht.
Jutta Heim hat 2017 wissenschaftliche Beratungsdienst-
leistungen für Evolva erbracht. Dafür erhielt sie eine separate
Zusatzvergütung in Höhe von CHF 50 004 (2016: CHF 50 004).
Kein anderes Verwaltungsratsmitglied erhielt eine separate
Zusatzvergütung im Jahr 2017.
Geschäftsleitung
Die folgende Tabelle enthält die Geldbeträge der Vergütung
der Geschäftsleitung für die letzten beiden Kalenderjahre. Die
aktienbasierte Vergütung in Tabelle 3 betrifft die Zuteilung von
RSUs vom Februar 2017 (EVE10), die im letztjährigen Vergü-
tungsbericht näher erläutert wurde. In Tabelle 4 wird die Options-
zuteilung vom Januar 2016 gezeigt (EVE9).
Tabelle 2: Vergütung je Verwaltungsratsmitglied für das Kalenderjahr 2017 – geprüft
Beträge in CHF 1 000 2017 2016
Bar Eigenkapital 1) Total 2) Total 2)
Gerard Hoetmer, Verwaltungsratspräsident 60,0 20,0 80,0 20,0
Ganesh Kishore 45,0 20,0 65,0 75,0
Jutta Heim 45,0 20,0 65,0 75,0
Martin Gertsch, Vorsitzender Prüfungsausschuss 50,0 20,0 70,0 80,0
Stuart Strathdee, Vorsitzender Vergütungsausschuss, Mitglied Prüfungsausschuss
50,0 20,0 70,0 75,0
Thomas Videbaek, Mitglied Vergütungsausschuss 45,0 20,0 65,0 75,0
Gesamtvergütung aktiver Verwaltungsratsmitglieder 295,0 120,0 415,0 400,0
Sir Tom McKillop 3) 40,0 40,0 80,0 140,0
Claus Braestrup 3) 25,0 20,0 45,0 80,0
Neil Goldsmith 4) – – – –
Gesamtvergütung ausscheidender Verwaltungsratsmitglieder 65,0 60,0 125,0 220,0
Total 360,0 180,0 540,0 620,0
1) Auf Basis des Fair Value bei Zuteilung der im Februar 2017 zugeteilten RSUs.2) Ohne die obligatorischen Sozialversicherungsbeiträge der Gesellschaft (AHV/IV/ALV) von CHF 22 000 (2016: CHF 20 000).3) Stand für den Zeitraum 2017/2018 nicht zur Wiederwahl.4) Neil Goldsmith erhielt keine Vergütung für seine Tätigkeit als Verwaltungsrat.
27
Vergütungsbericht
Tabelle 3: Vergütung der Geschäftsleitung für den Zeitraum 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 – geprüft
Beträge in CHF 1 000 Fixe Vergütung Variable Vergütung Total
Basissalär Sonstige Total Bar Eigen- kapital 1) Total
Neil Goldsmith (ehemali-ger CEO)
625,6 2) 61,9 687,4 – 94,7 94,7 782,1
Übrige GL-Mitglieder 1 637,0 194,1 1 831,1 66,0 443,8 509,8 2 340,9
Total 2 262,6 256,0 2 518,6 66,0 538,5 604,5 3 123,0
davon:
aktive Mitglieder 871,9 108,9 980,8 66,0 253,5 319,5 1 300,3
ausscheidende Mitglieder 1 390,7 147,1 1 537,7 – 285,0 285,0 1 822,7
1) Auf Basis des Fair Value zum Zuteilungsdatum, einschliesslich eines Abschlags für die Nichthandelbarkeit und lange Sperrfrist.2) Enthält gesetzliche, vertraglich vereinbarte Zahlungen während der Kündigungsfrist, die teilweise auf das Kalenderjahr 2018 entfallen.
