05 August 1999

Präsentation für R.I.O. Impuls 2003

„Finanzinstrumente als Beitrag zum Auslösen von Kettenreaktionen“

Luzern, 6. November 2003, Sarasin Sustainable Investment

1. Auslösende Wirkungen in den Unternehmen

2. Positiver geführte Nutzendiskussion motiviert Anleger…

3. … und löst Angebotsflut aus

Agenda

• 1841 gegründete Schweizer Privatbank

• Seit 1. Juli 2002 Rabobank mit 28% Aktienanteil als strategischem Grossaktionär

• 1150 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter an den Standorten Basel, Genf, Lugano, Zürich und im Ausland

• Spezialisiert auf Vermögens- verwaltung, Anlageberatung sowie Wertschriftenhandel

• Gesamtanlagen von rund € 32 Mrd., davon 1 Mrd. nachhaltig

InstitutionelleKunden

InstitutionelleKunden

Geschäfts-felder

Geschäfts-felder

Investment-Fonds

Investment-Fonds LogistikLogistikPrivat-

KundenPrivat-

Kunden

Bank Sarasin & Cie AG

3. Der Sarasin Sustainability Investment-Ansatz

1. Auslösende Wirkungen in den Unternehmen

Verwendung nicht-finanzieller Beurteilungskriterien löst Umdenken aus……

Vom Sarasin Sustainability Research entwickelte Beurteilungs-Kriterien welche sich auf verschiedene internationalen Richtlinien für Nachhaltigkeits-Kriterien stützen

- Umwelt-Kriterien: World Business Council for Sustainable Development (WBCSD), ISO 14001 und andere

- Soziale Kriterien: WBCSD, OECD Guidelines for Multinational Enterprises, UN GlobalCompact, Declaration of Human Rights, ILO Standards, SA 8000, European Foundation for Quality Management, Global Reporting Initiative und andere

IInformations-beschaffung

IIVorauswahl mittelsAusschlusskriterien

IIIFinanzanalyse

IVUmwelt- und

Sozialanalyse

VIPortfoliobildung

VQualitätskontrolle

Hauptsitz der Bank Sarasin & Cie AG

… wenn die finanzielle Umsetzung professionell erfolgt

140 Punkte umfassender branchenspezifischer Kriterienkatalog

Quellen sind:

• allgemein zugängliche Unternehmensinformationen

• die tägliche Auswertung von mehreren hundert Zeitungen/Zeitschriften durch Pressedienste

• spezialisierte elektronische Medien und Internet

• Researchberichte

• Unternehmensbesuche und -kontakte

• Informationen spezialisierter Institutionen im In- und Ausland

Informationsbeschaffung –Fragen als Aha-Erlebnis

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Branchenrating

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hoch

Sarasin Sustainability Matrix®

Unilevers Vorleistungen resultiert seit vielen Jahren in Spitzenbewertungen …

… und fordert Nestlé heraus -

• Von 1998 bis April 2000 wurde Nestlé als unterdurchschnittlich bewertet, danach bis Juli 2002 als durchschnittlich und seit dann wird Nestlé als überdurchschnittlich bewertet

• Was waren die wichtigsten Veränderungen in dieser Periode: Implementierung eines Umweltmanagements wurde intensiv vorangetrieben und

weltweit umgesetzt In einem konstruktiven Dialog konnte den Verantwortlichen von Nestlé aufgezeigt

werden, was es zu einer weiteren Verbesserung braucht Ein anfangs zögerlicher Riese hat sich in Bewegung gesetzt und hat einige der

Vorreiter in dieser Branche bezügl. Nachhaltigkeit eingeholt!

Weitere Nahrungsmittel-Multis haben die Herausforderung ebenfalls angenommen, so dass industrieweit Verbesserungen feststellbar sind.

5. Produkte und Leistungsnachweis

2. Positiver geführte Nutzendiskussion motiviert Anleger…

• Lenkung von Kapitalströmen

• Finanzierung weiterer Interessenvertreter der Nachhaltigkeit

• Aufbau von Know-how

• Konzentration des Einflusses

• Verhaltensänderungen bei Unternehmen wegen

- Imagegewinn

- Dialog mit Analysten

- Corporate Governance der Fondsmanager

• Dokumentation des Erfolgs nachhaltig wirtschaftender Unternehmen

Nutzen für die Um- und Mitwelt

• Es werden nur Investitionen getätigt, die mit den Wertvorstellungen des Anlegers übereinstimmen

• Gutes Rendite / Risikoprofil, denn aufgrund einer nachhaltigen Wirtschaftsweise

- sinken interne und externe Kosten durch grössere Ressourceneinsparungen

- steigen Erträge durch grössere Nachfrage nach nachhaltigen Produkten

- sinken Risiken durch die Vermeidung konfliktträchtiger Aktivitäten

Nutzen für Anlegerinnen und Anleger

* Durchschnitt der in Luxemburg registrierten weltweit investierenden neutral ausgerichteten Porfoliofonds

