SPI Bangladesh Fund - fondsprofessionell.de file- das Stahlunternehmen BSRM Steel: +70 % - das Pharmaunternehmen Renata: +43 % Die schwächsten Aktien im Berichtszeitraum waren: -

SPI Bangladesh Fund (in Liquidation)

JAHRESBERICHT ZUM 30. APRIL 2016

Investmentfonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung

in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP)

Verwaltungsgesellschaft

R.C.S. Luxembourg B 82.183

INHALTSVERZEICHNIS


Bericht zum Geschäftsverlauf Seite 3

Geografische Länderaufteilung und wirtschaftliche Aufteilung Seite 5

Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens Seite 6

Aufwands- und Ertragsrechnung Seite 8

Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 Seite 9

Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Seite 11

Erläuterungen zum Jahresbericht zum 30. April 2016 Seite 12

Bericht des Réviseur dÉntreprises agréé Seite 19

Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 21 Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahresbericht und der Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle sowie bei den Zahlstellen der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

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BERICHT ZUM GESCHÄFTSVERLAUF

Der Anlageberater berichtet im Auftrag des Vorstandes der Verwaltungsgesellschaft:

Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des SPI Bangladesh Fund (in Liquidation) ist es, unter Berücksichtigung des Anlagerisikos einen angemessenen Wertzuwachs zu erzielen.

Der Fonds investiert sein Wertpapieranlagevermögen ausschließlich in Aktien von Unternehmen, die an der Dhaka Stock Exchange notiert sind. Generell ist die Anlage in flüssigen Mitteln auf 49 % des Netto-Fondsvermögens begrenzt, jedoch kann, je nach Einschätzung der Marktlage, das Netto-Fondsvermögen innerhalb der gesetzlich zulässigen Grenzen (kurzfristig) auch darüber hinaus in flüssigen Mitteln gehalten und dadurch kurzfristig von dieser Anlagegrenze abgewichen werden. Daneben darf der Fonds in Festgelder investieren.

Grundsätzlich können Anleger ihre Anteile an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. und des 31. Dezember zurückgeben. Die Rücknahme von Anteilen kann unter außerordentlichen Umständen ausgesetzt werden, wenn dies im Interesse der Anleger als notwendig erachtet wird.

Die Erträge des Fonds werden thesauriert. Rückblick Im abgelaufenen Berichtsjahr legte der Aktienmarkt in Bangladesh um 6 % gegenüber dem Vorjahr zu. Nach den Wahlen vom 14. Januar 2016 endete die politische Blockade der Opposition ohne größere Auswirkungen auf die regierende Awami-Liga, unter Führung von Sheikh Hasina, und erfolgreiche Kommunalwahlen sowie ein Einlenken der Opposition auf die konstruktive Festigkeit der Regierung zogen die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich. In den Monaten von Mai bis September 2015 stieg der Index MSCI Bangladesh Investable Markets TRN um 22,5 %. Danach begann eine Konsolidierungsphase, die wir auf das uninspirierte Investitionsklima und noch fehlende Vertrauen der Anleger aufgrund der negativen Entwicklung in den Vorjahren zurückführen. Es konnte jedoch ein signifikanter Anstieg ausländischer Investoren am Kapitalmarkt beobachtet werden.

Der SPI Bangladesh Fund (in Liquidation) erzielte im zurückliegenden Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 in der Anteilscheinklasse A eine Wertentwicklung von 6,3 %.

Die Gewinner- und Verliereraktien lassen keine Schwerpunkte erkennen. Auch bei der Marktkapitalisierung gibt es kein Muster.

Die besten Aktien im Berichtszeitraum waren:

- das Pharmaunternehmen Beximco Pharmaceuticals: +98 % - der Energieversorger Power Grid: +96 % - der Konsumgüterhersteller Olympic Industries: +73 % - das Stahlunternehmen BSRM Steel: +70 % - das Pharmaunternehmen Renata: +43 %

Die schwächsten Aktien im Berichtszeitraum waren:

- der Gasverteiler Titas Gas: -30 % - die Fluggesellschaft United Airways: -27 % - der Telekommunikationsdienstleister Grameenphone: -24 % - die private Geschäftsbank United Commercial Bank: -15 % - der Stromversorger Dhaka Electric Supply: -14 %.

