05 August 1999
Präsentation für R.I.O. Impuls 2003
„Finanzinstrumente als Beitrag zum Auslösen von Kettenreaktionen“
Luzern, 6. November 2003, Sarasin Sustainable Investment
1. Auslösende Wirkungen in den Unternehmen
2. Positiver geführte Nutzendiskussion motiviert Anleger…
3. … und löst Angebotsflut aus
Agenda
• 1841 gegründete Schweizer Privatbank
• Seit 1. Juli 2002 Rabobank mit 28% Aktienanteil als strategischem Grossaktionär
• 1150 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an den Standorten Basel, Genf, Lugano, Zürich und im Ausland
• Spezialisiert auf Vermögens- verwaltung, Anlageberatung sowie Wertschriftenhandel
• Gesamtanlagen von rund € 32 Mrd., davon 1 Mrd. nachhaltig
InstitutionelleKunden
InstitutionelleKunden
Geschäfts-felder
Geschäfts-felder
Investment-Fonds
Investment-Fonds LogistikLogistikPrivat-
KundenPrivat-
Kunden
Bank Sarasin & Cie AG
3. Der Sarasin Sustainability Investment-Ansatz
1. Auslösende Wirkungen in den Unternehmen
Verwendung nicht-finanzieller Beurteilungskriterien löst Umdenken aus……
Vom Sarasin Sustainability Research entwickelte Beurteilungs-Kriterien welche sich auf verschiedene internationalen Richtlinien für Nachhaltigkeits-Kriterien stützen
- Umwelt-Kriterien: World Business Council for Sustainable Development (WBCSD), ISO 14001 und andere
- Soziale Kriterien: WBCSD, OECD Guidelines for Multinational Enterprises, UN GlobalCompact, Declaration of Human Rights, ILO Standards, SA 8000, European Foundation for Quality Management, Global Reporting Initiative und andere
IInformations-beschaffung
IIVorauswahl mittelsAusschlusskriterien
IIIFinanzanalyse
IVUmwelt- und
Sozialanalyse
VIPortfoliobildung
VQualitätskontrolle
Hauptsitz der Bank Sarasin & Cie AG
… wenn die finanzielle Umsetzung professionell erfolgt
140 Punkte umfassender branchenspezifischer Kriterienkatalog
Quellen sind:
• allgemein zugängliche Unternehmensinformationen
• die tägliche Auswertung von mehreren hundert Zeitungen/Zeitschriften durch Pressedienste
• spezialisierte elektronische Medien und Internet
• Researchberichte
• Unternehmensbesuche und -kontakte
• Informationen spezialisierter Institutionen im In- und Ausland
Informationsbeschaffung –Fragen als Aha-Erlebnis
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Branchenrating
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hoch
Sarasin Sustainability Matrix®
Unilevers Vorleistungen resultiert seit vielen Jahren in Spitzenbewertungen …
… und fordert Nestlé heraus -
• Von 1998 bis April 2000 wurde Nestlé als unterdurchschnittlich bewertet, danach bis Juli 2002 als durchschnittlich und seit dann wird Nestlé als überdurchschnittlich bewertet
• Was waren die wichtigsten Veränderungen in dieser Periode: Implementierung eines Umweltmanagements wurde intensiv vorangetrieben und
weltweit umgesetzt In einem konstruktiven Dialog konnte den Verantwortlichen von Nestlé aufgezeigt
werden, was es zu einer weiteren Verbesserung braucht Ein anfangs zögerlicher Riese hat sich in Bewegung gesetzt und hat einige der
Vorreiter in dieser Branche bezügl. Nachhaltigkeit eingeholt!
Weitere Nahrungsmittel-Multis haben die Herausforderung ebenfalls angenommen, so dass industrieweit Verbesserungen feststellbar sind.
5. Produkte und Leistungsnachweis
2. Positiver geführte Nutzendiskussion motiviert Anleger…
• Lenkung von Kapitalströmen
• Finanzierung weiterer Interessenvertreter der Nachhaltigkeit
• Aufbau von Know-how
• Konzentration des Einflusses
• Verhaltensänderungen bei Unternehmen wegen
- Imagegewinn
- Dialog mit Analysten
- Corporate Governance der Fondsmanager
• Dokumentation des Erfolgs nachhaltig wirtschaftender Unternehmen
Nutzen für die Um- und Mitwelt
• Es werden nur Investitionen getätigt, die mit den Wertvorstellungen des Anlegers übereinstimmen
• Gutes Rendite / Risikoprofil, denn aufgrund einer nachhaltigen Wirtschaftsweise
- sinken interne und externe Kosten durch grössere Ressourceneinsparungen
- steigen Erträge durch grössere Nachfrage nach nachhaltigen Produkten
- sinken Risiken durch die Vermeidung konfliktträchtiger Aktivitäten
Nutzen für Anlegerinnen und Anleger
* Durchschnitt der in Luxemburg registrierten weltweit investierenden neutral ausgerichteten Porfoliofonds
Stand: 31. August 2003. Quelle: Standard & Poor‘s Micropal
OekoSar Portfolio vs. konventionelle Portfoliofonds*
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Aug-2000 Feb-2001 Aug-2001 Feb-2002 Aug-2002 Feb-2003 Aug-2003
Sarasin OekoSar SICAV S&P EL Fd AA Global Neutral
* Durchschnitt der in Luxemburg registrierten weltweit diversifizierten AktienfondsStand: 31. August 2003. Quelle: Standard & Poor‘s Micropal
ValueSar Equity vs. konventionelle Aktienfonds*
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Jun-1999 Feb-2000 Okt-2000 Jun-2001 Feb-2002 Okt-2002 Jun-2003
Sarasin ValueSar Equity S&P EL Fd EQ Global
Wie attraktiv schätzen Sie sozial-ökologische Geldanlagen ein?
