Robo-Advisors und EU Aktionsplan “Sustainable Finance”...Oktober 2018 . Conscious FinTech #6,...

Conscious FinTech #6, Hamburg

Robo-Advisors und EU Aktionsplan “Sustainable Finance”

17. Oktober 2018

Conscious FinTech #6, Hamburg

Ablauf

Conscious FinTech #6, Hamburg

Ablauf

7.00 Willkommen & Begrüßung

Was sind Conscious Fintech?

Robo-Advisors = Conscious FinTechs?

EU Aktionsplan “Sustainable Finance”

8.10 Diskussion - Q&A

8.30 Networking

Conscious FinTech #6, Hamburg

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#ConsciousFinTech

#fwhh18

Conscious FinTech #6, Hamburg

Ablauf

7.00 Willkommen & Begrüßung

7.10 Was sind Conscious Fintech?

7.25 EU Aktionsplan “Sustainable Finance”

7.40 Robo-Advisors = Conscious FinTechs?

7.55 Diskussion - Q&A

8.30 Networking

Conscious FinTech #6, Hamburg

Conscious Fintech Warum und was ist das?

Conscious FinTech #6, Hamburg

FinTech = Finanzdienstleistungen-Technologien

“Der Begriff Fintech setzt sich aus den Anfangssilben von Finanzdienstleistungen und

Technologie zusammen.

Mit Fintech wird die Branche bezeichnet, in der Finanzdienstleistungen mit Technologie verändert

werden.

Fintechs sind die Unternehmen, die das tun.

Fintechs sind häufig Start-ups, aber nicht immer.”

(Fintech Definition von Lars Markull, Carolin Neumann & Clas Beese im Februar 2015)

Conscious FinTech #6, Hamburg

FinTech – Beispiele

Bank

Klassische Bank

Kredite, Investment

Banking, Schenkgeld

Überweisung, Online

Banking

Bargeld, Giralgeld,

eGeld

FinTech

Digitale Bank

Crowdfunding/ -lending/

-investing Plattformen

Zahlungsdienste

Kryptowährungen

Beispiel

Conscious FinTech #6, Hamburg

Ein Ausschnitt: FinTechs in Deutschland (2017)

Quellen: www.b-hive.eu,

www.gruenderszene.de

rund 700 Fintechs, davon

Berlin

Frankfurt/M.

München

Hamburg

Conscious FinTech #6, Hamburg

FinTech - was ist daran problematisch?

Datenschutz Energieverbrauch

Fehlende Regulierung

künstliche “Intelligenz”

Technologieabhängigkeit

Monopolisierungs-Tendenzen

Fragwürdige Geschäftsmodelle

Eigentumsstruktur & Mitbestimmung

Conscious FinTech #6, Hamburg

FinTech - worin liegt das Potenzial?

Effizienzgewinne Innovations- und Experimentierfreude

Benutzerfreundlichkeit

geringere Transaktionskosten

Erschließung von Nischen

Niedrige Markteintrittshürden

Zusätzliche Gestaltungsmöglichkeiten zur Integration der Werte-Dimension!

Conscious FinTech #6, Hamburg

Konstantin Wolf Zebralog

Pola Vayner Adjust

Sanika Hufeland Ludwig Schuster Geschäftsführerin Institute for Social Banking

Markus Duscha Geschäftsführer Fair Finance Institute Strategieberater für zukunftsfähige Ökonomie