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BERICHT ZUM GESCHÄFTSVERLAUF (Fortsetzung) Die fünf größten Fondspositionen bildeten die Beteiligungen an den Unternehmen Olympic Industries, Square Pharmaceuticals, Beximco Pharmaceuticals, BRAC Bank und Grameenphone, die zusammen einen Anteil von rund 39,7 % am Fondsvermögen ausmachten. Zum Geschäftsjahresende betrug die Aktienquote circa 97,0 %. Ein Teil des Fondsvermögens wurde in liquider Form gehalten, um attraktive Investitionsgelegenheiten flexibel wahrnehmen zu können.

Aktuell besteht unser Portfolio aus 30 Unternehmen. Ausblick In Übereinstimmung mit Artikel 16 des Verwaltungsreglements wurde am 11. Mai 2016 beschlossen, den Fonds SPI Bangladesh Fund zum 20. Mai 2016 in Liquidation zu setzen.

Aufgrund des gesunkenen Fondsvolumens ist eine langfristig wirtschaftlich effiziente Verwaltung des Fonds in Zukunft nicht mehr sichergestellt.

Im Rahmen der Liquidation werden die im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände sukzessive veräußert. Bis zu einer vollständigen Veräußerung des Wertpapierportfolios wird der Fonds mit dem Status „in Liquidation“ fortgeführt. Luxemburg, im Mai 2016 Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft

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Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Jahresberichtes.

Jahresbericht

1. Mai 2015 - 30. April 2016

Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen:

Anteilklasse A WP-Kenn-Nr.: A1JU42

ISIN-Code: LU0756285440

Ausgabeaufschlag: keiner

Rücknahmeabschlag: keiner

Verwaltungsvergütung: 0,70 % p.a. zzgl. Fixum

500 Euro p.M. Mindesterstanlage: 1 Anteil

Mindestfolgeanlage: keine

Ertragsverwendung: thesaurierend

Währung: USD

Geografische Länderaufteilung 1) Bangladesch 97,02 %

Wertpapiervermögen 97,02 %

Bankguthaben 2,86 %

Bankverbindlichkeiten -0,41 %

Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,53 %

100,00 %

Wirtschaftliche Aufteilung 1) Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 24,46 %

Lebensmittel, Getränke & Tabak 14,70 %

Banken 12,13 %

Versorgungsbetriebe 10,09 %

Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 7,96 %

Energie 7,34 %

Investitionsgüter 6,55 %

Telekommunikationsdienste 5,74 %

Groß- und Einzelhandel 3,49 %

Versicherungen 2,31 %

Verbraucherdienste 1,46 %

Transportwesen 0,79 %

Wertpapiervermögen 97,02 %

Bankguthaben 2,86 %

Bankverbindlichkeiten -0,41 %

Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,53 %

100,00 % 1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.

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Entwicklung der letzten 3 Geschäftsjahre

Datum

Netto- Fonds-

vermögen Mio. USD

umlaufende Anteile

Netto- Mittelauf- kommen Tsd. USD

Anteilwert USD

30.04.2014 2,17 21.270 2.165,19 101,95

30.04.2015 2,48 26.949 664,12 91,89

30.04.2016 1,95 19.968 -627,59 97,67

Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens zum 30. April 2016

USD

Wertpapiervermögen 1.892.166,90

(Wertpapiereinstandskosten: USD 1.814.517,35)

Bankguthaben 55.840,80

Dividendenforderungen 17.838,86

Sonstige Aktiva 1) 6.540,88

1.972.387,44

Bankverbindlichkeiten -7.992,79

Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen -98,80

Zinsverbindlichkeiten -2,13

Sonstige Passiva 2) -13.991,26

-22.084,98

Netto-Fondsvermögen 1.950.302,46

Umlaufende Anteile 19.968,017

Anteilwert 97,67 USD

1) Die Position enthält aktivierte Gründungskosten.

2) Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Buchhaltungsgebühren und Prüfungskosten.

