WS 2002/2003Wertpapierrecht Prof. Dr. C. Windbichler, LL.M. 1 Wertpapierrecht Wertpapierdefinitionen –§ 2 WpHG –Lit.: Weiterer Begriff Urkunde, in der

WS 2002/2003 WertpapierrechtProf. Dr. C. Windbichler, LL.M.

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Wertpapierrecht

• Wertpapierdefinitionen– § 2 WpHG– Lit.: Weiterer Begriff

• Urkunde, in der ein privates Recht in der Weise verbrieft ist, dass zur Geltendmachung des Rechts die Innehabung der Urkunde notwendig ist.

– Lit.: Engerer Begriff• ... und die Urkunde zur Übertragung des

Rechts erforderlich ist.


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Einzelmerkmale der Wertpapier-Definition

• „Recht“ (nicht: Beweisurkunde für Tatsachen)• zum Privatrecht gehörig (z.B. Forderung, Recht auf

Duldung der Zwangsvollstreckung, Mitgliedschaft)• Vorlegungspflicht zur Geltendmachung (z.B. § 808

Abs. 2 BGB)• (Mindermeinung) + Urkunde zur Übertragung des

Rechts erforderlich (z.B. Theaterkarte, Wechsel, Scheck; § 952 BGB genügt nicht)


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Literatur

• Alpmann/Schmidt, Wertpapierrecht, 9. Aufl. 2001• Baumbach/Hefermehl, Wechsel- und Scheckgesetz,

22. Aufl. 2000• Brox, Handels- und Wertpapierrecht, 15. Aufl. 2001• Einsele, Wertpapierrecht als Schuldrecht, 1995• Gursky, Wertpapierrecht, 2. Aufl. 1997• Müller-Christmann/Schnauder, Wertpapierrecht, 1992• Roth, Handels- und Gesellschaftsrecht, 6. Aufl. 2001• Wiedemann, Wertpapierrecht, 6. Aufl. 1994


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Funktionen der Verbriefung

• Indizfunktion• Liberationsfunktion• Präsentationsfunktion zugunsten des Schuldners

– Vorlegungszwang– Aushändigungszwang

• Präsentationsfunktion zugunsten des (neuen) Gläubigers

• Legitimation zugunsten des Papierinhabers• Verkehrsschutzfunktion


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Einteilung nach der Person des Berechtigten

• Inhaberpapiere– Übertragung nach Mobiliarsachenrecht

• Orderpapiere– „geborene“ Orderpapiere– „gekorene“ Orderpapiere– Übertragung durch Übereignung und Indossament

• Rekta- oder Namenspapiere– Übertragung durch Abtretung (Folge: § 952 BGB)


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Wie wird das Papier zum Wertpapier?


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Inhaberschuldverschreibung, §§ 793 BGB• Charakteristik

– Massenpapier– auf Zahlung einer Geldsumme– Verzinsung

• Kupons• Talon

• Entstehung: Begebungsvertrag, Rechtsschein

• Übertragung: §§ 929 ff. BGB

• Einlösung– Schuldnerschutz: Legitimationsfunktion– Gläubigerschutz

• gutgläubiger (einwendungsfreier) Erwerb• Urkundenerneuerung, Kraftloserklärung


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Anweisung, §§ 783 ff. BGB

Urkunde, in der der Aussteller eine andere Person dazu auffordert, an einen Dritten zu leisten

• schriftlich• Geld, Effekten, vertretbare Sachen• Aushändigung an Anweisungsempfänger

Funktion: mittelbare VermögenszuwendungGrundform für kaufmännische Anweisung (§§ 363 - 365 HGB), gezogenen Wechsel und Scheck


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Padua, 17. April 1598

17. Juli 1598

Dr. Balthasar Xxx 300 Duk.

Xxx dreihundert Dukaten

Antonio

Venedig, SeufzerbrückeBellario, Padua

Bellario

Der Kaufmann von Venedig IV, 1A

nto

nio


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Beteiligte beim Wechsel

• Bellario = Aussteller (WG), Anweisender (BGB)• Antonio = Bezogener, Trassat (WG), Angewiesener (BGB)

nach Annahme: Akzeptant (Wechselakzept, Art. 25 WG)• Balthasar = Remittent, Nehmer (WG), Order (vgl.

