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E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Berufsakademie Berlin 2002
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Risiken im Auslandsgeschäft
Wirtschaftliches Politisches Währungs-Risiko Risiko risiko
Fabrikationsrisiko Maßnahmen AbwertungWarenabnahmerisiko Revolution, Krieg Wechselkurs-Zahlungsunwilligkeit Zahlungsverbot schwankungZahlungsunfähigkeit Devisenbewirt-
schaftung
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
– erhöhtes Abnahmerisiko– erhöhtes Zahlungsrisiko– erhöhtes Lieferrisiko– erhöhtes Risiko d. Beschlagnahme oder Zerstörung
Wirtschaftliche und politische Risiken
großeEntfernungen
unterschiedl.Währungs-systeme
unterschiedlicheRechtsordnungen u. Handelsbräuche
politische undwirtschaftlicheEreignisse
Transport-risiken
– Kursänderungs- risiken– Transferrisiken
...
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
...
Sicherungsmöglichkeiten
durch Einschaltung von Versicherungen und Banken
Internationale Regeln für die Auslegung der handels-üblichen Vertragsformen (INCOTERMS)
Einheitliche Richtlinien der ICC, Paris
durch Einschaltung von Hermes Versicherung
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Zahlungsbedingungen im Auslandsgeschäft
EXPORTEUR
IMPORTEUR
Zahlungsbedingungen aus Sicherheitsgesichtspunkten
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Zahlungsbedingungen im Auslandsgeschäft
EXPORTEUR
IMPORTEUR
Vorauskasse
DokumentenAkkreditiv
DokumentenInkasso gegen Zahlung
DokumentenInkasso gegen Akzept
Zahlung nach Lieferung
Offenes Zahlungsziel
Zahlungsbedingungen aus Sicherheitsgesichtspunkten
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Importeur Exporteur
Akkr.-Bank Avisbank
1
2
3a
4a
5
6
7
8 3b
4b
Bestätigtes Akkreditiv(zahlbar bei Avisbank)
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Importeur Exporteur
Akkr.-Bank Avisbank
Order, Vertrag o. ä.
Auf
trag
zur
Akk
r.-er
öffn
g.
Akkreditiveröffnung
Zahlungsversprechen (= ZV)
Avi
sie r
ung
Warenversand, Produktion
Dok
umen
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Zahl
ung
Dokumentenweiterleitung/Verrechnung
Dok
umen
enau
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dig.
/B
elas
tung
1
2
3a
4a
5
6
7
8 3b
4bBestätigung (= ZV)
Bestätigtes Akkreditiv(zahlbar bei Avisbank)
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Finanzierung von Zahlungszielen im Zusammenhang mit Auslandsgeschäften mit einer Laufzeit nicht längerals 1 Jahr
(Gemeint ist hier nicht die Vor- Finanzierung von Exporten)
Instrumente der kurzfristigen Exportfinanzierung können sein:
Kontokorrentkredite
Finanzierung im Zusammenhang mit Akkreditiven
Forderungsankauf
Export-Factoring
Kurzfristige Exportfinanzierung
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
regreßloser Forderungsankauf,d.h. ohne Rückgriffsmöglichkeiten auf den Forderungsgeber nach vollzogenem Ankauf
CAFCAFCCommerzbank AAnkauf von Akkreditiv-FForderungen
Kurzfristige Exportfinanzierung
Forderungsankauf aus bestätigten Nach-Sicht Akkreditiven
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
CAF
Voraussetzung ist die Aufnahme akkreditivkonformer Dokumente
Schuldner ist die ausländische Bank- Bonität des Importeur ist nicht relevant
Laufzeit je nach Akkreditvbedingungen (z.B. 30, 90,120 oder 180 Tage nach B/L)
wurden das Akkreditiv von einer anderen Bank avisiert/bestätigt, wird die Forderung formal bei dieser geltend gemacht (nicht bei der ausländischen Akkreditivbank)
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Materialaufwand TDM 80Personalaufwand TDM 10Verpackungskosten TDM 1Versicherungskosten TDM 1Zollabfertigung TDM 0,5Transportkosten TDM 10Abwicklung Akkreditiv(inkl. Bestätigung) TDM 2Gewinnmarge TDM 10