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Veränderung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016

USD

Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes 2.476.186,32

Ordentlicher Nettoaufwand -66.986,19

Ertrags- und Aufwandsausgleich -7.336,17

Mittelzuflüsse aus Anteilverkäufen 646.811,65

Mittelabflüsse aus Anteilrücknahmen -1.274.405,37

Realisierte Gewinne 73.804,19

Realisierte Verluste -246.840,61

Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne und Verluste 349.068,64

Netto-Fondsvermögen zum Ende des Berichtszeitraumes 1.950.302,46

Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Stück

Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes 26.948,596

Ausgegebene Anteile 6.309,000

Zurückgenommene Anteile -13.289,579

Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes 19.968,017

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Aufwands- und Ertragsrechnung im Berichtszeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016

USD

Erträge

Dividenden 40.620,02

Bankzinsen 23,65

Ertragsausgleich -2.376,33

Erträge insgesamt 38.267,34

Aufwendungen

Zinsaufwendungen -100,13

Verwaltungsvergütung / Anlageberatergebühr -28.877,20 Verwahrstellenvergütung -19.814,07

Zentralverwaltungsstellenvergütung -23.174,32

Taxe d'abonnement -1.052,27

Veröffentlichungs- und Prüfungskosten -9.329,36

Satz-, Druck- und Versandkosten der Jahres- und Halbjahresberichte -2.403,44 Register- und Transferstellenvergütung -7.963,94

Staatliche Gebühren -3.877,66

Gründungskosten -3.064,73

Sonstige Aufwendungen 1) -15.308,91

Aufwandsausgleich 9.712,50

Aufwendungen insgesamt -105.253,53

Ordentlicher Nettoaufwand -66.986,19

Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 2) 13.722,95

Total Expense Ratio in Prozent 2) 5,16

1) Die Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Lieferspesen und allgemeinen Verwaltungskosten.

2) Siehe Erläuterungen zum Bericht.

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Vermögensaufstellung zum 30. April 2016

ISIN Wertpapiere Zugänge

im Berichts-zeitraum

Abgänge im Berichts-

zeitraum Bestand Kurs

Kurswert USD

%-Anteil

vom NFV 1)

Aktien, Anrechte und Genussscheine

Börsengehandelte Wertpapiere

Bangladesch

BD0455ACI002 Advanced Chemical Industries Ltd.

BDT 3.397 3.901 11.496 525,3000 77.075,28 3,95

BD0603BATAS6 Bata Shoe Co. Bangladesh Ltd.

BDT 850 395 4.555 1.170,3000 68.037,22 3,49

BD0613BXLTD6 Beximco Ltd. BDT 57.792 104.526 157.366 25,2000 50.614,20 2,60

BD0453BXPH04 Beximco Pharmaceuticals Ltd.

BDT 41.269 93.520 161.628 81,0000 167.094,66 8,57

BD0138BRACB9 Brac Bank Ltd. BDT 41.238 103.656 216.482 41,4000 114.388,69 5,87

BD0259BATBC9 British American Tobacco Bangl

BDT 450 969 2.531 2.678,9000 86.538,55 4,44

BD0227BSRMS5 BSRM Steels Ltd. BDT 30.000 49.770 61.085 91,9000 71.649,15 3,67

BD0307DESCO9 Dhaka Electric Supply Co. Ltd.

BDT 6.367 10.608 28.759 47,1000 17.288,43 0,89

BD0001GP0004 GrameenPhone Ltd.

BDT 7.896 25.706 35.590 246,4000 111.925,65 5,74

BD0614HBCM08 Heidelberger Cement Bangladesh Ltd.

BDT 2.276 7.995 9.731 524,8000 65.179,68 3,34

BD0309JMOIL7 Jamuna Oil Co. Ltd.

BDT 1.947 4.185 10.929 193,3000 26.963,31 1,38

BD0312KPCL03 Khulna Power Co. Ltd.

BDT 37.066 25.742 85.769 70,0000 76.628,33 3,93

BD0310MPL000 Meghna Petroleum Ltd.

BDT 3.054 6.566 17.146 180,1000 39.412,82 2,02

BD0313MJLBD7 MJL Bangladesh Ltd

BDT 2.081 5.798 14.683 99,8000 18.702,79 0,96

BD0105NBL002 National Bank Ltd.

