Berater - Fondspräsentation

Zantke Euro Corporate Bonds AMI

Zantke & Cie. Asset Management GmbH

30. April 2020

Fakten zum Unternehmensanleihenfonds

UNTERNEHMENSANLEIHENFONDS

Zantke Euro Corporate Bonds AMI

Das Sondervermögen Zantke Euro Corporate Bonds AMI investiert überwiegend in auf Euro lautende

Unternehmensanleihen mit guter bis sehr guter Bonität (Investment Grade). Die mittel- bis langfristig

ausgelegte Anlagestrategie folgt schwerpunktmäßig einem Top-Down Ansatz. Eine intensive Ab-

wägung der Ertragschancen im Verhältnis zum eingegangenen Risiko stellt eine nachhaltige

Performanceentwicklung in den Vordergrund.

Auflagedatum: 19. Oktober 2009

Geschäftsjahr: 01.01. - 31.12.

Währung: Euro

Ertragsverwendung: Ausschüttend

Verwahrstelle: UBS Europe SE

KVG: Ampega Investment GmbH

Manager: Zantke & Cie. Asset Management GmbH

Anteilsklassen: Retail und Institutionell

Zulassung: Deutschland,

Luxemburg nur institutionelle Anteilsklasse

Steuerliche Vertretung: Österreich

Vergleichsindex: ICE BofAML Euro Corporate Index

Anlagekategorie: Rentenfonds

230.04.2020

Konditionen des Unternehmensanleihenfonds

UNTERNEHMENSANLEIHENFONDS

Zantke Euro Corporate Bonds AMI

Retail Tranche „Zantke Euro Corporate Bonds AMI P (a)“

Ausgabeaufschlag: 2,00 %

Verwaltungsvergütung (p.a.): 0,95 %

davon Vertriebsvergütung (p.a.): 0,25 %

Verwahrstellenvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: 0,03 %

Erfolgsabhängige Vergütung (p.a.): keine

WKN / ISIN: A0Q8HP / DE000A0Q8HP2

Institutionelle Tranche „Zantke Euro Corporate Bonds AMI I (a)“

Ausgabeaufschlag: 0,00 %

Verwaltungsvergütung (p.a.): 0,60 %

Verwahrstellenvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: 0,03 %

Erfolgsabhängige Vergütung (p.a.): keine

WKN / ISIN: A0Q8HQ / DE000A0Q8HQ0

Mindestanlage: 100.000 EUR

Institutionelle Tranche „Zantke Euro Corporate Bonds AMI S (a)“

Ausgabeaufschlag: 0,00 %

Rücknahmeabschlag: 1,00 %

Verwaltungsvergütung (p.a.): 0,43 %

Verwahrstellenvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: 0,02 %

Erfolgsabhängige Vergütung (p.a.): keine

WKN / ISIN: A2PPHN / DE000A2PPHN8

Mindestanlage: 5.000.000 EUR

330.04.2020

Managerkommentar April 2020

Im Berichtszeitraum April 2020 konnten sich die Finanzmärkte wieder deutlich von den Verlusten im März erholen. Der Deutsche Aktienindexlegte um gut 9 % zu. Die US-Indizes S&P 500 und NASDAQ konnten sogar zweistellig um 12,8 % und 15,5 % zulegen. Mit diesem Rückenwindengten sich auch die Risikoaufschläge von Unternehmensanleihen deutlich ein. Die Spreads von Euro Unternehmensanleihen guter Bonitätkamen, gemessen am Vergleichsindex ER00, um 55 Basispunkte (BP) zurück. Zusätzlich rutschten die Zinsen 10-jähriger Staatsanleihen weiternach unten. Entsprechend war die Wertentwicklung mit 3,6 % beim Index und Fonds positiv. Die jüngste Rallye an den Aktienmärkten halten wirangesichts der verzögerten wirtschaftlichen und sozialen Folgen des Lockdowns bereits überzogen. Ein weiterer Absturz der Aktienmärkte solltesich jedoch nicht entsprechend negativ auf die Risikoaufschläge von Unternehmensanleihen auswirken, da es hier grundsätzlich nicht um künftigeGewinnsteigerungen, sondern um das nackte Überleben der Emittenten zur Rückzahlung des Nominalbetrags