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2011 07
미래에셋은퇴교육센터
정가 2000원
월급주는펀드가뜬다커버스토리
중소기업과구직자연결‘오작교’프로시니어
회사놀이할사람여기붙어라~
‘검은백조’출현을조심하라
미국중년남성성형수술열풍이유
노화,성인병예방‘베리굿’블루베리
Vol. 13∙2011 _07
미래에셋 은퇴교육센터
베이비붐세 와함께한금융상품변천사
적립의시 에서인출의시 로
자산운용축이바뀐다
매월분배형펀드에주목하는이유
안전한고수익으로무전장수(無錢長壽) 불안감해소
매월분배형펀드vs 즉시연금
내게맞는상품고르기
매월분배형펀드고르는5가지기준
분배금에혹하지말고기준가격과여유도꼼꼼체크를
단카이세 가매월분배형상품을주목한이유
구멍난가계부보충‘수호천사’로
일본의매월분배형펀드변천사
국공채에서헤지펀드까지투자
일본에서뜨는‘매월분배형펀드’
인기비결을알려주마!
퇴직연금인출의새로운해법, 매월분배형펀드
월급주는펀드가뜬다
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Life & Investment
Cover Story
골든 라이프 | 경기 일자리센터 프로시니어 홍철수 씨
“중소기업과구직자연결, 발로뛰는오작교보람큽니다”
노인 국, 일본은 지금 |40년 회사인생 진지한 복기
회사놀이할사람여기붙어라~
미국의 은퇴 플랜 |중년 남성 성형수술 열풍
꽃중년욕망이거나경쟁의강력한무기이거나
투자와 심리 |‘바보의 벽’
‘검은백조’출현을조심하라
통계로 보는 세상
앞치마두른남편이늘고있다
장수식품 열전 |‘슈퍼 푸드’블루베리와 형제들
노화와성인병예방에‘베리굿’
머니북스 | 은퇴 국 일본의 빈곤보고서
불행한노후예방의반면교과서
J u l y 2 011
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ONTENTS
C O V E R S T O R Y
은퇴하면 가장 걱정인 게 생활비다. 그동안 모은 돈을 잘 활용해야 하는데, 그 한 가지 방법이 월급처럼
정기적으로배분금을지급하는‘매월분배형펀드’다. 일반금융상품보다수익률이높으면서도일반펀드
에비해비교적안전하게운 돼돈없이오래살아야하는은퇴자들의걱정을덜어준다. 일본에서‘단카
이(團塊) 세 ’가 량 퇴직하기 시작한 2007년부터 본격적으로 성장한 것처럼 우리나라에서도 최근 들
어베이비부머들의은퇴가본격화되면서주목을받고있다. 매월분배형펀드의모든것을살펴보았다.
일러스트∙박용인
월급주는펀드가뜬다
2011 07 | 76 | 은퇴와 투자
COVER STORY
베이비붐세 와함께한금융상품 변천사
2차석유파동
17.9
810
8.510
7.95.8
3.75.9
3.53.7
수출증가, 국민연금도입(1988)
청약예금가입자수급증
교육보험성장세지속
IMF 외환위기
국내최초뮤추얼펀드
‘박현주1호’출시(1998) 변액보험
출시(2001)
퇴직연금제도도입(2005)
해외펀드성황 로벌
금융위기
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5
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1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
1980년 의 표금융상품은예금과적금이었다. 1980년 초까
지만해도20% 가까운높은금리를받을수있었고, 1980년에개
장한주식시장에투자하는사람은일부에불과했다. 하지만금리는
점점떨어졌고사람들은점차새로운투자 상에관심을기울이기
시작했다.
베이비붐세 가독립하면서전국소형주택의 수요가크게
증가했고, 정부의주택공급계획에따라건설 경기도호황을
누렸다. 이에맞춰청약예금이폭발적인 인기를누리기
시작했다. 1987년말7만7000명에불과하던 가입자수는
1년만에35만명으로증가했다.또한전국적으로 교육에 한관
심이급증하면서교육보험상품역시절정의 인기를누렸다.
IMF 이후 표금융상품은펀드로 표되는간접투자상품이다. 국내
최초뮤추얼펀드‘박현주1호’를필두로시작된투자붐은2001년변
액보험출시, 중국과인도등해외펀드에이르러절정에달했다. 전세
계를강타한 로벌금융위기로잠시주춤했지만펀드를이용한간접투
자방법은여전히인기를얻고있다
<예∙적금> <청약예금과교육보험> <펀드등간접투자상품>
인출의시적립의시
베이비부머은퇴시작시점
1인당국민소득1만7000달러
수출3635억달러
연령 별보유자산1위(부동산2억
8000만원, 금융자산6700만원)
베이비붐세 의정년퇴직이본격적으
로시작됐다. 이세 는다른세 보다상
적으로높은수준의자산을보유하고
있다. 지금까진모으는것에초점을맞췄
다면이제어떻게사용할것인가가이들
의숙제라할수있다.
표금융상품
(예금금리:%)
자녀독립/은퇴
13.3
중고생자녀/큰집으로이사
1인당국민소득1만1300달러
수출1723억달러
아파트거주비율42.3%
베이비붐세 의자녀들이성장하면서
중 형아파트의수요가크게증가했다.
IMF를겪으며평생직장개념이붕괴되
었다. 길어진수명과저금리로인해투
자를통한노후준비필요성을인지하게
되었다.
1인당국민소득6300달러
수출650억달러
유치원수8354개
주택가격상승시작
10년동안국민소득은4배이상증가했
다. 베이비부머들이결혼하고첫아이를
출산함에따라소형주택수요가급증했
다. 자녀들이성장하면서교육에 한관
심도크게증가해10년전484개에불과
하던유치원수가20배가까이증가했다.
결혼/첫아이탄생
1인당국민소득1600달러
수출175억달러
학진학률29.2%
2차석유파동이후주춤했던경기가다
시 상승기로 돌아서고, 86 아시안게임
을전후로수출이크게늘어났다, 이시
기사회에진출한베이비부머들은20%
이상의높은금리가10% 로떨어지는
것을 경험하며 예∙적금 중심의 자산축
적방식에경각심을갖게되었다.
학진학/사회진출
Cooler, Color TV)로표현되는가정용내구재를사들이면서
량소비와가족의행복을일치시키는중산층문화를형성했다.
경제가성장하면서직장생활을하는근로자들은승진의사다리
를타고올랐고, 그에따라소득도늘었다. 조금무리해서집을마
련하더라도미래에수입이늘것이라는믿음이있었기에‘내집
마련=미래에 한투자’라고생각했다. 이처럼한나라에젊은인
구가많고경제의고도성장으로승진과미래수입에 한믿음이
존재하는경우에는스톡중심의자산운용이보편화된다.
스톡중심의자산운용이주류를이루는또한가지이유는매
월일정한현금흐름을직장생활을통해확보할수있기때문이
다. 매월급여가들어오면일부는생활비로, 일부는투자에할당
할수있다. 급여형태의안정적인현금흐름이존재하므로투자
를할때는캐시플로보다는미래에자산의가격이오르는데더
초점을맞추게된다. 부동산을사더라도월세를중시하는수익형
부동산보다도시세차익에초점을맞추는현상이일반적이다.
하지만경제가저성장국면에접어들고고령화가본격적으로
진척되기시작하면, 서서히스톡중심에서캐시플로중심으로
자산운용중심이이동한다. 이유는간단하다. 정년퇴직후에는
급여형태의안정적인현금흐름이없기때문에이를 체할투자
상이나상품이필요하다.
세계에서가장고령인구가많은일본의예가 표적이다. 일
본에선우리나라와달리 표적인펀드상품이주식형펀드가아
닌매월분배형펀드다. 매월분배형펀드란매월혹은2개월이나
분기단위로돈을배분받는펀드를말한다. 일명‘용돈펀드’라고
도한다. 1997년에처음출시된이상품이10여년만에일본내최
고인기상품으로부상했다. 이는60세이상일본은퇴자들의구
미에딱들어맞았기때문이다.
일본은퇴자들은국민연금등의공적연금으로생활비의60%
가량을충당한다. 부족한돈은그동안모아놓은금융자산에서
빼서쓰는데, 이때많이이용하는금융상품이매월분배형펀드
다. 다시말해‘공적연금+매월분배형펀드’라는구조로생활비
를조달하는것이다. 경제사정이넉넉한부자노인들은매월나
오는돈으로예∙적금에불입하기도한다. 투자금액의많고적음
을떠나매월분배형펀드가일반화되어있음을알수있는 목
이다.
우리나라도정년퇴직자들이급증함에따라매월분배형과
같은캐시플로형금융상품이자산운용에서중요한중심축으로
등장할 것으로 보인다. 우리나라 인구구조는 1955년생부터
1974년생까지약20년동안태어난베이비붐세 가남한인구
의34%(1650만명)를차지하고있다. 베이비붐세 의맨앞자
리를차지하고있는1955년생들이2010년부터정년퇴직시점
에돌입했다. 이들의평균퇴직시점이지금처럼50 중반이라
면앞으로우리는20여년이란긴시간동안은퇴행렬에직면하
게될것이다.
고령화될수록현금흐름확보중요
퇴직자들의증가는곧급여형태의안정적인현금흐름의상
실을의미하므로이들은급여의 체상품을찾아나서게될가능
성이높다. 따라서매월분배형펀드와같은상품을필두로현재
국내에서시판중인즉시연금보험, 그리고일부증권사에서판
매하고있는월이자지급식브라질국채와같은캐시플로형상
품이앞으로도꾸준히주요자산운용 상으로자리잡을것으
로보인다.
이런변화는비단금융상품에서만나타나는것은아니다. 부
동산시장도캐시플로가강조되는방향으로전개될가능성이높
다. 이미부동산큰손들은주택시장을떠나캐시플로가가능한
수익성부동산으로발걸음을옮겼다. 소액투자자들도오피스텔
이나월세, 반월세가가능한소형주택을선호하고있다. 물론이
런흐름이일시적인지아니면장기적인지는논란이있을수있지
만분명한사실은투자금액을떠나캐시플로가중시되는트렌
드는고령화가진척될수록더욱심화될것이라는점이다.
또한가지명확한사실은모든투자가캐시플로형으로 체
되는것은아니라는점이다. 평균수명이길어짐에따라투자기간
이더욱늘어났다는점도주목할필요가있다. 만일60세에퇴직
하더라도80세까지산다면20년동안자산을운용해야한다. 20
년이란시간은매우긴시간이다. 만일이기간동안인플레이션
위험에 비하지못하면가만히앉아서줄어드는금융자산을지
켜봐야할지도모른다.
따라서앞으로는매월배분형과같은캐시플로형상품과인
플레이션위험에 비할수있는주식형펀드와같은위험자산에
병행투자하는흐름이일반화될가능성이높다. 즉, 돈을빼서쓰
는‘인출’과돈을불리기위한‘투자’를통일적으로봐야하는시
가오고있는것이다.
2011 07 | 98 | 은퇴와 투자
COVER STORY
퇴직을했다는것은곧더이상월급을받을수없음을의미하므로이들은급여의 체상품을찾아나서게될가능성이높다.
� 자산운용은크게두가지방법이있다. 보유한주식
과부동산등자산가격이올라서돈을버는방법과보유자산에
서매월발생하는이자나배당혹은임 료와같은현금흐름을
확보해서수익을얻는방법이다. 앞의것을‘스톡(stock)’, 뒤의
것은‘캐시플로(cash flow)’중심의자산운용이라고한다.
투자자에서보면, 가격도오르고현금흐름도발생하는일석이
조의투자처가최고일것이다. 하지만현실에선두가지조건을
모두만족시키는투자 상을구하는것은쉽지않다. 오히려자
신의투자목적을분명히하고, 스톡이냐캐시플로냐를결정하
고투자하는게더나은경우가 부분이다.
스톡과캐시플로문제는단순히개인적차원을넘어한나라
의경제발전단계와인구구조등에따라서도큰 향을받는다.
통상적으로경제가고성장국면에있고인구특히노동인구가증
가하는단계에서는스톡중심의자산운용이주류를이룬다. 고성
장국면에선소득이늘고사람들이미래에 해낙관적인태도를
갖게된다.
경제발전과인구구조에따라큰 향
표적으로우리나라의1980년 를생각해보자. 이당시우
리나라의10년연평균경제성장률은12% 다. 이들은3C(Car,
일러스트∙박용인
자산운용축이바뀐다적립의시 에서인출의시 로
경제가고성장국면에있고노동인구가증가할때에는스톡중심의자산운용이주류를이룬다.
하지만저성장국면에접어들고고령화가본격화되면캐시플로중심으로자산운용이이동한다.
우리나라도정년퇴직자들이급증함에따라매월분배형펀드가자산운용중심축으로등장할것으로보인다.
∙이상건미래에셋투자교육연구소상무 [email protected]
만제로에가까운저금리가문제다. 은행에맡겨두면이자는거
의없는데이런저런명목으로수수료를떼어간다. 이렇게이자가
은행에가는교통비보다적게나오면서돈을집안장롱이나금고
에쌓아두는사람이늘어나게되었다. 일본에서는이를두고‘단
스(장롱) 예금’이라고한다.
장롱에넣어두면은행수수료는줄일수있을지모르지만돈
이늘어나지는않는다. 게다가도난이나분실위험도있다. 그렇
다면조금위험을감수하더라도노후자금을펀드에투자하는것
도괜찮은방법이라는생각이들면서매월분배형펀드에관심을
갖기시작한것이다.
고금리에 한향수도무시못한다. 일본의경우매월분배형
펀드에자금이몰린것은현역시절6~10%의고금리를경험한
은퇴자들이지금의낮은금리에만족하지못하기때문이기도하
다. 우리나라도은퇴에직면한베이비부머들이경제활동을하던
시절시중금리가10%를넘었던점을감안하면, 이들이지금과
같은저금리에만족할지의문스럽다.
안전하면서수익이높다
매월분배형펀드의주된투자 상이해외채권이라는점도투
자자의관심을끌게했다. 로벌금융위기를겪으면서투자자들
의투자성향이보수화되기시작했다. 그렇다고시중금리가지나
치게낮은상황에서무조건안전한금융상품만찾을수도없는
노릇이다. 주식보다안전하면서시중예금보다는 높은수익을
원하는투자자의갈증을해외채권이풀어주었다.