BDT 33.421 138.313 338.308 9,0000 38.861,16 1,99

BD0712NALI07 National Life Insurance Co.Ltd

BDT 0 7.835 17.765 199,0000 45.121,05 2,31

BD0203OLIND3 Olympic Industries Ltd.

BDT 23.500 15.097 51.603 303,7000 200.023,35 10,26

BD0486OPL004 Orion Pharma Ltd. BDT 23.806 125.868 58.938 34,4000 25.877,05 1,33

BD0302PDOIL8 Padma Oil Co. Ltd.

BDT 2.173 4.673 12.200 192,0000 29.896,61 1,53

BD0308PGCB07 Power Grid Co of Bangladesh Ltd.

BDT 10.202 21.932 57.270 57,3000 41.883,48 2,15

BD0634RAKCR4 RAK Ceramics (Bangladesh) Ltd.

BDT 26.695 2.130 24.565 59,4000 18.623,62 0,95

BD0457RENAT6 Renata Ltd. BDT 2.523 3.970 6.240 1.239,9000 98.748,88 5,06

BD0473SQPH00 Square Pharmaceuticals Ltd.

BDT 19.572 39.523 57.274 253,4000 185.235,86 9,50

BD0125SBL009 Standard Bank Ltd. 2)

BDT 3.437 167.988 26.349 8,2000 2.757,65 0,14

BD0306SMTP03 Summit Power Ltd. 2)

BDT 34.981 34.438 140.593 33,9000 60.830,91 3,12

1) NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.

2) Diese Wertpapiere beinhalten Ansprüche aus Dividendenausschüttungen (Stockdividenden).

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Vermögensaufstellung zum 30. April 2016




zeitraum Bestand Kurs

Kurswert USD

%-Anteil

vom NFV 1)

Bangladesch (Fortsetzung)

BD0311TGAS01 Titas Gas Trans-mission & Distri-bution Co. Ltd.

BDT 18.409 92.954 49.955 44,5000 28.372,65 1,45

BD0145TRSTB2 Trust Bank Ltd. 2) BDT 33.693 49.985 140.964 16,9000 30.405,76 1,56

BD0002UNQHR7 Unique Hotel & Resorts Ltd.

BDT 7.500 20.859 52.841 42,1000 28.393,18 1,46

BD0001UTDAR9 United Airways Bangladesh Ltd.

BDT 24.407 79.586 268.471 4,5000 15.419,52 0,79

BD0108UCBL05 United Commercial Bank Ltd. 2)

BDT 66.779 191.264 247.455 15,9000 50.217,41 2,57

1.892.166,90 97,02

Börsengehandelte Wertpapiere 1.892.166,90 97,02

Aktien, Anrechte und Genussscheine 1.892.166,90 97,02

Wertpapiervermögen 1.892.166,90 97,02

Bankguthaben - Kontokorrent 55.840,80 2,86

Bankverbindlichkeiten -7.992,79 -0,41

Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 10.287,55 0,53

Netto-Fondsvermögen in USD 1.950.302,46 100,00

1) NFV = Netto-Fondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.

2) Diese Wertpapiere beinhalten Ansprüche aus Dividendenausschüttungen (Stockdividenden).

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SPI Bangladesh Fund (in Liquidation) Zu- und Abgänge vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.




zeitraum

Aktien, Anrechte und Genussscheine

Börsengehandelte Wertpapiere

Bangladesch

BD0101ABBNK9 AB Bank Ltd. BDT 0 37.125

BD0104ISBNK0 Islami Bank Bangladesh Ltd. BDT 0 111.800

BD0135LNKBF5 LankaBangla Finance Ltd. BDT 0 8.100

BD0116PMBNK2 Prime Bank Ltd. BDT 0 120.000

BD0106PUBNK6 Pubali Bank Ltd. BDT 0 178.400

BD0117SEBNK1 Southeast Bank Ltd. BDT 0 29.275

BD0446SQTEX2 Square Textiles Ltd. BDT 10.189 52.989

BD0102CTBNK5 The City Bank Ltd. BDT 0 102.250

BD0109UTARA6 Uttara Bank Ltd. BDT 0 45.151

BD0114UFIL07 Uttara Finance & Investments Ltd. BDT 0 30.200

Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. April 2016 in US-Dollar umgerechnet.