geht. Zusätzlich wird der Bedarfvon institutionellen Anlegern nach hohen Zinsaufschlägen von Unternehmensanleihen angesichts weltweit massiv gesunkener Staat-sanleihezinsen weiterwachsen. Gleichzeitig treten die Zentralbanken als Kaufkonkurrent mit gigantischer Liquidität an den Märkten auf. Die US-amerikanische Zentralbank weitete durch Wertpapierkäufe die Zentralbankbilanz allein im April um über eine Billion USD aus. Seit Beginn desKaufprogramms Anfang März stieg die Bilanz um 2,5 Billionen USD, also um knapp 60 %. Die von der Politik ausgelöste Vollbremsung derWeltwirtschaft und der Entzug unserer von der Verfassung geschützten freiheitlichen Grundrechte werden zu dramatischen Verwerfungen in derGesellschaft führen. Diese Weltwirtschaftskrise wird tiefer und vor allem länger als jede Rezession der Nachkriegsgeschichte. Einige schamloseBerufspolitiker der Eurozone nutzen lehrbuchartig die Krise um von ihren verheerenden Fehlern bei der Konstruktion und Umsetzung derWährungsgemeinschaft abzulenken und gleichzeitig ihre Ideologie fast unbemerkt weiter voranzutreiben. Die für ein Gesellschaftssystemüberlebenswichtige Verantwortungsethik ist leider einer Gesinnungsethik gewichen. Demokratische Auseinandersetzungen und Meinungs-äußerungen werden von Bundeskanzlerin Merkel als unnötige Diskussionsorgien abgewertet. Ihr Kanzleramtsminister Braun kanzelt justiz-verachtend auf der Verfassung basierende Gerichtsentscheide, die beispielsweise unser Demonstrationsrecht sichern, als nicht zielführend ab.Selbst das jüngste vernichtende Urteil des Deutschen Verfassungsgerichts zu den Staatsanleihekäufen der EZB wird von den Politikernunterwandert werden. Diese Politiker geben vor unsere Demokratie verteidigen zu wollen, aber gegen wen? Linksextremisten werden nachbrutalen Angriffen auf die Pressefreiheit unverzüglich wieder auf freien Fuß gesetzt. Dagegen werden 5000 friedliche Demonstranten auf demCannstatter Wasen als rechtsextreme Corona-Leugner diffamiert. Großspurig angekündigte Hilfen zur Rettung angeschlagener Branchen werdenwie bei Lufthansa zum versuchten Einstieg in die Staatswirtschaft missbraucht. In Italien werden schwerstkriminelle Mafiabosse aus denHochsicherheitstrakten wegen Coronagefahr entlassen. Zählt Italien die nächsten Mafiaopfer dann auch als Corona-Tote? Wir schaffen das! Aberwas? Da sind sich die globalen Investoren auch nicht mehr sicher. Alles spricht nach der Dollar-Rallye für eine Abwertung des USD, wieschwindender Zinsvorteil, Explosion der US-Zentralbankbilanz, katastrophale Wirtschaftsdaten, sinkender Welthandel, kollabierender Ölpreis undmögliche Abwahl Trumps. Jedoch ziehen sich die Investoren aus dem Euro zurück. Der Außenwert des Euros verliert immer weiter an Wert. DieSchweizer Banken freuen sich über massive Kapitalzuflüsse aus Europa. Nur durch ständige Devisenmarktinterventionen kann der CHF vor einermassiven Aufwertung geschützt werden. Selbst das britische Pfund - und die britische Wirtschaft und Politik gehören sicher nicht zu denMusterbeispielen - konnte zuletzt wieder deutlich zulegen. Der TARGET2-Saldo spiegelt die Kapitalflucht aus Frankreich und Italien auchinnerhalb des Euroraums wider. Wir investieren soweit möglich deshalb weiterhin verstärkt in Emittenten außerhalb des Euroraums.

