E x p o r t f i n a n z i e r u n g Berufsakademie Berlin 2002

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Berufsakademie Berlin 2002

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Risiken im Auslandsgeschäft

Wirtschaftliches Politisches Währungs-Risiko Risiko risiko

Fabrikationsrisiko Maßnahmen AbwertungWarenabnahmerisiko Revolution, Krieg Wechselkurs-Zahlungsunwilligkeit Zahlungsverbot schwankungZahlungsunfähigkeit Devisenbewirt-

schaftung

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– erhöhtes Abnahmerisiko– erhöhtes Zahlungsrisiko– erhöhtes Lieferrisiko– erhöhtes Risiko d. Beschlagnahme oder Zerstörung

Wirtschaftliche und politische Risiken

großeEntfernungen

unterschiedl.Währungs-systeme

unterschiedlicheRechtsordnungen u. Handelsbräuche

politische undwirtschaftlicheEreignisse

Transport-risiken

– Kursänderungs- risiken– Transferrisiken

...

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...

Sicherungsmöglichkeiten

durch Einschaltung von Versicherungen und Banken

Internationale Regeln für die Auslegung der handels-üblichen Vertragsformen (INCOTERMS)

Einheitliche Richtlinien der ICC, Paris

durch Einschaltung von Hermes Versicherung

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Zahlungsbedingungen im Auslandsgeschäft

EXPORTEUR

IMPORTEUR

Zahlungsbedingungen aus Sicherheitsgesichtspunkten

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Zahlungsbedingungen im Auslandsgeschäft

EXPORTEUR

IMPORTEUR

Vorauskasse

DokumentenAkkreditiv

DokumentenInkasso gegen Zahlung

DokumentenInkasso gegen Akzept

Zahlung nach Lieferung

Offenes Zahlungsziel

Zahlungsbedingungen aus Sicherheitsgesichtspunkten

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Importeur Exporteur

Akkr.-Bank Avisbank

1

2

3a

4a

5

6

7

8 3b

4b

Bestätigtes Akkreditiv(zahlbar bei Avisbank)

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Importeur Exporteur

Akkr.-Bank Avisbank

Order, Vertrag o. ä.

Auf

trag

zur

Akk

r.-er

öffn

g.

Akkreditiveröffnung

Zahlungsversprechen (= ZV)

Avi

sie r

ung

Warenversand, Produktion

Dok

umen

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Zahl

ung

Dokumentenweiterleitung/Verrechnung

Dok

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1

2

3a

4a

5

6

7

8 3b

4bBestätigung (= ZV)

Bestätigtes Akkreditiv(zahlbar bei Avisbank)

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Finanzierung von Zahlungszielen im Zusammenhang mit Auslandsgeschäften mit einer Laufzeit nicht längerals 1 Jahr

(Gemeint ist hier nicht die Vor- Finanzierung von Exporten)

Instrumente der kurzfristigen Exportfinanzierung können sein:

Kontokorrentkredite

Finanzierung im Zusammenhang mit Akkreditiven

Forderungsankauf

Export-Factoring

Kurzfristige Exportfinanzierung

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regreßloser Forderungsankauf,d.h. ohne Rückgriffsmöglichkeiten auf den Forderungsgeber nach vollzogenem Ankauf

CAFCAFCCommerzbank AAnkauf von Akkreditiv-FForderungen

Kurzfristige Exportfinanzierung

Forderungsankauf aus bestätigten Nach-Sicht Akkreditiven

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CAF

Voraussetzung ist die Aufnahme akkreditivkonformer Dokumente

Schuldner ist die ausländische Bank- Bonität des Importeur ist nicht relevant

Laufzeit je nach Akkreditvbedingungen (z.B. 30, 90,120 oder 180 Tage nach B/L)

wurden das Akkreditiv von einer anderen Bank avisiert/bestätigt, wird die Forderung formal bei dieser geltend gemacht (nicht bei der ausländischen Akkreditivbank)