Die Tabelle 3 enthält die den drei derzeitigen und den im Laufe
des Jahres 2017 ausgeschiedenen Mitgliedern der Geschäftslei-
tung ausgezahlte Vergütung. Infolge der strategischen Neuposi-
tionierung und Restrukturierung wurde die Geschäftsleitung von
sieben auf derzeit drei Mitglieder reduziert. Die Suche nach einem
Chief Technology Officer als viertes Mitglied ist noch nicht abge-
schlossen. Simon Waddington (CEO), Oliver Walker (CFO) und Scott
Fabro (CCO) sind die aktiven Mitglieder der Geschäftsleitung. Die
Vergütung für die ausscheidenden Geschäftsleitungsmitglieder
(Neil Goldsmith, Luc Gruner, Jørgen Hansen, Pascal Longchamp
und Panchapagesa Murali) umfasst gesetzliche und vertraglich
vereinbarte Zahlungen während der Kündigungsfrist. In einigen
Fällen erstreckt sich die Kündigungsfrist bis ins Jahr 2018. Der
letzte Faktor erklärt die Erhöhung des Basissalärs des ehemaligen
CEO Neil Goldsmith für 2017. Er trat per 6. Juli 2017 zurück.
Wegen des Zeitpunkts des Ausscheidens der fünf Mitglie-
der der Geschäftsleitung und der Länge ihrer Kündigungsfristen
(sechs bis zwölf Monate) erhielten sie eine fixe Vergütung für
das gesamte Kalenderjahr 2017. Luc Gruner und Panchapagesa
Murali traten Ende August 2017 aus der Geschäftsleitung aus. Luc
Gruner übernahm eine andere Position in unserem Vertriebs- und
Marketingteam. Daher enthält der Vergütungsbetrag 2017 für
den Chief Commercial Officer das Salär von Luc Gruner bis zum
Amtsantritt seines Nachfolgers Scott Fabro. Panchapagesa Murali
nahm weiterhin seine Funktion als Managing Director von Evolva
Chennai wahr. Daher umfasst der Betrag seiner Vergütung als Mit-
glied der Geschäftsleitung für 2017 die fixe Vergütung für acht
Monate. Insgesamt erhielten die fünf ausscheidenden Mitglieder
der Geschäftsleitung 2017 eine Vergütung von CHF 1,8 Mio.
Die Zuteilung der Eigenkapitalinstrumente im Februar 2017
wurde wie folgt festgelegt:
� Neil Goldsmith: Wert der RSUs 25 % des Basissalärs des Vor-
jahres (2016: 60 % in Optionen)
� Restliche Geschäftsleitung (Durchschnitt): Wert der RSUs
27 % des Basissalärs des Vorjahres (2016: 43 % in Optionen)
28
Vergütungsbericht
Die Tabellen 3 und 4 enthalten die Beiträge der Gesellschaft
an die Pensionskassen und Krankenversicherungen für die Mit-
glieder der Geschäftsleitung (ausgewiesen unter «Sonstige» fixe
Vergütung in den Tabellen), die insgesamt ca. 10 % (2016: 10 %)
des Basissalärs darstellen. Sie schliessen die obligatorischen
Sozialversicherungsbeiträge der Gesellschaft (AHV/IV/ALV) aus,
die sich 2017 auf insgesamt CHF 181 824 (2016: CHF 94 365)
beliefen.
In den Jahren 2017 und 2016 wurden gegenüber Aktionären
oder Mitgliedern des Verwaltungsrates oder der Geschäftsleitung
keine Garantien abgegeben oder geleistet. Aktionären oder Mit-
gliedern des Verwaltungsrates oder der Geschäftsleitung wurden
keine Darlehen gewährt.
Aktienbeteiligungen und Darlehen – geprüft
Eine Übersicht über die Beteiligungen und Eigenkapitalins-
trumente des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung steht
im Anhang des englischsprachigen Finanzberichts auf Seite 95
zur Verfügung.
8. Vergütung im Genehmigungszeitraum 2017/2018
Alle bisherigen Zahlenangaben in diesem Vergütungsbericht
betreffen, wie nach Schweizer Recht erforderlich, das Geschäfts-
jahr. Diese können leicht von jenen des von der Generalversamm-
lung genehmigten Zwölfmonatszeitraums abweichen. Für den
Verwaltungsrat ist dies der Zeitraum von Generalversammlung
zu Generalversammlung und für die Geschäftsleitung der Zeit-
raum vom 1. Juli bis 30. Juni des folgenden Jahres – der soge-
nannte «Genehmigungszeitraum». Die Unterschiede zwischen
dem Genehmigungszeitraum und dem Kalenderjahr für die
Geschäftsleitung sind in den folgenden Tabellen dargestellt.