Zwischensumme TDM 114,5
Käuferzinsen Zahlungsziel180 Tage 3,75 % p. a. TDM 2,1
GESAMT CIF-Preis TDM 116,6
CIF-Angebot180 Tage Zahlungsziel
Beispiel für eine Kalkulation:
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Forfaitierung ist der regreßlose Ankauf
kurz- mittel- und langfristigen
Buch- und Wechselforderungen
aus dem Exportgeschäft
Forfaitierung
DEFINITION
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Ankaufsbedingungen
Die Forderung muß abstrakt sein- vom Grundgeschäft losgelöst, einredefrei und abtretbar
Der Forderung muß ein Export-/ Dienstleistungsgeschäft zugrunde liegen
Die Forderung muß i.d.R. durch eine Bank im Land des Importeurs oder durch eine andere international anerkannte Bank besichert sein
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Forfaitierung stammt vom französischen “ à forfait“
und bedeutet “ im Bausch und Bogen“.
Es beinhaltet die Idee der Aufgabe von Rechten. Der Verzicht
des Rückgriffs der Bank (Forfaiteur) auf den Exporteur
(Forfaitist) ist bei der Forfaitierung ein wichtiges
Merkmal.
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Dokumentationsformen bei der Forfaitierung
WechselforderungSolawechsel oder gezogener Wechsel (mit Bankaval )
Übereignung der Wechsel (Einigung, Indossament, Übergabe)falls im Ausland oder anderer Währung als Landeswährung zahlbar, ist Effektivvermerk notwendig
Buchforderungbesichert durch Zahlungsgarantie oder Akkreditiv
Abtretung der Zahlungsansprüche aus dem Liefervertrag und der Garantie bzw. dem Akkreditiv durch den Exporteur an die forfaitierende BankLiefernachweis und Rechnungskopien als Nachweis der rechtlichen Existenz der Forderung
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Verantwortung des Exporteurs bei der Forfaitierung
Rechtsbeständigkeit der Forderung
Echtheit der vorgelegten Dokumente
Erfüllung des Liefervertrages
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Forfaitierungsindikation
Indikation:
Art der Finanzierungsofferte, in der neben den Daten des Exportgeschäftes die Konditionen und die Gestaltungsmöglichkeiten einer begleitenden Finanzierung sowie die Voraussetzungen für die Kreditvergabe vorgestellt werden
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Notwendige Angaben bei einer Forfaitierungsanfrage
Land des Schuldners Abnehmer Solawechsel/ gezogener Wechsel Aval/ Garantie/ Akkreditiv der Bank zu forfaitierender Gesamtbetrag Fälligkeiten Verfügbarkeit der Dokumente Warenart
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Kosten der Forfaitierung
Abrechnung zu einem Diskontsatz (Vorwegabzug),der sich aus den Refinanzierungskosten zuzüglich einer Marge unter Beachtung der jeweiligen Risiken ergibt
Zinsmethode: Euromethode 365/360
Respekttage: je nach Zahlbarstellung
Bereitstellungsprovision: ja nach Vorlagetermin der Dokumentation
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Exporteur(=Forfaitist) Ausländischer
Importeur
Bank(= Forfaiteur)
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5
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F o r f a i t i e r u n g
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
1. Exporteur ist im Besitz einer verzinslichen Restkaufpreisforderung
2. Für diese hat der Besteller dem Exporteur von einer Bank avalierte (Sola-) Wechsel ausgestellt
3. Exporteur verkauft seine Restkaufpreisforderung und die Zinsforderungen an eine Bank (Forfaiteur) und übergibt dieser die Wechsel
4. Exporteur erhält von der Bank den - um Diskontabschlag verminderten- Gegenwert der Forderung