430.04.2020

Laufzeiten-VerteilungZantke Euro Corporate Bonds AMI vs. Vergleichsindex

Sehr gute Risikostreuung des Fonds durch 114 Anleihen (95 Emittenten)

Fonds Vergleichsindex

Gewichtete Marktrendite bis Fälligkeit: 2,14 % 1,20 %

Gewichteter Kupon: 1,79 % 1,75 %

Modified Duration: 6,24 5,23

Quelle: eigene Berechnung, Stand: 30.04.2020

9,6

21,8

17,8

24,2 25,7

0,9

25,7 25,2

19,6

14,8 14,5

0,20

5

10

15

20

25

30

35

40

0-3 3-5 5-7 7-10 10+ Cash

Zantke Euro Corporate Bonds AMI

Vergleichsindex

530.04.2020

Rating-VerteilungZantke Euro Corporate Bonds AMI vs. Vergleichsindex

Quelle: eigene Berechnung, Stand: 30.04.2020

0,2

2,0

9,9

3,6

20,6

27,6

19,4

15,8

0,90,4 0,41,3

8,49,9

13,3

17,8

22,9

15,5

10,0

0,20

5

10

15

20

25

30

AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- NR Cash

Zantke Euro Corporate Bonds AMI

Vergleichsindex

630.04.2020

Verteilung nach LändernZantke Euro Corporate Bonds AMI vs. Vergleichsindex

Quelle: eigene Berechnung, Stand: 30.04.2020

21,8

14,6

10,1

8,2

6,6

5,44,9

4,4

3,5

2,5 2,5 2,4 2,21,7 1,6 1,5 1,4

1,0 0,9 0,8 0,7 0,7 0,7

22,3

18,0

7,8

15,0

2,0

2,92,4

2,1

0,20,7

0,4

5,5

1,1

0,10,6

0,1

1,3

0,2 0,20,7

1,2 1,30,6

5,44,8

0,90,6 0,4 0,3

1,1

0

5

10

15

20

25

FR US GB DE BE CH SE AU PL LU CZ NL DK KR IE ZA AT RU Cash MX FI NO CN ES IT JP CA PT HKSonst.

Zantke Euro Corporate Bonds AMI

Vergleichsindex

730.04.2020

27,9

15,013,1

11,49,1

7,8 7,45,5

1,90,9

14,3

7,2

3,0

10,1

41,0

8,0

4,7

8,6

2,5

0,2 0,2

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45Zantke Euro Corporate Bonds AMI

Vergleichsindex

Verteilung nach SektorenZantke Euro Corporate Bonds AMI vs. Vergleichsindex

Quelle: eigene Berechnung, Stand: 30.04.2020

830.04.2020

10,1 9,9

7,4

6,2

4,5 4,4 4,2 4,1 4,13,7

3,3 3,1 2,9 2,6 2,5 2,3 1,9 1,9 1,8 1,7 1,5 1,5 1,4 1,2 1,2 1,2 1,2 1,0 1,0 0,9 0,9 0,8 0,7 0,7 0,7 0,7 0,60,2