Anlegerbefragung 2001
10,7%
33,9%
46,3%
9,1%
sehr attraktiv eher attraktiv weniger attraktiv nicht attraktiv
Quelle: imug-muk-Arbeitspapier 13/2001
5. Produkte und Leistungsnachweis
3. … und löst Angebots-Flut aus
Sarasin Sustainable Investment 1994Sarasin Sustainable Investment 1994CHF 20 Mio.
Beispiel Sarasin (I)Von den Anfängen….
• Sarasin OekoSar Portfolio
SarasinFonds
SarasinFonds
• Sarasin OekoSar Portfolio
• Sarasin ValueSar Equity
• Sarasin Sustainable Bond Euro
• Sarasin FairInvest Balanced
• Sarasin FairInvest Bond
• Sarasin EuropeExpansion Durable#
• ÖkoVision • Auxvita• New Energy • Hypo Global Value
• Aktien Schweiz• DJ Stoxx 50 • Aktien Ausland• Gemischte• Bonds
• new energies invest AG
• BVG Nach- haltigkeit• NachhaltigAktien CH
• Nachhaltig Aktien Welt ex. CH• Nachhaltig Obligationen CHF• Nachhaltig Obli- gationen Int. Ex. CHF
SarasinFonds
SarasinFonds
SASTNachhaltigkeit
SASTNachhaltigkeit
Verwaltungs-mandate &
Spezialfonds
Verwaltungs-mandate &
Spezialfonds
Private EquityPrivate Equity
Sarasin Sustainable Investment 2003Sarasin Sustainable Investment 2003
Own-LabelFonds
Own-LabelFonds
Beispiel Sarasin (II)…zum umfassenden Produktangebot …
Beratung &Co-Management
Beratung &Co-Management
#Französischer Funds gemanaged durch Sarasin Expertise, Paris
Vollzeitstellen Verwaltetes Vermögen (in Mio. CHF)
Bank SSI Bank SSI
1994 380 1 n.v. 20
1996 397 2 n.v. 66
1998 493 5 28‘000 626
1999 566 7 36‘000 1‘046
2000 711 11.5 41‘400 1‘730
2001 864 14.5 38‘900 2‘480
2002 1281 14.5 46’430 2’200
Beispiel Sarasin (III)… als kommerziell wichtiger Eckpfeiler
… findet ebenfalls erfolgreiche Nachahmer in ganz Europa
Quelle: Avanzi, SRI Research, Milano September 2003
Marktvolumen in der Schweiz
Quelle: UBS in Zusammenarbeit mit allen AnbieternStand: 30. September 2003
0
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1'500
2'000
2'500
3'000
3'500
4'000D
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3
Raiffeisen
BaloisePictet
MigrosSwissca/ Prevista
SAMUBS
ethos/ethosfundCS
Sarasin
mio CHF
Management durch Sarasin
Stand: 30. Juni 2003
Fonds im deutschsprachigen Raum
Dexia Sustainable European Balanced
Medium
KCD-Union-Renten PLUS Nachhaltig
DJSG-Index
Dexia Sustainable EuropeSwissca Green Invest
Dexia Sustainable European Balanced Low
DVG Stiftungsfonds
Superior 3
Raiffeisen-Fonds Futura Swiss Franc Bond
KCD-Union-AKTIEN Nachhaltig DJSG-Index
SEB Invest ÖkoRent
UBS (Lux) Equity FundEco Performance CHF
Pictet Global Sector Fund - Water
Auxvita
New Energy Fund
Hypo Global ValueSarasin-FairInvest-
Universal-FondsSarasin-FairInvest-Bond-
Universal-Fonds
ÖkoVision
Sarasin Sustainable Bond Euro
Sarasin ValueSar EquitySarasin OekoSar Portfolio
Others with a market share <1.75%
Nachhaltige Finanzinstrumente…
• … sind anteilsmässig immer noch unbedeutend
• … wachsen aber relativ stark
• … haben an Professionalität deutlich gewonnen
• … sind medial gut positioniert
• … werden von den Unternehmen für Ernst genommen und entsprechend umworben
• … und sorgen deshalb für einen zunehmenden Wettbewerb nach dem Motto „wer ist die nachhaltig Schönste im ganzen Land (bzw. in der Industrie)“