일본에서처음매월분배형펀드가등장했을때선진국국채
에투자하는펀드의인기가높았다고한다. 국내금리가낮아어
쩔수없이해외에투자하기는하지만투자위험을줄이기위해
선진국에서발행하는국채에투자한것이다. 하지만시간이지나
면서투자 상은선진국에서이머징국가로, 국채에서투기등급
채권으로다양화되기시작했다.
우리나라는일본과달리국내금리가선진국과커다란차이를
보이지않기때문에처음부터고금리혜택을누릴수있는이머
징국가채권에 한관심이높다. 이는최근한증권사에서브라
질국채에투자하는상품을내놓자채한달이되지않아3000억
원넘게팔린것을보면잘알수있다.
돈없이오래살아야하는걱정을덜어준다
수명이늘어나면서노후생활도덩달아늘어났다. 옛날처럼곶
감빼먹듯노후자금을빼먹다간수명이다하기전에돈이먼저
떨어질지모른다. 이렇게돈없이살아야할지모른다는‘무전장
수(無錢長壽)’의불안감때문인지, 노후자금은무조건안전하게
만운용해야한다는생각에변화가일고있다.
우선노후생활기간이늘어나면서인플레이션이무시할수없
는위험으로등장했다. 노후생활자금5억원을준비한사람을예
로들어보자. 매달생활비로200만원을쓴다면몇년을버틸수
있을까.
먼저예금에넣어두고세후3% 수익을얻는다고가정해보자.
물가가전혀상승하지않는다면31년을생활할수있지만물가가
매년3%씩상승하면20년, 5%씩상승하면17년밖에버티지못
한다. 이번엔물가상승률을5%로고정시키고투자수익률을달
리가져가보자. 장롱이나금고에넣어두면14년밖에쓸수없다.
하지만노후자금을잘운용해8% 정도수익을낼수있다면30년
을생활할수있다(그림1 참조).
물론높은수익에는그만큼위험이따르게마련이다. 이렇게
투자에서자산가치가등락하는것을변동성위험이라고한다. 하
지만안전하게자산을운용한다해도수명을다하기전에노후자
금이먼저떨어지는위험이남아있다. 과거수명이짧을때는투
자에따라자산가치가변동하는변동성위험이커보 지만, 노
후생활기간이늘어나면서변동성위험보다는돈없이오래살아
야하는무전장수위험을더크게인식하면서, 매월분배형펀드
에 한관심이늘어난것이다.
2011 07 | 1110 | 은퇴와 투자
COVER STORY
�매월분배형펀드에 한관심이높아지고있다. 주
로정년퇴직을앞두고있거나, 이미퇴직한은퇴자들이다. 이들
의관심은적금이나적립식펀드처럼목돈을만드는데있는게
아니다. 준비해둔노후자금으로은퇴후안정된소득원을마련하
는데있다.
하지만매월분배형펀드의관심증가가단순히인출에관심
을갖는은퇴자가늘어나기때문만은아니다. 인출에중점을둔
금융상품은과거에도존재했다. 투자자들이매월분배형펀드에
주목하는이유를분석해보았다.
월급에 한향수를달래준다
정년을맞아직장을떠나고나면가장아쉬운게‘월급’이다.
그런데퇴직후별다른소득이
없는은퇴자들에게매달월
급처럼생활비를준다니
관심을 갖지 않을 수 없
다. 매월분배형펀드를‘월
급펀드’라는애칭으로부르
는것도이때문이다.
이는우리보다먼저매
월분배형펀드가정착
한 일본의 경험에서도
알수있다. 일본에매월분
배형펀드가처음등장한것은
1997년이었지만, 본격적인성장은
일본의베이비붐세 라할수있는‘단
카이(團塊) 세 ’의 량퇴직과맞물려있다.
단카이세 가은퇴를앞둔2005년부터매월분배형펀드의
순자산규모가급속히증가하기시작하더니, 2007년엔그규모
가35조엔을넘어섰다. 65조엔정도되는일본공모형펀드시
장의절반넘게차지하는규모다.
우리나라도2007년매월분배형펀드가처음등장했지만주목
을받지못하다가올해들어투자자들이관심을갖기시작했다. 지
난해부터시작된베이비붐세 의은퇴와무관하다고할수없다.
고금리에 한향수를달래준다
고령화와함께찾아온저금리도은퇴자들을매월분배형펀드
로눈돌리게했다. 일본은퇴자가노후자금을운용하는방법은
크게세가지가있다고한다.
우선은행에노후자금을맡겨두고찾아쓰는방법이다. 하지
2005년부터일본에서유행하기시작한매월분배형펀드가우리나라에서도올해부터큰관심을끌고있다.
매월분배형펀드의인기비결은무엇일까.
∙김동엽미래에셋투자교육연구소은퇴교육센터장[email protected]
안전한고수익으로무전장수(無錢長壽) 불안감해소
매월분배형펀드에주목하는이유<그림1>노후생활비로매달200만원을쓸때5억원소진기간
세후투자수익률3%일때
물가상승률 0%
31년
20년17년
3% 5%
물가상승률5%일때
투자수익률 0%
14년 17년
30년
5% 8%
일러스트∙박용인
수령방법의경우매월분배형펀드는이익
금배당여부, 분배율결정주체등에따라서상
품별로다양하다. 원금을지키려는고객은이
익금만배당하는펀드에가입하면되고, 좀더
높은분배금을원하는고객은원금과수익을
함께분배하는펀드를매수할수도있다. 분배
금의크기를정하는분배율(분배금을원금으
로나눈비율)도펀드를운용하는금융기관(운
용사)이정하는방식을따를수도있고, 고객
이마음 로분배율을정하는펀드에가입해도된다. 고객입장
에서선택의폭이매우다양한것이다.
반면즉시연금은종신형, 상속형, 확정형의세가지수령방법
만있어비교적단순하다. 상속형은원금을제외한이자로만연
금을지급하지만, 종신형과확정형은원금과이자를합쳐서연금
을지급한다. 종신형은사망할때까지매달연금을지급받을수
있으므로오래살수록유리해지는특징이있다.
각상품의장단점은어떠한것들이있을까. 매월분배형펀드
의가장큰장점은물가상승을방어할수있다는것이다. 국내외
주식이나수익률이높은해외고금리국가의채권등위험자산에
투자할수있으므로장기수익률을높게가져갈수있다. 노후생활
에가장큰적인물가상승을방어할여지가충분하다는뜻이다.
본인재정상황꼼꼼히따져보고선택을
분배금크기나분배기간등을고객이정할수있으므로본인
의라이프사이클에맞춘인출전략을세우는것이가능하다. 예를
들어서국민연금이나오는65세이전까지는분배금을많이받
고, 그이후에는조금만받고싶다면처음에는분배율을높게설
정했다가65세시점부터분배율을낮출수도있다.
반면위험자산에투자하는점은매월분배형펀드의단점으로
작용하기도한다. 금융시장에위기상황이닥치면펀드의수익률
이악화되어서원금손실이많이발생할수있다.
즉시연금의장점으로는세제혜택을꼽을수있을것이다. 보
험상품의특징상10년이상유지하면보험차익에 한비과세혜
택을받을수있다(확정형수령방식제외). 세전수익률이다소떨
어지더라도, 비과세효과가있기때문에고객이실질적으로받는
금액은어느정도수준을유지할수있는것이다. 금융소득이많
은사람은즉시연금을활용하면금융소득종합과세를피할수있
어한층매력적으로느낄수있다. 그러나낮은수익률은여전히
즉시연금의단점으로남아있다.
투자자입장에서보면매월분배형펀드와즉시연금은어느한
쪽이무조건좋다고판단하기어렵다. 상품자체의장단점보다는
본인에게어느상품이더맞느냐하는것을고려해야한다. 예를
들어다른금융소득이많은사람은세금때문에즉시연금이더
유리할수있다. 반면다른소득이별로없고특정기간동안많은
분배금을받기를원하는사람은매월분배형펀드가더적합할
수있다.
투자자의원금보장에 한선호도도중요하게고려해야한다.
반드시원금이보장되어야한다면즉시연금상속형을선택해야
할것이고, 어느정도원금손실이있더라도많은분배금을원한다
면매월분배형펀드의고객선택형을가입하는것이낫다.
2011 07 | 1312 | 은퇴와 투자
COVER STORY
매월분배형펀드vs즉시연금내게맞는상품고르기
Tips
매월분배형펀드의분배방식비교
구분 매월분배형펀드 즉시연금
공통점 가입익월부터매월연금형태로수급가능
▶시중실세금리와연동되는공시이율적용
▶지급방식에따라연금수령액과수령기간결정주요 ▶투자수익에따라지급기간달라질수있음
-종신형 : 피보험자사망시까지원금과이자분할지급특징 ▶고객이직접매월받는금액결정할수있음
- 상속형 : 원금은그 로두고이자만지급
- 확정형 : 일정기간동안연금지급
장점
▶인플레이션리스크를방어할수있음 ▶연금받는기간을사전에예측할수있음
▶고객라이프플랜에맞춘분배금설계가능 ▶상속형선택시원금보전가능
▶국내외다양한자산에투자할수있음 ▶10년이상유지시비과세혜택
단점 ▶투자성과에따라단기손실가능 ▶인플레이션에취약
<표>매월분배형펀드vs 즉시연금
고객선택형 운용사분배형
방식부분환매방식 배당(가결산) 방식
좌수차감방식 순자산차감방식
분배금고객이지정한금액
운용사에서지정한금액
결정방식 (펀드별상이)
분배금 고객이지정한날짜 운용사가지정한날짜
지급일 (매월특정일) (매월특정일)
원금보전여부 운용성과및분배금에따라차별
장점
투자자의라이프사이클및 추정이익을바탕으로
필요성을고려한설계가능 분배금을지정함에따라
(맞춤설계가능) 원금손실가능성축소
경제악재발생시(기준가하락시) 투자자별분배금단점
기민한 응어려움 맞춤설계어려움
매월분배형펀드는분배금결정을고객이하느냐, 펀드운용사가하느냐
에따라‘고객선택형’과‘운용사분배형’으로나눌수있다. 고객선택형
은투자자스스로얼마의분배금을언제받을지정할수있기때문에투
자자상황에적합한맞춤형인출전략을세우는데편리하다. 그러나분배
금크기를지나치게크게설정할경우는원금손실이발생할확률이높아
진다. 반면운용사지정형은운용사에서추정이익을바탕으로분배금을
지정하므로원금손실가능성은줄어든다.
�올해만60세가된김철수(가명) 씨는1억원의여유자금을갖고있다. 그동안은은행에예금을넣어두고이자
를받아서생활해왔다. 그러나저금리상황이계속되면서이자수령액이적어지자뭔가다른 안을찾아볼생각이든다. 때
마침금융시장에서매월일정한금액을지급하는상품들이유행이라는말을들은그는가까운금융회사지점을방문했다.
금융회사직원은그에게두가지상품을추천해주었다.‘매월분배형펀드’와‘즉시연금’이었다. 두가지상품의장단점에
한설명을들었지만김철수씨는아직마음을결정하지못했다.
최근김씨와같은고민을하는사람들이많을것같다. 꾸준한현금흐름이필요한은퇴자들에게‘매월분배형펀드’와‘즉
시연금’은둘다매력적인상품이기때문이다. 이두가지상품에 해서<표>을참조해비교해보자.
두가지상품의공통점은가입다음달부터매월일정한돈을연금형태로수령할수있다는점이다. 그러나적용되는수
익률이나지급방식등에서는차이가있다. 수익률면에서보면, 즉시연금은시장금리를반 하는공시이율을적용하지만
매월분배형펀드는상품별로매우다양하다. 해외채권에투자하는펀드는해외채권금리및환율변화에 향을받고, 국
내채권에투자하는펀드는국내채권금리의등락에따라수익률이결정된다. 일부주식을포함하고있는펀드는주가흐름
에따라투자자의희비가엇갈리기도한다.
일러스트∙박용인
꾸준한현금흐름이필요한은퇴자들에게가입다음달부터매월연금형태로수급이가능한
‘매월분배형펀드’와‘즉시연금’은매력적인상품이다. 두상품은적용되는수익률이나지급방식등에서
차이가있으므로자신에게맞는상품을고르는지혜가필요하다.
∙윤치선미래에셋은퇴교육센터연구위원 [email protected]
�기준2 �분배준비금의‘여유도’를살펴라
매월분배형펀드의분배금은과거운용실적에따라결정되
기때문에, 예금이자처럼확정되어있지않다. 하지만당장운용
실적이좋지않다고분배금을줄이면투자자들이펀드를환매하
기때문에운용회사는가능하면안정적인분배금수준을유지하
려고애를쓰게된다. 이때안정적인분배금지급재원으로사용
할수있는것이과거펀드를운용해얻은수익중투자자에게나
눠주지않고축적해둔‘분배준비금’이다. 이러한분배준비금을
많이쌓아둔펀드일수록향후펀드운용성과가좋지않을때도
안정적인분배금을지급할수있다.
일본에서는펀드가향후얼마나안정적으로분배금을지급할
수있는지를살피기위해‘여유도(餘裕度)’라는지표를사용하고
있다. 여유도란추가적인펀드운용수익이없는상황에서지금의
분배금수준을계속유지하면, 과거축적된분배준비금이몇년
만에소진되는가를측정한것이다. 즉펀드에쌓여있는분배준
비금을직전1년간펀드가지급한분배금으로나누면‘여유도’를
구할수있다. 여유도가높은펀드는앞으로안정적인분배금을
지급할수있다.
�기준3 �자신에게맞는분배금지급방식을찾아라
펀드마다분배금지급방식이다르기때문에어떤방식으로분
배금을지급하는지살펴야한다. 우선펀드를결산한다음이익
금만분배금으로지급하는방법을생각해볼수있다. 이익금만
분배하기때문에투자원금이깨지는일은없다. 하지만펀드의
운용성과가좋지않을때는분배금을받지못하기때문에분배
금의안정성이떨어진다.
다음으로매달일정한금액을분배금으로지급하는방식이있
다. 이방법은매달동일한분배금을받을수있어은퇴자입장에
서안정적인생활비를확보할수있는장점이있지만, 펀드의운
용성과를넘어서는과도한분배금을지급하면투자원금이줄어
들고결국더이상분배금을지급할수없는단점이있다.
