ZertifikateReport10. Jahrgang

16.JahrgangZertifikateReportViel Spaß beim Lesen und möglichst großen Praxisnutzen wünscht …

Walter Kozubek,Herausgeber ZR

ZertifikateReport

15/2019

1www.zertifikatereport.de | www.hebelprodukte.de

Lufthansa-Zertifikat mit 6,6% Zinsen und 40% SchutzMit einem neuen Memory Express-Zertifikat auf die Lufthansa-Aktie können Anleger in maximal 5 Jahren bei einem bis zu 40-prozentigen Kursrückgang der Aktie eine Bruttojahresrendite in Höhe von 6,60 Prozent erzielen.

S.2

Siemens-Express mit Kupon-Chance von 35 bis 175 Euro Das Express-Plus-Zertifikat auf Siemens eignet sich als defensive Diversifikation für Anleger, die nicht erst bei steigenden, sondern schon bei seitwärts oder sogar leicht abwärts tendierenden Kursen eine attraktive Rendite erzielen wollen.

S.3

Daimler, SAP, BASF mit 7,5% Zinsen und 41% SicherheitMit der neuen Deutschland Protect Aktienanleihe können Anleger in den nächsten zwei Jahren einen Bruttojahresertrag von 7,50 Prozent erwirtschaften.

S.5

Solactive Big Data Index-ZertifikatDas Zertifikat auf den Solactive Big Data Total Return Index eignet sich als spekulative Beimischung für international aufgestellte Aktiendepots.

S.6

Bonitätsabhängige Schuldverschreibung: 1,6% Zinsen ohne MarktrisikoDie neue Bonitätsanleihe ermöglicht in sieben Jahren einen Bruttozinsertrag von 1,60 Prozent pro Jahr, wenn bei keinem von zehn ausgewählten Unternehmen ein Kreditereignis eintritt.

S.7

Inhalt

Vier freuen uns. BNP Paribas ist zum vierten Mal Bestes Zertifikatehaus.

Werbung

ZertifikateReport 2

ZertifikateReport10. Jahrgang

16.JahrgangZertifikateReport 15/2019

www.zertifikatereport.de | www.hebelprodukte.de

Lufthansa-Zertifikat mit 6,6% Zinsen und 40% SchutzIn den vergangenen 12 Monaten hatten Anleger, die in die Lufthansa-Aktie (ISIN: DE0008232125) investiert hatten, nicht besonders viel Grund zur Freude. Nachdem die Aktie noch am Jahresende 2017 oberhalb von 30 Euro gehandelt wurde, verzeichnete sie im Oktober 2018 im Bereich von 17 Euro einen Tiefstand, von dem sie sich in den vergangenen Monaten aber wieder deutlich nach oben hin absetzen konnte.

Erfüllen sich die neuesten Expertenprognosen, in denen die Lufthansa-Aktie mit Kurszielen von bis zu 26,50 Euro (UBS) zum Kauf empfohlen wird, dann könnte der Aktienkurs nun bereits das Schlimmste überstanden haben. Für Anleger, die mit Hilfe der derzeit im Bereich von 22 Euro notierenden Lufthansa-Aktie zu einer Jahresbruttorendite jenseits von 6 Prozent gelangen wollen, könnte eine Investition in das neue BNP-Memory-Express-Zertifikat interessant sein.

6,60% Zinsen, 40% Sicherheitspuffer

Der Lufthansa-Schlusskurs vom 3.5.19 wird als Startkurs für das Memory Express-Zertifikat fixiert. Bei 60 Prozent des Startkurses wird sich die Barriere befinden. Notiert die Lufthansa-Aktie am ersten Bewertungstag in einem Jahr, und zwar am 4.5.20 auf oder oberhalb des Startkurses, dann wird die Anleihe mit 100 Prozent plus einer Zinszahlung in Höhe von 6,60 Prozent zurückbezahlt. Wird der Aktienkurs an diesem Tag zwischen der Barriere und dem Ausübungspreis gebildet, dann wird nur der 6,60-prozentige Zinskupon ausbezahlt und die Laufzeit des Zertifikates verlängert sich zumindest um ein weiteres Lauf-zeitjahr, nach dem die gleiche Vorgangsweise wie am ersten Bewertungstag angewendet wird.

Wenn die Lufthansa-Aktie an einem der Bewertungstage unterhalb der Barriere notiert, dann entfällt die Zinszahlung für das vorangegangene Laufzeitjahr. Die entgangene Zinszahlung wird allerdings nachbezahlt, wenn der Aktienkurs an einem der nachfolgenden Bewertungstage wieder oberhalb der Barriere liegt.