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Materialaufwand TDM 80Personalaufwand TDM 10Verpackungskosten TDM 1Versicherungskosten TDM 1Zollabfertigung TDM 0,5Transportkosten TDM 10Abwicklung Akkreditiv(inkl. Bestätigung) TDM 2Gewinnmarge TDM 10

Zwischensumme TDM 114,5

Käuferzinsen Zahlungsziel180 Tage 3,75 % p. a. TDM 2,1

GESAMT CIF-Preis TDM 116,6

CIF-Angebot180 Tage Zahlungsziel

Beispiel für eine Kalkulation:

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Forfaitierung ist der regreßlose Ankauf

kurz- mittel- und langfristigen

Buch- und Wechselforderungen

aus dem Exportgeschäft

Forfaitierung

DEFINITION

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Ankaufsbedingungen

Die Forderung muß abstrakt sein- vom Grundgeschäft losgelöst, einredefrei und abtretbar

Der Forderung muß ein Export-/ Dienstleistungsgeschäft zugrunde liegen

Die Forderung muß i.d.R. durch eine Bank im Land des Importeurs oder durch eine andere international anerkannte Bank besichert sein

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Forfaitierung stammt vom französischen “ à forfait“

und bedeutet “ im Bausch und Bogen“.

Es beinhaltet die Idee der Aufgabe von Rechten. Der Verzicht

des Rückgriffs der Bank (Forfaiteur) auf den Exporteur

(Forfaitist) ist bei der Forfaitierung ein wichtiges

Merkmal.

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Dokumentationsformen bei der Forfaitierung

WechselforderungSolawechsel oder gezogener Wechsel (mit Bankaval )

Übereignung der Wechsel (Einigung, Indossament, Übergabe)falls im Ausland oder anderer Währung als Landeswährung zahlbar, ist Effektivvermerk notwendig

Buchforderungbesichert durch Zahlungsgarantie oder Akkreditiv

Abtretung der Zahlungsansprüche aus dem Liefervertrag und der Garantie bzw. dem Akkreditiv durch den Exporteur an die forfaitierende BankLiefernachweis und Rechnungskopien als Nachweis der rechtlichen Existenz der Forderung

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Verantwortung des Exporteurs bei der Forfaitierung

Rechtsbeständigkeit der Forderung

Echtheit der vorgelegten Dokumente

Erfüllung des Liefervertrages

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Forfaitierungsindikation

Indikation:

Art der Finanzierungsofferte, in der neben den Daten des Exportgeschäftes die Konditionen und die Gestaltungsmöglichkeiten einer begleitenden Finanzierung sowie die Voraussetzungen für die Kreditvergabe vorgestellt werden

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Notwendige Angaben bei einer Forfaitierungsanfrage

Land des Schuldners Abnehmer Solawechsel/ gezogener Wechsel Aval/ Garantie/ Akkreditiv der Bank zu forfaitierender Gesamtbetrag Fälligkeiten Verfügbarkeit der Dokumente Warenart

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Kosten der Forfaitierung

Abrechnung zu einem Diskontsatz (Vorwegabzug),der sich aus den Refinanzierungskosten zuzüglich einer Marge unter Beachtung der jeweiligen Risiken ergibt

Zinsmethode: Euromethode 365/360

Respekttage: je nach Zahlbarstellung

Bereitstellungsprovision: ja nach Vorlagetermin der Dokumentation

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Exporteur(=Forfaitist) Ausländischer

Importeur

Bank(= Forfaiteur)

1

2

43

5

6

F o r f a i t i e r u n g

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1. Exporteur ist im Besitz einer verzinslichen Restkaufpreisforderung

2. Für diese hat der Besteller dem Exporteur von einer Bank avalierte (Sola-) Wechsel ausgestellt

3. Exporteur verkauft seine Restkaufpreisforderung und die Zinsforderungen an eine Bank (Forfaiteur) und übergibt dieser die Wechsel

