In Folge von Informationsmängeln

Marktversagen

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Gliederung

1. Definition

2. Informationsmängel

3. Asymmetrische Information

4. Prinzipal-Agent Theorie

5. Hidden Action / Hidden Information

6. Moral Hazard / Hidden Intention

7. Quellen

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Definition

In der Wirtschaftswissenschaft

bezeichnet der Begriff Markt-

versagen eine Situation, in welcher

der Markt nicht fähig ist, die

Ressourcen einer pareto-optimalen

Allokation zuzuführen.

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Pareto optimal: Es ist nicht möglich den Zustand eines

Individuums zu verbessern ohne ein anderes

Individuum schlechter zu stellen.

Begriffserklärung

Allokation: Zuordnung von beschränkten Ressourcen

an potentielle Verwender

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Ursachen für Marktversagen

Marktversagen bei Wettbewerbsbeschränkungen

(z.B. Monopole, Preis- und Mengenabsprachen)

Marktversagen bei externen Effekten

(positiv; negativ)

Marktversagen bei öffentlichen Gütern

(z.B. Straßenbeleuchtung; meist staatlich geregelt)

Marktversagen bei asymmetrischer Information

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Informationsmängel

Unkenntnis Unsicherheit

Preisun-

kenntnis Qualitätsun-

kenntnis

Nutzenun-

kenntnis

Unternehmer-

isches Risiko

Nicht

unternehmer-

isches Risiko

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Qualitiätsunkenntnis zulasten des Nachfragers ( ex ante)

Gebrauchtwagen mit guter Qualität

Gebrauchtwagen mit schlechter Qualität

Info- Asymmetrie zugunsten des Verkäufers

Folge: für alle wird der gleiche Preis geboten

Bsp: Market for Lemons

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Folgen für Angebot:

Güter guter Qualität werden nicht mehr angeboten

Durchschnittsqualität sinkt

Qualitäterwartungswert sinkt

Zahlungsbereitschaft sinkt

Folgen für Nachfrage:

Markt für höhere Qualitäten bricht zusammen

Schlechte Güter verdrängen Gute

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Nachfrageverhalten ohne asymmetrische Information

Nachfrageseite geäußerte Zahlungsbereitschaften Angebotsseite

Güter höchster Qualität

zu hohem Preis

Nachfrager

Güter niedrigster Qualität

zu niedrigem Preis

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Nachfrageverhalten mit asymmetrischer

Information

Nachfrager

Güter niedrigster Qualität

zu niedrigem Preis

Güter höchster Qualität

zu hohem Preis

zufallsabhängige Verteilung

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Abhängigkeit des Ausmaßes der

Info-Asymmetrie vom Gütertyp

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Gut

Charakteristika

Grad der

potentiellen

Info-

Asymmetrie

Beispiele

Neoklassisch-

homogenes Gut

Qualität bereits vor

Vertragsabschluss

vollständig bekannt

Null

Mineralöle

Such-bzw.

Inspektionsgut

Qualität vor

Vertragsschluss zu

geringen Kosten

erkennbar

Niedrig

Möbel

Erfahrungsgut

Qualität erst nach

Konsum bekannt,

Beurteilung vorher

nur unter rel. hohen

Kosten möglich

Mittel

Restaurantbesuche

Vertrauens-oder

Glaubensgut

Qualität weder vor,

noch nach

Vertragsabschluss

bekannt

Hoch

Medikamente

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Theorieansatz, mit dem Probleme aufgrund asymmetrischer

Informationsverteilung analysiert werden können

•Prinzipal = Auftraggeber, Agent = Beauftragter

Prinzipal – Agent Theorie

Bsp:Wähler (P) beauftragen Politiker (A) (effiziente

Bereitstellung öffentlicher Leistungen)

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Handelt der Agent so, wie es der Prinzipal von ihm erwartet?

Probleme insbesondere dann, wenn asymmetrische

Informationen zu Lasten des Prinzipals vorliegen

3 Problembereiche

Verborgene Eigenschaften (hidden characteristics)

Verborgene Handlungen bzw. Informationen (hidden action bzw.

hidden information)

Verborgene Absichten (hidden intention )Spielräume für

Vertragsabweichungen

Prinzipal – Agent Theorie

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AdverseSelection

HiddenCharacteristics•Prinzipal kann vor Vertragsabschluss

Eigenschaften des potenziellen Agenten nicht einschätzen•Ergebnis

hängt aber wesentlich von diesen Eigenschaften ab•Insbesondere

keine Differenzierung der Leistung / Kosten zwischen verschiedenen

Agenten möglich•z.B. Zahlung des gleichen Honorars an alle

Agenten, obwohl sie unterschiedlich produktiv sind•Problem der

Identifikation vorteilhafter Agenten

z.B.: Gebrauchtwagenmarkt, Versicherung

Prinzipal kann vor Vertragsabschluss Eigenschaften des

potenziellen Agenten nicht einschätzen

Hidden Characteristics

Problem der Identifikation vorteilhafter Agenten

z.B.: Gebrauchtwagenmarkt, Versicherung

Adverse Selection

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Hidden Action / Hidden Information

Situation, in der der Prinzipal die Handlungen des Agenten

nur unvollständig beobachten kann; Endergebnis für den

Prinzipal ersichtlich

Gefahr dass Agenten durch (vertragswidriges) Fehlverhalten

ihren Nutzen auf Kosten des Prinzipals erhöhen (nach

Vertragsabschluss)

z.B.: Fahrradversicherung, Arztbesuch, Leistung eines

Arbeitnehmers

Moral Hazard

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A kann nach Vertragsabschluss transaktionsrelevante Fakten zu

Lasten von B verändern, ohne dass dies für B erkennbar ist

Gefahr: Risiko wird in Preiskalkulation berücksichtigt

hohe Preise insb. aus Sicht vertragstreuer Akteure

Moralisches Risiko kann somit ebenfalls zu Adverse

Selection führen

Moral Hazard

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Der Prinzipal weiß ex ante nicht, wie sich der Agent im Laufe

der Leistungsbeziehung verhalten wird und welche Motive er

verfolgt.

Hold-Up

Hidden Intention

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Nutzenunkenntnis

Nutzen von Gütern wird systematisch falsch eingeschätzt

Fehleinschätzungen insbesondere dann möglich, wenn

die Informationsgewinnung mit hohem Aufwand verbunden ist

sich die vollen Nutzen und Kosten einer Leistung erst bei ihrer

Inanspruchnahme erschließen

wenn die Erschließung des Nutzens einen großen Zeitraum

beansprucht

Beispiele: Gesundheitsvorsorge, Alterssicherung, Bildung

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Berger-Kögler,U. : Ordnungs-und

Institutionenökonomik, 2010

Fritsch,H.; Wein, T.; Ewers, H.J. : Marktversagen und

Wirtschaftspolitik, 6. Aufl., München, 2005

Henke,K,; Zimmermann, D. : Finanzwissenschaft,

9.Aufl. , München, 2008

Quellen

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Vielen Dank für eure

Aufmerksamkeit!