Läuft das Zertifikat bis zum letzten Bewertungstag (30.4.24), dann wird es mit dem Nennwert und den ausstehenden Zinszahlungen getilgt, wenn die Aktie oberhalb der Barriere notiert. Befindet sich die Aktie an diesem Tag mit mindestens 40 Prozent im Vergleich zum Startkurs im Minus, dann wird das Zertifikat mittels der Lieferung einer am 3.5.19 errechneten Anzahl von Lufthansa-Aktien getilgt.

Das BNP-memory Express-Zertifikat auf die Lufthansa-Aktie, maximale Laufzeit bis 8.5.24, ISIN: DE000PZ9Q9M8, kann derzeit mit 1.010 Euro je Nennwert von 1.000 Euro gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Dieses Memory Express-Zertifikat auf die Lufthansa-Aktie ermöglicht in maximal 5 Jahren bei einem bis zu 40-prozentigen Kursrückgang der Aktie eine Bruttojahresrendite in Höhe von 6,60 Prozent.

Neue Perspektiven zur Geldanlage mit Zertifikaten!

Diese Marketingmitteilung stellt weder eine Anlageberatung noch ein Angebot oder eine Einladung zur Ange-botsstellung dar. Gebilligter Basisprospekt samt allfälliger Änderungen bzw. Ergänzungen unter www.rcb.at/wertpapierprospekte; Basisinformationsblatt unter www.rcb.at; Raiffeisen Centrobank AG, Stand: April 2019

Newsletter von

Jetzt Newsletter abonnieren!

Interessante Anlagethemen

Neue Zertifikate der RCB

Werbung

ZertifikateReport 3

ZertifikateReport10. Jahrgang

16.JahrgangZertifikateReport 15/2019

www.zertifikatereport.de | www.hebelprodukte.de

Siemens-Express mit Kupon-Chance von 35 bis 175 Euro Autor: Thorsten Welgen

Wer sich auf die Suche nach dividendenstarken Titeln im DAX (ISIN: DE0008469008) begibt, kommt an Siemens (ISIN: DE0007236101) nicht vorbei: Am 4.2. schütteten die Münchner den Bruttobetrag von 3,80 Euro aus – bei einem Aktienkurs von 100 Euro eine attraktive Rendite von 3,8 Prozent p.a. vor Steuern. Mit Express-Zertifikaten können sich einkommensorientierte Anleger die Chance auf ähnlich interessante Erträge sichern und außerdem das Kursrisiko der Aktie durch einen bedingten Teilschutzmechanismus deutlich reduzieren.

Jährlich sinkende Tilgungsschwellen – 40-prozentiger Puffer am Laufzeitende

Die Konditionen für das Express-Plus-Zertifikat der HypoVereinsbank (ISIN DE000HVB3CE5) werden am 3.5. festgelegt: Die anfängliche Tilgungsschwelle wird auf Höhe des Schlusskurses (nach derzeitiger Notierung also 103 Euro), die Barriere bei 60 Prozent des Schlusskurses festgelegt (demnach 61,80 Euro). Die Barriere liegt damit mehr als 20 Prozent (!) unter dem 5-Jahres-Tief vom September 2015 bei 78,60 Euro und ist zudem ausschließlich am finalen Bewertungstag aktiv.

Sofern die Aktie am ersten der jährlichen Bewertungstage (4.5.2020) auf oder oberhalb der Tilgungs-schwelle schließt, wird das Zertifikat vorzeitig fällig und Anleger erhalten den Nominalwert (1.000 Euro) zuzüglich Express-Kupon (35 Euro) ausgezahlt. Andernfalls erfolgt keine Zahlung und die Laufzeit verlängert sich zumindest bis zum nächsten Bewertungstag. Am 3.5.2021 liegt die Tilgungsschwelle nur noch bei 90 Prozent des Startwerts (entsprechend 92,70 Euro). Notiert die Aktie nun darauf oder darüber, wird das Produkt mit einer Zahlung von 1.070 Euro fällig. Ein Kurs darunter hingegen führt abermals zur Verlängerung – die neue Schwelle liegt im Jahr 3 bei 80 Prozent des Startwerts, der ausstehende Kupon beläuft sich dann 105 Euro usw.