분배금 지급기간을 확정하는 방법이 있다. 예를 들어 분배
금을10년간수령하기원한다고가정해보자. 첫해에는펀드순
자산의10분의1은떼어투자자에게분배금으로지급하고, 나
머지10분의9는다시투자한다. 한해가지난다음펀드를다
시결산한다. 이번에는펀드의순자산을9로나눈다음9분의
1은투자자에게분배하고, 나머지는다시펀드에서운용한다.
이런방식으로분배금을지급하면분배금지급기간을확정할
수있다.
이방법은원금과운용수익을함께배분하기때문에다른분
배방식에비해분배금을많이가져갈수있는장점이있지만, 만
기가되었을때투자원금이남아있지않고운용성과에따라매
년분배금크기가달라지는단점이있다.
이외에도다양한분배금지급방식을생각해볼수있다. 따라
서투자자는자신의라이프스타일에맞는분배금지급방식이무
엇인지꼼꼼히점검해보아야한다.
�기준4 �운용 상이가진위험을살펴라
고령화로인해경제성장이둔화되면국내주식과채권에만투
자해서는높은수익을기 할수없다. 국내투자에서얻을수없
는좀더높은수익을얻으려면해외로눈을돌릴수밖에없다. 매
월분배형펀드가 부분해외채권에투자하는것은이때문이
다. 그리고더많은수익을투자자에게나눠주기위해서투자
상도점차다양화되고있다.
일본의예를들어보자. 일본에서처음매월분배형펀드가등
장했을때만해도주요투자 상은선진국국채 다. 하지만
2005년이후매월분배형펀드에 한인기가급증하면서사정
이급변하게되었다. 더욱많은고객을확보하기위해금융기관
사이에분배금경쟁이붙으면서, 선진국국채보다는위험하지만
더높은수익을얻을수있는신흥국국채나고위험채권으로눈
을돌리지않을수없게되었다. 은퇴자들의좀더높은분배금요
구에 응하기위해채권투자수익과함께환율변화에도투자하
는‘통화선택형펀드’까지등장하고있다.
따라서무조건많은분배금을주는펀드라고선택할게아니
라펀드가어디에투자하고있는지, 어떤위험을가지고있는지
꼼꼼히살펴야한다. 높은수익에는그에상응하는위험이따른
다는것을명심해야한다.
�기준5 �해외운용경험과투자교육역량을살펴라
매월분배형펀드는은퇴20~30년간사용할노후생활재원을
맡기는만큼, 펀드를고를때금융회사의운용역량과함께서비
스역량을꼼꼼히살펴봐야한다. 앞서도살펴봤지만매월분배
형펀드는 부분해외에투자한다. 따라서펀드를운용하는회
사가과거에해외에서펀드를운용한경험이있는지, 그리고얼
마나잘해왔는지점검해보아야한다. 그리고무엇보다소중한은
퇴자산을맡기는만큼투자자를 상으로한노후자금관리방법
과은퇴관련교육을해줄수있는역량을갖춘금융회사를선택
해야한다.
2011 07 | 1514 | 은퇴와 투자
COVER STORY
�기준1 �기준가격증감을살펴라
투자자입장에서매월분배형펀드를고를때분배금크기에
눈이가는것은당연하다. 그런데당장분배금을많이준다고좋
은펀드일까. 반드시그렇지는않다. 분배금은예금이자와달리
목돈을운용해서얻은이익뿐만아니라투자원금도포함될수
있기때문이다. 따라서당장분배금을많이주려고투자원금에
손 면나중에나눠줄돈이줄어들수밖에없게된다.
이상적인매월분배형펀드는가능하면원금에손 지않고안
정적으로분배금을지급하는펀드다. 투자자는펀드에서과거에
얼마나많은분배금을줬는지가아니라, 미래에얼마나많은분
배금을줄수있는지를살펴야한다. 이는펀드의‘기준가격’을보
면알수있다.
기준가격은펀드의순자산가격을1000원을기준으로나타낸것
이다. 펀드가수익을내면기준가격이올라가고, 펀드운용성과가좋
지않거나분배금을지급하면기준가격이떨어진다. 물론단기적으
로투자성과가좋지않아펀드의기준가격이떨어질수있다. 하지만
투자성과가좋은데도기준가격이계속하락하는펀드라면무리하게
분배금을나눠주고있을가능성이높기때문에주의해야한다.
적금이나적립식펀드가매달일정한금액을적립해목돈을만드는것이라면, 매월분배형펀드는반 로
목돈을맡겨두고매달일정한금액을찾아쓰는방식이다. 우리나라엔2007년처음도입됐지만,
투자경험이일천해펀드를고르는명확한기준이없다. 매월분배형펀드를고르는기준에 해알아보았다.
∙김동엽미래에셋은퇴교육센터장 [email protected]
분배금에혹하지말고기준가격과여유도(餘裕度) 꼼꼼체크를
매월분배형펀드고르는5가지기준
일러스트∙박용인
소비의욕이왕성할것이란기존예상은뒤집어졌다. 은퇴이
후주머니를꽉닫아버린것이다. 가계조사(총무성)를보면단카
이퇴직이후(2009년) 60 소비지출은퇴직이전(2005년)보다
되레6% 줄었다.
안정적생활유지에‘딱’그래서열광
실버산업이불발에그친건은퇴이후의냉엄한현실인식때
문이다. 살아갈인생2막은더길어졌는데준비한노후자금은부
족하니허리띠를졸라매는건당연하다. 이는2010년일본사회
에무차별적인막장드라마로비유되는참혹한빈곤생활, 연
단절, 희망폐색이펼쳐진원인과도맥이닿는다.
고령가구의장부수치를보면은퇴이후의적자생활은더욱뚜
렷해진다. 세 비교부터해보자. 단카이는끼인세 다. 선배세
보다는비교적가난하지만후배세 보다는뚜렷이부자다. 선
배세 인65세이상고령가구는일본의부를 부분움켜쥐었
다. 일본가계금융자산(1453조엔) 중약900조엔을보유했다
(2010년). 이들고령세 의가구별평균자산은금융자산(2179만
엔)과실물자산(3709만엔)을합해5679만엔이다(2004년).
반면단카이의후배, 자녀세 는빈털터리다. 종신고용과연
공서열수혜에서제외된데다내수침체로돈벌이기회를처음부
터박탈당했다. 비정규직화로희망격차가확 되면서출산은커
녕결혼조차사치로여긴다.
단카이는이둘의교차점이다. 국민연금, 후생연금, 기업연금
을중복수령하는일부를빼면단카이는‘은퇴=빈곤’을실감하는
최초그룹이다. 이와중에이들을떠안을보호막은거의사라졌
다. 내집마련, 자녀교육, 노후자금등을책임졌던기업복지가붕
괴됐기때문이다. 기능해야할사회안전망은원래부터취약했다.
단카이의은퇴이후장부내역은적자상태일확률이높다. 연
금 국답게일본의연금 의존도는상당하다. 실제고령세 의
평균소득중71%는공적연금이다. 근로와사업소득(17%)은일부
에불과하다.
구체적으로표준노인으로
일컬어지는무직부부세 의
월평균수입은22만3000엔
이다. 이중92%(20만7000
엔)가연금소득이다. 반면소
비지출은월평균23만7000
엔이다. 세금등을뺀가처분
소득이19만엔이니실제적자
는4만7000엔정도다.
현역시절평균소득의60% 이상을연금으로약속한다며일본
정부가자랑하는‘모델연금(40년근속남편+전업주부)’은현실
성이문제다. 전형적인베이비부머가 상인모델연금은월23
만3000엔을수령해소비지출과얼추맞다(2009년). 그런데모
델연금은40년을꽉채운정규직이기준이다. 현실에선수령조
건제외자가압도적이다. 또한이젠연금감액마저일상적이다.
재정안정을위해덜받는방향으로정책을전환한탓이다. 적자
인생이불가피하다는얘기다.
방법은있다. 저축을인출해생활비로보충하는카드다. 문제
는수명연장인데이게또불확실하다. 더살까불안해저축인출
마저주저하게만든다.
매월분배형펀드는이과정에서자연스레부각됐다. 적자를
보완하는데딱좋은상품구조를갖춰서다. 입소문이퍼지면서
2010년엔히트상품반열에까지올랐다. 시간이갈수록붐을넘
어트렌드로정착되는추세다. 자금유입펀드의십중팔구는‘매
월분배’란타이틀이붙어있다. 일부언론은과열상태라며자제
요청기사까지내보냈다.
인기비결은시중금리이상의분배금을매월지급해생활자금
을충당한다는점이다. 연금부족분을보충해안정적인생활이가
능해져단카이등고령인구입맛을정확히공략했다. 적자보충
이구체화되면서인생최후의돈을맡길안식처란인식은좀더
공고해졌다. 실제장기투자로목돈을만지기보단눈앞의안정적
인생활유지에제격이다. 기 수익이높아예금인출보다짭짤한
건물론이다.
또비교적안정적이다. 원금사수를목표로약간의±변동만
허용한다. 략50세이상이1인당평균400만~500만엔을투
자중이다. 500만엔투자때기 분배금은월2만5000엔 다.
1000만엔을넣었다면매월적자액(4만7000엔)을커버한다는
계산이다. 이런이유로손실확률, 세제부담같은약점에도불구
하고인기는계속될전망이다.
2011 07 | 1716 | 은퇴와 투자
COVER STORY
일본에서‘매월분배형펀드’가부각된것은단카이세 은퇴와맞물려있다. 살아갈날은더길어졌는데
연금으로는적자가계를메울수없다. 얼마나더살까불안해저축인출마저주저하게만드는현실에서
‘매월분배형펀드’는적자가계를메울딱좋은상품구조로인식되었다.
∙전 수한양 국제학 학원겸임교수 [email protected]
단카이세 가매월분배형상품을주목한이유
구멍난가계부보충‘수호천사’로
일본단카이세 의성장과예금금리변화추이
<40~50 >
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
<30~4̀0 > <50~60 >
(단위: %)
자료: 일본은행
10
5
0
6.25
2.5
0.75
6
단카이세 은퇴시작시점
0.5 0.1 0.3
�인구는경제의전부다. 경제학의기본이론인시장
수급을결정짓는주체여서다. 인구구조가변하면경제및투자환
경이바뀐다는건일종의상식이다. 즉, 인구경제학은현재의거
울이자미래의나침반이다.
이런점에서주목되는게베이비부머다. 인구감소가지속되는
가운데유일하게특정연령 에집중된거 그룹을형성하고있
기때문이다. 시장이이들의가처분소득에주목하고경제적선택
에관심을갖는건당연하다. 용돈펀드로불리는‘매월분배형펀
드’가저출산, 고령화로상징되는은퇴 국일본사회에붐을일
으킨이유도여기에있다.
일본베이비부머인단카이는현재생존자만약680만명에달
한다. 직전인1944~46년출생자보다50%나많다. 이들은일본
경제의성장엔진이자회사인간의전형으로인플레시 를주도
했다. 성장과실을향유한까닭
에 구매력은 왕
성했다. ‘마이홈’과‘마이카’붐을주도했으며‘Japan as No.1’
의주역답게세계최고의파워집단으로급부상했다.
요즘단카이는염려와불안에고스란히노출됐다. 여유와희
망의현역시절은기억속에사라졌다. 썰물처럼다가오는은퇴
공포때문이다. ‘2007년’문제가불을댕겼다. 2007년은1947년
생인단카이제1진이60세를맞은해다. 베이비부머들이근로현
장에서줄줄이은퇴할것이란개인∙사회적공포가반 된신조
어다.
이들의 량퇴직은가뜩이나갈길이먼일본경제의성장활력
을갉아먹을것이란우려다. 장기간숙련된제조기술로일본경제
를세계최고수준까지키워올린주역들의퇴직러시는기술공백
과함께노동력부족사태를야기한다는점에서걱정거리가아닐
수없었다. 국가차원에선고령인구증가로재정적자
가한층악화될것이뻔했다.
이런점에서단카이는일본사회의걱정
스런‘태풍의눈’이다. 60세에서65세로
정년연장을한덕분에그나마속도조
절이가능해졌지만어쨌든퇴직러시
의충격공포는위험수위에달했다.
물론단카이를둘러싼기 감도
컸다. 실버시장의 만개로 이어질
것이란장밋빛전망이그렇다. 돈
많은이들거 인구의양산만으
로소비진작효과가8조엔에달
할것이란분석이있었을정도
다. 그러나결과는아니었다.
돈과시간모두여유로웠지만제일
중요한소비의욕이부족했던탓이다.
언론은이를‘단카이버블’로규정했다. 일러스트∙박용인
2011 07 | 1918 | 은퇴와 투자
COVER STORY
�일본에서는매월분배형펀드로의자금유입이계속
되고있다. 2011년4월말현재순자산총액이39조6000억엔에
달하고있다. 일본공모형펀드의총자산규모가66조5000억엔
이니약60%를차지하는엄청난규모다. 실제로일본에서판매
되는펀드중에서자산규모가가장큰상위10개상품중9개가
매월분배형펀드다. 국제채권형이4개, 하이일드(=고수익) 채
권형이3개, 국제주식형이1개, 국제주식과채권혼합형이1개
로투자 상도다양하다.
일본에서매월분배형펀드가처음등장했을때만해도해외
채권중비교적안전한국공채등에주로투자하는국제채권형
펀드(소블린펀드)가주를이뤘다. 하지만판매가점차늘어나면
서경쟁이치열해져고객들에게좀더높은수익을제공하기위
한상품이개발됐다. 그결과신용리스크는높지만상 적으로
고수익을기 할수있는회사채등을투자 상으로하는‘하이
일드펀드’가등장했다. 제로금리시 에높은수익을지속적으
로제공한다는점에서매월분배형펀드의인기는날로높아졌으
며, 이후에도다종다양한투자 상의펀드가기획, 개발, 판매되
고있다.
매월분배형펀드의투자 상을시기별로분류해보면해외국
공채펀드(소블린펀드)가1세 , 해외고수익채권펀드(하이일
드펀드)가2세 라할수있다. 이후3세 인‘자산배분형펀드
(채권, 주식, 부동산에나누어투자하는펀드)’와4세 인‘신흥
국채권펀드(이머징본드펀드)’가등장했다. 2009년엔5세 인
‘통화선택형펀드’가등장했으며, 최근엔고수익주식이나헤지
펀드등채권외의 상에투자해높은분배금을지급하도록설
정된6세 펀드가주목받고있다.
