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Wirtschaftsdelegation aus Hessen unter Leitung des Hessischen Ministers fuer Wirtschaft, Verkehr und Landesentwicklung, Dieter Posch – 28.02.2012
Heinrich Steinhauer, Repräsentanz Moskau
1. Finanzmarkt der Russischen Föderation
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Einfluss auf die Devisenkurse:• Grenzüberschreitende Kapitalströme• Außenwirtschaftskonjunktur (Preisniveau)• Devisenpolitik der Zentralbank
Netto-Kapitalabflüsse in Mrd. USD:• 2011: 84,2• 2010: 33,6• 2009: 56,1• 2008: 133,7
A. DevisenmarktA. Devisenmarkt Euro-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012Euro-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012
Währungsreserve in Mrd. USDWährungsreserve in Mrd. USD USD-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012USD-Rubel-Kurs vom 1.1.2011 bis 23.2.2012
Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation
1. Finanzmarkt der Russischen Föderation
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wesentliche Einflussgrößen• Liquidität der Marktteilnehmer• Geldmarktinterventionen der Zentralbank• Zustand der einzelnen Marktsegmente des
russischen Finanzmarktes Repo-Geschäfte mit der Zentralbank Sonstige Instrumente der Zentralbank Interbankenmarkt von ausländischen Banken bereitgestellte Liquidität
B. GeldmarktB. Geldmarkt MIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate), in%, RUR, o/nMIACR (Moscow InterBank Actual Credit Rate), in%, RUR, o/n
Einlagen von Geschäftsbanken bei ZB, in Mrd. RUREinlagen von Geschäftsbanken bei ZB, in Mrd. RUR MIACR – Handelsvolumen, in Mrd. RURMIACR – Handelsvolumen, in Mrd. RUR
Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation
1. Finanzmarkt der Russischen Föderation
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Staatliche Anleihen (OFZ)
C. KapitalmarktC. Kapitalmarkt
Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation
1. Finanzmarkt der Russischen Föderation
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Unternehmensanleihen
C. KapitalmarktC. Kapitalmarkt
Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation
1. Finanzmarkt der Russischen Föderation
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Aktien
C. KapitalmarktC. Kapitalmarkt
Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation
1. Finanzmarkt der Russischen Föderation
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Futures, Optionen, etc.
D. DerivateD. Derivate
Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation
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Umrechnung in € zu ZB-Kursen zum Jahresanfang Veränderung zum Vj.: 23,1% (auf Rubel-Basis) Nachrichtlich (Deutschland): Gesamtaktiva aller
Banken in Deutschland per 12/2011: € 8.393,5 Mrd. (Faktor: 8,4)
Akkumulierte Aktiva des gesamten BankensystemsAkkumulierte Aktiva des gesamten Bankensystems
Durch Umrechnung in Euro wird die Entwicklung des Bankensystems um diese Währungskomponente modifiziert
Veränderung zum Vj.: 10,8% (auf Rubel-Basis) Nachrichtlich: Kapital und Rücklagen aller Banken in
Deutschland per 12/2011: € 468,4 Mrd. (Faktor: 3,7)
Akkumuliertes Kapital des gesamten BankensystemsAkkumuliertes Kapital des gesamten Bankensystems
2. Bankensystem Russlands
Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation; Deutsche Bundesbank, Monatsbericht Februar 2012
Aktiva und Kapital
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Zum 1.1.2012 sind in Russland 978 Banken tätig
Auf die 50 größten Banken entfallen 81,2% der akkumulierten Aktiva des gesamten Bankensystems
Dominanz der staatlichen Banken
Bei internationalen Finanzierungen spielen hauptsächlich die 50 größten Banken eine Rolle
Konzentration der AktivaKonzentration der Aktiva TOP-25 (per 31.12.2011) nach Aktiva in Mrd. €TOP-25 (per 31.12.2011) nach Aktiva in Mrd. €
Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation; Interfax
2. Bankensystem Russlands
Konzentration der Aktiva
1Sberbank Russlands2VTB Bank3Gazprombank4Rosselkhozbank5Bank of Moscow6Bank VTB247ALFA Bank8Unicreditbank9Rosbank
10Raiffeisenbank11Promsvyazbank12Transcreditbank13NOMOS-Bank14Uralsib Bank15MDM Bank16Bank St. Petersburg17Bank Rossiya18AK BARS Bank19Citibank20Nordea Bank21Credit Bank of Moscow22Sviaz-Bank
23Bank Khanty-Mansliyskiy
24Zenit Bank25Petrocommerce Bank
250.22299.09957.24433.57828.92928.08121.99820.99714.27313.53213.48612.02110.83710.1018.2377.7067.2087.0766.7066.4775.4905.299
5.152
5.1044.691
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Es sind rund 90 Repräsentanzen von ausländischen Banken bei der russischen Zentralbank akkreditiert
Merkmal: keine Verbuchung der Geschäfte in der Repräsentanz , sondern über den Hauptsitzt der Bank
Strategie und personelle Besetzung entscheiden über die Aktivitäten der jeweiligen Repräsentanz
Kernaufgabe: Risiken bankfähig machen
z.T. umfangreiches Dienstleistungsangebot für Kunden der Bank: Information über Geschäftspartner Beratung zu Finanzierungsmöglichkeiten Informationen über Märkte Nutzung der Infrastruktur
Akquisition von Finanzierungsmandaten
Vertrieb von Bankprodukten
Mitwirkung an der Geschäftsstrategie des eigenen Hauses in Bezug auf Russland
RepräsentanzenRepräsentanzen
Zum 1.01.2012 sind in Russland tätig: 36 Banken, mit einer ausländischen Beteiligung
von mindestens 50%, aber weniger als 100% 77 Banken, die zu 100% ausländischen Banken
gehören
Diese 113 Banken haben einen Anteil von: 16,9% an den Aktiva des Bankensystems 14,0% an dem Gesamtkreditvolumen 30,0% an der Interbankenfinanzierung
Führen ein eigenes Bankbuch (Verbuchung vor Ort)
Bieten auch Rubel-Finanzierungen an
Sehr unterschiedliche Geschäftsmodelle (Retail, Investmentbanking, Großkundengeschäft, etc.)
