Zusammenfassendes Börse München - Funkwerk AG · 2015. 7. 15. · nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse beziehen. Solche in die Zukunft ... Gemäß § 4 Abs. 2 Nr. 8 WpPG

Funkwerk Aktiengesellschaft Im Funkwerk 5 99625 Kölleda ISIN: DE0005753149 WKN: 575 314

Zusammenfassendes Dokument

von 8.101.241 auf den Inhaber lautenden Stückaktien der

Funkwerk AGfür die Zulassung zum Regulierten Markt der

Börse München

gem. § 4 Abs. 2 Nr. 8 lit. f) WpPG


Inhalt

Seite 2

Inhalt

Inhalt __________________________________________________________ 2

Wichtiger Hinweis_________________________________________________ 4

1_Verantwortlichkeit ______________________________________________ 6

2_Gegenstand des Zusammenfassenden Dokuments_____________________ 7

2.1 Börsenzulassung ....................................................................................7 2.2 Ausnahme von der Pflicht zur Veröffentlichung eines Wertpapierprospekts 7 2.3 Angaben nach § 4 Abs. 2 Nr. 8 lit. f) S. 2 WpPG.......................................8 2.4 Wertpapiernummern...............................................................................9 2.5 Verbriefung............................................................................................9 2.6 Lock-Up-Vereinbarung ............................................................................9 2.7 Designated Sponsor................................................................................9

3_Zusammenfassung der Risikofaktoren______________________________ 10

3.1 Unternehmensspezifische und Marktrisiken ............................................ 10 3.2 Abhängigkeiten von politischen Entscheidungen und Vergabepraxis......... 11 3.3 Abhängigkeiten von Mitarbeitern und Projektmanagement ...................... 11 3.4 Abhängigkeiten von internationalen Märkten .......................................... 12 3.5 Abhängigkeiten von Kunden und Zertifizierungen ................................... 13 3.6 Compliance .......................................................................................... 14 3.7 Verletzung von Schutzrechten und Patentverstösse ................................ 14 3.8 Risiken aus Rechtsstreitigkeiten............................................................. 15 3.9 Risiken aus dem Algerien-Geschäft ........................................................ 15 3.10 Risiken aus der Rückzahlung von Zulagen und aus Steuerprüfungen ....... 16

4_Allgemeine Informationen über die Funkwerk AG_____________________ 18

4.1 Die Funkwerk AG im Überblick .............................................................. 18 4.2 Geschäftstätigkeit - Kurzbeschreibung ................................................... 19 4.3 Geschäftsbereiche ................................................................................ 20 4.3.1 Traffic & Control Communication..................................................................... 20 4.3.2 Security Communication ................................................................................. 20 4.4 Gruppenstruktur ................................................................................... 21 4.5 Markt und Wettbewerb ......................................................................... 23 4.6 Unternehmenshistorie........................................................................... 23


Inhalt

Seite 3

4.7 Angaben zum Kapital und den Wertpapieren.......................................... 24 4.8 Mitarbeiter ........................................................................................... 25 4.9 Aktionärsstruktur.................................................................................. 25 4.10 Hauptaktionär ...................................................................................... 26 4.11 Maßgebliche Personen und Organmitglieder........................................... 26 4.11.1 Vorstand ...................................................................................................... 26 4.11.2 Aufsichtsrat ................................................................................................... 27 4.12 Abschlussprüfer.................................................................................... 28

5_Geschäftsentwicklung im Konzern _________________________________ 29

5.1 Konzernzwischenabschluss zum 30.09.2012 ........................................... 29 5.2 Anhang zum Konzernzwischenabschluss zum 30.09.2012........................ 31 5.2.1 Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden.................................................. 31 5.2.2 Übersicht der Unternehmen des Konsolidierungskreises Funkwerk-Konzern......... 32 5.2.3 Saison- und Konjunktureinflüsse...................................................................... 33 5.2.4 Wesentliche Ereignisse ................................................................................... 33 5.2.5 Erklärung des Vorstands ................................................................................. 34 5.3 Zwischenlagebericht zum Konzernzwischenabschluss zum 30.09.2012 ..... 35 5.3.1 Geschäfts- und Rahmenbedingungen............................................................... 35 5.3.2 Bericht aus den Unternehmensbereichen /Segmentbericht................................. 38 5.3.3 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage .............................................................. 40 5.3.4 Weitere Leistungsindikatoren .......................................................................... 45 5.3.5 Chancen- und Risikobericht............................................................................. 46 5.3.6 Nachtragsbericht............................................................................................ 46 5.3.7 Prognosebericht............................................................................................. 46 5.4 Finanzkennzahlen zum 30.09.2012 ........................................................ 49 5.5 Jüngster Geschäftsgang und Ausblick .................................................... 49

6_Zusätzliche Angaben ___________________________________________ 50

6.1 Recht der Aktionäre.............................................................................. 50 6.2 Einsehbare Dokumente ......................................................................... 50

Zusammenfassendes Dokument Funkwerk AG

Seite 4

Wichtiger Hinweis

Die nachfolgende Darstellung ist ein Zusammenfassendes Dokument und wurde

allein für die prospektfreie Zulassung gem. § 4 Abs. 2 Nr. 8 Wertpapierprospektge-

setz (nachfolgend „WpPG“) des gesamten ausgegebenen Aktienkapitals der Funk-

werk AG, Im Funkwerk 5, 99625 Kölleda (nachfolgend „Gesellschaft“ und gemein-

sam mit ihren konsolidierten Tochtergesellschaften die „Funkwerk-Gruppe“),

bestehend aus 8.101.241 auf den Inhaber lautenden Stückaktien ohne Nennbetrag

(nachfolgend die „Aktien“), zum Regulierten Markt der Börse München erstellt.

Dieses Dokument (nachfolgend das „Zusammenfassende Dokument“) stellt keinen

Wertpapierprospekt im Sinne von § 3 Abs. 3 WpPG dar. Das Zusammenfassende

Dokument fasst lediglich die wesentlichen Informationen und Risiken betreffend

die Gesellschaft und die Aktien zusammen. Das Zusammenfassende Dokument

sollte daher nur unter Berücksichtigung der weiteren unter Punkt 2.3. Angaben

nach § 4 Abs. 2 Nr. 8 lit. f) WpPG“ aufgeführten Unterlagen sowie jeder von der

Gesellschaft aufgrund der Zulassung ihrer Aktien an einem organisierten Markt

anderweitig veröffentlichten Informationen gelesen werden (solche Dokumente

und Informationen zusammen nachfolgend auch „Veröffentlichte Informationen“

genannt).

Im Zusammenhang mit der Zulassung der Aktien zum Handel im Regulierten Markt

der Börse München werden von der Gesellschaft keine Aktien an Anleger angebo-

ten. Anleger, die erwägen, Aktien im Börsenhandel zu kaufen, sollten das Zusam-

menfassende Dokument und die Veröffentlichten Informationen daher aufmerksam

lesen und die Entscheidung zur Anlage in die Aktien auf die Informationen, die in

dem Zusammenfassenden Dokument und den Veröffentlichten Informationen ent-

halten sind, stützen.

Die Gesellschaft kann nur in Anspruch genommen werden, wenn die in dem Zu-

sammenfassenden Dokument enthaltenen Angaben unter Berücksichtigung der

Veröffentlichten Informationen in wesentlicher Hinsicht unrichtig, irreführend oder

widersprüchlich sind.

Für den Fall, dass vor Gericht Ansprüche aufgrund der in dem Zusammenfassen-

den Dokument enthaltenen Angaben geltend gemacht werden, könnte der als Klä-

ger auftretende Anleger in Anwendung einzelstaatlicher Rechtsvorschriften der

Staaten des Europäischen Wirtschaftsraums die Kosten für die Übersetzung des

Zusammenfassenden Dokuments vor Prozessbeginn zu tragen haben.


Seite 5

Das Zusammenfassende Dokument enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete

Aussagen. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind sämtliche Aussagen, die sich

nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse beziehen. Solche in die Zukunft

gerichtete Aussagen enthalten Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren, wel-

che dazu führen können, dass die tatsächlich zukünftigen Ergebnisse, die Vermö-

gens-, Finanz- oder Ertragslage der Gesellschaft, die Entwicklung oder die Leistung

der Gesellschaft oder ihrer konzernverbundenen Unternehmen oder Beteiligungs-

unternehmen oder der relevanten Branchen, in denen diese aktiv sind, wesentlich

von denjenigen abweicht oder negativer ausfallen als diejenigen, die in diesen

Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen oder beschrieben werden. Die in

die Zukunft gerichteten Aussagen beruhen auf der gegenwärtig, nach bestem Wis-

sen der Gesellschaft vorgenommenen, Einschätzungen der Zukunftsaussichten und

finanziellen Entwicklung der Gesellschaft. Diese Einschätzungen können sich als

fehlerhaft erwiesen, was dazu führen kann, dass eine zukunftsgerichtete Aussage

unzutreffend wird. Im Übrigen wird darauf hingewiesen, dass die Gesellschaft nicht

die Verpflichtung übernimmt, über ihre gesetzliche Verpflichtung hinaus derartige

in die Zukunft gerichtete Aussagen fortzuschreiben oder an zukünftige Ereignisse

oder Entwicklungen anzupassen.


Seite 6

1 Verantwortlichkeit

Die Funkwerk AG, Im Funkwerk 5, 99625 Kölleda, übernimmt die Verantwortung

für den Inhalt dieses Zusammenfassenden Dokuments. Wir bestätigen, dass unse-

res Wissens die Angaben richtig sind und keine wesentlichen Umstände ausgelas-

sen wurden.


Seite 7

2 Gegenstand des Zusammenfassenden Dokuments

2.1 Börsenzulassung

Die Aktien sind zum Handel im Regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapier-

börse zugelassen. An der Frankfurter Wertpapierbörse werden die Aktien im Seg-

ment Prime Standard geführt.

Die Gesellschaft hat sämtliche im Zusammenhang mit der Zulassung ihrer Aktien

zum Handel im Regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse bestehenden

börsenrechtlichen Verpflichtungen erfüllt und die aufgrund der Richtlinien der Euro-

päischen Gemeinschaft erlassenen Vorschriften betreffend die Zulassung zum Han-

del und die hiermit im Zusammenhang stehenden Informationspflichten eingehal-

ten.

Zusätzlich zur bestehenden Zulassung zum Handel im Regulierten Markt an der

Frankfurter Wertpapierbörse beantragt die Gesellschaft die Zulassung der Aktien

zum Handel im Regulierten Markt an der Börse München.

2.2 Ausnahme von der Pflicht zur Veröffentlichung eines Wertpapierprospekts

Für die Zulassung zum Handel im Regulierten Markt an der Börse München wird

kein Wertpapierprospekt veröffentlicht.

Gemäß § 4 Abs. 2 Nr. 8 WpPG gilt die Pflicht zur Veröffentlichung eines Prospekts

nicht für die Zulassung von Wertpapieren, die bereits zum Handel an einem ande-

ren organisierten Markt zugelassen sind, sofern sie die folgenden Voraussetzungen

erfüllen:

die Wertpapiere oder Wertpapiere derselben Gattung sind bereits länger als 18

Monate zum Handel an dem anderen organisierten Markt zugelassen; § 4 Abs. 2

Nr. 8 lit a) WpPG,

für die Wertpapiere wurde, sofern sie nach dem 30. Juni 1983 und bis einschließ-

lich 31. Dezember 2003 erstmalig börsennotiert wurden, ein Prospekt gebilligt nach

den Vorschriften des Börsengesetzes oder den Vorschriften anderer Staaten des

Europäischen Wirtschaftsraums, die auf Grund der Richtlinie 80/390/EWG des Ra-

tes vom 17. März 1980 zur Koordinierung der Bedingungen für die Erstellung, die

Kontrolle und die Verbreitung des Prospekts, der für die Zulassung von Wertpapie-

ren zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse zu veröffentlichen ist (ABl.

EG Nr. L 100 S. 1) in der jeweils geltenden Fassung oder auf Grund der Richtlinie


Seite 8

2001/34/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 28. Mai 2001 über

die Zulassung von Wertpapieren zur amtlichen Börsennotierung und über die hin-

sichtlich dieser Wertpapiere zu veröffentlichenden Informationen (ABl. EG Nr. L

184 S. 1) in der jeweils geltenden Fassung erlassen worden sind; wurden die

Wertpapiere nach dem 31. Dezember 2003 erstmalig zum Handel an einem organi-

sierten Markt zugelassen, muss die Zulassung zum Handel an dem anderen organi-

sierten Markt mit der Billigung eines Prospekts einhergegangen sein, der in einer in

§ 14 Abs. 2 genannten Art und Weise veröffentlicht wurde; § 4 Abs. 2 Nr. 8 lit b)

WpPG,

der Emittent der Wertpapiere hat die auf Grund der Richtlinien der Europäischen

Gemeinschaft erlassenen Vorschriften betreffend die Zulassung zum Handel an

dem anderen organisierten Markt und die hiermit im Zusammenhang stehenden

Informationspflichten erfüllt; § 4 Abs. 2 Nr. 8 lit c) WpPG,

der Zulassungsantragsteller erstellt ein Zusammenfassendes Dokument in deut-

scher Sprache; § 4 Abs. 2 Nr. 8 lit d) WpPG,

das Zusammenfassende Dokument nach Buchstabe d wird in einer in § 14 vorge-

sehenen Art und Weise veröffentlicht; § 4 Abs. 2 Nr. 8 lit e) WpPG, und

der Inhalt dieses Zusammenfassenden Dokuments entspricht den Schlüsselinfor-

mationen gemäß § 5 Absatz 2a. Ferner ist in diesem Dokument anzugeben, wo der

neueste Prospekt sowie Finanzinformationen, die vom Emittenten entsprechend

den für ihn geltenden Publizitätsvorschriften offen gelegt werden, erhältlich sind; §

4 Abs. 2 Nr. 8 lit f) WpPG.

Mit Veröffentlichung dieses Zusammenfassenden Dokuments erfüllt die Funkwerk

AG insgesamt die vorgenannten Voraussetzungen für eine entsprechende pros-

pektfreie Zulassung.