매월분배형펀드늘어난3가지이유
일본에서처음설정된매월분배형펀드는1997년1월에설정
된‘하이일드오픈펀드(얼라이언스캐피탈투신)’다. 같은해
12월에국제투신투자고문이‘ 로벌소블린오픈펀드’를출시
했다. 이펀드는설정초기에는이렇다할주목을받지못했지만
2000년이후부터세간의주목을받기시작해순자산액규모를
착실하게늘려나갔다. 이에발맞춰새로출시되는매월분배형
펀드도하나둘씩늘어갔다. 이처럼매월분배형펀드가늘어난
배경은크게세가지로요약할수있다.
첫째투자환경의변화, 둘째은퇴자들의니즈, 셋째투자규제
완화로인한투자 상증가이다.
먼저제로금리로말미암아투자자들이해외투자로눈길을돌
린점이다. 과거10년간지지부진한국내투자성과에한계를느
낀투자자들은리스크를감수해서라도높은수익을얻을수있는
해외채권과해외주식에투자하기를원했고, 이들을투자 상으
로하는펀드에주목하기시작했다.
다음으로은퇴생활을시작한단카이세
가지금껏모아둔재산으로정기적인현
금인출이가능한방법을찾고싶어했다는
점이다. 길어진노후에재산을어떻게꺼내
쓸지고민하던고령층투자자를 상으로
일본에서는매월분배형펀드규모가39조6000억엔에달한다. 전체공모형펀드의
60%를차지하는엄청난규모다. 경쟁도치열해져더높은수익을제공하기위한다양한상품이개발되고있다.
진화를거듭하는일본의매월분배형펀드변천사를살펴보았다.
∙다부치에이이치로미래에셋투자교육연구소자문위원
번역∙박용식미래에셋은퇴교육센터연구원
일본의매월분배형펀드변천사
국공채에서헤지펀드까지투자
2세해외고수익채권펀드(하이일드펀드)
3세3분법
(자산배분형)펀드
4세이머징채권
펀드
5세통화선택형
펀드
6세헤지펀드형
1세해외국공채펀드(소블린
펀드)
일본매월분배형펀드의투자 상변화상
‘정기∙정시∙고액분배금’이라는‘월급’을제공하는매월분배형
상품은고객의니즈를완벽하게만족시키는상품이었다.
마지막으로해외투자를활성화하기위해정부에서도펀드가
투자할수있는 상에 한규제를 폭완화했던점도들수있
다. 이때문에해외운용사위탁운용, 펀드오브펀드(Fund of
Fund), 통화선택형등새로운형태의상품개발이가능했다.
매월분배형펀드, 꼼꼼히알고투자하자
매월분배형펀드에서의분배금지급은매월혹은연6회(격
월)로하는방식이일반적이다. 문제는경쟁이심해지면서갈수
록1회당지급되는분배금이점점높아지는경향을보이고있다
는점이다. 원래분배금수준은분배방침(정기∙정액∙안정), 투자
수익, 기타판단요인(기준가격수준, 이후의투자환경전망, 라
이벌펀드의분배실적) 등을종합적으로판단해결정한다. 또한
펀드를출시할때분배방법에따른예상분배금을미리공지하는
경우가많다.
그런데분배금수준을장기간유지하려고무리한분배를하
는경우가많다. 정상적이라면원금과투자수익을기준으로약
속한기간동안지급할수있는수준을유지해야하지만사전에
고지한분배수준을유지하기위해원금을헐어서분배금으로
돌리는펀드가 부분인게현실이다.
한 형운용회사의추계에따르면2010년말기준으로매월
분배형펀드(설정후1년이상) 549개상품가운데과거1년간발
생한운용수익
이상의배당을실
시하고있는펀드가
331개에달했다. 약60%의
펀드가제살깎아먹기식분배를하
고있는상황이다.
운용회사나판매회사모두투자성과에맞춰분배금을줄 다
가자칫투자자들의마음을잃지않을까하는우려때문에과잉
분배를한것이다. 하지만이 로가다간계약기간이끝나기도
전에원금이바닥나는치명적실수를저지르게될것이다. 이같
은사태를피하기위해최근운용평가회사, 투자정보지등을중
심으로1000개이상으로늘어난매월분배형펀드의분배금실
적과운용결과, 기준가격수준을분석하는등각각의펀드를모
두평가하려는시도가이루어지고있다.
매월분배형펀드는해외자산(채권, 주식, REIT등) 투자에
따른운용성과를기 할수있는반면, ‘매월분배’를위해때
로는원금을허무는특징을가진상품이다. 고령자가급증하는
현시 적배경에서봤을때이상품이인기를얻고있는것은
필연적이라고 할 수 있다. 하지만 매월 분배금이라는 달콤함
뒤에는해외투자, 신용저하, 환율변동, 금리상승과같은리
스크가내재되어있다는것을투자자들에게정확하게설명해
야만한다.
특히고령층의개인투자자가매월분배형펀드에가입할경우
에는해외투자(투자리스크)에관한정확한지식과펀드의특징
(분배기능)과같은상품에 한이해가필수적이다. 즉, 세간에
서인기있는상품이라해서무턱 고가입하기보다는자신에게
적합한상품인지를알아보고투자교육등충분한서비스를제공
하는지도꼼꼼히살피는것이매월분배형펀드투자성공에있
어서중요한포인트라고할수있다.
일러스트∙박용인
아같은국가의경우금리가연8~10%에달한다. 로벌금융위
기로풀려난자금이 거유입된점도채권투자에호재로작용
했다.
통화선택형펀드란채권수익에환헤지이익까지얻는펀
드를 말한다. 보통 달러와 해당국가의 금리 차이를 이용하는
것으로, 미국의 제로금리 정책이 도입된 2009년부터 순조로
운 운용환경이 조성되어왔다. 이와 같은 통화 선택형 펀드는
투자자들에게상 적으로높은분배금을지급하는것으로인
기가높다.
하지만금리가높은통화는언젠가조정국면을맞기때문에
주의가필요하다. 이들통화선택형상품들은높은수익을기
할수있는반면에채권수익과환헤지의‘이중수익구조’로되
어있는상품이므로시장상황에따라가격변동이심하다. 여유
자금으로운용해볼만한펀드다.
매월분배형펀드는분배금을받으면서투자금을운용하기
때문에장기간보유했을때원금이보존되고있는지알기어렵
다. 일본의매월분배형펀드중에서운용기간이7년이상인장
수펀드5개를 상으로지금까지분배금을포함한투자수익
을 계산해봤더니 5개 중 4개 펀드가 원금을 유지하며 분배를
해왔다.
평균수익률은연2% 정도로높지는않지만분배금을지급하
면서이런수익을유지했다는사실에의미가있다. 이들상품의
특징은 로벌네트워크를활용해서고수익상품과안정적자산
에적절히투자하면서도펀드투자 상의리스크관리에많은
정성을기울인다는점이었다.
매월분배형펀드중에는한가지펀드에가입하면주식, 채권,
리츠등국내외복수자산에투자할수있는펀드가있다. 이를일
본에서는‘밸런스형펀드’라고하는데, 2005년부터본격적으로
인기를끌었다. 밸런스형펀드의강점은안정성이다. 다양한국
가에분산투자하기때문에수익률변동성이낮고그만큼분배금
도안정적이다. 원금손실위험도낮은편이다. 20% 이상의분배
금을지급하는다른매월분배형펀드만큼의선풍적인기는누리
지못하지만안정적인분배금을장기적으로받고싶어하는고객
들의꾸준한지지를얻고있다.
2011 07 | 2120 | 은퇴와 투자
COVER STORY
일본내에서투자자들에게좋은평가를받고있는매월분배
형펀드중에는신흥국채권에투자하는펀드가많다. 현지통화
로‘10~15개국정도의신흥국채권에분산투자하는상품이눈
에띈다. 신흥국채권의강점은높은금리를바탕으로안정적인
투자수익을거두고있다는점이다. 이는펀드의투자성과는물
론, 안정적인분배로이어진다.
신흥국채권금리는평균6% 정도이며브라질이나인도네시
주요이머징국가채권금리
3.6 3.9 4.14.5 5
6 6.3 6.5 6.5 6.7 77.8 7.8 7.9
9
11.5
태국
말레이시
아필리
핀 칠레 폴란드
콜롬비아 페루 멕시
코
이머징국가
평균 러시아
헝가리 터키
남아프리
카
인도네시
아이집
트브라
질
12
8
4
0
(단위: %)
주: 2010년8월시점금리수준을기준으로작성
자신이가입한매월분배형펀드의손익계산하는방법
현재기준가격+지금가지받은분배금
현재의기준가격+지금까지받은분배금(플러스라면이익)
투자시의기준가격
=
ⓐ ⓑ
펀드명/판매회사 설정일 순자산` 7년전의 7년간의 7년간의 상승률총액` 가격기준 분배금을 기준가격 (연리` (03년 더한현재 상승률 환산)` 10월) 기준가격
미쓰비시UFJ 외화채권 2002년 3747억엔 1만340엔 1만2012엔 16.2% 2.3%
오픈/ 미쓰비시UFJ 8월
피델리티US하이일드 1998년 3574억엔 1만200엔 1만1857엔 16.2% 2.3%
펀드 / 피델리티 4월
월드소블린인컴/ 2002년 2551억엔 9987엔 1만1622엔 16.4% 2.3%
오카잔 3월
골드만삭스매월분배형 2002년 1864억엔 1만86엔 1만1468엔 13.7% 2.0%
펀드 / 골드만삭스 6월
로벌소블린오픈/ 1997년 3조 7702엔 8894엔 15.5% 2.2%
국제 12월 2542억엔
운용기간이긴펀드의손익은? ⓑ ⓐ
-신흥국채(브라질헤알코스)의예
환헤지수익
10.4%
채권수익
5.7%
통화선택형의구조는이렇게되어있다
엔∙헤알환율변동에따른수익
달러∙헤알단기금리차에서생기는이익
신흥국채의수익
토털수익
신흥국채권에투자하는펀드가많다
‘통화선택형펀드’의성적이좋다
운용기간이긴펀드가원금을지켜준다
분산투자하는펀드가안전하다
인기비결을알려주마!일본에서뜨는‘매월분배형펀드’
일본의매월분배형펀드중에서순자산총액이100억엔이상이고운용한지1년이상경과된218개상품을
상으로분석해본결과, 운용성과가준수하고분배실적이안정적이며비용까지저렴한
‘잘나가는매월분배형펀드’들에는몇가지공통점이있었다.
∙미래에셋투자교육연구소은퇴교육센터
일러스트∙남동윤
그러나앞으로몇년뒤에는어떨까. 지금우리나라는베
이비부머들의은퇴가한층본격화되는시점이다. 시간이
지날수록노후준비에 한시 적요구도지금보다증 될
것이고, 연금수령의필요성에 한인식도달라질것이분
명하다. 무엇보다도고령화가심화되면서돈없이오래살
아야하는걱정이커질것이다.
이런상황이되면지금처럼일시금으로퇴직연금을받
아가는현상은상당부분완화될가능성이있다. 정부및퇴
직연금관련업계에서연금전환활성화를위해서다양한제
도와금융상품들을내놓을것이기때문이다.
그렇다면퇴직연금을말그 로연금으로받기위해서
는어떠한금융상품들을활용하는것이좋을까. 가까운고
령화선배나라인일본의사례를통해서생각해보자.
‘마(魔)의10년’버티기일본보다더인기있을수도
일본노무라종합연구소(NRI)가지난해발표한‘정년퇴직에
관한실태조사’결과를보면일본근로자의61%는퇴직금을일
시금으로받고있고, 27.8%는연금과일시금을섞어서수령하고
있다. 일본도일시금비율은높지만연금방식의수령자가거의
없는한국에비한다면상 적으로나은편이다.
관심을갖고봐야하는부분은일본에서일시금으로퇴직금을
수령하는사람들이이돈을어떻게재투자하는가하는부분이다.
일시금수령자의40% 이상이이돈을재투자하고있는데, 재투
자자의25%는매월분배형펀드에투자하고있다(그림1 참조).
일본의퇴직연금인출자들에게매월분배형펀드의인기가
높은가장큰이유는정기적인현금흐름을제공한다는점일것
이다. 이미후기고령화사회로접어든일본의은퇴자들은길어
진노후에 비하기위해서꾸준하게돈나올곳을만들기위한
노력이치열하다. 매월분배형펀드는이들에게월급처럼일정
한현금흐름을가져다줘생활비조달과심리적안정감이라는
두가지요인을동시에만족시켜주고있다.
또다른원인은수익률일것이다. 일본의주요경제매거진
중 하나인 니케이 마네지에 의하면 2010년 11월말 기준으로
일본주요매월분배형펀드10개의연수익률평균이약7.5%
에 이르 다. 연 17% 이상의 수익을 올린 펀드도 있다. 일본
의 기준금리가 0.1%에 불과한 점을 감안하면 상당히 매력적
이다.
보수적인투자성향으로유명한일본의고령자들이수익률
에목말라있다는것은이해하기어려울수있다. 그러나자꾸
늘어나는수명때문에일본고령자들은불안감에휩싸여있다.
언제까지살지알수없기때문에노후자금이얼마나버텨줄지
가심각한고민인것이다. 그들에게장기간지속돼온제로금리
는가혹한형벌이되어왔다. 현실적인탈출방편이되어준것이
매월분배형펀드 던것이다.
한국은일본과는다소상황이다르게느껴질것이다. 아직
금리가제로수준은아니기때문에예금등국내금리형상품에
한매력이일본보다는높아보일지도모른다. 그러나물가상
승률을감안한실질금리를감안하면한국의현실도그렇게만
만하지는않다. 한국은행은6월10일기준금리를3.25%로올
렸다. 그러면서물가가3.9% 상승할것이라고전망하고있다.
금리가 물가상승률을 따라잡지 못하는 실질금리 마이너스의
상황이예상되는것이다.
