Schaffner Gruppe Geschäftsbericht 2018/19 · 2019. 12. 13. · Die im globalen Markt für EMV-Filter führende Division EMC generierte im Geschäftsjahr 2018/19 in einem vor allem

Schaffner GruppeGeschäftsbericht

2018/19

Inhalt

3 Lagebericht 3 Kurzportrait 4 Aktienkennzahlen 5 Kennzahlen 6 Aktionärsbrief 9 Divisionen/Segmente

15 Nachhaltigkeit

20 Corporate Governance 21 Rahmenbedingungen 21 Ereignisse im Geschäftsjahr 2018/19 21 Konzernstruktur und Aktionariat 24 Kapitalstruktur 27 Verwaltungsrat 34 Gruppenleitung 38 Entschädigungen, Beteiligungen und Darlehen 38 Mitwirkungsrechte der Aktionäre 40 Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen 41 Revisionsstelle 42 Informationspolitik

44 Vergütungsbericht 45 Leitlinien 45 Zuständigkeiten und Festsetzungsverfahren 46 Vergütungssystem des Verwaltungsrats 47 Vergütungssystem der Gruppenleitung 50 Vergütungen an die Mitglieder des Verwaltungsrats und der

Gruppenleitung für das Geschäftsjahr 2018/19

54 Finanzbericht 55 Finanzielle Berichterstattung der Schaffner Gruppe 84 Finanzielle Berichterstattung der Schaffner Holding AG

96 Adressen

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Zum TitelbildDie Schaffner Gruppe ist die führende Anbieterin von leistungselektronischen Lösungen für die Stromversorgung von elektrischen Systemen in Schienenfahrzeugen. So stellen Schaffner-Produkte unter anderem in modernen Triebzügen von S-Bahnen die ein-wandfreie Funktion der Bordelektronik sicher. Schaffner-Komponenten werden in den Zugkompositionen unter anderem in der Heizung, in Klimaanlagen sowie in Videoüberwachungs- und Reiseinformationssystemen eingesetzt.

BerichtsstrukturDieser Geschäftsbericht verbindet die Jahres- und die Finanzberichterstattung der Schaffner Gruppe und enthält den Bericht über die Nachhaltigkeit und die Corporate Governance sowie den Vergütungsbericht für das Geschäftsjahr 2018/19.

RechnungslegungsstandardDie Informationen zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Schaffner Gruppe sind in Übereinstimmung mit den Richtlinien der Fachempfehlungen zur Rechnungslegung (Swiss GAAP FER) erstellt worden und entsprechen den Schweizer Gesetzen.

Externe PrüferTeile der Berichterstattung der Schaffner Gruppe werden von Dritten geprüft. Die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft BDO AG, Solothurn, hat den Vergütungsbericht sowie den Konzern- und den Holdingabschluss geprüft und mit dem uneingeschränkten Prüfungsurteil versehen.

Aufgrund von Rundungen können sich im vorliegenden Geschäftsbericht bei Summenbildungen und bei Berechnungen von Prozent-angaben geringfügige Abweichungen ergeben.

Zur einfacheren Lesbarkeit wurden in diesem Bericht nicht immer geschlechtsneutrale Ausdrücke verwendet. Alle geschlechts-spezifischen Aussagen sind im Rahmen des Zusammenhangs sowohl als männlich wie auch als weiblich zu verstehen.

Der Geschäftsbericht der Schaffner Gruppe ist auch auf Englisch verfügbar. Verbindlich ist die deutsche Originalfassung.

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Kurzportrait

Die Schaffner Gruppe ist eine international führende Anbieterin von Lösungen, die durch das gezielte Umformen von elektrischer Leistung den effizienten und zuverlässigen Betrieb leistungselektroni-scher Systeme sicherstellen. Die Angebotspalette der Schaffner Gruppe umfasst EMV-Filter, leistungsmagnetische Bauteile sowie Power-Quality-Filter mit den dazugehörigen Dienstleistungen. Für die Automobilindustrie entwickelt und produziert Schaffner Antennen für schlüssellose Authentifizierungssysteme sowie Filterlösungen für Hybrid- und Elektrofahrzeuge und ihre Ladeinfrastruktur. Schaffner-Komponenten finden weiter Anwendung in elektronischen Motor-steuerungen, in der Bahntechnik, in Werkzeugmaschinen und Robo-tern, in der elektrischen Infrastruktur, in der Stromversorgung von elektronischen Geräten sowie in Wind- und Fotovoltaikanlagen. Die Schaffner Gruppe mit Hauptsitz in der Schweiz betreut Kunden weltweit mit Entwicklungs- und Produktionszentren in Asien, Europa und in den USA.

Shaping Electrical Power

4

Aktienkennzahlen Schaffner Holding AG

BörsenhandelDie Namenaktien der Schaffner Holding AG werden an der SIX Swiss Exchange unter der Valorennummer 906209 gehandelt.

Ticker-SymbolNamenaktie: SAHN

32 % Asien

47 % Europa

21 % Amerika

Nettoumsatz 2018/19

nach Regionen(Sitz der Kunden)

23 % Effiziente

Antriebssysteme

19 % Automobil-

elektronik

15 % Stromversorgungen für

elektronische Geräte

4 % Erneuerbare Energien

13 % Bahntechnik

8 % Elektrische Infrastruktur

5 % Übrige Märkte

Nettoumsatz 2018/19

nach Märkten

13 % Werkzeugmaschinen und Robotik

2018/19 2017 / 18 2016/17 2015/16 2014/ 15

Anzahl Aktien (Nominalwert CHF 32.50) 635 940 635 940 635 940 635 940 635 940Gewichteter Durchschnitt ausstehender(dividendenberechtigter) Aktien 634 231 634 326 635 282 635 594 634 117Unternehmensergebnis pro Aktie (EPS) in CHF 11.36 14.81 13.77 0.29 12.14Eigenkapital pro Aktie in CHF 99.42 92.80 85.54 72.64 79.24Kapitalrückzahlung pro Aktie in CHF 2.501 6.50 6.50 0.00 6.50Dividende pro Aktie in CHF 2.501 0 0 0 0Free Float in % 99,7 99,7 99,8 99,9 99,8

Börsenkurse2

Jahreshöchst in CHF 330 355 335 247 304Jahrestiefst in CHF 190 277 222 203 215Jahresende in CHF 203 343 317 240 218

Börsenkapitalisierung2

Jahreshöchst in CHF Mio. 210 226 213 157 193Jahrestiefst in CHF Mio. 121 176 141 129 137Jahresende in CHF Mio. 129 218 202 153 139

1 Gemäss Antrag des Verwaltungsrats an die Generalversammlung vom 14.1.2020 2 Periode: Geschäftsjahr vom 1.10. bis 30.9., Quelle: Bloomberg

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Kennzahlen Schaffner Gruppe

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18/19

14/15

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14/15

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18/19

Operatives ErgebnisNettoumsatzAuftragseingang

in CHF Mio.in CHF Mio.in CHF Mio.

Gruppe in CHF 1 000 2018 / 19 2017 / 18 2016 / 17 2015 / 16 2014 / 15

Auftragseingang 200 674 223 450 199 504 187 380 196 205

Nettoumsatz 197 387 221 521 195 707 185 563 201 782

Operatives Ergebnis EBIT 9 803 17 158 11 476 1 367 10 799in % des Nettoumsatzes 5,0 7,7 5,9 0,7 5,4Unternehmensergebnis 7 207 9 392 8 747 184 7 700in % des Nettoumsatzes 3,6 4,2 4,4 0,1 3,9Free Cashflow 6 253 518 4 993 2 394 3 796

Personalbestand (Köpfe) 2 422 2 825 2 588 2 340 2 400

Segmente in CHF 1 000Division EMC

Auftragseingang 104 348 116 653 102 165 92 439 96 465Segmentumsatz 106 923 115 896 98 280 93 835 95 346Segment-EBIT 15 165 17 788 13 346 8 731 9 108in % des Segmentumsatzes 14,2 15,3 13,6 9,3 9,6

Division Power MagneticsAuftragseingang 56 887 57 772 49 428 46 735 59 378Segmentumsatz 51 952 56 604 50 042 45 373 63 637Segment-EBIT –3 311 –6 782 –6 967 –13 810 1 593in % des Segmentumsatzes –6,4 –12,0 –13,9 –30,4 2,5

Division AutomotiveAuftragseingang 39 439 49 025 47 911 48 205 40 362Segmentumsatz 38 511 49 022 47 385 46 355 42 799Segment-EBIT 2 548 11 303 9 427 11 334 6 256in % des Segmentumsatzes 6,6 23,1 19,9 24,5 14,6

Bilanz in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018 30.9.2017 30.9.2016 30.9.2015

Bilanzsumme 141 879 148 480 137 299 122 740 131 639Anlagevermögen 45 021 37 394 35 666 37 017 35 221Umlaufvermögen 96 858 110 546 101 633 86 322 96 418Fremdkapital 78 652 89 462 82 899 76 547 81 244Eigenkapital 63 227 59 018 54 400 46 193 50 395Eigenkapitalquote in % 44,5 39,7 39,6 37,6 38,3

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Unternehmensergebnis

in CHF Mio.12

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0

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9

6

3

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Free Cashflow

in CHF Mio.

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Aktionärsbrief

Schaffner legt in anspruchsvollem Geschäftsjahr die Basis für zukünftiges Wachstum

Das Geschäftsjahr 2018/19 wurde insbesondere von der Abschwächung des globalen Auto-mobilmarkts sowie der Wachstumsverlangsamung der Weltwirtschaft beeinflusst, die sich ausgehend von China und Nordostasien auch auf die Geschäfte der Schaffner Gruppe in Europa und Amerika auswirkten. Der Rekordumsatz des Vorjahrs konnte deshalb nicht bestä-tigt werden. Schaffner investiert jedoch gezielt in den Aufbau von neuen, margenstarken Wachstumsfeldern und legt so die Basis für zukünftiges Wachstum.

Die Schaffner Gruppe erzielte im Geschäftsjahr 2018/19 einen Auftragseingang von CHF 200,7 Mio. (Geschäftsjahr 2017/18: CHF 223,5 Mio.). Der Nettoumsatz betrug CHF 197,4 Mio. (CHF 221,5 Mio.), was einem Rückgang um 10,9 % bzw. 9,3 % in Lo-kalwährungen entspricht. Das Book-to-Bill-Verhältnis der Gruppe entsprach im Berichtsjahr 1,02 (1,01). Der Umsatzrückgang traf alle Divisionen, wobei die Division Automotive die grösste Abnahme verzeichnete. Die Entwicklung erklärt sich namentlich mit der deut-lich geringeren Dynamik in wichtigen Endmärkten als Folge der Handelsspannungen zwischen den USA und China sowie mit dem Auslaufen von Projekten in der Division Automotive. Belastend wirkte zudem die Wechselkurssituation. Schaffner reagierte umgehend mit zusätzlichen Kostensenkungsmassnahmen auf diese Entwicklungen, investiert aber weiterhin gezielt in die Zukunft.

Die Bruttomarge betrug 27,9 % (28,4 %). Das operative Ergebnis EBIT nahm auf CHF 9,8 Mio. (CHF 17,2 Mio.) ab, hauptsächlich aufgrund des Rückgangs im Automobilgeschäft und wegen der generell tieferen Auslastung in den meisten Produktionswerken. Für das Berichtsjahr resultierte eine EBIT-Marge von 5,0 % (7,7 %). Bereinigt um den positiven Einfluss von Einmaleffekten aus Versiche-rungszahlungen nach dem Brand im Werk in Thailand Ende 2017 und Kosten für die Restrukturierung der Division Power Magnetics von netto CHF 1,2 Mio. betrug die vergleichbare EBIT-Marge im Vorjahr 7,2 %. Das Unternehmensergebnis nahm um CHF 2,2 Mio. auf CHF 7,2 Mio. (CHF 9,4 Mio.) ab. Bereinigt um die einmalige Belastung im Vorjahr aufgrund der US-Steuerreform (US Tax Cuts and Jobs Act) von CHF 2,7 Mio. war die Differenz CHF –4,9 Mio. Der Gewinn je Aktie (EPS) erreichte CHF 11.36 (CHF 14.81). Der Free Cashflow verbesserte sich deutlich auf CHF 6,3 Mio. (CHF 0,5 Mio.). Aufgrund der Anpassung der Kapazitäten an die neuen Marktgegebenheiten ging die Zahl der Mitarbeitenden (Personen) weltweit um 403 auf 2 422 zurück.

Wie im Vorjahr investierte Schaffner rund 8 % des Umsatzes in Forschung und Entwicklung. Im Zentrum stand die Weiterentwicklung des vielfältigen Lösungsangebots mit EMV-Filtern, insbesondere für Anwendungen in neuen Markt- und Kundensegmenten. Weiter trieb Schaffner die Entwicklung von EMV-Filtern für die spezifischen Anforderungen der Elektromobilität voran und lancierte die neuste Generation von Antennen für schlüssellose Authentifizierungssysteme in Fahrzeugen. Erste grössere Aufträge zu Beginn des neuen Geschäftsjahrs dokumentieren die Erfolgschancen dieser neuen Produktplattformen.

Geschäft breit abgestütztDie Geschäfte von Schaffner bleiben geografisch breit abgestützt. Der Anteil Europas am Gruppenumsatz nahm in der Berichts-periode leicht zu auf 47 % (45 %). Im tieferen Umsatzanteil der Region Asien von 32 % (35 %) zeigt sich insbesondere die Abnahme

der Wachstumsdynamik in China. Amerika steuerte 21 % (20 %) zum Umsatz bei. Auch in ihren Endmärkten ist die Schaffner Gruppe breit abgestützt. Der Markt für effiziente Antriebssysteme stellte auch im Berichtsjahr mit 23 % (23 %) den grössten Anteil am Gesamtumsatz. Trotz der Schwäche der Automobilkonjunktur bildete die Automobilelektronik mit 19 % (22 %) erneut den zweitgrössten Absatzsektor. Der Umsatzanteil mit Produkten für die Stromversorgungen in elektronischen Geräten betrug 15 % (14 %). Aus der Bahntechnik stammten wie im Vorjahr 13 % (13 %) und der Sektor Werkzeugmaschinen und Robotik steu-erte wiederum 13 % (13 %) zum Umsatz der Schaffner Gruppe bei.

Division EMCDie im globalen Markt für EMV-Filter führende Division EMC generierte im Geschäftsjahr 2018/19 in einem vor allem im zwei-ten Halbjahr zunehmend anspruchsvollen Marktumfeld neue Aufträge von CHF 104,3 Mio. (CHF 116,7 Mio.). Der Nettoumsatz erreichte CHF 106,9 Mio. (CHF 115,9 Mio.). Das Book-to-Bill-Verhältnis lag bei 0,98 (1,01). Die Division EMC erwirtschaftete einen Segment-EBIT von CHF 15,2 Mio. (CHF 17,8 Mio.), was einer weiterhin attraktiven EBIT-Marge von 14,2 % (15,3 %) entspricht. Der Anteil des in die Division EMC integrierten Geschäftsbereichs Power Quality nahm im Berichtsjahr leicht zu.

Division Power MagneticsDie Division Power Magnetics erzielte nach Abschluss der Restrukturierung im Geschäftsjahr 2018/19 einen Nettoumsatz von CHF 52,0 Mio. (CHF 56,6 Mio.). Der Segment-EBIT wurde auf CHF –3,3 Mio. (CHF –6,8 Mio.) halbiert. Mit neuen Aufträ-gen von CHF 56,9 Mio. (CHF 57,8 Mio.) lag das Book-to-Bill-Verhältnis bei 1,09.

Division AutomotiveNach der markanten Abschwächung des weltweiten Automobilmarkts Ende 2018 und dem Auslaufen von Projekten ging der Nettoumsatz der Division Automotive im Geschäftsjahr 2018/19 gegenüber dem Vorjahr auf CHF 38,5 Mio. (CHF 49,0 Mio.) deutlich zurück. Der Segment-EBIT verringerte sich markant auf CHF 2,6 Mio. (Vorjahr inkl. Sondereffekte: CHF 11,3 Mio.) und die EBIT-Marge sank auf 6,6 % (23,1 %). Der Auftragseingang betrug CHF 39,4 Mio. (CHF 49,0 Mio.) und das Book-to-Bill-Verhältnis im Berichtszeitraum lag bei 1,02 (1,0).

Gestärkte BilanzDie Schaffner Gruppe verfügt weiterhin über eine solide Finanzierungsstruktur. Per 30. September 2019 nahm die Bilanzsumme auf CHF 141,9 Mio. (30. September 2018: CHF 148,5 Mio.) ab. Das Nettoumlaufvermögen konnte auf CHF 38,3 Mio. (CHF 44,1 Mio.) reduziert werden. Die Nettoverschuldung verringerte sich auf CHF 15,7 Mio. (CHF 19,1 Mio.). Schaffner verfügte zum Stichtag über ein leicht höheres Eigenkapital von CHF 63,2 Mio. (CHF 59,0 Mio.), was einer Steigerung der Eigenkapital-quote auf 44,5 % (39,7 %) entspricht. Das Eigenkapital je Aktie betrug CHF 99.42 (CHF 92.80).

RisikomanagementAn seiner Sitzung vom 3. Mai 2019 hat der Verwaltungsrat im Rahmen des kontinuierlichen Risikomanagements die unternehme-rischen Risiken der Schaffner Gruppe beurteilt sowie den Risikobericht und die darin festgehaltenen Massnahmen verabschiedet. Im Fokus standen dieses Jahr Cyber Security, Gewährleistungsrisiken, die Abhängigkeit von der globalen Wirtschaftslage sowie Währungsrisiken.

Urs Kaufmann, Präsident des Verwaltungsrats Marc Aeschlimann, Chief Executive Officer

8

Aktionärsbrief

Auszahlung an die AktionäreDie Schaffner Holding AG verfolgt eine ertragsorientierte Dividendenpolitik. Als Rahmen für die Ausschüttung dient ein Zielband von 40 bis 50 % des Unternehmensergebnisses. Für das Geschäftsjahr 2018/19 beantragt der Verwaltungsrat der Generalversamm-lung vom 14. Januar 2020 die Ausschüttung von CHF 5.00 (CHF 6.50) je Aktie, entsprechend 44 % (44 %) des Unternehmens-ergebnisses. Die geplante Ausschüttung setzt sich zusammen aus einer ordentlichen Dividende aus dem Bilanzgewinn von CHF 2.50 je Aktie sowie einer verrechnungssteuerfreien Ausschüttung aus den Kapitaleinlagereserven in Höhe von CHF 2.50 je Aktie.

Veränderungen im Verwaltungsrat und in der GruppenleitungSuzanne Thoma tritt auf die Generalversammlung vom 14. Januar 2020 als Mitglied des Verwaltungsrats der Schaffner Holding AG zurück. Der Verwaltungsrat dankt Suzanne Thoma herzlich für die wertvolle und gute Zusammenarbeit und wünscht ihr für den weiteren Weg alles Gute. Er wird der Generalversammlung beantragen, bis zum Abschluss der darauffolgenden ordentlichen Generalversammlung die verbleibenden vier Mitglieder wiederzuwählen.

Am 1. November 2018 übernahm Martin Lütenegger die Leitung der Division Automotive und Daniel G. Zeidler leitet seit dem 19. November 2018 die Division Power Magnetics. Weiter folgte Christian Herren am 1. April 2019 als CFO auf Kurt Ledermann, der diese Funktion bei Schaffner während zehn Jahren ausgeübt hatte.

AusblickAufgrund der nach wie vor gedämpften Stimmung auf den Weltmärkten geht Schaffner für 2019/20 noch einmal von einem an-spruchsvollen wirtschaftlichen Umfeld aus. Die strategischen Projekte entwickeln sich jedoch planmässig und Schaffner investiert konsequent in neue Produkte und Märkte, die das Geschäft mittelfristig positiv beeinflussen werden. Damit stärkt Schaffner die Basis für künftiges Wachstum. Einen positiven Akzent setzen im ersten Quartal des Geschäftsjahrs 2019/20 die neuen Grossauf-träge von verschiedenen namhaften Automobilherstellern. Die Antennen der neusten Generation für schlüssellose Authentifizie-rungssysteme dürften ab dem Geschäftsjahr 2020/21 das Ergebnis positiv beeinflussen. Im laufenden Geschäftsjahr erwartet die Division Automotive noch einmal eine herausfordernde Situation, da aufgrund der kurzfristigen Projektpipeline von einer verhal-tenen Entwicklung ausgegangen werden muss. Auf eine quantifizierte Guidance für das Geschäftsjahr 2019/20 verzichtet Schaffner vor dem Hintergrund der hohen Volatilität und der beschränkten Visibilität in den Zielmärkten. Mittelfristig strebt Schaffner unter der Voraussetzung einer stabilen Wirtschafts- und Währungsentwicklung jedoch unverändert eine organische Umsatzstei-gerung von durchschnittlich rund 5 % pro Jahr und eine EBIT-Marge im Zielband zwischen 8 und 10 % an.

DankEin grosser Dank gilt den Mitarbeitenden von Schaffner. Sie haben in allen Bereichen mit hoher Kompetenz, Kreativität und star-kem Engagement zur Entwicklung der Gruppe beigetragen. Unseren Kunden danken wir für ihre Partnerschaft und das Vertrauen in unsere Lösungen. Verwaltungsrat und Gruppenleitung bedanken sich zudem herzlich bei den treuen Aktionären der Schaffner Gruppe. Mit ihrer loyalen Unterstützung verleihen sie Schaffner zusätzlich Stabilität und tragen massgeblich zum nachhaltigen Erfolg des Unternehmens bei.

Urs Kaufmann Marc AeschlimannPräsident des Verwaltungsrats Chief Executive Officer

9

Divisionen/Segmente

Gezielt in den Aufbau neuer Geschäftsfelder investiertSchaffner geht davon aus, dass der Einsatz elektronischer Systeme und der Bedarf an elek-trischer Energie weltweit weiter zunehmen werden. Eine immer grössere Zahl elektroni-scher Systeme muss effizient zusammenwirken und hohe Anforderungen an die Zuverläs-sigkeit erfüllen. Diese Entwicklung bietet langfristiges Potenzial für die Schaffner Gruppe, die als einziges Unternehmen weltweit EMV-, Power-Quality- und Power-Magnetics-Lösungen für den effizienten und zuverlässigen Betrieb leistungselektronischer Systeme aus einer Hand anbietet.

Divisionen

Division EMC

Führende Marktstellung behauptetDie Division EMC entwickelt und produziert Standardkomponenten sowie kundenspezifische Lösungen, mit denen die Immu-nität von leistungselektronischen Systemen gegenüber leitungsgebundenen Störungen sichergestellt und der zuverlässige Betrieb gewährleistet wird. Zu den wichtigsten Absatzmärkten zählen energieeffiziente Antriebssysteme, elektrische Infrastruktur, Werk-zeugmaschinen und Robotik. Aber auch Stromversorgungen für elektronische Geräte, zum Beispiel in der Medizinaltechnik, Schnellladesysteme für Elektrofahrzeuge sowie der wachsende Markt für LED-Leuchten gehören zu den Anwendungsbereichen.

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Divisionen/Segmente

Kennzahlen2018 / 19

in CHF Mio.2017/18

in CHF Mio.Veränderung

in %

Auftragseingang 104,3 116,7 –10,5

Segmentumsatz 106,9 115,9 –7,7

Segment-EBIT 15,2 17,8 –14,6

Ergebnismarge in % 14,2 15,3 –

Im Geschäftsjahr 2018/19 hat sich die Division EMC in einem vor allem im zweiten Semester zunehmend anspruchsvollen Wirt-schaftsumfeld gut behauptet. Mit einem Umsatz von CHF 106,9 Mio. (CHF 115,9 Mio.) steuerte die Division 54 % (52 %) zum Umsatz der Schaffner Gruppe bei. Der Rückgang im Vergleich zum Rekordwert des Vorjahrs um 7,7 % bzw. in Lokalwährung um 5,8 % begründet sich hauptsächlich mit der Investitionszu-rückhaltung in wichtigen Märkten. Die angespannte Lage auf den Weltmärkten führte auch in der in die Division EMC integrierten Geschäftseinheit Power Quality zu einem leichten Umsatzrück-gang. Der Auftragseingang belief sich in der Berichtsperiode auf CHF 104,3 Mio. (CHF 116,7 Mio.), womit sich ein Book- to-Bill-Verhältnis von 0,98 (1,01) ergibt. Da die Visibilität in den Endmärkten der Division EMC vorderhand gering bleiben dürfte, geht Schaffner insbesondere im ersten Semester 2019/20 von einer weiterhin verhaltenen Nachfrage aus.

Auf Basis einer weiterhin sehr guten Bruttomarge erwirtschaf-tete die Division EMC in der Berichtsperiode einen Segment- EBIT von CHF 15,2 Mio. (CHF 17,8 Mio.), was einer weiter-hin attraktiven EBIT-Marge von 14,2 % (15,3 %) entspricht.

Als Folge der zunehmenden globalen Unsicherheiten über die wirtschaftliche Entwicklung reduzierten viele Distributoren vor allem in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahrs 2018/19 ihre Lagerbestände. Dies ungeachtet der zum Teil stabilen Nachfrage ihrer Endkunden. Dieser Lagerabbau verstärkte den Umsatz-rückgang in der Berichtsperiode, dürfte bei einer Erholung des Investitionsklimas aber einen positiven Effekt auf den Auftrags-eingang der Division EMC haben.

Neben der kontinuierlichen Weiterentwicklung der bestehen-den Produkte und Lösungen investierte die Division EMC im Geschäftsjahr 2018/19 stark in EMV-Filter-Anwendungen für neue Markt- und Kundensegmente. Zusätzliches Wachstumspo-tenzial bieten beispielsweise neue Produkte für den schnell wachsenden Markt Smart Grids. Interessante Anwendungsmög-lichkeiten eröffnen aber auch neue Filterlösungen zum Einsatz in der Stromversorgung von LED-Leuchtmitteln. Die Investi-tionen in diese neuen, zukunftsträchtigen Anwendungen wer-den auch im aktuell anspruchsvollen Marktumfeld weiterhin gezielt vorangetrieben.

IEC-Steckerfilter zum Einsatz u.a. in medizinischen Geräten

Stromkompensierte Drosseln zum Einsatz u.a. in LED-Beleuchtungen und in der Gebäudetechnik

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Divisionen/Segmente

Division Power Magnetics

Verlust halbiertDie Division Power Magnetics entwickelt und produziert Komponenten zur Sicherstellung der Funktion leistungselektronischer Anlagen sowie kundenspezifische Transformatoren. Die Lösungen von Schaffner sichern einen hohen Wirkungsgrad und eine op-timale Anpassung der Systeme an die Stromnetze. Zu den wichtigsten Absatzmärkten zählen die Bahntechnik, energieeffiziente Antriebssysteme, die Energieversorgung sowie erneuerbare Energien wie zum Beispiel Windkraft.

Die Division Power Magnetics erzielte nach Abschluss der Restrukturierung im Geschäftsjahr 2018/19 einen Netto-umsatz von CHF 52,0 Mio. (2017/18: CHF 56,6 Mio.). Sie steuerte damit wie im Vorjahr 26 % zum Umsatz der Schaffner Gruppe bei. Der negative Segment-EBIT wurde in der Berichtsperiode halbiert auf CHF –3,3 Mio. (CHF –6,8 Mio.), was einer EBIT-Marge von –6,4 % (–12,0 %) entspricht. Das unbefriedigende Divisionsergeb-nis erklärt sich zum Teil mit hohen Garantiekosten für in der Vergangenheit gelieferte Produkte sowie einer ungenü-genden Auslastung in einzelnen Werken. Im Berichtsjahr übertraf der Auftragseingang mit CHF 56,9 Mio. (CHF 57,8 Mio.) den Nettoumsatz um knapp CHF 5 Mio., was ein Book-to-Bill-Verhältnis von 1,09 ergibt.

Kennzahlen2018 / 19

in CHF Mio.2017/18


in %



Segment-EBIT –3,3 –6,8 51,5

Ergebnismarge in % –6,4 –12,0 –

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Divisionen/Segmente

Während die Nachfrage in Amerika im ganzen Berichtsjahr sehr gut war, verzeichneten Europa und insbesondere Asien im zwei-ten Semester eine leichte Abschwächung. Diese erklärt sich vor allem mit einer vorübergehenden Verzögerung in der Produk-tion von Hochgeschwindigkeitszügen in China. In Europa ha-ben Kunden zwei bedeutende Projekte auf einen späteren Zeit-punkt verlegt. Aufgrund der nach wie vor schmalen Kundenba-sis konnten diese kurzfristig nicht mit anderen Aufträgen aufgefangen werden. Diese Entwicklungen führten im Ge-schäftsjahr 2018/19 mit Ausnahme der USA zu einer Unteraus-lastung der Produktionswerke und belasteten die Margen ent-sprechend.

Schaffner ist in der Bahntechnik der führende Anbieter von leistungselektronischen Lösungen für die Stromversorgung elek-trischer Systeme in Schienenfahrzeugen. Diese Position wurde im Berichtsjahr durch die Zusammenarbeit mit einem speziali-sierten Auftragsfertiger in Indien für ausgewählte Projekte wei-ter gestärkt.

Die Division Power Magnetics ist mit einer weiterhin guten Auftragslage in Amerika ins neue Geschäftsjahr gestartet. In China wird sich die Nachfrage mit der anziehenden Produktion der neuen Generation von Zügen mit einer Höchstgeschwin-digkeit von 250 km/h ab dem zweiten Quartal 2019/20 stabi-lisieren. Beides dürfte sich positiv auf das Ergebnis auswirken. Weiterhin unbefriedigend bleibt dagegen das Auftragsvolumen in Europa.

Gleichtakt- und Differenzmodus-Induktor für Mittelspannungsanwendungen zum Einsatz in der Bahntechnik

Kompakter Mittelfrequenztransformator zum Einsatz u.a. in der Gebäudetechnik

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Divisionen/Segmente

Kennzahlen2018 / 19

in CHF Mio.2017/18


in %



Segment-EBIT 2,6 11,3 –77,4

Ergebnismarge in % 6,6 23,1 –

Division Automotive

Neue Aufträge stärken mittelfristige Perspektive – Geschäftsjahr 2019/20 bleibt angespanntDie Division Automotive ist einer von zwei weltweit führenden Herstellern von Antennen für schlüssellose Authentifizierungs-systeme in Fahrzeugen. Zudem unterstützt sie führende Automobilhersteller und Systemlieferanten bei der Entwicklung und Herstellung von Filterlösungen für Fahrzeuge mit Hybrid- oder Elektroantrieb mit spezifischem EMV-Know-how.

Der weltweite Automobilmarkt hat sich seit Ende 2018 abrupt abgekühlt. Der deutliche Rückgang der Nachfrage nach Neufahrzeugen zwang die Automo-bilhersteller, ihre Produktpaletten zu bereinigen und die Stückzahlen zu reduzieren. Bei einzelnen Modell-reihen wurde die Produktion sogar vorzeitig einge-stellt. In der Division Automotive führte das im Ge-schäftsjahr 2018/19 zu einem deutlichen Umsatz-rückgang auf CHF 38,5 Mio. (CHF 49,0 Mio.). Als Folge davon ging der Anteil am Umsatz der Schaffner Gruppe von 22 % auf 20 % zurück.

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Divisionen/Segmente

Der Segment-EBIT nahm markant ab auf CHF 2,6 Mio. (CHF 11,3 Mio.) und die EBIT-Marge sank auf 6,6 % (23,1 %). Unter Ausklammerung des positiven Einmaleffekts im Vorjahr aus Ver-sicherungsleistungen nach dem Werksbrand in Thailand ver-minderte sich der Segment-EBIT um CHF 6,3 Mio. Der Rück-gang erklärt sich in erster Linie mit der Unterauslastung in der Antennenproduktion als Folge der deutlich tieferen Stückzah-len. Zudem waren Märkte und Produkte mit höheren Margen überproportional von der Nachfrageschwäche betroffen. Bei einem Auftragseingang von CHF 39,4 Mio. (CHF 49,0 Mio.) entsprach das Book-to-Bill-Verhältnis im Geschäftsjahr 2018/19 1,02 (1,0).

