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Geldanlage Möglichkeiten, Risken, Renditen
…. und jede Menge Hintergründe
Magisches Dreieck der Geldanlage
Zeithoriziont
Rendite
LiquiditätRisiko
Effektivverzinsung
BonitätsrisikoInflationsrisikoZinsrisikoWährungsrisiko
Anlagevarianten
Aktien, AktienfondsGemischte
Fonds, Immobilienfonds, Unternehmens-
anleihen
Anleihen, Pfandbriefe, Anleihefonds
Sparbücher, Onlinesparen, Bausparen, Versicherungen
Mind. 10 J. Behaltedauer empfohlen
Mind. 8 J. Behaltedauer empfohlen
Mind. 5 J. Behaltedauer empfohlenR
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Sparbucheinlagen Sparkonten mit Urkunde (=Sparbuch) Namenssparbuch (ab Einlage € 15.000,-- verpflichtend) = Namenspapier Losungswortsparbuch (bis Einlage € 15.000
möglich), lautet auf Begriff oder Nummer (Sicherung durch Losungswort)= Inhaberpapier
Sparkarte mit PIN-Code, Spar-App,… Verzinsung nach
Art des Sparbuches Bindungsfrist Aktuelle Zinssätze (01/15):
0,125% normales Sparbuch0,8% bei Onlinesparen0,1-2% je nach Bindung
Zeithorizont
Rendite
LiquiditätRisiko
Abrechnung von Sparbüchern
Zinsen werden sofort bis zum 31.12. (Abschlussstichtag) berechnet (30/360)
Einzahlungen (Verzinsung ab 1. Werktag nachdem Geld eingelangt ist)
Auszahlungen (Verzinsung bis zum Tag vor der Auszahlung)
Gebundene Einlagen (Fälligkeit) – frühere Kündigung --> Vorschusszinsen 1%o/Monat
Bauspareinlagen Bausparvertrag mit Bausparkasse Monatl./Jährl. Einzahlung eines best.
Betrages Anspruch auf spätere Gewährung eines
Bauspardarlehens Vertragssumme (Ansparung +
Darlehensanspruch) Bausparprämie (1,5% staatl. Prämie max. €
18,-- /Jahr Höchsteinzahlung € 1.200,--/Jahr)
Verzinsung ca. 2% p.a.
Verfügung über Bausparguthaben
Nach Ablauf der Mindeslaufzeit (6 J.)
Vorzeitig kann darüber verfügt werden – Rückzahlung der Prämie, wenn Geld nicht widmungsgemäß verwendet wird
Nach Zuteilung des Bauspardarlehens wird auch Guthaben ausbezahlt
Zeithorizont
Rendite
LiquiditätRisiko
Sparplan
Kombination aus verschiedenen Anlageformen Mit konkretem Sparziel Mit konkreten Sparraten Zinsen richten sich nach
entsprechender Anlageform (inkl. Zinsbonus) Zeithorizont
Rendite
LiquiditätRisiko
Prinzip der AnleiheEmittent (Schuldner,
Ausgeber)
Anleger (Gläubiger, Investor)
Republik Österreich
Verkauft Anleihen
Anleger gewährt Darlehen
Anleger erhalten
•Zinsen•Rückzahlung
Anleihearten Öffentliche Anleihen Bankenanleihen Unternehmensanleihen Sonderformen:
Kassenobligationen (von Banken um kfr. Kapitalbedarf zu decken – bis zu 5 Jahre)
Pfandbriefe (Mittel dürfen nur für Hypothekardarlehen verwendet werden)
Kommunalbriefe (Mittel dürfen nur für Kredite an inl. öffentlich-rechtliche Körperschaften vergeben werden)
Fondsanleihen (Umweltanleihen,.. damit sollen Bauvorhaben finanziert werden)
Anleihezinsen Fixzinsanleihen (Straight Bonds)
Zinssatz während der LZ fix Variable Anleihe (Floater, flexible Bonds)
Anleihezinssatz abhängig vom Euribor oder der Sekundärmarktrendite
Null-Kupon-Anleihen (Zero Bonds)Keine Zinsen während der LZ, Ertrag ergibt sich aus Differenz zwischen Ausgabe- und Tilgungskurs
www.boerse-frankfurt.de vom 16.1.2015Emittiert wurden auch viele neue
Unternehmensanleihen: VW emittierte zwei Anleihen. Die erste bietet einen
Kupon von 0,875 Prozent und läuft bis 2023, die zweite endfällig 2030, 1,625 Prozent.
Auch von BMW gibt es zwei neue Bonds, beim ersten endfällig 2020, liegt der Kupon bei 0,5 Prozent, beim zweiten 2025 fälligen, bei 1 Prozent.
Alle vier wurden nicht zuletzt im Hinblick auf eine erhoffte Nachfrage seitens der Privatanleger mit einer Mindeststückelung von nominal 1.000 Euro begeben.
