Anhang - link.springer.com978-3-8349-8921-5/1.pdf · In Ergänzung zu den Ausführungen in Abschnitt 4.1.7 stellt Abb. 53 den theoretisch geforder-ten Kupon einer Neuemission zu pari

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Anhang

Anhang A: Theoretische Kuponentwicklung von High Yield Bonds

In Ergänzung zu den Ausführungen in Abschnitt 4.1.7 stellt Abb. 53 den theoretisch geforder-

ten Kupon einer Neuemission zu pari dar. Dieser ergibt sich für jeden dargestellten Zeitpunkt

durch Addition von Spread (BB, B oder C) und risikolosem Zinssatz (AAA) aus Abb. 54, die

als Abb. 23 im genannten Abschnitt dargestellt ist. Die Indexentwicklungen ab Sommer 2008

werden bewusst nicht in die Betrachtung einbezogen, da die Spread-Entwicklungen hier be-

reits die Finanzkrise abbilden und eine Emission nicht mehr möglich war.

Abb. 53: Theoretische Kuponentwicklung für Neuemissionen1320

Abb. 54: Index-Spreads europäischer High Yield Bonds und Staatsanleihen1321

1320 Quelle: Eigene Darstellung und Berechnung basierend auf Merrill Lynch (Hrsg.) (2008e), Merrill Lynch (Hrsg.) (2008f), Merrill Lynch (Hrsg.) (2008g) und Merrill Lynch (Hrsg.) (2008h).

0100200300400500600700800900

1000

07/2006 10/2006 01/2007 04/2007 07/2007 10/2007 01/2008 04/2008 07/2008

Bas

ispu

nkte

.

Spread BB (Asset Swap Index) Spread B (Asset Swap Index)Spread C (Asset Swap Index) Spread AAA (Staatsanleihen Index)

BB

B

C

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

07/2006 10/2006 01/2007 04/2007 07/2007 10/2007 01/2008 04/2008 07/2008

Kup

on

theoretischer Kupon BB Anleihe theoretischer Kupon B Anleihetheoretischer Kupon C Anleihe

BB

B

C

282

Anhang B: Inhaltsverzeichnis des Peri Offering Memorandum

Tab. 29 zeigt das in Abschnitt 4.2.3.3 thematisierte Verhältnis der im Peri Offering Memo-

randum enthaltenen Daten, die sich einerseits auf das Unternehmen und andererseits auf die

konkrete Gestaltung des High Yield Bond beziehen. Inhalt Sei Bezug Summary 1 Unternehmen und Anleihe: 12 Seiten Risk Factors 12 Use of Proceeds 21 Capitalization 22 Selected Financial Data 23 Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operation

27

Summary of Significant Differences between German GAAP, IFRS/IAS and U.S. GAAP

57

Industry Overview 61 Business 64 Management 79 Principal Shareholders 81 Related Party Transactions 82 Description of Other Indebtedness 83

Unternehmen: 71 Seiten

Description of the Notes 85 Book-Entry, Delivery and Form 121 Plan of Distribution 125 Notice to Investors 127 Service of Process and Enforcement of Civil Liabilities 130 Taxation Considerations 131 Legal Matters 135 Where You Can Find Other Information 135 Independent Auditors 135 Listing and General Information 136

Bond und Emissionsprozess: 51 Seiten

Index to Consolidated Financial Statements F-1 Finanzdaten Unternehmen: 43 Seiten Tab. 30: Inhaltsverzeichnis des Peri Offering Memorandum1322

1321 Quelle: Eigene Darstellung basierend auf Merrill Lynch (Hrsg.) (2008e), Merrill Lynch (Hrsg.) (2008f), Merrill Lynch (Hrsg.) (2008g) und Merrill Lynch (Hrsg.) (2008h). 1322 Quelle: Eigene Darstellung basierend auf Peri GmbH (Hrsg.) (2004a), Rückseite.

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Anhang - link.springer.com978-3-8349-8921-5/1.pdf · In Ergänzung zu den Ausführungen in Abschnitt 4.1.7 stellt Abb. 53 den theoretisch geforder-ten Kupon einer Neuemission zu pari