2.3 Angaben nach § 4 Abs. 2 Nr. 8 lit. f) S. 2 WpPG

Der neueste Wertpapierprospekt der Gesellschaft vom November 2000 sowie sämt-

liche Finanzinformationen, die von der Funkwerk AG entsprechend den für die Ge-

sellschaft geltenden Publizitätsvorschriften offen gelegt werden (Konzern-, Jahres-

finanzberichte, Konzernhalbjahresfinanzberichte sowie Quartalsfinanzberichte bzw.

Zwischenmitteilungen) sind am Sitz der Gesellschaft, Im Funkwerk 5, 99625 Kölle-

da erhältlich. Die Finanzberichte können darüber hinaus auch im Internet unter

www.funkwerk.com eingesehen werden. Alle zukünftigen Jahres- und Zwischenbe-


Seite 9

richte werden ebenfalls bei der oben genannten Stelle sowie auf der Internetseite

der Gesellschaft unter www.funkwerk.com einsehbar und erhältlich sein.

2.4 Wertpapiernummern

Die 8.101.241 auf den Inhaber lautenden Stückaktien ohne Nennbetrag tragen

nach erfolgter Zulassung am Regulierten Markt der Börse München weiterhin die

bisherigen folgenden Wertpapiernummern:

International Securities Identification Number (ISIN): DE0005753149

Wertpapierkennnummer (WKN): 575 314

Börsenkürzel: FEW

2.5 Verbriefung

Sämtliche Aktien der Gesellschaft sind in ein oder mehreren Globalurkunden ohne

Gewinnanteilsschein verbrieft und bei der Clearstream Banking AG, Mergenthaleral-

lee 61, 65760 Eschborn, hinterlegt.

Gem. § 5 Abs. 4 der Satzung ist der Anspruch des Aktionärs auf Verbriefung seines

Anteils ausgeschlossen.

2.6 Lock-Up-Vereinbarung

Derzeit bestehen keine Lock-Up-Vereinbarungen.

2.7 Designated Sponsor

Die Funktion des Designated Sponsors für den Handel an der Frankfurter Wertpa-

pierbörse wird durch Close Brothers Seydler Bank AG, Schillerstr. 27-29, 60313

Frankfurt am Main, ausgeübt. Der Designated Sponsor sorgt insbesondere für eine

höhere Liquidität des Handels mit den Aktien im elektronischen XETRA-Handel,

indem er Preise für deren An- und Verkauf stellt. Eine Verpflichtung der Gesell-

schaft, einen Designated Sponsor zu bestimmen, besteht nicht, so dass die Funkti-

on des Designated Sponsors jederzeit entfallen könnte.


Seite 10

3 Zusammenfassung der Risikofaktoren

Bei den folgenden Faktoren handelt es sich um Risiken für den Geschäftsbetrieb

der Funkwerk-Gruppe.

3.1 Unternehmensspezifische und Marktrisiken

Der für Funkwerk relevante Markt der professionellen Kommunikationssysteme ist

ein verhältnismäßig junger Markt und unterliegt einem schnellen technologischen

Wandel. Die Geschäftsentwicklung ist daher grundsätzlich davon abhängig, in-

wieweit es gelingt, die Marktposition und Technologieführerschaft zu halten bzw.

auszubauen sowie flexibel auf Marktveränderungen zu reagieren. Um das entwick-

lungstechnische Risiko zu beschränken, gilt es, die neuen Produkte zum richtigen

Zeitpunkt mit der richtigen Technologie zu entwickeln und in den Markt einzufüh-

ren.

Hierzu ist Voraussetzung, dass neue technologische Trends rechtzeitig erkannt und

umgesetzt werden. Es besteht insbesondere das Risiko, dass Wettbewerber ver-

besserte oder innovative Produkte zeitlich früher oder preisgünstiger als Funkwerk

im Markt einführen. Außerdem ist nicht immer gewährleistet, dass verbesserte

oder neue Produkte vom Markt entsprechend akzeptiert werden.

Sollte Funkwerk zukünftig nicht oder nicht rechtzeitig neue Kundenanforderungen

oder die jeweilige technologische Weiterentwicklung erkennen, umsetzen und ihre

Produkte unter entsprechender Beachtung betriebswirtschaftlicher Grundsätze

weiterentwickeln oder anpassen können, kann dies nachteilige Auswirkungen auf

die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Funkwerk haben.

Funkwerk unterliegt aufgrund seiner Geschäftstätigkeit zudem den zyklischen Kon-

junkturschüben der Elektronikindustrie, insbesondere den dynamischen Produktle-

benszyklen elektronischer Bauteile. So ersetzen Lieferanten Bauteile und Kompo-

nenten innerhalb kurzer Vorlauffristen durch neue, so dass Funkwerk gezwungen

ist, Produkte kontinuierlich an neue Bauteile und Komponenten anzupassen. Dies

geht einher mit dem Risiko, dass Funkwerk nicht in der Lage sein könnte, die für

die Anpassung ihrer Produkte erforderlichen Entwicklungsressourcen bereitzustel-

len. Da Funkwerk insbesondere in den Geschäftsbereichen Traffic & Control Com-

munication sowie Security Communication aufgrund der mit ihren Kunden vertrag-

lich vereinbarten Gewährleistungen teilweise eine Ersatzteilbevorratung von über

10 Jahren zusichern muss, entsteht ein hoher Lagerbestand. Hier könnte es über


Seite 11

die regelmäßig vorgenommenen Abwertungen hinaus zu weiteren Wertberichti-

gungen des Vorratsvermögens kommen.

Aufgrund der hohen technologischen Dynamik und der Skalierungsfähigkeit der

Serienfertigung, dem Innovationsdruck sowie dem Wettbewerbsdruck ist der für

Funkwerk relevante Markt der Kommunikationstechnik von einem Preisverfall ge-

kennzeichnet. Besonders in wirtschaftlichen Krisenzeiten versuchen Wettbewerber

verstärkt, Marktanteile mit niedrigsten Preisangeboten zu gewinnen. Auch bei ei-

nem technischen Vorsprung besteht das Risiko, dass Produkte der Wettbewerber

sich insbesondere aufgrund des Preises am Markt durchsetzen. Diese Fälle können

sich nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Funkwerk auswir-

ken.

3.2 Abhängigkeiten von politischen Entscheidungen und Vergabepraxis

Ein großer Teil der Geschäftstätigkeit von Funkwerk ist in erheblichem Maße ab-

hängig von politischen Entscheidungen, aufgrund derer den öffentlichen Auftrag-

gebern und Kunden von Funkwerk Finanzmittel zur Verfügung gestellt werden. So

sind insbesondere die Geschäftsbereiche Traffic & Control Communication und

Security Communication von Investitionen der öffentlichen Hand in Bahnanlagen,

für Personensicherung, Objektschutzanlagen, Autobahnen und Infrastrukturmaß-

nahmen abhängig. Insbesondere vor dem Hintergrund des gegenwärtig in zahlrei-

chen europäischen Staaten bestehenden Konsolidierungsdrucks öffentlicher Haus-

halte und rückläufiger Steuereinnahmen könnten Verzögerungen oder Streichung

von Investitionsvorhaben und Fördergeldern die Auftragsvergabe der öffentlichen

Hand und damit auch die Geschäftsentwicklung von Funkwerk negativ beeinträch-

tigen.

3.3 Abhängigkeiten von Mitarbeitern und Projektmanagement

Der zukünftige Erfolg von Funkwerk hängt in erheblichem Umfang von der weite-

ren Mitwirkung ihrer Führungskräfte, leitenden Mitarbeiter und Mitarbeiter in sons-

tigen Schlüsselpositionen ab. Sollte es Funkwerk in Zukunft nicht gelingen, ent-

sprechend qualifiziertes Personal zu gewinnen, könnten die strategischen und

wirtschaftlichen Ziele von Funkwerk möglicherweise nicht erreicht werden und

negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Funkwerk

haben.


Seite 12

Funkwerk ist im Projektgeschäft tätig. Bei der Erteilung von Projektaufträgen kön-

nen sowohl der Kunde als auch Funkwerk von unterschiedlichen Voraussetzungen

und Forderungen ausgehen, so dass die Umsetzung eines Projektes gefährdet sein

könnte. Da Funkwerk im Projektgeschäft nach der Erbringung von bestimmten

Leistungsabschnitten vergütet wird, kann der Abbruch eines Projekts dazu führen,

dass Vorleistungen und getätigte Aufwendungen sowie Kosten nicht vollständig

vergütet werden. Darüber hinaus könnte die von Funkwerk vor der Abgabe von

Angeboten im Rahmen der Projektvergabe durchgeführte Risikobewertung in Be-

zug auf das konkrete Projekt fehlerhaft oder unvollständig sein, so dass die verein-

barte Vergütung nicht in angemessenem Verhältnis zu den Aufwendungen von

Funkwerk steht. Die mit dem Projektgeschäft verbundenen Risiken könnten bei

ihrer Realisierung wesentlich nachteilige Auswirkungen auf die Vermögens-, Fi-

nanz- und Ertragslage von Funkwerk haben.

3.4 Abhängigkeiten von internationalen Märkten

Der Schwerpunkt von Funkwerk liegt bislang in Deutschland und dem europäi-

schen Ausland. Insbesondere in den Geschäftsbereichen Traffic & Control Commu-

nication sowie Security Communication plant Funkwerk eine verstärkte Internatio-

nalisierung ihrer geschäftlichen Aktivitäten auch in das außereuropäische Ausland.

Die weitere Internationalisierung der Geschäftstätigkeit von Funkwerk birgt jedoch

Risiken. Dazu zählen vor allem Risiken durch die in den verschiedenen Ländern

herrschenden allgemeinen wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Rahmen-

bedingungen, Wechselkursrisiken sowie die Notwendigkeit der Einhaltung der je-

weils geltenden technischen Normen. Sollte Funkwerk nicht in der Lage sein, die

Risiken zu beherrschen, könnte dies wesentlich nachteilige Auswirkungen auf die

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben.

Funkwerk erzielt Umsätze ganz überwiegend in Euro sowie verschiedenen anderen

Währungen. Einkäufe von Bauteilen und Komponenten erfolgen dagegen zu einem

erheblichen Teil in Fremdwährung, zumeist auf Basis des US-Dollar. Daher besteht

ein nicht unerhebliches Wechselkursrisiko, das sich auf die Beschaffungspreise,

Währungsbestände, Verbindlichkeiten und damit auf das Ergebnis von Funkwerk

auswirken kann. Die von Funkwerk betriebenen Währungssicherungsgeschäfte

könnten dabei nicht ausreichend sein, alle Kursschwankungen zwischen Drittwäh-

rungen und dem Euro auszugleichen, was wesentlich nachteilige Auswirkungen auf

die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnte.


Seite 13

3.5 Abhängigkeiten von Kunden und Zertifizierungen

Funkwerk hat Kunden, mit denen sie jeweils bis zu 10 Prozent bzw. in einem

Einzelfall über 10 Prozent des Gesamtumsatzes tätigt.

Der anteilige Umsatz mit solchen Kunden gemessen am erzielten Umsatz des je-

weiligen Geschäftsbereichs liegt bei einigen der Großkunden erheblich darüber.

Sollten mehrere der Großkunden nicht mehr Produkte in dem bisherigen Umfang

von Funkwerk beziehen, könnte dies wesentliche negative Auswirkungen auf die

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Funkwerk haben.

Der Geschäftserfolg von Funkwerk hängt unter anderem auch von der Erlangung

branchenspezifischer Zulassungen und Zertifizierungen sowie der Einhaltung von

vorgegebenen Normen und technischen Richtlinien ab, die für die Einführung neu-

er Produkte und Technologien maßgeblich sind. Sollte Funkwerk nicht in der Lage

sein, Produkte zu entwickeln, die den vorgegebenen Normen und technischen

Richtlinien entsprechen oder erforderliche Genehmigungen zum Inverkehrbringen

und dem Vertrieb ihrer Produkte in dem jeweiligen Land erhalten, könnte dies

Funkwerk in der Geschäftstätigkeit beeinträchtigen.