Ungeachtet der Marktsituation investierte die Division Auto-motive im Berichtsjahr massgeblich in neue Produkte und Lö-sungen. So wurde die Entwicklung neuer Filterlösungen zum Einsatz in Fahrzeugen mit Hybrid- und Elektroantrieben vor-angetrieben und neue Antennen mit grösserer Reichweite für schlüssellose Authentifizierungssysteme wurden zur Marktreife gebracht. Diese Vorleistungen machten sich bereits bezahlt: Zu Beginn des neuen Geschäftsjahrs erhielt Schaffner grosse Mehr-jahresaufträge von verschiedenen namhaften Automobilherstel-lern, hauptsächlich für Antennen der neusten Generation zum Einsatz in neuen Modellplattformen. Die neuen Aufträge wer-den nach dem Aufbau der Produktionslinien parallel zur Markt-einführung der neuen Fahrzeuge ab dem Geschäftsjahr 2020/21 zunehmend zum Ergebnis der Division beitragen. Einen posi-tiven Einfluss wird nach einer Anlaufphase auch das neue, mit modernster Fertigungstechnik ausgerüstete Werk in Thailand haben, das Anfang 2020 schrittweise den Betrieb aufnehmen wird.

Die Division Automotive verfügt dank der zu Beginn des neuen Geschäftsjahrs gewonnenen Grossaufträge für Antennen zum Einsatz in schlüssellosen Authentifizierungssystemen mittelfris-tig über eine gut gefüllte Auftragspipeline. Kurzfristig bleibt die Situation der Division Automotive jedoch angespannt, da im Geschäftsjahr 2019/20 von einer weiterhin verhaltenen Ent-wicklung der Nachfrage ausgegangen werden muss.

Schaffner sieht sich mit Lösungen für die internationale Auto-mobilindustrie gut aufgestellt und ist an etlichen Projekten be-deutender Unternehmen beteiligt, welche die Entwicklung von Elektroantrieben zum Einsatz in Grossserien vorantreiben. Des-halb strebt Schaffner in der Division Automotive mittelfristig überproportionales Wachstum und eine EBIT-Marge im unte-ren zweistelligen Prozentbereich an.

HV-DC-Filter zur Minderung von EMV-Störungen und zur Einhaltung der Automobilnormen in Elektrofahrzeugen

Innenraumantenne zum Einsatz in schlüssellosen Authentifizierungssystemen für Fahrzeuge

Nachhaltigkeit

201819

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Nachhaltigkeit geniesst bei der Schaffner Gruppe eine hohe Priorität. Die Unternehmens-kultur ist von einem ganzheitlichen Ansatz geprägt: ehrlich, respektvoll, fair und der sozi-alen Verantwortung als global tätiges Unternehmen bewusst. Mit Innovationsgeist und hoher Engineeringkompetenz unterstützt Schaffner die effiziente und zuverlässige Nut-zung elektrischer Energie. Ein systematisches Qualitäts- und Umweltmanagement stellt sicher, dass internationale Standards eingehalten werden.

Als aktives Mitglied des UN Global Compact, dem sich weltweit über 9 900 Unternehmen aus über 160 Ländern angeschlossen haben, bekennt sich Schaffner zu den vereinbarten zehn Prinzipien bezüglich Menschenrechten, Arbeit, Umwelt und Korrupti-onsbekämpfung. Sie sind integraler Bestandteil aller Arbeitsverträge. Schaffner erwartet von den Mitarbeitenden, dass sie Verant-wortung tragen für ihr Handeln, Rücksicht auf Menschen, Gesellschaft und Umwelt nehmen und integer handeln. In den Produk-tions- und Logistikzentren von Schaffner gilt ein Umweltmanagement nach der internationalen Norm ISO 14001. Darüber hinaus erfüllen die Werke die ISO-45001-Vorgaben. Die Occupational Health and Safety Assessment Series ermöglicht die systematische Verbesserung der Arbeitssicherheit und dient dem Schutz der Gesundheit der Mitarbeitenden. Der aktuelle Bericht der Schaffner Holding AG ist abrufbar unter dem Link:www.unglobalcompact.org/participation/report/cop/create-and-submit/active/428053

Zudem hat sich die Schaffner Gruppe dem Verhaltenskodex der Responsible Business Alliance (RBA) angeschlossen, der inter-national führenden Industriekoalition in diesem Bereich. Der Kodex definiert eine Reihe von sozialen, ökologischen und ethi-schen Industriestandards zur Durchsetzung nachhaltiger Prozesse in Supply Chains. Schaffner verpflichtet sich, in der gesamten Wertschöpfungskette sichere Arbeitsbedingungen, eine respekt- und würdevolle Behandlung der Angestellten sowie nachhaltige Herstellungsprozesse durchzusetzen. Für mehr Informationen:www.responsiblebusiness.org/standards/code-of-conduct

Weiter unterstützt Schaffner den Conflict Minerals Act bezüglich Wahrung der Menschenrechte in der Bergbauindustrie, insbesondere beim Abbau von Zinn, Tantal, Wolfram und Gold in sogenannten Konfliktregionen. Weiterführende Informationen finden sich unter folgendem Link:www.business-humanrights.org/en/conflict-peace/conflict-minerals

Engagement der GruppenleitungDie Gruppenleitung von Schaffner unterstützt die Anstrengungen zur Verbesserung der Nachhaltigkeit aktiv. Die zentralen Kenn-grössen (KPIs) werden ihr periodisch rapportiert. Sie bespricht die Resultate und definiert Massnahmen im Sinne eines kontinu-ierlichen Verbesserungsprozesses.

Gesellschaftliche LeistungenMenschen machen den Unterschied: Als Arbeitgeberin verfolgt Schaffner eine sozial verantwortliche und zukunftsweisende Personalpolitik. Die Gruppe fördert die Vielfalt der Mitarbeitenden in der internationalen Organisation und unterstützt sie bei der interkulturellen Zusammenarbeit im Rahmen ihrer Aufgaben. Mit Produktionszentren auf drei Kontinenten lebt Schaffner die kulturübergreifende Zusammenarbeit im Alltag. Allein am Firmensitz in Luterbach (Kanton Solothurn, Schweiz) arbeiten Personen aus 18 verschiedenen Nationen zusammen und bringen ihre differenzierte Sichtweise in den Arbeitsprozess ein. Sprach-kurse in Deutsch und Englisch fördern die Integration und die internationale Zusammenarbeit gleichermassen.

Nachhaltigkeit

Informationen zur Nachhaltigkeit

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Im neuen Firmensitz in Luterbach sorgen Licht und Transparenz für eine angenehme Arbeitsatmosphäre.

Schaffner engagiert sich weiter in der Förderung der generationenübergreifenden Zusammenarbeit und bringt Mitarbeitende al-ler Altersgruppen zusammen. Junge Lernende bringen mit ihrer hohen digitalen Affinität neue Sichtweisen auf die Zusammen-arbeit ein, während ältere Mitarbeitende ihr umfassendes Fachwissen weitergeben können.

Als zukunftsorientierte und faire Arbeitgeberin unterstützt Schaffner die Vereinbarkeit von Beruf und Familie mit familienfreund-lichen Arbeitsbedingungen. Schaffner trägt dem Wandel in der familiären Aufgabenverteilung mit vielfältigen Programmen für Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter Rechnung: Zu den Angeboten gehören unter anderem ein Vaterschaftsurlaub sowie flexible Teilzeitmodelle. Damit können sich Väter gleichberechtigt an Betreuungsaufgaben in der Familie beteiligen.

Die im Geschäftsjahr 2017/18 lancierte Werte-Initiative zur Stärkung der Unternehmenskultur wurde in der Berichtsperiode grup-penweit weiter verankert. Die fünf Grundwerte – Leadership, Ownership, Customer Focus, Openness, Passion – sind universell gültig, sollen jedoch den lokalen Identitäten entsprechend gelebt werden. Dazu initiieren lokale Ambassadoren spezifische Aktivi-täten, welche konkret auf die lokalen Herausforderungen und Bedürfnisse eingehen. Einen Schwerpunkt setzte im Berichtsjahr die Tagung des globalen Senior Management von Schaffner, welche der Führungskultur gewidmet war. Darauf aufbauende und über das ganze Jahr verteilte Trainingsaktivitäten begleiteten und stärkten die Verankerung der Grundwerte in der gesamten Gruppe zu-sätzlich. Gemeinsame Standards bieten den Führungskräften Orientierungshilfe und schaffen die Basis, um Verantwortung an die Mitarbeitenden zu übertragen und die Selbstbestimmung zu fördern. Beides wirkt leistungsfördernd.

Mit dem Umzug in das neue Firmengebäude am Hauptsitz in Luterbach wurde das Bürokonzept verändert. Die neue, grosszü-gige Arbeitsfläche im Open Space stärkt die Zusammenarbeit, fördert die Kommunikation und ermöglicht einen unkomplizier-ten Austausch zwischen den Mitarbeitenden. Darüber hinaus bietet Schaffner neue Formen der Arbeitsortgestaltung wie Home- office oder Co-Working an. Dies trägt den sich verändernden Anforderungen an den Arbeitsplatz Rechnung und leistet gleichzeitig einen Beitrag an die Nachhaltigkeit, indem die regionale Verkehrsinfrastruktur entlastet wird.

Nachhaltigkeit

18

Betriebsunfallrate/LTA (LTA/250 000h1)

2016

/17

2017

/18

2018

/19

1 Für das Geschäftsjahr von Oktober bis September

1

0,75

0,5

0,25

0

UmweltleistungenSchaffner gestaltet das operative Geschäft in der gesamten Wertschöpfungskette Schritt für Schritt effektiver und effizienter. Besondere Aufmerksamkeit geniessen die Senkung des Energieverbrauchs und die Reduktion der CO2-Emissionen aus der Geschäftsaktivität. Damit leistet Schaffner einen Beitrag zur Verminderung des klimabelastenden Treibhausgasausstosses. Insgesamt machen die Energiekosten weniger als 1 % des Umsatzes der Schaffner Gruppe aus.

Bei der Entwicklung neuer Produkte wird auf den Einsatz von Werkstoffen und Prozessen, die für die Entstehung von Treibhausgasen verantwortlich sind, möglichst verzichtet. So wurden Filter in den Divisionen EMC und Automotive mit Etiketten statt mit Farbe beschriftet, wodurch die Ver-wendung von Lösungsmitteln auf ein Minimum reduziert wurde. Das Transformatorenwerk der Schaffner Gruppe in Nordamerika bietet den Kunden die Möglichkeit, alte Transformatoren auf dem bestehenden Aufbau neu zu wickeln und so die Lebensdauer zu verlängern. Das ausgetauschte Kupfer wird gesammelt und rezykliert.

Nachhaltigkeit

Schaffner fördert die Gesundheit und die Arbeitssicherheit der Mitarbeitenden. Regelmässig wird die Einhaltung der Vorgaben an den Gruppenstandorten überprüft. Die Ergebnisse werden ana-lysiert und die Erkenntnisse fliessen im Sinne der kontinuierlichen Weiterentwicklung der Ar-beitssicherheit und der Gesundheit der Mitarbeitenden in die Ziele der Gruppe wie auch der spezifischen Standorte ein. Schaffner unterhält ein betriebliches Gesundheitsmanagement, in dem jährlich ein Schwerpunktthema definiert wird. Vor dem Hintergrund des Umzugs in das neue Bürogebäude am Hauptsitz in Luterbach war der Schwerpunkt 2019 die Ergonomie am Arbeitsplatz. Die Mitarbeitenden wurden in Workshops sensibilisiert und bei der Beschaffung der Büromöbel miteinbezogen. Zum Programm gehören weiter ein betriebsinternes Sportangebot sowie im Rahmen einer gesunden Ernährung regelmässig durchgeführte Apfelwochen.

Schaffner pflegt eine aktive Mitarbeiterentwicklung und erwartet, dass die Mitarbeitenden sich für die persönliche Weiterbildung engagieren und so einen Beitrag leisten, um mit der dynami-schen Entwicklung der Gruppe Schritt zu halten. Im Gegenzug hat sich die Gruppe verpflichtet, die Mitarbeitenden in der beruflichen Entwicklung zu fördern. Im Hinblick auf die digitale Trans-formation gewinnt das Aufrechterhalten der Arbeitsmarktfähigkeit an Bedeutung. Gemeinsam werden individuelle Aus- und Weiterbildungsziele definiert, bei deren Erreichung die Mitarbei-tenden finanziell und/oder zeitlich unterstützt werden.

2016

/17

2017

/18

2018

/19

Energieverbrauch kWh je TCHF Umsatz1

80

60

40

20

0

1 Juli bis Juni

Schaffner-Mitarbeitende erhalten einen bedeutenden An-teil der vom Unternehmen erwirtschafteten Wertschöp-fung. Im Geschäftsjahr 2018/19 erzielte Schaffner eine Wertschöpfung von CHF 80 Mio. Davon flossen 83 % direkt oder indirekt an die Mitarbeitenden und 1 % in Form von Ertragssteuern an die öffentliche Hand. Auf die Aktionäre entfallen vorbehaltlich der Zustimmung durch die Generalversammlung 5 % und 6 % bleiben als Abschreibungen und einbehaltene Gewinne im Unter-nehmen.

CHF 80 Mio.(Wertschöpfung

Geschäftsjahr 2018/19)83 %

Mitarbeitende (Personalkosten)

5 % Aktionäre (Dividendenantrag)

6 % Unternehmen (Abschreibungen)

1 % Öffentliche Hand

(Ertragssteuern)

1 % Fremdkapitalgeber

(Kapitalzinsen)

4 % Unternehmen (einbehaltene Gewinne)

Verteilung der Wertschöpfung 2018/19

19

Wasserverbrauchl je TCHF Umsatz1

250

200

150

100

50

0

2016

/17

2017

/18

2018

/19

Abfallkg je TCHF Umsatz1

8

6

4

2

0

2016

/17

2017

/18

2018

/19

CO2-Ausstoss Produktion

kg je TCHF Umsatz1

80

60

40

20

0

80

60

40

20

0

2016

/17

2017

/18

2018

/19

CO2-Ausstoss Transport

kg je TCHF Umsatz1

2016

/17

2017

/18

2018

/19

Nachhaltigkeit

1 Juli bis Juni

Mit dem Umzug in neue Gebäude an zwei Standorten verringerte Schaffner den CO2-Ausstoss zusätzlich. In Luterbach bezogen die Mitarbeitenden den neuen Hauptsitz wie geplant Ende August 2019. Das neue Gebäude wird hauptsächlich mit Grundwasser geheizt. Die dafür notwendigen Erdsonden ermöglichen bei Bedarf auch die Kühlung der technischen Einrichtungen. Einen Teil des Stroms für den Betrieb des Gebäudes liefert eine effiziente Solaranlage. Eine weitere CO2-Reduktion wird der Neubau der bei einem Brand im Dezember 2017 beschädigten Produktionshalle im Werk Lamphun (Thailand) ermöglichen.

Die globale Organisation der Schaffner Gruppe mit Produktionszentren in Asien, Europa und den USA reduziert den Transportauf-wand massgeblich. Bei den trotzdem noch anfallenden Transporten wird der Anteil der Luftfracht zu Gunsten der Seefracht kontinu-ierlich und konsequent verringert, was eine weitere Reduktion der CO2-Emissionen je Einheit (Gewicht und Distanz) ermöglicht. Allerdings musste im Geschäftsjahr 2017/18 aufgrund des Produktionsunterbruchs nach dem Brand in Thailand befristet eine zusätz-liche Gütermenge mit Luftfracht transportiert werden, um die Kunden ohne Verzögerungen zu beliefern. Das hatte kurzfristig zu ei-nem Anstieg des CO2-Ausstosses geführt. Nach der Normalisierung der Liefersituation konnte die CO2-Belastung durch den Transport im Geschäftsjahr 2018/19 wieder signifikant reduziert werden, deutlich unter den Wert vor dem Brand.

Der CO2-Ausstoss im Zusammenhang mit Geschäftsreisen ging im Geschäftsjahr 2018/19 geringfügig zurück. Gemessen am Um-satz resultierte allerdings ein kleiner Anstieg. Weiter bietet Schaffner in China und Thailand für den Arbeitsweg unentgeltliche Mitarbeitertransporte an und leistet so einen Beitrag zur Reduktion des vom Individualverkehr verursachten CO2-Ausstosses.

In Ungarn wurden zusätzliche Initiativen zur Reduktion und Wiederverwertung des Abfalls gestartet. Unter anderem wurden alle Mitarbeitenden sensibilisiert und die Abfalltrennung wurde nochmals optimiert.

Im neuen Hauptsitz in Luterbach verwenden die Mitarbeitenden Tassen statt Kaffeebecher. Der Ausschank von gekühltem Spru-delwasser ab Hahn eliminiert zudem die PET-Flaschen.

Die ausgewiesene Zunahme des Abfalls erklärt sich mit einem Fehler in der Erfassung. In der Vergangenheit erfasste das Werk in Thailand Material, welches der Wiederverwertung zugeführt wurde, nicht komplett als Abfall. Dies wurde im Geschäftsjahr 2018/19 nun korrigiert und führte zum Anstieg des Abfalls gemessen am Umsatz.

Der deutlich gestiegene Wasserverbrauch im Geschäftsjahr 2018/19 ist vollumfänglich auf den Bau des neuen Gebäudes in Thai-land zurückzuführen.

Corporate Governance

201819

Inhalt

21 Rahmenbedingungen21 Ereignisse im Geschäftsjahr 2018/1921 Konzernstruktur und Aktionariat24 Kapitalstruktur27 Verwaltungsrat34 Gruppenleitung38 Entschädigungen, Beteiligungen und Darlehen38 Mitwirkungsrechte der Aktionäre40 Kontrollwechselklauseln und Abwehrmassnahmen41 Revisionsstelle42 Informationspolitik

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1 Rahmenbedingungen

Dieser Bericht zur Corporate Governance der Schaffner Holding AG beschreibt die Grundsätze der Führung und Kontrolle der Schaffner Gruppe basierend auf der Richtlinie betreffend Informationen zur Corporate Governance (RLCG) der SIX Swiss Exchange. Die Angaben im vorliegenden Bericht für das Geschäftsjahr 2018/19 datieren, soweit nicht anders angegeben, per 30. September 2019 oder für die auf diesen Termin endende Periode. Dieser Corporate-Governance-Bericht folgt im Wesentlichen den aktuellen Leitlinien und Empfehlungen des Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance von Economiesuisse. Die Prinzipien und Regeln zur Corporate Governance sind in den Statuten und im Organisationsreglement der Schaffner Holding AG festgelegt, die wie alle relevanten Corporate-Governance-Dokumente der Schaffner Holding AG unter folgendem Link abrufbar sind: www.schaffner-ir.com/de/news-praesentationen/news

2 Ereignisse im Geschäftsjahr 2018/19

2.1 Beschlüsse der letzten ordentlichen GeneralversammlungAn der 23. ordentlichen Generalversammlung haben die Aktionäre der Schaffner Holding AG am 15. Januar 2019 die bisherigen Mitglieder Philipp Buhofer, Urs Kaufmann, Gerhard Pegam, Suzanne Thoma und Georg Wechsler bis zum Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung als Mitglieder des Verwaltungsrats wiedergewählt. Urs Kaufmann wurde bis zum Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung wiederum zum Präsidenten des Verwaltungsrats gewählt und zusammen mit Philipp Buhofer und Suzanne Thoma als Mitglied in den Nominations- und Vergütungsausschuss (Nomination and Compensation Com-mittee) berufen. Weiter hat die 23. ordentliche Generalversammlung den Rechtsanwalt und Notar Dr. iur. Wolfgang Salzmann für ein weiteres Geschäftsjahr zum unabhängigen Stimmrechtsvertreter ernannt und die BDO AG, Solothurn, als Revisionsstelle für das Geschäftsjahr 2018/19 bestätigt. Die Generalversammlung beschloss zudem die Ausschüttung von CHF 6.50 je dividenden-berechtigte Aktie aus freien Reserven aus Kapitaleinlagen und nahm im Rahmen einer nicht bindenden Konsultativabstimmung zustimmend vom Vergütungsbericht für das Geschäftsjahr 2017/18 Kenntnis. Die Aktionäre genehmigten für die Vergütung des Verwaltungsrats für die Periode bis zur 24. ordentlichen Generalversammlung vom 14. Januar 2020 einen maximalen Gesamtbe-trag von TCHF 600 und für die Vergütung der Gruppenleitung im Geschäftsjahr 2019/20 einen maximalen Gesamtbetrag von TCHF 4 000. Das Protokoll der 23. ordentlichen Generalversammlung der Schaffner Holding AG kann auf der Website der Schaffner Gruppe unter der Rubrik Generalversammlung unter folgendem Link bezogen werden:www.schaffner-ir.com/de/generalversammlung/dokumentation

2.2 Veränderungen in der Gruppenleitung im Berichtsjahr Martin Lütenegger übernahm am 1. November 2018 als Executive Vice President die Leitung der Division Automotive, Daniel G. Zeidler übernahm am 19. November 2018 als Executive Vice President die Leitung der Division Power Magnetics und Christian Herren löste per 1. April 2019 als CFO Kurt Ledermann ab, der die Gruppe Ende März verliess.

3 Konzernstruktur und Aktionariat

3.1 Konzernstruktur

3.1.1 Operative KonzernstrukturDie Schaffner Gruppe ist in eine divisionale Organisationsstruktur mit den drei Segmenten EMC, Power Magnetics und Automotive gegliedert. In dieser Struktur wird der Gruppenleitung Bericht erstattet.

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Die folgende Aufstellung zeigt die operative Gruppenstruktur per 30. September 2019.

GeneralversammlungVerwaltungsrat Risk and Audit Committee, Nomination and Compensation Committee Gruppenleitung GruppenfunktionenDivision EMC, Division Power Magnetics, Division Automotive

Der CEO ist für die Geschäftsführung des Konzerns (Schaffner Gruppe) verantwortlich. Zudem steht er der Gruppenleitung vor. Die Führung der Schaffner Gruppe erfolgt vom Verwaltungsrat über den CEO zur Gruppenleitung.

Die Kompetenzregelung zwischen Verwaltungsrat, CEO und Gruppenleitung ist im Bericht zur Corporate Governance auf Seite 29 unter Ziffer 5.5, auf Seite 32 unter Ziffer 5.6 sowie auf Seite 34 unter Ziffer 6 dargestellt.

Die folgende Aufstellung zeigt die Struktur der Gruppenleitung per 30. September 2019.

Gruppenleitung

Marc Aeschlimann Chief Executive OfficerChristian Herren Chief Financial OfficerMax Bänziger Chief Operating OfficerMartin Lütenegger Executive Vice PresidentGuido Schlegelmilch Executive Vice PresidentDaniel G. Zeidler Executive Vice President

Weitere Informationen zur Gruppenleitung befinden sich im Bericht zur Corporate Governance auf Seite 34 unter Ziffer 6.

3.1.2 Kotierte GesellschaftenDie Schaffner Gruppe ist mit eigenen Gruppengesellschaften und einem Netzwerk von unabhängigen Distributoren international aktiv. Dachgesellschaft der Schaffner Gruppe ist die an der SIX Swiss Exchange kotierte Schaffner Holding AG.

Ausser der Schaffner Holding AG ist keine Gesellschaft, die zum Konsolidierungskreis der Schaffner Gruppe gehört, an einer Börse kotiert.

Die Schaffner Holding AG ist eine Aktiengesellschaft nach schweizerischem Recht mit Sitz in Luterbach. Am 30. September 2019 bestand das Aktienkapital aus 635 940 Namenaktien, das Grundkapital betrug CHF 20 668 050.

Sitz 4542 Luterbach, SchweizKotierung SIX Swiss Exchange, Swiss Reporting StandardValorennummer 906209ISIN CH 0 009 062 099Ticker-Symbol SAHNNennwert CHF 32.50

Verschiedene Kennzahlen zur Aktie der Schaffner Holding AG finden sich auf Seite 4 dieses Geschäftsberichts.

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3.1.3 Nicht kotierte GesellschaftenDie direkt und indirekt gehaltenen Gesellschaften der Schaffner Gruppe, die zum Konsolidierungskreis der Schaffner Holding AG gehören, sind in der finanziellen Berichterstattung der Schaffner Gruppe auf Seite 87 aufgeführt.

3.2 Bedeutende AktionäreAm 30. September 2019 waren im Aktienregister der Schaffner Holding AG 1 170 Aktionärinnen und Aktionäre (Vorjahr: 1 113) mit Stimmrecht eingetragen. Von den total ausgegebenen Aktien befanden sich 99,5 % (99,7 %) im Publikum (Free Float), die Schaffner Holding AG hielt 0,5 % (0,3 %) eigene Aktien. Der Dispobestand belief sich per 30. September 2019 auf 15,2 % (19,7 %).

Die nachstehende Tabelle beschreibt die Aktionärsstruktur der Schaffner Holding AG am Bilanzstichtag und listet mit Namen dieje-nigen Aktionäre auf, die eine Beteiligung von 3 % oder mehr der Stimmrechte der Schaffner Holding AG gemeldet haben.

Aktionär Anteil

Aktionärsgruppe BURU Holding AG 24 %J. Safra Sarasin Investmentfonds AG 10 %UBS Fund Management (Switzerland) AG 8 %Mirabaud – Equities Swiss Small and Mid 5 %Credit Suisse Funds AG 4 %

Bezugnehmend auf die börsenrechtlichen Meldepflichten bei Erreichen, Über- oder Unterschreiten gewisser Grenzwerte haben im Geschäftsjahr 2018/19 die folgenden Aktionäre bei der Schaffner Holding AG und der SIX Swiss Exchange AG Offenle-gungsmeldungen eingereicht:

18. Oktober 2018 Credit Suisse Funds AG:Überschreitung von 3 %

31. Oktober 2018 Cologny Advisors LLP:Unterschreitung von 3 % im Camox Master Fund

1. November 2018 UBS Fund Management (Switzerland) AG:Überschreitung von 3 % RoPAS (CH)

Institutional Fund – Equities Switzerland23. Januar 2019 Credit Suisse Funds AG:

Überschreitung von 3 % im CS (CH) Small Cap Switzerland Equity Fund

14. September 2019 BURU Holding AG:Änderung in der Zusammensetzung einer Gruppe

18. September 2019 IPConcept (Luxemburg) S.A.:Unterschreitung von 3 % im Fortezza Finanz Aktienwerk (Teil 1 FCP)

Weitere Informationen zu bedeutenden Aktionären sind in der finanziellen Berichterstattung der Schaffner Holding AG auf Seite 91 aufgeführt. Zudem kann eine Auflistung der bedeutenden Aktionäre aktuell auf der Website der SIX Swiss Exchange eingesehen werden:www.six-exchange-regulation.com/de/home/publications/significant-shareholders.html?companyId=SCHAFFNER

3.3 KreuzbeteiligungenEs bestehen keine Kreuzbeteiligungen zwischen Schaffner und anderen Aktiengesellschaften.

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4 Kapitalstruktur

4.1 Ordentliches AktienkapitalDas ordentliche Aktienkapital der Schaffner Holding AG beträgt CHF 20 668 050, eingeteilt in 635 940 Namenaktien mit Nennwert von je CHF 32.50. Das Aktienkapital ist vollständig liberiert. Jede Aktie berechtigt an der Generalversammlung zu einer Stimme. Dividenden- und stimmberechtigt sind alle Aktien, die nicht von der Gesellschaft oder einer ihrer Tochtergesellschaften gehalten werden.

4.2 Bedingtes und genehmigtes Kapital

4.2.1 Bedingtes Kapital Die Schaffner Holding AG verfügt über kein bedingtes Kapital.

4.2.2 Genehmigtes Kapital Das an der Generalversammlung vom 12. Januar 2016 geschaffene genehmigte Kapital wurde innerhalb der festgelegten Frist bis zum Stichtag, 13. Januar 2017, nicht genutzt. Derzeit verfügt die Schaffner Holding AG über kein genehmigtes Kapital.

4.3 Kapitalveränderungen in den drei letzten BerichtsjahrenDie ordentlichen Generalversammlungen vom 18. Januar 2018 (für das Geschäftsjahr 2016/17) und vom 15. Januar 2019 (für das Geschäftsjahr 2017/18) beschlossen, je CHF 6.50 je Aktie in Form einer verrechnungssteuerfreien Rückzahlung aus der Reserve aus Kapitaleinlagen auszuschütten. Für das Geschäftsjahr 2015/16 wurde keine Dividende ausgeschüttet.

Die Veränderungen des Aktienkapitals, der Kapitalreserven, der Gewinnreserven und der weiteren Positionen des konsolidier-ten Eigenkapitals sind im Detail in der finanziellen Berichterstattung des Geschäftsberichts 2018/19 der Schaffner Gruppe auf Seite 58 aufgeführt. Die Informationen für die Kapitalveränderung in den drei vorangehenden Jahren finden sich in der finan-ziellen Berichterstattung für das Geschäftsjahr 2017/18 auf Seite 60, für das Geschäftsjahr 2016/17 auf Seite 59 und für das Geschäftsjahr 2015/16 auf Seite 64.

4.4 Aktien und Partizipationsscheine

4.4.1 AktienDie 635 940 Namenaktien der Schaffner Holding AG haben einen Nominalwert von je CHF 32.50. Jede Namenaktie entspricht einer Stimme und ist dividendenberechtigt.

Die Namenaktien werden unter Vorbehalt der folgenden Ziffern (i), (ii), (iii) als Wertrechte ausgegeben und als Bucheffekten geführt.

Verfügungen über Bucheffekten, einschliesslich der Bestellung von Sicherheiten, unterstehen dem Bucheffektengesetz. Werden nicht verurkundete Aktien durch Abtretung übertragen, bedarf diese zur Gültigkeit der Anzeige an die Gesellschaft.

(i) Die Gesellschaft kann als Bucheffekten geführte Aktien aus dem Verwahrungssystem zurückziehen.

(ii) Der Aktionär hat keinen Anspruch auf Druck und Auslieferung von Urkunden oder Umwandlung von in bestimmter Form ausgegebenen Namenaktien in eine andere Form. Die Gesellschaft kann demgegenüber jederzeit Urkunden (Einzelurkunden, Zertifikate oder Globalurkunden) ausgeben oder Wertrechte und Urkunden in eine andere Form umwandeln sowie ausgegebene Urkunden, die bei ihr eingeliefert werden, annullieren. Der Aktionär kann, sofern er im Aktienbuch eingetragen ist, von der Ge-sellschaft jederzeit die Ausstellung einer Bescheinigung über seine Namenaktien verlangen.

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(iii) Durch Statutenänderung kann die Generalversammlung jederzeit Namenaktien in Inhaberaktien oder Inhaberaktien in Namenaktien umwandeln.

4.4.2 PartizipationsscheineDie Schaffner Holding AG verfügte am 30. September 2019 über kein Partizipationskapital. 4.5 GenussscheineDie Schaffner Holding AG hat per 30. September 2019 keine Genussscheine ausgegeben.

4.6 Beschränkungen der Übertragbarkeit und Nominee-EintragungenNamenaktien der Schaffner Holding AG können von allen juristischen und natürlichen Personen erworben werden. Der Ak-tienerwerb unterliegt Eintragungsbeschränkungen bezüglich der Anerkennung und Eintragung von Erwerbern von Aktien mit Stimmrechten und von Nominees als Aktionären mit Stimmrechten, die im Einzelnen im Eintragungsreglement der Schaffner Holding AG geregelt sind. Das Eintragungsreglement ist vom Verwaltungsrat gestützt auf Art. 685a und 685d ff. OR sowie Art. 6 der Statuten erlassen worden und ist unter der Rubrik Generalversammlung unter folgendem Link verfügbar:www.schaffner-ir.com/de/news-praesentationen/news

4.6.1 Anerkennung eines Aktienerwerbers als Aktionär mit StimmrechtenAls Aktionär oder Nutzniesser gilt, wer im Aktienbuch eingetragen ist. Gemäss Art. 6 Abs. 3 der Statuten der Schaffner Holding AG wird ein Erwerber von Namenaktien vom Verwaltungsrat auf Gesuch als Aktionär mit Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen, sofern er ausdrücklich erklärt, dass er die Aktien auf eigene Rechnung erworben hat und besitzen wird. Die Anerkennung als Aktionär mit Stimmrecht setzt somit voraus, dass der anzuerkennende Aktionär das wirtschaftliche Risiko an den einzutragenden Namenaktien trägt und im Rahmen des Gesuchs der Gesellschaft gegenüber ausdrücklich erklärt, dass er die Aktien auf eigene Rechnung erwor-ben hat und besitzen wird. Gestützt auf Art. 6 Abs. 3 der Statuten und die daraus abgeleiteten Anerkennungsvoraussetzungen wird somit ein Gesuchsteller (und formeller Aktienerwerber) namentlich dann nicht als Aktionär mit Stimmrecht anerkannt, wenn er die Aktien auf der Grundlage einer Securities-Lending-Transaktion oder eines vergleichbaren Geschäfts erwirbt und hält, mit welchem zwar eine formelle Eigentümerstellung, nicht aber das wirtschaftliche Risiko erworben wird.