4. Exporteur erhält von der Bank den - um Diskontabschlag verminderten- Gegenwert der Forderung

5. Bank ist nach Ankauf neuer Gläubiger des Bestellers

6. Besteller leistet Schuldendienst nunmehr an die Bank

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V e r g l e i c h

CAF Forderungen aus bestätigten Nach- Sicht Akkreditiven

Laufzeit ab 15- 365 Tage

betragsmäßig keine Beschränkung

FORFAITIERUNG Dokumentierte Forderungen aus Lieferungen

Laufzeit kurz- bis mittelfristig

Richtgröße ab EUR 50.000

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Verbleibende Problematiken

Auftragserteilung

Materialeinkauf

Herstellung

Lieferung

Zahlung

Finanzierung

Bonitätsrisiko

Liquiditätsbedarf

Keine Produktionsfinanzierung

Forderungsankauf ist nicht immer möglich- kein Markt bei stark risikobehafteten Ländern

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Exportfinanzierungwichtige Unterschiede zwischen For faitierung und Fa ctoring

Fo: Ankauf kurz- und mittelfristiger Forderungen

Fa: Ankauf kurzfristiger Forderungen bis 90 Tage

Fo: Ankauf von Wechsel- und Buchforderungen

Fa: Ankauf von Buchforderungen

Fo: Einzelgeschäft

Fa: Factoring-Vertrag (Rahmenvertrag)

Fo: Mindesthöhe EUR 50.000,--

Fa: Massengeschäft

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Exportfinanzierungwichtige Unterschiede zwischen For faitierung und Fa ctoring

Fo: wirtschaftliches und politisches Risiko wird abgekauft

Fa: deckt nur wirtschaftliches Risiko

Fo: abstrakte Forderung, Auszahlung abzgl. Diskont

Fa: Auszahlung abzgl. Sperrbetrag (5-20 %)

Fo: keine spezielle Dienstleistungen

Fa: Übernahme des Mahnwesens/ Debitorenbuchhaltung

Fo: Forderungen können am internationalen Markt gehandelt werden

Fa: kein Markt

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Vorteile der Forfaitierung

zinsgünstige Liquiditiätsbeschaffung

bilanzentlastend

kein Kursrisiko

keine Kreditbindung

einfache Abwicklung

kein Selbstbehalt

Kurzfristige Exportfinanzierung

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Das System der Exportfinanzierung

Es gibt in Deutschland ein aus der Historie gewachsenes, dreiteiliges System:

Geschäftsbanken

KfW Kreditanstalt für Wiederaufbau (öffentlich rechtlich)

AKA Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH

Alle drei Bereiche sind in verschiedenen starkem Maße beeinflußt durch die staatliche Exportkreditversicherung

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Die Exportförderpolitik Deutschlands

Direkte Förderpolitik Bereitstellung von niedrigverzinslichen ERP- Mitteln an die KfW

Indirekte Förderpolitik Gewährung von Versicherungsschutz durch HERMES Deckungen

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LEITLINIEN

Grundsatz der Finanzierung der Exporte durch den kommerziellen Bankenapparat ohne Exportsubventionen

Teilnahme an den Bestrebungen im Rahmen der

EU zur Harmonisierung der Ausfuhrbürgschaftssysteme OECD zur Einführung wettbewerbsneutraler Prämien

zum Zwecke der Beseitigungen von Wettbewerbsverzerrungen

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B E S T E L L E R K R E D I T

Gewährung eines Kredites durch eine Bank an einen ausländischen Importeur (Besteller) unter Auszahlung an den deutschen Exporteur (Lieferant)

L I E F E R A N T E N K R E D I T

Refinanzierung eines durch den deutschen Exporteur (Lieferant)

dem ausländischen Importeur ( Besteller) gewährten Kredites

F O R F A I T I E R U N G

Regreßloser Ankauf von Exportforderungen durch eine Bank

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HERMES Kreditversicherungs-AG