Conscious FinTech #6, Hamburg

100% ehrenamtlich organisiert bisher

5 Menschen im Orga-Team

600 Meetup Mitglieder

2 Publikationen

10 Workshops

5 Meetups

Conscious FinTech #6, Hamburg

HISTORY

Conscious FinTech #6, Hamburg

Conscious FinTech #1

3/2016 Conscious FinTech #1

Conscious FinTech #6, Hamburg

Conscious FinTech #1

5/2016 Conscious FinTech #2

Conscious FinTech #6, Hamburg

Conscious FinTech #1

11/2016 Conscious FinTech #3

Conscious FinTech #6, Hamburg

Conscious FinTech #4

11/2017 Conscious FinTech #4

Conscious FinTech #6, Hamburg

Conscious FinTech #4

5/2018 Conscious FinTech @ Geldgipfel

Conscious FinTech #6, Hamburg

Conscious FinTech #4

11/2017 Conscious FinTech #5

6/2018 Conscious FinTech #5

Conscious FinTech #6, Hamburg

DEFINITION: Conscious FinTech

“Conscious FinTechs beschreiben neue Finanz-

Technologien, -Produkte und -Dienstleistungen,

aber auch die Unternehmen selbst, die diese

anbieten – stets mit dem Hauptziel, zur

Entwicklung und zum Wohlergehen von Mensch

und Planet heute und morgen beizutragen.“

Conscious FinTech #6, Hamburg

Conscious FinTech – Beispiele

Bank

Klassische Bank

Kredite, Investment

Banking, Schenkgeld

Überweisung, Online

Banking

Bargeld, Giralgeld,

eGeld

FinTech

Digitale Bank

Crowdfunding/ -lending/

-investing Plattformen

Zahlungsdienste

Kryptowährungen

?

Beispiel

Tomorrow

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Zusammenfassung: https://bit.ly/ConFinTech-Summary Paper: https://bit.ly/ConFinTech-Roadmap

PRINZIPIEN & ROADMAP: Conscious FinTech

1. Ökologisch-sozial wirkungsorientiert

2. Resilienz des Finanzsystems

steigernd

3. Menschen- & Stakeholder-orientiert

4. Demokratisch geregelt

5. Zugänglich & praktisch

6. Befähigend & bildend

Conscious FinTech #6, Hamburg

PRINZIPIEN: Conscious FinTech

1. Ökologisch-sozial wirkungsorientiert

2. Resilienz des Finanzsystems steigernd

3. Menschen- & Stakeholder-orientiert

4. Demokratisch geregelt

5. Zugänglich & praktisch

6. Befähigend & bildend

Conscious FinTech #6, Hamburg

ROADMAP: Conscious FinTech

BILDUNG FORSCHUNG NETZWERKE UND VERAN- STALTUNGEN

“HUBS UND INCUBATORS”

POLITIK

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7.00 Willkommen & Begrüßung

Was sind Conscious Fintech?

Robo-Advisors = Conscious FinTechs?

EU Aktionsplan “Sustainable Finance”

Diskussion - Q&A

8.30 Networking

Conscious FinTech #6, Hamburg

Conscious FinTech #6, Hamburg

Robo-Advisor: Definition

● Zusammengesetzt aus den englischen Wörtern

Robot (Roboter) und Advisor (Berater)

● Digitalisierung und Automatisierung der

Dienstleistungen eines traditionellen Finanzberaters,

-vermittlers und -verwalters

Conscious FinTech #6, Hamburg

Robo-Advisor: Arten ● „Self-Service-Robos sind reine Tippgeber. Die Kunden investieren

eigenverantwortlich, kaufen ihre Produkte selbst, suchen diese

meist selbst aus und behalten ihre Depots selbst im Auge.“

● „Half-Service-Robos sind in der Regel als Finanzanlagenvermittler

zugelassen. Sie machen Vorschläge fürs Depot und vermitteln die

Anlageprodukte. Eventuellen späteren Umschichtungen müssen die

Kunden erst zustimmen.“

● „Full-Service-Robo-Advisor werden direkt von der Finanzaufsicht

Bafin überwacht. Sie unterbreiten ihren Kunden Anlagevorschläge

und betreuen fortan die Geldanlage.“

Zunehm

ender

Serv

ice

Quelle: Stiftung Warentest (12/2016)

Conscious FinTech #6, Hamburg

Quelle: https://www.robo-advisor.de/ (6.8.2018)

Conscious FinTech #6, Hamburg

Robo-Advisor: Anlagevolumen in Deutschland

Quelle: statista.de (10/2018)

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In den bisherigen

● Robo-Advisor-Tests

(Stiftung Warentest, CAPITAL)

● Robo-Advisor-Portalen

(roboadvisor-portal.com, robo-advisor.de,

robovergleich.de, etc.)

gibt es keine systematische Auswertung, ob die

Robo-Advisor sozial-ökologische Anlagekriterien

zugrundelegen.