4.6.2 Eintragung der Erwerber von NamenaktienFür jede Eintragung im Aktienbuch als Aktionär mit Stimmrecht muss ein persönlich unterzeichnetes Eintragungsgesuch oder eine Eintragungsvollmacht bei der jeweiligen depotführenden SIX-SIS-AG-Teilnehmerbank vorliegen, auf welchem bzw. welcher die folgenden Angaben vollständig vorhanden sein müssen:

› bei natürlichen Personen: Name, Vorname, Staatsangehörigkeit, Adresse › bei juristischen Personen: Firma, Sitz, Adresse

Jede Eintragung im Aktienbuch setzt einen Ausweis über den Erwerb der Aktien zu Eigentum bzw. über die Begründung der Nutzniessung voraus sowie zwingend eine explizite Erklärung, dass die Aktien vom jeweiligen Gesuchsteller im eigenen Namen und auf eigene Rechnung erworben wurden und gehalten werden.

Bei Eintragungsgesuchen von Aktionären, welche die Aktien auf eigene Rechnung halten und welche eine Beteiligung von 3 % oder mehr der Stimmrechte der Schaffner Holding AG gemeldet haben, wird mit der Eintragung zugewartet, bis eine vollständige Offenlegungsmeldung des Gesuchstellers gemäss Art. 120 FinfraG bei der Gesellschaft vorliegt. Erfüllt die Offenlegungsmel-dung die gesetzlichen Anforderungen bzw. enthält sie die gesetzlich erforderten Angaben über den wirtschaftlich Berechtigten,

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wird der Gesuchsteller bzw. werden die erworbenen Aktien mit Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen. Erfolgt die Offenle-gungsmeldung nicht innerhalb der 20-tägigen Frist von Art. 685g OR bzw. ist die Offenlegungsmeldung unvollständig, wird das entsprechende Eintragungsgesuch abgelehnt und der Aktionär bzw. die erworbenen Aktien werden ohne Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen.

4.6.3 Eintragung von NomineesPersonen, die im Eintragungsgesuch nicht ausdrücklich erklären, die Aktien für eigene Rechnung zu halten, gelten als Nominees. Gemäss Art. 6 Abs. 4 der Statuten wird ein Nominee bis maximal 5 % des im Handelsregister eingetragenen Aktienkapitals mit Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen. Über diese Limite von 5 % hinaus trägt der Verwaltungsrat Namenaktien von Nominees mit Stimmrecht im Aktienbuch nur ein, sofern

(i) der betreffende Nominee der Gesellschaft die Namen, Adressen und Aktienbestände derjenigen Personen bekannt gibt, für deren Rechnung er 0,5 % oder mehr des im Handelsregister eingetragenen Aktienkapitals hält, und

(ii) zwischen dem betreffenden Nominee und der Gesellschaft eine Vereinbarung besteht, welche dessen Stellung und die Einzel-heiten von dessen Meldepflichten näher regelt.

Das mit der Abwicklung des Aktienbuchs beauftragte Unternehmen ist für die Übersendung der Nominee-Vereinbarung an den betreffenden Nominee und die Einholung der offenzulegenden Informationen verantwortlich. Erfolgt innert der 20-tägigen Frist von Art. 685g OR keine vollständige Offenlegung bzw. wird keine Nominee-Vereinbarung zwischen der Gesellschaft und dem Nominee abgeschlossen, wird der Nominee für diese Aktien ohne Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen. Der Verwaltungsrat ist berechtigt, mit Nominees im Rahmen des Gesetzes Vereinbarungen über die Meldepflicht zu treffen. Im Einzelfall kann er Ausnahmen von der Nominee-Regelung bewilligen.

Als ein einziger Erwerber gelten namentlich juristische Personen und Rechtsgemeinschaften, welche durch Kapital, Stimmkraft, Leitung oder auf andere Weise miteinander verbunden sind, sowie alle natürlichen oder juristischen Personen oder Rechtsgemein-schaften, welche durch Absprache, Syndikat oder auf eine andere Weise im Hinblick auf eine Umgehung der Bestimmungen über die Nominees koordiniert vorgehen. Die Gesellschaft kann Eintragungen im Aktienbuch mit Rückwirkung auf das Eintragungsdatum streichen, wenn diese durch falsche Angaben des Erwerbers zustande gekommen sind. Der Erwerber muss über die Streichung sofort informiert werden.

Eingetragene Aktionäre oder Nominees ohne Stimmrecht können weder das mit den Aktien verknüpfte Stimmrecht noch andere mit dem Stimmrecht zusammenhängende Rechte ausüben. In der Ausübung aller übrigen Aktionärsrechte, insbesondere auch des Bezugsrechts, sind sie nicht eingeschränkt. Die entsprechenden Aktien gelten in der Generalversammlung als nicht vertreten (vgl. Art. 685f Abs. 2 und 3 OR).

Die vorgängig genannten Eintragungsbeschränkungen gelten auch für Aktien, die über die Ausübung eines Bezugs-, Options- oder Wandelrechts gezeichnet oder erworben werden.

Am 30. September 2019 waren 15,2 % (19,7 %) aller ausgegebenen Aktien nicht registriert oder als Aktien ohne Stimmrecht im Aktienbuch eingetragen.

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4.7 Wandelanleihen und Optionen

4.7.1 WandelanleihenDie Schaffner Holding AG hat keine Wandelanleihen ausstehend.

4.7.2 MitarbeiteroptionenDas Beteiligungsprogramm für leitende Mitarbeitende und Mitglieder des Verwaltungsrats der Schaffner Gruppe (Employee Share Option Plan) ist am 21. November 2018 ausgelaufen. Per 30. September 2019 besitzt die Schaffner Holding AG kein Mitarbeiter-optionsprogramm mehr.

5 Verwaltungsrat

5.1 Mitglieder des VerwaltungsratsGemäss Statuten besteht der Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG aus drei bis sieben Mitgliedern.

Am 30. September 2019 setzte sich der Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG aus fünf nicht exekutiven Mitgliedern zusam-men, die alle in den drei der Berichtsperiode vorangegangenen Jahren (Geschäftsjahre 2015/16, 2016/17 und 2017/18) weder der Schaffner-Gruppenleitung noch der Leitung einer Tochtergesellschaft angehört haben und auch keine wesentlichen Geschäftsbe-ziehungen zur Schaffner Gruppe gepflegt haben oder pflegen. Die Mitglieder des Verwaltungsrats der Schaffner Holding AG sind damit unabhängig im Sinne des Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance von Economiesuisse.

Im Geschäftsjahr 2018/19 gehörten dem Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG folgende Mitglieder an:

Urs Kaufmann, Präsident, 1962, Mitglied seit 2017Dipl. Ing. ETH Zürich, Senior Executive Program IMD, LausanneSeit 1994 in verschiedenen Managementpositionen bei der Huber+Suhner AG und seit 2014 Mitglied des Verwaltungsrats der Huber+Suhner AG, Herisau, ab 2017 Verwaltungsratspräsident, von 2014 bis 2017 Delegierter des Verwaltungsrats, zwischen 2001 und 2017 Mitglied der Geschäftsleitung, ab 2002 CEO. Davor von 1987 bis 1993 Projekt-, Produktions- und Verkaufsleiter bei der Zellweger Uster AG, Schweiz und USA.

Philipp Buhofer, Vizepräsident, 1959, Mitglied seit 2017Dipl. Betriebsökonom HWV Luzern, HorwSeit 1997 selbstständiger Unternehmer und Verwaltungsrat, 2002 bis 2003 Delegierter und Präsident, 1997 bis 2001 Mitglied des Verwaltungsrats der EPA AG, Zürich, sowie von 1987 bis 1997 Mitglied der Geschäftsleitung der EPA AG, Zürich. Von 1984 bis 1987 Manager Einkauf und Marketing für Metro International, Baar, Düsseldorf und Hongkong.

Gerhard Pegam, 1962, Mitglied seit 2013Ing. Höhere Technische Bundeslehranstalt Klagenfurt, ÖsterreichVon 2001 bis Anfang 2012 CEO der Epcos AG. Von 2009 bis 2012 Mitglied des Board of Directors der Epcos-Muttergesellschaft TDK-EPC Corp. Zwischen Mitte 2011 und Mitte 2012 Corporate Officer TDK Corporation, Japan, und von 2004 bis 2012 Mitglied des Vorstands des Zentralverbands der Deutschen Elektroindustrie (ZVEI). Von 1999 bis 2001 COO der Epcos AG. Zwischen 1982 und 1999 verschiedene Managementpositionen bei Epcos, Siemens und Philips.

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Dr. Suzanne Thoma, 1962, Mitglied seit 2012Dipl. Ing., Dr. sc. techn. ETH Zürich Seit 2013 CEO der BKW Gruppe, Bern, davor als Mitglied der Konzernleitung der BKW AG, Bern, verantwortlich für den Ge-schäftsbereich Netze. Von 2007 bis 2009 Leiterin der Division Automotive der Wicor Group, Rapperswil-Jona. Zuvor 2002 bis 2007 CEO der Rolic Technologies Ltd., Allschwil, und von 1990 bis 2002 für die Ciba Spezialitätenchemie AG (heute BASF AG) in verschiedenen Funktionen und Ländern tätig.

Georg Wechsler, 1956, Mitglied seit 2012Dipl. Betriebsökonom FH, Dipl. WirtschaftsprüferVon 1994 bis Januar 2016 CFO und Mitglied der Konzernleitung der Model Holding AG, Weinfelden. Davor unter anderem in verschiedenen Funktionen tätig für die Zurmont Finanz AG, Zürich, die Zellweger Uster AG, Uster, und KPMG Fides, Zürich.

Sekretär des Verwaltungsrats ist seit April 2019 Christian Herren, CFO der Schaffner Gruppe. Er ist nicht Mitglied des Verwaltungsrats.

5.2 Weitere Tätigkeiten und Interessenbindungen

Philipp BuhoferPhilipp Buhofer ist Präsident des Verwaltungsrats der Cham Group AG, Cham, Präsident des Verwaltungsrats der Kardex AG, Zürich, Mitglied des Verwaltungsrats der Rapid Holding AG, Dietikon, Präsident des Verwaltungsrats der Dax Holding AG, Hagendorn, und Delegierter des Verwaltungsrats der BURU Holding AG, Hagendorn.

Urs KaufmannUrs Kaufmann ist Präsident des Verwaltungsrats der Huber+Suhner AG, Herisau, Mitglied des Verwaltungsrats der SFS Group AG, Heerbrugg, der Gurit Holding AG, Wattwil, der Vetropack Holding AG, Bülach, und der Müller Martini Holding AG, Hergiswil, sowie Mitglied der Vorstandsausschüsse von Swissmem und des Schweizerischen Arbeitgeberverbands.

Gerhard PegamGerhard Pegam ist Vizepräsident des Verwaltungsrats der OC Oerlikon Corporation AG, Pfäffikon, sowie Aufsichtsratsmitglied der Süss Microtec AG, Garching (DEU).

Suzanne ThomaSuzanne Thoma ist Mitglied des Verwaltungsrats der OC Oerlikon Corporation AG, Pfäffikon, Mitglied des Verwaltungsrats der Beckers Group, Berlin (DEU), sowie Mitglied des Verwaltungsrats der UPM Corporation, Helsinki (FIN).

Georg WechslerGeorg Wechsler ist Mitglied des Verwaltungsrats der Swiss Casinos Holding AG, Zürich, der Swiss Casinos Zürich AG, Zürich, der Swiss Casinos Services AG, Zürich, der Mespas AG, Zürich, und der Sport und Event Holding AG, Bern.

5.3 Beschränkung der Tätigkeiten ausserhalb der Schaffner GruppeEin Mitglied des Verwaltungsrats darf maximal fünf Mandate als Mitglied des obersten Leitungs- oder Verwaltungsorgans bei anderen börsenkotierten Gesellschaften sowie maximal fünf Mandate als Mitglied des obersten Leitungs- oder Verwaltungsorgans von nicht kotierten Rechtseinheiten im Sinn von Art. 12 Abs. 1 Ziff. 1 der VegüV innehaben.

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Mandate/Anstellungen bei durch die Gesellschaft kontrollierten Gesellschaften und Mandate/Anstellungen, welche das Mitglied des Schaffner-Verwaltungsrats in Ausübung seiner Funktion als Verwaltungsrat wahrnimmt (z.B. in Joint Ventures oder Vorsorgeein-richtungen der Schaffner Gruppe oder in Unternehmen, an denen die Gesellschaft eine wesentliche nicht konsolidierte Beteiligung hält), zählen für die Bestimmung nicht als Mandate ausserhalb der Schaffner Gruppe.

Mandate/Anstellungen bei miteinander verbundenen Gesellschaften ausserhalb der Schaffner Gruppe, Doppelfunktionen sowie Mandate, welche in Ausübung der Funktion als Mitglied des obersten Leitungs- oder Verwaltungsorgans oder der Geschäftsleitung einer Rechtseinheit ausserhalb der Schaffner Gruppe wahrgenommen werden (z.B. in Joint Ventures oder Vorsorgeeinrichtungen dieser Rechtseinheit oder in Unternehmen, an denen diese Rechtseinheit eine wesentliche nicht konsolidierte Beteiligung hält), sind für diese Bestimmung als ein Mandat zu zählen.

5.4 Wahl und AmtszeitDie Verwaltungsräte der Schaffner Holding AG werden jährlich je einzeln von der Generalversammlung gewählt. Eine Wieder-wahl ist möglich. Mitglieder des Verwaltungsrats müssen Aktionäre der Gesellschaft sein und dürfen am Tag ihrer Wahl bzw. Wiederwahl das 70. Altersjahr noch nicht vollendet haben.

Die Generalversammlung wählt zudem jährlich den Präsidenten des Verwaltungsrats und je einzeln die Mitglieder des Nomi-nations- und Vergütungsausschusses (Nomination and Compensation Committee), welche Mitglieder des Verwaltungsrats sein müssen, sowie den unabhängigen Stimmrechtsvertreter. Die Amtsdauer endet mit dem Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung.

5.5 Interne OrganisationMit Ausnahme der Wahl des Präsidenten des Verwaltungsrats und der Mitglieder des Nomination and Compensation Committee durch die Generalversammlung konstituiert sich der Verwaltungsrat gemäss Art. 15 der Statuten in der ersten Sitzung jeder Amts-periode selbst. Der Verwaltungsrat kann aus seiner Mitte einen Vizepräsidenten ernennen, welcher bei Ausfall des Präsidenten dessen Aufgaben übernehmen soll. Der Verwaltungsrat bezeichnet den Sekretär, der nicht Mitglied des Verwaltungsrats sein muss.

5.5.1 Aufgabenteilung im VerwaltungsratUrs Kaufmann amtet seit der Generalversammlung 2017 als Präsident des Verwaltungsrats, Philipp Buhofer als Vizepräsi-dent. Weiter steht Urs Kaufmann dem Nomination and Compensation Committee vor. Der Vorsitzende des Risk and Audit Committee ist Georg Wechsler. Es bestehen keine weiteren besonderen Ausschüsse (Committees) oder Funktionen.

5.5.2 Zusammensetzung, Aufgaben und Kompetenz abgrenzung der Verwaltungsratsausschüsse (Committees)Der Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG wird von den nachfolgend aufgeführten ständigen Ausschüssen unterstützt. Ihnen kommt primär die Aufgabe zu, für den Verwaltungsrat in speziellen Fachgebieten Entscheidungsgrundlagen zu erarbeiten. Die dem Verwaltungsrat zugewiesenen Pflichten und Kompetenzen verbleiben grundsätzlich beim Verwaltungsrat als Gesamtgremium.

Den Ausschüssen gehören ausschliesslich nicht exekutive Verwaltungsratsmitglieder an. Die Ausschüsse orientieren den Verwal-tungsrat über ihre Erkenntnisse und Lösungsvorschläge an den ordentlichen Sitzungen, in dringenden Fällen jedoch jederzeit den Präsidenten des Verwaltungsrats oder den CEO. In den Committees arbeiten Verwaltungsräte auch ausserhalb der Sitzungen des Verwaltungsrats direkt mit ihren Ansprechpartnern aus der Gruppenleitung zusammen. Bei Bedarf können jederzeit neue Ausschüsse gebildet werden.

Die Amtszeit der Mitglieder der Ausschüsse deckt sich normalerweise mit deren Amtsdauer als Verwaltungsrat.

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5.5.2.1 Nominations- und Vergütungsausschuss / Nomination and Compensation Committee Das Nomination and Compensation Committee hat folgende Aufgaben und Zuständigkeiten (Grundsätze):

› Erstellen und periodisches Überprüfen der Vergütungspolitik und der Vergütungsprinzipien sowie der Leistungskriterien und der Leistungsziele der Schaffner Gruppe; periodisches Überprüfen der Umsetzung der vorgenannten Punkte und Unterbreiten von Vorschlägen und Empfehlungen an den Verwaltungsrat

› Vorbereiten aller relevanten Entscheide des Verwaltungsrats im Bereich Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats und der Gruppenleitung, Unterbreiten von Vorschlägen an den Verwaltungsrat zu Art und Höhe der jährlichen Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats und der Gruppenleitung sowie Vorbereiten des Vorschlags an die Generalversammlung für den maximalen Gesamtbetrag

› Unterbreiten von Vorschlägen an den Verwaltungsrat betreffend den Kreis der möglichen Empfänger von erfolgs- und leistungsabhängigen Vergütungen und betreffend Definition der Jahresziele für die erfolgs- und leistungsabhängigen Vergütungen

› Entwickeln von Mitarbeiterbeteiligungsplänen, Unterbreiten von Vorschlägen an den Verwaltungsrat betreffend den Kreis der Teilnehmenden an Mitarbeiterbeteiligungsplänen und betreffend Zuteilung von Aktien, Ausgabepreis und Vesting- oder Haltefristen im Zusammenhang mit den Mitarbeiterbeteiligungsplänen der Gesellschaft

› Beschlussfassung oder Vorbereiten von Beschlüssen entsprechend gesetzlichen oder statutarischen Vorschriften › Beförderungen von Mitarbeitenden in die Gruppenleitung › Neueinstellungen oder Entlassungen von Mitgliedern der Gruppenleitung; bei Neueinstellungen nehmen Mitglieder des

Nomination and Compensation Committee an der Kandidatenbeurteilung teil

Der Verwaltungsrat kann dem Nomination and Compensation Committee weitere Aufgaben in den Bereichen Vergütung, Personalwesen und in damit zusammenhängenden Themenfeldern zuweisen. Er definiert Organisation, Arbeitsweise und Be-richterstattung des Nomination and Compensation Committee im Organisationsreglement.

Zusammensetzung des Nomination and Compensation CommitteeDas Nomination and Compensation Committee besteht aus mindestens zwei von der Generalversammlung gewählten Verwal-tungsratsmitgliedern. Der Verwaltungsrat wählt den Vorsitzenden.

Mitglieder am 30.9.2019 seit GV

Urs Kaufmann, Vorsitz 2017Philipp Buhofer 2018Suzanne Thoma 2012

Das Nomination and Compensation Committee tagt, sooft es die Geschäfte erfordern, jedoch mindestens zweimal jährlich. Zu den Sitzungen können bei Bedarf weitere Mitglieder des Verwaltungsrats und der Gruppenleitung oder Fachspezialisten zugezogen werden. In der Regel nehmen der CEO und der CFO sowie die Leiterin des Corporate HR teil. Letztere ist nicht Mitglied der Gruppenleitung. Über den Beizug weiterer Personen entscheidet der Vorsitzende.

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5.5.2.2 Risk and Audit CommitteeDas Risk and Audit Committee ist ausschliesslich beratend tätig. Es unterstützt die Gruppenleitung bei der Bearbeitung von Fragen im Finanzbereich und im Bereich des Risikomanagements. Es beurteilt zuhanden des Verwaltungsrats insbesondere die folgenden, der Gruppenleitung obliegenden Aufgaben:

› Zweckmässigkeit und Aussagekraft des Konzernrechnungswesens › Konsolidierter Jahresabschluss › Analyse der verschiedenen Risiken, denen die Schaffner Gruppe ausgesetzt ist › Organisation und Prozesse des internen Kontrollsystems (IKS) › Organisation und Prozesse des Risikomanagements › Steuerplanung › Finanzteil der rollenden Planung › Weitere an die Finanzabteilung gestellte grössere Aufgaben

Das Risk and Audit Committee nimmt im Namen des Verwaltungsrats die Prüfberichte der Revisionsstelle betreffend Jahres-rechnung und Konzernrechnung zur Begutachtung und Stellungnahme durch den Verwaltungsrat entgegen. Es orientiert den Verwaltungsrat regelmässig über das Ergebnis seiner Prüfungen und stellt dem Präsidenten zuhanden des Verwaltungsrats die erforderlichen Anträge.

Zusammensetzung des Risk and Audit CommitteeDas Risk and Audit Committee besteht aus mindestens zwei von der Generalversammlung gewählten Verwaltungsratsmitgliedern. Der Verwaltungsrat wählt den Vorsitzenden. Die Mehrheit, insbesondere der Vorsitzende, soll im Finanz- und Rechnungswesen erfahren und unabhängig sein.

Mitglieder am 30.9.2019 seit GV

Georg Wechsler, Vorsitz 2012Philipp Buhofer 2017Gerhard Pegam 2013

Das Risk and Audit Committee tagt, sooft die Geschäfte es erfordern, in der Regel mindestens zweimal pro Jahr. Jedes Mitglied kann die Einberufung einer Sitzung verlangen. In der Regel nehmen der Verwaltungsratspräsident, der CEO und der CFO an den Sitzungen teil. Über den Beizug weiterer Personen, insbesondere von Vertretern der Revision, entscheidet der Vorsitzende.

5.5.3 Arbeitsweise des Verwaltungsrats und seiner AusschüsseDer Verwaltungsrat wird durch den Präsidenten, den Vizepräsidenten oder bei deren Verhinderung durch ein anderes Mitglied einberufen. Er tagt, sooft es die Geschäfte erfordern oder sobald ein Mitglied es wünscht, jedoch mindestens einmal pro Quartal. Sitzungen des Verwaltungsrats werden normalerweise schriftlich und unter Angabe der Traktanden einberufen, die vom Präsi-denten oder auf Antrag der Gruppenleitung festgelegt werden. Die Einberufung erfolgt mindestens zehn Tage vor der Versamm-lung. In dringenden Fällen kann auf eine schriftliche Einberufung und/oder die Frist von zehn Tagen verzichtet werden, was im Protokoll zu vermerken ist.

Der Verwaltungsrat ist beschlussfähig, wenn die Mehrheit seiner Mitglieder an mündlichen Beratungen und Abstimmungen teil-nimmt. Die Anwesenheit kann auch per Telefon oder elektronische Medien (z.B. Videokonferenz) erfolgen. Die Beschlüsse werden mit einfacher Stimmenmehrheit gefasst. Bei Stimmengleichheit steht dem Vorsitzenden der Stichentscheid zu. Für Beschlüsse, die im Rahmen von Kapitalerhöhungen zu treffen sind, ist der Verwaltungsrat auch unabhängig von der Anzahl der anwesenden Mitglieder beschlussfähig. Beschlüsse des Verwaltungsrats können auch auf dem Weg der schriftlichen Zustimmung (per Brief, Telefax oder E-Mail) zu einem gestellten Antrag gefasst werden, sofern nicht ein Mitglied die mündliche Beratung verlangt.

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Beschlüsse bedürfen in diesem Fall der Zustimmung einer Mehrheit aller Verwaltungsratsmitglieder. Zirkulationsbeschlüsse sind in das Protokoll der nächsten Sitzung aufzunehmen.

Der Präsident des Verwaltungsrats oder im Verhinderungsfall seine Vertretung bereitet die Sitzungen vor und leitet sie. Er ist für die ordnungsgemässe Einberufung und Durchführung der Sitzungen sowie für die rechtzeitige und angemessene Orientierung der Verwaltungsräte verantwortlich.

In der Berichtsperiode fanden 9 Sitzungen des Verwaltungsrats statt. Die folgende Übersicht zeigt die Teilnahme der einzelnen Verwaltungsratsmitglieder an den Verwaltungsrats- und Ausschusssitzungen (Committees).

VR1 RAC1 NCC1

Anzahl 9 2 2Urs Kaufmann, Präsident 9 21 2Philipp Buhofer, Vizepräsident 9 2 2Gerhard Pegam 9 2 –

Suzanne Thoma 8 – 2

Georg Wechsler 9 2 –Sitzungsdauer 140–480 Min. 85–120 Min. 90–180 Min.Durchschnitt 260 Min. 103 Min. 135 Min.

1 VR Verwaltungsrat , RAC Risk and Audit Committee, NCC Nomination and Compensation Committee

2 Urs Kaufmann nimmt an den RAC-Sitzungen als Beisitzer teil.

Für die ordentlichen Sitzungen des Verwaltungsrats werden jeweils der CEO und der CFO beigezogen. Bei der Behandlung spezifischer Themen zieht der Verwaltungsrat nach Bedarf die Mitglieder der Gruppenleitung, andere Kaderpersonen oder externe Berater bei. Im Berichtsjahr wurden keine externen Berater in einem wesentlichen Umfang hinzugezogen.

5.6 KompetenzregelungDer Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG trägt die Verantwortung für die Festlegung der Strategie der Gruppe. Er überprüft die grundlegenden Pläne und Zielsetzungen des Unternehmens und identifiziert interne und externe Risiken und Chancen. Dem Verwaltungsrat ist die Beschlussfassung im Bereich der unübertragbaren und unentziehbaren Aufgaben gemäss Art. 18 der Statuten und Art. 716a OR vorbehalten.

Die Schaffner Holding AG ist die Dachgesellschaft der Schaffner Gruppe. In diesem Rahmen fallen dem Verwaltungsrat insbe-sondere die folgenden Aufgaben zu:

› Oberleitung der Schaffner Gruppe › Festlegen, Genehmigen und Überwachen der Umsetzung von Strategie- und Businessplänen der Schaffner Gruppe › Sicherstellen der zur Vollzugskontrolle notwendigen Effizienz von Rechnungswesen, Finanzkontrolle, Risikomanagement

und Berichtswesen › Ernennen und Abberufen der Gruppenleitung und der Zeichnungsberechtigten › Regelmässige Prüfung der Geschäftstätigkeit › Genehmigen der Beschlüsse der Gruppenleitung über das Einleiten (als klagende Partei) oder über das Austragen (als

beklagte Partei) von Zivilprozessen, Verwaltungsverfahren oder Schiedsverfahren sowie über den Abschluss von Vergleichen, sofern der Streitwert den Betrag von TCHF 1 000 übersteigt

› Fassen von Beschlüssen zu Angelegenheiten, die nicht durch Gesetz, Statuten oder Reglement einem anderen Organ vorbe-halten oder übertragen worden sind

› Formulieren und Vorbereiten von Anträgen an die Generalversammlung

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› Vorschläge an die Generalversammlung betreffend Wahl des Präsidenten und der Mitglieder des Verwaltungsrats, Wahl der Mitglieder und des Präsidenten des Nomination and Compensation Committee sowie Wahl des unabhängigen Stimmrechts-vertreters und der Revisionsstelle

› Vorschlag an die Generalversammlung betreffend Genehmigung der Vergütungen bzw. des maximalen Gesamtbetrags der Vergütungen des Verwaltungsrats für den Zeitraum zwischen der ordentlichen Generalversammlung und der darauffolgen-den ordentlichen Generalversammlung sowie der Gruppenleitung für das auf die ordentliche Generalversammlung folgende Geschäftsjahr gemäss Art. 24 und 25 der Statuten

› Festsetzen der Entschädigung der einzelnen Verwaltungsratsmitglieder und der Gruppenleitungsmitglieder innerhalb des genehmigten maximalen Gesamtbetrags

› Genehmigen von Vergütungen für neue Mitglieder der Gruppenleitung für ein Geschäftsjahr, für welches die Generalver-sammlung die Vergütung bzw. den maximalen Gesamtbetrag für die Vergütung schon genehmigt hat, gestützt auf und im Rahmen von Art. 26 der Statuten (Zusatzbetrag)

› Fassen von Beschlüssen betreffend feste Vergütung des Verwaltungsrats und der Gruppenleitung, variable und andere Vergü-tungen der Gruppenleitung und Zuteilung von Aktien der Schaffner Holding AG für die einzelnen Verwaltungsratsmitglie-der und die einzelnen Gruppenleitungsmitglieder, unter Einhaltung der Vorgaben gemäss Gesetz, Statuten und anwendbaren Reglementen, soweit nicht die Generalversammlung zuständig ist

› Genehmigen der Annahme neuer Mandate durch Gruppenleitungsmitglieder gemäss Art. 23 der Statuten › Gründen von Tochtergesellschaften, Firmenzusammenschlüsse sowie Erwerb von Beteiligungen bzw. deren Verkauf, Verpfän-

dung oder Liquidation › Eintritt der Gesellschaft in grundsätzlich neue Tätigkeitsgebiete sowie Aufgabe und massgebliche Änderung der bestehenden

Tätigkeitsgebiete › Erwerben, Belasten und Veräussern von Liegenschaften › Errichten und Löschen von Zweigniederlassungen › Genehmigen der Beschlüsse der Gruppenleitung über alle Angelegenheiten, die nicht zur laufenden Geschäftstätigkeit gehö-

ren (die nicht in der Authorization Policy geregelt sind) und entweder im einzelnen Fall eine Verpflichtung oder Belastung von mehr als TCHF 500 oder jährlich wiederkehrende Verpflichtungen oder Belastungen von mehr als TCHF 250 mit sich bringen könnten

Der Verwaltungsrat hat die operative Führung der Schaffner Gruppe im Rahmen der gesetzlichen und statutarischen Regulative der Gruppenleitung unter dem Vorsitz des CEO übertragen. Dem CEO obliegt die operative Gesamtführung der Gesellschaft. Er ist für den langfristigen Erfolg des Unternehmens im Sinne der durch den Verwaltungsrat festgelegten Strategie verantwortlich. Der CFO ist verantwortlich für die Bereiche Finanz-, Steuer- und Kapitalbewirtschaftung. Er ist weiter verantwortlich für die Schaffung von Transparenz über die finanziellen Ergebnisse und stellt eine qualitativ hochstehende und zeitgerechte Finanzberichterstattung sicher.

5.7 Informations- und Kontrollinstrumente gegenüber der Gruppenleitung

VerwaltungsratDie Gruppenleitung erstattet dem Verwaltungsrat monatlich schriftlichen Bericht über den Geschäftsverlauf. Das Reporting umfasst die konsolidierte Bilanz, die Erfolgsrechnung, die Eigenkapitalveränderungsrechnung sowie eine Aufstellung der Veränderung der Rückstellungen und die Geldflussrechnung. Dabei werden die Ergebnisse mit dem Vorjahr verglichen. Der Verwaltungsrat bespricht die Berichte regelmässig an seinen Sitzungen. Der CEO und der CFO nehmen an den Sitzungen teil. Die Gruppenleitung nimmt zuhanden des Verwaltungsrats mindestens einmal jährlich eine Risikobeurteilung vor. Dabei werden die generellen Risiken analysiert und bewertet. Aufgrund der evaluierten Risiken werden Kontrollpunkte sowie Kontrollprozesse definiert, die durch die jeweiligen Prozessverantwortlichen wahrgenommen werden. Der Verwaltungsrat überwacht die Einschätzung der Unternehmensrisiken und überprüft die Umsetzung des Risikomanagements.

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Weitere Instrumente zur Überwachung und zur Kontrolle der Gruppenleitung sind:

› Periodische Information über die von der Gruppenleitung getroffenen Erwartungen zum Umsatz und zu den wichtigsten Ergebniskennzahlen

› Rollende Planung › Jährliche strategische Analysen der Gruppe und der Divisionen › Jeweils durch die Gruppenleitung überarbeiteter Mehrjahresplan › Sonderberichte zu bedeutenden Investitionen, Akquisitionen und Kooperationen durch die Gruppenleitung

Der CEO unterrichtet den Verwaltungsrat über alle wesentlichen Ereignisse. Ausserordentliche Fälle bringt er dem Präsidenten des Verwaltungsrats ohne Zeitverzug zur Kenntnis.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann auch ausserhalb der Sitzungen als Ergänzung zu den monatlichen Rapporten der Gruppen-leitung von einzelnen ihrer Mitglieder weitere Auskünfte zum Geschäftsgang und zu anderen wichtigen Angelegenheiten verlangen.

VerwaltungsratspräsidentDer Verwaltungsratspräsident trifft sich regelmässig mit dem CEO und dem CFO zur Besprechung des laufenden Geschäftsgangs.

CommitteesIn den Committees arbeiten Verwaltungsräte auch ausserhalb der Sitzungen des Verwaltungsrats direkt mit ihren Ansprech-partnern aus der Gruppenleitung zusammen.