일본은제로금리인 신에물가상승이거의없다. 한국이나
일본이나실질적인금리상황에서별차이가없다는뜻이다. 결
국국내퇴직연금수령자들도단순하게예금등의상품으로인
출전략을세웠다가는빠르게소진되어가는노후자금을목격할
수밖에없다. 매월분배형펀드등물가상승률이상의수익을
기 할수있는상품들을적극활용할필요가있다.
그리고한국의은퇴자들은일본보다오히려불리한점도있
다. 한국이처한특수상황때문이다. 여기서말하는특수상황
이란퇴직시점과국민연금수령시점이차이가많이나는현
상을말한다. 한국근로자들은55세전후에퇴직하는반면국
민연금수령은향후65세까지높아진다. 따라서퇴직후약10
년간은퇴직연금과개인연금에의존해생활해야한다. 이기간
에지나치게적은돈을연금으로받는다면노후생활자체가어
려워질수있다. 상 적으로높은연금액을제시할수있는매
월분배형펀드가퇴직연금인출방법으로고려되어야하는이
유다.
2011 07 | 2322 | 은퇴와 투자
COVER STORY
안정적노후를위해‘퇴직연금’을어떻게활용하는게좋을까.
일시금으로수령할때와연금식상품인종신연금과매월분배형펀드에가입했을때의장단점을비교해보았다.
∙윤치선미래에셋은퇴교육센터연구위원 [email protected]
퇴직연금인출의새로운해법매월분배형펀드
<그림1>일본퇴직일시금수령자의재투자현황
투자한사람은전체의41.7%
주로주식과펀드에투자하고있음
다른용도로사용했다58.3%
투자에사용했다41.7%
매월분배형펀드25.0%
기타펀드10.0%
국내외주식39.8%
변액연금4.4%
기타8.9%
국내외채권11.8%
※자료 : 노무라 종합연구소‘정년퇴직에 관한 실태조사 앙케트(2010)’
�‘퇴직연금’은적립이끝나고55세이상이되면매달
일정한돈을연금으로지급받을수있다. 그래서이름에도연금
이라는표현이들어간다. 왜연금방식으로수령하는게중요할
까. 퇴직연금제도가만들어진배경과관련이있다.
기존퇴직금제도에서근로자들은퇴직할때한번에돈을받
았다. 이돈을잘관리해서노후를 비했다면문제가없었을것
이다. 그러나많은사람들이일시금으로받은퇴직금을생활자금
으로소진해버렸고, 노후는불안해져만갔다. 이러한상황에서
근로자의노후자금을보존하기위해서는매달일정한돈을지급
받는방식을도입할필요가있었다. 퇴직연금탄생의이유중하
나다.
다만아직까지한국에서퇴직급여를연금방식으로받는사람
은많지않다. 퇴직연금제도가연금수령이가능하기는하지만,
아직제도가시행된지얼마되지않은탓도있다. 연금보다일시
금을선호하는투자자의성향탓도있다.
물론기존퇴직금제도에서한번에돈을받던오랜관행도이
유가될것이다. 이렇게일시금으로받는방식이일반화되면퇴
직연금제도는초기의목적을잃고반쪽짜리제도로전락할수
있다. 노후저축수단으로는유효하지만안정적인노후생활비제
공이라는의미는퇴색되는것이다.
일러스트∙박용인
�경기도수원시 통에있는경기일자리센터. 이곳에
는현재4명의‘프로시니어’들이근무하고있다. 아직많은이들
에게생소한프로시니어란직업은한마디로‘실버일자리발굴
단’이라고할수있다.
경기도내중소기업단지를직접발로뛰면서일자리를발굴하
는것이이들의주요업무다. 이외에동행면접등취약계층의취
업을돕고, 일자리센터의취업관련업무를지원하고있다.
지난해6월부터프로시니어로활동하고있는홍철수(63) 씨를
만나기위해경기일자리센터를찾았다. 그는5일근무중화요일,
수요일, 금요일사흘은일자리를발굴하기위해밖으로나가고,
월요일과목요일이틀은센터에서근무한다.
부동산중개소실패…시련끝에찾아온행운
“우리들주업무가바로인사담당자들을만나는것입니다. 저
또한은퇴전까지인사담당자로일했었죠. 그경험이큰도움이
됩니다. 인사담당자들과말도잘통하고몇마디만나누면그들
이원하는것을바로알수있죠.”
제약회사와 기업에서20년넘게인사담당자로근무했던그
는1998년IMF 외환위기로다니던회사가부도나는바람에갑작
스럽게은퇴를하게됐다. 은퇴이후중소기업경 총괄을맡기
도했지만1년만에그만두었다. 한동안당황스럽고혼란스러웠
다고그는고백한다.
“요즘이야은퇴계획을세우고준비를한다지만, 우리젊었을
때에는그런것생각도못했어요. 그땐애들키우고당장먹고사
느라바빴죠. 아무런준비없이맞은은퇴라더힘들었던것같습
니다.”
그는당시부천에3층짜리다가구주택을소유하고있었고그
것으로노후에생활 책은되겠구나하고막연하게생각했었다
고한다. 갑자기은퇴를했을때에도자녀(1남2녀)가모두 학을
졸업한터라경제적으로큰문제는없었다. 그런데이후문제가생
기더란다.
“2000년에공인중개사자격증을획득해부동산중개소를차
렸어요. 제가그쪽으로는별로재주가없어신통치않았어요. 돈
을벌기는커녕오히려많이까먹었죠(웃음).”
그와중에두딸결혼을시키면서모아두었던돈도써버리고상
황이어려워졌다. 결국2008년부동산중개소를정리했다. 다가
구주택도팔았다. 노후 책은고사하고당장생활비를벌어야했
다. 국민연금이외에는딱히수입이없었기때문이다. 일을하고
싶었고, 또한해야만했기에뭐든지오케이 다.
지인의소개로아파트건설현장에서인부들관리하는일을하
게됐다. 사무실에앉아일하던사람이현장에나가일을한다는
게용기가나질않았는데막상시작하니곧적응이됐다. 사람관
리하는일이라더욱그랬다.
아파트건설현장에서2년정도일한그는잠시휴식을가졌다.
그러고나서다시일을해야겠다고생각하고지난해안양시청(다
가구주택을팔고그는부천시에서안양시로이사했다) 일자리센
터를방문했다. 때마침프로시니어를모집한다고하기에바로지
원했다.
21명이지원한가운데그를포함해2명이선발됐다. 10 1의
경쟁을뚫고뽑힌이유에 해그는“20년넘게인사담당자로일
했던경력을인정해준것같다”고말한다. 그리고는덧붙 다. “잇
단시련끝에찾아온행운인것같다”고.
지난해안양시에서프로시니어일을시작한그는올해경기일
자리센터로옮겼다. 이곳에있는4명의프로시니어들은2인1조
로활동하고있다. 그는일자리를발굴하러다니는것이결코쉬
운일이아니지만함께하는짝이있어든든하다고말한다.
요즘많은이들이취업난에힘들어하고있는데, 중소기업은인
력난에허덕이고있다. 세상이모순적이다. 그모순적인세상에서
그는어깨가무겁다고한다.
“돌아다녀보니, 일자리도많고일하려고하는사람도많더군
2011 07 | 25
골 든 라 이 프
기업에서20년넘게인사담당자로일하다퇴직한홍철수씨는
지난해부터경기일자리센터에서중소기업의일자리를발굴하는
‘프로시니어’로활약하고있다. 중소기업의인력난과취약계층의취업난
두가지문제를동시에해결하기위해동분서주하고있는그를만났다.
∙백경선객원기자 [email protected]
“중소기업과구직자연결발로뛰는오작교보람큽니다”
경기일자리센터‘프로시니어’홍철수씨
프로시니어는경기도내중소기업단지를직접발로뛰면서일자리를발굴하는것이
주요업무다.
26 | 은퇴와 투자
요. 기계를놀리는업체를보면안타깝고, 일자리를못구해어려
움을겪는사람을봐도안타깝고그래요. 우리프로시니어들이잘
해서그들을도와야죠.”
인력을구하지못해어려움을겪고있는중소기업 표들이
“프로시니어들이큰힘이되어주었으면한다”고말할때, 그는어
깨가무거운동시에힘이된다고한다. 그말은곧자신들을믿는
다는것이기때문이다.
한편, 프로시니어란직업이아직은잘알려지지않아일할때
어려움도많다. 규모가있는곳은그나마인사담당자가있어이
야기하기가쉬운데, 규모가작은곳은인사담당자가따로없고일
은바쁘고하니그들을반기지않는다는것. 특히업체에처음발
을들여놓을때가가장어렵다고그는털어놓는다.
문전박 ? 이젠괜찮습니다!
“문전박 를당하는경우도많아요. 일자리센터에서나온프
로시니어라고하면사람들이잘몰라문을안열어줍니다. 가끔잡
상인으로오해받을때도있어요(웃음). 초반에는잡상인취급까
지받으며계속이일을해야하는지회의가들기도했죠. 그런데
4, 5개월이지난후로는그런것들을웃어넘길수있는여유가생
기더라고요.”
그는“다시 가어지러워서그런것”이라며동료들과이야기
하다보면풀어진다고이야기한다. 무엇보다기분이언짢은것은
잠깐이지만, 그에비해어려운중소기업의구인난을해결해주고
구직자의취업을도와줌으로써얻는보람은오래오래가기때문
이다.
프로시니어는취약계층의구직자들을돕는일도하고있다. 함
께기업체를찾아정보를얻고면접에필요한노하우를그들에게
전수해주는것이다. 또한그들과동행면접도한다. 동행면접을하
게되면취업성공률이높다고그는귀띔한다.
“동행면접을한구직자가취업에성공하면뿌듯합니다. 가끔
전화를걸어안부를묻기도하는데, 직장에잘적응하고있다는소
리를들으면그렇게좋을수가없어요. 그럴땐일할맛이납니다.”
올여름은유난히더울것이라고한다. 앞으로더위때문에힘
이들겠다고걱정하자“이나이에일할수있다는것만으로도늘
감사하다”며걱정을무색하게만든다.
“여러곳을방문하면서많이걷다보니건강도좋아졌고, 또즐
겁게일해서그런지가족들이젊어졌다고합니다. 요즘전행복합
니다. 앞으로도지금처럼만같으면바랄게없어요(웃음).”
홍씨처럼인력난때문에힘들어하는중소기업들, 그리고취업
을하지못해힘들어하는구직자들에게희망을전하는프로시니어
들의값진수고가우리사회를더욱건강하게만들길기 한다.
지난해부터경기도각시군일자리센터에서활동하고있는실버일자리
발굴단인프로시니어는올초부터경기도가진행하고있는‘찾아가는경
기일자리999(구인ㆍ구직ㆍ구하기)’사업을지원하고있다.
지난해경기도내33명의프로시니어들이2968개업체에서7100명의일
자리를발굴했다. 또한446개업체에서구직자706명과동행면접을했다.
올해는총23명(경기일자리센터4명, 경기도14개시군일자리센터19명)
의프로시니어들이활동하고있다. 프로시니어들에의해발굴된일자리는
워크넷(www.work.go.kr), 경기인재포털인투인(www.intoin.or.kr), 각
지역일자리센터에등록돼적합한구직자와연결된다.
경기일자리센터복지일자리팀배한일팀장에따르면프로시니어지원
상은과거전문직종, 이를테면기업이나공공기관의경 , 인사, 상담업무
및교직이나연구기관등에3년이상종사했던만55세이상의은퇴자라고
한다. 주5일, 하루5시간근무하면서월76만원정도의보수를받는다.
프로시니어가활동하는‘찾아가는경기일자리999’를이용하려면경기
일자리센터(1577-0019)로연락하면된다.
Tips
프로시니어는…
“돌아다녀보니, 일자리도많고일하려고하는사람도많더군요. 기계를놀리는업체를보면안타깝고, 일자리를못구해어려움을겪는사람을봐도안타깝고그래요. 우리프로시니어들이잘해서그들을도와야죠.”
28 | 은퇴와 투자
“먼저회사이념부터만들어야겠죠. 회사이름
도….”
“이념으로‘짱모범생’, 회사이름은‘(주)회사놀
이’어때요?”
“고지식할정도로끝까지정직성을추구한다?
괜찮네요.”
둘은정말오랜만에몸에생기가도는것을느낀
다. 집근처상가의다망해가는다방주인이회사놀
이에의기투합하면서이다방에‘(주)회사놀이’라
는간판이걸린다. 이들은신입사원채용에도나선
다. 손으로쓴전단을동네몇군데에붙 을뿐인데
도, 입사지원전화가끊이질않는다.
소문을들은은퇴자들의지원공세는갈수록더
했다. 하는수없이새로운사무실을차린다. 당구
장, 탁구장에지사를개설한다. 사무실기기는모두은퇴자들이
집에서가져온것들이다. 노트북컴퓨터를비롯해팩스, 전화기
등없는게없다. 진짜회사와다르지않다.
병원놀이, 선생님놀이등‘놀이’라는게본래역할을진짜같이
하지않으면금방재미를잃는법. 은퇴자들은사장, 간부, 직원으
로각자의역할을진짜같이해낸다. 매출전표를만들고, 실적도
낸다. 이들은회사에서야식을먹고야근을연기하면서추억을
더듬는다. 돈과물건만오가지않을뿐외형상으로는진짜회사
와분간하지못할정도다.
가짜회사(주)회사놀이는전국적으로사세를확장하면서사
회이슈로부상한다. 이후이가짜회사는어떻게됐을까. 결말이
궁금하면‘극락컴퍼니’(하리고이치지음)라는번역책을읽어보
길바란다.
알고보면 한민국베이비부머이야기
일본에서이책이나온것은1998년10월. 10년이흐른후에한
국에번역본이출간된것은 한민국도바야흐로은퇴 국으로
진입하고있음을말해주는것일까. 이책에서주인공인스고우치
와함께등장하는인물들의 사에는과거50년일본직장인의
인생이그 로투 돼있다. 스고우치는아들이가짜회사로돈
을벌려고하자, 이렇게말한다.
“너는지금우리가어떤심정으로이회사놀이를하고있다고
생각하느냐. 우리는놀이를통해자신의‘회사인생’을시뮬레이
션하고있다. 회사인생에 한검증작업을하고있는것이다. 졸
업후40년간회사에서만살아왔다. 회사를위해몸을불살랐고,
회사를위해웃고울었다. 때로는회사를위해법을어기기도했
다. 그런인생이도 체어떤의미가있었던것일까, 정말제 로
된인생을살았던것일까…. 회사놀이는우리들인생을되돌아보
게하고있다. 그걸아느냐?”
