1
aktuelles Thema –
CH2 Portfolia Ship No. 1
CHANCEN NUTZEN
Die allgemeine Wirtschafts- und Finanzkrise hat in einigen
Hauptsegmenten der Schifffahrt in den letzten Monaten
zu einem dramatischen Erliegen der regulären An- und Ver-
kaufsmärkte für Schiffe geführt. Diese Marktstörung hat zu
einer Abwertung der Schiffswerte geführt.
Während der Halter oder Verkäufer einer Schiffsbeteiligung
unter der rückläufi gen Marktrentabilität leidet, ergeben sich
für den Käufer Chancen zum antizyklischen Einstieg. Insbe-
sondere der Zweitmarkt für Schiffsbeteiligungen bietet ak-
tuell einen guten Einstiegszeitpunkt für sog. Opportunitäts-
käufe. Für diese gibt es keinen transparenten Markt. Sie ent-
stehen nur, wenn sich die Gelegenheit bietet. So wie jetzt!
DZX - DEUTSCHER ZWEITMARK TINDEX
Einen Indikator für den aktuellen Wert einer Schiffsbeteiligung
bildet der Deutsche Zweitmarktindex (DZX). Der deutsche
Zweitmarktindex stellt die Wertentwicklung des Zweitmarkts
für geschlossene Schiffsfonds anhand der 50 meistgehan-
delten Fonds in einem Jahr dar.
Ausgehend von einem Höchstkurs von 1.290 Punkten im
Januar 2008 schloss der Deutsche Zweitmarktindex am
26. Juni 2009 mit einem neuen Tiefstand von 907 Punkten.
Steigen Sie heute auf diesem historisch günstigen Kursniveau
ein. Nutzen Sie die Chance auf Kursgewinne, laufende Aus-
schüttungen und eine attraktive Rendite.
Private Placement
Portfolia Ship No. 1Private PlacementPrivate Placement
ZweitmarktindexDZX®
Quelle: Deutsche Zweitmarkt AG, 27. Juli 2009
DER DEUTSCHE ZWEITMARK T-INDEX
2006 2007 2008 2009
1.350
1.250
1.150
1.050
950
1.300
1.200
1.100
1.000
900
Oppor-
tunität
2
CH2 Portfolia Ship No. 1
ERFAHRENE
PARTNER GEWINNEN
Exzellentes Know how über den Zweitmarkt für Schiffsbe-
teiligungen allein reicht für den Einstieg im Zweitmarkt aber
nicht aus, um erfolgreich in diesem Marktsegment zu agie-
ren. Wichtig ist der Marktzugang – und dies in zweifacher
Hinsicht. Zum einen benötigt man für die Preiskalkulation von
Zweitmarktanteilen den Zugang zu allen Markt- und Schiffs-
informationen. Nur so kann man die gehandelten Kurse be-
werten und – was noch wichtiger ist – selbst einen Preis kal-
kulieren, zu dem man bereit ist zu kaufen. Zum anderen muss
man einen Zugang zu den Verkäufern haben. Ein wesentlicher
Erfolgsfaktor stellt somit der professionelle und nachhaltige
Marktzugang dar. Exakt an dieser Stelle liegt die Besonderheit
des Konzeptes der CH2 Contorhaus Hansestadt Hamburg AG
(kurz CH2).
Die CH2 hat für ihre Produktlinie „Zweitmarktfonds für Schiffs-
beteiligungen“ eine Kooperation mit der Meridian 10 Holding
AG, Hamburg, geschlossen. Neben einer exzellenten Exper-
tise verfügt Meridian 10 ebenfalls über einen hervorragenden
Marktzugang und ein eigenes Zweitmarktportfolio im dreistel-
ligen Millionenbereich.
MERIDIAN 10 HOLDING AG
Die Meridian 10 Holding AG (M10) ist seit der Gründung im
Jahr 2005 als initiatoren- und reedereiunabhängiger Finanz-
investor und Dienstleister auf dem Zweitmarkt für Schiffsbe-
teiligungen aktiv. Die Gesellschaft wurde 2005 u. a. von der
Hanseatic Group und somit Herrn Alexander Oetker gegrün-
det (www.meridian10.de). Durch die Nähe zu einer bekannten
Reederei verfügt M10 über eine hohe Kompetenz im Bereich
der Schifffahrt.
Die M10 hat in den letzen Jahren für ihre eigenen institutio-
nellen und internationalen Gesellschafter ein eigenes, breit
diversifi ziertes Portfolio mit Schiffsbeteiligungen im Wert von
über EUR 220 Mio. (IFRS) aufgebaut. Dabei wurde in mehr
als 550 verschiedene Container, Bulker - und Tankschiffe in-
vestiert. Diese repräsentieren den deutschen Beteiligungs-
markt für Schiffsbeteiligungen mehrheitlich.