Interne RevisionAufgrund der Unternehmensgrösse verzichtet die Schaffner Gruppe auf eine ausschliesslich mit der internen Revision mandatierte Funk-tion. Stattdessen werden gezielte interne Sonderprüfungen von Einheiten der Schaffner Gruppe, bei Bedarf unter Beteiligung externer Berater, durchgeführt. Die Resultate dieser Sonderprüfungen werden dem Vorsitzenden des Risk and Audit Committee rapportiert.

6 Gruppenleitung

Die Aufgaben und Kompetenzen der Gruppenleitung sind im Organisationsreglement festgelegt. Deren Hauptaufgaben sind:

› Operative Führung › Optimierung der internen Organisation und Prozesse › Vertretung der Schaffner Gruppe gegen aussen › Interne und externe Kommunikation

Die Statuten sehen vor, dass die Arbeitsverträge mit den Mitgliedern der Gruppenleitung für eine feste Laufzeit von maximal einem Jahr oder auf unbestimmte Dauer mit einer Kündigungsfrist von höchstens zwölf Monaten abgeschlossen werden.

Die Schaffner-Gruppenleitung bestand am 30. September 2019 aus sechs Mitgliedern.

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Chief Executive Officer (CEO)Dem CEO obliegt die operative Gesamtführung der Gesellschaft. Er ist für den langfristigen Erfolg des Unternehmens im Sinn der durch den Verwaltungsrat festgelegten Strategie verantwortlich. Dem CEO obliegen insbesondere:

› Sicherstellen des Vollzugs der Beschlüsse des Verwaltungsrats › Vertreten der Schaffner Holding AG gegenüber der Öffentlichkeit sowie in wichtigen Vereinigungen, Institutionen etc. › Anträge an den Verwaltungsrat, insbesondere betreffend Strategie und Finanzziele sowie alle Geschäfte, die gemäss

den Statuten, der Authorization Policy oder dem Organisationsreglement der Zustimmung durch den Verwaltungsrat bedürfen

› Anträge an das Nomination and Compensation Committee betreffend Ernennung und Abberufung von Mitgliedern der Gruppenleitung

› Anträge an das Nomination and Compensation Committee betreffend Gehälter, Zulagen und Zuteilung von Aktien der Schaffner Holding AG etc. für die einzelnen Gruppenleitungsmitglieder

› Verbinden von Unternehmensstrategie und operativer Geschäftsführung, indem er folgende Aufgaben erfüllt: › Ausarbeiten von Unternehmensstrategie und Unternehmenspolitik zur Vorlage an und Genehmigung durch den

Verwaltungsrat › Sicherstellen der vom Verwaltungsrat festgelegten strategischen Ausrichtung › Leiten der operativen Geschäftsführung des Unternehmens unter Abwägung der kurzfristigen Ziele sowie der Unter-

nehmensstrategie › Vorbereiten der Finanzpläne des Unternehmens, insbesondere der Jahresziele und der Mittelfristplanung, sowie Tragen

der Verantwortung für die Gesamtheit der finanziellen Ergebnisse gemäss den durch den Verwaltungsrat bestimmten Zielen

› Führen der Gruppenleitung sowie der anderen ihm unterstellten Funktionsträger › Management Development für die Gesellschaft sowie Vorbereitung der Leistungsbeurteilung der Mitglieder der Grup-

penleitung zuhanden des Nomination and Compensation Committee › Gewährleisten der Einhaltung der internen Politik, der Reglemente und des Verhaltenskodex sowie der Übereinstim-

mung mit den anwendbaren rechtlichen und statutengemässen Anforderungen › Kommunikation zwischen Gruppenleitung und Verwaltungsrat, um eine frühzeitige und präzise Information des Ver-

waltungsrats sicherzustellen

Chief Financial Officer (CFO)Der CFO erarbeitet die Grundlagen für sämtliche strategischen und operativen Controlling-Aktivitäten, sorgt für die Sicherstellung der Finanzierung der Gruppe, optimiert die Finanzierungsstruktur und unterstützt den CEO sowie die übrigen Gruppenleitungs-mitglieder in allen finanziellen Angelegenheiten.

Chief Operating Officer (COO)Der COO ist verantwortlich für das Erreichen der Ziele in den Bereichen Produktivität, Effizienz und Qualität.

Executive Vice Presidents (Executive VPs)Die Executive VPs sind verantwortlich für das Erreichen der Ziele im Rahmen ihrer Zuständigkeit. Dazu zählen insbesondere eine führende Marktposition der von ihnen geleiteten Geschäftseinheiten (Divisionen) sowie die kontinuierliche Innovation zur nach-haltigen Unterstützung der Wettbewerbsfähigkeit.

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6.1 Aufgaben der GruppenleitungDie Gruppenleitung ist das höchste Managementgremium und unterstützt den CEO in der Wahrnehmung seines Auftrags, die Tätigkeiten des Unternehmens zu leiten. Sie besteht aus den in der nachstehenden Aufzählung bezeichneten Funktionsträgern und ist verantwortlich für folgende Aufgaben im Rahmen der vom Verwaltungsrat festgesetzten Vorgaben:

› Aktive Teilnahme am Prozess der Planung und Umsetzung der vom Verwaltungsrat bestimmten Strategie › Effiziente und wirksame Erfüllung ihrer Hauptaufgaben in enger Zusammenarbeit mit den anderen Mitgliedern der Grup-

penleitung › Vorschlag für die strategische Planung und deren Ausführung › Verantwortung für die Leitung der jeweiligen Gruppenfunktion › Alle Angelegenheiten, die nicht zur laufenden Geschäftstätigkeit gehören (die nicht in der Authorization Policy geregelt

sind), sofern sie höchstens zu Verpflichtungen und Belastungen von einmalig TCHF 500 oder jährlich wiederkehrend TCHF 250 führen

› Führen der notwendigen Bücher nach den gesetzlichen Regeln, den einschlägigen Vorschriften der bei der Schaffner Hol-ding AG eingeführten Rechnungslegungsnormen sowie dem Kotierungsreglement der SIX Swiss Exchange

› Personalpolitik, Personalwesen und Beziehungspflege zu Sozialpartnern

Die Mitglieder der Gruppenleitung wirken aktiv am Meinungsfindungsprozess der Gruppenleitung mit. Entscheide werden im Konsens oder, sofern kein Konsens hergestellt werden kann, durch den CEO unter Berücksichtigung der Meinungsäusserung der Gruppenleitungsmitglieder getroffen.Im Geschäftsjahr 2018/19 gehörten der Schaffner-Gruppenleitung folgende Mitglieder an:

Marc Aeschlimann, 1968, CEODipl. El.-Ing. ETH Zürich, MBA Marshall Business School der University of Southern CaliforniaBei der Schaffner Gruppe seit 1. September 2017 als CEO. Zuvor CEO R&S Group, CEO Pfiffner Messwandler und CEO Franke Coffee Systems nach verschiedenen Managementfunktionen der Franke Gruppe, davon fünf Jahre in China als Verantwortlicher des Bereichs Food Service Systems für die Region Asia, Pacific & Middle East, davor Berater bei Helbling Management Consulting.

Kurt Ledermann, 1968, CFO (bis 31. März 2019)Dipl. El.-Ing. ETH Zürich, lic. oec. HSGBei der Schaffner Gruppe von Juni 2008 bis März 2019 als CFO und von Juli 2016 bis August 2017 zusätzlich als CEO a.i. Zuvor Exe-cutive VP Finance & IT bei RUAG Aerospace, Leiter Finance & Accounting bei der Schaffner Gruppe und CFO bei Medivision; Group Controller und Leiter Investor Relations bei der Sika Gruppe.

Christian Herren, 1976, CFO (ab 1. April 2019)MA in Management, Universität FreiburgBei der Schaffner Gruppe seit 2007, ab Juni 2009 Head Corporate Finance & Accounting und Stellvertreter des CFO sowie von Juli 2016 bis August 2017 als CFO a.i. Vor seiner Tätigkeit bei Schaffner arbeitete er als Corporate Financial Controller für die Straumann Group sowie in der Wirtschaftsprüfung bei KPMG.

Max Bänziger, 1967, COOMSc in Industrial Engineering und Management, BSc in Electrical Engineering, ETH ZürichBei der Schaffner Gruppe seit November 2017, seit 1. Januar 2018 als COO. Zuvor COO Carlo Gavazzi Automation Components sowie Head of Operations Huber+Suhner Wires+Cables und in gleicher Funktion Mettler Toledo Laboratory & Weighing Technologies.

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Dr. Guido Schlegelmilch, 1964, Executive VPDipl.-Wirtsch.-Ing., Dr. rer. pol., Technische Universität DarmstadtBei der Schaffner Gruppe seit Februar 2009 als Geschäftsführer Schaffner Deutschland, ab 1. Oktober 2011 Executive VP und Head Division EMC. Zuvor verschiedene Managementfunktionen bei Philips Semiconductors und NXP Semiconductors.

Martin Lütenegger, 1969, Executive VP (ab 1. November 2018)Dipl. Masch.-Ing. ETH Lausanne, eidg. dipl. Marketingleiter Universität BernBei der Schaffner Gruppe seit 1. November 2018 als Executive VP und Head Division Automotive. Zuvor Managementfunktionen in der Divisionsleitung und in der Marktentwicklung bei international tätigen Unternehmen der Automotive-Zulieferindustrie, unter anderem als Mitglied der Geschäftsleitung und Divisionsleiter bei Sonceboz Automotive, Sonceboz, Schweiz, Mitglied der Geschäftsleitung und der Divisionsleitung Automotive bei Styner+Bienz FormTech, Bern, sowie Mitglied der Geschäftsleitung JESA, Villars-sur-Glâne.

Daniel G. Zeidler, 1972, Executive VP (ab 19. November 2018)Dipl. Betr.- u. Prod.-Ing. ETH Zürich, Executive MBA Universität St. GallenBei der Schaffner Gruppe seit 19. November 2018 als Executive VP und Head Division Power Magnetics. Zuvor Geschäftsleiter Tras-for SA sowie verschiedene Managementfunktionen bei ABB, unter anderem von 2011 bis 2016 als General Manager des Bereichs Generator-Leistungsschalter.

6.2 Weitere Tätigkeiten und Interessenbindungen

Marc AeschlimannMitglied des Verwaltungsrats der Wartmann Technologie AG, Oberbipp.

Kurt LedermannVizepräsident des Stiftungsrats der Anlagestiftung Winterthur AWi, Zürich.

Die weiteren Mitglieder der Gruppenleitung üben keine Funktionen in einem leitenden oder überwachenden Organ einer bedeu-tenden privat- oder öffentlich-rechtlichen Organisation, Institution oder Stiftung aus. Sie haben keine ständige Führungs- oder Beratungsfunktion bei einer bedeutenden Interessengruppe inne und üben kein öffentliches oder politisches Amt aus.

6.3 Beschränkung der Mandate ausserhalb der GruppeEin Mitglied der Gruppenleitung darf ausserhalb der Schaffner Gruppe maximal zwei Mandate als Mitglied des obersten Leitungs- oder Verwaltungsorgans bei anderen börsenkotierten Gesellschaften und nicht kotierten Rechtseinheiten im Sinne von Art. 12 Abs. 1 Ziff. 1 VegüV innehaben (Ziff. 2.4 Abs. 8 des Organisationsreglements der Schaffner Holding AG).

Mandate/Anstellungen bei durch die Gesellschaft kontrollierten Gesellschaften und Mandate/Anstellungen, welche das Mitglied in Ausübung seiner Funktion als Schaffner-Gruppenleitungsmitglied wahrnimmt (z.B. in Joint Ventures oder Vorsorgeeinrichtun-gen der Schaffner Gruppe oder in Unternehmen, an denen die Gesellschaft eine wesentliche nicht konsolidierte Beteiligung hält), zählen für die Bestimmung nicht als Mandate ausserhalb der Schaffner Gruppe.

Mandate/Anstellungen bei miteinander verbundenen Gesellschaften ausserhalb der Schaffner Gruppe, Doppelfunktionen sowie Mandate, welche in Ausübung der Funktion als Mitglied des obersten Leitungs- oder Verwaltungsorgans oder der Geschäftsleitung einer Rechtseinheit ausserhalb der Schaffner Gruppe wahrgenommen werden (z.B. in Joint Ventures oder Vorsorgeeinrichtungen dieser Rechtseinheit oder in Unternehmen, an denen diese Rechtseinheit eine wesentliche nicht konsolidierte Beteiligung hält), sind für diese Bestimmung als ein Mandat zu zählen.

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Die Annahme von Mandaten/Anstellungen durch Gruppenleitungsmitglieder ausserhalb der Schaffner Gruppe bedarf der Zu-stimmung des Verwaltungsrats.

6.4 ManagementverträgeDie Schaffner Holding AG und ihre Gruppengesellschaften haben keine Managementverträge mit Dritten abgeschlossen.

7 Entschädigungen, Beteiligungen und Darlehen

Informationen zu den Vergütungen, Beteiligungen und Darlehen von Verwaltungsrat und Gruppenleitung sind im Vergütungsbe-richt der Schaffner Gruppe auf den Seiten 44 bis 53 in diesem Geschäftsbericht zusammengefasst.

8 Mitwirkungsrechte der Aktionäre

8.1 Stimmrechtsbeschränkung und -vertretungAm 30. September 2019 waren 1 170 Aktionäre im Aktienregister eingetragen. Jede Namenaktie der Schaffner Holding AG mit Ausnahme der von der Gesellschaft gehaltenen Aktien berechtigt an der Generalversammlung zu einer Stimme. Es bestehen keine Stimmrechtsbeschränkungen.

Jeder stimmberechtigte Aktionär kann seine Aktien durch den unabhängigen Stimmrechtsvertreter oder eine von ihm bevoll-mächtigte Person vertreten lassen, die nicht Aktionär sein muss.

Stellvertretung der Aktionäre ist gestattet, sofern eine schriftliche Vollmacht vorgelegt wird, über deren Anerkennung der Ver-waltungsrat entscheidet. Ferner können die Aktionäre dem unabhängigen Stimmrechtsvertreter auch elektronisch Vollmachten und Weisungen erteilen.

Der Verwaltungsrat gibt in der Einladung zur Generalversammlung das für die Teilnahme- und Stimmberechtigung massgebende Stichdatum der Eintragung im Aktienregister sowie die Einzelheiten der schriftlich und elektronisch erteilten Vollmachten und Weisungen bekannt.

Die Generalversammlung wählt jährlich einen unabhängigen Stimmrechtsvertreter. Die Amtsdauer endet mit dem Abschluss der nächsten ordentlichen Generalversammlung. Wiederwahl ist möglich. Wählbar sind natürliche oder juristische Personen oder Personengesellschaften. Hat die Gesellschaft keinen unabhängigen Stimmrechtsvertreter, so ernennt der Verwaltungsrat einen solchen für die nächste Generalversammlung.

8.2 Statutarische QuorenSoweit nicht zwingende Vorschriften des Gesetzes oder die Statuten etwas anderes bestimmen, fasst die Generalversammlung ihre Beschlüsse und vollzieht ihre Wahlen mit der absoluten Mehrheit der abgegebenen Aktienstimmen, unter Ausschluss der Stimmenthal-tungen sowie der leeren und ungültigen Stimmen. Kommt im ersten Wahlgang keine Wahl zustande und steht mehr als ein Kandidat zur Wahl, findet ein zweiter Wahlgang statt, in dem das relative Mehr entscheidet. Bei Stimmengleichheit entscheidet der Vorsitzende. Die Statuten der Schaffner Holding AG sehen keine Quoren vor, die über die aktienrechtlichen Bestimmungen hinausgehen.

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8.3 Einberufung der GeneralversammlungDie Generalversammlung wird durch den Verwaltungsrat spätestens 20 Tage vor dem Versammlungstag durch Bekanntmachung im Publikationsorgan der Gesellschaft einberufen. Die Einberufung kann überdies mit Brief an alle im Aktienregister eingetragenen Aktionäre erfolgen. In der Einberufung sind neben Tag, Zeit und Ort der Versammlung die Verhandlungsgegenstände sowie die Anträge des Verwaltungsrats und allenfalls der Aktionäre bekanntzugeben, welche die Durchführung einer Generalversammlung oder die Traktandierung eines Verhandlungsgegenstands verlangt haben.

Über Gegenstände, die nicht in dieser Weise angekündigt worden sind, können keine Beschlüsse gefasst werden. Ausgenommen sind Anträge auf Einberufung einer ausserordentlichen Generalversammlung oder auf Durchführung einer Sonderprüfung.

Aktionäre, die mindestens 10 % des Aktienkapitals vertreten, können schriftlich unter Angabe des Verhandlungsgegenstands und des Antrags die Einberufung einer ausserordentlichen Generalversammlung verlangen.

8.4 TraktandierungAktionäre, die zusammen mindestens 5 % des Aktienkapitals oder Aktien im Nennwert von CHF 1 000 000 vertreten, können schriftlich unter Angabe der Anträge die Traktandierung eines Verhandlungsgegenstands verlangen. Ein solcher Antrag ist der Gesellschaft schriftlich spätestens 45 Tage vor der Generalversammlung einzureichen.

8.5 Eintragung im AktienbuchGemäss Art. 6 Abs. 1 der Statuten führt die Schaffner Holding AG ein Aktienbuch. Die Gesellschaft kann die Abwicklung des Aktien-buchs an ein auf solche Abwicklungen spezialisiertes Unternehmen delegieren. Gegenwärtig obliegt die Abwicklung des Aktienbuchs der ShareCommService AG, Glattbrugg. Leiter des Aktienbuchs ist der CFO. Er rapportiert an den Präsidenten des Verwaltungsrats. Dieser und der CEO erhalten regelmässig Berichte über die Aktionärsstruktur (einschliesslich Austragungen ab einem gewissen Be-stand). Der Verwaltungsrat erhält jährlich Bericht über die Aktionärsstruktur.

Die Eintragung im Aktienbuch, insbesondere die Einzelheiten bezüglich der Zuständigkeit und der Führung des Aktienbuchs sowie der Überwachung der im Aktienbuch geführten Bestände, wird im Einzelnen im Eintragungsreglement der Schaffner Holding AG geregelt. Das Eintragungsreglement ist vom Verwaltungsrat gestützt auf Art. 685a und 685d ff. OR sowie Art. 6 der Statuten der Schaffner Holding AG erlassen worden. Das Eintragungsreglement ist einsehbar unter der Rubrik Generalversammlung unter: www.schaffner-ir.com/de/generalversammlung/dokumentation

Weitere Informationen zu den Beschränkungen der Übertragbarkeit und Nominee-Eintragungen sind im Bericht zur Corporate Governance auf Seite 25 unter Ziffer 4.6 dargestellt.

Namenaktien, für welche die im Eintragungsreglement oder in allfälligen Ergänzungen genannten Voraussetzungen für die Eintragung als Aktionär mit Stimmrecht nicht oder nicht mehr erfüllt sind, werden im Aktienbuch als Namenaktien ohne Stimmrecht eingetragen.

Diese Eintragungsbeschränkungen gelten auch für Aktien, die über die Ausübung eines Options-, Bezugs- oder Wandelrechts gezeich-net oder erworben werden.

Die Zuständigkeiten für die Genehmigung von Eintragungen von Aktionären im Aktienbuch gestalten sich wie folgt:

› Eintragungsgesuche von bis zu 5 000 Aktien pro Transaktion, welche die Kriterien für den Eintrag als Aktionär oder Nominee mit Stimmrecht entweder klar erfüllen oder klar verfehlen: das mit der Abwicklung des Aktienbuchs beauftragte Unternehmen

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› Eintragungsgesuche für die Eintragung als Nominee: das mit der Abwicklung des Aktienbuchs beauftragte Unternehmen › Eintragungsgesuche von mehr als 5 000 Aktien pro Transaktion und alle übrigen Transaktionen, welche die Kriterien für den

Eintrag als Aktionär oder Nominee mit Stimmrecht nicht klar erfüllen bzw. bei welchen Unklarheiten bestehen: der Leiter des Aktienbuchs

› Alle Eintragungsgesuche von Aktionären oder Gruppen von Aktionären, welche die Aktien auf eigene Rechnung halten und eine Beteiligung von 3 % oder mehr der Stimmrechte der Schaffner Holding AG gemeldet haben: der Leiter des Aktienbuchs

Ausserordentliche Fälle können jederzeit zum Entscheid an den Präsidenten des Verwaltungsrats bzw. in seiner Abwesenheit an den Vizepräsidenten des Verwaltungsrats weitergeleitet werden.

Der Verwaltungsrat kann nach Anhörung des Betroffenen dessen Eintragung als stimmberechtigter Aktionär im Aktienbuch rückwir-kend auf das Datum der Eintragung streichen, wenn diese durch falsche Angaben des Erwerbers zustande gekommen ist, und ihn als Aktionär ohne Stimmrecht eintragen. Eine Streichung (resp. Umqualifizierung als Aktionär ohne Stimmrecht) kann auch dann erfolgen, wenn sich ein eingetragener Aktionär weigert, die geforderten Auskünfte zu erteilen, oder eine verlangte Bestätigung (u.a. bezüglich wirtschaftlicher Berechtigung) trotz Abmahnung nicht abgibt. Der Entscheid über die Streichung einer Eintragung als Aktionär oder Nominee mit Stimmrecht (resp. eine Umqualifizierung) oder über die Beendigung einer Beziehung mit einem Nominee fällt in die Kompetenz des Präsidenten des Verwaltungsrats. Der Erwerber muss über die Streichung sofort informiert werden.

Gemäss Art. 13 Abs. 4 der Statuten gibt der Verwaltungsrat in der Einladung zur Generalversammlung das für die Teilnahme- und Stimmberechtigung massgebende Stichdatum der Eintragung im Aktienbuch und damit die Dauer der Sperre des Aktienbuchs bekannt. Der Stichtag für Eintragungen ist in der Regel der fünfte Börsentag vor dem Tag der betreffenden Generalversammlung. Entsprechend dauert die Sperre des Aktienbuchs in der Regel vom vierten Börsentag vor dem Tag der Generalversammlung bis und mit dem Tag der Generalversammlung.

Austragungen aus dem Aktienbuch werden auch während der Sperrfrist vorgenommen. Entsprechend wird der Veräusserer von Aktien trotz Sperrfrist im Umfang der veräusserten Aktien aus dem Aktienbuch ausgetragen, sofern die betreffende Veräusserung der Gesell-schaft bzw. dem Leiter des Aktienbuchs während der Sperrfrist gemeldet wird. Eine bereits auf den Veräusserer ausgestellte Zutrittskarte zur Generalversammlung wird durch die Austragung aus dem Aktienbuch automatisch ungültig. Bei einer teilweisen Veräusserung ist die zugestellte Zutrittskarte am Tag der Generalversammlung bei der Eingangskontrolle umzutauschen. In der Einladung zur Gene-ralversammlung ist auf diesen Umstand hinzuweisen.

9 Kontrollwechselklauseln und Abwehrmassnahmen

9.1 AngebotspflichtDie Statuten der Schaffner Holding AG enthalten weder eine Opting-up- noch eine Opting-out-Klausel. Wer ein Drittel (33⅓ %) der Stimmrechte der Schaffner Holding AG erwirbt, ist gemäss Finanzmarktinfrastrukturgesetz (Art. 135 Abs. 1 FinfraG) verpflichtet, ein öffentliches Übernahmeangebot für alle restlichen Aktien zu unterbreiten.

9.2 KontrollwechselklauselnDie Teilnehmer des Schaffner Holding AG Restricted Share Plan (RSP) sowie des Long-Term Incentive (LTI) Plan haben das Recht, einen Teil oder alle Aktien ohne Beachtung der Sperrfristen unmittelbar zu veräussern, wenn

› eine Person oder eine Firma direkt oder indirekt eine bestimmte Anzahl Aktien der Schaffner Holding AG erwirbt und dadurch aufgrund von Art. 135 Abs. 1 FinfraG verpflichtet ist, ein Übernahmeangebot für den restlichen Teil aller aus-stehenden Aktien zu machen, oder

› die Schaffner Holding AG alle Vermögensteile oder einen substanziellen Teil ihrer Aktiven verkauft.

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10 Revisionsstelle

10.1 Dauer des Mandats und Amtsdauer des leitenden Revisors

10.1.1 Zeitpunkt der Übernahme des bestehenden RevisionsmandatsDie Revisionsstelle wird jährlich durch die Generalversammlung gewählt. Seit dem Geschäftsjahr 2015/16 ist die BDO AG, Solothurn, die Revisionsstelle der Schaffner Holding AG und als Gruppenprüfer für die Revision der Schaffner Gruppe ver-antwortlich.

10.1.2 Amtsantritt des leitenden RevisorsDer leitende Revisor, Beat Rüfenacht, ist seit dem Geschäftsjahr 2015/16 im Amt, das von Gesetzes wegen auf sieben Jahre beschränkt ist.

10.2 RevisionshonorareDie BDO AG stellte der Schaffner Gruppe im Geschäftsjahr 2018/19 für Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Prüfung der Jahresrechnung der Schaffner Holding AG sowie der Konzernrechnung der Schaffner Gruppe TCHF 226 (Vorjahr: TCHF 203) in Rechnung.

10.3 Zusätzliche HonorareZusätzlich stellte die BDO AG der Schaffner Gruppe TCHF 6 (Vorjahr: TCHF 10) für andere Dienstleistungen in Rechnung. Die Kosten setzen sich wie folgt zusammen:

in CHF 1 000 2018/19 2017/18Steuerberatung 0 0

Diverses 6 10

10.4 Informationsinstrumente der externen RevisionDas Risk and Audit Committee beurteilt im Auftrag des Verwaltungsrats jährlich die Zulassung, die Leistung, die Honorierung und die Unabhängigkeit der Revisionsstelle und unterbreitet dem Verwaltungsrat einen Vorschlag, welcher externe Prüfer der General-versammlung zur Wahl vorgeschlagen werden soll. Weiter stellt er die Einhaltung des gesetzlichen Rotationsprinzips des leitenden Revisors sicher. Im Rahmen ihrer Prüfungstätigkeit informiert die Revisionsstelle das Risk and Audit Committee regelmässig über ihre Feststellungen und über Verbesserungsvorschläge. Die Berichterstattung durch die externe Revisionsstelle an den Verwaltungsrat erfolgt durch einen umfassenden Bericht, der nach dem Jahresabschluss erstellt wird, sowie die Berichte der Revisionsstelle.

Das Risk and Audit Committee trifft sich mindestens zweimal pro Jahr mit den externen Revisoren, legt im Audit Scope den Umfang und die Schwerpunkte der Prüfungen fest und beurteilt auf jährlicher Basis die Tätigkeit der externen Revisionsstelle mittels eines Leistungsbeurteilungsprozesses. Es stützt sich dabei auf die Erfahrungen in der Zusammenarbeit mit der externen Revisionsstelle und deren eigenen Qualitätssicherungsmassnahmen bei der Mandatsbetreuung und stellt sicher, dass der leitende Revisor die fachlichen Qualifikationen und die Anforderungen an die Unabhängigkeit erfüllt. Der CEO und der CFO nehmen ebenfalls an diesen Sitzungen teil. Der Verwaltungsrat wird vom Risk and Audit Committee informiert.

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11 Informationspolitik

Schaffner verfolgt eine offene und aktive Informationspolitik. Als an der SIX Swiss Exchange kotiertes Unternehmen kommu-niziert die Schaffner Gruppe insbesondere kursrelevante Informationen gemäss Art. 53 und 54 des Kotierungsreglements (Ad- hoc-Publizität). Die Rechnungslegung erfolgt in Übereinstimmung mit den Schweizer Rechnungslegungsstandards Swiss GAAP FER. Macht die Schaffner Gruppe Aussagen, die die Zukunft betreffen, handelt es sich immer um Einschätzungen hinsichtlich der aktuellen und künftigen Situation und Leistung des Unternehmens zum Zeitpunkt der Aussage. Die Schaffner Holding AG verzichtet darauf, in der Vergangenheit veröffentlichte Informationen zu aktualisieren.

Die Schaffner Gruppe informiert halbjährlich in einem Zwischen- und einem Geschäftsbericht über den Geschäftsverlauf, die in elektronischer Form auf der Website der Gesellschaft publiziert werden.

Im Rahmen des Investor-Relations-Programms der Schaffner Gruppe finden unter Berücksichtigung der Ad-hoc-Richtlinien der SIX Swiss Exchange unter anderem die folgenden Aktivitäten statt:

› Generalversammlung › Jährliche Präsentation des Jahresergebnisses › Telefonkonferenzen (u.a. anlässlich der Veröffentlichung des Halbjahresergebnisses) › Treffen mit Aktionären, Investoren und Analysten › Roadshows

Medieninformationen können nach der Publikation während mindestens zweier Jahre auf der Website der Schaffner Gruppe unter dem folgenden Link abgerufen werden:www.schaffner-ir.com/de/news-praesentationen/news

Geschäfts-, Halbjahresberichte, Corporate-Governance- und Vergütungsberichte können während mindestens fünf Jahren auf der Website der Schaffner Gruppe unter dem folgenden Link abgerufen werden:www.schaffner-ir.com/de/berichte

Aktionäre haben die Möglichkeit, sich per E-Mail-Verteiler Ad-hoc-Mitteilungen der Schaffner Holding AG kostenlos zusenden zu lassen. Diese Dienstleistung wird auf der Website der Schaffner Gruppe unter folgendem Link angeboten:www.schaffner-ir.com/de/news-praesentationen/mailingliste

Für die Unternehmenskommunikation der Schaffner Gruppe trägt der CEO die Verantwortung. Er wird bei den Investor Relations vom CFO unterstützt.

Offizielles Publikationsorgan der Gesellschaft ist das «Schweizerische Handelsamtsblatt» (SHAB).

Aktuelle Informationsquelle mit detaillierten Unternehmens-, Produkt- und Kontaktinformationen sind:www.schaffner.com www.schaffner-ir.com

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Investor-Relations-Kontakte

› Marc Aeschlimann, CEO [email protected]

Finanzkalender

14. Januar 2020 24. ordentliche Generalversammlung7. Mai 2020 Publikation des Halbjahresberichts 2019/208. Dezember 2020 Publikation des Jahresberichts 2019/2012. Januar 2021 25. ordentliche Generalversammlung

Das Geschäftsjahr der Schaffner Holding AG dauert jeweils von 1. Oktober bis 30. September.

› Christian Herren, CFO [email protected]

Vergütungsbericht

201819

Inhalt

45 Einleitung45 Leitlinien45 Zuständigkeit und Festsetzungsverfahren46 Vergütungssystem des Verwaltungsrats47 Vergütungssystem der Gruppenleitung50 Vergütungen an die Mitglieder des Verwaltungsrats und der Gruppenleitung für das Geschäftsjahr 2018/19

52 Leistungen an frühere Organmitglieder52 Nahestehende Personen53 Bericht der Revisionsstelle

45

Vergütungsbericht

1 Einleitung

Der Vergütungsbericht der Schaffner Holding AG gibt einen Überblick über die Vergütungsgrundsätze und das Vergütungssystem der Schaffner Gruppe. Er beschreibt die Festsetzung der Vergütung an die Mitglieder des Verwaltungsrats und der Geschäftsleitung (Gruppenleitung) und informiert über die gewährten Vergütungen an den Verwaltungsrat und die Gruppenleitung. Er erfüllt die Vorschriften der im Januar 2014 in Kraft getretenen Verordnung gegen übermässige Vergütungen in börsenkotierten Gesellschaf-ten (VegüV) und damit die Bestimmungen des Schweizer Obligationenrechts. Der Vergütungsbericht basiert auf den Richtlinien betreffend Informationen zur Corporate Governance der SIX Swiss Exchange und den Statuten der Schaffner Holding AG. Weiter berücksichtigt er die Empfehlungen des Swiss Code of Best Practice for Corporate Governance von Economiesuisse.