5. Bank ist nach Ankauf neuer Gläubiger des Bestellers
6. Besteller leistet Schuldendienst nunmehr an die Bank
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
V e r g l e i c h
CAF Forderungen aus bestätigten Nach- Sicht Akkreditiven
Laufzeit ab 15- 365 Tage
betragsmäßig keine Beschränkung
FORFAITIERUNG Dokumentierte Forderungen aus Lieferungen
Laufzeit kurz- bis mittelfristig
Richtgröße ab EUR 50.000
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Verbleibende Problematiken
Auftragserteilung
Materialeinkauf
Herstellung
Lieferung
Zahlung
Finanzierung
Bonitätsrisiko
Liquiditätsbedarf
Keine Produktionsfinanzierung
Forderungsankauf ist nicht immer möglich- kein Markt bei stark risikobehafteten Ländern
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Exportfinanzierungwichtige Unterschiede zwischen For faitierung und Fa ctoring
Fo: Ankauf kurz- und mittelfristiger Forderungen
Fa: Ankauf kurzfristiger Forderungen bis 90 Tage
Fo: Ankauf von Wechsel- und Buchforderungen
Fa: Ankauf von Buchforderungen
Fo: Einzelgeschäft
Fa: Factoring-Vertrag (Rahmenvertrag)
Fo: Mindesthöhe EUR 50.000,--
Fa: Massengeschäft
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Exportfinanzierungwichtige Unterschiede zwischen For faitierung und Fa ctoring
Fo: wirtschaftliches und politisches Risiko wird abgekauft
Fa: deckt nur wirtschaftliches Risiko
Fo: abstrakte Forderung, Auszahlung abzgl. Diskont
Fa: Auszahlung abzgl. Sperrbetrag (5-20 %)
Fo: keine spezielle Dienstleistungen
Fa: Übernahme des Mahnwesens/ Debitorenbuchhaltung
Fo: Forderungen können am internationalen Markt gehandelt werden
Fa: kein Markt
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Vorteile der Forfaitierung
zinsgünstige Liquiditiätsbeschaffung
bilanzentlastend
kein Kursrisiko
keine Kreditbindung
einfache Abwicklung
kein Selbstbehalt
Kurzfristige Exportfinanzierung
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Das System der Exportfinanzierung
Es gibt in Deutschland ein aus der Historie gewachsenes, dreiteiliges System:
Geschäftsbanken
KfW Kreditanstalt für Wiederaufbau (öffentlich rechtlich)
AKA Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH
Alle drei Bereiche sind in verschiedenen starkem Maße beeinflußt durch die staatliche Exportkreditversicherung
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Die Exportförderpolitik Deutschlands
Direkte Förderpolitik Bereitstellung von niedrigverzinslichen ERP- Mitteln an die KfW
Indirekte Förderpolitik Gewährung von Versicherungsschutz durch HERMES Deckungen
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
LEITLINIEN
Grundsatz der Finanzierung der Exporte durch den kommerziellen Bankenapparat ohne Exportsubventionen
Teilnahme an den Bestrebungen im Rahmen der
EU zur Harmonisierung der Ausfuhrbürgschaftssysteme OECD zur Einführung wettbewerbsneutraler Prämien
zum Zwecke der Beseitigungen von Wettbewerbsverzerrungen
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
B E S T E L L E R K R E D I T
Gewährung eines Kredites durch eine Bank an einen ausländischen Importeur (Besteller) unter Auszahlung an den deutschen Exporteur (Lieferant)
L I E F E R A N T E N K R E D I T
Refinanzierung eines durch den deutschen Exporteur (Lieferant)
dem ausländischen Importeur ( Besteller) gewährten Kredites
F O R F A I T I E R U N G
Regreßloser Ankauf von Exportforderungen durch eine Bank
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
HERMES Kreditversicherungs-AG
Ziel der HERMES Deckungen:Förderung des deutschen Exportes zur Sicherung von Arbeitsplätzen