Bangladesch Taka BDT 1 78,3500

Euro EUR 1 0,8839


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ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESBERICHT ZUM 30. APRIL 2016

1.) ALLGEMEINES

Der Investmentfonds "SPI Bangladesh Fund"(in Liquidation) wurde auf Initiative der SwissPro Invest (BD) Ltd. aufgelegt und wird von der IPConcept (Luxemburg) S.A. verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 15. April 2013 in Kraft. Es wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese Hinterlegung am 26. April 2013 im „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg („Mémorial“), veröffentlicht. Am 18. März 2016 wurde das Verwaltungsreglement letztmalig geändert und beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt. Ein Hinweis auf diese Hinterlegung wurde am 21. April 2016 im „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“ („Mémorial“), veröffentlicht.

Der Fonds „SPI Bangladesh Fund“ (in Liquidation) ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung („Gesetz vom 17. Dezember 2010“) in der Form eines Mono-Fonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde.

Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A. („Verwaltungsgesellschaft“), eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg. Sie wurde am 23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung der Satzung trat am 14. November 2013 in Kraft und wurde am 11. Dezember 2013 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B 82.183 eingetragen.

2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE

Dieser Jahresabschluss wird in der Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Abschlüssen erstellt.

1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf USD („Referenzwährung“).

2. Der Wert eines Anteils („Anteilwert“) lautet auf die im Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung („Fondswährung“), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Fondswährung abweichende Währung angegeben ist („Anteilklassenwährung“).

3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres („Bewertungstag“) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds eine abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist.

Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satzes 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen.

4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zum Fonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des Fonds („Netto-Fondsvermögen“) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag in Umlauf befindlichen Anteile des Fonds geteilt.

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ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESBERICHT ZUM 30. APRIL 2016 (Fortsetzung)

5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des Fonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:

a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorher-gehenden Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich.

b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurs z. B. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleiteten Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstigen Anlagen verkauft werden können.

c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet.

d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.

e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter den Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z. B. geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten) festlegt.

f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.

g) Forderungen, z. B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt.

h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sonstigen Anlagen, die auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des WM/Reuters-Fixing um 17:00 Uhr (16:00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages in die Fondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.

Das Netto-Fondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des Fonds gezahlt wurden.

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6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für den Fonds. Soweit jedoch innerhalb eines Fonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des Fonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt.

Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/– einer Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten.

3.) BESTEUERUNG

Besteuerung des Fonds Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. „taxe d'abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05 % p. a. Die „taxe dábonnement“ ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar. Die Höhe der „taxe dábonnement“ ist für den Fonds oder die Anteilklassen im Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der „taxe d'abonnement“ unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist.

Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle, noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet.

Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger

Ab dem 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU-Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, im Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt.

Damit wurde die bisherige Regelung – eine Besteuerung an der Quelle (35 % der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs – für die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig.

Seit dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch an die luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der Begünstigte seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch findet im Jahr 2016 statt und bezieht sich auf Zinszahlungen im Steuerjahr 2015. Infolgedessen wurde das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35 % auf Zinszahlungen am 1. Januar 2015 abgeschafft.

Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften.

Natürliche Personen mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxemburger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10% zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögensteuer abgeschafft.

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Hinweis für in Deutschland steuerpflichtige Anleger:

Die Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 InvStG werden innerhalb der gesetzlichen Publikationsfrist im Bundesanzeiger www.bundesanzeiger.de unter dem Bereich "Kapitalmarkt - Besteuerungsgrund-lagen" zum Abruf zur Verfügung gestellt.

4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE

Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufsprospekt enthalten.

5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN

Angaben zu Verwaltungs- und Verwahrstellengebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

6.) TOTAL EXPENSE RATIO (TER)

Für die Berechnung der Total Expense Ratio (TER) wurde folgende Berechnungsmethode angewandt:

Gesamtkosten in Fondswährung TER = ---------------------------------------------------------------------- x 100 Durchschnittliches Fondsvolumen (Basis: bewertungstägliches NFV 1)) 1) NFV = Netto-Fondsvermögen

Die TER gibt an, wie stark das Fondsvermögen mit Kosten belastet wird. Berücksichtigt werden neben der Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung sowie der taxe d’abonnement alle übrigen Kosten mit Ausnahme der im Fonds angefallenen Transaktionskosten. Sie weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. (Etwaige performanceabhängige Vergütungen werden in direktem Zusammenhang mit der TER gesondert ausgewiesen.)