Die Tabellen zeigen zudem die von der Generalversammlung
am 16. Mai 2017 genehmigten Höchstbeträge sowie den tatsäch-
lich in Anspruch genommenen Anteil. Die Gesamtvergütung für
die Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsleitung im
Zeitraum 2017/2018 blieb unter dem von den Aktionären geneh-
migten Betrag.
1) Auf Basis des Fair Value zum Zuteilungsdatum der im Februar 2016 zugeteilten Aktienoptionen.
Tabelle 4: Vergütung der Geschäftsleitung für den Zeitraum 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 – geprüft
Beträge in CHF 1 000 Fixe Vergütung Variable Vergütung Total
Basissalär Sonstige Total Bar Eigen- kapital1) Total
Neil Goldsmith 378,7 29,3 407,9 – 227,0 227,0 634,9
Übrige GL-Mitglieder 1 649,3 183,5 1 832,8 – 688,5 688,5 2 521,3
Total 2 028,0 212,7 2 240,7 – 915,5 915,5 3 156,2
29
Vergütungsbericht
9. Geplante Veränderungen der Vergütungs- struktur im Jahr 2018
Nach der Neufokussierung und Restrukturierung von Evolva
wird die Vergütungsstruktur angepasst, um die nächste Phase
der Unternehmensentwicklung von Evolva widerzuspiegeln. Die
wichtigsten Elemente der neuen Vergütungsstruktur für Mitglie-
der der Geschäftsleitung und des Senior Management werden
auf die Interessen unserer Aktionäre abgestimmt. Sie umfassen:
� Fixe Barvergütung
� Im Einklang mit den Marktbenchmarks
� Kurzfristige variable Vergütung (bis zu 20 % des Basissalärs)
� Wegen des weiterhin negativen Cashflows von Evolva der
Geschäftsleitung vollumfänglich und dem Senior Manage-
ment teilweise in Form von RSUs ausgezahlt
� Kurzfristige variable Vergütung in Form von RSUs mit
einer Sperrfrist von einem Jahr
� Allein auf Basis der Erreichung der angestrebten und
geprüften Finanzkennzahlen bestimmt
Tabelle 5: Gegenüberstellung der Vergütung für Verwaltungsratsmitglieder im Kalenderjahr und Genehmigungszeitraum
Kalenderjahr 2017 Genehmigungszeitraum 2017/2018
Umfasst Betrag (in CHF 1 000) Umfasst Betrag
(in CHF 1 000)Genehmigter
Maximalbetrag
Fixe VergütungJanuar 2017 –
Dezember 2017360
GV 2017 – GV 2018 1)
320
Feste RSU- Zuteilung Anfang 2017 180 Anfang 2018 280
Total 540 600 600
1) Enthält eine Schätzung für die verbleibenden Monate des Genehmigungszeitraums 2017/2018.
Tabelle 6: Gegenüberstellung der Vergütung für Geschäftsleitungsmitglieder im Kalenderjahr und Genehmigungszeitraum
Kalenderjahr 2017 Genehmigungszeitraum 2017/2018
Umfasst Betrag (in CHF 1 000) Umfasst Betrag
(in CHF 1 000)Genehmigter
Maximalbetrag
Fixe VergütungJanuar 2017 –
Dezember 20172 519
Juli 2017 – Juni 2018 1)
2 172
Variable Barvergütung
angefallen im Jahr 2017 66
angefallen im Jahr 2017 66
Variable Aktienzuteilung Anfang 2017 538 Anfang 2018 2) 993
Total 3 123 3 231 4 200
1) Enthält eine Schätzung für die verbleibenden Monate des Genehmigungszeitraums 2017/2018 und lässt die mögliche Einstellung eines CTO innerhalb des Genehmigungszeitraums 2017/2018 unberücksichtigt.2) Auf Basis der neuen Vergütungsstruktur (siehe Abschnitt 9).
