DSW-Anlegerforum
Thomas Langer, Vice President, Corporate Finance & Investor RelationsDiana Alester, Investor Relations Manager, Corporate Finance & Investor Relations
▌ Juni 2019
DSW-Anlegerforum
Juni 2019Brenntag AG - DSW-Anlegerforum 2
AGENDA
▌Weltmarktführer in der Chemiedistribution
▌Finanzkennzahlen
▌Q&A
ConnectingChemistry weltweit
3
WELTMARKTFÜHER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
Brenntag AG - DSW-Anlegerforum
43%
42%
6% 8%
1%
% vom Rohertrag 2018: EUR 2.7bn
EMEA
Nordamerika
Lateinamerika
Asien Pazifik
Alle sonst. Segmente
Weltmarktführer in der Chemiedistributionmit einem Marktanteil von ca. 6 %
Netzwerk mit mehr als 580 Standorten in 76 Ländern weltweit
~195.000 Kunden
Vollsortiment mit einem Produktportfoliovon mehr als 10.000 Produkten
Mehr als 16.600 Mitarbeiter, davon 1/3 imSales & Marketing
Juni 2019
Üblicherweise Auslieferung von LKW-Teilladungen; durchschnittlichesAuftragsvolumen von 3.000 EUR
Brenntag ist der einzige Chemiedistributeur mit weltweiter Präsenz
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WELTMARKTFÜHRER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
in Mio. EUR, Geschäftsjahr 2018
Umsatz: 1.383,5 Rohertrag: 224,2 Op. EBITDA: 77,9
Asien Pazifik
Umsatz: 4.636,9 Rohertrag: 1.118,3 Op. EBITDA: 409,6
Nordamerika
Umsatz: 807,8 Rohertrag: 163,1 Op. EBITDA: 39,9
Lateinamerika
Umsatz: 5.339,3 Rohertrag: 1.141,2 Op. EBITDA: 385,5
EMEA#2 #1
#1 Top 3
End-kunde
Chemiedistribution bringt Mehrwert in die Lieferkette
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WELTMARKTFÜHER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
AbfüllenVerpacken
Etikettieren
MischenBlenden
Formulieren
TechnischeBeratung
Bestands-management Transport
EinkaufTransportLagerung
Chemie-produzent
Wir bringen Mehrwert für unsere Kunden und Lieferanten Wir reduzieren Komplexität in der Lieferkette Wir agieren als ‘Marketing-Arm’ für unsere Lieferanten Unser Kunden bekommen maßgeschneiderte Lösungen und alle Produkte aus einer Hand
Widerstandsfähigkeit und Wachstumspotenzial durch breite Diversifizierung
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WELTMARKTFÜHRER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
Daten für Verbrauchermärkte, Kunden, Produkte und Lieferanten nach Managementschätzungen1) Klebstoffe, Beschichtungen, Farben, Elastomere, Dichtstoffe
Geographien76 countries
Keine Abhängigkeit von einem Markt*
Endmärkte
Top 10~9%*
Kunden~195,000
Top 10<20%**
Produkte>10,000
Top 10<30%***
Lieferantenmehrere Tausend
2018 Umsatz
other
LateinamerikaAsien Pazifik
EMEANordamerika
Juni 2019
RoW
ACES1)
Verarb. chem. IndustrieReinigungsmittelNahrungsmittelÖl & GasKörperpflege, HaushaltPharmaindustriePolymereTiernahrungWasseraufbereitung
*% vom Rohertrag *% vom Umsatz
WiederholteAuftragserteilung
**% vom Rohertrag
e.g. Azetate, Alkohol, Natriumhydroxid, Zitronensäure, Isopropylalkohol,Phosphorsäure, Natriumhypochlorit,Lösemittel-Mischungen, Schwefelsäure, Toluol,Xylol
***% vom Kaufpreis
Widerstandsfähigkeit verbunden mit Wachstumschancen
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WELTMARKTFÜHRER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
Widerstandsfähigkeit
Wachstum desChemiedistributionsmarkts
Marktanteilsgewinndurch Größe
Zukäufe
Breite Diversifikation Loyale Kunden, die Wert auf guten
und verlässlichen Service legen
Gesamtwirtschaftliches und strukturelles Wachstum