7.) ERTRAGSAUSGLEICH

Im ordentlichen Nettoergebnis sind ein Ertragsausgleich und ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält.

8.) TRANSAKTIONSKOSTEN

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr auf Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen stehen. Zu diesen Kosten zählen im Wesentlichen Kommissionen, Abwicklungsgebühren, Lagerstellengebühren und Steuern.

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9.) RISIKOMANAGEMENT-VERFAHREN

Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren, das es ihr erlaubt, das mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios ihrer verwalteten Fonds jederzeit zu überwachen und zu messen. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren aufsichtsbehördlichen Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) berichtet die Verwaltungsgesellschaft regelmäßig der CSSF über das eingesetzte Risikomanagement-Verfahren.

Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens anhand zweckdienlicher und angemessener Methoden sicher, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko der verwalteten Fonds den Gesamtnettowert deren Portfolios nicht überschreitet. Dazu bedient sich die Verwaltungsgesellschaft folgender Methoden: Commitment Approach: Bei der Methode „Commitment Approach“ werden die Positionen aus derivativen Finanzinstrumenten in ihre entsprechenden Basiswertäquivalente mittels des Delta-Ansatzes umgerechnet. Dabei werden Netting- und Hedgingeffekte zwischen derivativen Finanzinstrumenten und ihren Basiswerten berücksichtigt. Die Summe dieser Basiswertäquivalente darf den Nettoinventarwert des Fonds nicht überschreiten.

VaR-Ansatz: Die Kennzahl Value-at-Risk (VaR) ist ein mathematisch-statistisches Konzept und wird als ein Standard-Risikomaß im Finanzsektor verwendet. Der VaR gibt den möglichen Verlust eines Portfolios während eines bestimmten Zeitraums (so genannte Halteperiode) an, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit (so genanntes Konfidenzniveau) nicht überschritten wird.

• Relativer VaR Ansatz: Bei dem relativen VaR-Ansatz darf der VaR des Fonds den VaR eines Referenzportfolios nicht um mehr als maximal das Doppelte übersteigen. Dabei ist das Referenzportfolio grundsätzlich ein korrektes Abbild der Anlagepolitik des Fonds.

• Absoluter VaR Ansatz: Bei dem absoluten VaR-Ansatz darf der VaR (99% Konfidenzniveau, 20 Tage Haltedauer) des Fonds maximal 20% des Fondsvermögens nicht überschreiten.

Für Fonds, deren Ermittlung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos durch die VaR-Ansätze erfolgt, schätzt die Verwaltungsgesellschaft den erwarteten Durchschnittswert der Hebelwirkung. Dieser Grad der Hebelwirkung wird im Verkaufsprospekt veröffentlicht und kann in Abhängigkeit der jeweiligen Marktlagen vom tatsächlichen Wert abweichen und über- als auch unterschritten werden. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass sich aus dieser Angabe keine Rückschlüsse auf den Risikogehalt des Fonds ergeben. Darüber hinaus ist der veröffentlichte erwartete Grad der Hebelwirkung explizit nicht als Anlagegrenze zu verstehen. Die verwendete Methode zur Bestimmung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos und, soweit anwendbar, die Offenlegung des Referenzportfolios und des erwarteten Grades der Hebelwirkung sowie dessen Berechnungsmethode werden im fondsspezifischen Anhang des Verkaufsprospektes angegeben.

Gemäß dem zum Geschäftsjahresende gültigen Verkaufsprospekt unterliegt der Fonds folgendem Risikomanagement-Verfahren:

Relativer VaR-Ansatz für SPI Bangladesh Fund (in Liquidation)

Im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 wurde zur Überwachung und Messung des mit Derivaten verbundenen Gesamtrisikos der relative VaR-Ansatz verwendet. Das dazugehörige Referenzportfolio setzt sich zusammen aus 100 % MSCI Bangladesh Investable Markets TRN. Als interne Obergrenze (Limit) wurde ein zum Referenzportfolio relativer Wert von 200 % verwendet.