30
Vergütungsbericht
� Langfristige Leistungsprämien (bis zu 75 % des Basissalärs)
� Vergütung in Form von Performance Share Units (PSUs)
mit einer Sperrfrist von fünf Jahren, wobei das erste Ves-
ting nach Ablauf von drei Jahren ab dem Zuteilungsdatum
stattfindet
� PSUs werden nur bei Erreichen bestimmter Ziele ausübbar
� Die Anzahl der ausübbaren PSUs hängt vom Erreichen
bestimmter wichtiger Leistungsziele ab, wobei eine Min-
destgrenze zu erreichen ist und eine maximale Anzahl von
PSUs ausübbar wird
� Zu den Key Performance Indicators (KPI) zählen der
Umsatz, der Gewinn (EBITDA) und eine Mindestkursent-
wicklung der Aktie
� Über die Fortschritte hinsichtlich der Erreichung der kurz-
und langfristigen Ziele wird der Verwaltungsrat vierteljähr-
lich informiert
Das in Abschnitt 5 beschriebene Vergütungssystem für den
Verwaltungsrat bleibt bestehen.
10. Antrag an die Generalversammlung vom 2. Mai 2018
Die maximale Gesamtvergütung für den Verwaltungs-
rat und die Geschäftsleitung, die der Generalversammlung am
2. Mai 2018 vorgeschlagen wird, beruht auf der neuen Vergü-
tungsstruktur, die in Abschnitt 9 dargestellt ist. Die vorgeschla-
genen maximalen Vergütungsbeträge der Verwaltungsrats- und
Geschäftsleitungsmitglieder für den Genehmigungszeitraum
2018/2019 werden sich voraussichtlich auf CHF 0,7 Mio. bzw.
CHF 4,0 Mio. belaufen.
Die nachstehende Tabelle gibt einen Überblick über die Ziele
für das Kalenderjahr 2018, wie sie vom Verwaltungsrat Anfang
2018 festgelegt wurden. Der Zielerreichungsgrad und jegliche
weitere Wertschöpfung im Jahr 2018 bestimmen die kurzfristige
variable Vergütung, die Anfang 2019 ausgezahlt wird.
Tabelle 7: Ziele für 2018
Key Performance Indicator (KPI) Leistungskennzahl Gewichtung
Umsatz Verbunden mit dem Budget für 2018 50 %
EBITDA Verbunden mit dem Budget für 2018 50 %
31
Bericht der Revisionsstelle über die Prüfung des Vergütungsberichts
An die Generalversammlung der Evolva Holding SA, Reinach Basel, 19. März 2018
Bericht der Revisionsstelle über die Prüfung des Vergütungsberichts
Wir haben den Vergütungsbericht der Evolva Holding SA für das am 31. Dezember 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr
geprüft. Die Prüfung beschränkte sich dabei auf die Angaben nach Art. 14–16 der Verordnung gegen übermässige
Vergütungen bei börsenkotierten Aktiengesellschaften (VegüV) in den mit «geprüft» gekennzeichneten Tabellen auf
den Seiten 26 bis 28 des Vergütungsberichts.
Verantwortung des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Vergütungsberichts in Überein-
stimmung mit dem Gesetz und der VegüV verantwortlich. Zudem obliegt ihm die Verantwortung für die Ausgestal-
tung der Vergütungsgrundsätze und die Festlegung der einzelnen Vergütungen.
Verantwortung des Prüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Urteil zum Vergütungsbericht abzugeben. Wir haben
unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Schweizer Prüfungsstandards durchgeführt. Nach diesen Standards
haben wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einzuhalten und die Prüfung so zu planen und durchzuführen,
dass hinreichende Sicherheit darüber erlangt wird, ob der Vergütungsbericht dem Gesetz und den Art. 14 – 16 der
VegüV entspricht.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen, um Prüfungsnachweise für die im Vergütungs-
bericht enthaltenen Angaben zu den Vergütungen, Darlehen und Krediten gemäss Art. 14 – 16 VegüV zu erlangen. Die
Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst die Beurteilung der
Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Vergütungsbericht ein. Diese
Prüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bewertungsmethoden von Vergütungs-
elementen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Vergütungsberichts.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als
Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung entspricht der Vergütungsbericht der Evolva Holding SA für das am 31. Dezember 2017
abgeschlossene Geschäftsjahr dem Gesetz und den Art. 14 – 16 der VegüV.