Robo-Advisor: Tests und Portale

“Quick-Check”

vom Fair Finance

Institute

für FinTechWeek

Conscious FinTech #6, Hamburg

● Analyse der Websites von 31 deutschen Robo-Advisorn

● Fokus auf “Erstinformationen” (ohne Anmeldung auf deren

Homepages verfügbare Informationen)

● Zwei Aspekte werden hier dargestellt:

○ Berücksichtigung ökologischer und sozialer Anlagekriterien

(“ESG”)*

○ Zugänglichkeit (Mindestanlagesumme)

Robo-Advisor: Methodik des „Quick Checks”

*ESG: environmental, social and governance

Conscious FinTech #6, Hamburg

● Aspekt „ökologische und soziale Anlagekriterien” in drei Kategorien

unterteilt

○ .

○ .

○ .

*Anteil der ESG-Geldanlagen am Gesamtportfolios ist beschränkt, oder ist

abhängig von Entscheidung der AnlegerInnen

Robo-Advisor: Methodik des „Quick Checks”

„Kein Angebot ersichtlich”

„Angebot reiner ESG-Portfolios”

„Teil-ESG-Portfolios”*

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Robo-Advisor: Berücksichtigung von ESG-Kriterien

Teil-ESG-Portfolios

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Name ESG-Faktoren

Diversifikator Angebot reiner ESG-Portfolios

Liqid Angebot reiner ESG-Portfolios

Visualvest Angebot reiner ESG-Portfolios

Bevestor Teil-ESG-Portfolios

Cominvest Teil-ESG-Porfolios

Fundamental Capital Teil-ESG-Porfolios

Investify Teil-ESG-Porfolios

JustETF Teil-ESG-Porfolios

Werthstein Teil-ESG-Porfolios

Robo-Advisor: Wer benennt was an Kriterien?

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Robo-Advisor: Zugänglichkeit

grüne Balken:

Anbieter mit

reinen ESG-

Portfolios

Min

de

sta

nla

ge

sum

me

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Robo-Advisor: Verbraucherschutz

Dr. Dirk Ulbricht

institut für finanzdienstleistungen (iff)

Hamburg

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Ablauf

7.00 Willkommen & Begrüßung

Was sind Conscious Fintech?

Robo-Advisors = Conscious FinTechs?

EU Aktionsplan “Sustainable Finance”

8.10 Diskussion - Q&A

8.30 Networking

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Ablauf

7.00 Willkommen & Begrüßung

7.10 Was sind Conscious Fintech?

7.25 EU Aktionsplan “Sustainable Finance”

7.40 Robo-Advisors = Conscious FinTechs?

7.55 Diskussion - Q&A

8.30 Networking

Conscious FinTech #6, Hamburg

Vom Paris Agreement zum EU Action Plan

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EU Action Plan: Sustainable Finance