Das von Funkwerk entwickelte innovative elektronische Stellwerk SIL4 befindet sich

gegenwärtig in der Zulassung, die u. a. auf der Grundlage der von der Deutschen

Bahn beauftragten Umrüstung des Stellwerks Lindaunis durchgeführt wird. Die

ursprünglich im ersten Halbjahr 2012 vorgesehene Inbetriebnahme konnte nicht

wie geplant umgesetzt werden. Voraussetzung für die Inbetriebnahme ist die ent-

sprechende Zulassung dieses innovativen Stellwerktyps durch das Eisenbahn-

Bundesamt (EBA). Das von Funkwerk installierte neue Stellwerk läuft seit etwa

einem Jahr im sogenannten Schattenbetrieb ohne Auffälligkeiten und ebenso wur-

den die als Voraussetzung für die Zulassung erforderlichen Feldtests erfolgreich

absolviert. Derzeit arbeiten wir noch Auflagen des Eisenbahn-Bundesamtes (EBA)

ab und planen zur Jahresmitte 2013 den Abschluss der Begutachtung und im An-

schluss die Inbetriebnahme. Bedingt durch die zeitliche Verzögerung müssen wir

zusätzliche und ungeplante Ressourcen einsetzen, was sich aktuell entsprechend

belastend im Ergebnis auswirkt. Die nicht vorhandene Zulassung hat auch dazu

geführt, dass wir ein Folgeprojekt an die Deutsche Bahn zurückgegeben haben, da

wir dieses Projekt nicht im vorgegeben Zeitraum hätten abschließen können. Auf-

tragseingang und Auftragsbestand 2012 reduzierten sich durch diese Stornierung

um rund 2,9 Mio. Euro.


Seite 14

3.6 Compliance

Angesichts der Komplexität der Geschäftstätigkeit und der geografischen Aufstel-

lung von Funkwerk könnten Gesetzesverstöße und kriminelle Handlungen von Mit-

arbeitern nicht rechtzeitig entdeckt und unterbunden werden.

Wenn Mitarbeiter oder für Funkwerk tätige Dritte unlautere Vorteile im Zusam-

menhang mit der Geschäftsanbahnung entgegennehmen oder gewähren oder

sonstige illegale Geschäftspraktiken anwenden, könnte dies zu rechtlichen Sank-

tionen wie etwa Geldbußen, dem Ausschluss von Ausschreibungen und dem Ver-

lust von Aufträgen und einer erheblichen Schädigung der Reputation von Funkwerk

führen. Funkwerk kann nicht garantieren, dass die bestehenden und zukünftigen

Risikomanagement- und Kontrollverfahren von Funkwerk angemessen sind und

sämtliche denkbaren Gesetzesvorgaben in allen Ländern erfassen sowie von allen

Mitarbeitern und sonstigen für Funkwerk tätigen Dritten vollständig befolgt wer-

den, was nachteilige Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

von Funkwerk haben könnte.

3.7 Verletzung von Schutzrechten und Patentverstöße

Funkwerk hat bislang eine große Zahl von Patenten und weiteren gewerblichen

Schutzrechten für seine Produkte in verschiedenen Ländern registriert oder ange-

meldet. Funkwerk kann nicht gewährleisten, dass auf der Grundlage anhängiger

oder zukünftiger Patentanmeldungen Patente erteilt werden oder dass Funkwerk in

der Lage sein wird, derzeitige und zukünftige Entwicklungen, Anwendungen und

Computerprogramme patentieren zu lassen. Selbst wenn Patente erteilt sind oder

erteilt werden, besteht keine Gewissheit, dass der Umfang gegenwärtiger oder

zukünftiger Patente hinreichend weit gefasst ist, um einen Schutz gegenüber Drit-

ten zu bieten, der wirtschaftlich von Bedeutung ist oder der Funkwerk mögliche

Wettbewerbsvorteile sichert.

Für den Erfolg von Funkwerk bei der Entwicklung und Vermarktung von Produkten

ist es unter anderem entscheidend, dass gewerbliche Schutzrechte Dritter nicht

verletzt werden. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass Funkwerk gegenwär-

tig oder zukünftig durch Weiter- und Neuentwicklungen von Produkten geistige

Eigentumsrechte Dritter verletzt und Dritte infolgedessen Ansprüche aus Verlet-

zung gewerblicher Schutzrechte gegenüber Funkwerk geltend machen können und


Seite 15

dadurch ein Anspruch auf Schadensersatz- bzw. Lizenzzahlungen gegen Funkwerk

entsteht.

Die Produkte von Funkwerk können mit Fehlern behaftet sein. Diese können auf

Verschulden von Funkwerk oder auch auf das Verschulden von Zulieferern beruhen

und zu Gewährleistungs- oder Haftungsansprüchen von Kunden oder Dritten oder

einer Beeinträchtigung der Marktakzeptanz der Produkte von Funkwerk und damit

zu einem Absatzrückgang führen. Die Tatsache, dass gegenwärtig keine wesentli-

chen Gewährleistungsansprüche gegen Funkwerk geltend gemacht werden, bedeu-

tet nicht, dass Funkwerk künftig keinen erheblichen Gewährleistungs- und Haf-

tungsansprüchen oder Ansprüchen auf Zahlung von Vertragsstrafen von Kunden

und Vertriebspartnern ausgesetzt sein könnte. Ansprüche dieser Art können zu

einer wesentlichen Beeinträchtigung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von

Funkwerk führen. Zusätzlich besteht das Risiko, dass ein öffentlich bekannt gewor-

dener Schadensfall den Ruf der Produkte von Funkwerk schädigt und somit die

Vertrauensbasis bei den Kunden stört und die Akzeptanz der Produkte von Funk-

werk beeinträchtigt.

3.8 Risiken aus Rechtsstreitigkeiten

Gesellschaften der Funkwerk-Gruppe sind Beklagte in verschiedenen gerichtlichen

und außergerichtlichen Auseinandersetzungen mit teilweise erheblichen Streitwer-

ten. Der Ausgang dieser Verfahren ist ungewiss und es besteht das Risiko, dass

die Kläger jeweils teilweise oder in voller Höhe obsiegen. Sofern mit einer Inan-

spruchnahme wahrscheinlich zu rechnen ist, wurden in ausreichender Höhe Rück-

stellungen gebildet.

3.9 Risiken aus dem Algerien-Geschäft

Die Funkwerk videosysteme GmbH, eine Tochtergesellschaft der Funkwerk AG, ist

an einer Arbeitsgemeinschaft nach algerischem Recht beteiligt. Im Zuge der im

Vorjahresbericht sehr ausführlich dargestellten innenpolitischen Entwicklung in

Algerien wurde ein Ermittlungsverfahren wegen des angeblichen Verdachts der

Korruption und unerlaubten Preiserhöhung gegen mehrere Unternehmen und Ein-

zelpersonen in die Wege geleitet. Davon betroffen sind die Arbeitsgemeinschaft,

der algerische Partner und neben anderen ausländischen Unternehmen auch die

Funkwerk videosysteme GmbH, nicht jedoch deren Geschäftsführung, sonstige

Mitarbeiter der Funkwerk-Gruppe oder vor Ort handelnde Personen. Im Rahmen

des Ermittlungsverfahrens wurde auch eine vorläufige Sperrung der Konten der


Seite 16

Arbeitsgemeinschaft mit der Folge verfügt, dass darauf befindliche Beträge, die aus

der Bezahlung ordnungsgemäß geleisteter Arbeiten resultieren und die im Innen-

verhältnis ausschließlich der Funkwerk videosysteme GmbH zustehen, in einer Grö-

ßenordnung von rund 4 Mio. Euro aktuell nicht nach Deutschland transferiert wer-

den können und daher der Funkwerk-Gruppe in absehbarer Zeit nicht zur freien

Verfügung stehen. Zudem bestehen weiterhin seitens Funkwerk gestellte Bank-

bürgschaften bzw. Bankgarantien in Höhe von insgesamt rund 400 TEUR. Die

Bankbürgschaften bzw. -garantien wurden durch algerische Banken auf Basis ent-

sprechender Rückgarantieverträge mit einigen deutschen Banken emittiert. Die

Bankbürgschaften bzw. -garantien sollten auf Basis der Verträge mit dem Auftrag-

geber im Umfang von rund 10 Mio. Euro aufgrund bereits erfolgter Erfüllung der

zugrundeliegenden Liefer- und Leistungsverpflichtungen bzw. Ablauf der vertragli-

chen Gewährleistungsgarantien ebenso wie aufgrund der Verfristung der Bürg-

schaften / Garantien nicht mehr in Anspruch genommen werden können. Bezüg-

lich der noch nicht zurückgegebenen Bankbürgschaften bzw. -garantien verbleibt

jedoch ein Restrisiko insoweit, als die deutschen Banken gegenüber den algeri-

schen Banken »echte« Rückgarantien auf erstes Anfordern gegeben haben.

3.10 Risiken aus der Rückzahlung von Zulagen und aus Steuerprüfungen

Der Funkwerk-Gruppe wurden und werden für einzelne Entwicklungsprojekte und

unternehmerische Maßnahmen staatliche Investitionszulagen gewährt oder zuge-

sagt. Die Verwendung solcher Mittel ist in der Regel zweckgebunden und an ent-

sprechende Auflagen und Bedingungen geknüpft. Sollte Funkwerk nicht in der Lage

sein, die zweckentsprechende oder auflagen- bzw. bedingungsgemäße Verwen-

dung dieser Mittel sicherzustellen und nachzuweisen, kann dies zur Folge haben,

dass die betreffenden Investitionszulagen zurückzuzahlen sind.

Funkwerk ist der Ansicht, dass die erstellten Steuererklärungen vollständig und

korrekt abgegeben wurden. Gleichwohl könnte es im Nachhinein aufgrund unter-

schiedlicher Betrachtungsweisen von Sachverhalten zu Steuernachforderungen

kommen. Insbesondere bezüglich Forderungen in Höhe von 14,7 Mio. Euro und

12,0 Mio. Euro der Vossloh AG, der damaligen Gesellschafterin und Verkäuferin,

auf die die Vossloh AG im Vorfeld des Verkaufs der Funkwerk Information Techno-

logies GmbH, Kiel und Funkwerk Information Technologies Karlsfeld GmbH, Karls-

feld, durch uns verzichtet hatte. Diese Forderungen werden von uns als werthaltig

eingestuft. Es besteht aber ein steuerliches Risiko hinsichtlich der Einschätzung der

Werthaltigkeit der Forderungen durch die Finanzbehörden, was gegebenenfalls zu


Seite 17

einer nachträglichen Steuererhebung von bis zu 4,6 Mio. Euro zzgl. Zinsnachzah-

lungen ab dem Veranlagungsjahr 2007 führen kann. Gegen den ergangenen Be-

scheid hat Funkwerk in 2011 Einspruch eingelegt und die Aussetzung der Vollzie-

hung beantragt. Dem Antrag auf Aussetzung der Vollziehung wurde seitens der

Behörden stattgegeben. Im Januar 2012 wurde die Klage beim Finanzamt einge-

reicht. Steuernachforderungen können wesentlich nachteilige Auswirkungen auf die

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage von Funkwerk haben.


Seite 18

4 Allgemeine Informationen über die Funkwerk AG

4.1 Die Funkwerk AG im Überblick

Firma: Funkwerk AG

Sitz: Kölleda / Thüringen

Geschäftsanschrift: Im Funkwerk 5, 99625 Kölleda

Handelsregisternummer: HRB 111457 Registergericht Jena

Website: www.funkwerk.com

Telefon: +49 36 35 600 0

Gründungsjahr: 2000

Börse:

Die Aktien sind im Regulierten Markt (Prime Standart) sowie

auf XETRA der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Außer-

dem werden die Aktien im Freiverkehr der Börse Berlin, Düs-

seldorf, Hamburg, Stuttgart und München gehandelt.

Geschäftsjahr:

Das Geschäftsjahr läuft vom 01. Januar bis 31. Dezember

eines Jahres.

Gegenstand des Unternehmens:

Gegenstand des Unternehmens ist die Entwicklung, die Pro-

duktion und der Vertrieb von elektrischen und elektronischen

Geräten, Anlagen und Systemen, insbesondere auf den Ge-

bieten der Nachrichten- und der Informationstechnik sowie

der Telekommunikation, die Erbringung von allen damit in

Zusammenhang stehenden Dienstleistungen, der Erwerb,

der Verkauf und die Verwaltung von Beteiligungen an Unter-

nehmen, die insbesondere auf den Gebieten der Nachrich-

ten- und der Informationstechnik sowie der Telekommunika-

tion tätig sind, sowie die strategische Führung, Steuerung

und Koordinierung dieser Unternehmen.

Die Gesellschaft ist zu allen Geschäften und Maßnahmen be-

rechtigt, die dem Gegenstand des Unternehmens dienen. Zu

diesem Zweck kann die Gesellschaft im In- und Ausland


Seite 19

auch andere Unternehmen oder Zweigniederlassungen er-

richten, erwerben oder veräußern oder mit anderen Unter-

nehmen Unternehmensverträge abschließen. Die Gesell-

schaft ist ferner ermächtigt, ihren Betrieb ganz oder

teilweise auf verbundene Unternehmen zu übertragen.