Sicherung von rund 400.000 Arbeitsplätzen jeder 3. Arbeitsplatz ist exportabhängig ca. 4 % des Exports ist hermesgedeckt 80 % der Deckungen für Entwicklungsländer Unterstützung der neuen Bundesländer (seit 1991 Sonderkonditionen) fast 20 % der neu gedeckten Auftragswert entfallen 1998 auf die mittel- und osteuropäischen Länder bis zum 1998 war Rußland das Land mit den höchsten gedeckten Auftragswerten 85 % der Anträge werden von KMU ´s gestellt Umweltauswirkungen, soziale und entwicklungs- politische Aspekte spielen im Rahmen der Förderungswürdigkeit eine wichtige Rolle
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
HERMES- Kreditversicherung
Die Exportkreditversicherung des Bundes wird treuhänderisch von zwei privaten Gesellschaften (= Mandatare ) wahrgenommen
1. PWC Deutsche Revision AG, Hamburg2. HERMES Kreditversivherungs- AG, Hamburg
wobei HERMES die Federführung übernommen hat
Gründung der HERMES in 1949
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Entscheidungen über HERMES- Deckungen trifft der IMA
IMA: Interministerieller Ausschuß
Sitzungen alle 21 Tage
setzt sich zusammen aus Vertretern des Bundesministerium für Wirtschaft, des Bundesministeriums für Finanzen, des Bundesministeriums für wirtschaftliche Zusammenarbeit und des Auswärtigen Amtes sowie aus Vertretern von Handel,Banken und Industrie mit beratender Funktion
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Grundsätze der HERMES Versicherung
1. Freie Andienung, keine Pauschalierung Ausnahme => Ausfuhrpauschaldeckung
2. Subsidarität
3. Gemeinsame Deckung wirtschaftlicher und politischer Risiken; Ausnahme => Joint Venture
4. Keine Teildeckung, betraglich oder zeitlich
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Grundsätze der HERMES Versicherung
5. Entgeltdifferenzierung nach Länderrisiko
6. Selbsttragende Gebühren („Selbstfinanzierung“)
7. Sparsamkeit, gemäß Bundeshaushaltsordnung
8. Selbstbeteiligung am Ausfall
9. Antragstellung vor Risikobeginn
10. Förderung von Ausfuhren deutschen Ursprungs
11. Förderwürdigkeit der Geschäfte
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Grundsätze der HERMES Ausfuhrkreditversicherung... und was sie bedeuten1. Schlechte Risiken versichern. Bei guten Risiken: Prämie sparen! Ausnahme => Ausfuhr-Pauschal-Garantie
2. Vorrang für die private Versicherungswirtschaft ! Rückzug aus kurzfristigen Risiken der OECD-Ländern
3. Bei guten Länderrisiken kostengünstigere, auf wirtschaftliche Risiken beschränkte, private Versicherungen nutzen ! (Bei wirtschaftlichen abhängigen Schuldnern wird wirtschaftliches Risiko nicht gedeckt). Entgeltersparnis durch Banksicherheiten (bei privaten Schuldnern) anstreben !
4. Aber: Ausnahmen möglich bei Fabrikationsrisiko-Deckungen und bestimmten Großgeschäften
5. Vorsicht bei Auswahl der Exportmärkte ! Ausweichen auf “bessere” Länder kann sich lohnen.
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
6. Auf lange Sicht will der Bund keine Zuschüsse zur Exportkreditversicherung zahlen.
7. Vorhersehbar schadensträchtige Risiken werden nicht versichert !Vorher anfragen !
8. Der Versicherer darf sich hierfür nicht anderweitig versichern. Er soll am Risiko echt teilhaben.
9. Ausfuhrdeckung vor Verschiffung beantragen! Fabrikationsdeckung möglichst vor Abschluß des Ausfuhrvertrages.
10. Überschreiten ausländische Zulieferungen gewisse Anteile-max. 4 0 % - so muß HERMES im Zulieferland mitversichern
11. Exporte müssen mit politischen Grundpositionen Deutschlands vereinbar sein (z.B. keine Warenlieferungen in Spannungsgebiete)
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Mittel- und langfristige Finanzierung
Vor-bereitung
Fertigung
Verschiffung
Montage
Gewährleistung- 6. – 0 0. – 6. Monat 6. – 12.