Vorteile durch Megatrends
Differenzierung durch Mitarbeiter, Produktportfolio, Mehrwert-leistungen, Qualität, Know-how, Infrastruktur, Geschäftsbeziehungen
Hochfragmentierter Markt Konsolidierung durch
Akquisitionstätigkeit der großenDistributeure
Juni 2019
Konsolidierung im Chemiedistributionsmarkt
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WELTMARKTFÜHRER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
Konsolidierung in der
Chemiedistribution
Juni 2019
Akquisitionen durchgroße
Chemiedistributeure
M&A
GesetzlicheRegulierungen
zugunsten der größeren
Distributeure
(mul
tinat
iona
le)
Kun
denBündelung
des Einkaufsvon
kleinenMengen
Lieferanten
wollen die Anzahl ihrer Distributeurereduzieren
Signifikantes Potenzial für Konsolidierung und externes Wachstum durch Akquisitionen
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WELTMARKTFÜHRER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
Aufbau von Größen- und Effizienzvorteilen
Ausbau der geografischenAbdeckung
Verbesserung des Vollsortiments
161 Transaktionen seit 1991 Gesamtvolumen der Akquisitionen: ~ 2,0 Mrd. EUR von 2007 bis Mai 2019 Durchschnittliche Größe der Investition pro Transaktion:~ 22 Mio. EUR von 2007 bis Mai 2019 Hochfragmentierter Markt bietet zahlreiche weitere Übernahmeobjekte
Akquisition der Raj-Gruppe: Ausweitung unseres Netzwerks in Indien
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WELTMARKTFÜHRER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
In Indien seit 2010 Strategischer Schritt in den
indischen Markt Marktführer bei
erdölbasiertenSpezialchemikalien und Schmiermitteln Forschung &
Entwicklungslabore Synergien durch Verkauf
von Raj-Produkten überdas Brenntag-Netzwerk Brenntag-Anteil 65%
Überlick Raj-Gruppe
Juni 2019
Akquisition von TEEHAI Chem Pte. Ltd in Singapur
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WELTMARKTFÜHRER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
Specialchemikalien-Distributeur für Life Sciences-Industrien, Elektronik and Diagnostik Strategischer Marktführer
in Singapur und Südostasien GMP-konforme Standorte Rohertrag: 22 Mio. EUR in
2018 Brenntag-Anteil 51%
Überblick TEEHAI
Juni 2019
Highlights
Brenntag - eine attraktive Anlageentscheidung
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WELTMARKTFÜHRER IN DER CHEMIEDISTRIBUTION
Weltmarktführer
Signifikantes Wachstumspotenzial in attraktiver Industrie
Überlegenes und widerstandsfähiges Geschäftsmodell
Exzellenz in der Umsetzung
Hochqualifiziertes Management Team
Starkes Finanzprofil
Juni 2019
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AGENDA
▌Weltmarktführer in der Chemiedistribution
▌Finanzkennzahlen
▌Q&A
Starke Erfolgsbilanz seit dem Börsengang 2010
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FINANZKENNZAHLEN
Mitarbeiter+37%~16,600 Vollzeitäquivalente
Standorte+44%> 580 Niederlassungen
Mehr als 50 Akquisitionen
Operatives EBITDA> +45%876 Mio. EUR (2018)
Dividende+155%EUR 1.20 je Aktie (2018)
Nachhaltiges Wachstum mit hoher Profitabilität
Juni 2019Brenntag AG - DSW-Anlegerforum 15
FINANZKENNZAHLEN
280 341 412 482 480603 661 707 698 727 807 810 836 876
1.0361.194
1.3741.520 1.493
1.6741.808
1.968 1.9922.078
2.322 2.4292.554
2.661
2005 2006C 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
in Mio. EUR; CAGR: durchschnittliche jährliche Wachstumsrate
Rohertrag7,5 % p. a.
Op. EBITDA9,2 % p. a.