Ernst & Young AG
Rico Fehr Fabian MeierLeitender Revisor Zugelassener RevisionsexperteZugelassener Revisionsexperte
32
Kurzfassung Finanzbericht
Kurzfassung Finanzbericht
Konzernerfolgsrechnung
CHF 1 000 Periode vom 1. Januar bis 31. Dezember
2017 2016
Umsatz aus Produktverkauf 2 025,5 1 121,0
Umsatz aus Forschungs- und Entwicklungstätigkeit 4 821,2 7 626,7
Übrige Erträge - 828,0
Gesamtumsatz 6 846,7 9 575,8
Produktionsaufwand (4 698,2) (2 951,4)
Forschungs- und Entwicklungsaufwand (28 197,2) (33 026,3)
Verwaltungsaufwand (18 851,0) (14 766,6)
Total Betriebsaufwand (51 746,4) (50 744,3)
Betriebsverlust (44 899,7) (41 168,6)
Anteil am Verlust eines assoziierten Unternehmens (481,7) (337,9)
Finanzertrag 1 010,5 1 603,6
Finanzaufwand (1 606,7) (1 106,4)
Verlust vor Steuern (45 977,6) (41 009,3)
Steuerertrag (-aufwand) 7 023,4 5 159,5
Konzernverlust (38 954,2) (35 849,8)
Davon zuordenbar zu:
Aktionäre der Evolva Holding AG (38 976,9) (35 970,7)
Minderheiten 22,8 120,8
Verlust pro Aktie zuordenbar den Aktionären der Evolva Holding AG (CHF) (0.08) (0.09)
Der vollständige Finanzbericht mit sämtlichen Erläuterungen findet sich in der englischsprachigen Version des Geschäftsberichts.
33
Kurzfassung FinanzberichtKurzfassung Finanzbericht
Der vollständige Finanzbericht mit sämtlichen Erläuterungen findet sich in der englischsprachigen Version des Geschäftsberichts.
Konzernbilanz
CHF 1.000 31. Dezember 2017 31. Dezember 2016
AKTIVENAnlagevermögen
Immaterielle Anlagen 124 486,9 130 255,6
Sachanlagen 5 208,3 7 522,1
Beteiligung an einem assoziierten Unternehmen - 481,7
Finanzanlagen 2 429,8 3 096,4
Total Anlagevermögen 132 125,0 141 355,8
Umlaufvermögen
Vorräte 8 008,7 5 687,1
Vorauszahlungen und aktive Rechnungsabgrenzungen 672,9 1 537,3
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 1 830,7 2 138,5
Flüssige Mittel 97 184,5 47 516,8
Total Umlaufvermögen 107 696,8 56 879,7
Total Aktiven 239 821,8 198 235,5
PASSIVENEigenkapital
Aktienkapital 154 115,8 79 740,5
Agio 230 988,7 218 742,8
Eigene Aktien (155,2) (849,2)
Übrige Reserven 36 978,1 31 754,7
Verlustvortrag (205 668,6) (166 004,0)
Übrige Bestandteile des Eigenkapital 4 462,1 7 746,6
Total Eigenkapital vor Minderheitsanteilen 220 720,8 171 131,3
Minderheitsanteile - 1 925,3
Total Eigenkapital 220 720,8 173 056,6
Langfristige Verbindlichkeiten
Latente Steuerverbindlichkeiten 2 159,3 9 421,5
Pensionsverbindlichkeiten 2 280,7 2 325,4
Langfristige Leasingverbindlichkeiten 2 400,0 3 564,0
Rückstellungen - 4 178,3
Total langfristige Verbindlichkeiten 6 840,0 19 489,1
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1 933,4 1 174,1
Abgegrenzte Umsätze 95,9 -
Rückstellungen und passive Rechnungsabgrenzungen 9 450,5 3 537,3
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten 781,2 978,4
Total kurzfristige Verbindlichkeiten 12 261,0 5 689,8
Total Eigenkapital & Verbindlichkeiten 239 821,8 198 235,5
34
Kurzfassung Finanzbericht
Konzerngeldflussrechnung