하지만아들의반박도만만치않다. 아들은자신의처지를한
탄하면서‘이상한놀이’나하는아버지를비웃는다.
“학교졸업후사회에나오자버블은꺼졌고모든게내리막이
었어요. 연공서열은붕괴되고, 월급은줄고, 구조조정공포에시
달리고, 정년을맞을때쯤이면연금파탄은불보듯뻔해요. 우리
세 는이렇게기업이나정치, 정부, 누구하나의지할수없는암
울한시 에던져졌는데, 누구는태평스럽게회사놀이나하고있
고. 도 체무슨생각인지….”
마케팅전문가인아들약혼자의 사에는고령사회의비즈니
스아이디어도엿보인다.
“지금아버님이하고계신(주)회사놀이가앞으로우리사회에
큰의미를준다고생각해요. 지금까지일본회사들은한인간이
40년동안축적해온노하우를퇴직금과함께쓰레기처분해왔어
요. ‘가짜회사’가있으면그런노하우가버려지는일은없겠죠.
(주)회사놀이는젊은세 에게는귀중한인생교재인셈이죠. 은
퇴자들에게도이처럼보람이있는일이또있을까요? 노후의즐
거움을위해하는놀이를통해자신들의노하우를후 에전승할
수있으니까말이에요. 그렇기때문에저렇게열심히, 진지하게
역할놀이를하고있는것아닐까요? 어쩌면(주)회사놀이는획기
적인고령자복지사업이될수있을지도몰라요.”
한민국도베이비부머의은퇴가본격화하고있다. 이들의삶
도결국‘회사인생’이었다. 극락컴퍼니속등장인물들의푸념이
남의나라얘기만은아닌것같다.
� 도쿄인근베드타운의마을도서관. 한적한열람실
에머리희끗한두남성이아주천천히주간지를뒤적이고있다.
그중한남성이슬쩍말을건넨다.
“매일같이도서관다니는것도이제신물이나요. 여행도골프
도흥미를잃었죠. 몸도약해지고…. 이런게‘기다리고기다리던
유유자적의제2의인생인가’생각하면화가날지경입니다. 도
체우리가왜이런처지가된겁니까.”
“이게다출근할회사가없기때문이에요.”
“그렇죠. 회사야말로우리의인생이었죠. 죽을각오로일할만
큼회사와일심동체 습니다. 그런데아직한창나이에회사를
빼앗아가버리면우린어쩌란말입니까.”
“그렇게까지생각할필요야…. 제생각에는‘회사의식(儀式)’
을잃어버린서 픔때문에마음의공백이생긴게아닐까요?”
“회사의식요?”
“매일같은시간에일어나남들과똑같은양복을입고, 만원지
하철을타고, 스포츠신문을접어읽으면서출근하지않으셨나요?”
“그랬지요.”
“회사에도착하면여직원이가져다준차를마시면서어제프
로야구경기로이야기꽃을피우다가닛케이신문을훑죠. ‘슬슬
일을시작해볼까’하는순간상사가호출을해요. 굳은얼굴을한
상사가‘실적이왜이래?’로시작해장시간설교를하고, 그설교
를듣다진이빠져자리로돌아오면벌써점심시간이죠. 점심장
소는부서과장이좋아하는튀김덮밥집으로이미정해졌고, 식당
에서는전원부장과같은메뉴를주문하죠. 오후1시, 사무실로
돌아와외부업자와미팅을하면서‘요즘불경기다보니우리도
힘듭니다. 구조조정얘기도나온
다니까요’하며서로의속내를염
탐하다보면어느새퇴근시간이
됩니다. ‘간단히한잔?’하는유
혹을떨쳐버리지못하고술자리에동행해회사와상사험담, 동
료의불륜얘기등으로킬킬 다보면시간은저물죠. 밤늦게지
하철을타고집근처역에도착했는데, 이런~ 마을버스는운행
종료. 터벅터벅걸어서집에들어가면마누라는이미꿈나라죠.
어떻습니까, 어떻게보면멋진‘회사의식’이라고생각되지않으
세요?”
은퇴자들의회사‘극락컴퍼니’
“물론상사와싸워사표를낸적도있고, 계약실패로잘릴위
기에처하기도했죠. 출세경쟁이라는진흙탕싸움도해봤고, 줄
을잘못서인사에서물을먹기도했고, 좌천걱정에과민성위장
병에시달리기도했습니다. 이런것들도지금생각해보면‘회사
의식’에필요한소품이아니었나하는생각이듭니다. 정말그시
절로돌아가고싶다니까요.”
“그럼우리가짜회사를만들어‘회사놀이’를해볼까요?”
“회사놀이요?”
두은퇴자의‘회사놀이’는이렇게시작된다. 스고우치씨는방
충제냄새가진동하는양복을꺼내입고넥타이를맨다. 식탁의
자와부엌에서쓰던조그만화이트보드를가지고출가한딸방으
로‘출근’한다.
“뭐부터시작하죠?”
2011 07 | 29
최근국내에서출간된일본소설‘극락컴퍼니’는퇴직자들이가짜회사를만들어회사놀이를하는내용이다.
진짜처럼각자역할을정해매출전표를만들고, 야근도연기하면서자신의‘회사인생’을되돌아본다.
한민국베이비부머의삶도결국‘회사인생’이아니었던가.
∙김웅철매일경제경제∙경 연구소차장, 전도쿄특파원 [email protected]
40년회사인생진지한복기
회사놀이할사람여기붙어라~
노 인 국 , 일 본 은 지 금
지난4월국내출간된‘극락컴퍼니’.
아침에출근해상사에게야단맞고야근도하는회사놀이를즐기는가짜회사가있다면? 베이비부머의
은퇴가본격화된우리에게도남의이야기는아닌듯하다.
30 | 은퇴와 투자
그런데 부분의미국중년남성들이
성형수술을하는목적이이성에게잘보
이기위한것이아니라고한다. 성형외과
를찾는남성들의수가늘어나는이유에
해미국성형외과의사들은구직난이
결정적원인이라고말한다. 나이든사람
들이재취업하기가갈수록힘들어지자
치열한구직시장에서살아남기위한몸
부림인셈이다.
“주름제거수술을받으러성형외과를
찾는55세이상중년남성들이눈에띄게
늘었어요. 다수가스스로늙어보인다
고생각하는데, 성형수술을통해이를바
꿀수있다고믿는거죠. 조금이라도젊어
보임으로써경쟁적우위를유지할수있
을것이라고생각하는중년남성이늘고
있는거죠”라고ASAP 회장이자성형외
과의사인필립핵박사는말했다.
핵박사의환자 부분은일자리를구
하거나직장내에서한참어린후배들과경쟁하는중년남성들이
다. 핵박사는“승진에서후배들에게 린사람들, 실직한뒤다시
일자리를찾기위해고군분투하는사람들이조금이라도젊어보이
고싶어한다”고설명했다. 그는“과거엔일자리를얻기위해또는
직장에서살아남기위해성형외과를찾는남성은찾아볼수없었
다. 과거에는없던새로운트렌드”라고말했다.
미국성형환자40%가남성
“중년남성들은일자리를구하는데외모가걸림돌이되기를원
하지않아요. 경제가회복되기시작하자성형수술을무기로구직
시장에나서고있는거죠.”
메릴랜드로럴에서소프트웨어엔지니어로일하는조마렉씨
가 표적인예다. 꾸준히운동하고, 균형잡힌식사를하며, 휴가
때도야외활동을즐기는마렉씨는스스로건강미와에너지가넘
친다고생각한다. 하지만거울에비친자신을볼때면이러한환상
에서깨어나게된다고말한다.
“눈꺼풀은처지고목에도주름이많아요. 그래선지저를보면피
곤해보인다고말하는사람이많았어요. 20년전으로돌아가고싶
었던게아니라, 단지제가느끼는 로사람들이저를봐줬으면했
어요.”
결국마렉씨는지난해주름제거수술과안검형성술(眼瞼形成
術∙eyelift)을받았다. 그는수술을받은뒤
“다시태어난것같은기분을느꼈다”고말
했다.
“성형수술을받고‘뭔가달라보이는데,
헤어스타일을바꿨어요? 아니면면도해서
그런건가?’하고묻는사람들이많았어요.
심지어한동안보지못했던지인들은저를
못알아보기도했어요.”
마렉씨는성형수술전과후의모습을알
고있는여자친구가가장좋아했다고한다.
그의성형수술을담당한조지타운 학
스티븐바커박사는최근들어마렉씨와같
은환자들을심심찮게볼수있다고말한다.
이러한환자중에는새로운직업을찾아제
2의인생을시작하려는은퇴장성도있고,
최고의위치를유지하기위해고군분투하
는컨설턴트도있다.
“직업을막론하고70 까지왕성한활
동을하고싶어하는중년남성들이많이찾
아옵니다. 이들은스스로에 해자부심을느껴요. 문제는현 의
학의발전으로아무리실제나이에비해신체나이가젊다고해도
외모는속일수없다는거죠. 결국신체적활력을외모에서도그
로느끼고싶어서성형수술을결심하게되는거죠.”
최신유행스타일과미용제품을소개하는남성용잡지들의
향을받아남성들의성형수술을용인하는사회문화가형성되면서
성형수술붐이확산되고있다. “사회, 문화적변화로인해성형수
술을하는남성들을더이상이상한눈으로바라보지않게된거죠.
남성잡지만봐도하나같이외모를강조하거든요”라고핵박사는
말한다.
성형수술을하려면돈이많이드는것이사실이다. ASAP에따
르면주름제거수술을받는데평균6200달러가든다. 마취비용, 입
원비등기타비용까지모두합하면1만달러가넘는다. 게다가성형
수술은미용을목적으로하기때문에보험이적용되지않는다.
그럼에도불구하고많은남성들은성형수술에돈을쓸만한충
분한가치가있다고생각한다. 당당히외모를가꾸는데돈을쓰고
또이런현상을자연스럽게받아들이는사회분위기도한몫하고
있다. 바커박사는“일반적으로성형수술을받는환자중80%가여
성이고20%가남성이었는데, 작년엔남성이40%, 여성이60%로
남성의수가큰폭으로증가했다”고한다. 이에따라경기침체로
타격을받았던성형외과들이하나둘살아나고있다.
� 불과몇년전까지만해도미용을목적으로한성형수
술은여성들의전유물이었다. 이런저런이유가있겠지만, 동
물심리학관점에서보면‘좀더우월한수컷에게선택받기위
한’노력이라고할수있다. 이와관련해동물학자인최재천이
화여 석좌교수는오래전부터“곧남성이화장하는시 가
온다”고예언했다.
동물은본질적으로짝짓기의선택권이암컷에게있으며, 인
간도예외는아니다. 물론인간은한동안예외적으로수컷이선
택권을행사해왔지만결국짝짓기선택권이여성에게돌아갈
것이며, 남성은여성의선택을받기위해자신을치장하는시
가올것이라는게최교수의주장이다. 그의주장처럼요즘젊
은남성들사이에선자신을가꾸고꾸미는게보편화되고있다.
미용을목적으로성형수술을하는것도서슴지않는다.
깊게파인주름늘어진뱃살제거
성형수술을하는남성의연령도점점올라가고있다. 심지
어환갑을앞둔초로의남성들도늘고있다고한다. 이런중년
남성의성형수술바람은우리나라만의이야기는아니다. 미국
에서도중년남성들의성형수술이하나의트렌드로자리잡고
있는모양이다.
ABC뉴스보도에따르면, 2008년총성형수술건수에서남성성형수술이차지하는비율은8%에지나지않았다. 하지만2010
년엔13%로증가했다. 일반적으로50 중반에서60 초반의남성들은 부분주름제거시술을원하는반면, 40 후반에서
50 초반의남성들은지방흡입술과보톡스시술을원하는것으로나타났다고보도했다.
미성형외과협회(ASAP∙the American Society of Plastic Surgeons)의조사에따르면여전히성형외과를찾는고객 다
수는여성이지만남성성형수술도지난해에만100만건을기록했을정도로늘었다. 특히10년전과비교해주름제거수술은
14%, 보톡스시술은9%, 지방제거수술은7% 증가했다. 중년남성들이얼굴에깊게파인주름을제거하기위해필러(filler)를
주입하고, 뱃살을제거하기위해지방흡입술을받는것이다.
2011 07 | 31
미 국 의 은 퇴 플 랜
눈주름제거수술을받고, 보톡스를맞는것은물론지방제거수술도마다하지않는다.
젊은여성이나경제적여유가있는중년여성들이야기가아니다. 실직후재취업을하기위해,
또는젊은후배들과의경쟁에서 리지않기위해요즘미국중년남성들사이에선성형수술열풍이불고있다.
∙최호열기자, 이승아미래에셋자산운용투자교육연구소연구원 [email protected]
꽃중년욕망이거나경쟁의강력한무기이거나
중년남성성형수술열풍
한중년남성이보톡스를맞고있다.
중년남성들이선호하는성형부위들.
미국에서도중년남성들의성형붐이일고있다.
다. 블랙스완은본래‘실제로일어날수없는것’을의미했지만, 이
제는‘예기치못한극단적상황이일어나는것’을뜻하는용어가
됐다. 특히2008년금융위기를예언한나심탈레브의저서‘블랙
스완’은관찰과경험에근거한학습과지식이얼마나제한적이며
허약한것인지를지적한다.
재테크수단은무수히많지만크게두가지로나눌수있다. 원
금이보장되지만수익성이낮은저축(예금, 적금등)과, 수익성은
높지만원금손실을볼가능성이있는투자(펀드, 주식, 부동산등)
로구분된다. 이것만제 로구분해도크게낭패를보지는않는다.
이정도는누구나안다고여기지만실제로는그렇지않다. 원금손
실이생길수있는투자를저축으로여기는데서늘문제가발생한
다. 금융사고가터질때마다“몰라서당했다”는사람이많은게현
실이다.
