Dieses Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheber-rechtsgesetzes ist ohne Zustimmung der Mandatare Euler Hermes Kreditversicherungs-AG und PwC Deutsche Revision AG unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikro-verfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen.
ExportkreditgarantienInvestitionsabsicherung in Russland
Wirtschaftstag, 07. November 2008
Die Veranstaltung im Überblick
1. Vorstellung der Exportkreditgarantien
Welche Risiken können abgesichert werden?
2. Absicherungsmöglichkeiten bei kurzfristigen Zahlungsbedingungen
Angebot zur Absicherung einzelner Geschäfte
Angebot zur Absicherung mehrerer Geschäfte
3. Absicherungsmöglichkeiten bei mittel- und langfristigen Zahlungsbedingungen
Absicherung des Produktionszeitraums
Absicherung Ihrer Forderungen (Lieferanten- und Finanzkreditdeckung)
4. Investitionsabsicherung in Russland
Die Exportkreditgarantien des Bundes
Im Auftrag und für Rechnung der Bundesrepublik Deutschland bearbeiten…
in konsortialer Zusammenarbeit
… die Exportkreditgarantien des Bundes
Die Exportkreditgarantien des Bundes
Absicherung der politischen und wirtschaftlichen Risiken
bei Ausfuhrgeschäften deutscher Exporteure durch die
Bundesrepublik Deutschland
Ziele:
Exportförderung
Marktöffnung
Aufrechterhalten von Exportmöglichkeiten bei Krisen
Vermeiden von Insolvenzen
Chancengleichheit für deutsche Exporteure
Mittelstandsförderung als besondere Aufgabe
Grundprinzipien der Exportkreditgarantien
Subsidiarität
nur für deutsche Exporteure
für deutschen Export finanzierende Kreditinstitute
für überwiegend deutsche Lieferungen und Leistungen
Selbsttragung
Förderungswürdigkeit
Garantie oder Bürgschaft
8 Entgeltkategorien
Kundenvorteile aus einer Exportkreditgarantie
Vertrieb:
Wirtschaftspolitische Risikoeinschätzung der Abnehmerländer & Kunden
Möglichkeit des Exports in schwierige Märkte durch Risikominimierung
Konzentration auf die wesentlichen Potentiale Bonitätsaussage schafft Verhandlungsmasse Wettbewerbsvorteile Schaffung einer Absatzfinanzierung
Kundenvorteile aus einer Exportkreditgarantie
Finanzen: permanente Bonitätsüberwachung und Frühwarnsystem Verbesserung der Debitorenstruktur Liquiditätssicherung Sicherung wesentlicher Bilanzrisiken
Geschäftsleitung Verbesserte Geschäftssteuerungsmöglichkeit Flexibilität durch volatile Finanzierungslinien Bilanzverkürzung bei Abtretung
Welche Länder werden abgesichert?
Bei kurz- und mittelfristigen Geschäften (bis zu 2 Jahre Risikolaufzeit)
Nicht-OECD-Länder sowie
Mexiko, Türkei und Süd-Korea
Ab 2 Jahren Risikolaufzeit
Weltweite Absicherungsmöglichkeiten
Zahlungsunfähigkeit (Insolvenz) des ausländischen Bestellers
Nichtzahlungsfall (Protracted Default) innerhalb von 6 Monaten nach Fälligkeit
Allgemeiner politischer Schadensfall
Konvertierungs- und Transferfall
Verlust von Ansprüchen infolge Unmöglichkeit d. Vertragserfüllung
Verlust der Ware infolge politischer Umstände
Wirtschaftliche Risiken nach Versand
Wie wird mein Geschäft beurteilt?