Ziel der HERMES Deckungen:Förderung des deutschen Exportes zur Sicherung von Arbeitsplätzen

Sicherung von rund 400.000 Arbeitsplätzen jeder 3. Arbeitsplatz ist exportabhängig ca. 4 % des Exports ist hermesgedeckt 80 % der Deckungen für Entwicklungsländer Unterstützung der neuen Bundesländer (seit 1991 Sonderkonditionen) fast 20 % der neu gedeckten Auftragswert entfallen 1998 auf die mittel- und osteuropäischen Länder bis zum 1998 war Rußland das Land mit den höchsten gedeckten Auftragswerten 85 % der Anträge werden von KMU ´s gestellt Umweltauswirkungen, soziale und entwicklungs- politische Aspekte spielen im Rahmen der Förderungswürdigkeit eine wichtige Rolle

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HERMES- Kreditversicherung

Die Exportkreditversicherung des Bundes wird treuhänderisch von zwei privaten Gesellschaften (= Mandatare ) wahrgenommen

1. PWC Deutsche Revision AG, Hamburg2. HERMES Kreditversivherungs- AG, Hamburg

wobei HERMES die Federführung übernommen hat

Gründung der HERMES in 1949

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Entscheidungen über HERMES- Deckungen trifft der IMA

IMA: Interministerieller Ausschuß

Sitzungen alle 21 Tage

setzt sich zusammen aus Vertretern des Bundesministerium für Wirtschaft, des Bundesministeriums für Finanzen, des Bundesministeriums für wirtschaftliche Zusammenarbeit und des Auswärtigen Amtes sowie aus Vertretern von Handel,Banken und Industrie mit beratender Funktion

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Grundsätze der HERMES Versicherung

1. Freie Andienung, keine Pauschalierung Ausnahme => Ausfuhrpauschaldeckung

2. Subsidarität

3. Gemeinsame Deckung wirtschaftlicher und politischer Risiken; Ausnahme => Joint Venture

4. Keine Teildeckung, betraglich oder zeitlich

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Grundsätze der HERMES Versicherung

5. Entgeltdifferenzierung nach Länderrisiko

6. Selbsttragende Gebühren („Selbstfinanzierung“)

7. Sparsamkeit, gemäß Bundeshaushaltsordnung

8. Selbstbeteiligung am Ausfall

9. Antragstellung vor Risikobeginn

10. Förderung von Ausfuhren deutschen Ursprungs

11. Förderwürdigkeit der Geschäfte

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Grundsätze der HERMES Ausfuhrkreditversicherung... und was sie bedeuten1. Schlechte Risiken versichern. Bei guten Risiken: Prämie sparen! Ausnahme => Ausfuhr-Pauschal-Garantie

2. Vorrang für die private Versicherungswirtschaft ! Rückzug aus kurzfristigen Risiken der OECD-Ländern

3. Bei guten Länderrisiken kostengünstigere, auf wirtschaftliche Risiken beschränkte, private Versicherungen nutzen ! (Bei wirtschaftlichen abhängigen Schuldnern wird wirtschaftliches Risiko nicht gedeckt). Entgeltersparnis durch Banksicherheiten (bei privaten Schuldnern) anstreben !

4. Aber: Ausnahmen möglich bei Fabrikationsrisiko-Deckungen und bestimmten Großgeschäften

5. Vorsicht bei Auswahl der Exportmärkte ! Ausweichen auf “bessere” Länder kann sich lohnen.

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6. Auf lange Sicht will der Bund keine Zuschüsse zur Exportkreditversicherung zahlen.