Die vollständigen Bestimmungen betreffend der Vergütungsgrundsätze für Mitglieder des Verwaltungsrats und der Gruppenleitung sind in den Statuten der Schaffner Holding AG festgehalten: in Art. 24 die Grundsätze, in Art. 25 die Genehmigung der Vergü-tungen durch die Generalversammlung, in Art. 26 der Zusatzbetrag für die Vergütung der Gruppenleitung, soweit ein genehmigter Gesamtbetrag nicht ausreicht, in Art. 28 die Regelungen zu den Grundsätzen der erfolgs- und leistungsabhängigen Vergütung, in Art. 29 die Zuteilung von Aktien sowie in Art. 30 die Vergabe von Darlehen, Krediten und die Erbringung von Vorsorgeleistungen. In Art. 19 der Statuten sind die Aufgaben und Zuständigkeiten des Nominierungs- und Vergütungsausschusses (Nomination and Compensation Committee) geregelt. Das Organisationsreglement der Schaffner Holding AG enthält die entsprechenden Bestim-mungen in Art. 2.4 Zuständigkeiten des Verwaltungsrats. Die Statuten und das Organisationsreglement sind auf der Website der Schaffner Holding AG in der Rubrik Corporate Governance unter dem folgenden Link verfügbar: www.schaffner-ir.com/de/corporate-governance/statuten-organisationsreglement

2 Leitlinien

Der Erfolg der Schaffner Gruppe wird in hohem Mass von der Qualität, dem unternehmerischen Handeln und dem Engagement der Mitarbeitenden bestimmt. Die Vergütungspolitik zielt darauf ab, qualifizierte Führungskräfte und Mitarbeitende zu gewinnen und ihre Aktivitäten an den langfristigen Unternehmenszielen und den Interessen der Aktionäre auszurichten sowie die Attraktivität einer Karriere in der Schaffner Gruppe zu fördern. Die Vergütungspolitik der Schaffner Gruppe orientiert sich an den folgenden Kriterien:

› Leistungsorientiert und marktgerecht mit einer fixen und einer variablen Vergütungskomponente › Klar festgelegte und messbare Ziele › Wirtschaftlicher Erfolg des Unternehmens › Fairness und Transparenz bei Vergütungsentscheidungen › Ausgewogenheit von kurz- und langfristigen Vergütungen mit definierten Ober- und Untergrenzen

3 Zuständigkeit und Festsetzungsverfahren

Der Verwaltungsrat ist grundsätzlich für die Regelung der Vergütung zuständig. Die für den Verwaltungsrat und die Gruppenleitung geltenden Vergütungsmodelle sind in einer vom Verwaltungsrat genehmigten Vergütungspolitik festgelegt. Der Verwaltungsrat wird bei seiner Arbeit vom Nomination and Compensation Committee (NCC) unterstützt. Das NCC überprüft die Grundsätze und bereitet alle relevanten Entscheide über die Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats und der Gruppenleitung vor.

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Vergütungsbericht

Die Generalversammlung wählt jährlich aus den Mitgliedern des Verwaltungsrats mindestens zwei Mitglieder in das Nomination and Compensation Committee. Die Zusammensetzung, die Aufgaben und die Arbeitsweise des NCC werden im Bericht zur Corporate Governance 2018/19 der Schaffner Holding AG unter 5.5.2.1 auf Seite 30 beschrieben.

Der Verwaltungsrat beantragt der ordentlichen Generalversammlung jährlich einen maximalen Gesamtbetrag für die Vergütung des Verwaltungsrats für die Zeitspanne bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung und für die Vergütung der Gruppenleitung für das Geschäftsjahr, das auf die ordentliche Generalversammlung folgt (1. Oktober bis 30. September).

Die ordentliche Generalversammlung stimmt jedes Jahr verbindlich über die jeweiligen Höchstbeträge ab. Verweigert die ordentli-che Generalversammlung die Genehmigung des maximalen Gesamtbetrags für den Verwaltungsrat und/oder die Gruppenleitung, kann der Verwaltungsrat eine neue Generalversammlung einberufen.

Vergütungs- und Genehmigungsmechanismus

4 Vergütungssystem des Verwaltungsrats

4.1 Nicht exekutive Mitglieder des Verwaltungsrats Die Vergütung des Verwaltungsrats wird jährlich unter Vorbehalt und im Rahmen der durch die Generalversammlung genehmig-ten Gesamtvergütung festgesetzt. Die Vergütung wird in bar und in Form einer fixen Anzahl Aktien der Schaffner Holding AG ausbezahlt. Die Schaffner-Aktien stellen eine auf den langfristigen Erfolg der Schaffner Gruppe ausgerichtete Vergütung dar und sind mit einer Sperrfrist von mindestens drei Jahren versehen. Der Anteil der Vergütungskomponente Schaffner-Aktien wird in regelmässigen Abständen durch das NCC überprüft. Änderungsvorschläge werden dem Verwaltungsrat unterbreitet.

Die Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats ist in Art. 24 Abs. 1 der Statuten geregelt. Sie besteht aus den folgenden Kom-ponenten:

a) Fixe Vergütung in barJedes Mitglied des Verwaltungsrats erhält jährlich eine fixe Basisvergütung in bar (im Berichtsjahr 2018/19: Präsident TCHF 170; übrige Mitglieder TCHF 47). Darüber hinaus erhalten die Mitglieder einen Pauschalbetrag für die Tätigkeit in den Committees (2018/19: Vorsitz TCHF 5; übrige Mitglieder TCHF 3). Dieser Pauschalbetrag wird auch beim Einsitz in mehreren Committees nur einmal ausgerichtet und ist in der Position «Honorare in bar» enthalten.

verwaltungsrat

gruppenleitung

Vergütungsbericht für das Geschäftsjahr 2018/19 Maximaler Gesamtbetrag

für die Vergütung der Gruppenleitung im

Geschäftsjahr 2020/21

Maximaler Gesamtbetragfür die Vergütung

des Verwaltungsrats bis zur GV 2021

GENE

RALV

ERSA

MM

LUNG

BESCHLUSS

BESCHLUSS

KONSULTATIV-ABSTIMMUNG

GV 2020 GV 2019 GV 202130.9.20191.10.2018 1.10.2020 30.9.2021

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Vergütungsbericht

b) Langfristige Vergütung in Form von Aktien der GesellschaftWeiter erhalten die Mitglieder des Verwaltungsrats jeweils eine langfristige Vergütung in Form einer fixen Anzahl Aktien der Ge-sellschaft mit einer Sperrfrist von mindestens drei Jahren.

4.1.1 Zusätzliche InformationenDie Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats wird jährlich überprüft und vorbehältlich der Genehmigung durch die Gene-ralversammlung vom Gesamtverwaltungsrat für die auf die ordentliche Generalversammlung folgende Periode bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung bestimmt. Auslagenersatz gilt nicht als Vergütung.

Die Festlegung der Vergütung erfolgt nach Ermessen und orientiert sich an der übertragenen Verantwortung, der Komplexität der Aufgaben, den fachlichen und persönlichen Anforderungen und der erwarteten zeitlichen Beanspruchung. Weiter wird bei der Festsetzung als externer Benchmark eine definierte Vergleichsgruppe von Schweizer Industrieunternehmen beigezogen. Die Zusammensetzung der Vergleichsgruppe wird im Abschnitt zum Vergütungssystem der Gruppenleitung beschrieben.

Es werden keine Vorsorgeleistungen oder nennenswerte Sachleistungen an Mitglieder des Verwaltungsrats entrichtet.

Darlehen und Kredite der Gesellschaft an ein Mitglied des Verwaltungsrats bzw. Garantien oder andere Sicherheiten der Gesellschaft für Verpflichtungen eines Verwaltungsrats dürfen TCHF 50 nicht übersteigen.

4.2 Exekutive Mitglieder des VerwaltungsratsDer Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG besteht ausschliesslich aus nicht exekutiven Mitgliedern.

5 Vergütungssystem der Gruppenleitung

Die Gesamtvergütung für ein Mitglied der Gruppenleitung wird unter Berücksichtigung der folgenden Faktoren vom Verwal-tungsrat festgelegt:

› Externe Benchmark-Daten einer definierten Vergleichsgruppe › Sicherstellen der Gleichbehandlung innerhalb der Gesellschaft › Übertragene Verantwortung, Qualifikationen, Komplexität der Aufgabe und Zielerreichung

Als Grundlage zur Bestimmung der Vergleichsgruppen werden in der Schweiz ansässige, international tätige Industrieunternehmen aus dem SPI (Swiss Performance Index) herangezogen. Die Kriterien sind Jahresumsatz, Mitarbeiterzahl, Branche (produzierende Unternehmen) und Strukturen mit ähnlicher Komplexität (Divisionsstruktur, diversifiziertes Produktportfolio, internationale Aktivitäten etc.). Einige der herangezogenen Unternehmen sind: Adval Tech Holding AG, Carlo Gavazzi Holding AG, Kardex AG, Tornos Holding AG.

Bei Bedarf werden zur Ermittlung der Vergütung der Gruppenleitung internationale Vergütungsanalysen für entsprechende Führungs-positionen von einem auf Gehaltsbenchmarks spezialisierten Beratungsunternehmen herangezogen. Dieses Beratungsunternehmen hat keine weiteren Funktionen bei der Schaffner Gruppe.Die Vergütung der Mitglieder der Gruppenleitung ist in Art. 24 Abs. 2 der Statuten geregelt. Sie setzt sich aus den folgenden Kom-ponenten zusammen:

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Vergütungsbericht

a) Fixe Vergütung in barDie Mitglieder der Gruppenleitung (GL) erhalten ein fixes Grundgehalt, das monatlich ausgezahlt wird. Dieses wird vom Verwaltungsrat individuell und nach Ermessen festgelegt und berücksichtigt die Rolle und die Verantwortung des jeweiligen Mitglieds der Gruppenleitung.

b) Variable Vergütung in barDie variable Vergütung ist erfolgs- und leistungsabhängig ausgestaltet. Sie orientiert sich an den Finanzzielen des Unternehmens und an der Erreichung von individuellen, persönlichen Zielen.

Die Finanzziele werden jeweils im Voraus für eine einjährige Leistungsperiode festgelegt. Im Geschäftsjahr 2018/19 waren dies Nettoumsatz, Segmentumsatz und -EBIT sowie Umlaufvermögen. Im Geschäftsjahr 2017/18 waren es Nettoumsatz, EBIT, Segmentumsatz und -EBIT.

Die persönlichen Jahresziele werden vor Beginn des Beurteilungszeitraums individuell für jedes Gruppenleitungsmitglied bestimmt. Sie orientieren sich an aktuellen Projekten, den vereinbarten strategischen Zielen und einer nachhaltigen Unterneh-mensentwicklung.

Nach Ablauf des Geschäftsjahrs wird die Zielerreichung vom Verwaltungsrat beurteilt. Der Zielbetrag ist vertraglich festgelegt und darf maximal 50 % der fixen Vergütung betragen. Die variable Vergütung kann bei deutlichem Übertreffen aller Ziele bis auf maximal 150 % des Zielbetrags steigen, bei Nichterreichen der Ziele kann die variable Vergütung bis auf 0 % des Zielbetrags sinken.

Die Gewichtung der Kriterien für die variable Vergütung wird wie folgt festgelegt:

Funktion Finanzielle Ziele der Gruppe Individuelle Ziele

CEO 60 % 40 %

Übrige GL-Mitglieder 40 %–60 % 40 %–60 %

c) Langfristige Vergütung in Form von Aktien der GesellschaftAls langfristige Vergütung erhalten die Mitglieder der Gruppenleitung jedes Jahr eine variable Anzahl von Schaffner-Aktien zugeteilt. Die Schaffner-Aktien stellen eine auf langfristigen Erfolg ausgerichtete Vergütung dar und sind mit einer Sperrfrist von mindestens drei Jahren versehen. Sie werden nach den folgenden Grundsätzen zugeteilt.

Long-Term Incentive (LTI) – in Kraft seit dem Geschäftsjahr 2018/19Der Verwaltungsrat legt für jedes Mitglied der Gruppenleitung eine Zielanzahl Aktien fest. Basierend auf der Beurteilung der finanziellen Situation und den Perspektiven des Unternehmens, des Marktumfelds, der Fortschritte bei der Strategieumsetzung sowie der persönlichen Leistung des Mitglieds der Gruppenleitung legt der Verwaltungsrat nach Vorliegen des Jahresabschlusses einen individuellen Zielerreichungsfaktor fest, der einen Wert zwischen 0,5 und 1,5 betragen kann. Die effektive Anzahl der zuzuteilenden Aktien ergibt sich aus der Multiplikation der Zielanzahl Aktien mit dem individuellen Zielerreichungsfaktor. Die Aktien sind ab dem Zeitpunkt der Zuteilung stimm- und dividendenberechtigt. Sie unterliegen einer Haltefrist von mindestens drei Jahren. Da das Aktienprogramm eine Erdienungsperiode von einem Jahr vorsieht, wird der Aufwand über den gesamten Erdienungszeitraum erfasst.

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Vergütungsbericht

Restricted Share Plan RSP, bis Geschäftsjahr 2017/18Bis Ende Geschäftsjahr 2017/18 erfolgte die Zuteilung der Anzahl Aktien in einem Ermessensentscheid des Verwaltungsrats. Die Aktien waren ab dem Zeitpunkt der Zuteilung stimm- und dividendenberechtigt und unterlagen einer Sperrfrist von mindestens drei Jahren. Da die Zuteilung an keinen Erdienungszeitraum (Vesting Period) geknüpft war, erfolgte der Ausweis im Vergütungs-bericht im Jahr der Zuteilung.

d) Vorsorgeleistungen und übrige VergütungenVorsorgeleistungen an Mitglieder der Gruppenleitung werden nur im Rahmen von Vorsorgeplänen und vergleichbaren Plänen der Gesellschaft bzw. ihrer Gruppengesellschaften ausgerichtet. Die Leistungen an die Versicherten und die Arbeitgeberbeiträge ergeben sich aus den erwähnten Vorsorgeplänen bzw. den entsprechenden Reglementen. Bei der Gruppenleitung wird individuell je nach Funktion oder Land, in welchem das Gruppenleitungsmitglied lebt, ein Geschäftsfahrzeug zur Verfügung gestellt. Zudem können im Rahmen einer Entsendung ins Ausland weitere Vergütungen entrichtet werden (Expatriates). Diese Vergütungen werden in den Aufstellungen unter der Position «Übrige Vergütungen» ausgewiesen.

5.1 Zusätzliche InformationenBei Neueintritt in die Gruppenleitung erfolgt eine Vergütung ab dem Monat, in welchem die entsprechende Funktion übernommen wird. Bei Austritt aus der Gruppenleitung wird die Vergütung bis zum Datum des Austritts geleistet. Die variable Vergütung und die Aktienzuteilung können vom Verwaltungsrat gekürzt oder gestrichen werden.

Die Vergütungen für die Gruppenleitung werden jährlich vom Verwaltungsrat überprüft. Der Verwaltungsrat schlägt der General-versammlung jedes Jahr die maximale Gesamtvergütung für die Gruppenleitung für das auf die ordentliche Generalversammlung folgende Geschäftsjahr (1. Oktober bis 30. September) zur Abstimmung vor.

5.2 Zusatzbetrag für Mitglieder der GruppenleitungSoweit neue Mitglieder der Gruppenleitung ernannt oder Mitglieder innerhalb der Gruppenleitung befördert werden und ihre Stelle antreten, nachdem die Generalversammlung die maximale Gesamtvergütung für die Mitglieder der Gruppenleitung für das entsprechende Geschäftsjahr genehmigt hat, darf diesen neuen oder beförderten Mitgliedern für die Dauer bis zur nächsten ordentlichen Generalversammlung im Fall eines neuen CEO maximal 25 % über dem auf den früheren CEO entfallenen Betrag, im Fall eines anderen Gruppenleitungsmitglieds je maximal 25 % über der durchschnittlichen Gesamtvergütung eines anderen Gruppenleitungsmitglieds für die von der Generalversammlung letztmals für die Gruppenleitung genehmigten Gesamtvergütung ausgerichtet werden. Der Zusatzbetrag für Mitglieder der Gruppenleitung ist in Art. 26 der Statuten geregelt.

5.3 ArbeitsverträgeDie Mitglieder der Gruppenleitung sind in der Regel mit unbefristeten Arbeitsverträgen angestellt; alle unbefristeten Arbeitsver-träge haben maximal eine Kündigungsfrist von zwölf Monaten. Den Mitgliedern der Gruppenleitung stehen weder vertragliche Vergütungen im Voraus noch Abgangsentschädigungen zu.

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Vergütungsbericht

6 Vergütungen an die Mitglieder des Verwaltungsrats und der Gruppenleitung für das Geschäftsjahr 2018/19

6.1 Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats 2018/19Die Mitglieder des Verwaltungsrats erhielten im Berichtsjahr eine fixe Vergütung von TCHF 377 (TCHF 382). Zusätzlich wurde eine aktienbasierte Vergütung in Höhe von TCHF 156 (TCHF 228) gewährt. Dieser Betrag basiert auf dem Marktwert von insgesamt 625 Aktien (725 Aktien) zu einem Aktienkurs von CHF 251.00 am 3.1.2019 (CHF 315.00) für das RSP. Zudem wurden insgesamt 418 Aktien als Bestandteil des LTI (Vorjahr: n/a) zu einem Aktienkurs von CHF 217.00 am 29.11.2019 im Geschäftsjahr 2018/19 erfasst.

Die Gesamtvergütung an die Mitglieder des Verwaltungsrats betrug im Berichtsjahr TCHF 625 (TCHF 610). Da das neue Aktienprogramm (LTI) eine Erdienungsperiode vorsieht, werden die zugeteilten Titel im Jahr der Erdienung nach dem Accrual-Prinzip gezeigt. Das ausgelaufene Aktienprogramm (RSP) sah keine Erdienungsperiode vor und Aufwendungen wurden im Jahr der effektiven Zuteilung gezeigt. Dies führt im Geschäftsjahr 2018/19 einmalig dazu, dass beide Programme im selben Finanzjahr dargestellt werden, obwohl es sich de facto um keine zweifache Zuteilung handelt.

Vergütungen der Mitglieder des VerwaltungsratsFixe Vergütung in bar

in CHF 1 000Aktienbasierte Vergütung

in CHF 1 000Total Vergütung

in CHF 1 000Anzahl zugeteilter Aktien

2018/19 2017/18 2018/19 2017/18 2018/19 2017/18 2018/19 2017/18

RSP1 LTI2, 3 RSP1 RSP LTI3 RSP

Urs Kaufmann, Präsident4 175 166 56 33 71 264 237 225 150 225

Daniel Hirschi (bis Januar 2018) 14 32 56 100

Philipp Buhofer, Vizepräsident5, 7 50 50 25 15 32 90 82 100 67 100

Gerhard Pegam, Mitglied7 50 50 25 15 32 90 82 100 67 100

Suzanne Thoma, Mitglied5 50 50 25 15 32 90 82 100 67 100

Georg Wechsler, Mitglied6 52 52 25 15 32 92 84 100 67 100

Total 377 382 156 91 228 625 610 625 418 725

1 Bewertet zum Schlusskurs am Zuteilungstag: CHF 251.00 im Geschäftsjahr 2018/19 (3.1.2019) bzw. CHF 315.00 im Geschäftsjahr 2017/18 (3.1.2018).2 Bewertet zum Schlusskurs zum Zeitpunkt der Festlegung der Anzahl Aktien anlässlich der Verwaltungsratssitzung vom 29.11.2019: CHF 217.00.3 8/12 der unter dem LTI zugeteilten Aktien, da der Verwaltungsrat für die Zeitspanne von Generalversammlung bis Generalversammlung

entschädigt wird.4 Vorsitzender Nomination and Compensation Committee (NCC)5 Mitglied NCC6 Vorsitzender Risk and Audit Committee (RAC)7 Mitglied RAC

Es wurden keine Darlehen oder Kredite an derzeitige oder ehemalige Mitglieder des Verwaltungsrats gewährt. Ebenso wurden keine Vergütungen, Darlehen oder Kredite an den Mitgliedern des Verwaltungsrats nahestehende Personen vergeben.

Eine Übersicht über den Aktienbesitz von Mitgliedern des Verwaltungsrats der Schaffner Holding AG befindet sich auf Seite 90 des Finanzberichts 2018/19.

51

Vergütungsbericht

Vergütungen der Mitglieder der Gruppenleitung 2018/19Die Mitglieder der Gruppenleitung erhielten für das Berichtsjahr eine fixe Vergütung von TCHF 1 626 (TCHF 1 242). Die vari-able Vergütung im Geschäftsjahr 2018/19 betrug TCHF 494 (TCHF 625). Darin enthalten ist eine aktienbasierte Vergütung auf Basis des Marktwerts von insgesamt 608 Aktien als Bestandteil des RSP (520) zu einem Aktienkurs von CHF 251.00 am 3.1.2019 (CHF 315.00). Weiter wurden insgesamt 973 Aktien als Bestandteil des LTI (Vorjahr: n/a) zu einem Aktienkurs von CHF 217.00 am 29.11.2019 zugeteilt. Es wurden keine Vergütungen an ehemalige Mitglieder der Gruppenleitung geleistet.

Die Gesamtvergütung an die Gruppenleitung für das Geschäftsjahr 2018/19 betrug TCHF 2 562 (TCHF 2 376). Da das neue Aktienprogramm (LTI) eine Erdienungsperiode vorsieht, werden die zugeteilten Titel im Jahr der Erdienung nach dem Accrual-Prinzip ausgewiesen. Das ausgelaufene Aktienprogramm (RSP) sah keine Erdienungsperiode vor und Aufwendungen wurden im Jahr der effektiven Zuteilung gezeigt. Dies führt im Geschäftsjahr 2018/19 einmalig dazu, dass beide Programme im selben Finanzjahr dargestellt werden, obwohl es sich de facto um keine zweifache Zuteilung handelt.

Vergütungen der GruppenleitungHöchste individuelle Vergütung1 Gesamtvergütung Gruppenleitung2

in CHF 1 000 2018/19 2017/18 2018/19 2017/18

Fixe Vergütung in bar 400 400 1 626 1 242

Variable Vergütung in bar3 51 172 130 461

Aktienbasierte Vergütung RSP4 75 8 153 164

Aktienbasierte Vergütung LTI5 81 n/a 211 n/a

Vorsorgeleistungen 109 94 417 316

Übrige Vergütungen 7 7 25 193

Total Vergütung 724 681 2 562 2 376

Anzahl zugeteilter Aktien (in Stück)

RSP 300 25 608 520

LTI 375 n/a 973 n/a

1 Marc Aeschlimann, CEO2 Die Gruppenleitung besteht seit November 2018 aus 6 Mitgliedern, davor aus 4 Mitgliedern.3 Alle ausgewiesenen variablen Vergütungen sind periodengerecht und beziehen sich auf die für das aktuelle Geschäftsjahr erworbenen

Ansprüche. Diese werden in der Jahresrechnung auf Basis der zum Abschlussdatum vorliegenden Informationen abgegrenzt.4 Bewertet zum Schlusskurs am Zuteilungstag: CHF 251.00 im Geschäftsjahr 2018/19 (3.1.2019) bzw. CHF 315.00

im Geschäftsjahr 2017/18 (3.1.2018). 5 Bewertet zum Schlusskurs zum Zeitpunkt der Festlegung der Anzahl Aktien anlässlich der Verwaltungsratssitzung vom 29.11.2019: CHF 217.00.

Es wurden keine Darlehen oder Kredite von substanziellem Wert an derzeitige oder ehemalige Mitglieder der Gruppenleitung gewährt. Ebenso wurden keine Vergütungen, Darlehen oder Kredite an den Mitgliedern der Gruppenleitung nahestehende Personen vergeben.

Eine Übersicht über den Aktienbesitz von Mitgliedern der Gruppenleitung der Schaffner Holding AG befindet sich auf Seite 90 des Finanzberichts 2018/19.

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Vergütungsbericht

6.2 Management-TransaktionenSeit 1. Juli 2005 meldet die Schaffner Holding AG der SIX Swiss Exchange die von den Mitgliedern des Verwaltungsrats sowie der Gruppenleitung und ihnen nahestehenden Personen getätigten Transaktionen in Schaffner-Aktien und -Optionen, mit Angabe von Namen und Funktionen der betreffenden Personen. Aktuelle Informationen zu Management-Transaktionen können auf der Website der SIX Swiss Exchange unter dem folgenden Link abgerufen werden:www.six-exchange-regulation.com/de/home/publications/management-transactions.html?companyId=SCHAFFNER

7 Leistungen an frühere Organmitglieder

Im Berichtsjahr wurden an frühere Mitglieder des Verwaltungsrats oder der Gruppenleitung keinerlei Vergütungen im Zusam-menhang mit ihrer früheren Organfunktion geleistet. Auch wurden weder früheren Mitgliedern des Verwaltungsrats und ihnen nahestehenden Personen noch solchen der Gruppenleitung und ihnen nahestehenden Personen Sicherheiten, Darlehen, Vorschüsse oder irgendwelche Kredite gewährt. Es sind auch keinerlei entsprechende Forderungen ausstehend.

8 Nahestehende Personen

Im Berichtsjahr wurden keine Honorare oder andere Vergütungen für Leistungen zugunsten der Schaffner Gruppe oder einer ihrer Tochtergesellschaften an Personen entrichtet, die Mitgliedern des Verwaltungsrats oder der Gruppenleitung nahestehen.

An die Generalversammlung der Schaffner Holding AG, Luterbach

Solothurn, 29. November 2019

Bericht der Revisionsstelle zum VergütungsberichtWir haben den Vergütungsbericht der Schaffner Holding AG vom 29. November 2019 für das am 30. September 2019 abgeschlos-sene Geschäftsjahr geprüft. Die Prüfung beschränkte sich dabei auf die Angaben nach Art. 14–16 der Verordnung gegen übermässige Vergütungen bei börsenkotierten Aktiengesellschaften (VegüV) in den Kapiteln 6 bis 8 des Vergütungsberichts.

Verantwortung des VerwaltungsratsDer Verwaltungsrat ist für die Erstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Vergütungsberichts in Übereinstimmung mit dem Gesetz und der Verordnung gegen übermässige Vergütungen bei börsenkotierten Aktiengesellschaften (VegüV) verantwortlich. Zu-dem obliegt ihm die Verantwortung für die Ausgestaltung der Vergütungsgrundsätze und die Festlegung der einzelnen Vergütungen.

Verantwortung des PrüfersUnsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Urteil zum beigefügten Vergütungsbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Schweizer Prüfungsstandards durchgeführt. Nach diesen Standards haben wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einzuhalten und die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass hinreichende Sicherheit darüber erlangt wird, ob der Vergütungsbericht dem Gesetz und den Art. 14–16 der VegüV entspricht.

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen, um Prüfungsnachweise für die im Vergütungsbericht enthal-tenen Angaben zu den Vergütungen, Darlehen und Krediten gemäss Art. 14–16 VegüV zu erlangen. Die Auswahl der Prüfungs-handlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst die Beurteilung der Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Vergütungsbericht ein. Diese Prüfung umfasst auch die Beurteilung der Ange-messenheit der angewandten Bewertungsmethoden von Vergütungselementen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Vergütungsberichts.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

PrüfungsurteilNach unserer Beurteilung entspricht der Vergütungsbericht der Schaffner Holding AG für das am 30. September 2019 abgeschlos-sene Geschäftsjahr dem Gesetz und den Art. 14–16 der VegüV.

BDO AG

Beat Rüfenacht Christoph Tschumi Leitender Revisor, Zugelassener Revisionsexperte Zugelassener Revisionsexperte

Bericht der Revisionsstellezum Vergütungsbericht

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Tel. +41 32 624 63 27Fax +41 32 624 66 66www.bdo.ch

BDO AGBiberiststrasse 164501 Solothurn

BDO AG, mit Hauptsitz in Zürich, ist die unabhängige, rechtlich selbstständige Schweizer Mitgliedsfirma des internationalen BDO Netzwerkes.

An die Generalversammlung der

Schaffner Holding AGNordstrasse114542 Luterbach

Bericht zur Prüfungder Konzernrechnung 2016/2017

(umfassend die Zeitperiode vom 1.10.2016 - 30.9.2017)

7. Dezember 2017

Inhalt

Finanzielle Berichterstattung der Schaffner Gruppe 55 Konsolidierte Bilanz 56 Konsolidierte Erfolgsrechnung 57 Konsolidierte Geldflussrechnung 58 Konsolidierte Eigenkapitalveränderungsrechnung 59 Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung 81 Bericht der Revisionsstelle zur konsolidierten Jahresrechnung

Finanzielle Berichterstattung der Schaffner Holding AG 84 Bilanz 84 Erfolgsrechnung 85 Anhang zur Jahresrechnung 92 Antrag uber die Verwendung des Bilanzgewinns 93 Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung

Finanzbericht

201819

Konsolidierte Bilanz

in CHF 1 000 Ziffer 30.9.2019 30.9.2018

Immaterielle Werte 2 807 844Sachanlagen 3 34 605 28 039Übrige Finanzanlagen 977 1 019Latente Ertragssteuerguthaben 13 8 632 8 032Total Anlagevermögen 45 021 37 934

Aktive Rechnungsabgrenzungen 912 2 220Vorräte 4 37 459 40 477Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 1 469 2 956Sonstige Forderungen 2 266 2 668Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 5 36 739 43 129Flussige Mittel 18 013 19 096Total Umlaufvermögen 96 858 110 546

Total Aktiven 141 879 148 480

Umrechnungsdifferenzen – 15 882 – 16 886Gewinnreserven 27 329 19 608Eigene Aktien – 800 – 637Kapitalreserven 31 912 36 265Aktienkapital 20 668 20 668Total Eigenkapital 63 227 59 018

Latente Ertragssteuerschulden 13 510 475Langfristige Ruckstellungen 6 4 214 4 579Langfristige Finanzverbindlichkeiten 7 33 542 1 311Total langfristiges Fremdkapital 38 266 6 365

Passive Rechnungsabgrenzungen 8 712 14 581Kurzfristige Ruckstellungen 6 1 138 1 871Sonstige Verbindlichkeiten 5 727 4 159Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 24 612 25 606Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 7 197 36 880Total kurzfristiges Fremdkapital 40 386 83 097

Total Fremdkapital 78 652 89 462

Total Passiven 141 879 148 480

55

Finanzielle Berichterstattung der Schaffner Gruppe

Konsolidierte Erfolgsrechnung

in CHF 1 000 Ziffer 2018/19 2017/18

Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen 14 197 387 221 521

Herstellkosten der verkauften Produkte und Leistungen – 142 274 – 158 593Bruttogewinn 55 113 62 928

Marketing und Vertriebsaufwand – 18 403 – 19 509Forschung und Entwicklung – 16 144 – 16 897Verwaltungsaufwand – 10 762 – 11 848Andere betriebliche Erträge 9 0 4 172Andere betriebliche Aufwände 9 0 – 1 688Betriebliches Ergebnis (EBIT) 9 803 17 158

Finanzergebnis 12 – 1 765 – 2 106Ergebnis vor Steuern (EBT) 8 039 15 052

Ertragssteuern 13 – 832 – 5 660Unternehmensergebnis 7 207 9 392

Unternehmensergebnis pro Aktie in CHF 16vor Verwässerung 11.36 14.81nach Verwässerung 11.36 14.80

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Konsolidierte Geldflussrechnungin CHF 1 000 Ziffer 2018/19 2017/18

Unternehmensergebnis 7 207 9 392Abschreibung und Wertminderungen Sachanlagen 3 4 376 4 454Amortisation und Wertminderungen immaterielle Werte 2 356 323Ergebnis aus Abgang von Sachanlagen und immateriellen Werten 439 1 646Veränderung der Ruckstellungen 6 – 1 077 561Veränderung der latenten Ertragssteuern 13 – 615 2 778Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 5 798 – 2 176Veränderung der Vorräte 2 809 – 3 822Veränderung der ubrigen Forderungen und aktiven Rechnungsabgrenzungen 1 709 – 482Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen – 1 168 – 5 051Veränderung der ubrigen kurzfristigen Verbindlichkeiten und passiven Rechnungsabgrenzungen – 6 566 1 216Aufwand fur aktienbasierte Vergutungen an Mitarbeitende 955 605Wechselkurseinflusse aus konzerninternen Positionen 1 123 1 820Sonstige fondsunwirksame Aufwendungen / Erträge – 528 347Cashflow aus Betriebstätigkeit 14 818 11 611

Investitionen in Sachanlagen 3 – 8 461 – 10 888Devestitionen von Sachanlagen 211 277Investitionen in immaterielle Anlagen 2 – 315 – 482Veränderung der kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte 1 407 – 1 670Veränderung Darlehen und Finanzanlagen 23 31Cashflow aus Investitionstätigkeit – 7 135 – 12 732

Kauf eigene Aktien 17 – 829 – 1 053Ausubung von Mitarbeiteroptionen 17 0 – 273Ruckzahlung Reserven aus Kapitaleinlage – 4 129 – 4 135Aufnahme / Tilgung von Finanzschulden – 3 659 9 560Amortisation im Rahmen des Finanzierungsleasings – 211 – 209Cashflow aus Finanzierungstätigkeit – 8 828 3 890

Wechselkurseinflusse aus flussigen Mitteln 62 – 147Veränderung der flüssigen Mittel – 1 083 2 622

Flussige Mittel Anfangsbestand 1.10. 19 096 16 474Flussige Mittel Endbestand 30.9. 18 013 19 096

Free Cashflow1 6 253 518

Innerhalb Cashflow aus Geschäftstätigkeit erfasste ErfolgeBezahlte Zinsen – 871 – 822Erhaltene Zinsen 91 57Bezahlte Ertragssteuern – 3 422 – 2 8611 Cashflow aus Betriebstätigkeit minus Nettoinvestitionen in immaterielle Werte und Sachanlagen

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Aktienkapital Das Aktienkapital der Schaffner Holding AG setzt sich zusammen aus 635 940 Namenaktien mit Nennwert von je CHF 32.50. Das Aktienkapital ist vollständig liberiert. Jede Aktie berechtigt an der Generalversammlung zu einer Stimme. Dividendenberechtigt sind alle Aktien, die nicht von der Gesellschaft oder einer ihrer Tochtergesellschaften gehalten werden.