Monat12. – 18. Monat 18. – 24. Monat_ 24. – 30.
Monat30. – 36.Monat
36. – 42.Monat
0. Liefervertrag 18. Mittlerer Liefertermin 30. Betriebsbereitschaft 42. Endgültige Abnahme
Terminplanung eines Anlagen- Exportgeschäftes
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Mittel- und langfristige Exportfinanzierung
F i n a n z i e l l e A b w i c k l u n g
Aufwendungen entstehen von Fertigungsbeginn bis zur Betriebsbereitschaft in voller Höhe
Zahlungseingänge bis zur Betriebsbereitschaft lediglich 10-15 % des Auftragswertes, danach Anstieg in halbjährlichen Zahlungen bis zum vollen Wert
Differenz zwischen Aufwendungen und Zahlungseingängen ergibt die Finanzierungslücke oder den Kreditbedarf
Deckung der Finanzierungslücke hängt von vielen Faktoren ab u.a. dem Finanzierungsinstument
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Zahlungsbedingungen bei HERMES
mindestens 15% An- und Zwischenzahlungen (aus eigener Kraft des Bestellers) Bank kann diese auf Antrag finanzieren, aber es wird auf den ausländischen Besteller abgestellt, nicht auf den Exporteur
halbjährliche Tilgung
gleich hohe Raten
Kreditlaufzeit beginnt ab Starting Point bzw. mittlerer gewogener Liefertermin
Kreditlaufzeit i.d.R. 5 Jahre
sonstige Bedingungen: IMA legt Plafond fest, Bank- oder Staatssicherheiten, Orientierungsgröße, Laufzeit
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
HERMES- Selbstbehalte
Der Garantie- bzw. Bürgschaftsnehmer ist in jedem Fall mit einer bestimmten Quote am Ausfall selbstbeteiligt. Seine Beteiligung beträgt im Regelfall:
bei Ausfuhrgarantienfür politische Risiken, 5 % d. Ausfallsfür Insolvenzrisiken 15 % d. Ausfallsfür Nichtzahlungsrisiken 15 % d Ausfalls
bei Ausfuhrbürgschaften für die politische Risiken 5 % d. Ausfalls für Nichtzahlungsrisiken 15 % d. Ausfalls
bei Finanzkreditgarantien/- bürgschaftenfür alle Risiken 5 % d. Ausfalls
bei Garantien und Bürgschaften zur Deckung der Fabrikationsrisiken 5 % d. Ausfalls
(die Selbstbeteiligung darf nicht anderweitig abgedeckt werden)