7. Vorhersehbar schadensträchtige Risiken werden nicht versichert !Vorher anfragen !

8. Der Versicherer darf sich hierfür nicht anderweitig versichern. Er soll am Risiko echt teilhaben.

9. Ausfuhrdeckung vor Verschiffung beantragen! Fabrikationsdeckung möglichst vor Abschluß des Ausfuhrvertrages.

10. Überschreiten ausländische Zulieferungen gewisse Anteile-max. 4 0 % - so muß HERMES im Zulieferland mitversichern

11. Exporte müssen mit politischen Grundpositionen Deutschlands vereinbar sein (z.B. keine Warenlieferungen in Spannungsgebiete)

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Mittel- und langfristige Finanzierung

Vor-bereitung

Fertigung

Verschiffung

Montage

Gewährleistung- 6. – 0 0. – 6. Monat 6. – 12.

Monat12. – 18. Monat 18. – 24. Monat_ 24. – 30.

Monat30. – 36.Monat

36. – 42.Monat

0. Liefervertrag 18. Mittlerer Liefertermin 30. Betriebsbereitschaft 42. Endgültige Abnahme

Terminplanung eines Anlagen- Exportgeschäftes

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Mittel- und langfristige Exportfinanzierung

F i n a n z i e l l e A b w i c k l u n g

Aufwendungen entstehen von Fertigungsbeginn bis zur Betriebsbereitschaft in voller Höhe

Zahlungseingänge bis zur Betriebsbereitschaft lediglich 10-15 % des Auftragswertes, danach Anstieg in halbjährlichen Zahlungen bis zum vollen Wert

Differenz zwischen Aufwendungen und Zahlungseingängen ergibt die Finanzierungslücke oder den Kreditbedarf

Deckung der Finanzierungslücke hängt von vielen Faktoren ab u.a. dem Finanzierungsinstument

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Zahlungsbedingungen bei HERMES

mindestens 15% An- und Zwischenzahlungen (aus eigener Kraft des Bestellers) Bank kann diese auf Antrag finanzieren, aber es wird auf den ausländischen Besteller abgestellt, nicht auf den Exporteur

halbjährliche Tilgung

gleich hohe Raten

Kreditlaufzeit beginnt ab Starting Point bzw. mittlerer gewogener Liefertermin

Kreditlaufzeit i.d.R. 5 Jahre

sonstige Bedingungen: IMA legt Plafond fest, Bank- oder Staatssicherheiten, Orientierungsgröße, Laufzeit

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HERMES- Selbstbehalte

Der Garantie- bzw. Bürgschaftsnehmer ist in jedem Fall mit einer bestimmten Quote am Ausfall selbstbeteiligt. Seine Beteiligung beträgt im Regelfall:

bei Ausfuhrgarantienfür politische Risiken, 5 % d. Ausfallsfür Insolvenzrisiken 15 % d. Ausfallsfür Nichtzahlungsrisiken 15 % d Ausfalls

bei Ausfuhrbürgschaften für die politische Risiken 5 % d. Ausfalls für Nichtzahlungsrisiken 15 % d. Ausfalls

bei Finanzkreditgarantien/- bürgschaftenfür alle Risiken 5 % d. Ausfalls

bei Garantien und Bürgschaften zur Deckung der Fabrikationsrisiken 5 % d. Ausfalls

(die Selbstbeteiligung darf nicht anderweitig abgedeckt werden)

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HERMES- Versicherung

Deckung wirtschaftlicher und politischer Risiken

wirtschaftlich: Schuldner ist zahlungsunfähig

politisch: K T Z M Risiken

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I. W a s w i r d g e d e c k t ?

Fabrikationsrisiko: Selbstkosten

Ausfuhrrisiko: Auftragswert + Zinsen ./. An- und Zwischenzahlungen

Finanzkreditrisiko : Kreditbetrag + Zinsen

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II. W o v o n h ä n g t d i e I n d e c k u n g n a h m e a b ?