Extreme Unterschiede in der Flächenpräsenz (Filialnetz)
Produktangebot variiert ebenfalls stark
Unterliegen vollumfänglich der russ. Bankenaufsicht
TochtergesellschaftenTochtergesellschaften
Quelle: Zentralbank der Russischen Föderation
3. Ausländische Banken in Russland
Repräsentanzen und Tochtergesellschaften, aber keine Filialen
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Bestehen einer existenten Forderung
Geordnete Linien für die Akkreditivbank
Laufzeit und Preis vom Risikogehalt der Akkreditivbank abhängig
Geordnete Linien für russische Banken
Laufzeiten: idR bis zu 5 Jahren
Preis hängt vom Risiko der russ. Bank ab
Akkreditiv mit Bestätigung/AnkaufszusageAkkreditiv mit Bestätigung/Ankaufszusage Forfaitierung bei Deferred Payment AkkreditivenForfaitierung bei Deferred Payment Akkreditiven
4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten für Exporte aus Deutschland
Kurzfristig (Akkreditiv, Bankgarantie, etc.)
Akkreditivbank/
Importeur
Eröffnung3
1
2
Liefervertrag
Zahlung
Akkreditiveröffnungsauftrag
Dokumente7
6
Avisierungsschreiben
4Zahlung
Dokumente
5
Exporteur
6 Akkreditivbank
Importeur
Kaufvertrag mit Zahlungsbed.„Deferred-Payment-Akkreditiv“
Akkreditiv-eröffnungsauftrag
4
Verkauf der Forderung
5Auszahlung des
Forfaitierungserlöses
Forderung
3
Akkreditivforderung
Exporteur1
2
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VTB, Sber, VEB als Garant/Darlehensnehmer anerkannt Im Rahmen von Obligohöchstgrenzen anerkannt: Ak
Bars, Alfa, Gazprombank, MDM, Nomos, Promsvyaz, RZB, Rosselkhozbank, UniCredit, VTB North-West
ca. 60 auf Basis einer Einzelfallprüfung Preisstruktur: Hermesentgelt; Management Fee,
Commitment Fee, Zinsmarge
für bonitätsmäßig einwandfreie Adressen
Bilanzrelation zum Lieferumfang beachten
15% Anzahlung und 85% als langfristige Finanzierung (idR 3 – 8 Jahre)
Länderkategorie: 3
Kreditnehmer = russisches UnternehmenKreditnehmer = russisches Unternehmen Kreditnehmer = russische BankKreditnehmer = russische Bank
4. Finanzierungs- und Absicherungsmöglichkeiten für Exporte aus Deutschland
langfristig (Bestellerkredit mit EulerHermes-Deckung)
ImporteurExporteur1 Exportvertrag
EulerHermes
2
EulerHermes-Deckung
2
3 Kreditvertrag
4 Lieferung
5
Auszahlung aus Bestellerkredit
6 Rückzahlung
ImporteurExporteur1 Exportvertrag
EulerHermes
2
EulerHermes-Deckung
2
4 Lieferung
5
Auszahlung aus Bestellerkredit
6 Rückzahlung
3Unter-Kreditvertrag
Russ. Bank
3 Kreditvertrag
6 Rückzahlung
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Helaba
Landesbank Hessen-Thüringen
Representative Office Moscow
Telefon: +7 495 772 53 67
www.helaba.de
Heinrich SteinhauerChief Representative Russia, CIS
E-Mail: heinrich.steinhauer@helaba.de
5. Kontakte
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