Highlights des Geschäftsjahres 2018
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FINANZKENNZAHLEN
*währungskursbereinigt
Rohertrag2.660,9 Mio. EUR
+7,5%* Operatives EBITDA875,5 Mio. EUR
+8,4%*
Gewinn je Aktie2,98 EUR
+27,4% Free Cashflow525,2 Mio. EUR
+19,3%
Konzernbilanz zum 31. März 2019
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FINANZKENNZAHLEN
1.028
2.972
1.214365
2.004
376442
Aktiva
Flüssige Mittel
Nutzungsrechte
Forderungen ausL&LSonstigeVermögenswerteVorräte
ImmaterielleVermögenswerteSachanlagen
8,401in Mio. EUR
3.435
467381218375
1.360
2.165
Passiva
Finanz-verbindlichkeiten
Verbindlichkeitenaus L&L
SonstigeVerbindlichkeiten
SonstigeRückstellungen
Leasing-Verbindlichkeiten
Andere
Eigenkapital
17Juni 2019
8,401
Region Asien Pazifik – seit 10 Jahren eine Erfolgsgeschichte
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FINANZKENNZAHLEN
Mitarbeiter+2,500 (Vollzeitäquivalente)
17 Länder
10 Akquisitionen
Operatives EBITDA
1,0
77,9
0102030405060708090
in Mio. EUR
Rohertrag
3,4
224,2
0
50
100
150
200
250in Mio. EUR
OrganischesWachstum
Stabiler Verschuldungsgrad seit dem Börsengang in 2010
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FINANZKENNZAHLEN
1) Nettoverschuldung ist definiert als kurzfristige Finanzverbindlichkeiten plus langfristige Finanzverbindlichkeiten abzüglich “Flüssige Mittel”
Verschuldungsgrad: Nettoverschuldung/Operatives EBITDA 1)
2.4x 2.3x2.1x
1.9x 1.9x2.1x 2.1x
1.9x 2.0x
0,0x
0,5x
1,0x
1,5x
2,0x
2,5x
3,0x
3,5x
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Finanzprofil reflektiert umsichtige Finanzierungsstrategie
Stabiler Verschuldungsgrad trotz Akquisitionstätigkeit
Langfristig ausgerichtetes Fälligkeitsprofil
Hohe Flexibilität
Investment-Grade-Rating unterstützt attraktive Finanzierungskonditionen
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FINANZKENNZAHLEN
in Mio. EUR
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Optionsanleihe2022
Syndizierter Kredit
Anleihe2025
FÄLLIGKEITSPROFIL zum 31. März 2019
Starkes Finanzprofil des Brenntag-Konzerns
Dividendenvorschlag – 8. Dividendenerhöhung in Folge
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FINANZKENNZAHLEN
EUR je Aktie
0,47
0,670,80 0,87 0,90
1,00 1,05 1,101,20
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Kontinuierliche Dividendenzahlung seit Börsengang in 2010 Stetig steigende
Dividende Auszahlungsquote
von 35-50% des Nettogewinns Stetige Generierung
eines hohen Free Cashflows
Dividendenpolitik
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AGENDA
▌Weltmarktführer in der Chemiedistribution
▌Finanzkennzahlen
▌Q&A
VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT!
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KONTAKT
Thomas LangerDiana AlesterRené WeinbergTelefon: +49 (0) 201 6496 1141Fax: +49 (0) 201 6496 2003Email: [email protected]: www.brenntag.com
Investor Relations
Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die auf unseren derzeitigen Ansichten und Erwartungen und die diesen zugrundeliegenden Annahmen hinsichtlich in der Zukunft liegender Ereignisse beruhen.
Zukunftsgerichtete Aussagen beinhalten naturgemäß viele Risiken und Unsicherheitsfaktoren wie das Nichteintreten einer weiteren Verbesserung oder eine Verschlechterung globaler Wirtschaftsfaktoren, insbesondere ein Rückgang der Verbrauchernachfrage und von Investitionen, ein Abschwung wesentlicher Volkswirtschaften, eine fortdauernde angespannte Situation der Kredit-und Finanzmärkte sowie weitere Risiken und Unsicherheiten. Wir übernehmen weder eine Verpflichtung noch beabsichtigen wir, solche zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.
Disclaimer
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