CHF 1.000 Periode vom 1. Januar bis 31. Dezember
2017 2016
Betriebliche Tätigkeit
Konzernverlust der Periode (38 954,2) (35 849,9)
Anpassungen der nicht liquiditätswirksamen Positionen
Abschreibungen auf Sachanlagen 2 175,1 2 113,2
Wertberichtigung auf Sachanlagen 1 019,6 -
Amortisierung von immaterielle Anlagen 5 125,5 5 090,3
Kapitalisierte Eversweet™ Aufwendungen (3 866,8) -
Zinseinkommen (26,9) (41,4)
Zinsaufwand 407,7 346,3
Nettofremdwährungsdifferenzen 707,0 (723,4)
Aufwand für aktienbasierte Vergütungen 3 281,8 2 849,8
Veränderung latenter Steuerschulden (6 979,9) (5 078,2)
Veränderung des Umlaufvermögens (1 377,5) (3 618,4)
Veränderung der kurzfristigen Verbindlichkeiten 2 709,0 599,6
Veränderung der Rückstellungen (172,9) 1 003,2
Veränderung der Pensionsverbindlichkeiten 276,7 239,3
Anteil am Verlust eines assoziierten Unternehmens 481,7 337,9
Beteiligung an einem assoziierten Unternehmen - (819,6)
Erhaltene Zinszahlungen 29,0 45,3
Geleistete Zinszahlungen (407,7) (346,3)
Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit (35 572,9) (33 852,3)
Investitionstätigkeit
Erwerb von Sachanlagen (590,3) (947,3)
Verkauf von Sachanlagen 7,9 -
Erwerb von immateriellen Anlagen - (209,8)
Erhöhung Finanzanlagen (Mieterdepot) (11,1) (12,5)
Verringerung von Leasing Sicherheiten 751,3 -
Geldfluss aus Investitionstätigkeit 157,8 (1 169,6)
Finanzierungstätigkeiten
Geldzufluss aus Kapitalerhöhung 81 584,4 -
Geldfluss aus Verkauf eigener Aktien 8 844,6 -
Kapitalbeschaffungskosten (3 972,5) -
Ausübung von Aktienoptionen 164,7 257,8
Geldfluss aus Finanzierungsleasing (1 562,8) (788,9)
Geldfluss aus Verkauf eigener Aktien (Ventureast) 1 948,1 -
Kauf Minderheitsanteile Evolva Biotech India (1 948,1) -
Erwerb von eigenen Aktien - (133,0)
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit 85 058,5 (664,2)
Nettoveränderung der flüssigen Mittel 49 643,4 (35 686,0)
Wechselkurseffekte aus flüssigen Mitteln 24,4 (24,8)
Flüssige Mittel zu Beginn der Rechnungsperiode 47 516,8 83 227,6
Flüssige Mittel am Ende der Rechnungsperiode 97 184,5 47 516,8
Der vollständige Finanzbericht mit sämtlichen Erläuterungen findet sich in der englischsprachigen Version des Geschäftsberichts.
35
GestaltungWord Wide KG, München, Deutschland
Bildnachweis:Titel: Alamy Stock PhotoS. 3: Naeffotografie.chS. 4: Fotolia©: Nastassia Yakushevic, diego cervo; iStock©: Jeja, Nataba, ©Andrew7726 | Dreamstime.com (Collage Evolva);S. 9: iStock© tentan;S. 12: iStock©: kyoshino, ansonmiao, sebastianosecondi;S. 14: iStock© Jeja;S. 16: Cargill;S. 19: Fotolia© Aania;S. 20: Shutterstock© atdr; Fotolia© andreykr; Naeffotografie.ch;S. 22: Fotolia©: iakovlev, Anton Gvozdikov, Christian Camus;iStock© George Clerk;
DruckRapp-Druck GmbH, 83126 Flintsbach, Deutschland
Gedruckt auf FSC® zertifiziertem Papier.
© Evolva Holding SA
Evolva Basel (HQ)Duggingerstrasse 23CH-4153 ReinachSchweizTel. +41 61 485 2000Fax +41 61 485 [email protected]