politisch: Länderbeschlusslage des Bundes
wirtschaftlich: Projekt Vertragsstruktur Bonität des Kunden Zahlungsbedingungen Sicherheiten
Möglichkeiten der Absicherung beikurzfristigen Zahlungsbedingungen
Absicherung eines ausländischen Kunden:EinzeldeckungRevolvierende Einzeldeckung
Absicherung mehrerer ausländischer KundenAusfuhr-Pauschal-GewährleistungAusfuhr-Pauschal-Gewährleistung light
2 Möglichkeiten
Möglichkeiten der Absicherung bei mittel- bis langfristigen Zahlungszielen
Fabrikationsrisikodeckung
Produktionszeitraum
Abschluss Liefervertrag
Lieferung/Auszahlung
Kredit
Eingang letzte Tilgungsrate
Lieferantenkreditdeckung/Finanzkreditdeckung
Zahlungsziel / Kreditlaufzeit
Die Exportkreditgarantien des Bundes
in Russland - Länderkategorie 3
Exportkreditgarantien für Russland
Entwicklung des neu übernommenen Deckungsvolumens
2002 bis 30.06.2008
41
7,0
42
1,9 63
2,5
63
2,2
68
5,3
1.3
41
,0
50
4,9
56
6,4
37
7,5
78
7,2 1
.16
0,2
1.3
29
,9
1.9
07
,8
60
1,1
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun 08
in M
io. E
UR
Kurzfristig Mittelfristig
Exportkreditgarantien für Russland
Neu übernommenes Deckungsvolumen nach Warenarten
1. Halbjahr 2008
40%
30%
27%
3%
Fahrzeuge, Lokomotiven, etc.
Maschinen und Geräte
Anlagen
Bauleistungen
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Investitionsabsicherung des Bundes
Agenda
Bundesgarantien für Direktinvestitionen im Ausland
politische Risiken
absicherungsfähige Investitionen
Garantievoraussetzungen
Vorteile, Nutzen und Kosten einer Absicherung
Garantiebestand
Politische Risiken
umfassende Absicherung gegen politische Risiken
Verstaatlichung, Enteignung, enteignungsgleiche Eingriffe
Krieg, Revolution, Aufruhr oder im Zusammenhang damit stehende politisch motivierte terroristische Akte
•auf besonderen Antrag auch isolierte Terrorakte Konvertierungs- und Transferrisiken Zahlungsmoratorien Nichteinhaltung staatlicher Zusagen (auf besonderen
Antrag)•auch Zahlungszusagen
•auch nicht-zentralstaatliche Zusagen
Quelle: PwC / Eurasia Group
Praxis mit politischen Risiken (Auswahl)
Russland – Eingriffe lokaler (Steuer-)behörden
Ukraine – Verordnung im Steuerbereich
ehem. Jugoslawien – Krieg
Bulgarien – Probleme mit Genehmigungsbehörden
Argentinien – Eingriffe in Forderungen und Verträge,Bruch staatlicher Zusagen
Philippinen – Enteignung, Eingriffe in Verträge
Venezuela – Eingriffe in Verträge, KT-/ZM-Risiken
Zentralafrika – Landbesetzungen,
Sicherheitslage
Kasachstan – Bruch staatlicher Zusagen
Iran – Sicherheitslage
i.d. Region
Absicherungsfähige Investitionen
Beteiligung bei Gründung, Kapitalerhöhung oder Anteilserwerb
Dotationskapital (rechtlich unselbständige Betriebsstätte)
Beteiligungsähnliche Darlehen
Gesellschafterdarlehen Darlehen eines Dritten (Bankdarlehen)
– mit deutscher Beteiligung (mit / ohne Rückhaftung des deutschen Gesellschafters)
– ohne deutsche Beteiligung (deutsches Element muss im Projekt vorhanden sein: z.B. langfristige Wartungsverträge, Lieferinteresse, Strategie der Bank)
Rahmendarlehen - mehrmalige Inanspruchnahme der (Teil-)Beträge möglich
andere vermögenswerte Rechte, z.B.