Vorstand: Dr. Manfred Lerch

Aufsichtsrat: Alfons Hörmann (Vorsitzender)

Prof. Dr.-Ing. Gerhard Fettweis

Dr. Ing. Manfred Egner

Abschlussprüfer: BDO AWT GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Veröffentlichungen:

Sämtliche Finanzinformationen, die von der Funkwerk AG

entsprechend den für die Gesellschaft geltenden Publizitäts-

vorschriften offen gelegt werden (Geschäftsberichte, Halb-

jahresberichte, Zwischenmitteilungen, Jährliches Dokument,

Entsprechenserklärungen) sind unter der Adresse der Gesell-

schaft erhältlich und können im Internet unter

www.funkwerk.com eingesehen werden.

4.2 Geschäftstätigkeit - Kurzbeschreibung

Die Funkwerk AG ist als mittelständischer Technologiekonzern spezialisiert auf

lösungsorientierte Informations-, Kommunikations- und Sicherheitssysteme für den

Schienenverkehr, Infrastruktur, Behörden und Unternehmen. Funkwerk-Produkte

basieren auf modernsten Verfahren der Funk- und Kommunikationstechnik sowie

der Datenverarbeitung, verbessern Sicherheit sowie Komfort und tragen zur Kos-

tensenkung bei den Kunden bei. Unter dem Dach der Funkwerk AG ist die Ge-

schäftstätigkeit in zwei strategische Geschäftsbereiche gegliedert.


Seite 20

4.3 Geschäftsbereiche

4.3.1 Traffic & Control Communication

Traffic & Control Communication umfasst die Entwicklung und den Vertrieb

von Kommunikations-, Management und Informationssystemen, wie z.B. Funkaus-

rüstungen und Informationssysteme für Bahnbetriebe, den öffentlichen Personen-

nahverkehr, die Binnenschifffahrt und Flughäfen.

4.3.2 Security Communication

Security Communication ist spezialisiert auf elektronische Sicherheitssysteme

und Komponenten zum Schutz von Personen, Objekten und Anlagen. Schwerpunkt

der Geschäftstätigkeit sind die Personensicherung und die Videoüberwachung.


Seite 21

4.4 Gruppenstruktur

Funkwerk Aktiengesellschaft

Funkwerk AG, Standort Kölleda

Funkwerk StatKom GmbH,Kölleda

Funkwerk Information Technologies GmbH, Karlsfeld

Funkwerk Information Technologies GmbH, Kiel

Traffic & Control Communication(TCC)

Funkwerk Security Communications GmbH, Salzgitter

Funkwerk Electronic Services GmbH, Salzgitter

Funkwerk Engineering GmbH,Salzgitter

Funkwerk video systeme GmbH,Nürnberg

Security Communication (SC)

microSyst Systemelectronic GmbH,Weiden

Funkwerk eurotelematik GmbH,Ulm

Organigramm enthält nur operative Primärgesellschaften / -standorte. Ruhende Gesellschaften und Auslandsgesellschaften sind nicht angeführt.

Konzernorganisation Stand 01/2013

Hörmann Funkwerk Holding GmbH

52,83 % Aktien der FWAG

Funkwerk AG, Standort Kiel


Seite 22

Die Funkwerk AG unterhält seit 2012 neben der Managementholding den operati-

ven Geschäftsbetrieb am Standort Kölleda. Die bis dato am Standort Kölleda opera-

tive Gesellschaft Hörmann-Funkwerk Kölleda GmbH wurde im August 2012 rück-

wirkend zum 01. Jan. 2012 auf die Funkwerk AG verschmolzen. Dem Standort

Kölleda werden zum 30.09.2012 206 Mitarbeiter zugeordnet. Mit Wirkung zum 01.

Januar 2013 wurde der Geschäftsbetrieb der Funkwerk Information Technologies

GmbH, Kiel, im Rahmen einer Betriebsverpachtung auf die Funkwerk AG übertra-

gen. Die Funkwerk Information Technologies GmbH, Kiel, verpachtet fortan ihr

Betriebsvermögen an die Funkwerk AG. Dem Standort Kiel werden zum 30.09.2012

103 Mitarbeiter zugeordnet.


Seite 23

4.5 Markt und Wettbewerb

Die deutsche Bahnindustrie ist vor dem Hintergrund der soliden Entwicklung im

ersten Halbjahr zuversichtlich, im Gesamtjahr 2012 erneut einen Umsatz von mehr

als 10 Mrd. Euro erzielen zu können. Dafür sprechen nach Verbandsangaben auch

die insgesamt gut gefüllten Auftragsbücher, nachdem die Bestellungen in den ers-

ten sechs Monaten mit nahezu 6 Mrd. Euro wieder ein sehr respektables Niveau

erreichten. Zugleich nehmen allerdings die Unsicherheiten zu. Insbesondere die

sich abschwächende Konjunktur sowie die schwer absehbare Entwicklung der

Schuldenkrise im Euroraum sorgen für Zurückhaltung. Schwierig dürfte es insbe-

sondere für die Hersteller von Infrastrukturausrüstung bleiben, deren Geschäft

stark von der öffentlichen Finanzausstattung abhängt.

Auch der Markt für Sicherheitslösungen wird die wachsende Verunsicherung vor-

aussichtlich spüren. Zwar sollte die Nachfrage mit Blick auf das zunehmende Si-

cherheitsbedürfnis der Bürger sowie die steigenden Anforderungen an die Leis-

tungsfähigkeit der Verkehrsinfrastruktur mittel- und langfristig weiter steigen.

Kurzfristig könnte das Geschäft aber unter der Zurückhaltung der – auch für Funk-

werk sehr wichtigen – öffentlichen Auftraggeber leiden. Zudem erwarten wir eine

weitere Verstärkung der Wettbewerbsintensität und den damit einhergehenden

Preisdruck. Insgesamt halten Marktanalysten 2012 weltweit noch ein Plus im ein-

stelligen Prozentbereich für erreichbar. In Deutschland rechnet der BHE mit einem

Anstieg des Branchenvolumens um rund 3 %.

4.6 Unternehmenshistorie

Die Gesellschaft mit Sitz in Kölleda ist eine seit 15.11.2000 eine börsennotierte

Gesellschaft.

2000: Die Funkwerk AG wird von der Hörmann GmbH & Co. Beteiligungs KG mit

Sitz in Kirchseeon und 13 Gründungsmitgliedern am 16. August 2000 in München

gegründet. Die Hörmann GmbH & Co. Beteiligungs KG bringt als Sacheinlage die

Anteile an der Firmen Funkwerk Dabendorf GmbH und Hörmann-Funkwerk Kölleda

GmbH in die Funkwerk AG ein.

Die Funkwerk AG geht am 15. November an die Frankfurter Wertpapierbörse. Sie

notiert zunächst im "Neuen Markt“.


Seite 24

2001: Übernahme des Geschäftsbereichs „Mobile Security Communication“ am

Standort Salzgitter von TENOVIS, Einbringung der Assets in die Funktel GmbH

2002: Am 18. März 2002 wird Funkwerk im Auswahlindex NEMAX 50 gelistet.

2003: Am 1. Januar 2003 wechselt Funkwerk mit dem Ende des „Neuen Marktes“

in das Prime Standard Segment der Frankfurter Wertpapierbörse.

2003: Funkwerk erwirbt aus der Insolvenzmasse der Plettac den Bereich Video-

systeme, Einbringung der Assets in die Funkwerk videosysteme GmbH (vormals:

Funkwerk plettac electronic GmbH)

2004: Die Funkwerk Aktie wird am 20. September 2004 in den Auswahlindex

TecDax aufgenommen.

2005: Funkwerk konzentriert die Geschäftsaktivitäten auf dem Gebiet der Unter-

nehmenskommunikation und gründet den strategischen Geschäftsbereich Enterpri-

se Communication.

2006/2007: Funkwerk übernimmt den Bereich Information Technologies der

Vossloh AG und gliedert diesen in den Geschäftsbereich Traffic & Control Commu-

nication (TCC) ein. Damit gewinnt Funkwerk ein rundes Portfolio für Informations-

und Kommunikationsanlagen für den Schienenverkehr.

2008: Funkwerk konzentriert die Geschäftsaktivitäten auf dem Gebiet Sicherheits-

technik und gründet den strategischen Geschäftsbereich Security Communication

(SC).

2011: Überarbeitung der Funkwerk-Strategie, Beginn der Neuaufstellung des

Unternehmens, Konzentration auf die drei Kernbereiche TCC, SC und Automotive

Communication (AC); Verkauf Alpha mess-steuer-regeltechnik GmbH

2012: Weiterführung der Überarbeitung der Funkwerk-Strategie, Trennung vom

Bereich AC, Verkauf der Funkwerk Dabendorf GmbH

4.7 Angaben zum Kapital und den Wertpapieren

Das voll eingezahlte Grundkapital der Gesellschaft beträgt zum 31.12.2012 EUR

8.101.241,00 (Vorjahr: 8.101.241,00) und ist eingeteilt in 8.101.241 (Vorjahr:

8.101.241) auf den Inhaber lautende Stückaktien ohne Nennbetrag.

Genehmigtes Kapital: Der Vorstand wurde mit Beschluss der Hauptversammlung

am 28. Mai 2009 ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital


Seite 25

der Gesellschaft bis zum 27. Mai 2014 durch Ausgabe neuer, auf den Inhaber lau-

tender Stammaktien in Form von Stückaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen

einmalig oder mehrmals um insgesamt bis zu 4.050.000,00 EUR zu erhöhen (Ge-

nehmigtes Kapital 2009).

Bedingtes Kapital: In der ordentlichen Hauptversammlung am 27. Mai 2010 wurde

das Aktienoptionsprogramm 2010 beschlossen und hierfür ein bedingtes Kapital III

in Höhe von bis zu 365.000.00 EUR und 365.000 Optionsrechte geschaffen. Die

bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit ausgeführt, als Optionsrechte ausge-

geben werden und deren Inhaber von ihrem Optionsrecht Gebrauch machen. Die

neuen Aktien nehmen zu Beginn des Geschäftsjahres, in dem sie durch Ausübung

des Optionsrechts entstehen, am Gewinn teil. Das gesetzliche Bezugsrecht der

Aktionäre wird insoweit ausgeschlossen. Der Nennbetrag des nach § 192 Abs. 2

Nr. 3 AktG beschlossenen bedingten Kapitals zur Schaffung von Aktienoptionspro-

grammen darf 10 Prozent des Grundkapitals nicht überschreiten.

In der Hauptversammlung vom 27. Mai 2010 wurde der Vorstand zur Ausgabe von

Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen ermächtigt. Der Vorstand kann

mit Zustimmung des Aufsichtsrats bis zum Ablauf des 26. Mai 2015 einmalig oder

mehrmals auf den Inhaber und/oder auf den Namen lautende Wandel- und/oder

Optionsschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von bis zu 30.000.000,00

EUR begeben und den Inhabern bzw. Gläubigern von diesen Wandelschuldver-

schreibungen Wandlungsrechte und den Inhabern bzw. Gläubigern von diesen

Optionsschuldverschreibungen Optionsrechte auf bis zu insgesamt 3.200.000 neue

auf den Inhaber lautende Stückaktien der Gesellschaft gewähren. Die Laufzeit der

Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen kann bis zu zehn Jahre betragen.

Eigene Aktien: Die Gesellschaft wurde mit Beschluss der Hauptversammlung vom

27. Mai 2010 ermächtigt, bis zum Ablauf des 26. Mai 2015 eigene Aktien bis zu

einem Anteil von 10 Prozent am derzeitigen Grundkapital zu erwerben. Aktuell hält

die Funkwerk AG 41.579 eigene Aktien im Bestand.

4.8 Mitarbeiter

Der Funkwerk-Konzern beschäftigte zum Stichtag 30.09.2012 822 Mitarbeiter (Vor-

jahr: 852).

4.9 Aktionärsstruktur

Die Aktionärsstruktur der Gesellschaft stellt sich aktuell wie folgt dar:


Seite 26

52,83 % Hörmann Funkwerk Holding GmbH (entspricht 4.280.000 Aktien)

47,17 % Free Float

4.10 Hauptaktionär

Aufgrund der Handelbarkeit der Aktien an den deutschen Börsenplätzen und dem

elektronischen Handelssystem XETRA veröffentlicht die Gesellschaft lediglich dieje-

nigen Aktionäre, die im Rahmen des WpHG meldepflichtige Aktionäre sind. Hierzu

gehören alle Aktionäre, die mindestens 3% der umlaufenden Aktien bzw. Stimm-

rechte halten. Veränderungen der Aktienzahlen müssen von Aktionären nur gemel-

det werden, wenn Stimmrechtsgrenzen von 3%, 5%, 10%, 15%, 20%, 25%,

30%, 50%, 70% über- oder unterschritten werden. Daher können tatsächlich vor-

handene Aktienbestände innerhalb der jeweiligen Grenzen von den gemeldeten

Beständen abweichen.

Folgende Bestände waren gem. § 26 WpHG zum Datum des Zusammenfassenden

Dokuments veröffentlicht oder der Gesellschaft informatorisch mitgeteilt:

52,83 % Hörmann Funkwerk Holding GmbH

3,60 % ARGOS FUNDS SICAV

Jede Stückaktie gewährt in der Hauptversammlung eine Stimme. Unterschiedliche

Stimmrechte bestehen nicht.

