Basel II Christoph Meister 30. Oktober 2004 Robert Sarré Auswirkungen der Neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarungen auf das Kreditrisikomanagement der deutschen

Basel IIBasel II

Christoph Meister 30. Oktober 2004 Robert Sarré

Auswirkungen der Neuen Baseler Auswirkungen der Neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarungen auf das Eigenkapitalvereinbarungen auf das

Kreditrisikomanagement der Kreditrisikomanagement der deutschen Banken am Beispiel der deutschen Banken am Beispiel der

Immobilienwirtschaft Immobilienwirtschaft

Die deutsche Die deutsche ImmobilienwirtschaftImmobilienwirtschaft



Die deutsche ImmobilienwirtschaftDie deutsche Immobilienwirtschaft

• Keine gesetzliche DefinitionKeine gesetzliche Definition• Sammelbegriff ImmobilieSammelbegriff Immobilie• Einige Daten…Einige Daten…


0

100

200

300

400

500

600

700

800

1995 1997 1999 2001 2003

Bestandsentwicklung

Bestandsentwicklung der privaten Bestandsentwicklung der privaten Wohnungsbaukredite in Mrd. EuroWohnungsbaukredite in Mrd. Euro

Quelle: Deutsche Bubdesbank, in Immobilien & Finanzierung 09/2004, S.288


Das deutsche ImmobilienvermögenDas deutsche Immobilienvermögen

• Gesamt: 7 Billiarden Gesamt: 7 Billiarden € € (ohne (ohne Privatwohnungen)Privatwohnungen)

• Öffentliche Hand: 5-6 Bio. Öffentliche Hand: 5-6 Bio. €€• Gewerbe: 10-20% v. BilanzsummeGewerbe: 10-20% v. Bilanzsumme• Wohnungsbau: 42% des Wohnungsbau: 42% des

Gesamtkreditvolumens der BankenGesamtkreditvolumens der Banken

Das WirkungsgefügeDas Wirkungsgefüge derder ImmobilienwirtschaftImmobilienwirtschaft


Kultur-wandel

Politischer Umbruch

Raum / Zeit Strukturen

Soziale und gesellschaftl.

Veränderungen

Ökonomischer Strukturwandel

Ökologisches Bewusstsein

Immobilienmarkt

Quelle Thomas Beyerle in Handbuch Immobilienwirtschaft 1. Auflage 2001

Eigentumsanteile an betrieblich Eigentumsanteile an betrieblich genutzten Immobiliengenutzten Immobilien


0%

20%

40%

60%

80%

100%

Lager Produktion F&E Technik Handel

Eigentumsanteile

Quelle:Andreas Pfnür in Immobilien & Finanzierung 09/04

Betroffenheit der Banken durch Betroffenheit der Banken durch den Strukturwandel am den Strukturwandel am

Immobilienmarkt ?Immobilienmarkt ?


Basel II – Basel II – Grundlagen der Neuen Grundlagen der Neuen

Baseler Baseler Eigenkapitalvereinbarung Eigenkapitalvereinbarung


Die EntwicklungDie Entwicklung


• Allgemeines (Basel I)Allgemeines (Basel I)• Chronologische EntwicklungChronologische Entwicklung


Stationen auf dem Weg zu Basel IIStationen auf dem Weg zu Basel II

Quelle: BundesbankQuelle: Bundesbank

MONAT JAHR EREIGNIS

Juli 1988 Veröffentlichung der Baseler Eigenkapitalvereinbarung (Basel I)

Ende 1992 Inkrafttreten von Basel I

Januar 1996 Vorstellung des Baseler Marktrisikopapiers

Juni 1999 Erstes Konsultationspapier zur Neufassung der EK-Vereinbarung

Januar 2001 Zweites Konsultationspapier zu Basel II

Juni 2001 Verlängerung der Konsultationen

Februar 2002 Ergebnisse der Auswirkungsstudie, Verhandlungen stocken…

Juli 2002 Einigung auf niedrigere Kapitalanforderungen für KMU

April 2003 Drittes Konsultationspapier zu Basel II

Juli 2003 EU Kommission legt Richtlinienentwurf für nationale Umsetzung von Basel II vor. Bankenrichtlinie / Kapitaladäquanzrichtlinie= Zeitgleiche Stafflung mit Basel II

