14.9.1999Page 2

Swiss Value ChainDas voll integrierte Schweizerische

Effektenhandels- und Abwicklungssystem.

Antoinette Hunziker-Ebneter– Vorsitzende der Geschäftsleitung, SWX Swiss Exchange – Mitglied des Verwaltungsrates, SIS SEGAINTERSETTLE AG

Swiss Plus Roadshow 14.9.99, Frankfurt am Main

14.9.1999Page 3

Echte Lieferung-gegen-Zahlung-Verfahren sind kaum vorzufinden

Daraus ergibt sich für Marktteilnehmer ein erhebliches Risiko

Die Schweizer Lösung – Bereits verfügbares, echtes LGZ-Verfahren – Voll integrierte und durchgehende Transaktionsverarbeitung

Abwicklung und VerrechnungDie Wirklichkeit in den Finanzmärkten von heute

14.9.1999Page 4

InvestorenInvestoren

SWXSwiss

Exchange

SWXSwiss

Exchange

Swiss Value ChainDie Glieder der Verarbeitungskette

SISSECOM

SISSECOM

SWX Swiss

Exchange

SWX Swiss

Exchange

SWX Swiss Exchange – Handel

SIS SEGAINTERSETTLE AG– Abwicklung und Verrechnung

Telekurs SIC– Zahlungssysteme

Telekurs SIC/SNB

SIC

Telekurs SIC/SNB

SIC

Telekurs SIC/SECBeuroSIC

Telekurs SIC/SECBeuroSIC

Banken und Brokers

Banken und Brokers

SISSECOM

SISSECOM

14.9.1999Page 5

Telekurs SIC/SNB

SIC

Telekurs SIC/SNB

SIC

SIC – Swiss Interbank ClearingDas zentrale Schweizerische Zahlungssystem

Kennzahlen 1998:– 134 Millionen Transaktionen– Umsatz CHF 46’341 Mia., Tagesdurchschnitt CHF 182 Mia. (BIP der Schweiz in 1997: CHF

371 Mia.)

Retail- und Wholesale-Geschäfte im gleichen System

Brutto-Abrechnungen finden in Echtzeit statt

Der Zahlungsverkehr obliegt der Aufsicht der Schweizerischen Nationalbank (SNB)

14.9.1999Page 6

euroSICDas Schweizerische Euro-Zahlungssystem

In Betrieb seit 4.1.1999

Zu den gleichen, hohen Massstäben und mit den gleichen niedrigen Transaktionskosten wie bei SIC

Retail- und Wholesale-Geschäfte im gleichen System

Verbindung zu Euroland: SECB Swiss Euro Clearing Bank GmbH in Frankfurt

Der Finanzplatz Schweiz ist damit voll Euro-kompatibel

Telekurs SIC/

SECBeuroSIC

Telekurs SIC/

SECBeuroSIC

14.9.1999Page 7

SIS SEGAINTERSETTLE AGWertpapierabwicklung und Transaktionsverrechnung

SIS SEGAINTERSETTLE AG Zentrales Schweizer Wertschriftendepot

– 13 Millionen LGZ-Transaktionenim Jahre 1998

– Das Tresor in Olten enthält 12’000

Wertpapiere, im Wert von über CHF

1’500 Mia.

SISSECOM

SISSECOM

14.9.1999Page 8

SECOMDas Echtzeit-Verarbeitungssystem der

SIS SEGAINTERSETTLE AG

Seit 1993 in Betrieb, seit 1995 in Verbindung mit SIC

Völlig dematerialisierte Abwicklung, Verarbeitung jeder Transaktion in Echtzeit, Zug-um-Zug

Täglich finden etwa 52’000 LGZ-Geschäfte simultan, endgültig und unwiderruflich statt

Das Kapitalrisiko ist somit für Teilnehmer gänzlich beseitigt

SISSECOM

SISSECOM

14.9.1999Page 9

SWX Swiss Exchange vollelektronischer Handel seit 1996

Am Umsatz gemessen (1998) – Europas drittgrösste Börse– der sechstgrösste Börsenplatz der Welt

Die Einführung der SWX ermöglichte beträchtliche Kostensenkungen– Dezentraler Zugang für Remote

Members gehört bereits zur Realität– Abgeschlossene Geschäfte werden

automatisch an SIS weitergeleitet

Vollintegrierte Transaktionsverarbeitung(„straight through processing“)

SWX Swiss

Exchange

SWX Swiss

Exchange

14.9.1999Page 10

Ständiger Erneuerungsprozessmit Kundenbedürfnissen im Mittelpunkt

Eurex: seit September 1998 in Betrieb

Eurobond-Handel über die SWX-Plattform– Links über SEGAINTERSETTLE zu Cedel und Euroclear in

Betrieb seit Februar 1999

Ständige Verbesserungen am Hauptsegment der SWX– Verbindung zu Crest: Betriebsaufnahme im August

1999– Bereits heute ist der Handel in CHF, USD und EUR

möglich– Paralleler Handel in CHF und EUR in 2000

Vollelektronischer Repo-Handel– SWX Repo in Betrieb seit Juni 1999

“T+0” in Reichweite

14.9.1999Page 11

Swiss Value ChainSchlussfolgerungen

Die simultane, endgültige und unwiderrufliche Lieferung-gegen-Zahlung ist die Schweizer Realität

Handel, Titellieferung und Zahlungsabwicklung sind vollintegriert

Eine beträchtliche Senkung der Backoffice-Kosten wurde dadurch ermöglicht

Das Prinzip des Open Access gilt auch für Fernteilnehmer

Ständiger, nach den Kundenbedürfnissen orientierter Neuerungsprozess

Konkurrenzfähige Transaktionskosten in jedem Verarbeitungskettenglied

14.9.1999Page 12

Swiss Value ChainDas Erreichen Ihrer Ziele

SWX Swiss ExchangeSWX Swiss ExchangeSIS SEGAINTERSETTLE AG

Telekurs SIC

SWX Swiss ExchangeSIS SEGAINTERSETTLE AG