4.11 Maßgebliche Personen und Organmitglieder

4.11.1 Vorstand

Der Vorstand der Gesellschaft besteht zum Datum des Zusammenfassenden Do-

kuments aus dem Alleinvorstand Dr. Manfred Lerch.

Dr. Manfred Lerch ist seit November 2012 im Vorstand der Funkwerk AG tätig.

Vor dem Hintergrund der seit einem Jahr laufenden Restrukturierung und strategi-

schen Ausrichtung der Funkwerk AG auf die Geschäftsfelder Traffic Control Com-

munication und Security Communication wird Herr Dr. Lerch das Unternehmen

künftig als CEO (Chief Executive Officer) leiten.

Dr. Manfred Lerch hat sich im Rahmen seines beruflichen Werdegangs in verschie-

denen verantwortlichen Funktionen mit internationaler Ausprägung auf die Schie-

nenverkehrstechnik und Bahnindustrie konzentriert. Seine beruflichen Stationen

waren MTU Friedrichshafen, mit weltweiter Verantwortung für Dieselmotoren in

Schienenfahrzeugen und anschließend die Voith Turbo GmbH & Co KG, wo er als


Seite 27

Executive Vice President das Geschäftsfeld Schienenfahrzeugsysteme führte. Bis zu

seinem Wechsel zur Funkwerk AG verantwortete er als Managing Director das Aus-

rüstungs- und Infrastrukturunternehmen von Balfour Beatty Rail GmbH.

Dr. Manfred Lerch:

DIN EV (1. Stellvertretender Präsident, ehrenamtlich)

DMG (Mitglied des Präsidiums, ehrenamtlich)

4.11.2 Aufsichtsrat

Der Aufsichtsrat der Gesellschaft besteht zum Datum des Zusammenfassenden

Dokuments aus den folgenden drei Mitgliedern:

Alfons Hörmann (Vorsitzender)

Prof. Dr.-Ing. Gerhard Fettweis

Dr. Ing. Manfred Egner

Alfons Hörmann:

Schöck AG, Baden-Baden (AR-Vorsitzender)

Wilhelm Geiger GmbH &Co.KG, Oberstdorf (Vorsitzender Beirat)

Scaltel AG, Waltenhofen (AR-Vorsitzender)

Hörmann Automotive Gustavsburg GmbH, Gustavsburg (AR-Vorsitzender)

Hörmann Automotive Penzberg GmbH, Penzberg (AR-Vorsitzender)

DSV Leistungssport GmbH, Planegg (AR-Vorsitzender, ehrenamtlich)

DSC Marketing GmbH, Planegg (AR-Vorsitzender, ehrenamtlich)

Prof. Dr.-Ing. Gerhard Fettweis:

Qualitpe AG, Dresden (AR-Vorsitzender)

DEWB AG, Jena (stellv. AR-Vorsitzender)

ZMDI AG, Dresden (stellv. AR-Vorsitzender)

Signalion GmbH, Dresden (Mitglied des Beirats)

Dr. Ing. Manfred Egner:

Freudenberg Sealing Technologies GmbH & Co.KG (Mitglied AR)

Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind unter der Geschäftsadresse der Gesellschaft

erreichbar.


Seite 28

4.12 Abschlussprüfer

Gegenwärtiger Abschlussprüfer der Funkwerk AG ist die BDO AWT GmbH Wirt-

schaftsprüfungsgesellschaft mit Sitz in München. Die BDO AWT GmbH Wirtschafts-

prüfungsgesellschaft ist im Handelsregister des Amtsgerichts München unter HRB

4585 eingetragen.


Seite 29

5 Geschäftsentwicklung im Konzern

5.1 Konzernzwischenabschluss zum 30.09.2012


Seite 30


Seite 31

5.2 Anhang zum Konzernzwischenabschluss zum 30.09.2012

5.2.1 Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden

Der Abschluss wurde in Euro in Übereinstimmung mit den vom International Ac-

counting Standards Board (IASB) verabschiedeten und veröffentlichten Internatio-

nal Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. Der Quartalsbericht weist keine


Seite 32

Veränderung in den Rechnungslegungsgrundsätzen und -methoden gegenüber

dem Konzernabschluss des Geschäftsjahres 2011 aus.

Der vorliegende Zwischenbericht wurde weder entsprechend § 317 HGB geprüft

noch einer prüferischen Durchsicht durch einen Abschlussprüfer unterzogen.

5.2.2 Übersicht der Unternehmen des Konsolidierungskreises Funkwerk-Konzern

Die durch die Hauptversammlung am 22. Juni 2012 beschlossene und mit Vertrag

vom 20. Juli 2012 vereinbarte Verschmelzung der Funkwerk AG mit ihrer bisheri-

gen Tochtergesellschaft Hörmann-Funkwerk Kölleda GmbH konnte im Berichtszeit-

raum vollzogen werden. Die Eintragung der Verschmelzung im Handelsregister

erfolgte am 28. August 2012.

In den Quartalsabschluss der Gesellschaft sind neben der Obergesellschaft Funk-

werk AG die folgenden Tochtergesellschaften nach der Methode der Vollkonsolidie-

rung einbezogen:

UNMITTELBARE TOCHTERGESELLSCHAFTEN SITZ STIMMRECHTE IN

% Funkwerk Information Technologies GmbH Kiel, Schleswig-Holstein 100

Funkwerk Security Communications GmbH Salzgitter, Niedersachsen 100

Microsyst Systemelectronic GmbH Weiden, Bayern 100

Funkwerk Systems Austria GmbH Wien, Österreich 100

Funkwerk Statkom GmbH Kölleda, Thüringen 100

FunkTech GmbH Kölleda, Thüringen 100

Funkwerk eurotelematik GmbH Ulm, Baden-Württemberg 100

Funkwerk Dabendorf GmbH Zossen, Brandenburg 100

MITTELBARE TOCHTERGESELLSCHAFTEN SITZ STIMMRECHTE IN %

Funkwerk Information Technologies Karlsfeld GmbH

Karlsfeld, Bayern 100

Funkwerk Information Technologies York Limited York, Großbritannien 100

Funkwerk Information Technologies Malmö AB Malmö, Schweden 100

Funkwerk IT Polska Sp. z o.o. Warschau, Polen 100

Funkwerk Passenger Informations GmbH (vormals Funkwerk Akademie GmbH)

Kölleda, Thüringen 100

Funkwerk video systeme GmbH (vormals Funkwerk plettac electronic GmbH)

Nürnberg, Bayern 100

Funkwerk Electronic Services GmbH Salzgitter, Niedersachsen 100

Funkwerk Engineering GmbH Kiel, Schleswig-Holstein 100


Seite 33

Die dem Segment AC zugeordnete und im Oktober 2012 verkaufte Gesellschaft

Funkwerk Dabendorf GmbH wird zum 30. September 2012 erstmals als aufgege-

bener Geschäftsbereich klassifiziert.

Die bisher in das Segment TCC eingeordnete Produktlinie Sportanzeiger der Funk-

werk Information Technologies Karlsfeld GmbH wurde in der Berichtsperiode ver-

äußert.

Das Ergebnis der aufgegebenen Geschäftsbereiche (nach Steuern) gemäß Position

19 der Konzern-Gesamtergebnisrechnung ermittelt sich wie folgt:

AUFGEGEBENE GESCHÄFTSBEREICHE

Q1 – Q3 2012 T€

Q1 – Q3 2011 T€

Umsatzerlöse 11.820 50.530 Gesamtleistung 15.530 55.502 Aufwendungen – 17.852 – 57.702 Betriebsergebnis – 2.322 – 2.200 Finanzergebnis – 78 – 465 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

– 553 – 647

Betriebsergebnis nach Steuern – 2.953 – 3.312 Ergebnis aus dem Verkauf aufge-gebener Geschäftsbereiche

– 3.920 5.153

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag auf das Ergebnis aus dem Verkauf aufgegebener Geschäftsbereiche

0 0

Periodenergebnis – 6.873 1.841

Der aus der Entkonsolidierung der Funkwerk Dabendorf GmbH zum 1. Oktober

2012 resultierende Buchverlust in Höhe von voraussichtlich ca. 6 Mio. EUR ist be-

reits im Ergebnis der aufgegebenen Geschäftsbereiche per 30. September 2012

verarbeitet.

5.2.3 Saison- und Konjunktureinflüsse

Über das gewöhnliche Maß hinausgehende Saison- und Konjunktureinflüsse, über

die zu berichten wäre bzw. die nicht bereits im Bericht des Vorstands erwähnt

wurden, bestehen nicht.

5.2.4 Wesentliche Ereignisse

Besondere Ereignisse, die einen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit

haben und die nicht bereits im Bericht des Vorstands erwähnt wurden, sind nach

dem Berichtsstichtag 30. September 2012 nicht eingetreten.


Seite 34

5.2.5 Erklärung des Vorstands

»Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den anzuwendenden

Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der Konzernzwi-

schenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Ver-

mögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwi-

schenlage-bericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und

die Lage des Konzerns so dar-gestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnis-

sen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risi-

ken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäfts-

jahr beschrieben sind.«

Der Vorstand der Funkwerk AG

Kölleda, im November 2012


Seite 35

5.3 Zwischenlagebericht zum Konzernzwischenabschluss zum 30.09.2012

5.3.1 Geschäfts- und Rahmenbedingungen

GESAMTWIRTSCHAFTLICHES UMFELD

Die Rahmenbedingungen für die Weltwirtschaft haben sich 2012 sukzessive einge-

trübt. Im Anschluss an das bereits schwächere zweite Quartal ist nach Informatio-

nen des IWF (Internationaler Währungsfonds) auch von Juli bis September keine

spürbare Verbesserung eingetreten. Die wesentlichen Gründe dafür waren die un-

gelöste Eurokrise sowie die anhaltende Schwäche in den USA. Die deutsche Volks-

wirtschaft zeigte sich trotz der weltweiten Abschwächung bisher noch vergleichs-

weise robust. Im zweiten Quartal 2012 wurde nach Angaben des Statistischen

Bundesamts gegenüber dem Vorquartal immer noch ein Wachstum von 0,3 %

erzielt — zum Jahresbeginn 2012 hatte es allerdings noch bei 0,5 % gelegen.

BRANCHENUMFELD

Die Bahnindustrie in Deutschland entwickelte sich im bisherigen Jahresverlauf ab-

solut betrachtet positiv: Der Branchenumsatz erhöhte sich dem VDB (Verband der

Bahnindustrie in Deutschland) zufolge im ersten Halbjahr 2012 um fast 13 % auf

5,3 Mrd. Euro. Erfreulich war dabei die Nachfrage nach Schienenfahrzeugen — hier

wurde ein Volumenplus von gut 14 % auf 4 Mrd. Euro erzielt. Demgegenüber litt

das Geschäft mit Infrastrukturausrüstungen wie Stellwerken oder Signaltechnik

weiterhin unter einer laut Branchenverband »notorischen Schwäche« und stagnier-

te nahezu auf niedrigem Niveau. Der Bedarf an Sicherheitstechnik hat 2012 eben-

falls insgesamt zugenommen. Damit setzte sich nach Angaben des BHE (Bundes-

verband der Hersteller- und Errichterfirmen von Sicherheitssystemen) der positive

Trend des Jahres 2011 fort, als der Umsatz stärker als erwartet um 4,1 % auf 2,7

Mrd. Euro ausgeweitet werden konnte. Außerhalb Deutschlands ist der Absatz ins-

gesamt gestiegen, obwohl die Investitionsbereitschaft des öffentlichen Sektors in

Europa von den Auswirkungen der Schuldenkrise merklich gedämpft wurde.

NEUAUSRICHTUNG DER FUNKWERK-GRUPPE

Die Funkwerk AG hat Mitte 2011 ein umfangreiches Restrukturierungsprogramm

eingeleitet. Damit soll der Konzern auf seine Kernbereiche konzentriert, die Struk-

turen vereinfacht und die Ertragskraft erhöht werden. Die Grundzüge des Pro-

gramms sind ebenso wie die Geschäftsgrundlage, die Segmente und das Steu-

erungssystem im aktuellen Geschäftsbericht ausführlich beschrieben. Dieser kann


Seite 36

auf der Internetseite www.funkwerk.com unter Investor Relations / Quartals- und

Geschäftsberichte eingesehen und heruntergeladen oder bei der Funkwerk AG

angefordert werden.