Juni 2004 Veröffentlichung der neuen EK-Verordnung

Juli 2004 EU Kommission verabschiedet Richtlinienvorschlag

Ende 2006 Voraussichtliches Inkrafttreten von Basel II


Die drei Säulen der Neuen Baseler Die drei Säulen der Neuen Baseler KapitalvereinbarungKapitalvereinbarung

Quelle: Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht, 2001, S.2Quelle: Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht, 2001, S.2

BASEL II

Das Drei-Säulen-Konzept

„Minimum Capital

Requirements“

=

Quantitative Eigenkapital

Anforderungen

“Supervisory Review of Capital

Adequacy”

=

Qualitative Aufsicht

„Market Discipline“

=Marktdisziplin

(Erweiterte Offenlegung)

Stabilität des Finanzsystems


Säule I : Die Säule I : Die MindestkapitalanforderungenMindestkapitalanforderungen

Säule I :Kapitalanforderungen für Kreditrisiken und operationelle

Risiken

Marktrisiko

Änderungen des Marktumfelds

Kreditrisiko Operationelles Risiko

BonitätsrisikoLiquiditätsrisikoWährungsrisiko

Länderrisiko, etc.

Interne FehlerBetrug

externe EreignisseIT- Störungen

IRB-Basisansatz oder

fortgeschrittener Ansatz

StandardansatzIRB-

Privatkunden-ansatz

(Retailgeschäft)


Messung des KreditrisikosMessung des Kreditrisikos

Messung der Kreditausfallrisiken

Standardansatz(Externes rating)

IRB-Basisansatz„Foundation Approach“

IRB fortgeschrittener Ansatz

„Advanced Approach“

Retail-ansatz

(Privatkunden)


Risikogewichte im StandardansatzRisikogewichte im Standardansatz

Unternehmenskredite AAA, AA

A

BBB, BB,

B, CCC,

BASEL I BASEL II

Retail- Kredite Kredithöhe< 1 Mio

EURO

100 % 20 %

50 %

100 %

150 %

100% 75 %

WohnwirtschaftlicheRealkredite Darlehen wird bedient

90 Tage Verzug

50% 40%

100%


Der IRB-AnsatzDer IRB-Ansatz(Internal Rating Based Approach)(Internal Rating Based Approach)

1. Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability of Default, PD)2. Höhe der Forderung bei Ausfall (Exposure at Default, EAD)3. Erwartete Verlustqote bei Ausfall (Loss Given Default, LGD)4. Restlaufzeit des Kredites bei Ausfall (Effective Maturity, M)

5. EK - Unterlegung = EAD x Risikogewicht (= LGD x PD x M )


Die IRB-AnsätzeDie IRB-Ansätze

• IRB – Basisansatz (Foundation Approach)IRB – Basisansatz (Foundation Approach)• Fortgeschrittener IRB – Ansatz Fortgeschrittener IRB – Ansatz

(Advanced Approach)(Advanced Approach)• IRB – Retail AnsatzIRB – Retail Ansatz



Methoden zur Bewertung des Methoden zur Bewertung des operationellen Risikosoperationellen Risikos

Operationelles Risiko

BasisindikatorAnsatz (BIA)

Standardansatz(beruht auf BIA)

Ambitionierte Messansätze (AMA)


Messung der MarktrisikenMessung der Marktrisiken

• Unsicherheit bzgl. sektoraler und Unsicherheit bzgl. sektoraler und gesamtwirtschaftlicher Entwicklung gesamtwirtschaftlicher Entwicklung eines Kreditmarkteseines Kreditmarktes

• Bewertung unter Basel II unverändertBewertung unter Basel II unverändert


Säule II: Aufsichtliches PrüfungsverfahrenSäule II: Aufsichtliches Prüfungsverfahren


Säule III: MarktdisziplinSäule III: Marktdisziplin

Erweiterte Offenlegungspflichten

Anwendung der EK-

Vorschriften

EigenkapitalStruktur

Risikosituation und Risikomanagement-

verfahren

Angemessen-heit der EK- Ausstattung

Quelle: Lüpken 2003, S.39


Ziele von Basel IIZiele von Basel II

• Förderung von Sicherheit und Solidität Förderung von Sicherheit und Solidität des Finanzsystemsdes Finanzsystems