Von Anna-Maria Borse, Deutsche Börse AG
Prinzip der Aktie
Emittent (Ausgeber)
Anleger (Aktionär = Miteigentümer)
Verkauft Aktien
Beteiligt sich am Eigenkapital
(Grundkapital)
Aktionäre erhalten Rechte
•Recht auf Gewinnanteil•Stimmrecht in der Hauptversammlung (1 Stimme/Aktie)•Bezugsrecht junger
Aktien•Recht auf Anteil am Liquidationserlös bei freiwilliger Auflösung
der AG
Aktienarten Inhaberaktien (Übertragung formlos durch
Übergabe) Namensaktie (im Aktienbuch eingetragen)
seit 1.8.2011 müssen die Aktien nicht börsennotierender AG‘s „Namensaktien“ sein Erhöhung der Transparenz, Bekämpfung der Geldwäsche
Stammaktien (Rechte wie zuvor genannt) Vorzugsaktie (bevorzugt bei
Gewinnausschüttung oder Liquidationserlös, dafür andere Rechte eingeschränkt)
Kapitalaufbringung
Neuemission von Aktien Kapitalerhöhung
NennwertaktieGrundkapital 1 Mio. €Nennwert/Aktie € 100,--mit 1000 Aktien = 10% des Grundkapitals
StückaktieGrundkapital 1 Mio. €1000 Stück Aktienmit 20 Aktien = 2% des Grundkapitals
Ausgabe von jungen Aktien
Stammaktionäre haben Vorkaufsrecht
BörsenkursFaktoren, die den Börsenkurs beeinflussen: Zu erwartende Unternehmensergebnisse
(Dividenden) Gesamtwirtschaftliche Lage
(Konjunkturentwicklung) Politische Ereignisse (Steuerpolitik, Wahljahre,
…) Generelle Stimmung am
Wertpapiermarkt
Internationale Börsenkurse ATX:
Austria Traded Index (20 größten österreichischen börsenotierenden AGs: ÖMV, Voest-alpine, Erste Bank,..)
DJI:Dow Jones Industrial (30 größte US-Aktien: Coca Cola, Microsoft, McDonalds,…)
DAX:Deutscher Aktienindex (30 wichtigsten Aktien Deutschlands: Adidas, Siemens, VW,…)
Nikkei 225:enthält 225 japanische Industrieaktien (Mitsubishi, Sony, Nissan,…)
Ertrag einer Aktie
Dividendenrendite:Dividende x 100 3,50 € x 100 3,18% Kurs 110
d.h. das eingesetzte Kapital verzinst sich zu 3,18%
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV):Kurs je Aktie 110 31 JahreGewinn je Aktie 3,50
d.h. die Aktie erwirtschaftet mit Gewinnen ihren Kurswert in 31 Jahren
Shareholder-Value-Konzept Die Unternehmenspolitik ist auf die
Interessen der Aktionäre ausgerichtet: Erwirtschaften hoher Gewinne Maximierung der Dividendenausschüttung Zentrale Messgröße = „Freier Cashflow“
(CF abzüglich Investitionen = ausschüttbarer CF für Aktionäre)
Nachhaltige Unternehmensentwicklung oft außer Acht gelassen (starkes Cost Cutting, Forschung & Entwicklung und Zukunftsvorsorge oft vernachlässigt)
Verkauf von Investment-zertifikaten
Prinzip des Investmentzertifikats
Kapitalanlage-gesellschaft
Anleger (Miteigentümer
am Fondsvermögen)Investmentfo
nds
Anleger erhalten Rechte auf…
verwaltet
•Miteigentum am Fondsvermögen•Gewinnbeteiligung•Rückgaberecht zum aktuellen Preis•Ordnungsgemäße Verwaltung des Fondsvermögens•Anlegerinformation
Depotbank
beauftragt
•Inländische Aktien
•Ausländische Aktien
•Inländische Anleihen
•Ausländische Anleihen
Anlage mit Risikostreuung
Kauf von Wert-papieren
übernimmt verschiedeneAufgaben
Arten von Investmentfonds Rentenfonds (nur Anleihen) Aktienfonds (nur Aktien) Gemischte Fonds (Anleihen und Aktien) Geldmarktfonds (Anleihen mit kurzer Laufzeit) Dachfonds (mit Fondsanteilen anderer
Investmentges.) Pensionsfonds (Aktien und Anleihen zur
Altersvorsorge) Offene Fonds (Zahl der Anteile unbegrenzt) Geschlossene Fonds (Fixe Zahl der Anteile) Ausschüttungsfonds (jährliche
Gewinnausschüttung) Thesaurierungsfonds (Gewinne werden wieder
veranlagt)
Links zu folgenden youtube-Videos:
von Hans-Jörg Joobst
Derivate: https://www.youtube.com/watch?v=NhNoSeGyDR0
Optionen Teil I:https://www.youtube.com/watch?v=oyfXqhOoA5U
Optionen Teil II:https://www.youtube.com/watch?v=Eu9bqwsviGY
Futures:https://www.youtube.com/watch?v=_l-LfBXR_C4
Hedgefonds:https://www.youtube.com/watch?v=CsUHVfDkMgQ
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