Kommt es zu keiner vorzeitigen Fälligkeit, wird am finalen Bewertungstag (3.5.2024) nur noch die niedrige Barriere betrachtet: Solange sie nicht unterschritten wird, erzielen Anleger den maximalen Rückzahlungs-betrag von 1.000 plus 175 Euro. Sollte die Aktie jedoch unter der Barriere schließen, erhalten Anleger die Lieferung von 9 Siemens-Aktien gemäß Bezugsverhältnis (1.000 Euro/103 Euro; Bruchteile in bar). Kapitalverluste entstehen, wenn diese Aktien später unter dem Startwert (103 Euro) verkauft werden. Das Zertifikat kann bis zum 2.5. zu 1.012,50 Euro gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Das Express-Plus-Zertifikat auf Siemens eignet sich grundsätzlich als defensive Diversifikation für alle Aktienanleger, die nicht erst bei steigenden, sondern schon bei seitwärts oder sogar leicht abwärts tendierenden Kursen eine attraktive Rendite erzielen und das Potenzial eines Direkt- investments lieber in einen Puffer mit bekanntem Maximalertrag tauschen möchten.

ADVANTAGE investor.

© Goldman Sachs International, 2019. All rights reserved.

Attraktive Preise und Spreads

Zuverlässiger Handel

✔

✔

Große Auswahl an Knock-out-Produkten und Optionsscheinen

✔

ANZ_0419_180x50mm_Advantage.qxp_ANZ_180x50mm_Advantage 04.04.19 13:30 Seite 1Werbung

Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Prospekt veröffentlicht, erhältlich unter www.sg-zertifikate.at.

VERLIEBT IN QUALITÄT.

SPEEDDATING MIT HEBELPRODUKTEN!

Mehr als 130.000 Hebelprodukte freuen sich aufs Trading mit Ihnen – Match my Trade bringt Sie in Sekunden mit den Hebelprodukten zusammen, auf die Sie wirklich stehen.

Sie werden es lieben!

www.matchmytrade.at | www.sg-zertifikate.at

ZertifikateReport 5

ZertifikateReport10. Jahrgang

16.JahrgangZertifikateReport 15/2019

www.zertifikatereport.de | www.hebelprodukte.de

Daimler, SAP, BASF mit 7,5% Zinsen und 41% SicherheitDie Kursentwicklungen der drei deutschen Aktien Daimler (ISIN: DE0007100000), SAP (ISIN: DE0007164600), und BASF (ISIN: DE000BASF111), fielen in den vergangenen 12 Monaten ziemlich unterschiedlich aus. Während Anleger mit der SAP-Aktie einen Kursgewinn von 14 Prozent für sich verbuchen konnten, mussten Anleger, die innerhalb des genannten Zeitraumes in die Daimler- und die BASF-Aktie investiert hatten, einen Kursverlust von 16 Prozent bzw. 17 Prozent in Kauf nehmen.

Anleger mit der Markteinschätzung, dass das Abwärtspotenzial der drei Aktien in den nächsten zwei Jahren nicht allzu hoch sein sollte, könnten mit der neuen, von der RCB emittierten Deutschland Protect Aktienanleihe zu einer Jahresbruttorendite von beachtlichen 7,5 Prozent gelangen.

7,50% Zinsen pro Jahr und 41% Sicherheitspuffer

Die Schlusskurse der Daimler- der SAP- und der BASF-Aktie vom 29.4.19 werden als Basispreise für die Anleihe fixiert. Bei 59 Prozent der Startwerte liegen die Barrieren, die während des gesamten Beobach-tungszeitraumes (30.4.19 bis 27.4.21) aktiviert sein werden.

Unabhängig davon, wie sich die Kurse der drei Aktien während des Beobachtungszeitraumes entwickeln, erhalten Anleger am 30.4.20 und am 30.4.21 einen Zinskupon in Höhe von jeweils 7,50 Prozent gutgeschrieben.

Wenn alle drei Aktien auf täglicher Schlusskursbasis innerhalb des gesamten Beobachtungszeitraumes permanent oberhalb der jeweiligen Barrieren notieren, dann wird die Anleihe am 30.4.21 mit ihrem Aus- gabepreis von 100 Prozent zurückbezahlt.

Berührt oder unterschreitet hingegen ein Aktienkurs innerhalb dieses Zeitraumes die Barriere, dann wird die Tilgung der Anleihe mittels der Lieferung der Aktie mit der schlechtesten Wertentwicklung erfolgen. Notieren die drei Aktien nach der Barriereberührung wieder oberhalb der Basispreise, dann wird die Anleihe mit ihrem Nennwert von 100 Prozent zurückbezahlt.