Es bestehen gesetzliche Gewinnreserven und Kapitalreserven im Umfang von CHF 27,2 Mio. (CHF 31,3 Mio.). Diese stammen aus der Holdinggesellschaft, der Schaffner Holding AG.

Konsolidierte Eigenkapitalveränderungsrechnung

in CHF 1 000

Aktienkapital Kapital- reserven

Kumulative Umrech-

nungsdiffe-renzen

Gewinn- reserven

Eigene Akti-en

Total Eigenkapital

Stand am 1.10.2017 20 668 40 783 – 16 968 10 216 – 299 54 400Unternehmensergebnis 9 392 9 392Umrechnungsdifferenzen 82 82Transaktionen mit eigenen Aktien – 110 – 605 – 338 – 1 053Ruckzahlung Reserven aus Kapitaleinlage1 – 4 135 – 4 135Mitarbeiterbeteiligungspläne und Restricted Shares – 273 605 332Stand am 30.9.2018 20 668 36 265 – 16 886 19 608 – 637 59 018Unternehmensergebnis 7 207 7 207Umrechnungsdifferenzen 1 004 1 004Transaktionen mit eigenen Aktien – 224 – 442 – 163 – 829Ruckzahlung Reserven aus Kapitaleinlage1 – 4 129 – 4 129Mitarbeiterbeteiligungspläne und Restricted Shares 956 956Stand am 30.9.2019 20 668 31 912 – 15 882 27 329 – 800 63 227

1 CHF 6.50 pro Aktie

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Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze

GrundlagenDie konsolidierte Jahresrechnung umfasst die nach einheitlichen Richtlinien der Schaffner Gruppe erstellten Einzelabschlüsse der Schaffner-Tochtergesellschaften und der Schaffner Holding AG per 30. September 2019.

Die Rechnungslegung der Schaffner Gruppe erfolgt in Übereinstimmung mit dem Schweizer Recht und den gesamten bestehenden Richtlinien der Fachempfehlung zur Rechnungslegung (Swiss GAAP FER). Die Bewertungsgrundlage bilden Anschaffungs- beziehungsweise Herstellkosten oder aktuelle Werte. Für die Bewertungsgrundsätze der einzelnen Bilanzpositionen verweisen wir auf die nachfolgend aufgeführten Konsolidierungs- und Bewertungsgrundsätze. Die Darstellungswährung der konsolidierten Jahresrech-nung ist der Schweizer Franken.

Mit dem Ziel der grösstmöglichen Transparenz für den Bilanzleser hat die Schaffner Gruppe entschieden, in einigen Bereichen mehr Offenlegungen zur Verfügung zu stellen, als die Swiss GAAP FER verlangen. So bilden die Swiss GAAP FER das Fundament einer möglichst transparenten, klar verständlichen und auf den Bilanzleser ausgerichteten Berichterstattung.

Die konsolidierte Jahresrechnung wird in deutscher und englischer Sprache erstellt. Massgebend und rechtlich verbindlich ist die deutsche Version.

Änderungen der RechnungslegungsgrundsätzeIm Berichtsjahr haben sich die Richtlinien der Fachempfehlungen zur Rechnungslegung (Swiss GAAP FER) nicht geändert.

Annahmen und SchätzungenDie konsolidierte Jahresrechnung der Schaffner Gruppe enthält Annahmen und Schätzungen, die einen Einfluss auf die dargestellte Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben. Diese Annahmen und Schätzungen wurden nach bestem Wissen der zum Zeitpunkt der Rechnungslegung zur Verfügung stehenden Informationen gemacht. Die tatsächlichen Ergebnisse können jedoch von den dar-gestellten Werten abweichen.

KonsolidierungsgrundsätzeDie konsolidierte Jahresrechnung umfasst die Jahresrechnungen der Schaffner Holding AG sowie der Tochtergesellschaften. Tochter-gesellschaften werden unter Verwendung der Vollkonsolidierungsmethode erfasst. Gemäss dieser Methode werden Aktiven und Passiven sowie Aufwand und Ertrag der Tochtergesellschaften zu 100 % erfasst.

Als Tochtergesellschaft wird eine Gesellschaft bezeichnet, über welche die Schaffner Holding AG direkt oder indirekt die Kont-rolle ausübt.

Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Aufwendungen und Erträge, sowohl zwischen den Tochtergesellschaften als auch zwischen den Tochtergesellschaften und der Schaffner Holding AG, werden gegeneinander verrechnet. Gruppeninterne Zwischen-gewinne auf Vorräten und Anlagevermögen werden eliminiert.

Gesellschaften, die während der Berichtsperiode erworben wurden, werden vom tatsächlichen Erwerbszeitpunkt an in die konso-lidierte Jahresrechnung einbezogen. Während der Berichtsperiode veräusserte Gesellschaften werden bis zum Verlust der Kontrolle in der konsolidierten Jahresrechnung geführt.

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Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung

Konsolidierung von Tochtergesellschaften mit Einzelabschlüssen in FremdwährungenSämtliche Aktiven und Passiven der in Fremdwährung erstellten Bilanzen ausländischer Tochtergesellschaften werden zum Jahres-endkurs (Stichtagskurs) in Schweizer Franken (CHF) umgerechnet. Aufwendungen, Erträge und Geldflüsse werden zu gewichte-ten Jahresdurchschnittskursen, die ungefähr den effektiven Transaktionskursen entsprechen, in Schweizer Franken umgerechnet. Differenzen, die sich aus der Anwendung der unterschiedlichen Umrechnungskurse ergeben, werden erfolgsneutral über das Eigenkapital verbucht.

FremdwährungstransaktionenFremdwährungstransaktionen der Tochtergesellschaften werden zu den zum Transaktionszeitpunkt gültigen Kursen in die funkti-onale Währung der Tochtergesellschaft umgerechnet. Die betreffenden Bilanzpositionen werden zu Jahresendkursen umgerech-net. Gewinne und Verluste bei Erfüllung sowie aus der Umrechnung von monetären Bilanzpositionen sind als Aufwand oder Ertrag in der Erfolgsrechnung ausgewiesen.

Immaterielle WerteDie Bewertung der immateriellen Werte erfolgt zu Herstell- oder Anschaffungskosten abzüglich notwendiger Amortisationen und Wertminderungen. Die Amortisation erfolgt linear nach Massgabe der geschätzten Nutzungsdauer innerhalb von 3 bis 8 Jahren.

a) Akquisitionen und GoodwillUnternehmen werden ab dem Zeitpunkt der Kontrollübernahme konsolidiert. Dabei werden Unternehmenszusammenschlüsse unter Anwendung der Erwerbsmethode (Acquisition Method) bilanziert. Die Kosten eines Unternehmenserwerbs bemessen sich als Summe der übertragenen Gegenleistung, bewertet mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt.

Eine vereinbarte bedingte Gegenleistung wird zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Nachträgliche Änderungen des beizulegenden Zeitwerts einer bedingten Gegenleistung werden in der Erfolgsrechnung erfasst.

Die sich aus dem Kaufpreis und den neubewerteten Nettoaktiven der erworbenen Gesellschaft ergebende Differenz wird als Good-will bezeichnet. Im Rahmen von Akquisitionen potenziell existierende, bisher jedoch von der akquirierten Gesellschaft nicht aktivierte immaterielle Vermögenswerte wie Marken, Nutzungsrechte oder Kundenlisten werden nicht separat angesetzt, sondern verbleiben Teil des Goodwills. Der aus Akquisitionen resultierende Goodwill wird per Erwerbszeitpunkt mit dem Konzerneigen-kapital verrechnet. Bei Veräusserung eines Geschäftsteils ist der zu einem früheren Zeitpunkt mit dem Eigenkapital verrechnete Goodwill in die Erfolgsrechnung zu übertragen. Im Anhang zur Konzernrechnung werden die Auswirkungen einer theoretischen Aktivierung und Amortisation des Goodwills offengelegt (siehe Ziffer 2).

b) Selbst erarbeitete immaterielle WerteForschungs- und Entwicklungskosten für neue Produkte werden im vollen Umfang als «Forschung und Entwicklung» in der Erfolgsrechnung erfasst.

Entwicklungskosten für Software werden als immaterieller Vermögenswert unter der Voraussetzung aktiviert, dass aus dem Vermögenswert ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen durch Verkauf oder Selbstnutzung zufliesst und die Kosten verlässlich iden-tifiziert werden können. Als Voraussetzungen müssen die technische Durchführbarkeit, die Absicht und die Fähigkeit, die Entwicklung zu vollenden, sowie die Verfügbarkeit von adäquaten Ressourcen erfüllt sein.

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SachanlagenDie Bewertung der Sachanlagen erfolgt zu Herstell- oder Anschaffungskosten abzüglich notwendiger Abschreibungen und Wertminderungen. Die Abschreibungen werden linear nach Massgabe der geschätzten Nutzungsdauer eines Anlageguts wie folgt vorgenommen:

Grundstucke keineGebäude 25–50 JahreMieterausbauten 5–10 JahreTechnische Anlagen und Maschinen 5–10 JahreMobilien und Einrichtungen 5–10 JahreFahrzeuge 3–6 JahreEDV-Hardware 3–5 JahreWerkzeuge 1–5 Jahre

Leasingverhältnisse, bei denen einer Gruppengesellschaft im Wesentlichen Nutzen und Gefahr in der Weise zufallen, wie wenn sie Eigentümerin wäre, werden als Finanzierungsleasing eingestuft. Als Betrag wird der beizulegende Zeitwert der Anlage oder, falls kleiner, der Barwert der Mindestleasingzahlungen eingesetzt; zugleich wird eine entsprechende Verbindlichkeit im Fremdkapital erfasst. Die in den Leasingraten enthaltene Zinskomponente wird jeweils der Erfolgsrechnung belastet. Zahlungen im Rahmen von operativem Leasing werden in gleichmässigen Raten über die Laufzeit des Vertrags der Erfolgsrechnung belastet.

Wertminderungen von nichtfinanziellen VermögenswertenSobald Anzeichen einer Wertminderung bestehen, wird der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts geschätzt. Wertminderungen werden erfolgswirksam erfasst, wenn der Buchwert eines Vermögenswerts höher als der erzielbare Betrag ist. Der erzielbare Betrag ist der höhere der beiden Beträge aus Nettover äusserungswert und Nutzungswert eines Vermögenswerts, der dem Barwert des geschätzten künftigen Cashflows entspricht.

VorräteDie Bewertung von Handelswaren und Rohmaterialien erfolgt zu Anschaffungskosten. Erhaltene Skonti werden als Anschaffungs-kostenminderungen behandelt. Selbstgefertigte Waren werden zu Herstellkosten einschliesslich anteiliger Produktionsgemein- kosten bilanziert. Die Bewertung der Vorräte in der Bilanz bzw. die Belastung der Herstellkosten der verkauften Produkte in der Erfolgsrechnung erfolgt zu Standardkosten. Die Standardkosten werden regelmässig überprüft und falls notwendig an die aktuellen Gegebenheiten angepasst. Bei schwer verkäuflichen Vorräten und bei Vorräten mit tieferen Marktpreisen werden Wert-berichtigungen vorgenommen. Unverkäufliche Vorräte werden vollständig abgeschrieben. Damit erfolgt die Bewertung höchstens zum netto realisierbaren Wert.

Forderungen aus Lieferungen und LeistungenDer Bilanzwert entspricht dem Nominalwert abzüglich Wertberichtigungen für nicht oder schwer einbringbare Forderungen (Delkredere). Die Wertberichtigungen basieren auf einheitlichen Richtlinien, wonach ausfallgefährdete Forderungen einzelwert-berichtigt werden. Von den nicht einzelwertberichtigten Forderungen wird eine pauschale Wertberichtigung basierend auf Erfahrungszahlungen und entsprechender Fristigkeit vorgenommen.

Wertschriften des UmlaufvermögensWertschriften des Umlaufvermögens werden zu aktuellen Werten bewertet, wobei die nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgswirksam erfasst und im Finanzergebnis ausgewiesen werden. Liegt kein aktueller Wert vor, werden sie höchstens zu Anschaf-fungskosten abzüglich allfälliger Wertbeeinträchtigungen bewertet. Eigene Aktien werden als Abzugsposition im Eigenkapital ausgewiesen.

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Flüssige MittelDie flüssigen Mittel enthalten Kassabestände, Postcheck- und Bankguthaben, Bankwechsel sowie kurzfristige Einlagen mit einer Restlaufzeit von bis zu 90 Tagen.

RückstellungenRückstellungen werden bilanziert, wenn Schaffner eine Verpflichtung gegenüber Dritten hat, die auf ein Ereignis in der Vergangenheit zurückzuführen ist, und wenn die Verpflichtung zuverlässig geschätzt werden kann. Zudem muss der Mittelabfluss wahrscheinlich sein. Ist der Mittelabfluss nicht wahrscheinlich oder nicht bestimmbar, erfolgt ein Ausweis unter den Eventual- verbindlichkeiten. Die Höhe der Rückstellung basiert auf einer bestmöglichen Schätzung der Erfüllung der Verpflichtung.

Sofern der Mittelabfluss mit einem wesentlichen Zinseffekt verbunden ist, wird der Rückstellungsbetrag zum Barwert der erwar-teten Mittelabflüsse angesetzt. Restrukturierungsrückstellungen werden erfasst, wenn die diesbezüglichen Kosten durch einen Plan zuverlässig bestimmt werden können und durch einen Vertrag oder durch Kommunikation eine entsprechende Verpflichtung besteht.

UmsatzrealisierungDer Umsatz entspricht Warenverkäufen und Dienstleistungen an Dritte nach Abzug von Rabatten und anderen Preisminderun-gen. Der Umsatz wird zu dem Zeitpunkt erfasst, an welchem Nutzen und Risiken an den verkauften Produkten auf die Kunden übergehen bzw. die Dienstleistung erbracht wurde. Dies ist abhängig von den vereinbarten Versandbedingungen (Incoterms).

Erträge werden dann bilanziert, wenn es wahrscheinlich ist, dass der Gruppe ein wirtschaftlicher Nutzen zufliesst, und die Beträge zuverlässig ermittelt werden können.

Die Erlösquellen der Schaffner Gruppe werden in Ziffer 14 im Detail umschrieben.

PensionsverpflichtungenIn der Schaffner Gruppe bestehen weltweit eine Reihe von Pensionsplänen. Die Pläne werden gewöhnlich durch Beitragszahlun-gen der Mitarbeitenden und der relevanten Tochtergesellschaften finanziert.

Die wirtschaftlichen Auswirkungen aus den Personalvorsorgeplänen werden jährlich beurteilt. Die Ermittlung von allfälligen Über- und Unterdeckungen erfolgt aufgrund der Jahresabschlüsse der entsprechenden Vorsorgeeinrichtungen, die auf Swiss GAAP FER 26 (Schweizer Pläne) beziehungsweise länderspezifisch anerkannten Methoden (ausländische Pläne) basieren. Ein wirtschaftlicher Nutzen wird aktiviert, wenn es zulässig und beabsichtigt ist, die Überdeckung der Vorsorgeeinrichtung für den künftigen Vorsorgeaufwand der Gesellschaft zu verwenden. Bestehen frei verfügbare Arbeitgeberbeitragsreserven, werden diese ebenfalls aktiviert. Eine wirtschaftliche Verpflichtung wird passiviert, sofern die Voraussetzungen für die Bildung einer Rückstel-lung erfüllt sind. Veränderungen des wirtschaftlichen Nutzens oder der wirtschaftlichen Verpflichtung werden wie die für die Periode angefallenen Beiträge erfolgswirksam im Personalaufwand erfasst.

SegmentberichterstattungDie Schaffner Gruppe ist in die drei Divisionen EMC, Power Magnetics und Automotive gegliedert. Diese Aufteilung ist konsistent mit der internen Berichterstattung, auf deren Grundlage die verantwortliche Unternehmensinstanz Entscheidungen über Allokationen von Ressourcen zu diesen Segmenten trifft und die Bewertung ihrer Ertragskraft überprüft.

Die Schaffner Gruppe hat die Gruppenleitung als verantwortliche Unternehmensinstanz identifiziert.

Das Segmentergebnis entspricht dem operativen Ergebnis vor Restrukturierungsaufwendungen.

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ErtragssteuernAbgrenzungen für laufende Ertragssteuern werden auf der Grundlage der ausgewiesenen Gewinne in der Periode gebildet, in der sie anfallen. Sie werden aufgrund der in den einzelnen Ländern geltenden Steuergesetze ermittelt.

Latente Steuern werden unter Anwendung der Liability-Methode berücksichtigt. Entsprechend dieser Methode werden die ertragssteuerlichen Auswirkungen von temporären Differenzen zwischen den gruppeninternen und den steuerlichen Bilanz- werten unter dem langfristigen Fremdkapital bzw. Anlagevermögen ausgewiesen. Massgebend sind die Steuersätze, deren Gültig-keit für die Periode erwartet wird, in der ein Vermögenswert realisiert oder eine Schuld erfüllt wird. Die Veränderung der latenten Ertragssteuern wird in der Erfolgsrechnung verbucht. Latente Ertragssteuerschulden werden auf allen steuerbaren temporären Differenzen berechnet.

Latente Ertragssteuerguthaben, einschliesslich solcher auf steuerlich verwendbaren Verlustvorträgen, werden nur dann berücksich-tigt, wenn es wahrscheinlich ist, dass zukünftige Gewinne verfügbar sind, welche die Realisierung der Aktiven erlauben. Für die Festlegung der Höhe der latenten Steuerguthaben werden vom Management Annahmen getroffen. Die Annahmen basieren auf dem wahrscheinlichen Zeitpunkt und Umfang zukünftiger steuerlicher Gewinne.

FinanzverbindlichkeitenFinanzverbindlichkeiten werden zu Nominalwerten erfasst. Anfallende Transaktionskosten werden sofort in der Erfolgsrechnung verbucht. Die Finanzverbindlichkeiten werden als kurzfristige Verbindlichkeiten bilanziert, ausser der Konzern hat ein uneinge-schränktes Recht, die Begleichung der Verbindlichkeit bis mindestens 12 Monate nach dem Bilanzstichtag aufzuschieben.

Aktienbasierte VergütungenBis zum Geschäftsjahr 2018/19 war die Zuteilung von Restricted Shares neben einer 3-jährigen Sperrfrist an keine weiteren Be-dingungen geknüpft, wodurch ein Erdienungszeitraum (Vesting Period) entfiel und die Erfassung der Vergütung zum Zeitpunkt der Gewährung (Grant Date) im Personalaufwand erfolgte.

Am 1. Oktober 2018 wurde vom Verwaltungsrat ein Long-Term Incentive (LTI) Plan ins Leben gerufen. Als Bemessungsgrund-lage für den beizulegenden Zeitwert dient der Börsenkurs zu Beginn des Erdienungszeitraums (1.10. des jeweiligen Jahres) abzüg-lich eines Abschlages für die Veräusserungssperre. Bei der Festlegung der Zielaktienmenge wird die Annahme getroffen, dass die Zielaktien mit einem Faktor von 1 multipliziert werden.

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1 FremdwährungenFür die Konsolidierung von Gruppengesellschaften mit Einzelabschlüssen in Fremdwährung wurden folgende Umrechnungskurse verwendet:

Bilanz Erfolgsrechnung

30.9.2019 30.9.2018 2018/19 2017/18

Land/Region Währung in CHF in CHF in CHF in CHF

China CNY 100 13.93 14.20 14.47 14.90EU EUR 100 108.57 113.15 112.08 116.01UK GBP 100 122.46 127.43 126.67 131.29Ungarn HUF 100 0.32 0.35 0.35 0.37Indien INR 100 1.40 1.35 1.41 1.46Japan JPY 100 0.92 0.86 0.91 0.88Schweden SEK 100 10.15 10.98 10.66 11.42Singapur SGD 100 71.98 71.40 72.84 72.57Thailand THB 100 3.25 3.02 3.15 3.02Taiwan TWD 100 3.20 3.20 3.21 3.26USA USD 100 99.52 97.70 99.55 97.47

2 Immaterielle Werte

in CHF 1 000Technologien und

RechteSoftware Total

Anschaffungswert 1.10.2017 447 9 757 10 204Zugänge 482 482Abgänge – 30 – 30Umrechnungsdifferenzen – 5 – 3 – 8Anschaffungswert 30.9.2018 442 10 206 10 648Zugänge 315 315Abgänge – 189 – 189Umrechnungsdifferenzen – 17 4 – 13Anschaffungswert 30.9.2019 425 10 336 10 761

Kumulierte Amortisation 1.10.2017 – 430 – 9 089 – 9 519Amortisation – 2 – 321 – 323Abgänge 26 26Umrechnungsdifferenzen 5 7 12Kumulierte Amortisation 30.9.2018 – 427 – 9 377 – 9 804Amortisation – 3 – 353 – 356Abgänge 189 189Umrechnungsdifferenzen 15 2 17Kumulierte Amortisation 30.9.2019 – 415 – 9 539 – 9 954

Nettobuchwert 30.9.2018 15 829 844Nettobuchwert 30.9.2019 10 797 807

Die Amortisation immaterieller Werte ist in der konsolidierten Erfolgsrechnung in den Positionen «Herstellkosten der verkauf-ten Produkte und Leistungen», «Marketing und Vertriebsaufwand», «Forschung und Entwicklung» und «Verwaltungsauf-wand» enthalten. Die Nettobuchwerte der Kategorien «Technologien und Rechte» sowie «Software» enthalten in erster Linie erworbene immaterielle Werte.

64


Goodwill Der im Rahmen einer Akquisition erworbene Goodwill wird im Akquisitionszeitpunkt mit dem Eigenkapital (Gewinnreserven) verrechnet. Die theoretische Amortisationsdauer beträgt 5 Jahre und die Amortisation erfolgt linear.

Bei einer theoretischen Aktivierung des Goodwills ergäben sich folgende Auswirkungen auf die Jahresrechnung:

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Anschaffungswert 1.10. 17 260 17 196Umrechnungsdifferenzen 124 64Anschaffungswert am 30.9. 17 384 17 260

Kumulierte Amortisation 1.10. – 16 600 – 15 235Amortisation – 672 – 1 317Umrechnungsdifferenzen – 112 – 48Kumulierte Amortisation 30.9. – 17 384 – 16 600

Theoretischer Nettobuchwert 30.9. 0 660

Für das Geschäftsjahr 2018/19 musste keine Überprüfung der Werthaltigkeit des Goodwills mehr vorgenommen werden, da der theoretische Nettobuchwert 0 beträgt.

In der Vergangenheit wurde die Werthaltigkeit des mit dem Eigenkapital verrechneten Goodwills aufgrund der internen Organi-sations- und Berichtsstruktur nach Segmenten vorgenommen. Zur Beurteilung der Werthaltigkeit wurden daher die Segmente als relevante zahlungsmittelgenerierende Einheiten (CGU) definiert. Die Prüfung auf Wertbeeinträchtigung erfolgte aufgrund von Anzeichen, die darauf hindeuteten, dass die Goodwillpositionen von einer solchen Wertbeeinträchtigung betroffen sein könnten. Der Goodwill, welcher vollständig dem Segment Power Magnetics zuzuordnen war, wurde einer Werthaltigkeitsprüfung unter- zogen. Der erzielbare Wert dieses Segments entsprach dem Nutzwert, der aufgrund zukünftiger, diskontierter Cashflows bestimmt wurde. Als Basis wurde hierbei der Businessplan für die nächsten fünf Jahre herangezogen. Die Projektion basierte einerseits auf Erfahrungswerten und andererseits auf einer aktuellen Einschätzung des Managements zur wahrscheinlichen wirtschaftlichen Ent-wicklung der relevanten Märkte. Dabei wurde von keiner wesentlichen organisatorischen Änderung ausgegangen. Da der Good-will bereits im Erwerbszeitpunkt mit dem Eigenkapital verrechnet wurde, führt eine Wertminderung beim Goodwill nicht zu ei-ner erfolgswirksamen Belastung, sondern lediglich zu einer Offenlegung im Anhang.

65


3 Sachanlagen

in CHF 1 000

Unbebaute Grundstücke

Grundstücke und Bauten

Anlagen, Maschinen, Werkstatt-

einrichtungen

EDV- Hardware

Übrige Sachanlagen

Projekte und

Anlagen im Bau

Total

Anschaffungswert 1.10.2017 177 13 401 47 001 2 779 2 568 1 988 67 914Zugänge 3 701 2 299 320 139 4 908 11 367Abgänge – 1 875 – 3 267 – 194 – 309 – 374 – 6 019Umbuchungen 308 2 734 31 27 – 3 100 0Umrechnungsdifferenzen – 9 – 111 228 – 10 5 – 96 7Anschaffungswert 30.9.2018 168 15 424 48 995 2 926 2 430 3 326 73 269Zugänge 122 1 014 550 1 051 8 122 10 859Abgänge – 411 – 1 193 – 186 – 199 – 185 – 2 175Umbuchungen 202 3 274 – 1 1 269 – 4 744 0Umrechnungsdifferenzen – 12 – 201 1 215 – 35 14 282 1 263Anschaffungswert 30.9.2019 156 15 136 53 305 3 254 4 565 6 801 83 217

Kumulierte Amortisation 1.10.2017 – 8 124 – 32 183 – 2 340 – 2 179 0 – 44 826Zugänge – 667 – 3 249 – 330 – 149 – 4 395Abgänge 1 402 2 228 179 292 4 101Wertminderung – 59 – 59Umbuchungen – 27 27 0Umrechnungsdifferenzen 20 – 78 13 – 6 – 51Kumulierte Amortisation 30.9.2018 – 7 396 – 33 314 – 2 478 – 2 042 0 – 45 230Zugänge – 624 – 3 347 – 234 – 171 – 4 376Abgänge 285 864 181 195 1 525Umbuchungen 1 266 – 1 266 0Umrechnungsdifferenzen – 12 – 544 35 – 9 – 530Kumulierte Amortisation 30.9.2019 – 7 747 – 35 075 – 2 496 – 3 293 0 – 48 611

Nettobuchwert 30.9.2018 168 8 028 15 681 448 388 3 326 28 039davon Finanzierungsleasing 2 000 2 000

Nettobuchwert 30.9.2019 156 7 388 18 230 758 1 272 6 801 34 605davon Finanzierungsleasing 1 813 1 813

Die Amortisation der Sachanlagen ist in der konsolidierten Erfolgsrechnung in den Positionen «Herstellkosten der verkauften Produkte und Leistungen», «Marketing und Vertriebsaufwand», «Forschung und Entwicklung» und «Verwaltungsaufwand» enthalten.

Per Ende Geschäftsjahr bestanden Einkaufsverpflichtungen für den Erwerb von Sachanlagen von CHF 2,6 Mio. (CHF 1,2 Mio.). Bei den Zugängen der Sachanlagen sind noch nicht bezahlte Investitionen von CHF 2,9 Mio. (CHF 0,5 Mio.) enthalten.

Die Sachanlagen sind gruppenweit durch einen Versicherungsvertrag gedeckt. Die maximale Versicherungssumme beträgt CHF 80 Mio. pro Schadenfall. Der starke Anstieg der Sachanlagen im Geschäftsjahr hängt mit dem Brand im Vorjahr sowie mit dem Neubau der Automotive-Produktion in Thailand (vgl. Ziffer 9) zusammen.

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Operatives LeasingDie zukünftigen Mindestzahlungen der nicht innerhalb eines Jahres kündbaren operativen Leasingverträge (hauptsächlich Miet-verträge für Büro- und Produktionsflächen) sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

MindestzahlungInnerhalb 1 Jahres 2 412 2 281 Zwischen 1 und 5 Jahren 7 802 8 870 Nach 5 Jahren 10 782 4 814 Total Mindestzahlungen 20 996 15 965

FinanzierungsleasingDer Buchwert der durch Finanzierungsleasing aktivierten Leasinggüter beläuft sich auf CHF 1,8 Mio. (CHF 2,0 Mio.) und entfällt auf das Leasing des Logistikzentrums in Wittelsheim (Frankreich). Die damit verbundenen Verpflichtungen aus Finanzleasingverträ-gen belaufen sich auf CHF 1,2 Mio. (CHF 1,5 Mio.).

4 Vorräte

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Rohmaterial 14 741 14 802Ware in Arbeit und Halbfabrikate 3 088 5 406Fertigfabrikate 19 629 20 269Total Vorräte 37 459 40 477

Wertberichtigungen auf Vorräten

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Anfangsbestand 1.10. 2 654 3 512Bildung 1 281 568Verwendung – 700 – 1 125Auflösung nicht verwendeter Wertberichtigungen – 210 – 247Umrechnungsdifferenzen – 68 – 55Endbestand 30.9. 2 957 2 653

5 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Forderungen gegenüber Dritten 36 840 43 220Delkredere – 101 – 91Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 36 739 43 129

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Delkredere

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Anfangsbestand 1.10. 91 226Bildung 150 156Verwendung – 24 – 190Auflösung nicht verwendetes Delkredere – 118 – 92Umrechnungsdifferenzen 2 – 9Endbestand 30.9. 101 91

Die Fälligkeitsstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen präsentiert sich wie folgt:

Total Noch nicht fällig

Überfällig

in CHF 1 000< 30 Tage 30 bis

60 Tage61 bis

90 Tage> 90 Tage

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 30.9.2018 43 220 32 782 7 112 1 962 719 645

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 30.9.2019 36 840 25 827 7 022 2 701 997 293

6 Rückstellungen

in CHF 1 000

Garantie- rückstellungen

Rückstellungen aus Vorsorge-

verpflichtungen

Restrukturierungs-rückstellungen

Sonstige Rückstellungen

Total

Bestand 1.10.2017 2 002 3 056 0 914 5 972Bildung 1 277 494 1 278 81 3 130Verwendung – 372 – 285 – 445 – 230 – 1 332Auflösung nicht verwendeter Rückstellungen – 912 – 220 – 105 – 1 237Umrechnungsdifferenzen – 34 2 – 43 – 8 – 83Bestand 30.9.2018 1 961 3 267 570 652 6 450Bildung 1 469 560 263 2 292Verwendung – 1 183 – 175 – 524 – 636 – 2 518Auflösung nicht verwendeter Rückstellungen – 798 – 18 – 35 – 851Umrechnungsdifferenzen – 37 11 6 – 20Bestand 30.9.2019 1 412 3 645 11 284 5 352

Langfristige Rückstellungen 766 3 216 0 598 4 579Kurzfristige Rückstellungen 1 195 51 570 54 1 871Total Rückstellungen 30.9.2018 1 961 3 267 570 652 6 450

Langfristige Rückstellungen 556 3 645 0 13 4 214Kurzfristige Rückstellungen 856 0 11 272 1 138Total Rückstellungen 30.9.2019 1 412 3 645 11 284 5 352

Bei den kurzfristigen Rückstellungen wird der Mittelabfluss innerhalb von zwölf Monaten erwartet. Die langfristigen Rück- stellungen werden erst nach zwölf Monaten fällig, bei wesentlichem Zinseffekt werden die erwarteten Mittelabflüsse diskontiert.


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GarantierückstellungenDie Garantierückstellungen wurden primär für die in der Art des Geschäfts gründenden Gewährleistungsrisiken gebildet. Die Bewertung wird auf Basis von Erfahrungswerten für Reparaturen und Reklamationen in der Vergangenheit vorgenommen und an das aktuelle Absatzniveau angepasst. Der Mittelabfluss wird während der nächsten drei Geschäftsjahre erwartet.

Für spezifische Garantiefälle werden zudem zusätzliche Rückstellungen gebildet, wenn die pauschalen Rückstellungen für diese Fälle nicht ausreichen oder nicht für diese Fälle gebildet wurden.

Rückstellungen aus VorsorgeverpflichtungenDie Rückstellungen aus Vorsorgeverpflichtungen setzen sich primär aus Rückstellungen für leistungsorientierte Vorsorgeeinrich-tungen in Deutschland, Thailand und Frankreich zusammen.

RestrukturierungsrückstellungenIm letzten Geschäftsjahr wurden Restrukturierungsrückstellungen für weitere Optimierungsmassnahmen in der Division Power Magnetics in Europa gebildet. Diese sind nun per Ende Geschäftsjahr 2018/19 grösstenteils abgeschlossen. Sonstige RückstellungenDie Verwendung der sonstigen Rückstellungen mit CHF 0,6 Mio. betraf insbesondere einen Rechtsfall in Frankreich für Zollri-siken.