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Die VaR-Auslastung auf diese interne Obergrenze bezogen, wies im entsprechenden Zeitraum einen Mindeststand von 26,45 %, einen Höchststand von 80,12 % sowie einen Durchschnitt von 46,27 % auf. Dabei wurde der VaR mit einem (parametrischen) Varianz-Kovarianz-Ansatz berechnet unter Verwendung der Berechnungsstandards eines einseitigen Konfidenzintervalls von 99 %, einer Haltedauer von 20 Tagen sowie einem (historischen) Betrachtungszeitraum von 252 Tagen.

Die Hebelwirkung wies im Zeitraum vom 1. Mai 2015 bis zum 30. April 2016 die folgenden Werte auf:

Kleinste Hebelwirkung: 0,00 % Größte Hebelwirkung: 0,00 % Durchschnittliche Hebelwirkung (Median): 0,00 % (0,00 %) Berechnungsmethode: Nominalwertmethode

10.) Angaben zum Vergütungssystem

Die Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A. hat ein Vergütungssystem festgelegt, welches den gesetzlichen Vorschriften entspricht und wendet dieses an.

Das Vergütungssystem ist so gestaltet, dass es mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar ist und weder zur Übernahme von Risiken ermutigt, die mit den Risikoprofilen, Vertragsbedingungen oder Satzungen der verwalteten Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (nachfolgend „OGAW“) nicht vereinbar sind, noch die IPConcept (Luxemburg) S.A. daran hindert, pflichtgemäß im besten Interesse des OGAW zu handeln.

Die Vergütung der Mitarbeiter setzt sich aus einem angemessenen Jahresfestgehalt und einer variablen leistungs- und ergebnisorientierten Vergütung zusammen. Auf die Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft findet das Vergütungssystem der DZ PRIVATBANK S.A. umfassende Anwendung. Die Vorstände der IPConcept (Luxemburg) S.A. unterliegen dem Vergütungssystem für Risk Taker der DZ PRIVATBANK S.A.

Weitere Einzelheiten der aktuellen Vergütungspolitik, darunter eine Beschreibung, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen berechnet werden, und die Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen, einschließlich der Zusammensetzung des Vergütungsausschusses, falls es einen solchen Ausschuss gibt, können kostenlos auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft www.ipconcept.com unter der Rubrik „Anlegerinformationen“ abgerufen werden. Auf Anfrage wird Anlegern kostenlos eine Papierversion zur Verfügung gestellt.

Die Gesamtvergütung der 53 Mitarbeiter der IPConcept (Luxemburg) S.A. beläuft sich zum 31. Dezember 2015 auf 3.494.479,66 EUR.

Die oben genannte Vergütung bezieht sich auf die Gesamtheit der OGAW und alternativen Investmentfonds („AIF“), die von der IPConcept (Luxemburg) S.A. verwaltet werden. Alle Mitarbeiter sind ganzheitlich mit der Verwaltung aller Fonds befasst, so dass eine Aufteilung pro Fonds nicht möglich ist.

Das Vergütungssystem der IPConcept (Luxemburg) S.A. wird gegenwärtig entsprechend den Vergütungsbestimmungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 (in seiner aktuellen Fassung), d .h. sofern notwendig, angepasst. Die Angaben erfolgen nach besten Bemühungen. Weitere, detaillierte Angaben zur Vergütung können erst gemacht werden, nachdem die IPConcept (Luxemburg) S.A. ihr erstes volles Performance-Jahr nach dem Inkrafttreten der OGAW V-Vergütungsbestimmungen abgeschlossen hat (Geschäftsjahresende der Verwaltungsgesellschaft: 31.Dezember).

11.) WESENTLICHE EREIGNISSE IM BERICHTSZEITRAUM

Im Berichtszeitraum ergaben sich keine wesentlichen Änderungen oder Ereignisse.

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12.) WESENTLICHE EREIGNISSE NACH BERICHTSZEITRAUM

In Übereinstimmung mit Artikel 16 des Verwaltungsreglements wurde am 11. Mai 2016 beschlossen, den Fonds SPI Bangladesh Fund (in Liquidation) zum 20. Mai 2016 in Liquidation zu setzen.