Das Besondere:
Das bestehende Zweitmarktportfolio wurde mit eigener
Liquidität für die eigene Performance der Gesellschafter der
Meridian 10 gekauft. M10 ist somit die einzige Gesellschaft
am Zweitmarkt für Schiffsbeteiligungen, die Zweitmarkt-
beteiligungen nicht nur durchhandelt, sondern selbst hält und
bilanziert.
M10 schöpft Erfahrungen aus rd. 3.500 Einzeltransaktionen
in ca. 550 Beteiligungen. Das hauseigene Research verfügt
über exzellente Informationsgrundlagen und ermöglicht eine
überdurchschnittlich präzise Beurteilung potenzieller und
realisierter Investitionen. Profi tieren Sie von der Fachexpertise
der M10 und einem sehr hohen Maß interner Transparenz.
FINANZIERUNG ÜBER FONDS ODER ANDERE BETEILIGUNGSMODELLEBESITZ REEDEREIEN /LOGISTIKER
Bestehendes Zweitmarkt-Portfolio
Meridian 10
2.500
ca. 1.700
ca. 550
Deutsche Beteiligungsmodelle
Kumuliertes EK ca. EUR 30 Mrd.
davon in 2007 nur 1,5% am Zweitmarkt umgesetzt
durchschnittliche Wachstumsrate des Zweitmarktes
von 2003 bis 2007 = 67,1% p.a.
Der Zweitmarkt steckt noch immer in den Kinderschuhen.
MERIDIAN 10 VERFÜGT ÜBER MEHR ALS 30% DER BETEILIGUNGSMODELLE
Quelle: eigene Recherchen
Weltweit
5.000
Container-
schiffe
Alexander Oetker(Hanseatic Group)
Meridian 10 Holding AG
Aufsichtsratsvorsitzender
Mark Kuchenbecker(Vorstandsvorsitzender)
Dr. Kristoffer Blydt-Hansen(Vorstand)
3
CH2 Portfolia Ship No. 1
DIVERSIFIK ATION GEWÄHRLEISTEN
Das Investitionskapital wird auf eine Vielzahl von Schiffen,
Vertragsreedern und Charterer verteilt. Die Vorteile antizyk-
lischer Schiffsinvestments werden mit einem erhöhten Maß
an Sicherheit gegenüber Einzelinvestitionen gewährleistet.
Im Gegensatz zu Direktinvestitionen in einige, wenige Schiffe
stellt das Investitionskonzept praktisch ein Portfolio Invest-
ment dar.
INVESTITIONSSTRATEGIE
DIE INVESTITIONSKRITERIEN IM ÜBERBLICK
Investition in ein diversifi ziertes Portfolio aus
Containerschiffen
Containerschiffe mit mehr als 1.500 TEU und
weniger als 3.500 TEU Ladekapazität
Schiffsbeteiligungen erfahrener Initiatoren
Bonitätsstarke und renommierte Charterer
Schifffahrtsgesellschaften, die zur pauschalen
Gewinnermittlung (Tonnagesteuer) optiert haben
Schwerpunktmäßige Investition in Beteiligungen
an Schiffen, die älter als sechs Jahre sind
Hohe Entschuldung des Fremdkapitals im
Gesamtportfolio angestrebt
MARKTZUGANG
SICHERN
Ein wesentlicher Schlüsselfaktor für den Erfolg des CH2 Be-
teiligungsangebotes ist der Marktzugang.
Dabei liegt ein großer Vorteil von Meridian 10 darin, dass durch
die Beteiligung an einer Plattform für geschlossene Fonds vie-
le Vertriebspartner bereits seit Jahren direkt mit Meridian 10
zusammen arbeiten. M10 kann somit auch Beteiligungen an-
kaufen, die nicht öffentlich gehandelt werden. M10 sichert so-
mit für CH2 den Zugriff auf geeignete Beteiligungen zu fairen
Marktpreisen.
Ergänzend hat M10 selbstverständlich auch Zugriff auf neu-
trale Plattformen wie die Fondsbörse etc. Neben dem
direkten Marktzugang der M10 zu günstigen Zweitmarktbe-
teiligungen, besteht für die CH2 AG zusätzlich die Möglichkeit
das bestehende Eigenportfolio der M10 zu nutzen. Es wurde
vereinbart, dass M10 in Höhe von bis zu 50% anteilig eigene
Schiffsbeteiligungen an den Zweitmarktfonds der CH2 AG
zur Verfügung stellt. Meridian 10 bleibt aber zum größten Teil
weiterhin als Shareholder an den Fonds beteiligt. Dies ist eine
wichtige Basis für die erfolgreiche Umsetzung der Fondsstra-
tegie. Es besteht Interessengleichheit bei allen Partnern: M10
& CH2 & Anleger.
diverseReeder
diverseCharterer
50 bis 100Schiffe.......