8,2

2,1 2,2

4,2

2,12,6

2,1

1,0

2,1

0,4 0,7 1,1 0,8

7,0

1,7

0,2

5,3

1,00,1 0,2

0,7

3,22,8

1,1

0,1 0,2 0,1 0,0 0,2 0,21,1

0,2

1,4 1,1

0,0 0,3

1,3

28,5

4,6

1,80,9 0,8 0,8

3,4

0

5

10

15

20

25

30

Zantke Euro Corporate Bonds AMI

Vergleichsindex

Verteilung nach BranchenZantke Euro Corporate Bonds AMI vs. Vergleichsindex

Quelle: eigene Berechnung, Stand: 30.04.2020

930.04.2020

Größte Positionen Zantke Euro Corporate Bonds AMI

30.04.2020 10

ISIN COUPON ISSUER MATURITY AVG RATING INDUSTRY GROUP WEIGHT

FR0013508694 1,375 LA POSTE SA 21.04.2032 A Transportation 2,10%

XS2166619820 1,750 FIRMENICH PRODUCTIONS 30.04.2030 BBB Chemicals 1,85%

BE6321529396 0,875 ELIA TRANSMISSION BE 28.04.2030 BBB+ Electric 1,83%

XS1501166869 3,369 TOTAL SA 06.10.2080 A Oil&Gas 1,71%

XS1577960203 2,375 TAURON POLSKA ENERGIA SA 05.07.2027 BBB Electric 1,70%

BE6321076711 1,625 LONZA FINANCE INTL NV 21.04.2027 BBB+ Healthcare-Services 1,68%

XS2103230152 0,500 POSCO 17.01.2024 BBB+ Iron/Steel 1,65%

FR0013370129 1,875 BUREAU VERITAS SA 06.01.2025 NR Commercial Services 1,62%

XS1681520786 1,750 TRANSURBAN FINANCE CO 29.03.2028 BBB+ Commercial Services 1,61%

FR0013287273 1,500 ILIAD SA 14.10.2024 NR Internet 1,58%

Entwicklung des Fondsvolumensin Mio. EUR

1130.04.2020

Performance* Zantke Euro Corporate Bonds AMI Ivs. Vergleichsindex* nach Kosten

Quelle: eigene Berechnung, Stand: 30.04.2020

1230.04.2020

Chancen und Risiken des Unternehmensanleihenfonds

Der Fonds eignet sich für Anleger, die

- eine mittel- bis langfristige Kapitalanlage suchen

- ihre Anlage in Unternehmensanleihen ausrichten möchten und ein professionelles Fondsmanagement zu schätzen wissen

- überdurchschnittliche Erträge suchen und dabei höhere Wertschwankungen in Kauf nehmen

Der Fonds eignet sich nicht für Anleger, die

- keine Wertschwankungen in Kauf nehmen

- ihr Kapital kurzfristig anlegen möchten

- einen gleichbleibenden Ertrag anstreben

Die Chancen im Einzelnen

- Kurschancen der Rentenmärkte

- deutlich höhere Renditen als bei Bundesanleihen möglich

- breite Risikostreuung: Der Fonds investiert in eine große Anzahl Unternehmensanleihen mit schwerpunktmäßig guter bis sehr guter Bonität

- aktives Fondsmanagement, das die Fondsstruktur permanent an aktuelle Marktveränderungen anpasst

Die Risiken im Einzelnen

- allgemeine Marktrisiken

- Kursrisiken bei Verschlechterung der Unternehmensbonität

- Kursrisiken durch Ausfall von Emittenten

- Kursrisiken durch steigende Zinsen

1330.04.2020

Kontakt

Zantke & Cie. Asset Management GmbH

Marienstraße 43 Postfach 15 04 49

70178 Stuttgart 70076 Stuttgart

Telefon +49 (0)711 664831-0

Telefax +49 (0)711 664831-29

info@zantke-am.de

Disclaimer

Diese Information ist nur für institutionelle Investoren bestimmt. Diese Information dient der Produktwerbung. DiesePräsentation dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf vonFondsanteilen dar. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ermöglicht keine Prognose für die Zukunft. AlleinigeGrundlage für den Kauf von Fondsanteilen ist der jeweils gültige Verkaufsprospekt in Verbindung mit dem neuestenRechenschafts- oder Halbjahresbericht des Fonds. Die vorgenannten Unterlagen erhalten Sie von der Zantke & Cie.Asset Management GmbH. Außerdem können Sie die Unterlagen unter www.zantke-am.de herunterladen. DieDokumentation basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig halten. Für die Richtigkeit, Vollständigkeitund Aktualität der hier genannten Informationen übernimmt die Zantke & Cie. Asset Management GmbH jedoch keineGewähr.

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