Stand: 31. August 2003. Quelle: Standard & Poor‘s Micropal

OekoSar Portfolio vs. konventionelle Portfoliofonds*

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Aug-2000 Feb-2001 Aug-2001 Feb-2002 Aug-2002 Feb-2003 Aug-2003

Sarasin OekoSar SICAV S&P EL Fd AA Global Neutral

* Durchschnitt der in Luxemburg registrierten weltweit diversifizierten AktienfondsStand: 31. August 2003. Quelle: Standard & Poor‘s Micropal

ValueSar Equity vs. konventionelle Aktienfonds*

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Jun-1999 Feb-2000 Okt-2000 Jun-2001 Feb-2002 Okt-2002 Jun-2003

Sarasin ValueSar Equity S&P EL Fd EQ Global

Wie attraktiv schätzen Sie sozial-ökologische Geldanlagen ein?

Anlegerbefragung 2001

10,7%

33,9%

46,3%

9,1%

sehr attraktiv eher attraktiv weniger attraktiv nicht attraktiv

Quelle: imug-muk-Arbeitspapier 13/2001

5. Produkte und Leistungsnachweis

3. … und löst Angebots-Flut aus

Sarasin Sustainable Investment 1994Sarasin Sustainable Investment 1994CHF 20 Mio.

Beispiel Sarasin (I)Von den Anfängen….

• Sarasin OekoSar Portfolio

SarasinFonds

SarasinFonds

• Sarasin OekoSar Portfolio

• Sarasin ValueSar Equity

• Sarasin Sustainable Bond Euro

• Sarasin FairInvest Balanced

• Sarasin FairInvest Bond

• Sarasin EuropeExpansion Durable#

• ÖkoVision • Auxvita• New Energy • Hypo Global Value

• Aktien Schweiz• DJ Stoxx 50 • Aktien Ausland• Gemischte• Bonds

• new energies invest AG

• BVG Nach- haltigkeit• NachhaltigAktien CH

• Nachhaltig Aktien Welt ex. CH• Nachhaltig Obligationen CHF• Nachhaltig Obli- gationen Int. Ex. CHF

SarasinFonds

SarasinFonds

SASTNachhaltigkeit

SASTNachhaltigkeit

Verwaltungs-mandate &

Spezialfonds

Verwaltungs-mandate &

Spezialfonds

Private EquityPrivate Equity

Sarasin Sustainable Investment 2003Sarasin Sustainable Investment 2003

Own-LabelFonds

Own-LabelFonds

Beispiel Sarasin (II)…zum umfassenden Produktangebot …

Beratung &Co-Management

Beratung &Co-Management

#Französischer Funds gemanaged durch Sarasin Expertise, Paris

Vollzeitstellen Verwaltetes Vermögen (in Mio. CHF)

Bank SSI Bank SSI

1994 380 1 n.v. 20

1996 397 2 n.v. 66

1998 493 5 28‘000 626

1999 566 7 36‘000 1‘046

2000 711 11.5 41‘400 1‘730

2001 864 14.5 38‘900 2‘480

2002 1281 14.5 46’430 2’200

Beispiel Sarasin (III)… als kommerziell wichtiger Eckpfeiler

… findet ebenfalls erfolgreiche Nachahmer in ganz Europa

Quelle: Avanzi, SRI Research, Milano September 2003

Marktvolumen in der Schweiz

Quelle: UBS in Zusammenarbeit mit allen AnbieternStand: 30. September 2003

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500

1'000

1'500

2'000

2'500

3'000

3'500

4'000D

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3

Raiffeisen

BaloisePictet

MigrosSwissca/ Prevista

SAMUBS

ethos/ethosfundCS

Sarasin

mio CHF

Management durch Sarasin

Stand: 30. Juni 2003

Fonds im deutschsprachigen Raum

Dexia Sustainable European Balanced

Medium

KCD-Union-Renten PLUS Nachhaltig

DJSG-Index

Dexia Sustainable EuropeSwissca Green Invest

Dexia Sustainable European Balanced Low

DVG Stiftungsfonds

Superior 3

Raiffeisen-Fonds Futura Swiss Franc Bond

KCD-Union-AKTIEN Nachhaltig DJSG-Index

SEB Invest ÖkoRent

UBS (Lux) Equity FundEco Performance CHF

Pictet Global Sector Fund - Water

Auxvita

New Energy Fund

Hypo Global ValueSarasin-FairInvest-

Universal-FondsSarasin-FairInvest-Bond-

Universal-Fonds

ÖkoVision

Sarasin Sustainable Bond Euro

Sarasin ValueSar EquitySarasin OekoSar Portfolio

Others with a market share <1.75%

Nachhaltige Finanzinstrumente…

• … sind anteilsmässig immer noch unbedeutend

• … wachsen aber relativ stark

• … haben an Professionalität deutlich gewonnen

• … sind medial gut positioniert

• … werden von den Unternehmen für Ernst genommen und entsprechend umworben

• … und sorgen deshalb für einen zunehmenden Wettbewerb nach dem Motto „wer ist die nachhaltig Schönste im ganzen Land (bzw. in der Industrie)“