„Orderpapier“), Anweisungsempfänger (BGB)- wenn Balthasar den Wechsel an Shylock überträgt: Indossant

• Shylock = Indossatar (WG)

Der noch nicht angenommene Wechsel heißt „Tratte“ (und ist bereits ein gültiger Wechsel),der angenommene Wechsel heißt „Akzept“


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17. Juli 1598



Antonio

Venedig, Seufzerbrücke Bellario, Padua

Bellario

Formelle Wechselstrenge:Bestandteile des Wechsels, Art. 1 WG

Anto

nio


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Bezeichnung als Wechsel


17. Juli 1598



Antonio


Bellario

Anto

nio

Wechsel:


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Nehmer, Bezogener


17. Juli 1598

Dr. Balthasar (Porzia?) Xxx 300 Duk.


Antonio


Bellario

Anto

nio


17. Juli 1598

Dr. Balthasar (Porzia?) Xxx 300 Duk.


Antonio


Bellario

Anto

nio


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Verfallzeit, Zahlungsort




Antonio

Venedig, Seufzerbrücke Bellario, Padua

Bellario

Anto

nio


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Ausstellungsort

%%%%, 17. April 1598

17. Juli 1598



Antonio

Venedig, Seufzerbrücke Bellario, #####

Bellario

Anto

nio

%%%%, 17. April 1598

17. Juli 1598



Antonio

Venedig, Seufzerbrücke Bellario, #####

Bellario

Anto

nio


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Einwendungen gegen den Wechselanspruch

1. Einwendungsbegriff

2. Verkehrsgeschäft

3. Absolute Einwendun-gen- urkundliche- fehlende Zurechen-barkeit

4. Ausschlussfähige Ein-wendungen- präklusionsfähige- persönliche, Art. 17

Def. „persönliche Einwendungen“: rechts-hemmende Einwen-dungen (Einreden i.S.d. BGB) aus einer neben dem Wechsel beste-henden Rechtsbeziehung

Ausschluss, es sei denn Wechselinhaber kennt die drohende Schädigung


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Wechselprotest

• Funktion: Rückgriffsvoraussetzung• Frist: Art. 44 II WG (Art. 86 WG?)• Zuständigkeit: Art. 79 I WG• Inhalt: Art. 80 WG• Form: Art. 80 III, 81 WG• Kosten? (vgl. Art. 46, 48 I Nr. 3 WG)


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Rückgriff – RegressVoraussetzungen

• Notleidender Wechsel- Nichtzahlung- Nichtannahme

• Einhaltung der Vorlagefrist, Art. 53 WG (keine Präjudizierung)

• Wechselprotest, Art. 44- durch förmlich Berechtigten (Art. 16 I WG)- Verfahren nach Art. 79 ff. WG- fristgemäß, Art. 53 WG (keine Präjudizierung)


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Rückgriff – RegressHaftung

• Gesamthaftung, Art. 43, 47 WGAussteller, Annehmer (= Hauptschuldner), Indossanten, Wechselbürgen

• Abweichungen von § 422 BGB- Erfüllung durch Akzeptant befreit alle Wechselschuldner- Erfüllung durch Rückgriffsschuldner befreit diesen; er kann bei seinen Vormännern Regress nehmen, Art. 47 III WG

• Abweichungen von § 426 BGB: Vorrang des Wechselrechts, Rangfolge der Verpflichteten


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Wechsel an eigene Order

• Aussteller bezeichnet sich selbst als Wechselnehmer (Remittenten), Art. 3 I WG

• Abweichung von § 783 BGB: Anweisung verlangt Nennung eines Dritten als Empfänger

• Funktion: Aussteller kann die Person des Erwerbers zunächst offen lassen

• Weitergabe durch Indossament, Aussteller haften dann auch als Indossant


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Trassiert-eigener Wechsel

• Aussteller bezeichnet sich selbst als Bezogenen, Art. 3 II WG

• Behandlung wie gezogener Wechsel (Tratte)• Funktion: Hauptniederlassung zieht Wechsel auf

Zweigniederlassung - „Kommanditwechsel“ (vgl. §§ 13 ff. HGB)

• Haftung des Ausstellers als Aussteller, als Annehmer nur bei Annahme


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Eigener Wechsel - Solawechsel

• Variante nicht der Anweisung (§§ 783 BGB), sondern des Schuldversprechens (§ 780 BGB)

• Der Aussteller verpflichtet sich zur Zahlung der Wechselsumme an den Remittenten, Art. 78 I WG

• Es gibt keinen Bezogenen/Annehmer• Übertragung durch Indossament• Funktion: Finanzwechsel, Kreditsicherheit

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