Länderbonität

Schuldnerbonität

Liefergeschäft

Zahlungsbedingungen

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Institutionen der Exportfinanzierung

AKA- Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH

Sitz in Frankfurt a/M, keine Filialen, seit 1952

Geschäftszweck: Mitwirkung an der Finanzierung mittel- und langfristiger Exportgeschäfte (Lieferanten und Bestellerfinanzierungen)

Konsorten sind 41 in Deutschland ansässige an der Außenhandelsfinanzierung interessierten Groß- und Regionalbanken, Privatbankhäuser und Girozentalen

Organe: - Geschäftsführung - Gesellschafterversammlung - Aufsichtsrat und Kreditausschuß

der 15 köpfige Kreditausschuß entscheidet über die Kreditgewährungen

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Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW)

öffentlich rechtliche Anstalt, gegründet 1948, Bund und Länder sind Eigner Sitz: Frankfurt a/M, Außenstellen u.a. in Berlin

Organe: -Vorstand - 30 köpfiger Verwaltungsrat (mit Mitgleidern aus Regierung, Verwaltung, Wirtschaftsverbänden und Kreditwesen) Fördertätigkeit (für kleine und mittlere Unternehmen)

niedrige Zinsen, Festzinssatz

grundsätzlich nur Bestellerkredite

Subsidiaritätsprinzip

komplementäre Kredite aus Marktmitteln

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Institutionen der Exportfinanzierung

AKA - Tätigkeitsbereich

Generell gibt es mehrere P l a f o n d s :

AKA-A => für LieferantenkrediteAKA-C => für Bestellerkredite und ForfaitierungenAKA-D => für Bestellerkredite und ForfaitierungenAKA-E => Eigenmittelkredite

Finanzierungsmittel fließen aus folgenden Quellen:

1. Mittel der Konsortialbanken oder Gesellschafter2. Refinanzierung am Kapitalmarkt

Die Plafonds werden je nach Kreditnachfrage angepaßtZinssatz bei Bestellerkrediten: „LIBOR plus“

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Institutionen der Exportfinanzierung

KfW - Tätigkeitsbereich

1. Exportfinanzierung in verschiedenen Formen (a) die öffentlich mit ERP Mitteln geförderte allgemeine Exportfinanzierung (b) die öffentlich geförderten Werften- Exportprogramme (c) Exportkredite aus eigenen Mitteln, insbesondere Flugzeugfinanzierung (d) Exportkredite aus (a) und (c) gemischt

2.2. das inländische Investitionskreditgeschäft

3.3. Kreditgewährung an Entwicklungsländer im Rahmen der Entwicklungshilfe

4. 4. sonstige Geschäfte , insbesondere ungebundene Finanzkredite an ausländische Investoren zur Rohstoff- oder Energiesicherung der Bundesrepublik

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Lieferantenkredit

Der Exporteur gewährt dem Importeur durch Einräuming eines Zahlungszielseinen Kredit, wofür der Importeur Zinsen zahlt.

Der Exporteur refinanziert sich möglichst kongruent über seine Hausbank.

Deren Refinanzierung wird ebenfalls Lieferantenkredit genannt.

Die Lieferantenkredite haben einige unangenehme Eigenschaften wieBilanzverlängerung und Belastung der Kreditlinien des Exporteurs.

Der Lieferantenkredit wird heutzutage vorzugsweise im kurzfristigen Bereich (Zalungsziel bis zu einem Jahr) sowie für die Produktionsfinanzierung genutzt.

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Exporteur AusländischerImporteur

Bank

1

2

53

46

L i e f e r a n t e n k r e d i t

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1. Lieferant (=Exporteur) erwirbt durch die Lieferung eine Forderung, deren Bezahlung er dem Besteller auf Grund des im Liefervertrag zugesagten Liefervertragskredites stundet

2. Besteller stellt dem Lieferanten (=Exporteur) Sicherheiten

3. Exporteur erhält von seiner Bank einen „Lieferantenkredit“, mit dessen Liquidität er seinen Liefervertragskredit refinanziert

4. Exporteur tritt seine Lieferforderung nebst Sicherheiten als Sicherheit an die refinanzierende Bank ab

5. Besteller leistet Tilgungs- und Zinszahlungen an den Exporteur

6. Exporteur tilgt und verzinst den von seiner Bank erhaltenen „Lieferantenkredit“

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Bestellerkredit

Bestellerkredite gewährt die Hausbank des Exporteurs (oder auf deren Antrag die AKA oder die KfW) der Bank des Importeurs,in Ausnahmefällen auch direkt dem Importeur, zur sofortigen Bezahlung der Lieferungen des Exporteurs.