고수익만보고달려들다낭패보기십상
재테크의프레임(사고틀)이저축에고착돼있는사람들이의외
로많다. 이들의유일한선택기준은이자율이다. 연3,4% 인은
행정기예금에만족하지못하고이자를더주는곳을찾다저축은
행까지가게된다. 상호신용금고를저축은행으로간판을바꿔달
게해‘이자더주는은행’쯤으로여기게만든정부도물론책임이
있다. 자산200조원짜리은행과10조원도안되는저축은행의경
위험이같을수없다.
더큰문제는저축은행의후순위채권이다. 투자자(예금자가아
니다)들은후순위채권이뭔지알고나돈을넣었는지모르겠다. 후
순위채권은예금보호가되는저축도아니다. 손실위험이있는
신연8% 의높은이자를준것이다. 고수익만보고고위험을보
지못했다면일차적으로본인책임이다.
머릿속에고정된프레임은자신이알고싶지않은것에 해서
는정보를차단하는벽을쌓는다. 이른바‘바보의벽’이존재하는
것이다. 금융회사가제시하는이자율이절 진리일수없다. 늘
업정지와같은만일의사태에 비하는자세가절실히요구된
다. 세상에공짜가없듯이고수익이면서위험이없는재테크상품
은없다고봐야한다. 그런게있다면원하든원치않든궁극적으
로금융사기로귀착된다. 한쪽으로쏠림이심하게일어나는재테
크상품일수록조심해야한다.
외환위기직후인1999년재테크시장을뜨겁게달군‘바이코리
아펀드’도바보의벽과과도한쏠림이빚은재앙이었다. 돈이몰
리기시작하자바이코리아펀드는손 는종목마다주가가급등
해수익률이높아졌고, 더많은돈이들어왔다. 두달만에5조원
이몰렸다. 당시이익치현 증권회장은“한국경제는다시일어
설수있다”며애국심에호소하고, 전국강연을다니며코스피지
수가6000포인트까지간다고주장했다.
하지만스스로시장을만들고주가를좌우하게된순간바이코
리아펀드는그자체가독(毒)이됐다. 엄청나게커진펀드의수익
률을유지하려면편입종목의주가를올려야한다. 그러기위해선
더욱많은돈이펀드로들어와야만가능한일이다. 하지만세상의
어떤펀드도시장을모두살수는없는법이다. 한국은행의금리인
상으로유동성이줄면서자금유입이멈추자바이코리아펀드는
환매폭탄을맞게됐다. 쏟아지는환매요구로편입주식을내다팔
면수익률이나빠져더큰환매를불 다. 당시바이코리아펀드는
하나의‘신화’지만결과는참담한괴담으로끝났다.
저축은행의고금리예금이나바이코리아펀드는한때재테크
의 세처럼여겨진적이있다. 흰백조만있는게아니듯, 절 적
진리라고맹신하는데서비극이싹튼다. 요즘고금리와환차익매
력을앞세워세계적으로인기를끌고있는브라질채권(일명삼바
채권)도정반 상황을염두에두고투자를결정해야한다. ‘바보
의벽’속에선아는것밖에안보인다. 검은백조를보고도희다고
착각할수있는게사람심리다.
�2003년일본에서출간돼400만
부이상팔린베스트셀러‘바보의벽’(요
로다케시저)에는흥미로운일화가나온다. 일본의한약학 학
학생들에게 국BBC가제작한임신에서출산까지를추적한다
큐멘터리를보여줬다. 감상을물었더니여학생 부분은“정말좋
은공부를했다”고답한반면, 남학생들은한결같이“보건수업에
서배워전부아는내용”이라고말했다고한다. 똑같은것을보았
는데왜반응은정반 을까.
저자는주어진정보를 하는자세의차이에서해답을찾는다.
남자는출산에 해아무런실감을갖지못한다. 그래서다큐멘터
리를보고도여학생처럼새로운발견을하지못했고, 적극적으로
발견하려고도하지않았다. 자신이알고싶지않은것에 해서는
정보를차단하는벽이있다는것이다. 저자는이를‘바보의벽’이
라고이름지었다. 사람은누구나자신이아는것의벽속에갇혀
산다는것이다.
우리는정말알고있을까. 안다고착각하는것은아닐까. 매스
컴을통해매일수많은정보를보고듣지만그것을다안다고할수
있을까. 뉴스를본것만으로도그날일어난사건에 해모든것을
알아버린듯한느낌을갖는다. 이런착각이오히려더위험하다는
게저자의지적이다.
과학도마찬가지다. 많은사람들이지구온난화는온실가스때
문이라고믿고있지만과학계에서는유력한추론의하나로보고
있다. 적지않은과학자들은지구의주기적인기온변화에서원인
을찾는다. 과학적사실과과학적추론은엄연히구분된다. 지구
평균기온이상승하고있는것은과학적사실이지만, 그것이온실
가스때문이라는것은과학적추론일뿐이다. 이추론을믿는과학
자가많다고해서절 진리가되진아니다. 과학은다수결이아니
기때문이다. 코페르니쿠스가지동설을내놓기전까지는모든천
체가지구를중심으로도는천동설이절 진리 다.
철학자카를포퍼는“반증될수없는이론은과학적이론이아
니다”고갈파했다. 모든백조는하얗다는것을증명하기위해무
수히많은흰백조를찾아내는것은의미가없는일이다. ‘검은백
조는없는가’라는치열한반증에도이이론이변함이없을때비로
소과학적이론이될수있다. 하지만18세기호주에서검은백조
(블랙스완)가발견됨으로써모든백조는하얗다는이론은무너졌
2011 07 | 33
투 자 와 심 리
찰스폰지(1882~1949)는경제사에서 표적인금융사기꾼으로꼽힌다.
폰지는초기에우표쿠폰을이용한재정거래로90일만에원금을두배로
불려주겠다고속여투자자를모았다. 신규투자자의돈으로먼저들어온
투자자에게수익금을주는수법이다. 돈이유입되는한이런수법이유지
되지만, 돈이끊기는순간한꺼번에무너져버린다. 하지만초기투자자들
은실제로돈을벌었다. 결과를알고나면누구나쉽게간파하지만당시엔
단한금융기법으로여겨보스턴경찰의4분의3이투자했다고한다. 이
처럼아랫돌빼서윗돌괴는식의사기를폰지사기또는폰지책략이라고
부른다.
2009년엔세계적으로300만명이피해를본총650억달러(최종피해액
은180억달러) 규모의초 형폰지사기사건이있었다. 월가의유명펀
드매니저이자나스닥회장까지지낸버너드메이도프의명성을믿고스티
븐스필버그같은할리우드유명인사, 스포츠구단주, 언론사주등과국제
금융회사들이투자했다가사기를당한것이다. 메이도프는자신의투자회
사가주가지수옵션거래를통해꾸준히두자릿수수익률을올리는것처
럼기록을조작해투자자들을모았다. 신규자금으로기존투자자에게수
익금을주는전형적인폰지사기 다. 현재73세인메이도프는 150년형
을받고복역중이다.
폰지사기는국내에서도심심찮게일어난다. 이런사기꾼들은공통점이있
다. 지나치게고수익을보장하고, 어떤환경에서도안정적인수익을내며,
투자자들이이해하기힘든복잡한상품을판다. 돈을버는것도중요하지
만번돈을이런사기로날리지않는것도못지않게중요하다.
Tips
폰지사기와메이도프
할리우드유명인사, 언론사주, 국제금융회사등을상 로사기를친버너드메이도프가
법정에출두하고있다.
사람들은자신이알고싶지않은것에 해서는정보를차단하는‘바보의벽’을갖기쉽다.
보고싶은것만보면서모든것을알고있다고착각한다.
재테크투자에서도마찬가지다. 고수익을보장하면서위험하지않은재테크상품이있다면
금융사기로귀착될뿐이다. 장밋빛환상에빠지지않고항상‘블랙스완’을경계하는게필요하다.
∙오형규한국경제신문논설위원 [email protected]
알고싶지않은정보차단‘바보의벽’
백조는모두흰색이라고?‘검은백조’출현을조심하라
직도‘남성≠가사노동’이
라는관념속에살아가고
있는것이다.
가부장적환경에서성
장한 한민국중년남성들
에게‘남성전업주부’란아
직까지생소하고, 다소부
자연스러운모습일수밖에없다. 이들중년남성들에게는탤런트최
수종씨처럼기꺼이아내를위해앞치마를입고, 아이들을보살피는
따스하고가정적인남편보다는1990년 이순재씨가열연해신드
롬을일으켰던MBC 주말드라마‘사랑은뭐길래’의무뚝뚝한‘
발이아버지’가훨씬자신들이생각하는남성상에가까울것이다.
상황에따른역할의재정립필요
고용노동부가최근발표한근로자300명이상기업의평균정년
은57.3세 다. 우리나라국민의평균수명이약80세라는점을감안
한다면, 은퇴후직장이아닌가정에서보내야하는기간이최소20
년이상이라는계산이나온다. 은퇴후남편이집안에서지내는시
간이많아졌음에도불구하고, 종래와같이부인에게가사전담을요
구한다면, 아내는심리적, 육체적으로큰부담을느낄수밖에없다.
예를들어남편이회사생활을할때는신경쓰지않아도되었던
점심식사를, 그것도매일준비해야만한다면부인은스트레스를받
을것이다. 이같은부담이쌓이게되면부부갈등으로이어지거나,
심할경우‘은퇴남편증후군’이라는주부들의건강문제를유발할
수도있다.
선진국의경우는어떨까. 미국, 유럽같은선진국의경우가사
노동은물론양육에동참하는남성의수가점점늘어이제는여성
과남성의가사분담비중이비슷해지고있다는기사를흔히접할
수있다.
우리와같은동양문화권에있는일본만하더라도남성의가사참
여율이우리보다월등하게높다. 일본통계청의조사에따르면일본
의20 남성중약90%가가사와육아에참여하고있으며, 40, 50
에서도약80% 이상이가사에동참하는것에긍정적이어서세 구
분이크게의미없는수준이다.
우리나라에서도워킹맘을위한유연근무제와남편의육아휴직
과같은제도적인개선으로젊은층을중심으로한남성의가사참여
비중이높아지고있는것은사실이다. 하지만문제는당장은퇴를목
전에둔중년남성들의가사참여에 한의식이현저히낮다는데에
있다.
하루중 부분을회사에서보내던남편이은퇴와함께갑작스레
가정으로편입되어가사부담이늘어난다면아내는당혹스러움을
금치못할것이다. 이런상황이일어나지않게하기위해서는지금
당장가사참여율을높이려는노력이필요하다.
첫술에배부를수는없다. 식사준비처럼집안일중에서도큰비
중을차지하는일부터시작하려는것보다분리수거와같이지금당
장실천할수있는작은일부터참여해보자. 스스로꾸준히실천할
수있는집안일을찾아단계적으로가사에참여해가는것이야말로
진정으로아내를돕고, 가정을위하는방법일것이다.
2011 07 | 35
통 계 로 보 는 세 상
34 | 은퇴와 투자
�“아이들이아내가만든요리보다제
가만든요리를더좋아해요.”
“헬스장에가는 신집안청소로운동을
체하면칼로리소모는물론아내의사랑까
지받을수있으니1석2조죠.”
기업 업팀에서일하는권재달(43) 씨
의말이다. 아침8시에출근해저녁8시가넘
어서야귀가하는그는퇴근후나주말에집안
일을도맡아하고있다. 이렇듯회사일은물
론가정에도충실한남편들이늘고있다. 이전
세 들에게까지만해도주방은금남(禁男)의
공간으로간주됐지만, 지금은유명요리학원
수강생가운데30~40%가남자수강생일정
도로남성들사이에서가사참여에 한관심
이높아지고있다.
가사참여에 한남성들의생각이변화하고있다는구체적인예는매일경제신문이실시한여론조사에서발견할수있다.
설문조사에서20, 30 남편10명가운데7명은부인이본인보다능력이있다면자신이가사일을전담할수도있다고응답
했다. 젊은층을중심으로남성들의‘단순한가사참여’를넘어‘전업살림’에 한긍정적인인식이확산되고있는것이다.
남성들의의식변화는생각만으로그치지않고행동으로이어지고있다. 통계청조사에따르면비경제활동인구(구직활
동을하지않아취업자도실업자도아닌만15세이상인구) 중남성이가사에종사하고있는인구가5년새35%나증가했
다는사실이이를증명하고있다.
하지만과연이러한변화의바람이40, 50 중년층에서도불고있는것
일까. 결론부터말하자면안타깝게도중년남성들에게는아직통용되지않
는듯하다. 통계청에서조사한‘성별역할에 한의식정도’의결과를보게되
면이를실감할수있다. ‘남자는일에, 여자는가정에충실해야한다’는의견
에 해20 남성응답자는4명중1명꼴로동의한반면, 50 중년남성의
경우그결과가20 보다약두배가량높았다. 50 남성2명가운데1명은아
집안일목록작성
아내의부담을덜어주고자집안일을도와주고싶어도막상어떻게도와야할
지몰라서행동으로옮기지못하는남편들이허다하다. 이럴때에는남편혼
자서고민하지말고아내와함께집안일목록을작성해보자. 아침밥준비에
서잠자리에들기까지시간순으로아내의하루일과표를부부가함께작성
해보는것이다. 아내가도움을필요로하는부분을찾아작은일부터가사에
참여한다면아내에게있어서이보다큰도움은없을것이다.
서적과동 상, 인터넷카페를통해서배우는맛있는요리
가족을위해요리를배우고싶은데개인적인사정이나회사일로바빠요리학
원에가지못하는남편들을위한해결책이있다. 바로요리서적과요리법관
련동 상등을통해서빠르고간편하게요리를배우는방법이다. 한식부터
중식, 양식, 일식등맞춤형학습을할수있을뿐만아니라책값(1만원) 정도
의저렴한비용으로손쉽게배울수있다. 인터넷에서도요리비법을얻을수
있다. 25만회원을가진다음카페의요리요리(http://cafe.daum.net/yoriyori)
를이용하면요리법노하우는물론식자재구입방법등을공짜로얻을수
있다.
아내에게재충전의시간을주자
아무리열심히해도끝이보이지않는게바로집안일이다. 가사에지쳐있을
아내에게재충전의시간을주자. 해외여행같은거창한휴가는못주더라도
가끔씩아이들을데리고근교로나가는것으로아내에게혼자만의자유를누
리게해주는것이다. 이외에도아내가집걱정없이친구들과의모임등에
참석할수있도록반찬의위치를미리파악해두고, 아이들에게도엄마가없
는날에는스스로자기일을할수있도록교육하자. 아내에게잠깐의자유를
부여하는것으로남편은아내의소중함을새삼깨닫고, 아내는재충전할수
있는좋은계기가될것이다.