ZIELE

1. Neuausrichtung der

Kapitalflüsse hin zu einer

nachhaltigeren Wirtschaft

2. Einbettung der Nachhaltigkeit

in das Risikomanagement

3. Förderung von Transparenz

und Langfristigkeit

MAßNAHMEN

● Maßnahme 1: EU-Klassifikationssystem

● Maßnahme 2: Normen & Kennzeichen

● Maßnahme 3: Investitionen in nachhaltige Projekte

● Maßnahme 4: Finanzberatung

● Maßnahme 5: Nachhaltigkeits Benchmarks

● Maßnahme 6: Ratings & Marktanalysen

● Maßnahme 7: Institutionelle Anleger & Vermögensverwalter

● Maßnahme 8: Aufsichtsvorschriften

● Maßnahme 9: Offenlegung & Rechnungslegung

● Maßnahme 10: Nachhaltige Unternehmensführung

→ Ein Finanzwesen für eine nachhaltigere Welt

Conscious FinTech #6, Hamburg

EU Action Plan: Sustainable Finance

Maßnahme 1: Einführung eines EU-Klassifikationssystems für nachhaltige Tätigkeiten

● Legislativvorschlag zur Entwicklung einer EU Taxonomie für klimawandelbezogene, umwelt- und

sozialpolitisch nachhaltige Tätigkeiten

● Einsatz einer Expertengruppe zum Thema nachhaltiges Finanzwesen - Erstellung Bericht Taxonomie

zur Eindämmung des Klimawandels, Anpassung an den Klimawandel und Umweltmaßnahmen

● EU weite Definition, welche Aktivitäten als nachhaltig gelten

● erlaubt es Finanzmarktakteuren ihre Angebote an einheitlichen Maßstab auszurichten

Maßnahme 2: Normen und Kennzeichen für umweltfreundliche Finanzprodukte

● Einführung von Instrumenten wie EU-Normen und Kennzeichen für nachhaltige Finanzmarktprodukte

(vor allem grüne Anleihen)

● erlaubt es Anlegern sich zu informieren

Conscious FinTech #6, Hamburg

EU Action Plan: Sustainable Finance

Maßnahme 3: Förderung von Investitionen in nachhaltige Projekte

● Ausbau finanzieller und technischer Hilfe fur nachhaltige Infrastrukturprojekte innerhalb der EU

● Stärkung von Beratungskapazitäten & -angeboten

● Unterstützung der Entwicklung und Durchfu hrung privat finanzierter, nachhaltiger Infrastrukturprojekte

Maßnahme 4: Berücksichtigung der Nachhaltigkeit in der Finanzberatung

● AnlageberaterInnen müssen sich zuku nftig auch nach den Nachhaltigkeitspraferenzen ihrer

KundenInnen erkundigen

● Änderung der delegierten Rechtsakte zu MiFID II und IDD

● Aufforderung der ESMA (Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde) Leitlinien zur

Eignungsbeurteilung zu ändern in Richtung Nachhaltigkeit

Conscious FinTech #6, Hamburg

EU Action Plan: Sustainable Finance Maßnahme 5: Entwicklung von Nachhaltigkeitsbenchmarks

● Erhöhung der Transparenz existierender Nachhaltigkeits-Benchmarks

● Erlass von Rechtsakten zur Transparenz der Methoden und Merkmale von Benchmarks

● Initiative für harmonisierte Benchmarks mit Emittenten mit niedriger CO2 Bilanz vorschlagen

● AnlegerInnen sollen so mehr Informationen daru ber erhalten, anhand welcher Kriterien aktuelle

Benchmarks die Nachhaltigkeit einer Investition festmachen

Maßnahme 6: Bessere Berücksichtigung der Nachhaltigkeit in Ratings und Marktanalysen

● Prüfung Änderung der Verordnung über Ratingagenturen im Bezug auf das Einfließen-Lassen von

Nachhaltigkeitsfaktoren in Bewertung

● Aufforderung ESMA → Bewertung derzeitige Praxis Ratingmarkt & Aufnahme Nachhaltigkeit in

Leitlinien

● Studie zu Nachhaltigkeitskriterien & -analysen

Conscious FinTech #6, Hamburg

EU Action Plan: Sustainable Finance

Maßnahme 7: Klärung der Pflichten institutioneller Anleger und Vermögensverwalter

● Vorlegung Legislativvorschlag → Pflichten institutioneller Anleger und VV klären und