Vorteile des Bestellerkredites für den Exporteur:

Cash- Geschäft

Schonung der eigenen Liquidität bzw. der Kreditlinien

Entlastung der Bilanz auch von wirtschaftlichen und politischen Risiken

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Exporteur AusländischerImporteur/ Besteller

Bank

1

2

3

5

4 6

B e s t e l l e r k r e d i t

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1. Exporteur verpflichtet sich gegenüber Besteller zur Lieferung, die dieser aus einem vom Besteller zu vermittelnden Kredit einer Bank (Bestellerkredit) bezahlen soll.

2. Besteller verpflichtet sich gemäß 1. Zur Bezahlung der Lieferung

3. Die vermittelte Bank sagt dem Besteller einen Bestellerkredit zu

4. Besteller stellt der Bank Sicherheiten

5. Bank zahlt den Bestellerkredit für Rechnung Besteller an den Exporteur aus, dessen Restkaufpreisforderung damit erlischt

6. Besteller (= Kreditschuldner) tilgt und verzinst den Bestellerkredit während der Kreditlaufzeit

(Ziffer 3. - 6. „Besteller“ kann auch „Bank des Bestellers“ sein

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Auswahl des optimalen Risikosicherungs- und Finanzierungsinstruments

Wer will und kann die vorhandenden Risiken tragen

Höhe der für die Risikoabsicherung entstehenden Kosten

Verbleibender Zeitraum für die Abwicklung des Geschäftes

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Bestellerkredite derAKA und der KfW im Vergleich

AKA (C- und D Plafond) KfW

Bestimmungsländer alle Länder nur Entwicklungsländer

Mindestlaufzeit 12 Monate 4 Jahre

Mindestauftrags-volumen

ca. T€ 500 T€ 250

Förderung KMU nicht gegeben durch Punkt 2 und 3 gegeben

Sicherheit grundsätzlich HERMES-Deckung; inSonderfällen private

Kreditversicherer, oder keineSicherheit

HERMES-Deckunggrundsätzlich, Ausnahme

möglich

Zinssatz C: variabler Zinssatz, Festzinssatz aufAnfrage möglich

D: LIBOR/EURIBOR + Marge

Festzinssatz

Haftung der Hausbank 75 % des Kreditbetrages (fürRechnung der Hausbank)

keine

Sonstige Voraussetzungen keine Projektprüfung

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Exportkreditversicherer

Staatliche Exportkredit-versicherung HERMES

Private Exportkredit-versicherer

Geltungsbereich alle Länder Westliches europäischesAusland, USA, Kanada, Japan

Gedeckte Risiken wirtschaftliche und politische nur wirtschaftliche

Fabrikations-risiko-versicherung

Ja 5 % Selbstbehalt

Basis: Selbstkosten

Ja15 % Selbstbehalt

Selbstbehalta.) wirtschaftlichb.) politisch

15 % 5 %

25- 30 %entfällt

Zahlungs-bedingungen

15 % An- undZwischenzahlungen

keine besonderen Vorschriften

Maximale Kreditlaufzeit in der Regel 5 Jahre nachLieferende. In

Ausnahmefällen: 10 Jahre

Überwiegend kürzereLaufzeiten (bis 1 Jahr)

Prämien abhängig von derLänderkategorie

Individuelle KalkulationGenerell niedriger als

HERMESKarenzfrist 2-6 Monate entfällt

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