• Risikoadequate Kapitalunterlegung und Risikoadequate Kapitalunterlegung und KreditbepreisungKreditbepreisung

• Förderung der WettbewerbsgleichheitFörderung der Wettbewerbsgleichheit• Einklang von Risiko- und EK-StrategieEinklang von Risiko- und EK-Strategie


RatingRating

Wirtschaftliche Definition:Wirtschaftliche Definition:

Standardisiertes, objektiviertes, Standardisiertes, objektiviertes, aktuelles, nachvollziehbares, ordinal aktuelles, nachvollziehbares, ordinal skaliertes Urteil über die skaliertes Urteil über die Kreditwürdigkeit eines potentiellen Kreditwürdigkeit eines potentiellen SchuldnersSchuldners


Rolle des Ratings im Rahmen der Rolle des Ratings im Rahmen der Baseler KapitalvereinbarungBaseler Kapitalvereinbarung

• Maßstab für die Unterlegung von Maßstab für die Unterlegung von Kreditrisiken mit haftendem EigenkapitalKreditrisiken mit haftendem Eigenkapital

• Maßstab für die Untergrenze und Maßstab für die Untergrenze und risikoadäquate Gestaltung der risikoadäquate Gestaltung der KreditkonditionenKreditkonditionen


RatingartenRatingarten

Internes Rating: Klassifizierung des Internes Rating: Klassifizierung des Schuldners auf Basis eines bankinternen Schuldners auf Basis eines bankinternen Risikoerfassungs- und BewertungssystemsRisikoerfassungs- und Bewertungssystems

Externes Rating: Generierung eines Externes Rating: Generierung eines Bonitätsurteils durch eine unabhängige Bonitätsurteils durch eine unabhängige RatingagenturRatingagentur


RatingkriterienRatingkriterien

Quantitative Kriterien: Beurteilung von Quantitative Kriterien: Beurteilung von Vermögenslage, Finanzlage, ErtragslageVermögenslage, Finanzlage, Ertragslage

Qualitative Kriterien: Beurteilung von Qualitative Kriterien: Beurteilung von Wettbewerb, Branche, Unternehmenssituation, Wettbewerb, Branche, Unternehmenssituation, Management, Planung, Controlling Management, Planung, Controlling


Vorteile von „guten“ RatingsVorteile von „guten“ Ratings

• Spiegelung der Zukunftsfähigkeit eines UnternehmensSpiegelung der Zukunftsfähigkeit eines Unternehmens• Höheres Vertrauen bei Investoren und KapitalgebernHöheres Vertrauen bei Investoren und Kapitalgebern• Demonstration von Solidität schafft Imagegewinn bei Demonstration von Solidität schafft Imagegewinn bei

unterschiedl. Zielgruppen, z.B.unterschiedl. Zielgruppen, z.B. Kunden, Lieferanten, Kunden, Lieferanten, Mitarbeitern, Öffentlichkeit etc.Mitarbeitern, Öffentlichkeit etc.

• Voraussetzung für evtl. bessere Zinskonditionen, flexiblere Voraussetzung für evtl. bessere Zinskonditionen, flexiblere Kreditverträge, FinanzierungsalternativenKreditverträge, Finanzierungsalternativen


Risiken „schlechter“ RatingsRisiken „schlechter“ Ratings

• Schlechtere Zinskonditionen, höhere KapitalkostenSchlechtere Zinskonditionen, höhere Kapitalkosten• Sinkender UnternehmenswertSinkender Unternehmenswert• Imageverlust bei Kunden, Mitarbeitern u.s.w.Imageverlust bei Kunden, Mitarbeitern u.s.w.• grösste Gefahr:grösste Gefahr: Reduzierung des Kreditrahmens Kreditrahmens• Einschränkung von ErfolgspotentialenEinschränkung von Erfolgspotentialen