Im dritten Quartal konnten wir erneut wichtige Zwischenziele erreichen. Zum einen

wurde im Juli 2012 der Verkauf der defizitären Produktlinie Sportanzeiger aus dem

Bereich TCC abgeschlossen und zum anderen mit Wirkung zum 1. Oktober 2012

die Funkwerk Dabendorf GmbH, Zossen, veräußert. In dieser Tochtergesellschaft

waren die wesentlichen Aktivitäten des Geschäftsbereichs Automotive Communica-

tion (AC) zusammengefasst. Der Verkaufserlös im niedrigen einstelligen Millionen-

bereich ist aufgeteilt in einen sofort fälligen und einen auf die Jahre 2013 bis 2016

verteilten, ergebnisabhängigen Anteil. Mit dieser Trennung setzt Funkwerk nicht

nur die Fokussierung auf die Kernbereiche konsequent fort, sondern stabilisiert

auch die zukünftige Finanzlage des Konzerns und verringert das unternehmerische

Risiko. Nicht mit veräußert wurden die Betriebsimmobilien in Zossen sowie die

Tochtergesellschaft Funkwerk eurotelematik GmbH, Ulm. Diese Assets wurden vor

Vertragsvollzug, der am 19. Oktober 2012 stattfand, von der Funkwerk Dabendorf

GmbH auf die Funkwerk AG übertragen.

VERSCHMELZUNG DER HÖRMANN-FUNKWERK KÖLLEDA GMBH AUF DIE

FUNKWERK AG

Im August 2012 wurde die von der Hauptversammlung beschlossene Verschmel-

zung der Hörmann-Funkwerk Kölleda GmbH (HFWK) auf die Funkwerk AG vollzo-

gen. Die 100 %-ige Tochtergesellschaft HFWK gehörte zum Geschäftsbereich TCC.

Der Betrieb ist spezialisiert auf die Entwicklung von Kommunikations-

Systemlösungen für den mobilen Schienenverkehr und Bahninfrastrukturen. Die

Verschmelzung erfolgte rückwirkend zum 1. Januar 2012. Durch die Bildung der

neuen wirtschaftlichen Einheit werden sowohl die Unternehmensstrukturen inner-

halb des Konzerns als auch die Prozesse einfacher, effizienter und transparenter.

Zudem können die operativen Einheiten konsequent auf die jeweiligen Zielgruppen

ausgerichtet werden.

NEUAUFSTELLUNG DES VORSTANDS

Ab Anfang 2013 wird die Funkwerk AG von Dr.-Ing. Manfred Lerch als Alleinvor-

stand geführt, den der Aufsichtsrat mit Wirkung zum 1. November 2012 neu in das

Gremium berief. Hintergrund ist die Konzentration der Gesellschaft auf den

Schwerpunkt Bahnverkehr und die im Zuge der Restrukturierung deutlich ver-

ringerte Unternehmensgröße sowie das Ausscheiden der beiden Vorstandsmitglie-


Seite 37

der Johann Schmid-Davis und Carsten Ahrens mit dem Ablauf ihrer Verträge zum

Jahresende 2012. Dr. Lerch verfügt über umfangreiches Know-how und langjährige

Erfahrung in der Schienenverkehrstechnik. Seit 2002 war er Mitglied im Präsidium

des Verbands der Bahnindustrie in Deutschland. Der im April 2012 als Chief

Restructuring Officer (CRO) interimsweise in den Vorstand berufene Dr. Christian

E. Baur wird noch bis zum Ende des von ihm verantworteten Restrukturierungs-

projekts für das Unternehmen tätig sein.

GESCHÄFTSVERLAUF IM ÜBERBLICK

Der Geschäftsverlauf der Funkwerk AG war im dritten Quartal weiterhin geprägt

von den Restrukturierungsmaßnahmen, die alle Standorte betrafen. Vorrangig wird

das Ziel verfolgt, die Kapazitäten der Funkwerk-Gruppe an die im Zuge der Fokus-

sierung deutlich verkleinerte Unternehmensgröße anzupassen, die Effizienz im

operativen Bereich signifikant zu verbessern, um die Break Even Schwelle zu sen-

ken, sowie stabile Prozesse im Unternehmensverbund zu realisieren. Diese Pläne

sind auch mit Personalanpassungen verbunden. Das bereichsübergreifende ERP-

System wurde im Jahresverlauf konzeptioniert und die Einführung gestartet, die

Zentralisierung der Produktionsstandorte und die geplanten Änderungen im Ferti-

gungsbereich laufen nach Plan.

Sowohl im Bereich TCC als auch bei den Videosystemen aus dem Bereich SC war

die Nachfrage im dritten Quartal zurückhaltend, sodass der Auftragseingang in

beiden Segmenten unter dem Vorjahresquartal blieb. Insgesamt reduzierte sich der

Auftragseingang im Funkwerk-Konzern von Januar bis Ende September 2012 auf

92,1 Mio. Euro. Gegenüber dem um die verkauften Einheiten angepassten Ver-

gleichswert 2011 von 103,8 Mio. Euro reduzierten sich die Bestellungen damit um

rund 11 %. Im Segment TCC lag der Ordereingang in den ersten drei Quartalen

bei 51,2 Mio. Euro (Vorjahr: 59,3 Mio. Euro), und bei 38,3 Mio. Euro (Vorjahr: 38,3

Mio. Euro) im Geschäftsbereich SC. Der Auftragsbestand belief sich per 30. Sep-

tember 2012 auf 88,5 Mio. Euro (Vorjahr: 97,9 Mio. Euro).

Der Konzernumsatz der fortgeführten Geschäftsbereiche blieb in den ersten neun

Monaten 2012 mit 98,2 Mio. Euro rund 4,4 % unter dem vergleichbaren Vorjah-

reswert von 102,7 Mio. Euro. Einer der wesentlichen Gründe dafür war der signifi-

kante Preisdruck, der in beiden Geschäftsbereichen stark stieg. Die Einbußen bei

Umsatz bzw. Gesamtleistung konnten aber zu einem Teil durch Einsparungen bei

den Materialkosten aufgefangen werden, sodass der Rohertrag insgesamt nur

leicht um 1,5 % auf 50,8 Mio. Euro zurückging. Die Rohertragsmarge verbesserte

sich von 50,2 % auf 53,0 %. In der Summe lag das Betriebsergebnis vor Wertmin-


Seite 38

derungs- und Restrukturierungsaufwendungen mit – 6,1 Mio. Euro unter dem Vor-

jahresniveau von – 3,8 Mio. Euro. Das Nettoergebnis je Aktie belief sich auf – 1,25

Euro (Vorjahr: – 1,07 Euro). Die Vermögens- und Finanzlage konnte durch die

Maßnahmen der Neuausrichtung stabilisiert werden.

5.3.2 Bericht aus den Unternehmensbereichen /Segmentbericht

TRAFFIC AND CONTROL COMMUNICATION (TCC)

Unser erfolgreicher Auftritt im September auf der InnoTrans in Berlin, der interna-

tionalen Messe für Verkehrstechnik, zeigte die nach wie vor hohe Attraktivität un-

seres Produktspektrums im Geschäftsbereich TCC. Über 1.000 Besucher informier-

ten sich über die Leistungen der beiden Business Units Infrastructure und Rolling

Stock. Allerdings ist der Wettbewerbsdruck in der Branche beträchtlich gestiegen,

was sich spürbar auf die Auftragslage und die Deckungsbeiträge auswirkte. Einige

Aufträge wurden zu unprofitablen Bedingungen vergeben, sodass wir uns teilweise

von den Ausschreibungen zurückzogen. Das TCC-Umsatzvolumen belief sich in den

ersten neun Monaten 2012 auf 56,7 Mio. Euro nach 60,6 Mio. Euro im Vorjahr.

Damit trug das Segment rund 58 % zum Konzernvolumen der fortgeführten Ge-

schäftsbereiche bei. Das operative Betriebsergebnis beläuft sich zum 30. Septem-

ber auf – 0,1 Mio. Euro (Vorjahr: 1,0 Mio. Euro). Das EBIT lag Ende September bei

– 1,1 Mio. Euro gegenüber 0,7 Mio. Euro im entsprechenden Vorjahreszeitraum.

Beim Projekt Alister, unserem elektronischen Stellwerk, mussten wir bereits im

ersten Halbjahr 2012 eine schmerzhafte Verzögerung in Kauf nehmen, da wir für

das Projekt ESTW-R Lindaunis nicht wie geplant die Zulassung bekommen haben,

um in Betrieb zu gehen. Wir beabsichtigen nach wie vor, für unser Alister SIL 4

Stellwerk für ESTW-R in den nächsten Monaten diese Zulassung zu erreichen. Der-

zeit arbeiten wir noch Auflagen unter anderem des Eisenbahn-Bundesamtes (EBA)

ab, die vor der Zulassung als Voraussetzung für die geplante Inbetriebnahme des

Projekts ESTW-R Lindaunis in Q4 2013 abgeschlossen werden müssen. Hierdurch

bedingt müssen wir zusätzliche und ungeplante Ressourcen einsetzen, was sich

aktuell entsprechend negativ auf die Ertragslage auswirkt. Durch die Verzögerung

mussten wir auch von einem Folgeprojekt der Deutsche Bahn AG zurücktreten.

Auftragseingang und Auftragsbestand 2012 reduzierten sich durch diese Stornie-

rung um rund 2,9 Mio. Euro.

Im Cargo Bereich, in dem eine niedrigere Sicherheitskategorie zur Anwendung

kommt, haben wir seit Jahren eine gute Marktstellung mit unserem Stellwerkssys-

tem Alister SIL 2, das sich europaweit bereits in über 40 Installationen bewährt. Im


Seite 39

dritten Quartal schlossen wir die Inbetriebnahme des Rangierstellwerks für einen

Betriebshof ab, mit der uns die Hamburger Hochbahn AG, das zweitgrößte Nahver-

kehrsunternehmen Deutschlands, beauftragt hatte. Damit ist das erste von Funk-

werk gelieferte SIL 2 Stellwerk in Deutschland in Betrieb gegangen. Der Lieferum-

fang umfasste auch die Schnittstellen zum benachbarten Relaisstellwerk sowie zum

Steuerungs- und Betriebsführungssystem der Hochbahn, das ebenfalls von Funk-

werk stammt.

Unsere Lernplattform BEST (Betriebs- und Stellwerkssimulation) haben wir zur

Abnahme an die Schweizerische Bundesbahn SBB übergeben. Das System ermög-

licht eine praxisgerechte, effektive und kostengünstige Stellwerksausbildung und

wird in Europa bereits mehrfach eingesetzt.

Für unsere Lösung Travis (Train Management Plattform) haben wir im Berichtszeit-

raum intensiv mit einem Partner verhandelt, mit dem wir den weltweiten Vertrieb

unserer Lösung vorantreiben wollen. Das flexible Leit- und Sicherungssystem sorgt

für die effektive Betriebsführung von Eisenbahnnetzen unterschiedlicher Größe und

Funktionsweise.

Im Bereich Rolling Stock, wo wir eine breite Palette an Mobilfunklösungen für die

Kommunikation zwischen Zug und stationärer Infrastruktur sowie zwischen Perso-

nen bieten, haben wir unsere Handfunkgerätefamilie focX um ein drahtloses GSM-

R Tischfunkgerät erweitert. In Russland konnten wir gemeinsam mit einem Partner

erste erfolgreiche Schritte für den Markteintritt unternehmen.

SECURITY COMMUNICATION (SC)

In der BU Sicherheitskommunikation entwickelten sich vor allem Lösungen auf

Basis der TETRA Technologie erfreulich. Hier konnten wir sowohl international als

auch in Deutschland neue Projekte akquirieren. Spürbar ist außerdem der Trend zu

Systemlösungen im Vertrieb. Speziell im Videobereich werden zunehmend IP-

Systeme nachgefragt. Den Umzug von Fürth an den neuen Standort an der Messe

Nürnberg hat die BU Videosicherheitslösungen abgeschlossen und firmiert seit Juli

unter dem Namen Funkwerk video systeme GmbH (bisher: Funkwerk plettac elect-

ronic GmbH).

Insgesamt war auch das Segment SC geprägt von einer deutlichen Zunahme der

Wettbewerbsintensität und einem damit einhergehenden starken Preiskampf, der

sich insbesondere auf die Margen bei Videosystemen auswirkte. In der Folge ging

das operative Betriebsergebnis zum 30. September 2012 auf – 6,4 Mio. Euro (Vor-

jahr: – 4,2 Mio. Euro) zurück, obwohl der Umsatz in den ersten drei Quartalen mit


Seite 40

36,8 Mio. Euro das entsprechende Vorjahresniveau von 32,9 Mio. Euro um nahezu

12 % übertraf. Das EBIT im Geschäftsbereich SC beläuft sich auf – 7,0 Mio. Euro

nach – 4,4 Mio. Euro im entsprechenden Zeitraum 2011.

Aus Russland haben wir im Berichtszeitraum einen ersten Auftrag in Höhe von rund

1,5 Mio. Euro zur Ausstattung von Binnenschiffen mit TETRA Security Anlagen von

einem regierungsnahen Institut für Gerätebau erhalten. Hier erwarten wir bis Jah-

resende 2012 einen weiteren Auftrag in vergleichbarer Höhe. Da in der Region

GUS in den nächsten Jahren mit hohen Zuwachsraten gerechnet wird, haben diese

Aufträge strategisch eine hohe Bedeutung für Funkwerk. Außerdem wird das

Atomlager Gorleben künftig mit einem Funkwerk TETRA System überwacht.

