Wie müssen die Rahmenbedingungen für die Finanzierungen der …smartre.typo3-pronto.de/fileadmin/files/Vortraege/storm... · 2014-03-04 · Erneuerbare Energien in der DKB Betreuung

Wie müssen die Rahmenbedingungen für die Finanzierungen der EE-Anlagen aussehen?Dr. Wulf-Dietmar StormDeutsche Kreditbank AG, BerlinBereichsleiter Firmenkunden

Seite 1 • Deutsche Kreditbank AG • 25. Februar 2014

Die Hausbank für Erneuerbare Energien

1990 gegründet

Konzentration auf ausgewählte Zukunftsbranchen

Betreuung durch 17 Niederlassungen an 15 Standorten

mit 2,8 Mio. Privatkunden eine der größten Direktbanken Deutschlands

Bilanzsumme 68,2 Mrd. EUR (30.06.2013)

rund 1.300 Mitarbeiter


18 Jahre Erfahrung mit Erneuerbaren Energien

Gesamtportfolio von 7,3 Mrd. EUR per 31.12.2013


Das EE-Portfolio auf einen Blick

Biomasse Holzheizkraftwerke mit einer installierten Gesamtleistung von über 130 MWth

Windkraft mehr als 1.500 Anlagen mit einer installierten Gesamtleistung von über 3.000 MWel

Photovoltaik mehr als 1.400 Anlagen mit einer installierten Gesamtleistung von über 2.100 MWel

Biogas mehr als 550 landwirtschaftliche BGA und Projekt-finanzierungen mit einer Gesamtleistung von über 360 MWel

Wasserkraft 5 Projekte in Betrieb


FirmenkundenErneuerbare Energien = Kompetenz-Zentrum

Wohnen

E r n e u e r b a r e E n e r g i e n

Umwelt-technik

Landwirt-schaft

Energie & Versorgung

Qualitätssicherung durch Verfahrensingenieure


Erneuerbare Energien in der DKBBetreuung durch Experten

Störer 14 Pt2-zeilig

DKBFinanzierungsexperte

Optimale Verzahnung der Kernkompetenzen durch Einbindung von Spezialisten

Erneuerbare EnergienVerfahrensingenieure

Weitere BranchenexpertenAgrar- und Bauingenieure


Die Produktpalette der DKB

alle klassischen Kreditformen

Projektfinanzierung (kleine + mittlere Projekte)

Fördermitteleinbindung

maßgeschneiderte Passivprodukte (Kapital- und Investitionskonto; Ernte-Erlös-Konto; EEG-Reservekonto etc.)

DKB-Bürgersparen und DKB-Bürgerbeteiligungskonto

Versicherungsleistungen über Makler FidesSecur


Einschätzung

Besicherung

Perspektive

Aspekt

…der Bonität des Unter-nehmens => Darlehen wird vom Unternehmen bedient

Vollständige Haftungdes gesamten Unter-nehmens => full recourse

Jahresabschluss-orientiert / Rating

Unternehmensfinanzierung

…der Wirtschaftlichkeit des Projektes => alles muss aus den (Plan-) Cashflows bedient werden

1. Priorität = Projekt-Aktiva=> non/limited recourse (Risikoteilung)2. Priorität = Cashflow

Planzahlen-orientiertZweckgesellschaft hat keine Historie

Projektfinanzierung

FinanzierungsgrundlagenUnternehmensfinanzierung vs. Projektfinanzierung


Veränderung der Rahmenbedingungenzunehmende EEG-Komplexität

EEG-Version Anzahl Paragraphen Seitenanzahl

2000 13 6

2004 21 21

2009 66 27

2012 66 81

2013/14/15 ??? ??? ???

Hinzu kommen diverse Anlagen, zahlreiche ergänzende Verordnungen, Empfehlungen der EEG-Clearingstelle und Gerichtsentscheide.

Und wie weiter…???


Veränderung der Rahmenbedingungenaktuelle EEG-Diskussion

Anteil erneuerbarer Energien an der Stromversorgung soll bis 2025 auf 40 bis 45

Prozent und bis 2035 auf 55 bis 60 Prozent steigen

fixe vs. variable Vergütungssätze sowie Dauer der Vergütungsfestschreibung

verpflichtende Direktvermarktung

Deckelung des geförderten jährlichen Windenergie-Zubaus („atmender Deckel“)

wettbewerbliche Bestimmung der Förderhöhe (z.B. über Ausschreibungen oder

Beschränkung der Marktteilnehmer durch Qualifikationskriterien)

Standortsteuerung (z.B. über differenzierte Standortvergütung)

Quotenmodell in Verbindung mit Zertifikatehande


Veränderung der RahmenbedingungenBeispiel Wind

geplanter Zubau Wind 2.500 MW p.a.