Nachhaltigkeitsaspekte in den Entscheidungsprozess für Investitionen einzubeziehen

● Mit Nachhaltigkeitsaspekten meint die Kommission in diesem Kontext vor allem

„Nachhaltigkeitsrisiken“

Maßnahme 8: Berücksichtigung der Nachhaltigkeit in den Aufsichts-Vorschriften

● Untersuchung, ob auf die Nachhaltigkeitsrisiken auch mithilfe von Eigenkapitalvorschriften fur Banken

und Versicherungen reagiert werden sollte

● Aufforderung der “Europäischen Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche

Altersvorsorge” eine Bewertung der Auswirkungen aufsichtsrehtlicher Vorschriften für

Versicherungsunternehmer auf nachhaltige Investitionen vorzulegen.

Conscious FinTech #6, Hamburg

EU Action Plan: Sustainable Finance

Maßnahme 9: Stärkung der Vorschriften zur Offenlegung von Nachhaltigkeitsinformationen und zur

Rechnungslegung

● Anpassung von Rechnungslegungs- und Offenlegungsstandards von Unternehmen, so dass mehr

Nachhaltigkeitsinformationen des jeweiligen Unternehmens zur Verfu gung stehen.

● Überarbeitung der Leitlinien zur Offenlegung nichtfinanzieller Informationen

● Überprüfung der Wirkung von Rechnungslegungsstandards auf okologische und soziale Investitionen

Maßnahme 10: Förderung einer nachhaltigen Unternehmensführung und Abbau von kurzfristigem Denken auf

den Kapitalmärkten

● Pru fung, ob Leitungsgremien von Unternehmen dazu verpflichtet werden sollen, eine

Nachhaltigkeitsstrategie zu erarbeiten und zu vero ffentlichen

● Aufforderung der europa ischen Finanzmarktaufsichtsbehorde ESMA (European Securities and Markets

Authority), Anzeichen fur ein zu kurzfristiges Denken an den Kapitalma rkten zu sammeln

Conscious FinTech #6, Hamburg

Wie geht es weiter? EU Action Plan

Quelle: EU

Aktions Plan,

S.18

Conscious FinTech #6, Hamburg

EU Action Plan Sustainable Finance u. Robo-Advisor

Maßnahme Geschäftsabläufe

betroffen

Nutzbar für

Geschäftsmodelle

1. Einheitliches Klassifikationssystem für nachhaltige Tätigkeiten x

2. Normen und Kennzeichen für umweltfreundliche

Finanzprodukte x

3. Förderung von Investitionen in nachhaltige Projekte (x)

4. Berücksichtigung der Nachhaltigkeit in der Finanzberatung x x

5. Entwicklung von Nachhaltigkeitsbenchmarks x

6. Bessere Berücksichtigung der Nachhaltigkeit in Ratings und

Marktanalysen x

Conscious FinTech #6, Hamburg

EU Action Plan Sustainable Finance u. Robo-Advisor

Maßnahme Geschäftsabläufe

betroffen

Nutzbar für

Geschäftsmodelle

7. Klärung der Pflichten institutioneller Anleger und

Vermögensverwalter x

8. Berücksichtigung der Nachhaltigkeit in den

Aufsichtsvorschriften* (x)

9. Stärkung der Vorschriften zur Offenlegung von

Nachhaltigkeitsinformationen und zur Rechnungslegung x x

10. Förderung einer nachhaltigen Unternehmensführung und

Abbau von kurzfristigem Denken auf den Kapitalmärkten x

*Kapitalquoten gelten für Robo-Advisor, wenn sie als Finanzportfolioverwalter oder Abschlussvermittler tätig sind.

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Robo-Advisors = Conscious FinTechs?

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7.10 Was sind Conscious Fintech?

7.25 EU Aktionsplan “Sustainable Finance”

7.40 Robo-Advisors = Conscious FinTechs?

7.55 Diskussion - Q&A

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