Rechte zur Aufsuchung und Förderung von KohlenwasserstoffenAnsprüche aus KonzessionsverträgenSchuldverschreibungen / Bonds
Garantievoraussetzungen
deutsche Investitionoperatives Unternehmen mit Sitz in Deutschland
Abgrenzung zur Finanzanlage und Liefergeschäft
FörderungswürdigkeitNeuinvestition (z.B. Glückspielprojekte nicht möglich)
Vertiefung der bilateralen Beziehungen
Auswirkungen im Gastland (Schaffung von Arbeitsplätzen, Know-How-Transfer)
Auswirkungen in Deutschland (keine Unternehmensverlagerungen)
Umweltbeurteilung (Kategorien analog EKG)
ausreichender RechtsschutzInvestitionsförderungsvertrag (=IFV: völkerrechtlicher Vertrag zw. Deutschland und dem jew. Land muss grds. vorhanden sein)
innerstaatliche Rechtsordnung (Ausnahmsweise ohne IFV, z.B. Taiwan)
Vorteile und Nutzen der Absicherung
Kostengesichtspunkte bei der FinanzierungBesicherungsmöglichkeit (Abtretung von Ansprüchen)
Risikoabsicherung wirkt unmittelbar auf Rating (verbesserte Kreditkonditionen / günstigere Platzierung von Anleihen)
RisikogesichtspunkteMinimierung und Management zusätzlicher Risiken
stabilere Rechtsbasis im Investitionsland
Schadensprävention und GeleitschutzNutzung der politischen Möglichkeiten / diplomatische Intervention
Konsequenzen eines Schadensfalls (bilateral / international)
Beteiligung des Bundes an den Kosten der Schadensvermeidung
Bedeutung von Kooperationen auf internationaler Ebene
Kosten
Bearbeitungsgebühr
bis zu EUR 5 Mio. gebührenfrei
für den EUR 5 Mio. übersteigenden Betrag 0,5 ‰
höchstens jedoch EUR 10.000,-- je Antrag
Garantieentgelt
Kapitaldeckung:0,5 % p.a. des Höchstbetrages der Garantie
Ertragsdeckung:0,5 % p.a. auf die in einem Garantiejahr im Risiko stehenden Kapital- bzw. Zinserträge
bei Aufhebung der Kurslimitierung (Fremdwährungsdarlehen):zusätzlich 0,05 % p.a. für Kapital- und Ertragsdeckung
bei isolierten Terrorakten:zusätzlich 0,1 % p.a. für Kapital- und Ertragsdeckung
02.0004.0006.0008.000
10.00012.00014.00016.00018.00020.00022.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Afrika Amerika Asien Europa
Deckungsbestand Direktinvestitionen (in Mio. EUR)
► Rechtsschutz
– Die erforderlichen Rechtsschutzvoraussetzungen sind durch den am 5. August 1991 in Kraft getretenen deutsch-sowjetischen Investitionsförderungsvertrag gegeben. Dieser Vertrag bindet Russland als Rechtsnachfolger der ehemaligen Sowjetunion.
► Deckungspraxis
– Keine Deckungsbeschränkungen
– Standard-Entgelt und -Laufzeiten der Garantien
► Offene Anträge
– Anträge mit einem Deckungsvolumen von EUR 5,7 Mrd.
Russland – Absicherungsmöglichkeiten / Offene Anträge
Russland - Absicherungsvolumen Garantien
► Übernommene Garantien insgesamt:– Garantievolumen: EUR 6,1 Mrd.
► Garantiebestand: EUR 3,6 Mrd.:
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Für weitere Informationen stehen wir Ihnen gern zur Verfügung !
In unserer Niederlassung in Frankfurt:
Sonja Roßwinkel unter der Telefonnummer: 069 / 1348 - 159
Erhard Stübing unter der Telefonnummer: 069 / 1348 – 169
In unserer Hauptverwaltung in Hamburg:
Unit Customer Support unter der Telefonnummer: 040 / 88 34 - 9000