darüber hinaus „atmender Deckel“ = automatische Reduzierung der Fördersätze

Streichung Repowering-Bonus

Streichung Systemdienstleistungs-Bonus

Vergütung im Jahr 2015 an ertragreichen Standorten 10-20 % unter dem Niveau von 2013

bestehendes zweistufiges Referenzertragsmodell wird weiterentwickelt

Vertrauensschutz für Windprojekte bis zum 31.12.2014 sofern BImsch-Genehmigung vor dem 22.01.2014 erfolgt ist


Veränderung der Rahmenbedingungensonstige Themen / Diskussionen

Kapitalanlagegesetzbuch

offene Gesetzesauslegungen

fehlende Rechtsprechung

steigende Anforderungen für Systemdiensteistungen (Netz)

Zuverlässigkeit von Wind- und Sonnenstrahlungsprognosen

Verschärfung wasser- oder abfallrechtlicher Vorschriften

stark zunehmende Regulierung (Basel III) deutlich höhere EK-Anforderungen an

Banken

stärkerer Rating-Fokus steigende Qualitäts- und Transparenzanforderungen

(Dokumentation und Kommunikation)

…


Veränderung der RahmenbedingungenKonsequenz

tiefe Verunsicherung

bei Investoren und Kreditgebern


Veränderung der RahmenbedingungenAuswirkungen

fehlende Planungs-/Investitionssicherheit Wirtschaftlichkeit bzw. Kapitaldienstfähigkeit schwer kalkulierbar

Projektfinanzierung: höhere Risikoabschläge höhere Eigenkapitalanforderungen höhere Bonitätsanforderungen an den Investor höhere Anforderungen an Referenzen der Projektbeteiligten

Markt: Bremswirkung!


Veränderung der RahmenbedingungenWie geht die DKB damit um?

stabilere Projekte mit erfahrenen, bonitätsstarken Initiatoren

Prüfung evtl. Übergangsregelungen

Risikobegrenzung durch:

Vorlage gültiger Bau- bzw. BImSchG-Genehmigungen Nachweis gesicherter Netzanschluss Vorlage einer plausiblen Bauzeitenplanung Nachschussverpflichtung des Initiators/Sponsors


Zukunft DKB-Bürgersparen?Grundlagen

DKB-Bürgersparen Musterstadt Nahwärme

Basisprodukt Regional Vorhaben

+ +

Sparprodukt mit fester Laufzeit (3-10 Jahre) und festem Zinssatz

geringe Mindestzeichnung ab 500 EUR

verbunden mit Fremdfinanzierung eines POSITIV besetzten Vorhabens

Zeichnerkreis wird durch Vorhabenspartner bestimmt

Vertrieb und Marketing durch Vorhabenspartner

(Natural-) Bonus als zusätzlicher Zeichnungsanreiz möglich

NEU


Zukunft DKB-Bürgersparen?zweckgebunden und „anfassbar“ NEU


Veränderung der RahmenbedingungenErwartungen an die Politik

100 %iger Bestandsschutz ohne jegliche Aufweichung

angemessener Vertrauensschutz in Verbindung mit ausreichenden

Übergangsfristen bei Gesetzesänderungen

klare Zukunftsperspektive/Zielvorgabe und Ausrichtung daran

Einspeisevorrang für EE-Anlagen

kalkulierbare Vergütungssätze

keine verpflichtende Direktvermarktung

Sicherung einer breiten Akteursvielfalt, insbesondere auch für Bürgerbeteiligungen

ehrliche Diskussion

Klärung alter/offener Auslegungen vor Schaffung neuer Fragen


Veränderung der RahmenbedingungenErwartungen an die Verbände

professionelle Lobbyarbeit

keine Kannibalisierung untereinander

geschlossenes Auftreten auch bei steigendem Druck

geschlossene Akzeptanz/Argumentation

gemeinsam abgestimmte Abwehr unwahrer Argumentationen


Fazit

Erneuerbare Energien bleiben weltweit und in Deutschland ein Wachstumsmarkt mit deutlichen Zuwachsraten im Kapazitätsausbau. Daraus ergeben sich auch in Zukunft große Potenziale für Projektentwickler, Investoren und Kreditinstitute.

Politische Regulierungen und Zinserhöhungen stellen die größten Risikofaktoren dar.

Die aktuellen Rahmenbedingungen in Deutschland unterstützen noch Investitionen in EE-Projekte als auch deren Finanzierung.

Für die weitere Finanzierung von EE-Projekten und damit der Energiewende werden auch in Zukunft ein langfristig verlässlicher Gesetzesrahmen und stabile Kalkulationsgrundlagen benötigt.

EEG sichert langfristig unsere energetische Zukunft!


Neue Energien – neue Ideen!


Kompetenzzentrum Erneuerbare Energien

langjährige Erfahrung mit erneuerbaren Energien (Windenergie seit 1996)

ganzheitliche Finanzierungskonzepte für regenerative Systeme zur Wärme- und Stromerzeugung

Kombination von Projektfinanzierungs- mit verfahrenstechnischem und landwirtschaftlichem Know-how

Branchenzugang und erweiterte Kompetenz durch das Netzwerk aus Herstellern, Projektanten, Betreibern und Verbänden

Einbindung öffentlicher Fördermittel

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