Die RCB-7,5% Deutschland Protect Aktienanleihe, fällig am 30.4.21, ISIN: AT0000A277V2, kann noch bis 26.4.19 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Die neue Deutschland Protect Aktienanleihe ermöglicht in den nächsten zwei Jahren einen Bruttojahresertrag von 7,50 Prozent, wenn keine der drei Aktien innerhalb des Beobach-tungszeitraumes mindestens 41 Prozent der am 29.4.19 fixierten Schlusskurse verliert.

Jetzt gibt´s mit Cashback Trading bis zu 50 €* Gutschrift pro Order – über die kostenlose floribus-App.

Werbung

ZertifikateReport 6

ZertifikateReport10. Jahrgang

16.JahrgangZertifikateReport 15/2019

www.zertifikatereport.de | www.hebelprodukte.de

Solactive Big Data Index-ZertifikatAutor: Thorsten Welgen

Big Data ist Teil unseres Alltags – und sollte noch weiter wachsen: Eine von Seagate in Auftrag gegebene Studie durch IDC (aus 2018) prognostiziert beispielsweise für 2025 ganze 49 Prozent aller Daten in Cloud-Speicherung, 30 Prozent der Datenabwicklung in Echtzeit und alle 18 Sekunden eine Datentrans- aktion pro Kopf. Das setzt stetig steigende Kapazitäten von Hard- und Software zur Verarbeitung ungeheurer Datenmengen voraus. Die UBS hat diesen Trend bereits vor sechs Jahren für alle investierbar gemacht, die sich mittel- bis langfristig einen Teil des Big Data Cakes sichern wollen. Seit Auflage (13.6.2013) konnte der Index 45,6 Prozent zulegen; das entspricht einer Rendite von 6,7 Prozent p.a. Die Volatilität (360 Tage) liegt bei 25 Prozent – das darf aber nicht über teils herbe Verluste (Max. Drawdown seit Auflage: ca. 54 Prozent) hinwegtäuschen, die typisch für Wachstumsunternehmen und üblich in (Branchen-) Indizes mit relativ geringer Anzahl an Komponenten sind.

Equal Weight & Total Return

Das Open End Index-Zertifikat (ISIN DE000UBS1BD1) auf den Solactive Big Data Total Return Index startete mit sieben Unternehmen, deren Geschäftsaktivität in Analyse, Visualisierung, Management, Verarbeitung und Erforschung von großen Datenmengen Mengen von Datensätzen besteht. Aktuell sind bereits 16 Unternehmen im Index vertreten, wobei die größten sechs (Cloudera, Inovalon, Attunity, Rubicon Project, Teradata, Tableau Software) derzeit etwa die Hälfte des Indexgewichts stellen. Die Indexregeln sichern den Anlegern einen „echten“ Big-Data-Korb und keine Ansammlung von Konzernen, die zwar bei Big Data mitspielen, deren Ergebnisse aber anderweitig bestimmt werden.

Eine Fast Entry-Regel stellt sicher, dass Börsenneulinge direkt nach dem IPO in den Index aufgenommen werden können, sofern sie die Mindestanforderungen erfüllen. Die Zusammensetzung wird zweimal jährlich überprüft, dabei werden alle Komponenten gleichgewichtet. Die Konzeption als Total Return Index bewirkt die Reinvestition etwaiger (Netto-)Dividenden (die im Wachstumssektor bekanntermaßen eher klein ausfallen); die jährliche Managementgebühr für das Indexzertifikat liegt bei 0,75 Prozent. Da 80 Prozent der Unternehmen in den USA domizilieren, der Index und das Zertifikat aber in Euro berechnet werden, übernehmen Anleger ein Wechselkursrisiko.

ZertifikateReport-Fazit: Das Zertifikat eignet sich als spekulative Beimischung für international aufge-stellte Aktiendepots: Wer halbwegs diversifiziert auf Big Data-Profiteure setzen möchte, muss aufgrund der hohen Spezialisierung von Produkten, Services und Kunden und etwaige daraus resultierende die typischen höheren Schwankungen einer Wachstumsbranche in Kauf nehmen.