Weitere Kritik an RatingsWeitere Kritik an Ratings

• tw. mangelnde Transparenz der Ratingurteiletw. mangelnde Transparenz der Ratingurteile• Gefahr der Verfolgung von EigeninteressenGefahr der Verfolgung von Eigeninteressen• Abhängigkeit von subjektiven AnalystenmeinungenAbhängigkeit von subjektiven Analystenmeinungen• Keine umfassende Vergleichbarkeit von RatingsKeine umfassende Vergleichbarkeit von Ratings• Existenzgründer und KMU systematisch benachteiligtExistenzgründer und KMU systematisch benachteiligt• Ratingqualität zeigt sich erst ex-postRatingqualität zeigt sich erst ex-post


AusblickAusblick

• Herausragende Bedeutung für Zukunft der Kreditgeschäfte Herausragende Bedeutung für Zukunft der Kreditgeschäfte durch Einfluss auf Refinanzierungskosten und Konditionendurch Einfluss auf Refinanzierungskosten und Konditionen

• Zunahme qualitativ geprägter Ratings statt DatenhistorieZunahme qualitativ geprägter Ratings statt Datenhistorie• Erfolgsfaktor durch neue Dimension der Erfolgsfaktor durch neue Dimension der

Geschäftsbeziehung: Bank kann sich als kompetenter Geschäftsbeziehung: Bank kann sich als kompetenter Gesprächspartner profilierenGesprächspartner profilieren


Kreditrisikomanagement am Kreditrisikomanagement am Beispiel der Beispiel der

ImmobilienwirtschaftImmobilienwirtschaft


Kreditrisikomanagement am Kreditrisikomanagement am Beispiel der ImmobilienwirtschaftBeispiel der Immobilienwirtschaft

Risikomanagement bedeutet:Risikomanagement bedeutet:• Übernahme, Analyse, Planung, Übernahme, Analyse, Planung,

Steuerung, Kontrolle von RisikenSteuerung, Kontrolle von Risiken• Mittlerweile eigenständige Mittlerweile eigenständige

Dimension der Dimension der UnternehmenspolitikUnternehmenspolitik

Typische Risiken im BankgeschäftTypische Risiken im Bankgeschäft


Bankbetriebliche RisikenBankbetriebliche Risiken

AdressAdressrisikenrisiken

MarktpreisMarktpreisrisikenrisiken

LiquiditätsLiquiditätsrisikenrisiken

OperationaleOperationale RisikenRisiken

SonstigeSonstige RisikenRisiken


Kreditrisikomanagement als Kreditrisikomanagement als risikostrategischer Regelprozessrisikostrategischer Regelprozess

Veraltete Auffassung von Kreditrisikomanagement

Moderne Auffassung von Kreditrisikomanagement

Vermeidung von Risiko Differenzierung nach Risiko, nicht nach Kreditvolumen

Je größer das Darlehensvolumen, desto grösser der Prüfungsaufwand Welches Risiko zu welchem Preis?

JA/Nein-Entscheidungen Stärkere Inanspruchnahme statistischer Methoden zur Entscheidungsunterstützung bzw. als Filter

Bewertung möglichst vieler Risikofaktoren Konzentration der Kreditanalyse auf eine optimale Anzahl von trennscharfen Risikofaktoren

Raringeinstufung in eine ordinale Ratingskala auf Basis verbaler, qualitativer Ausführungen Ermittlung von Ausfallwahrscheinlichkeiten

Quelle:


Risikomanagement als Risikomanagement als FührungsprozessFührungsprozess

Quelle:Quelle:Risikomanagement als Führungsprozess (nach Haller) Risikomanagement als Führungsprozess (nach Haller) in: Schenkel 2003, S.38in: Schenkel 2003, S.38

Risiko-Management-Politik

Unternehmenspolitik

Phase A

Klärung der ErwartungenZieleRahmenbedingungenRisikoneigung

Phase B

Analyse + Beurteilung der RisikolageIdentifizierungMessungBewertung

Phase C

RM – MaßnahmenEingehen/VermeidenVerringernDiversifizierenTragen/Finanzieren

Fokus ´Risiko´ Risiko-Controlling


Beispiele zur KreditrisikosteuerungBeispiele zur Kreditrisikosteuerung

• DZ-Bank: Topthema Kundennähe, DZ-Bank: Topthema Kundennähe, Neue Aufbau- und AblauforganisationNeue Aufbau- und Ablauforganisation