Auf großes Interesse stieß das von Funkwerk entwickelte und erst im Berichtszeit-

raum vorgestellte DECT-over-IP-System. Es ermöglicht die Verknüpfung von be-

stehenden Funkfeststationen über die vorhandene Ethernet-Verkabelung z.B. in

größeren Gebäuden. In Australien haben wir den Geschäftsaufbau, den wir ge-

meinsam mit einem Partner verfolgen, abgeschlossen und mit der Vermarktung

begonnen. Flankierend konnte dazu die australische Zulassung der explosionsge-

schützten Gerätevariante in diesen Tagen erfolgreich abgeschlossen werden.

Im Geschäftsfeld Videosicherheitslösungen erhielt Funkwerk einen Abrufauftrag für

Platon-Kameras, die in den Niederlanden in der Verkehrstechnik eingesetzt wer-

den. Darüber hinaus ging für ein deutsches Kohlekraftwerk eine Bestellung aus

Hamburg für eine Feuerraumsonde ein.

AUTOMOTIVE COMMUNICATION (AC)

Die Funkwerk Dabendorf GmbH, in der die wesentlichen Aktivitäten des Geschäfts-

bereiches AC gebündelt waren, wurde mit wirtschaftlicher Wirkung zum 1. Oktober

2012 verkauft. Erwerber ist die novero-Gruppe, Düsseldorf, die unter anderem auf

professionelle Mobilfunkprodukte im Marktsegment Automotive spezialisiert ist. Der

verbleibende Segment-Umsatz lag bis Ende September 2012 bei 3,2 Mio. Euro

(Vorjahr: 1,8 Mio. Euro), das EBIT belief sich auf 0,1 Mio. Euro (Vorjahr: – 0,5 Mio.

Euro).

5.3.3 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

UMSATZ UND ERTRAG

Die Neuausrichtung von Funkwerk, die mit unvermindert hohem Tempo vorange-

trieben wird, beeinflusste nachhaltig die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des

Konzerns: So wurden die Umsatz- und Kostenanteile der mit Wirkung zum 1. Ok-


Seite 41

tober 2012 veräußerten Funkwerk Dabendorf GmbH in der aktuellen Ergeb-

nisrechnung unter der Position »Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen

(nach Steuern)« separat ausgewiesen. Zudem wurde der zu erwartende Entkonso-

lidierungsverlust in Höhe von rund 6 Mio. Euro bereits zum 30. September berück-

sichtigt. Die Quartals- und Neunmonatszahlen des Vorjahres haben wir ent-

sprechend angepasst und bereinigten sie zusätzlich um die 2011 und im bisherigen

Jahresverlauf 2012 veräußerten Gesellschaften bzw. Geschäftsbereiche.

Der auf diese Weise vergleichbare Konzernumsatz der fortgeführten Aktivitäten

verringerte sich von Januar bis September 2012 gegenüber dem entsprechenden

Vorjahreszeitraum um 4,4 % auf 98,2 Mio. Euro. Dieser Rückgang war vor allem

eine Folge der Investitionszurückhaltung öffentlicher Auftraggeber sowie des zu-

nehmenden Preisdrucks in einigen Marktsegmenten. Die ohnehin angespannte

Situation verschärfte sich im Jahresverlauf: Nachdem die Entwicklung im ersten

Halbjahr noch nahezu stabil war, verringerte sich das Funkwerk-Volumen im drit-

ten Quartal 2012 gegenüber dem Vorjahresquartal um rund 15 % auf 30,9 Mio.

Euro.

Die in der Ergebnisrechnung ausgewiesenen aktivierten Eigenleistungen, unter der

die von Funkwerk entwickelten Produkte und Programme erfasst werden, nahmen

im Neunmonatsvergleich von 3,4 Mio. Euro auf 0,9 Mio. Euro ab, da wir wie ange-

kündigt im Zuge der Neuausrichtung die Änderung der Bewertungsansätze für die

Aktivierung umgesetzt haben. Der Bestand an fertigen bzw. unfertigen Erzeugnis-

sen reduzierte sich aufgrund der Abrechnung von Aufträgen sowie des verstärkten

Working Capital Managements spürbar um 2,3 Mio. Euro. Insgesamt ging die Ge-

samtleistung des Funkwerk-Konzerns von Januar bis September um 9,4 % auf 99,2

Mio. Euro zurück.

Der Materialaufwand konnte in den ersten neun Monaten 2012 deutlich um 12,1 %

auf 45,1 Mio. Euro gesenkt werden. Positiv wirkten sich vor allem Einsparungen

aus Restrukturierungsmaßnahmen sowie die von uns durchgeführte Portfolioberei-

nigung aus. Dadurch ist es uns gelungen, einen größeren Teil der Volumeneinbuße

aufzufangen. Der Rohertrag — ohne Berücksichtigung der aktivierten Eigenleistun-

gen und sonstigen betrieblichen Erträge — nahm daher nur moderat um 1,5 % auf

50,8 Mio. Euro ab. Die Rohertragsmarge verbesserte sich sogar deutlich von 50,2

% auf 53,0 %.

Die Personalkosten verringerten sich aufgrund der Anpassungen im Mitarbeiterbe-

reich um 4,7 % auf 41,1 Mio. Euro, obwohl es 2012 erneut tarifliche und außerta-

rifliche Lohn- und Gehaltssteigerungen gab.


Seite 42

In der Summe ging das Betriebsergebnis vor Wertminderungs- und Restrukturie-

rungsaufwendungen trotz der beachtlichen Einsparungen von – 3,8 Mio. Euro auf –

6,1 Mio. Euro zurück. Nach Berücksichtigung der Restrukturierungskosten in Höhe

von 1,9 Mio. Euro (Vorjahr: 0,6 Mio. Euro) ergab sich ein EBIT von – 8,0 Mio. Euro

(Vorjahr: – 4,4 Mio. Euro). Davon entfielen – 3,8 Mio. Euro auf das dritte Quartal

2012 (Vorjahr: – 1,5 Mio. Euro).

Das Finanzergebnis blieb im Neunmonatsvergleich stabil bei – 1,4 Mio. Euro, so-

dass unter dem Strich ein Konzernergebnis vor Steuern von – 9,5 Mio. Euro (Vor-

jahr: – 5,8 Mio. Euro) ausgewiesen wurde. Zugleich reduzierte sich allerdings der

Steueraufwand deutlich von 2,8 Mio. Euro auf 0,6 Mio. Euro, da der Vorjahreswert

aufgrund der Bildung einer Rückstellung für Steuernachzahlungen vergleichsweise

hoch war. Das Nettoergebnis der fortgeführten Geschäftsbereiche verringerte sich

folglich moderater von – 8,6 Mio. Euro auf – 10,1 Mio. Euro. Das — verwässerte

wie unverwässerte — Ergebnis je Aktie für die fortgeführten Geschäftsbereiche lag

bei – 1,25 Euro (Vorjahr: – 1,07 Euro).

Das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen (nach Steuern) belief sich in

den ersten drei Quartalen 2012 insgesamt auf – 6,9 Mio. Euro gegenüber 1,8 Mio.

Euro im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Hierin enthalten ist der zu erwartende

Entkonsolidierungsverlust der Funkwerk Dabendorf GmbH in Höhe von 5,7 Mio.

Euro. Bedingt durch den Vollzug der Anteilsveräußerung am 19. Oktober 2012

werden wir die Gesellschaft zum 1. Oktober 2012 entkonsolidieren. Das Gesamter-

gebnis des Funkwerk-Konzerns betrug damit – 17,0 Mio. Euro (Vorjahr: – 6,8 Mio.

Euro).

FINANZLAGE

Die Restrukturierungsaktivitäten im Funkwerk-Konzern trugen zur Verbesserung

der Finanzlage bei. Positive Effekte resultierten aus den Einzahlungen, die wir im

Rahmen der Unternehmensverkäufe erhielten. Die Mittelzuflüsse waren für unser

Bankenkonsortium unter Führung der Commerzbank AG Anlass, den 2011 verein-

barten Konsortialdarlehensvertrag im April 2012 anzupassen. Im Mittelpunkt des

Nachtrags stand die Verringerung der Kreditmittel von 75,5 Mio. Euro auf 50,0 Mio.

Euro bei gleichbleibenden Zinskonditionen. Zugleich wurden die Mittel aus den

Unternehmensverkäufen in Höhe von bislang rund 18 Mio. Euro der Funkwerk AG

zur freien Verfügung gestellt. Die im Zusammenhang mit dem Konsortialdarlehens-

vertrag in Anspruch genommenen Ausfallbürgschaften aus dem Bund-/Länderpro-

gramm »Deutschlandfonds« konnten wieder zurückgegeben werden. Damit entfällt


Seite 43

ab dem Geschäftsjahr 2012 die Bedingung, dass der Mehrheitseigentümer der

Funkwerk AG für eine Gewinnthesaurierung stimmen muss.

LIQUIDITÄTSENTWICKLUNG

Aus der laufenden Geschäftstätigkeit sind in den ersten neun Monaten 2012 liquide

Mittel in Höhe von 11,9 Mio. Euro aus dem Funkwerk-Konzern abgeflossen (Vor-

jahr: 15,6 Mio. Euro). Gründe dafür waren im Wesentlichen der Fehlbetrag von

17,0 Mio. Euro sowie die Veränderung bei den sonstigen Schulden, die zu Aus-

zahlungen von 7,8 Mio. Euro führte. Positiv auf die Liquiditätssituation wirkte sich

dagegen die Freisetzung von Geldern in Höhe von 10,0 Mio. Euro aus, die zuvor in

Vorräten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie in sonstigen Vermö-

genswerten gebunden waren.

Der Cash Flow aus Investitionstätigkeit belief sich auf + 3,3 Mio. Euro (Vorjahr: –

8,9 Mio. Euro), da Funkwerk aus den von Januar bis September 2012 vollzogenen

Unternehmensverkäufen bisher Einzahlungen von 8,7 Mio. Euro verbuchen konnte.

In Sachanlagen wurden 1,8 Mio. Euro und in Entwicklungskosten 3,8 Mio. Euro

investiert. Fasst man die Zahlungsvorgänge im operativen Geschäft und im Investi-

tionsbereich zusammen, ergab sich in den ersten drei Quartalen 2012 ein Free

Cash Flow von – 8,6 Mio. Euro nach – 24,5 Mio. Euro im vergleichbaren Vorjahres-

zeitraum.

Im Finanzierungsbereich fielen Auszahlungen in Höhe von 5,5 Mio. Euro an. Dabei

handelte es sich um die planmäßige Tilgung einer Kreditlinie, die wir zur Finanzie-

rung des laufenden Geschäfts in Anspruch genommen hatten. In der Summe belie-

fen sich die Zahlungsmittelabflüsse von Januar bis September 2012 auf – 14,1 Mio.

Euro, sodass der Finanzmittelfonds im Vergleich zum 31. Dezember 2011 von 18,0

Mio. Euro auf 3,8 Mio. Euro abnahm.

VERMÖGENSLAGE

Auch in der Konzernbilanz spiegelte sich deutlich die Neuausrichtung des Funk-

werk-Konzerns wider. Per 30. September 2012 waren auf der Aktivseite unter der

Position »Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte« 3,7 Mio. Euro für die unter

Berücksichtigung des zu erwartenden Entkonsolidierungsverlustes zusam-

mengefassten Vermögenswerte der mit Wirkung zum Oktober 2012 veräußerten

Funkwerk Dabendorf GmbH ausgewiesen. Ende Dezember 2011 lag dieser Wert

bei 14,6 Mio. Euro für die entsprechenden Werte der Funkwerk Avionics GmbH und

des Geschäftsbereichs EC, deren Verkauf erst 2012 endgültig abgeschlossen wur-

de. Im Rahmen der Veräußerung dieser beiden Unternehmenseinheiten verringer-


Seite 44

ten sich auch die finanziellen Vermögenswerte von 12,0 Mio. Euro auf 3,5 Mio.

Euro, da Gesellschafterdarlehen, die die Funkwerk AG dem Geschäftsbereich EC

und der Funkwerk Avionics GmbH gewährt hatte, vollständig abgelöst wurden. Auf

der Passivseite ging die Position »Zur Veräußerung gehaltene Schulden« von 15,7

Mio. Euro zum Jahresultimo 2011 auf 8,7 Mio. Euro Ende September 2012 zurück.

Einen insgesamt stärkeren Einfluss auf die Verkürzung der Konzernbilanzsumme

von 157,9 Mio. Euro auf 110,3 Mio. Euro hatte auf der Aktivseite allerdings unser

aktives Working Capital Management: Die Vorräte wurden um 20,9 % auf 28,2

Mio. Euro und die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 40,9 % auf

20,1 Mio. Euro abgebaut. Die liquiden Mittel gingen infolge der Tilgung von Finanz-

schulden und hoher Auszahlungen im operativen Geschäft ebenfalls spürbar von

17,4 Mio. Euro auf 3,8 Mio. Euro zurück.

Die langfristigen Vermögenswerte nahmen von 36,9 Mio. Euro auf 33,5 Mio. Euro

ab, wobei vor allem die niedrigeren Sachanlagen zu Buche schlugen. Diese verrin-

gerten sich durch den Verkauf der Funkwerk Dabendorf GmbH von 12,3 Mio. Euro

per Ende 2011 auf 10,2 Mio. Euro.