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
HERMES- Versicherung
Deckung wirtschaftlicher und politischer Risiken
wirtschaftlich: Schuldner ist zahlungsunfähig
politisch: K T Z M Risiken
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
I. W a s w i r d g e d e c k t ?
Fabrikationsrisiko: Selbstkosten
Ausfuhrrisiko: Auftragswert + Zinsen ./. An- und Zwischenzahlungen
Finanzkreditrisiko : Kreditbetrag + Zinsen
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
II. W o v o n h ä n g t d i e I n d e c k u n g n a h m e a b ?
Länderbonität
Schuldnerbonität
Liefergeschäft
Zahlungsbedingungen
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Institutionen der Exportfinanzierung
AKA- Ausfuhrkredit-Gesellschaft mbH
Sitz in Frankfurt a/M, keine Filialen, seit 1952
Geschäftszweck: Mitwirkung an der Finanzierung mittel- und langfristiger Exportgeschäfte (Lieferanten und Bestellerfinanzierungen)
Konsorten sind 41 in Deutschland ansässige an der Außenhandelsfinanzierung interessierten Groß- und Regionalbanken, Privatbankhäuser und Girozentalen
Organe: - Geschäftsführung - Gesellschafterversammlung - Aufsichtsrat und Kreditausschuß
der 15 köpfige Kreditausschuß entscheidet über die Kreditgewährungen
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW)
öffentlich rechtliche Anstalt, gegründet 1948, Bund und Länder sind Eigner Sitz: Frankfurt a/M, Außenstellen u.a. in Berlin
Organe: -Vorstand - 30 köpfiger Verwaltungsrat (mit Mitgleidern aus Regierung, Verwaltung, Wirtschaftsverbänden und Kreditwesen) Fördertätigkeit (für kleine und mittlere Unternehmen)
niedrige Zinsen, Festzinssatz
grundsätzlich nur Bestellerkredite
Subsidiaritätsprinzip
komplementäre Kredite aus Marktmitteln
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Institutionen der Exportfinanzierung
AKA - Tätigkeitsbereich
Generell gibt es mehrere P l a f o n d s :
AKA-A => für LieferantenkrediteAKA-C => für Bestellerkredite und ForfaitierungenAKA-D => für Bestellerkredite und ForfaitierungenAKA-E => Eigenmittelkredite
Finanzierungsmittel fließen aus folgenden Quellen:
1. Mittel der Konsortialbanken oder Gesellschafter2. Refinanzierung am Kapitalmarkt
Die Plafonds werden je nach Kreditnachfrage angepaßtZinssatz bei Bestellerkrediten: „LIBOR plus“
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Institutionen der Exportfinanzierung
KfW - Tätigkeitsbereich
1. Exportfinanzierung in verschiedenen Formen (a) die öffentlich mit ERP Mitteln geförderte allgemeine Exportfinanzierung (b) die öffentlich geförderten Werften- Exportprogramme (c) Exportkredite aus eigenen Mitteln, insbesondere Flugzeugfinanzierung (d) Exportkredite aus (a) und (c) gemischt
2.2. das inländische Investitionskreditgeschäft
3.3. Kreditgewährung an Entwicklungsländer im Rahmen der Entwicklungshilfe
4. 4. sonstige Geschäfte , insbesondere ungebundene Finanzkredite an ausländische Investoren zur Rohstoff- oder Energiesicherung der Bundesrepublik
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Lieferantenkredit
Der Exporteur gewährt dem Importeur durch Einräuming eines Zahlungszielseinen Kredit, wofür der Importeur Zinsen zahlt.
Der Exporteur refinanziert sich möglichst kongruent über seine Hausbank.
Deren Refinanzierung wird ebenfalls Lieferantenkredit genannt.
Die Lieferantenkredite haben einige unangenehme Eigenschaften wieBilanzverlängerung und Belastung der Kreditlinien des Exporteurs.
Der Lieferantenkredit wird heutzutage vorzugsweise im kurzfristigen Bereich (Zalungsziel bis zu einem Jahr) sowie für die Produktionsfinanzierung genutzt.
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Exporteur AusländischerImporteur
Bank
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2
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L i e f e r a n t e n k r e d i t
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
1. Lieferant (=Exporteur) erwirbt durch die Lieferung eine Forderung, deren Bezahlung er dem Besteller auf Grund des im Liefervertrag zugesagten Liefervertragskredites stundet
2. Besteller stellt dem Lieferanten (=Exporteur) Sicherheiten
3. Exporteur erhält von seiner Bank einen „Lieferantenkredit“, mit dessen Liquidität er seinen Liefervertragskredit refinanziert
4. Exporteur tritt seine Lieferforderung nebst Sicherheiten als Sicherheit an die refinanzierende Bank ab
5. Besteller leistet Tilgungs- und Zinszahlungen an den Exporteur
6. Exporteur tilgt und verzinst den von seiner Bank erhaltenen „Lieferantenkredit“
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Bestellerkredit
Bestellerkredite gewährt die Hausbank des Exporteurs (oder auf deren Antrag die AKA oder die KfW) der Bank des Importeurs,in Ausnahmefällen auch direkt dem Importeur, zur sofortigen Bezahlung der Lieferungen des Exporteurs.