• Commerzbank: Risikocontrolling an Commerzbank: Risikocontrolling an allen weltweiten Standorten, höchste allen weltweiten Standorten, höchste IT-AnforderungenIT-Anforderungen

• Würtembergische Hypo: Würtembergische Hypo: Risikoinventur, covenantsRisikoinventur, covenants


Das ImmobilienmarktrisikoDas Immobilienmarktrisiko

Quelle:Quelle:Lausberg in: Lausberg in:

Controling Controling 07/00, S.34207/00, S.342

Immobilien- märkte

Zahlungs-Überschüsse

Sonstige Marktpreise

Wert der Kredit-sicherheit

KreditnehmerBonität

Wert des Aktivums

Rentabilitäts-risiko

Preisrisiko

Bonitätsrisiko

Besicherungs-risiko


Steuerungsmöglichkeiten des Steuerungsmöglichkeiten des ImmobilienrisikosImmobilienrisikos

• Durch Fehleinschätzungen jetzt Durch Fehleinschätzungen jetzt Paradigmenwechsel Paradigmenwechsel →→ Qualität! Qualität!

• Studie: Risiko Studie: Risiko Privatkundengeschäft → AuslandPrivatkundengeschäft → Ausland

• ImmobilienportfoliosImmobilienportfolios


ImmobilienportfoliosImmobilienportfolios

Entwicklungsstufen der Kreditrisikosteuerung

(1) Kreditvergabe nur an gute Kunden

(2) Kredite werden nach ihrer Qualität eingestuft

(3) Das Kreditrisiko wird eingespeist

(4) Einstieg ins Portfoliomanagement

(5) Steuerung nach Risiko-Return-Relation

(6) Diversifikation ist Trumpf


Beispiel ImmobiliendiversifikationBeispiel Immobiliendiversifikation

Risiken bei Einzelimmobilien Diversifikation im Portfolio

Einzelmieter Vielzahl von Mietern

>Bonität

Mietvertragsauslauf

>Wertreduzierung

>Mietrückgang

Wiedervermietungsrisiko

Regionale Abhängigkeiten

Nutzungsart des Objektes

Anfälligkeit des Cash-flows

>Streuung der Mietrisiken

Staffelung in der Auslaufstruktur

>Standortmix

>Erwerb in Zielländern mit unterschiedlichen Phasen des Immobilienzyklus

>Veräußerungsgewinne durch Nutzung unterschiedlicher Immobilienzyklen

Regionale Streuung

Verschiedene Gebäude

Cash-flow-Stabilität

QuelleBetriebswirtschaftliche Blätter 07 / 2004 S..346


Das ImmobilienratingDas Immobilienrating

• Ziel: spezielle Risikoindikatoren Ziel: spezielle Risikoindikatoren finden , erfassen , einstufenfinden , erfassen , einstufen

• Corporate-Objekt-RatingCorporate-Objekt-Rating• Bestandshalter/Developer/Bestandshalter/Developer/

Investor ?Investor ?• ObjektbewertungObjektbewertung


Einflussgrößen der ObjektbewertungEinflussgrößen der Objektbewertung

Quelle:GFK-Prisma-Institut in Immobilien Quelle:GFK-Prisma-Institut in Immobilien & & Finanzierung 04/03, S.123Finanzierung 04/03, S.123

Einzelimmobilie / Fonds

Standortanalyse

Land Stadt Mikrostandort

Objekt/ Immobilie

Mieter / Ertrag

Immobilienmarkt Objekt / Mieter / Ertragsanalyse

Immobilien-Rating


Beispiel aus der Praxis: MORIXBeispiel aus der Praxis: MORIX

Immobilienrisiken


Beispiel aus der Praxis: MORIXBeispiel aus der Praxis: MORIX


Beispiel ImmobiliendiversifikationBeispiel Immobiliendiversifikation

QuelleBetriebswirtschaftliche Blätter 07 / 2004 S.346

SchlussbemerkungenSchlussbemerkungen


Documents

Basel II Christoph Meister 30. Oktober 2004 Robert Sarré Auswirkungen der Neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarungen auf das Kreditrisikomanagement der deutschen