Auf der Passivseite der Konzernbilanz wirkte sich neben den Folgewirkungen der

Unternehmensverkäufe die Rückzahlung kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten merk-

lich aus: Diese reduzierten sich um 5,3 Mio. Euro auf 7,6 Mio. Euro. Auch der vor

allem saisonal bedingte Abbau bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leis-

tungen um 10,6 Mio. Euro auf 17,3 Mio. Euro machte sich deutlich bemerkbar.

Insgesamt gingen die kurzfristigen Schulden — ohne Berücksichtigung der zur

Veräußerung gehaltenen Schulden — um rund 29 % auf 55,9 Mio. Euro zurück. Die

langfristigen Schulden blieben in der Summe etwa stabil bei rund 14,0 Mio. Euro.

Das Eigenkapital verringerte sich aufgrund des Fehlbetrags und des zu erwarten-

den Entkonsolidierungseffekts der Funkwerk Dabendorf GmbH um 17,0 Mio. Euro

auf 31,7 Mio. Euro. Wegen der auch deutlich kleineren Konzernbilanzsumme redu-

zierte sich die Eigenkapitalquote dennoch nur leicht von 30,8 % Ende 2011 auf

28,8 %. Bereinigt um die zur Veräußerung gehaltenen Schulden liegt die Eigenka-

pitalquote bei 31,2 % (Vorjahr: 34,2 %). Die Nettofinanzschulden beliefen sich am

30. September auf 3,7 Mio. Euro — Ende 2011 war noch ein positiver Nettofinanz-

mittelbestand von 4,5 Mio. Euro ausgewiesen worden.


Seite 45

5.3.4 Weitere Leistungsindikatoren

INVESTITIONEN

In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres wurde im Funkwerk-

Konzern ein Volumen von rund 1,9 Mio. Euro in Sachanlagen und immaterielle

Vermögensgegenstände (ohne Entwicklungskosten) investiert nach 2,4 Mio. Euro

in der entsprechenden Periode 2011. Die Investitionen in Produktentwicklungen in

den fortgeführten Geschäftsbereichen verringerten sich von 3,4 Mio. Euro auf rund

0,9 Mio. Euro. Diesen aktivierten Entwicklungsleistungen standen entsprechende

Abschreibungen in Höhe von 1,8 Mio. Euro (Vorjahr: 1,3 Mio. Euro) gegenüber.

FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG

Im Zentrum unserer intensiven F&E-Aktivitäten stehen die Entwicklung neuer Pro-

dukte und Lösungen sowie die Verbesserung der Produktionsprozesse in der

Funkwerk-Gruppe. In den ersten neun Monaten 2012 summierten sich die F&E-

Aufwendungen im Konzern (fortgeführte Bereiche) auf rund 11,3 Mio. Euro. Ge-

messen am Umsatz entspricht das einem Anteil von 11,5 %.

Schwerpunkt im Segment TCC war die Arbeit an der SIL 4-Zulassung des Stell-

werksystems Alister, die Erfüllung der Auflagen des Eisenbahn-Bundesamts und

der Abschluss der Entwicklungen für die Elektroakustische Anlage (ELA) mit SIL 2

Sicherheitslevel für den Einsatz in Zügen.

Im Geschäftsbereich SC stand zum einen die Entwicklung verschiedener TETRA-

Varianten und mehrerer Ausbaustufen unseres DECT-over-IP-Systems im Mittel-

punkt der F&E-Tätigkeiten. Mit der Entwicklung einer speziellen Variante eines

TETRA-Geräts wurde für den Auftrag aus Russland begonnen. Zum anderen haben

wir in der BU Videosysteme unsere HD-Kamera FAC 4000 HD fertiggestellt, die vor

allem durch ihre herausragende Bildqualität überzeugt. Das neue Modell wurde für

den Vertrieb freigegeben und auf der Security Messe im September in Essen vor-

gestellt. Die Arbeiten am Video-Decoder VNS 404 werden voraussichtlich bis zum

Jahresende 2012 abgeschlossen. Er setzt unsere seit Jahren erfolgreiche VNS-

Reihe zur Übertragung von Videobildern fort. Außerdem entwickeln wir derzeit eine

neue Version unseres innovativen Schwenk-Neigekopf für Kameras, der unter an-

derem bei der Seitenstreifenfreigabe von Autobahnen genutzt wird.

MITARBEITER

Am 30. September 2012 waren im Funkwerk-Konzern 822 Mitarbeiter beschäftigt.

Damit hat sich die Belegschaft gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum um 30


Seite 46

Personen verringert. Gründe waren die Straffung der operativen Einheiten und die

Anpassung der Strukturen an die verringerte Unternehmensgröße.

5.3.5 Chancen- und Risikobericht

Die bestehenden Chancen und Risiken für den Funkwerk-Konzern sowie Struktur

und Aufbau des Risikomanagements sind im Geschäftsbericht 2011 der Gesell-

schaft umfassend dargestellt. Im Übrigen hat sich die Chancen- und Risikosituation

des Unternehmens in den ersten neun Monaten 2012 gegenüber der Darstellung

im Geschäftsbericht 2011 nicht wesentlich verändert. Es liegen weiterhin keine

bestandsgefährdenden Risiken vor.

5.3.6 Nachtragsbericht

Der am 17. September 2012 unterzeichnete Verkaufsvertrag der Tochtergesell-

schaft Funkwerk Dabendorf GmbH wurde am 19. Oktober 2012 notariell vollzogen

und damit juristisch abgeschlossen. Die Entkonsolidierung der Gesellschaft erfolgte

zum 1. Oktober 2012. Darüber hinaus gab es nach Abschluss der Berichtsperiode

bis zur Unterzeichnung dieses Berichts keine Vorgänge von besonderer Bedeutung,

die sich wesentlich auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage des Funkwerk-

Konzerns auswirkten.

WESENTLICHE GESCHÄFTE MIT NAHE STEHENDEN PERSONEN UND

UNTERNEHMEN

Im Berichtszeitraum wurden keine Geschäfte mit Funkwerk nahe stehenden Perso-

nen oder Unternehmen getätigt.

5.3.7 Prognosebericht

KONJUNKTURELLE RAHMENBEDINGUNGEN GESAMTWIRTSCHAFTLICHES

UMFELD

Mit der bislang enttäuschend verlaufenden Entwicklung der Weltwirtschaft und mit

Blick auf die immer noch ungelösten Probleme in der Eurozone sowie in den USA

hat die Unsicherheit über den weiteren Konjunkturverlauf deutlich zugenommen.

Der IWF rechnet auch in den kommenden Monaten nicht mit einer signifikanten

Verbesserung der Lage und revidierte seine Schätzungen weiter nach unten. Dem-

nach wird das weltweite Wachstum 2012 bei etwa 3,3 % liegen — das sind 0,2

Prozentpunkte weniger als in der ohnehin schon zurückgenommenen Juli-

Prognose. Der Währungsfonds weist zugleich auf das Risiko hin, dass sich die Lage

der Weltkonjunktur noch deutlich schwächer entwickeln könnte. Ein solches Szena-


Seite 47

rio würde insbesondere dann eintreten, wenn es der Politik nicht gelingt, angemes-

sene Lösungen für die Eurokrise und das Haushaltsdilemma in den USA zu finden.

Für Deutschland erwarten führende Forschungsinstitute in ihrem Herbstgutachten

zum Jahresende hin ebenfalls eine Abschwächung. Dies wird sich vor allem im Jahr

2013 niederschlagen, für das mit 1,0 % ein nur noch halb so großes Wachstum

prognostiziert wird als bisher angenommen. 2012 dürfte ein Anstieg von 0,8 %

erzielt werden.

BRANCHENENTWICKLUNG

Die deutsche Bahnindustrie ist vor dem Hintergrund der soliden Entwicklung im

ersten Halbjahr zuversichtlich, im Gesamtjahr 2012 erneut einen Umsatz von mehr

als 10 Mrd. Euro erzielen zu können. Dafür sprechen nach Verbandsangaben auch

die insgesamt gut gefüllten Auftragsbücher, nachdem die Bestellungen in den ers-

ten sechs Monaten mit nahezu 6 Mrd. Euro wieder ein sehr respektables Niveau

erreichten. Zugleich nehmen allerdings die Unsicherheiten zu. Insbesondere die

sich abschwächende Konjunktur sowie die schwer absehbare Entwicklung der

Schuldenkrise im Euroraum sorgen für Zurückhaltung. Schwierig dürfte es insbe-

sondere für die Hersteller von Infrastrukturausrüstung bleiben, deren Geschäft

stark von der öffentlichen Finanzausstattung abhängt.

Auch der Markt für Sicherheitslösungen wird die wachsende Verunsicherung vor-

aussichtlich spüren. Zwar sollte die Nachfrage mit Blick auf das zunehmende Si-

cherheitsbedürfnis der Bürger sowie die steigenden Anforderungen an die Leis-

tungsfähigkeit der Verkehrsinfrastruktur mittel- und langfristig weiter steigen.

Kurzfristig könnte das Geschäft aber unter der Zurückhaltung der — auch für

Funkwerk sehr wichtigen — öffentlichen Auftraggeber leiden. Zudem erwarten wir

eine weitere Verstärkung der Wettbewerbsintensität und des damit einhergehen-

den Preisdrucks. Insgesamt halten Marktanalysten 2012 weltweit noch ein Plus im

einstelligen Prozentbereich für erreichbar. In Deutschland rechnet der BHE mit

einem Anstieg des Branchenvolumens um rund 3 %.

VORAUSSICHTLICHE ENTWICKLUNG DER FUNKWERK AG

Die Entwicklung der Funkwerk AG wird auch im letzten Quartal des Geschäftsjah-

res durch die tiefgreifende Restrukturierung der Gruppe bestimmt. Die wesentli-

chen Ziele des Maßnahmenpakets sind in einem Fitness-Programm festgelegt, das

unter Federführung des speziell dafür berufenen CRO verfolgt wird.

Es umfasst:


Seite 48

1. Eine signifikante Ergebnisverbesserung, insbesondere durch die Senkung der

Break Even Schwelle im operativen Geschäft,

2. eine weitere Reduzierung der Bestände und

3. den Aufbau nachhaltiger Strukturen und Prozesse. Dabei geht es sowohl um die

Optimierung interner Abläufe zur Reduzierung der Durchlaufzeiten als auch um die

Fertigungsstrukturen im Funkwerk-Verbund, die effizienter gestaltet werden.

Die Neuausrichtung schließt alle Standorte der Funkwerk-Gruppe ein und beinhal-

tet auch Anpassungen im Personalbereich.

Mit der Abgabe des bisherigen Geschäftsbereichs AC haben wir uns von allen we-

sentlichen Aktivitäten außerhalb des Kerngeschäfts getrennt und können uns nun

gezielt auf die zwei strategischen Geschäftsbereiche TCC und SC konzentrieren.

Dabei werden wir kontinuierlich den Erfolg einzelner Produktlinien überprüfen. Als

Spezialist für Informations-, Kommunikations- und Sicherheitssysteme profitieren

wir vor allem von unserer technologischen Kompetenz und der guten Marktstellung

in der Bahnindustrie sowie im Sicherheitsbereich. Durch die Einführung von effi-

zienteren Prozessen in der Produktion und eine anpassungsfähige Personalstruktur

wandelt sich Funkwerk außerdem immer mehr zu einem Hersteller von Kleinserien

mit hoher Flexibilität.

Auf bereinigter Basis, also ohne die veräußerten Geschäftsteile, wird für das lau-

fende Jahr 2012 mit einem Konzernumsatz von ca. 143 bis 148 Mio. Euro gerech-

net. Im Vorjahr lag das entsprechend bereinigte Volumen bei rund 147 Mio. Euro.

Das Konzernbetriebsergebnis der fortgeführten Geschäftsbereiche vor Restrukturie-

rungs- und Wertminderungsaufwendungen wird voraussichtlich im niedrigen ein-

stelligen Millionenbereich negativ ausfallen. Der vergleichbare 2011er Wert hatte

sich auf rund – 1 Mio. Euro belaufen.

Ab 2013 rechnen wir in den beiden fortgeführten Geschäftsbereichen TCC und SC

unter Berücksichtigung der gesamtwirtschaftlichen Aussichten mit einem gegen-

über 2012 vergleichbaren Umsatzniveau. Beim operativen Betriebsergebnis planen

wir eine Rückkehr in die Gewinnzone. Eine ausführliche Beschreibung der Strategie

der Funkwerk AG enthält der Geschäftsbericht 2011.

Kölleda, im November 2012

— Der Vorstand —


Seite 49

5.4 Finanzkennzahlen zum 30.09.2012

5.5 Jüngster Geschäftsgang und Ausblick

Gegenüber der Darstellung auf Seite 47/48 „VORAUSSICHTLICHE ENTWICKLUNG

DER FUNKWERK AG“ haben sich im Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments

keine wesentlichen Änderungen ergeben. Abweichungen können sich im Verlauf

der noch nicht abgeschlossenen Arbeiten zum Jahresabschluss ergeben.

Documents

Zusammenfassendes Börse München - Funkwerk AG · 2015. 7. 15. · nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse beziehen. Solche in die Zukunft ... Gemäß § 4 Abs. 2 Nr. 8 WpPG