7 FinanzverbindlichkeitenDer durchschnittliche Zinssatz auf den Finanzschulden betrug 2,2 % im Geschäftsjahr 2018/19 (1,9 %).Die Zusammensetzung der Finanzschulden ist in der folgenden Tabelle ersichtlich.

in CHF 1 000 Effektiver Zinssatz 30.9.2019 30.9.2019 30.9.2018

Feste Vorschüsse Schweiz Libor (min. 0 %) + 1,40 % 32 504 36 692Finanzierungsleasing 4,51 % 1 234 1 499Total Finanzschulden 33 738 38 191

Davon kurzfristige Finanzschulden 197 36 880Davon langfristige Finanzschulden 33 541 1 311

Die Kreditfinanzierung der Schaffner Gruppe wird durch Rahmenkreditverträge mit vier Banken mit je CHF 15 Mio. Kredit- limite sichergestellt. Diese Kreditverträge sind an Covenants gebunden, welche unterjährig wie auch zum Bilanzstichtag eingehal-ten wurden. Als Covenants sind vertraglich Net-Debt/EBITDA-, Eigenkapital- bzw. Eigenmittelkennzahlen vereinbart worden.

Die Restlaufzeiten der einzelnen Bankkredite betragen zum Bilanzstichtag bis drei Monate und können im Rahmen der Kreditvereinbarungen laufend bis mindestens 30. Juni 2023 erneuert werden.

69


8 Eventualschulden, Garantien und verpfändete Aktiven Als international tätiges Unternehmen ist Schaffner einer Vielzahl von rechtlichen Risiken ausgesetzt. Die Ergebnisse von gegen-wärtig hängigen Verfahren können nicht mit Sicherheit vorausgesehen werden. Sofern eine zuverlässige Schätzung der finanziellen Folgen eines vergangenen Ereignisses möglich ist und diese durch sachverständige Dritte bestätigt werden kann, wird eine entspre-chende Rückstellung gebildet.

Zur Sicherung eigener Verpflichtungen wurden Aktiven im Wert von TCHF 396 (TCHF 223) als Sicherheit für bezogene Elektrizität und als Sicherheit für Pensionsverbindlichkeiten verpfändet.

9 Andere betriebliche Erträge und AufwendungenEnde Dezember 2017 wurde das Schaffner-Automotive-Produktionswerk in Thailand durch einen Brand stark beschädigt. Die Lieferbereitschaft gegenüber den Kunden konnte im Vorjahr dank einem guten Krisenmanagement und einer raschen Wiederher-stellung der Produktionsmöglichkeiten jederzeit aufrechterhalten werden.

Die anderen betrieblichen Erträge im Vorjahr enthielten primär die Versicherungsleistungen für die beschädigten und zerstörten Sachanlagen im Zusammenhang mit dem Brand in Thailand von CHF 4,1 Mio., die anderen betrieblichen Aufwendungen reflek-tierten die Nettobuchwerte dieser Sachanlagen im Umfang von CHF –1,7 Mio.

Die übrigen durch den Wiederaufbau entstandenen versicherten Mehrkosten im Umfang von rund CHF 3,6 Mio. wurden durch Versicherungszusagen und -zahlungen für Betriebsunterbruch in den jeweiligen Positionen der Erfolgsrechnung neutralisiert.

10 Personalaufwand

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Löhne und Gehälter 48 667 55 184Aktienbasierte Vergütungen an Mitarbeitende (LTI)1 352 0Aktienbasierte Vergütungen an Mitarbeitende (RSP)1 310 413Sozialleistungen 10 272 10 958Temporärmitarbeitende und übrige Personalaufwendungen 6 657 7 385Total Personalaufwand 66 259 73 940

1 Siehe Ziffer 15, Seite 77 (die Differenz zur konsolidierten Eigenkapital Veränderungsrechnung ist auf die Vergütungen an den Verwaltungsrat zurückzuführen).

11 PersonalvorsorgeverpflichtungenFür die Mitarbeitenden der Schaffner Gruppe bestehen verschiedene Vorsorgepläne. Die Personalvorsorge der Schweizer Schaff-ner-Gesellschaften ist eine als Stiftung organisierte Vorsorgeeinrichtung des privaten Rechts. Sie betreibt die obligatorische und überobligatorische berufliche Vorsorge gemäss dem Bundesgesetz über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvor-sorge (BVG) in der Schweiz.

Oberstes Organ der Personalvorsorgestiftung der Schweizer Schaffner-Gesellschaften ist der paritätisch aus Arbeitnehmer- und Arbeitgebervertretern zusammengesetzte Stiftungsrat. Die Leistungen der Pensionskasse und deren Finanzierung, Organisation und Verwaltung sowie das Verhältnis zu den angeschlossenen Gesellschaften und zu den aktiven Versicherten und Rentenbezügern sind im Reglement der Personalvorsorgestiftung der Schaffner Gruppe festgelegt. Dieses wird vom Stiftungsrat erlassen.

70


Der Stiftungsrat kann die Führung der Geschäfte an eine Geschäftsführung delegieren. Die Stiftung untersteht der Aufsichtsbe-hörde des Kantons Solothurn.

Die Arbeitnehmenden und deren Hinterlassene sind im Rahmen des Vorsorgeplans gegen die wirtschaftlichen Folgen von Alter, Invalidität und Tod versichert. Die versicherten Leistungen liegen über den gesetzlichen Vorgaben und werden in Renten- oder in Kapitalform ausgerichtet. Alle versicherungstechnischen Risiken sind kongruent rückversichert. Die Finanzierung des Vorsorge-plans erfolgt durch Beiträge und Vermögenserträge. Die angeschlossenen Unternehmen wählen zwischen zwei Sparplanvarianten, die Versicherten wählen innerhalb der Sparplanvariante zwischen dem Basis- und dem Komfortplan. Die angeschlossenen Gesellschaften und die Versicherten entrichten die Beiträge an die Vorsorgeeinrichtung in Prozenten des versicherten Lohns der Versicherten. Die Beiträge werden so festgesetzt, dass durch diese und die zu erwartende Rendite auf den Vermögensanlagen die Sicherstellung der Verpflichtungen (Leistungen) gewährleistet ist.

Der Stiftungsrat ist verantwortlich für die Anlage des Vorsorgevermögens. Die Organisation der Anlagetätigkeit und die damit verbundenen Kompetenzen sind im Anlagereglement der Personalvorsorgestiftung der Schaffner Gruppe enthalten, das vom Stiftungsrat erlassen wird. Das Anlagereglement ergänzt die geltenden gesetzlichen Grundlagen. Es legt die Vermögensstruktur fest und enthält die qualitativen und quantitativen Vorgaben für die einzelnen Anlagekategorien. Das Vermögen wird so angelegt, dass Sicherheit und angemessener Ertrag der Anlagen, eine ausgewogene Verteilung der Risiken sowie die Deckung des voraussehbaren Bedarfs an flüssigen Mitteln gewährleistet sind. Der Stiftungsrat hat die Ausführungsverantwortung für die Anlagetätigkeit an einen Anlageausschuss delegiert. Die Anlagetätigkeit der Personalvorsorgestiftung der Schaffner Gruppe wird durch externe Stellen (Vermögensverwalter) durchgeführt und durch den Anlageausschuss überwacht. Das Vorsorgevermögen ist im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen und der vom Stiftungsrat erlassenen Richtlinien im In- und Ausland breit diversifiziert angelegt. Als Depotstellen werden anerkannte schweizerische Bankinstitute eingesetzt.

Gesamthaft stellt sich die Personalvorsorgesituation im Konzern wie folgt dar:

Arbeitgeberbeitragsreserven (AGBR)Per 30. September 2019 bestanden keine Arbeitgeberbeitragsreserven mehr. Der Konzern verfügte per Ende Geschäftsjahr 2017/18 noch über eine AGBR bei der Schweizer Pensionskasse der Schaffner Gruppe in der Höhe von TCHF 15. Diese wurde im Berichtsjahr vollständig aufgebraucht.

Nominalwert Verwendungs- verzicht

Bestand Bestand Ergebnis aus AGBR im Personalaufwand

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2019 30.9.2019 30.9.2018 2018/19 2017/18

Vorsorgeeinrichtungen 0 0 0 15 15 526Bestand 0 0 0 15 15 526

71


Wirtschaftlicher Nutzen / wirtschaftliche Verpflichtung und VorsorgeaufwandDie folgende Tabelle zeigt den wirtschaftlichen Nutzen oder die wirtschaftliche Verpflichtung am Ende der Berichtsperiode und des Vorjahres sowie die entsprechende Entwicklung des Vorsorgeaufwands.

in CHE 1 000

Über-/Un-terdeckung

Wirtschaftlicher Anteil der Schaffner Gruppe

Um- rechnungs- differenzen

Erfolgs- wirksame Verände-

rung1

Abge- grenzte

Beiträge

Vorsorgeaufwand im Personalaufwand

30.9.2019 30.9.2019 30.9.2018 2018/19 2018/19 2018/19 2018/19 2017/18

Vorsorgepläne mit Überdeckung 0 0 0 0 0 1 111 1 111 1 097Vorsorgeeinrichtungen ohne eigene Aktiven 0 – 2 966 – 2 546 141 279 585 864 506Bestand 0 – 2 966 – 2 546 141 279 1 696 1 974 1 603

1 Veränderung des wirtschaftlichen Anteils der Schaffner Gruppe

Die Mehrzahl der Schaffner-Tochtergesellschaften verfügt über beitragsorientierte Vorsorgeeinrichtungen. Dabei entrichten in der Regel Arbeitnehmer und Arbeitgeber Beiträge an Fonds, die von Dritten verwaltet werden. Die Schaffner Gruppe hat über die Zahlung der Beiträge hinaus keine weiteren Zahlungsverpflichtungen. Die Beiträge werden im Personalaufwand erfasst.

Die Pensionskasse der Schweizer Gesellschaften der Schaffner Gruppe weist eine Überdeckung nach FER 26 aus. Die Wertschwan-kungsreserven wurden vollständig bis zu ihrem Zielwert gebildet.

Die bilanzierte wirtschaftliche Verpflichtung auf Vorsorgeplänen ohne eigene Aktiven, d.h. ohne ausgeschiedenes Vermögen, beträgt CHF 3,0 Mio. (CHF 2,5 Mio.) und betrifft die Vorsorgepläne in Deutschland, Frankreich, Thailand, Italien sowie in Japan.

12 Finanzergebnis

Finanzertrag

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Zinsertrag 93 57Wechselkursgewinne 2 161 784Total Finanzertrag 2 254 841

Finanzaufwand

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Zinsaufwand – 869 – 831Wechselkursverluste – 2 838 – 1 779Sonstiger Finanzaufwand – 312 – 337Total Finanzaufwand – 4 019 – 2 947

72


13 Ertragssteuern

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Tatsächlicher Ertragssteueraufwand für das Geschäftsjahr – 1 503 – 2 628Im Geschäftsjahr erfasste Anpassungen für periodenfremde tatsächliche Ertragssteuern (netto) 56 – 254Laufende Ertragssteuern – 1 447 – 2 882

Laufende Ertragssteuern – 1 447 – 2 882Latente Ertragssteuern 615 – 2 778Ertragssteuern – 832 – 5 660

Latente Steuerverbindlichkeiten im Umfang von CHF 3,0 Mio. (CHF 2,6 Mio.) für temporäre Differenzen in Verbindung mit thesaurierten Gewinnen in Tochterunternehmen wurden per Ende Geschäftsjahr nicht angesetzt, da die Gruppe den zeitlichen Verlauf der Umkehrung der temporären Differenz steuern kann und eine Rückzahlung auf absehbare Zeit nicht geplant ist.

Nicht aktivierte steuerliche VerlustvorträgePer 30. September 2019 bestanden steuerliche Verlustvorträge und Zinsvorträge in der Höhe von CHF 23,6 Mio. (CHF 33,2 Mio.), für welche keine latenten Steuern aktiviert wurden. Eine Aktivierung wurde nicht vorgenommen, da die Verrechnung mit zukünftigen steuerbaren Gewinnen innerhalb der steuerlich zulässigen Frist als nicht wahrscheinlich erachtet wird. Der auf die Ver-lustvorträge anwendbare Steuersatz würde durchschnittlich 23,8 % (23,6 %) betragen.

Diese Verlustvorträge und Zinsvorträge verfallen in den folgenden Perioden:

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Verfall in 1 Jahr 0 0Verfall in 2 Jahren 0 65Verfall in 3 Jahren 0 0Verfall in 4 Jahren 0 0Verfall in 5 Jahren 0 9 550Verfall in mehr als 5 Jahren 23 589 23 558Total nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge und Zinsvorträge 23 589 33 173Potenzieller positiver Steuereffekt 5 614 7 829

73


Überleitung vom Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) zum Ertragssteueraufwand.

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) gemäss Erfolgsrechnung 8 039 15 052Anwendbarer Steuersatz 23 % 23 %Ertragssteueraufwand zum anwendbaren Steuersatz – 1 849 – 3 462Auswirkung von nicht aktivierten Verlustvorträgen – 655 – 1 935Auswirkung von Steuersätzen/(Steuerbasis), die vom anwendbaren Steuersatz/(Steuerbasis) abweichen 1 094 2 105Auswirkung von Aufwendungen, die steuerlich nicht abzugsfähig sind – 201 – 146Auswirkung von Erträgen, die nicht steuerbar sind 12 513Gebrauch von nicht erfassten steuerlichen Verlusten/Gewinnen aus den Vorperioden 658 382Ertragssteuern aus Vorperioden 56 – 254Nicht rückforderbare Quellensteuern – 124 – 143Änderung der Berücksichtigung von steuerlichen Verlustvorträgen 180 0Effekt von Steuersatzänderungen oder Erhebung von neuen Steuersätzen 0 – 2 720Übrige – 3 0Ertragssteueraufwand gemäss Erfolgsrechnung – 832 – 5 660

Für die Steuerüberleitung wurde der Steuersatz nach dem sogenannten «home-based approach» verwendet, also der Steuersatz von 23 %, welcher für die Hauptaktivitäten in der Schweiz gilt. Der auf der Basis der ordentlichen Ergebnisse der Tochtergesell-schaften gewichtete durchschnittlich anzuwendende Steuersatz beträgt 25,7 % (8,9 %).

Der Effekt aus Steuersatzänderungen im Vorjahr resultierte aus dem im Dezember 2017 verabschiedeten Gesetz zur US-Steuerre-form (Tax Cuts and Jobs Act), die unter anderem eine Senkung des Unternehmenssteuersatzes ab 2018 vorsah. Entsprechend er-folgte die Bewertung der latenten Steuerforderungen aus temporären Differenzen der US-Gesellschaften zu einem neuen, tieferen Satz. Dies erhöhte den Ertragssteueraufwand im Vorjahr um CHF 2,7 Mio.

Die latenten Ertragssteuerschulden/-guthaben teilen sich per Bilanzstichtag wie folgt auf die Bilanzpositionen auf:

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Immaterielle Werte 2 100 2 354Sachanlagen – 855 – 755Übrige langfristige Aktiven 0 – 48Warenvorräte 1 889 1 710Forderungen aus Lieferungen und Leistungen – 3 4Rückstellungen 696 605Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten 1 308 825Verlustvorträge 2 986 2 861Latente Ertragssteuerguthaben/-schulden 8 121 7 556

Davon in der Bilanz ausgewiesen als latente Ertragssteuerschulden – 510 – 475Davon in der Bilanz ausgewiesen als latente Ertragssteuerguthaben 8 632 8 032

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14 GeschäftssegmenteDie Schaffner Gruppe besteht aus den drei Segmenten Elektromagnetische Verträglichkeit, Power Magnetics und Automotive. Sie stellen die Organisationseinheiten dar, für welche der Gruppenleitung Bericht erstattet wird.

Elektromagnetische Verträglichkeit (EMC) Die Division EMC entwickelt und produziert Standard- und kundenspezifische Komponenten, mit denen die Immunität von leistungselektronischen Systemen gegenüber leitungsgebundenen Störungen sichergestellt und der zuverlässige Betrieb im Strom-netz gewährleistet wird. Weiter werden in der Geschäftseinheit Power Quality aktive und passive Filterlösungen zur Sicherstellung einer einwandfreien Stromqualität entwickelt und produziert. Zu den wichtigsten Absatzmärkten zählen energieeffiziente Antriebssysteme, erneuerbare Energien, Stromversorgungen für elektronische Geräte sowie Werkzeugmaschinen und Robotik.

Power Magnetics (PM) Die Division Power Magnetics entwickelt und produziert Komponenten zur Sicherstellung der Funktion leistungselektronischer Anlagen sowie kundenspezifische Leistungstransformatoren für hohe Anforderungen. Lösungen von Schaffner in Solarwechsel-richtern und Konvertern von Windturbinen stellen einen hohen Wirkungsgrad und eine optimale Anpassung an die Stromnetze sicher. Schaffner-Bauteile werden in kompakte Bahnantriebe mit hoher Leistung und Effizienz integriert und eliminieren Netz-störungen.

Automotive (AM)Die Division Automotive entwickelt und produziert Komponenten für schlüssellose Authentifizierungssysteme sowie Lösungen für denAntriebsstrang von Fahrzeugen mit Hybrid- oder Elektroantrieb. Schaffner-Ingenieure arbeiten eng mit führenden Auto-mobilherstellern und -zulieferern zusammen und unterstützen sie bei der Entwicklung neuer Modelle mit spezifischem EMV-Know-how.

Corporate Die Rubrik «Corporate» umfasst sämtliche Kosten für Gruppenfunktionen, welche nicht einem Segment zugeordnet werden können. Darin enthalten sind primär die Aufwendungen der Schaffner Holding AG.

Zur Bildung der vorstehenden, berichtspflichtigen Geschäftssegmente wurden keine operativen Geschäftsbereiche zusammengefasst.

Das Segmentergebnis entspricht dem operativen Ergebnis vor Restrukturierungsaufwendungen.

Die ausgewiesenen restrukturierungsbedingten Aufwendungen der Division Power Magnetics beinhalten primär die Kosten im Zusammenhang mit weiteren Optimierungsmassnahmen in Europa.

75


2018/19 EMC PM AM Corporate Gruppe

in CHF 1 000

Nettoumsatz 106 923 51 952 38 512 197 387Segmentergebnis 15 165 – 3 311 2 548 – 4 599 9 803Operatives Ergebnis (EBIT) 15 165 – 3 311 2 548 – 4 599 9 803Finanzergebnis – 1 765Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) 8 039Ertragssteuern – 832Unternehmensergebnis 7 207

2017/18 EMC PM AM Corporate Gruppe

in CHF 1 000

Nettoumsatz 115 895 56 604 49 022 221 521Segmentergebnis 17 788 – 5 504 11 303 – 5 151 18 436Restrukturierungsbedingte Aufwendungen – 1 278 – 1 278Operatives Ergebnis (EBIT) 17 788 – 6 782 11 303 – 5 151 17 158Finanzergebnis – 2 106Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) 15 052Ertragssteuern – 5 660Unternehmensergebnis 9 392

Informationen nach RegionenDer Nettoumsatz mit externen Kunden nach Regionen ist nach Sitz der Kunden gegliedert.

2018/19

in CHF 1 000 Europa Asien Amerika Gruppe

Nettoumsatz mit Dritten 92 072 63 284 42 030 197 387

2017/18

in CHF 1000 Europa Asien Amerika Gruppe

Nettoumsatz mit Dritten 99 999 77 299 44 223 221 521

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15 MitarbeiterbeteiligungspläneDie Schaffner Gruppe verfügt für leitende Mitarbeiter und Mitglieder des Verwaltungsrats über verschiedene Mitarbeiter-beteiligungspläne. Es handelt sich einerseits um optionsbasierte Pläne (ESOP) und anderseits um aktienbasierte Pläne (RSP/LTI).Der Verwaltungsrat hat im Geschäftsjahr 2012/13 entschieden, den Mitarbeiterbeteiligungsplan (ESOP) für leitende Mitarbeiter und Mitglieder des Verwaltungsrats durch einen aktienbasierten Plan zu ersetzen. Das heisst, dass seit 2012/13 keine neuen Op-tionen ausgegeben wurden. Die bisher ausgegebenen Optionsrechte sind im Geschäftsjahr 2018/19 ausgelaufen.

Optionsbasierte Mitarbeiterbeteiligungspläne Ab 1. Oktober 1998 wurden Optionen für den Bezug von Namenaktien der Schaffner Holding AG an leitende Mitarbeitende und Mitglieder des Verwaltungsrats vergeben. Als Grundlage für die Vergabe solcher Optionen diente der Schaffner Holding AG Employee Share Option Plan 1998 (ESOP), der sich sowohl auf ein bedingtes Kapital der Schaffner Holding AG als auch auf ei-gene Aktien abstützte.

Der Mitarbeiterbeteiligungsplan sieht vor, dass die Begünstigten erstmals nach einem Jahr 25 % der jeweils erhaltenen Options-rechte regulär ausüben können. Danach können jedes weitere Jahr zusätzliche 25 % der erhaltenen Optionsrechte regulär ausgeübt werden, bis vier Jahre nach Erhalt der Optionsrechte sämtliche Optionen einlösbar sind. Optionsrechte, die innerhalb von sieben Jahren nach Erhalt nicht ausgeübt werden, erlöschen.

Am 21. November 2011 wurden letztmals Aktienoptionen ausgegeben.

30.9.2019 30.9.2018

Ausstehende Aktienoptionen

in Stück

Durchschnittlicher Ausübungspreis

in CHF

Ausstehende Aktienoptionen

in Stück

Durchschnittlicher Ausübungspreis

in CHF

Zu Beginn des Jahres 740 235 4 060 236Im Geschäftsjahr ausgegeben 0 0Im Geschäftsjahr ausgeübt 0 0 – 3 320 236Im Geschäftsjahr verfallen/widerrufen – 740 235 0Am Ende des Jahres 0 0 740 235

Davon ausübbar 0 0 740 235Davon ungedeckt 0 0

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Die per Jahresende ausstehenden Aktienoptionen haben folgende Bedingungen:

30.9.2019 30.9.2018

VerfallsdatumAktienoptionen

in StückAusübungspreis

in CHFAktienoptionen

in StückAusübungspreis

in CHF

21.11.2018 0 235.00 740 235.00Total 0 740

Im Berichtsjahr wurde in der Erfolgsrechnung kein Aufwand für Aktienoptionen erfasst.

Aktienbasierte Mitarbeiterbeteiligungspläne

Restricted Share PlanLeitenden Mitarbeitern und Mitgliedern des Verwaltungsrats wurden jährlich Restricted Shares zugeteilt, letztmals für das Geschäfts-jahr 2017/18 am 3. Januar 2019. Die Aktien sind mit einer dreijährigen Sperrfrist versehen und während der Sperrfrist voll stimm- und dividendenberechtigt. Die Aktien fallen bei einem Austritt des Begünstigten während der Sperrfrist nicht an die Firma zurück, bleiben aber weiterhin gesperrt.

Im Berichtsjahr 2018/19 wurden 2 097 Aktien (2 288 Aktien) mit einem beizulegenden Zeitwert pro Aktie von CHF 211 (CHF 264) ausgegeben. Der Aufwand von TCHF 442 (TCHF 605) wurde der laufenden Periode belastet.

Long-Term Incentive PlanAb 1. Oktober 2018 wurde der Restricted Share Plan (RSP) durch einen Long-Term Incentive Plan (LTIP) abgelöst.Den Mitgliedern des Verwaltungsrats und ausgewählten Schlüsselpersonen des Unternehmens wird eine vertraglich vereinbarte Anzahl Zielaktien pro Teilnehmer zugeordnet. Diese Zielaktienmenge wird mit einem vom Verwaltungsrat festgelegten Faktor zwi-schen 0,5 und 1,5 multipliziert.

Die Aktien sind mit einer mindestens dreijährigen Sperrfrist versehen und während der Sperrfrist voll stimm- und dividendenbe-rechtigt. Die Aktien fallen bei einem Austritt des Begünstigten während der Sperrfrist nicht an die Firma zurück, bleiben aber wei-terhin gesperrt.

Für das laufende Geschäftsjahr wurden unter der Annahme eines Faktors von 1 insgesamt 2 145 Zielaktien abgegrenzt. Der beizu-legende Zeitwert pro Aktie von CHF 258.17 wurde der laufenden Periode mit total TCHF 513 belastet. Die definitive Anzahl der Zielaktien wird vom Verwaltungsrat am 29. November 2019 bestimmt.

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16 Unternehmensergebnis pro Aktie

Unternehmensergebnis pro Aktie vor VerwässerungDas Unternehmensergebnis pro Aktie vor Verwässerung wird berechnet, indem das den Aktionären der Schaffner Holding AG zurechenbare Unternehmensergebnis durch die durchschnittlich gewichtete Anzahl der während des Jahres ausstehenden Aktien dividiert wird. Davon ausgeschlossen sind Aktien, die von der Gruppe gekauft wurden und als eigene Aktien gehalten werden.

2018/19 2017/18

Unternehmensergebnis pro Aktie vor VerwässerungUnternehmensergebnis, in CHF 1 000 7 207 9 392Gewichteter Durchschnitt ausstehender (dividendenberechtigter) Aktien, Anzahl 634 231 634 326Unternehmensergebnis pro Aktie vor Verwässerung, in CHF 11.36 14.81

Unternehmensergebnis pro Aktie nach VerwässerungDas Unternehmensergebnis pro Aktie nach Verwässerung wird berechnet, indem das den Aktionären der Schaffner Holding AG zurechenbare Unternehmensergebnis durch die durchschnittlich gewichtete Anzahl Aktien inklusive sämtlicher potenziell verwässernden ausstehenden Aktienoptionen dividiert wird.

2018/19 2017/18

Verwässertes Unternehmensergebnis pro AktieUnternehmensergebnis, in CHF 1 000 7 207 9 392Relevante ausstehende Aktienoptionen, Anzahl 0 191Gewichteter Durchschnitt ausstehender Aktien zur Berechnung des verwässerten Unternehmensergebnisses pro Aktie, Anzahl 634 231 634 517Verwässertes Unternehmensergebnis pro Aktie, in CHF 11.36 14.80

17 Eigene AktienAnzahl Aktien

Durchschnitts- kurs pro Aktie

in CHF

Zu Durch- schnittskursen

in CHF 1 000

Stand am 1.10.2017 1 004 298 299+ Käufe1 3 298 1 053– Verwendung für «Restricted Share»-Programme2 – 2 288 – 605Bewertungsdifferenzen3 – 110

Stand am 30.9.2018 2 014 316 637+ Käufe1 3 466 829– Verwendung für «Restricted Share»-Programme2 – 2 097 – 442Bewertungsdifferenzen3 – 224

Stand am 30.9.2019 3 383 236 800

1 Zu effektiven Kursen2 Zum beizulegenden Zeitwert3 Die Differenz zwischen dem durchschnittlichen Anschaffungspreis und dem Ausübungspreis bzw. Verkaufspreis wird gegen Kapitalreserven

verbucht.

79


18 Nahestehende PersonenSämtliche Transaktionen mit Tochtergesellschaften wurden im Rahmen der Konsolidierung vollständig eliminiert.

Angaben zur Höhe der Vergütungen an Verwaltungsrat und Geschäftsleitung sind im Vergütungsbericht auf Seite 46 ff. aufgeführt.

19 Freigabe des Konzernabschlusses zur VeröffentlichungDer Konzernabschluss wurde vom Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG am 29. November 2019 zur Veröffentlichung freigege-ben und wird der Generalversammlung am 14. Januar 2020 zur Genehmigung vorgelegt.

20 Ereignisse nach dem BilanzstichtagNach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse eingetreten, die wesentlichen Einfluss auf die Werte in der konsolidierten Jahres-rechnung haben.

21 Gesellschaften der Schaffner GruppeZum Konsolidierungskreis der Schaffner Gruppe gehörten per 30. September 2019 folgende Gesellschaften:

Gesellschaft Sitz Kapital in 1 000 Beteiligung in %

Schaffner Holding AG CH-Luterbach CHF 20 668 100 %Schaffner International AG CH-Luterbach CHF 250 100 %Schaffner EMV AG CH-Luterbach CHF 14 000 100 %

Schaffner Oy FI-Lohja EUR 34 100 %Schaffner EMC S.A.S. FR-Wittelsheim EUR 5 330 100 %Schaffner Ltd. UK-Wokingham GBP 50 100 %Schaffner EMV Hungary Kft. HU-Kecskemét HUF 8 000 100 %Schaffner EMC S.r.l. IT-Milano EUR 100 100 %Schaffner Deutschland GmbH DE-Büren EUR 380 100 %Schaffner PM Services GmbH DE-Büren EUR 25 100 %Schaffner EMC AB SE-Sollentuna SEK 200 100 %Schaffner EMC, Inc. US-Edison NJ USD 1 030 100 %

Schaffner MTC LLC US-Wytheville VA USD 2 676 100 %Schaffner EMC Ltd. CN-Shanghai CNY 52 815 100 %Schaffner EMC K.K. JP-Tokyo JPY 10 000 100 %Schaffner EMC Pte. Ltd. SG-Singapore SGD 1 200 100 %Schaffner EMC Co. Ltd. TH-Lamphun THB 140 000 100 %Schaffner EMV Ltd. (Taiwan Branch) TW-Taipeh TWD 5 000 100 %Schaffner India Pvt. Ltd. IN-Bangalore INR 1 000 100 %

80


An die Generalversammlung der Schaffner Holding AG, Luterbach


Bericht zur Prüfung der konsolidierten Jahresrechnung

Prüfungsurteil Wir haben die konsolidierte Jahresrechnung der Schaffner Holding AG und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) – bestehend aus der konsolidierten Bilanz zum 30. September 2019, der konsolidierten Erfolgsrechnung, der konsolidierten Eigenkapitalver-änderungsrechnung und der konsolidierten Geldflussrechnung für das dann endende Jahr sowie dem Anhang, einschliesslich ei-ner Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden – geprüft.

Nach unserer Beurteilung vermittelt die konsolidierte Jahresrechnung (Seiten 55 bis 80) ein den tatsächlichen Verhältnissen ent-sprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 30. September 2019 sowie dessen Ertragslage und Cashflows für das dann endende Jahr in Übereinstimmung mit den Swiss GAAP FER und entspricht dem schweizerischen Gesetz.

Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards (PS) durch-geführt. Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten der Revi-sionsstelle für die Prüfung der Konzernrechnung“ unseres Berichts weitergehend beschrieben.

Wir sind von dem Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den schweizerischen gesetzlichen Vorschriften und den Anfor-derungen des Berufsstands und wir haben unsere sonstigen beruflichen Verhaltenspflichten in Übereinstimmung mit diesen An-forderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für un-ser Prüfungsurteil zu dienen.

Berichterstattung über besonders wichtige Prüfungssachverhalte aufgrund Rundschreiben 1/2015 der Eidgenössischen Revisionsaufsichtsbehörde Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemässen Ermessen am bedeutsams-ten für unsere Prüfung der Konzernrechnung des aktuellen Zeitraums waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung der Konzernrechnung als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und wir ge-ben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Tel. +41 32 624 63 27Fax +41 32 624 66 66www.bdo.ch







7. Dezember 2017

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Bericht der Revisionsstelle zur konsolidierten Jahresrechnung

Tel. +41 32 624 63 27Fax +41 32 624 66 66www.bdo.ch







7. Dezember 2017

Wie die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte in unserer Prüfung berücksichtigt wurden

Wir haben die von der Gesellschaft erstellten Bewertungsun-terlagen (Werthaltigkeitstest) erhalten und mittels zusätzli-cher Befragungen des Managements ein Verständnis über die Art und Weise, wie das Management die Bewertungen ermit-telt, erlangt.

Hierbei haben wir beurteilt, ob die Verwendung des DCF-Modells angemessen ist. Weiter haben wir die rechnerische Korrektheit sowie die zugrundeliegenden Planrechnungen hinsichtlich deren Realisierbarkeit kritisch hinterfragt. Auch haben wir die verwendeten Inputfaktoren zur Berechnung des Diskontierungssatzes mittels externen Quellen validiert.

Durch Befragung des Managements haben wir ein Verständ-nis über die Art und Weise der Ermittlung der latenten Steu-erguthaben erlangt.

Wir haben die erstellten Überleitungsrechnungen von der Steuerbilanz zur Bilanz nach Swiss GAAP FER unter Beach-tung von steuerrechtlichen Aspekten analysiert und plausibi-lisiert. Weiter haben wir die Planrechnungen hinsichtlich de-ren Realisierbarkeit kritisch hinterfragt und auf ihre rechnerische Korrektheit hin geprüft.