Mehr

erfahren! Global veranlagen mit 100% KapitalschutzGarantiert durch die Erste Group

produkte.erstegroup.com/garant

Die wesentlichen Produktinformationen sind erhältlich unter www.erstegroup.com/emissionen

Werbung

ZertifikateReport 7

ZertifikateReport10. Jahrgang

16.JahrgangZertifikateReport 15/2019

www.zertifikatereport.de | www.hebelprodukte.de

Bonitätsabhängige Schuldverschreibung: 1,6% Zinsen ohne Marktrisiko

In der zinsertragslosen Zeit der vergangenen Jahre haben sich Bonitätsanleihen für Privatanleger als geeignetes Mittel zur Erzielung wahrnehmbarer Renditen etabliert. Ein besonderes Argument für die Veranlagung in Bonitätsanleihen besteht darin, dass die Renditen unabhängig von Kursbewegungen der Aktien der Referenzschuldner zustande kommen.

Wer in Bonitätsanleihen investiert, akzeptiert neben dem Bonitätsrisiko des Emittenten auch das Risiko, dass beim Referenzschuldner, auf den sich die Anleihe bezieht, ein Kreditereignis eintritt. Der unabhängige Branchenverband ISDA (International Swaps and Derivatives Association) definiert die Insolvenz, Nicht-zahlung von Verbindlichkeiten oder Restrukturierung als Kreditereignis.

Für Anleger, die in den nächsten sieben Jahren keine generelle starke Zinserhöhung erwarten und die mit Bonitätsanleihen ihre Zinserträge aufbessern möchten, könnte die neue LBBW-Bonitätsabhängige Schuld-verschreibung auf die Referenzschuldner Arcelor Mittal, Bayer, Fresenius, HeidelbergCement, Lanxess, Renault, Südzucker, Telefonica, Vodafone und Volkswagen für eine Veranlagung interessant sein.

1,60% Jahreszinsen ohne Kreditereignis

Die Bonitätsabhängige Schuldverschreibung setzt sich zu gleichen Teilen aus Bonitätsanleihen auf die zehn genannten Unternehmen zusammen. Deshalb wird sich der Gewichtungsbeitrag jedes einzelnen Referenzschuldners je Nennwert von 1.000 Euro auf 100 Euro beziehen. Falls bei keinem der zehn Unternehmen während der Beobachtungsperiode (26.4.19 bis 6.7.26) ein Kreditereignis eintritt, erhalten Anleger im Jahresabstand einen Zinskupon in Höhe von 1,60 Prozent gutgeschrieben und die Anleihe wird am 13.7.26 mit ihrem Nennbetrag von 1.000 Euro zurückbezahlt.

Findet bei einem oder mehreren Unternehmen während der Beobachtungsperiode ein Kreditereignis statt, dann reduziert sich die Gesamtgewichtung um den oder die betroffenen Referenzschuldner und die Zinszahlungen werden sich nach dem verbleibenden, reduzierten Kapitalbetrag richten. Wie bei Bonitäts-anleihen üblich, kann die Rückzahlung der im Konkursverfahren ermittelten Teilbeträge der betroffenen Unternehmen auch erheblich nach der Beendigung der Laufzeit der Anleihe erfolgen.

Das LBBW-Bonitätsabhängige Schuldverschreibung, fällig am 13.7.26, ISIN: DE000LB13GQ6, kann noch bis 25.4.19 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100 Prozent gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Diese Bonitätsanleihe ermöglicht in sieben Jahren einen Bruttozinsertrag von 1,60 Prozent pro Jahr, wenn bei keiner der zehn Gesellschaften ein Kreditereignis eintritt. Die Kursent-wicklung der Aktien der Referenzschuldner wird auf das Veranlagungsergebnis keinerlei Einfluss haben.

Impressum: "ZERVUS" Kozubek & Schaffelner OG, Linzerstrasse 82a, A -3003 Gablitz, Tel.: +43 (0)676 719 23 95, E-Mail: info@zertifikatereport.de, Herausgeber Walter Kozubek, info@zertifikatereport.de und Claus Schaffelner, info@zertifikatereport.de

Disclaimer: Die Inhalte des ZertifikateReport sowie die Internetseiten der "ZERVUS" Kozubek & Schaffelner OG dienen lediglich der Information und stellen weder Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Wertpapiere, Geld-marktinstrumente oder Derivate, noch die Grundlage für einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgend einer Art dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen. Für den Inhalt jener Internetseiten, die mit dieser Homepage verlinkt sind, wird keine Haftung über-nommen. Börsengeschäfte beinhalten Risiken, die Ihnen bewusst sein müssen, welche die Konsultierung eines professionellen Anlagebera-ters oder Finanzdienstleisters erforderlich machen. Bitte wenden Sie sich vor Tätigung irgendeiner Handelsaktivität bezüglich der hier darge-stellten Wertpapiere, Geldmarktinstrumente oder Derivate an die Bank Ihres Vertrauens!