Vorteile des Bestellerkredites für den Exporteur:
Cash- Geschäft
Schonung der eigenen Liquidität bzw. der Kreditlinien
Entlastung der Bilanz auch von wirtschaftlichen und politischen Risiken
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Exporteur AusländischerImporteur/ Besteller
Bank
1
2
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B e s t e l l e r k r e d i t
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
1. Exporteur verpflichtet sich gegenüber Besteller zur Lieferung, die dieser aus einem vom Besteller zu vermittelnden Kredit einer Bank (Bestellerkredit) bezahlen soll.
2. Besteller verpflichtet sich gemäß 1. Zur Bezahlung der Lieferung
3. Die vermittelte Bank sagt dem Besteller einen Bestellerkredit zu
4. Besteller stellt der Bank Sicherheiten
5. Bank zahlt den Bestellerkredit für Rechnung Besteller an den Exporteur aus, dessen Restkaufpreisforderung damit erlischt
6. Besteller (= Kreditschuldner) tilgt und verzinst den Bestellerkredit während der Kreditlaufzeit
(Ziffer 3. - 6. „Besteller“ kann auch „Bank des Bestellers“ sein
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Auswahl des optimalen Risikosicherungs- und Finanzierungsinstruments
Wer will und kann die vorhandenden Risiken tragen
Höhe der für die Risikoabsicherung entstehenden Kosten
Verbleibender Zeitraum für die Abwicklung des Geschäftes
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Bestellerkredite derAKA und der KfW im Vergleich
AKA (C- und D Plafond) KfW
Bestimmungsländer alle Länder nur Entwicklungsländer
Mindestlaufzeit 12 Monate 4 Jahre
Mindestauftrags-volumen
ca. T€ 500 T€ 250
Förderung KMU nicht gegeben durch Punkt 2 und 3 gegeben
Sicherheit grundsätzlich HERMES-Deckung; inSonderfällen private
Kreditversicherer, oder keineSicherheit
HERMES-Deckunggrundsätzlich, Ausnahme
möglich
Zinssatz C: variabler Zinssatz, Festzinssatz aufAnfrage möglich
D: LIBOR/EURIBOR + Marge
Festzinssatz
Haftung der Hausbank 75 % des Kreditbetrages (fürRechnung der Hausbank)
keine
Sonstige Voraussetzungen keine Projektprüfung
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
Exportkreditversicherer
Staatliche Exportkredit-versicherung HERMES
Private Exportkredit-versicherer
Geltungsbereich alle Länder Westliches europäischesAusland, USA, Kanada, Japan
Gedeckte Risiken wirtschaftliche und politische nur wirtschaftliche
Fabrikations-risiko-versicherung
Ja 5 % Selbstbehalt
Basis: Selbstkosten
Ja15 % Selbstbehalt
Selbstbehalta.) wirtschaftlichb.) politisch
15 % 5 %
25- 30 %entfällt
Zahlungs-bedingungen
15 % An- undZwischenzahlungen
keine besonderen Vorschriften
Maximale Kreditlaufzeit in der Regel 5 Jahre nachLieferende. In
Ausnahmefällen: 10 Jahre
Überwiegend kürzereLaufzeiten (bis 1 Jahr)
Prämien abhängig von derLänderkategorie
Individuelle KalkulationGenerell niedriger als
HERMESKarenzfrist 2-6 Monate entfällt
E x p o r t f i n a n z i e r u n g
E x p o r t f i n a n z i e r u n g