.......
.......
CH2 Portfolia Ship No. 1
ENTWICKLUNG DER NEUBAUPREISE CONTAINERSCHIFFE
6096 98 00 02 04 06 08
80
100
120
Index
EINKAUFgemäß Investitionskriterien
Im
Einkauf
liegt der
Gewinn
4
CH2 Portfolia Ship No. 1
Sicherheit & Opportunität
müssen sich nicht widersprechen. müssen sich nic
Verständliches Konzept
Klarer Investitionsfokus
Erfahrener Partner mit Meridian 10
Günstige Einstiegskurse
Konservative kalkulatorische Annahmen
Transparente Preisfi ndung
Professionelles Assetmanagement
durch Meridian 10
CHANCEN NUTZEN RENDITE SICHER PLANEN
Sic
he
rh
eitC
ha
nc
e
Zugang zu vorhandenen Assets
aus dem Eigenportfolio Meridian 10
7% p.a. Vermögensmehrung
Ca. 149% Gesamtrückfl uss
Kurze Laufzeit von nur 7 Jahren
Geringe Kostenstruktur
5% Vorzugsausschüttung ab Beitritt
Charteranschlusskalkulation bei auslaufender Charter
2009: Null
2010: 50% vom 10 Jahres-Clarksonsdurchschnitt
2011: 80% vom 10 Jahres-Clarksonsdurchschnitt
2012: 100% 10 Jahres-Clarksonsdurchschnitt
Ab 2013 Eskalation mit 2%
USD Umrechnungskurs 1,40
Verkauf nach 15 Jahren Gesamtfondslaufzeit des Ziel-
fonds mit 40% und nach 20 Jahren mit 30% vom
ursprünglichen Schiffskaufpreis
Eine Zusammenführung der bestehenden Daten einer Betei-
ligung, kombiniert mit den Annahmen ergeben eine rechne-
rische Obergrenze für einen individuellen Kaufpreis. Dieser
rechnerische Preis wird als Obergrenze für den Ankauf der
Beteiligung gesehen. Niedrigere Kurse werden bevorzugt.
Profi tieren Sie von der Sicherheit, dass die Zweitmarktanteile
zu marktgerechten und fairen Kursen erworben werden.
ZIELRENDITE FAIR DEFINIEREN
7% Vermögenszuwachs p.a.
7 Jahre Laufzeit
149% Gesamtmittelrückfluss
5% Vorzugsausschüttung ab Beitritt
Ziel ist es, dem Anleger einen jährlichen Vermögenszuwachs
von 7% p.a. zu realisieren. Bei einer geplanten Laufzeit von
7 Jahren entspricht das einem Gesamtmittelrückfl uss von
149%.
PREISFINDUNG TRANSPARENT GESTALTEN
Eine faire und chancenorientierte Preisfi ndung für den Ankauf
von Zweitmarktbeteiligungen erfolgt auf Basis nachfolgender
kalkulatorischer Annahmen.
VORTEILE IM ÜBERBLICK
Das vorliegende Angebot und die in dieser Kurzdarstellung gemachten Angaben waren nicht Gegenstand einer Prüfung durch die
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), da es sich bei dem vorliegenden Angebot um ein Private Placement handelt
und keine Prospektpfl icht gemäß § 8f Abs. 2 Nr. 3 Verkaufsprospektgesetz besteht. Bei der Erstellung dieser Kurzdarstellung ist die
größtmögliche Sorgfalt verwendet worden. Dennoch bleiben Änderungen, Irrtümer und Auslassungen vorbehalten. Für die Richtigkeit,
Vollständigkeit und Aktualität sowie für das Eintreten von Prognosen wird keine Gewähr übernommen. Diese Kurzdarstellung ist le-
diglich eine unverbindliche überblickhafte Information und nicht geeignet, auf ihrer Grundlage eine konkrete Anlageentscheidung zu
treffen. Maßgeblich für die Beteiligung ist ausschließlich das Memorandum. Die Haftung für mögliche Schäden ist ausgeschlossen.
KontaktCH2 Contorhaus Hansestadt Hamburg AG
Steckelhörn 9 · D-20457 Hamburg
Fon: +49(0)40/88 14 14 - 900
Fax: +49(0)40/88 14 14 - 910
[email protected] · www.ch2-ag.de