Aufgrund des gesunkenen Fondsvolumens ist eine langfristig wirtschaftlich effiziente Verwaltung des Fonds in Zukunft nicht mehr sichergestellt.

Um die Gleichbehandlung aller Anteilinhaber zu gewährleisten, wurden die Ausgaben und Rücknahmen der Anteile des Fonds ab dem 11. Mai 2016 (Schlusstag) ausgesetzt. Der Netto-Inventarwert wird bis zum Abschluss der Liquidation weiterhin berechnet und veröffentlicht.

Im Rahmen der Liquidation werden die im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände sukzessive veräußert. Bis zu einer vollständigen Veräußerung des Wertpapierportfolios wird der Fonds mit dem Status „in Liquidation“ fortgeführt.

Für den Fall, dass die Veräußerung der Wertpapiere längere Zeit in Anspruch nehmen wird, behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, eine Teilauskehrung des Liquidationserlöses an die Anteilinhaber vorzunehmen. Bei einer Teilauskehrung wird der entstandene Cash-Betrag der bis dahin veräußerten Vermögensgegenstände vor Abschluss des Liquidationsverfahrens an die Anteilinhaber ausgezahlt. In einem solchen Fall wird die Verwaltungsgesellschaft die Anleger vorab gesondert informieren.

Aufgrund der „In-Liquidationssetzung“ und der sukzessiven Veräußerung aller Vermögensgegenstände kann es ab dem 20. Mai 2016 zu Anlagegrenzverletzungen kommen. Anteilscheinausgaben und -rücknahmen werden für den Fonds bis zum Abschluss der Liquidation nicht vorgenommen. Sämtliche mit der Liquidation verbundenen Kosten werden dem Fondsvermögen belastet.

Die IPConcept (Luxemburg) S.A., handelnd durch Herrn Michael Borelbach, wurde am 11. Mai 2016 zum Liquidator des Fonds ernannt.

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Bericht des Réviseur dÉntreprises agréé

An die Anteilinhaber des SPI Bangladesh Fund (in Liquidation) 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg

Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des SPI Bangladesh Fund (in Liquidation) geprüft, der aus der Vermögensaufstellung inklusive des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 30. April 2016, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.

Verantwortung des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss

Der Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren.

Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé

In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.

Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d’Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.

Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Vorstand der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

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Prüfungsurteil

Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des SPI Bangladesh Fund (in Liquidation) zum 30. April 2016 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.

Sonstiges

Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben.

Luxemburg, 29. August 2016 KPMG Luxembourg, Société coopérative Cabinet de révision agréé M. Wirtz-Bach

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VERWALTUNG, VERTRIEB UND BERATUNG

Verwaltungsgesellschaft

IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg

Vorstand der Verwaltungsgesellschaft (Leitungsorgan)

Nikolaus Rummler Michael Borelbach

Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft

Aufsichtsratsvorsitzender: Stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender: Aufsichtratsmitglied:

Dr. Frank Müller Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A.

Ralf Bringmann Mitglied des Vorstandes DZ PRIVATBANK S.A.

Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ PRIVATBANK S.A.

Verwahrstelle

DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg

Zentralverwaltungsstelle, Register- und Transferstelle


Zahlstelle Großherzogtum Luxemburg


Zahl- und Informationsstelle Bundesrepublik Deutschland

DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik D-60265 Frankfurt am Main

Anlageberater

DFP Deutsche Finanz Portfolioverwaltung GmbH Pilotystraße 3 D-90408 Nürnberg

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VERWALTUNG, VERTRIEB UND BERATUNG (Fortsetzung)

Anlageausschuss

Martin Wanders DFP Deutsche Finanz Portfolioverwaltung GmbH Mamun Rashid SwissPro Invest (BD) Ltd.

Abschlussprüfer des Fonds

KPMG Luxembourg, Société coopérative Cabinet de révision agréé 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg

Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft

Ernst & Young S.A. 35E, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg

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Documents

SPI Bangladesh Fund - fondsprofessionell.de file- das Stahlunternehmen BSRM Steel: +70 % - das Pharmaunternehmen Renata: +43 % Die schwächsten Aktien im Berichtszeitraum waren: -