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Bewertung der Produktionsanlagen im Bereich Power Magnetics (PM) Der Bereich PM zeigt für das Geschäftsjahr 2018/2019 einen Verlust von rund CHF 3.3 Mio. Daher sind die diesem Be-reich zugeordneten Produktionsanlagen von der Gesellschaft auf allfällige Wertbeeinträchtigungen überprüft worden.

Die Werthaltigkeit dieser Vermögenswerte hängt vom Errei-chen ausreichender künftiger Geldzuflüsse ab.

Die Beurteilung der Bewertung der Produktionsanlagen im Bereich PM haben wir aus zwei Gründen als besonders wich-tigen Prüfungssachverhalt behandelt:

Zum einen ist der Anteil der Produktionsanlagen, welcher diesem Segment zugeordnet ist, wesentlich. Zum anderen kommen beträchtliche Ermessensspielräume des Manage-ments bei der Festlegung von Annahmen im Zusammenhang mit künftigen Segmentresultaten und angewandten Diskon-tierungssätzen auf prognostizierten Geldflüssen zur Anwen-dung.

Die Angaben der Gesellschaft zu den Produktionsanlagen und der Segmentrechnung sind in Ziffer 3 und Ziffer 14 des Anhangs zur konsolidierte Jahresrechnung enthalten.

Bewertung der latenten Steuerguthaben In der konsolidierten Jahresrechnung sind latente Steuergut-haben in der Höhe von CHF 8.6 Mio. bilanziert. Details zu deren Zusammensetzung und Herkunft sind in Ziffer 13 des Anhangs zur konsolidierten Jahresrechnung enthalten.

Die Realisation dieser zukünftigen Steuerersparnisse hängt vom Erreichen genügender steuerbarer Erträge ab.

Aus unserer Sicht war diese betragsmässig hohe Position von besonderer Bedeutung für die Prüfung, da die zugrundelie-genden Planrechnungen in einem hohen Masse auf Einschät-zungen und Annahmen des Managements basieren.

82


Verantwortlichkeiten des Verwaltungsrats für die konsolidierte Jahresrechnung Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Aufstellung einer konsolidierten Jahresrechnung, die in Überein-stimmung mit den Swiss GAAP FER und den gesetzlichen Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt, und für die internen Kontrollen, die der Verwaltungsrat als notwendig feststellt, um die Aufstellung einer konsolidierten Jahresrechnung zu ermöglichen, die frei von we-sentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung der konsolidierten Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Geschäftstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Geschäftstätigkeit – so-fern zutreffend – anzugeben sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Geschäftstätigkeit anzuwenden, es sei denn, der Verwaltungsrat beabsichtigt, entweder den Konzern zu liquidieren oder Geschäftstätigkeiten einzustellen, oder hat keine realistische Alternative dazu.

Verantwortlichkeiten der Revisionsstelle für die Prüfung der konsolidierten JahresrechnungUnsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob die konsolidierte Jahresrechnung als Ganzes frei von we-sentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, und einen Bericht abzugeben, der unser Prü-fungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Mass an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Über-einstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den PS durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieser konsolidierten Jahresrechnung getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beein-flussen.

Eine weitergehende Beschreibung unserer Verantwortlichkeiten für die Prüfung der konsolidierten Jahresrechnung befindet sich auf der Webseite von EXPERTsuisse: http://expertsuisse.ch/wirtschaftspruefung-revisionsbericht. Diese Beschreibung ist Bestandteil unseres Berichts.

Bericht zu sonstigen gesetzlichen und anderen rechtlichen Anforderungen In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der konsolidierten Jahresrechnung existiert.

Wir empfehlen, die vorliegende konsolidierte Jahresrechnung zu genehmigen.

Solothurn, 29. Novemer 2019

BDO AG


83

Tel. +41 32 624 63 27Fax +41 32 624 66 66www.bdo.ch







7. Dezember 2017


Bilanzin CHF 1 000 Anhang 30.9.2019 30.9.2018

Flüssige Mittel und kurzfristig gehaltene Aktiven mit Börsenkurs 2.1 43 99Übrige kurzfristige Forderungen 2.2 4 526 3 620Aktive Rechnungsabgrenzungen 0 62Umlaufvermögen 4 569 3 781

Langfristige Forderungen 2.3 1 845 0Beteiligungen 2.4 85 251 85 251Anlagevermögen 87 096 85 251

TOTAL AKTIVEN 91 665 89 032

Verzinsliche kurzfristige Verbindlichkeiten 2.5 3 656 4 200Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 2.6 13 654 7 492Passive Rechnungsabgrenzungen 2.7 464 838Kurzfristiges Fremdkapital 17 774 12 530Langfristige Rückstellungen 2.8 7 7Langfristiges Fremdkapital 7 7

Fremdkapital 17 781 12 537

Aktienkapital 1.1 20 668 20 668Gesetzliche Kapitalreserven– Reserven aus Kapitaleinlagen 2.9 23 081 27 210Gesetzliche Gewinnreserven– Allgemeine gesetzliche Gewinnreserven 4 134 4 134Freiwillige Gewinnreserven– Gewinnvortrag 25 120 23 041– Jahresgewinn 1 681 2 079Eigene Aktien 5.1 – 800 – 637Eigenkapital 73 885 76 495

TOTAL PASSIVEN 91 665 89 032

Erfolgsrechnungin CHF 1 000 Anhang 2018/19 2017/18

Betriebliche Erträge 3.1 5 693 7 157Nettoerlös aus Leistungen 5 693 7 157Personalaufwand – 2 289 – 2 938Übriger betrieblicher Aufwand 3.2 – 1 839 – 2 076Betriebliches Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) 1 565 2 143Finanzertrag 3.3 455 179Finanzaufwand 3.4 – 174 – 37Jahresgewinn vor Steuern (EBT) 1 846 2 285Direkte Steuern – 164 – 206Jahresgewinn 1 681 2 079

8484

Finanzielle Berichterstattung der Schaffner Holding AG

1 Grundsätzliches

1.1 Allgemeine Informationen

Rechtsform, Sitz und GrundkapitalDie Schaffner Holding AG wurde als Aktiengesellschaft in der Schweiz gegründet und ist in Luterbach SO domiziliert. Das Grund-kapital beträgt CHF 20 668 050 und setzt sich aus 635 940 Namenaktien von je CHF 32.50 Nennwert zusammen. Das Aktien-kapital ist voll liberiert.

Zweck der GesellschaftZweck der Gesellschaft sind der Erwerb und die Verwaltung von Beteiligungen an Handels-, Finanz- und Industrieunternehmen im In- und Ausland sowie Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Mobilien und Immobilien aller Art.

Angaben zu den Vollzeitstellen im JahresdurchschnittDie Schaffner Holding AG weist im Jahresdurchschnitt nicht über 50 Vollzeitstellen aus (nicht über 50 Vollzeitstellen).

RevisionsartDie Schaffner Holding AG wird durch die Revisionsstelle ordentlich geprüft, da die Voraussetzungen gemäss Art. 727 ff. OR gegeben sind.

1.2 Angewandte Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

RechnungslegungsgrundsätzeDie vorliegende Jahresrechnung wurde gemäss den Bestimmungen des Schweizer Rechnungslegungsrechts (32. Titel des Obligationenrechts) erstellt. Die wesentlichen angewandten Bewertungsgrundsätze, welche nicht vom Gesetz vorgeschrieben sind, sind nachfolgend beschrieben.

Verzicht auf Erstellung des Lageberichts, der Geldflussrechnung und der zusätzlichen Angaben im AnhangDa die Schaffner Holding AG eine Konzernrechnung nach einem anerkannten Standard zur Rechnungslegung erstellt (Swiss GAAP FER), hat sie in der vorliegenden Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften auf die Erstellung eines Lageberichts, die Darstellung einer Geldflussrechnung sowie die Anhangsangaben zu verzinslichen Verbindlichkeiten und Revisionshonoraren verzichtet.

Schätzungen und Annahmen des ManagementsDie Rechnungslegung in Übereinstimmung mit dem Obligationenrecht erfordert gewisse Schätzungen und Annahmen durch das Management. Diese werden laufend vorgenommen und basieren auf Erfahrungswerten und anderen Faktoren (z.B. auf Erwartun-gen künftiger Ereignisse, die unter den gegebenen Umständen angemessen erscheinen). Die später tatsächlich eintreffenden Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass zur Sicherung des dauernden Gedeihens des Unternehmens die Möglichkeit zur Bildung und Auflösung von stillen Reserven wahrgenommen werden kann.

Nahestehende ParteienZu den nahestehenden Parteien gehören die Tochtergesellschaften, die Mitglieder des Verwaltungsrats sowie die Aktionäre der Firma.

85

Anhang zur Jahresrechnung der Schaffner Holding AG

Flüssige Mittel und kurzfristig gehaltene Aktiven mit BörsenkursDie Position Flüssige Mittel und kurzfristig gehaltene Aktiven mit Börsenkurs beinhaltet Kassenbestände, Bankguthaben sowie kurzfristige Geldmarktanlagen mit einer Laufzeit von höchstens 3 Monaten. Kurzfristig gehaltene Wertschriften sind zum Börsen-kurs am Bilanzstichtag bewertet. Auf die Bildung einer Schwankungsreserve wird verzichtet.

Übrige kurzfristige Forderungen und VerbindlichkeitenDie übrigen kurzfristigen Forderungen und Verbindlichkeiten beinhalten primär die konzerninternen Weiterverrechnungen an die Tochtergesellschaften. Diese werden zum Nominalwert bilanziert.

Eigene AktienEigene Aktien werden im Erwerbszeitpunkt zu Anschaffungskosten als Minusposten im Eigenkapital bilanziert. Bei späterer Wiederveräusserung wird der Gewinn oder Verlust erfolgswirksam als Finanzaufwand bzw. -ertrag erfasst. Es werden keine eigenen Aktien von den Tochtergesellschaften gehalten.

Betriebliche ErträgeDie betrieblichen Erträge beinhalten Beteiligungserträge sowie konzerninterne Erträge aus Lizenzrechten und Management Fees.

Aktienbasierte VergütungenLeitenden Mitarbeitenden und Mitgliedern des Verwaltungsrats werden jährlich Aktien zugeteilt. Die Aktien sind mit einer min-destens dreijährigen Sperrfrist versehen und während der Sperrfrist voll stimm- und dividendenberechtigt. Die Aktien fallen bei einem Austritt des Begünstigten während der Sperrfrist nicht an die Firma zurück, bleiben aber weiterhin gesperrt.

2 Angaben zu Bilanzpositionen

2.1 Flüssige Mittel und kurzfristig gehaltene Aktiven mit Börsenkurs

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Bankguthaben 43 99Total 43 99

2.2 Übrige kurzfristige Forderungen

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Übrige Forderungen gegenüber Dritten 25 33Übrige Forderungen gegenüber Beteiligungen 4 501 3 587Total 4 526 3 620

2.3 Langfristige Forderungen

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Langfristige Forderungen gegenüber Beteiligungen 1 845 0Total 1 845 0

86


2.4 Beteiligungen

Direkt gehalten

in 1 000 Detailangaben 30.9.2019 30.9.2018

Schaffner EMV AG Grundkapital CHF 14 000 CHF 14 000 Luterbach, Schweiz Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner International AG Grundkapital CHF 250 CHF 250 Luterbach, Schweiz Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMV Hungary Kft. Grundkapital HUF 8 000 HUF 8 000 Kecskemét, Ungarn Kapital-/Stimmenanteil 2 % 2 %

Indirekt gehalten

in 1 000 Detailangaben 30.9.2019 30.9.2018

Schaffner Oy Grundkapital EUR 34 EUR 34 Lohja, Finnland Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMC S.A.S. Grundkapital EUR 5 330 EUR 5 330 Illzach, Frankreich Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner Ltd. Grundkapital GBP 50 GBP 50 Wokingham, England Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMV Hungary Kft. Grundkapital HUF 8 000 HUF 8 000 Kecskemét, Ungarn Kapital-/Stimmenanteil 98 % 98 %Schaffner EMC S.r.l. Grundkapital EUR 100 EUR 100 Mailand, Italien Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMC AB Grundkapital SEK 200 SEK 200 Sollentuna, Schweden Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMC Inc. Grundkapital USD 1 030 USD 1 030 Edison, NJ, USA Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner MTC LLC Grundkapital USD 2 676 USD 2 676 Wytheville, VA, USA Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMC Ltd. Grundkapital CNY 52 815 CNY 52 815 Shanghai, China Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMC K.K. Grundkapital JPY 10 000 JPY 10 000 Tokyo, Japan Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMC Pte. Ltd. Grundkapital SGD 1 200 SGD 1 200 Singapur Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMC Co. Ltd. Grundkapital THB 140 000 THB 140 000 Lamphun, Thailand Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner EMV Ltd. Grundkapital TWD 5 000 TWD 5 000 Taipei City, Taiwan Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner Deutschland GmbH Grundkapital EUR 380 EUR 380 Büren, Deutschland Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner PM Services GmbH Grundkapital EUR 25 EUR 25 Büren, Deutschland Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %Schaffner India Pvt. Ltd. Grundkapital INR 1 000 INR 1 000 Bangalore, Indien Kapital-/Stimmenanteil 100 % 100 %

87


2.5 Verzinsliche Verbindlichkeiten

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Verzinsliche Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungen 3 656 4 200Total 3 656 4 200Davon:Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 3 656 4 200Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 0 0

2.6 Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Dritten 74 134Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Sozialversicherungen 25 29Übrige Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungen 13 555 7 329Total 13 654 7 492

2.7 Passive Rechnungsabgrenzungen

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Steuerabgrenzungen 185 121Personalabgrenzungen 58 54Bonusabgrenzungen 116 427Sonstige Abgrenzungen 105 236Total 464 838

2.8 Langfristige Rückstellungen

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Rückstellungen für Dienstaltersgeschenke 7 7Total 7 7

2.9 Reserven aus Kapitaleinlagen

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Reserven aus Kapitaleinlagen 23 081 27 210Total 23 081 27 210

Die Reserven aus Kapitaleinlagen beinhalten das Agio aus den Kapitalerhöhungen vermindert um die bisherigen Dividenden- ausschüttungen. Die Ausschüttung aus Reserven aus Kapitaleinlagen wird steuerlich gleich behandelt wie die Rückzahlung des Aktienkapitals. Die Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV) hat bestätigt, dass die ausgewiesenen Reserven aus Kapitaleinlagen als Kapitaleinlage im Sinn von Art. 5 Abs. 1bis VStG anerkannt sind.

88


3 Angaben zu Erfolgsrechnungspositionen

3.1 Betriebliche Erträge

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Erträge aus Management Fees 3 034 3 720Erträge aus Lizenzrechten 2 659 3 437Total 5 693 7 157

3.2 Übriger betrieblicher Aufwand

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Verwaltungsaufwand – 1 101 – 1 208Beratungsaufwendungen – 571 – 717Sonstiger betrieblicher Aufwand – 167 – 151Total – 1 839 – 2 076

3.3 Finanzertrag

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Zinsertrag von Dritten 1 4Zinsertrag von Beteiligungen 78 57Übriger Finanzertrag 0 6Währungsdifferenzen 376 112Total 455 179

3.4 Finanzaufwand

in CHF 1 000 2018/19 2017/18

Zinsaufwand gegenüber Beteiligungen – 35 – 37übriger Finanzaufwand – 140 0Währungsdifferenzen 0 0Total – 174 – 37

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4 Angaben zu Vergütungen

4.1 Beteiligungen, Options- und Wandelrechte der Mitglieder des Verwaltungsrats und der Gruppenleitung

30.9.2019 30.9.2018

Namen- aktien, Anzahl

Namen- aktien, Anzahl

VerwaltungsratUrs Kaufmann, Präsident 950 225Philipp Buhofer1 154 347 129 147Gerhard Pegam 476 376Suzanne Thoma 829 729Georg Wechsler 1 024 924Total Verwaltungsräte 157 626 131 401

GruppenleitungMarc Aeschlimann, CEO 1 043 243Kurt Ledermann, CFO (bis 31.3.2019) 1 133Christian Herren, CFO (ab 1.4.2019) 320Max Bänziger, COO 88 0Guido Schlegelmilch, EVP Division EMC 482 492Martin Lütenegger, EVP Division AM (ab 1. November 2018) 35Daniel G. Zeidler, EVP Division PM (ab 19. November 2018) 30Total Gruppenleitung 1 998 1 868

1 Inklusive Aktien, welche von der Aktionärsgruppe BURU Holding AG gehalten werden

Schaffner hat im Berichtsjahr keine Darlehen oder Kredite an gegenwärtige und ehemalige Mitglieder des Verwaltungsrats, Mitglieder der Gruppenleitung oder ihnen nahestehende Personen gewährt.

4.2 Zugeteilte BeteiligungsrechteFolgende Beteiligungsrechte (Aktien) wurden dem Verwaltungsrat, der Gruppenleitung und den Mitarbeitenden der Schaffner Gruppe im jeweiligen Geschäftsjahr definitiv zugeteilt:

2018/19 2017/18

Anzahl Aktien In CHF 1 000 Anzahl Aktien In CHF 1 000

Zugeteilt an Verwaltungsrat 625 157 725 228Zugeteilt an Gruppenleitung 608 153 520 164Zugeteilt an Mitarbeitende 864 217 1 043 329Total 2 097 526 2 288 721

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5 Weitere Angaben

5.1 Eigene Aktien

Anzahl Aktien Durchschnitts- kurs pro Aktie

in CHF

Zu Durch- schnittskursen

in CHF 1 000

Stand am 1.10.17 1 004 298 299+ Käufe1 3 298 1 053– Verwendung für «Restricted Share»-Programm1 – 2 288 – 605Bewertungsdifferenzen2 – 110

Stand am 30.9.18 2 014 316 637+ Käufe1 3 466 829– Verwendung für «Restricted Share»-Programm1 – 2 097 – 442Bewertungsdifferenzen2 – 224

Stand am 30.9.19 3 383 236 800

1 Zu effektiven Kursen2 Zum Schlusskurs bzw. niedrigeren durchschnittlichen Ausübungspreis der Optionsrechte

5.2 Bedeutende AktionäreNachstehend folgt eine Zusammenfassung der Positionen über 3%, basierend auf den neuesten publizierten Meldungen.

30.9.2019 30.9.2018

Anzahl Aktien Anteil Anzahl Aktien Anteil

Aktionärsgruppe BURU Holding AG 154 347 24,27 % 129 147 20,29 %J. Safra Sarasin Investmentfonds AG 62 271 9,79 % 62 271 9,79 %UBS Fund Management (Switzerland) AG 50 104 7,88 % 43 101 6,78 %Mirabaud - Equities Swiss Small and Mid 29 002 4,56 % 29 002 4,56 %Credit Suisse Funds AG 23 953 3,77 %Fortezza Finanz Aktienwerk (Teil 1 FCP) 19 200 3,02 %Dr. Jörg Wolle1 19 100 3,00 %Cologny Advisors LLP 19 090 3,00 %Aktionäre mit weniger als 3 % Beteiligung 312 880 49,20 % 313 015 49,22 %Free Float 632 557 99,47 % 633 926 99,68 %

Eigene Aktien 3 383 0,53 % 2 014 0,32 %Gesamtbestand Aktien 635 940 100,00 % 635 940 100,00 %

1 Seit 12.9.2019 Teil der Aktionärsgruppe BURU Holding AG

5.3 Gesamtbetrag der für Verbindlichkeiten Dritter bestellten Sicherheiten

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Garantieverpflichtungen 66 000 49 500Davon für Kredite in Tochtergesellschaften beansprucht 25 991 26 056

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SolidarhaftungAus der Mehrwertsteuer-Gruppenbesteuerung der Schweizer Gesellschaften besteht eine solidarische Haftung für die von der MwSt.-Gruppe geschuldeten Steuern zugunsten der Eidgenössischen Steuerverwaltung.

Im Rahmen der gruppenweiten Verträge mit der Commerzbank und der Credit Suisse haftet die Schaffner Holding AG als Mitglied des Cash-Poolings im Umfang ihrer freien Reserven solidarisch.

5.4 Restbetrag der Leasingverpflichtungen

in CHF 1 000 30.9.2019 30.9.2018

Fällig:Bis 1 Jahr 27 281–5 Jahre 52 59Über 5 Jahre 0 0Total 78 88

5.5 Wesentliche Ereignisse nach dem BilanzstichtagNach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse eingetreten, die wesentlichen Einfluss auf die Werte in der Jahresrechnung haben.

5.6 Freigabe des Jahresabschlusses zur VeröffentlichungDer Jahresabschluss wurde vom Verwaltungsrat der Schaffner Holding AG am 29. November 2019 zur Veröffentlichung freigegeben und wird der Generalversammlung am 14. Januar 2020 zur Genehmigung vorgelegt.

5.7 Antrag über die Verwendung des BilanzgewinnsDer Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung, den Bilanzgewinn wie folgt zu verwenden:in CHF 1 000 30.9.2019 30.09.20181

Gewinnvortrag 25 119 23 040Jahresgewinn 1 681 2 079Bilanzgewinn zur Verfügung der Generalversammlung 26 800 25 119Zuweisung an die gesetzlichen Reserven2 0 0Ausschüttung CHF 2.50 je dividendenberechtigte Aktie – 1 581 0Vortrag auf neue Rechnung 25 219 25 119

1 Von der letztjährigen Generalversammlung genehmigte Werte2 Keine weiteren Zuweisungen an die allgemeine gesetzliche Gewinnreserve notwendig laut Art. 671 Abs. 4 OR, da diese bereits 20 % des Aktien-

kapitals beträgt

in CHF 1 000 30.9.2019 30.09.20181

Vortrag freie Reserven aus Kapitaleinlagen des Vorjahres 0 0Zuweisung aus dem Agio (Reserven aus Kapitaleinlagen) 1 581 4 121Verrechnungssteuerfreie Ausschüttung CHF 2.50 (CHF 6.50) je dividendenberechtigte Namenaktie – 1 581 – 4 121Vortrag freie Reserven aus Kapitaleinlage auf neue Rechnung 0 0

Gesamtbestand Namenaktien 635 940 635 940Eigene Namenaktien – 3 383 – 2 014Dividendenberechtigte Namenaktien2 632 557 633 9261 Von der letztjährigen Generalversammlung genehmigte Werte2 Dividendenberechtigte Namenaktien sind alle nicht von der Gesellschaft oder einer ihrer Tochtergesellschaften gehaltenen Namenaktien.

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An die Generalversammlung derSchaffner Holding AG, Luterbach


Bericht zur Prüfung der Jahresrechnung

Prüfungsurteil

Wir haben die Jahresrechnung der Schaffner Holding AG – bestehend aus der Bilanz zum 30. September 2019 und der Erfolgs-rechnung für das dann endende Jahr sowie dem Anhang, einschliesslich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungs-methoden – geprüft.

Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung (Seiten 84 bis 92) zum 30. September 2019 für das dann endende Jahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.

Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards (PS) durch-geführt. Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten der Revi-sionsstelle für die Prüfung der Jahresrechnung“ unseres Berichts weitergehend beschrieben.

Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den schweizerischen gesetzlichen Vorschriften und den An-forderungen des Berufsstands und wir haben unsere sonstigen beruflichen Verhaltenspflichten in Übereinstimmung mit diesen An-forderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für un-ser Prüfungsurteil zu dienen.

Berichterstattung über besonders wichtige Prüfungssachverhalte aufgrund Rundschreiben 1/2015 der Eidgenössischen Revisionsaufsichtsbehörde

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemässen Ermessen am bedeutsams-ten für unsere Prüfung der Jahresrechnung des aktuellen Zeitraums waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit un-serer Prüfung der Jahresrechnung als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab.

Tel. +41 32 624 63 27Fax +41 32 624 66 66www.bdo.ch







7. Dezember 2017

93

Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung

Besonders wichtige Prüfungssachverhalte

Bewertung der BeteiligungenPer 30.9.2019 weist die Jahresrechnung Beteiligungen im Ge-samtwert von CHF 85.3 Mio. aus. Die Bilanzierung der Be-teiligungen erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich allfällig notwendiger Wertberichtigungen. Per 30.9.2019 waren keine Wertberichtigungen erfasst.

Aus unserer Sicht war diese betragsmässig sehr hohe Position von besonderer Bedeutung, da die Bewertungsmethode des Managements zur Beurteilung der Notwendigkeit von Wert-berichtigungen in einem hohen Masse auf Ermessen des Managements beruht.

Die Angaben der Gesellschaft zu den Beteiligungen sind in Ziffer 2.4 des Anhangs enthalten.

Wie die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte in unserer Prüfung berücksichtigt wurden

Durch Einsicht in die Bewertungsunterlagen sowie Befragun-gen des Managements haben wir ein Verständnis über die Art und Weise, wie das Management die Notwendigkeit von Wertberichtigungen ermittelt, erlangt.

Hierbei haben wir insbesondere evaluiert, ob die vom Ma-nagement vorgenommene Gruppenbewertung der Beteili-gungen unter Berücksichtigung der gruppeninternen Ver-knüpfungen statthaft ist und die Höhe des Buchwertes im Vergleich zur Börsenkapitalisierung der Gruppe vertretbar ist.

Verantwortlichkeiten des Verwaltungsrats für die Jahresrechnung Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Aufstellung einer Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vor-schriften und den Statuten und für die internen Kontrollen, die der Verwaltungsrat als notwendig feststellt, um die Aufstel-lung einer Jahresrechnung zu ermöglichen, die frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Dar-stellungen ist.

Bei der Aufstellung der Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fort-führung der Geschäftstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Geschäftstätigkeit – sofern zutreffend – anzugeben sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Geschäftstätigkeit anzuwen-den, es sei denn, der Verwaltungsrat beabsichtigt, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder Geschäftstätigkeiten einzustellen, oder hat keine realistische Alternative dazu.

Verantwortlichkeiten der Revisionsstelle für die Prüfung der Jahresrechnung Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob die Jahresrechnung als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, und einen Bericht abzugeben, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Mass an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstim-mung mit dem schweizerischen Gesetz und den PS durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und wer-den als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieser Jahresrechnung getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen.

Eine weitergehende Beschreibung unserer Verantwortlichkeiten für die Prüfung der Jahresrechnung befindet sich auf der Webseite von EXPERTsuisse: http://expertsuisse.ch/wirtschaftspruefung-revisionsbericht. Diese Beschreibung ist Bestand-teil unseres Berichts.

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Tel. +41 32 624 63 27Fax +41 32 624 66 66www.bdo.ch







7. Dezember 2017

Bericht zu sonstigen gesetzlichen und anderen rechtlichen Anforderungen In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.

Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes sowie die Ausschüttung aus den Reserven aus Ka-pitaleinlagen dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu geneh-migen.


BDO AG


95


Tel. +41 32 624 63 27Fax +41 32 624 66 66www.bdo.ch







7. Dezember 2017

ChinaSchaffner EMC Ltd. ShanghaiT20-3, No 565 Chuangye RoadPudong New Area201201 Shanghai T +86 21 3813 9500F +86 21 3813 9501 / [email protected]

DeutschlandSchaffner Deutschland GmbHSchoemperlenstrasse 12B76185 KarlsruheT +49 721 56910F +49 721 [email protected]

FinnlandSchaffner OySauvonrinne 19 H08500 LohjaT +358 50 468 [email protected]

FrankreichSchaffner EMC S.A.S.16–20, Rue Louis Rameau95875 BezonsT +33 1 34 34 30 60F +33 1 39 47 02 28

IndienSchaffner India Pvt. Ltd.Unit 59, Level, Mfar Greenheart 7Manyata Tech Park Hebbal Outer Ring Road 560045 BangaloreT +91 80 6781 9805F +91 80 6781 [email protected]

ItalienSchaffner EMC S.r.l.Via Ticino 3020900 Monza (MB)T +39 039 21 41 [email protected]

JapanSchaffner EMC K.K.1-32-12, Kamiuma, Setagaya-ku7F Mitsui-Seimei Sangenjaya Bldg. 154-0011 TokyoT +81 3 5712 3650F +81 3 5712 [email protected]

SchwedenSchaffner EMC ABTegeluddsvägen 76, 2tr11528 StockholmT +46 8 5050 2425 [email protected] www.schaffner.com

SchweizSchaffner EMV AGNordstrasse 11e4542 LuterbachT +41 32 681 66 [email protected]

SingapurSchaffner EMC Pte Ltd.Blk 3015A Ubi Road 1408705 SingaporeT +65 6377 3283F +65 6377 [email protected]

SpanienSchaffner EMC EspañaCalle Caléndula 93, Miniparc III, Edificio EEl Soto de la Moraleja, Alcobendas28109 MadridT +34 917 912 900F +34 917 912 [email protected]

TaiwanSchaffner EMV Ltd.20th Floor-2, No. 97Section 1, Xin Tai 5th RoadXiZhi DistrictNew Taipei City 22175P +886 2 26975500F +886 2 26975533www.schaffner.com.tw [email protected]

ThailandSchaffner EMC Co. Ltd.Northern Region Industrial Estate 67 Moo 4 Tambon Ban Klang Amphur Mueang P.O. Box 14 51000 LamphunT +66 53 58 11 04F +66 53 58 10 19 [email protected]

UKSchaffner Ltd.5 Ashville WayMolly Millars LaneWokinghamRG41 2PL BerkshireT +44 118 977 0070F +44 118 979 [email protected]

USASchaffner EMC Inc.52 Mayfield Avenue08837 Edison, New JerseyT +1 800 367 5566T +1 732 225 9533F +1 732 225 [email protected]

Schaffner North America6722 Thirlane Road24019 Roanoke, VirginiaT +1 276 228 7943F +1 276 228 [email protected]

Schaffner North America823 Fairview Road24382 Wytheville, VirginiaT +1 276 228 7943F +1 276 228 [email protected]

Hauptsitz, globales Innovations- und Entwicklungszentrum

SchweizSchaffner Holding AGNordstrasse 11e4542 LuterbachT +41 32 681 66 [email protected]

Kundendienst- und Applikationszentren

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Ausgewählte Adressen der Schaffner Gruppe

Wichtiger Hinweis betreffend in die Zukunft gerichtete AussagenDieser Bericht enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die durch die Verwendung von Ausdrücken wie «könnte», «vorschlagen», «eröffnet Chancen», «Ausblick», «attraktiv» oder ähnlichen Begriffen gekennzeichnet sind. Solche in die Zukunft gerichtete Aussagen widerspiegeln die gegenwärtige Auffassung des Managements und sind mit bekannten und unbekannten Risi-ken, Unsicherheiten und anderen Faktoren verbunden, die zur Folge haben könn-ten, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen oder Errungenschaften der Schaffner Gruppe wesentlich von den in solchen Aussagen enthaltenen oder im-plizierten Ergebnissen, Leistungen oder Errungenschaften abweichen. Dazu ge-hören Risiken in Bezug auf den Erfolg von und die Nachfrage nach den Produk-ten der Gruppe, die Möglichkeiten, dass die Produkte der Gruppe veralten, die Fähigkeit der Gruppe, ihre Patente zu verteidigen, die Fähigkeit der Gruppe, rechtzeitig neue Produkte zu entwickeln und zu vermarkten, das dynamische und vom Wettbewerb geprägte Umfeld, in dem die Gruppe operiert, das aufsichts-rechtliche Umfeld, Wechselkursschwankungen, die Fähigkeit der Gruppe, Erlöse zu erzielen und Rentabilität zu erreichen, sowie die Fähigkeit der Gruppe, ihre Expansionsprojekte oder Kostensicherungsprojekte zeitgerecht zu realisieren. Sollte eines oder sollten mehrere der entsprechenden Risiken oder Unsicherhei-ten zum Tragen kommen oder sollten sich diesem Bericht zugrunde liegende An-nahmen als unrichtig erweisen, so können die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von den Angaben in diesem Bericht abweichen. Die Informationen in diesem Bericht entsprechen dem Kenntnisstand im Zeitpunkt der erstmaligen Veröffent-lichung. Die Schaffner Gruppe übernimmt keinerlei Verpflichtung zur Aktuali-sierung der hierin enthaltenen, in die Zukunft gerichteten Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus sonstigen Gründen.

Impressum© Schaffner Holding AG, Dezember 2019Beratung/Redaktion: Lutz Public Relations GmbH, ZürichLayout, Satz: W4, ZürichFotografie: Fotoatelier Spring GmbH, Oberburg; Tina Barth; Adobe Stock, Shutterstock

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Schaffner Holding AGNordstrasse 11e4542 Luterbach / Schweiz

› T +41 32 681 66 26

› www.schaffner-ir.com › www.schaffner.com

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Schaffner Gruppe Geschäftsbericht 2018/19 · 2019. 12. 13. · Die im globalen Markt für EMV-Filter führende Division EMC generierte im Geschäftsjahr 2018/19 in einem vor allem