Tips
사랑받는가장이되기위한3가지
남자는일,여자는가정이라는의견에찬성하는비율
27.1
50
40
30
20
10
020 50
자료: 통계청‘2009년성별역할에 한의식정도’
48.1%
27.1%
남자전업주부증가추이
2005
160
140
120
100
2006 2007 2008 2009 2010
자료: 매일경제신문
“살림은내가하마!”앞치마두른남편이늘고있다여성들의사회진출이활발해지면서여성을 신해집안일에전념하는‘남성전업주부’가
최근5년간35%나급증했다. 이전세 사이에서는당연하게여겨졌던남성과여성의뚜렷한
역할구분이시 변화와함께사라지고있는것이다.
이제성별을넘어선상호간의협력이선택이아닌필수가되었음에틀림없다.
∙박용식미래에셋은퇴교육센터연구원[email protected]
젊은남성들의가사참여가늘고있다. 하지만중년남성들의가사참여에 한의식은여전히낮다.
(단위: 천명)
36 | 은퇴와 투자
�건강, 장수에관심이있는사람이라면활성(유해)산
소와그‘천적’인항산화성분을익히알고있을것이다. 활성산
소는노화와각종성인병을일으키는주범이며, 이를없애는것
이항(抗)산화성분이다.
미국농무부(USDA)가40여종류의신선한과일과채소의항
산화능력을비교해봤다. 여기서마늘, 시금치, 딸기, 브로콜리
등내로라하는웰빙식품을제치고블루베리가1등을차지했다.
북미에서7월은‘블루베리(blueberry)의달’이다. 7월초부터
5주간집중적으로수확되기때문이다. 스트로베리(양딸기), 라
즈베리, 복분자, 산딸기등다른‘베리형제들’과달리블루베리
는우리에게다소생소한딸기다. 색깔이검파래서블루베리(청
딸기)다. 유럽에선빌베리(bilberry)라고한다. 시즌초엔열매가
크고, 시즌이지날수록약간씩작아진다.
블루베리의90%는미국과캐나다등북미산(産)이다. 하이부
시, 래빗아이, 로부시등이주로재배되며품종별로산도와당도
가조금씩다르다. 이과일의절반은생과로, 나머지는통조림,
냉동, 건조, 액상등다양한형태로가공돼유통된다.
블루베리라고하면흔히‘슈퍼푸드’를떠올린다. 미국의시사
주간지‘타임’이선정한10 슈퍼푸드에토마토, 녹차, 귀리등
과함께포함됐다. 미국의 양전문가스티븐프렛박사가뽑은
14가지슈퍼푸드에도이름을올렸다. 프렛박사는저서인‘슈퍼
푸드RX’에서“시금치, 연어, 블루베리가가장중요한슈퍼푸드
다. 블루베리, 시금치를매일먹고연어류생선을주2�4회섭
취해야한다는점만은확실히기억하자. 이세음식만먹어도수
명을연장하고더건강해질수있다”고기술했다.
안토시아닌성분이활성산소제거
블루베리가노인의기억력, 조정능력, 균형감각향상을돕는
다는 연구결과는 여럿 나와 있다. 그래서‘유스베리(youth
berry)’라는애칭이붙었다. 알츠하이머병(치매) 예방을돕는다
는연구결과도있다. ‘브레인베리(brain berry)’로통하는것은
이래서다.
블루베리의 표적인웰빙성분은안토시아닌이다. 보라색
색소성분이자항산화물질인안토시아닌의주된기능은활성산
소를없애는것이다. 특히혈관질환에쌓인활성산소를제거해
동맥경화, 심장병, 뇌졸중예방에유효하다.
빛의자극을눈에전달하는로돕신의재합성을도와시력개
선에도유익하다. 장시간컴퓨터를사용하는직장인, 눈을혹사
하는학생, 노안으로눈이침침한노년층에게블루베리는권할
2011 07 | 37
장 수 식 품 열 전
‘슈퍼푸드’블루베리와형제들
노화와각종성인병을일으키는주범인활성산소를없애는것이항(抗)산화성분이다.
블루베리는마늘, 시금치, 브로콜리등내로라하는웰빙식품보다도항산화능력이뛰어나다.
노인의기억력, 조정능력, 균형감각향상을도와‘유스베리(youth berry)’라불리기도한다.
∙박태균중앙일보식품의약전문기자 [email protected]
노화와성인병예방에‘베리굿’
블루베리는시력개선과기억력촉진에도좋다.
만한과일이다. 미국신시내티 학로
버트크로코리안교수팀연구에따르면
안토시아닌은뇌신경세포의메시지전
달을 촉진해 기억력 개선에도 유익하
다. 안토시아닌은특히씨와껍질에많
아생과로먹는것이좋다.
당뇨병 환자에게도 추천할 만하다.
서양의민간에선블루베리잎25g을끓
인물1컵에담가우려낸뒤하루에4번
마신다. 인슐린분비를증가시켜혈당
을내려줄것으로기 해서다.
다이어트용식품으로도훌륭하다. 생과100g당열량이52㎉
(통조림87㎉, 잼181㎉), 지방함량이0.4g에불과하다. 생과는
냉장고에서한달가량신선하게보관이가능하다. 냉동하면더
오래보관할수있다. 냉동실에서꺼내상온에30분가량두면해
동된다. 약간언상태라도괜찮다.
블루베리는우유, 요구르트등과함께믹서에갈아음료로마
실수있다. 와플, 팬케이크, 스콘등을만들때새콤달콤한맛을
더하는베이킹재료로써도좋다.
레몬주스, 베이킹소다등산성이나알칼리성이강한재료와
섞이면블루베리의천연색소가붉게변한다. 따라서케이크나
머핀반죽에블루베리를사용할때는색깔이얼룩덜룩해지지않
도록맨마지막에조심해서넣는다.
신선한것은푸른색이선명하고과육이단단하다. 과일표면
에흰가루가균일하게묻어있다. 붉은빛이돌면덜익은것이
다. 탄력이없고물기가많으면과숙했다는뜻이다. 너무오래보
관하면수분이빠지고주름이잡힌다. 냉장이나냉동보관할때
는물에씻지않고마른상태에서넣어둔다.
라즈베리(산딸기), 블랙베리(흑딸기), 크랜베리(월귤), 엘더
베리, 멀베리, 구스베리등 어단어의끝자리가베리(berry)인
‘베리형제들’도하나같이주목받는웰빙식품이다. ‘베리형제
들’의3 건강성분으로는앞에서언급한안토시아닌외에비타
민C와타닌이꼽힌다.
비타민C도항산화효과에관한한안토시아닌못지않다. 몸
안의면역시스템도강화한다. 감기에걸리지않으려면비타민C
를충분히섭취하라는말은이래서나왔다. 타닌은항균(抗菌)작
용을하는떫은맛성분이다.
‘베리형제들’엔엘라직산(발암물질을중화하는효과. 딸기,
블랙베리, 라즈베리, 복분자에특히풍부하며포도에도들어있
다), 켐페롤(발암물질을불활성화시키고LDL 콜레스테롤수치
를낮추는플라보노이드의일종), 쿼세틴(심장병, 암, 백내장을
예방하고천식과알러지증상을완화하는플라보노이드의일
종), 카테킨(폴리페놀의일종인항산화물질) 등다양한웰빙성
분이들어있다.
항암능력가장뛰어난야생블루베리
서양에선블루베리, 라즈베리, 크랜베리, 브라질아사이베리
의항암효과가주로연구되고있다. 미국일리노이주립 학연
구진은베리형제들가운데야생블루베리의항암능력이가장뛰
어나다고평가했다. 브라질아마존강유역에서주로생산되는
아사이베리는실험실내시험에서사람의백혈병세포를죽이는
것으로확인됐다.
혈관건강에이로운‘베리’로는블루베리와블랙커런트(까치
밥나무열매)가있다. 역시항산화성분인안토시아닌과비타민
C가풍부해서다. 안토시아닌은혈압을낮추고염증을없애는작
용도한다.
여성에게흔한방광염등요도감염을예방하고, 재발률을낮
추는데는크랜베리가으뜸이다. 크랜베리에들어있는‘자연항
생제’인타닌이방광벽에세균이달라붙는것을막아주기때문
이다. 타닌은블랙베리에도많이들어있다. 급성요로감염증환
자60명에게3주동안하루2컵의크랜베리주스를마시게했더
니70% 이상이회복됐다.
딸기엔충치예방에효과적인자일리톨이다량함유돼있다.
자일리톨은충치원인이되는산(酸)을생성하지않는다. 딸기를
먹으면입안이상큼해지는것도산이만들어지지않아서다. 식
후에딸기를먹으면충치예방에효과적이다. 그러나설탕, 우유
를뿌려먹으면효과가사라진다. 딸기는치석제거도돕는다.
딸기주스를입안에오래머금고있거나딸기를반으로잘라치
석이있는치아에문질러주거나칫솔에묻혀서양치질을하면
좋다.
딸기등베리형제들엔항암성분이다수포함돼있다.
국내최초로전국주요 도시에서실시되는‘베이비부머은퇴설계콘서트’에독자여러분들을초
합니다.
이번행사는은퇴자금모으기와같은재무적분야는물론, 은퇴후 인관계, 자원봉사상담등생활
전반에걸쳐꼭필요한부분을총망라한종합은퇴설계세미나입니다.
7월7일서울을시작으로연말까지전국 도시를순회하며진행될예정인본행사는은퇴에관심있
는분은누구나참석할수있습니다. 단, 좌석이제한되어있으니미리신청해주시길부탁드립니다.
●일정: 2011년7월7일(목) 14 : 00~
●장소: 페럼타워(을지로)
●참여기관: 국민연금공단, 미래에셋투자교육연구소, 한국주택금융공사, 한국건강관리협회,
전국자원봉사센터중앙회, 중앙건강가정지원센터, 노사발전재단전직지원센터,
한주부클럽연합회
●문의처및참가신청: 국민연금공단각지사또는콜센터(국번없이1355)
■국민연금공단 ■국민연금과함께하는노후설계
■미래에셋투자교육연구소 ■인생 100세시 의자산관리
■중앙건강가정지원센터 ■브라보마이라이프, 신나는노년( 인관계분야)
■국민연금공단 ■노후설계서비스상담
■한국주택금융공사 ■노후자금확보를위한주택연금상담
■한국건강관리협회 ■무료건강검진실시
■전국자원봉사센터중앙회 ■노년기자원봉사상담및신청접수
■노사발전재단전직지원센터 ■은퇴후일자리상담
주요프로그램안내
강연
(3개기관)
상담
(5개기관)
을지로입구 을지로3가
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코리아헤럴드
국제빌딩
하나은행본점
롯데호텔소공
SK네트웍스
금호종합금융 천일한의원
하나은행업2부지점
SKT타워
FERRUMTOWER
CENTER1
행사장오시는길
베이비부머를위한특별한콘서트
‘은퇴설계콘서트’에바로당신을초 합니다!
40 | 은퇴와 투자
�일본은‘조어(造語)의나라’라고해도과언이아니다. 새로운유
행이나현상이등장하면어김없이조어를만들어낸다. 우리사회에일반화된
‘재테크’, ‘가격파괴’등의단어도일본이원산지다.
최근들어일본에서자주등장하는조어에는어떤것들이있을까. ‘무연사
회(無緣社會)’, ‘폭주노인(暴走�人)’, ‘노후난민’, ‘고독사’등노인과노후생
활에관련된것들이적지않다. 안타까운사실은이들조어중밝은느낌을지
닌것이적다는사실이다. 오히려어둡고칙칙하다. 그만큼노인 국의팍팍
한현실을드러내는것아닐까.
이책자의저자인일본전문가전 수교수는6가지키워드를통해노인
국일본사회에드리워진고령화의그늘을파헤친다. 가족의해체를의미하는
무연사회, 사회부적응자로전락한노인(폭주노인)과그들을 상으로한사
기꾼의창궐, 죽음을앞두고서도매달려야하는돈걱정등은퇴 국의어두
운구석을낱낱이파헤친다. 그리고독자들에게묻는다. ‘당신의노후는안
전한가?’라고.
결론부터말하면, 안전하지않다. 아니위험하다. 그렇다면무엇을해야하
나. 우리는그것에 한해답을어느정도는일본으로부터배울수있을것이다. 예를들
어2010년일본사회의화제의키워드 던‘무연사회’는혈연, 지연, 학연의단절을의미한다. 무연
사회를의미하는 표적인단어가‘고독사’다. 연간3만2000여명이고독사, 즉아무도모르게임종을
맞이한다. 고령화로전통적인인간관계가어떻게소멸하고있는가를여실히보여주는현상이라고할수
있다. 우리는이런현상을반면교사로삼아야한다. 지금부터라도지역공동체등을유지하기위한정책
적노력이필요할것이다.
이책은일본사회의우울한초상화이자빈곤에 한보고서이다. 문제는이책의내용들이어딘가익
숙하게들린다는것이다. 마치조만간일어날우리의일같다. 지금과같은인구고령화속도라면, 우리
는10여년뒤에일본처럼노인 국이될것이다.
그때가서후회하면소용없다. 일본처럼고령화의덫에빠지지않기위해서는지금부터라도마음을
다잡고철저한준비를해야한다. 이책은준비를하고자하는사람에게좋은교과서역할을할것이다.
어떻게하면노후에불행해지지않는가를가르치는반면교사로서의교과서말이다.
머 니 북 스
‘은퇴 국일본의빈곤보고서’
불행한노후예방의반면교과서∙이상건미래에셋투자교육연구소상무 [email protected]
은퇴 국일본의
빈곤보고서/
전 수지음/
맛있는책
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발행일2011년 7월 1일(통권 13호)
발행처미래에셋자산운용
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편집위원장강창희미래에셋투자교육연구소소장
편집위원이상건미래에셋투자교육연구소상무
김동엽은퇴교육센터센터장
윤치선은퇴교육센터연구위원
전용우은퇴교육센터선임연구원
박용식은퇴교육센터연구원
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