"Dachfonds - Stars gemeinsam mit Nordea für unsere Kunden

Dr. (UCB) Ferdinand VerweyenFebruar 2006

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Nordea Fund of FundsWas ist Nordea Fund of Funds? Ein offener Investmentfonds, der in andere offene Investmentfonds investiert

Der Fondsmanager stellt einen Fonds zusammen, der aus anderen offenen Investmentfonds besteht, darunter:

– Aktienfonds

– Rentenfonds

– Mischfonds (Mischung aus Aktien und Rentenwerten)

– Rohstofffonds (investieren in Gold usw.)

Ziel ist die Schaffung eines Fonds, der vom kombinierten Know-how führender Fondsmanager profitiert

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Fund of FundsWas für Nordea als Ihr Fund-of-Funds-Manager spricht – Umfeld

Aktives Management, für das derGesamtertrag im Mittelpunkt steht

– aktive Diversifizierung und Outsourcing andie "klassenbesten" Manager

– aktive Verlustbegrenzung oder Gewinnmitnahme, um Overshooting-Trends zu vermeiden

- aktives Volatilitäts- und Devisenmanagement Spezialisierte Struktur

in einem institutionellen Rahmen– Der leitende Fondsmanager verfolgt diesen

Ansatz seit 5 Jahren mit Erfolg– Jedes Jahr über 300 Besuche

bei Fondsmanagern– Flexibilität in der Einbeziehung neuer

Anlagemöglichkeiten

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Dr. (UCB) Ferdinand Verweyen absolvierte ein Doppelstudium der Mathematik und Wirtschafts-mathematik an der Universität Ulm und erwarb einen Doktortitel in Statistik an der University of California, Berkeley

Nordea Fund of FundsWas für Nordea als ihren Fund-of-Funds-Manager spricht – Die Kompetenz

Quelle: S&P – Belgisches Anlageuniversum, Funds-of-Funds-Sektor in EUR vom 1/1 2001 bis zum 28/2 2004.

+

3 x

Erfahrung in institutioneller Vermögensverwaltung, Financial Engineering im Festzinsbereich, Unternehmensberatung und langjähriges Management von Dachfonds

Leiter von Nordea Fund of Funds seit Juni 2004 Erfolgsbilanz vor dem Wechsel zu Nordea

2001-2004:

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Fund of FundsWas für Nordea als Ihr Fund-of-Funds-Manager spricht – Ansatz

Strukturierte Diversifizierung Disziplinierte Verbindung von Anlageszenarien und Märkten Konzentration auf Anlageszenarien statt Allokation auf Mikroebene Möglichkeit zur Bewertung interner Fähigkeiten gegenüber äußeren Möglichkeiten Möglichkeit zur Zusammenführung der Stärken unterschiedlicher erfolgreicher

Anlageexperten Flexibilität zur Gruppierung spezialisierter und allgemeiner

Investmentgesellschaften

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Fund of Funds – Die Kunst, Stars zu vereinenWas dafür spricht, einen Fund-of-Funds-Manager zu beschäftigen

Schlüsselfragen für Anleger– Welche Anlagerichtlinien sind vorgeschrieben?

– Wie ist die Mischung von Anlagestilen und -strategien?

– Erfolgt eine aktive Portfolio-Strukturierung?

– Welche Anlageklassen werden aktiv zugeordnet?

– Welcher Prozentsatz?

– Was geschieht in jeder Region der Weltwirtschaft?

– Wie soll der Anteil outgesourcter Vermögenswerte verwaltet werden?

– Wer ist verantwortlich?

– Wie ist die Verkaufsdisziplin?

– Wie sollen Währungen behandelt werden? Aktien Rentenfonds Immobilien Rohstoffe

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Nordea Fund of Funds Ein Produkt für jeden Geschmack

Nordea FoF - Conservativeeignet sich für Anleger, die in Rentenwerte investieren wollen, wobei ein gewisser Aktienanteil die Rendite steigert.

Quelle: Nordea Investment Funds S.A. Datum: Juli 2005

Nordea FoF - Balancedeignet sich für Anleger, die einen stetigen Kapitalzuwachs bei einem signifikanten Aktienanteil und reduzierter Volatilität der Erträge anstreben.

Aktienfonds

Aktienfonds Keine Aktienfonds

Keine Aktienfonds

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Nordea Fund of Funds Ein Produkt für jeden Geschmack

Nordea FoF - Aggressive eignet sich für Anleger, die ihr Kapital in erster Linie in Aktien anlegen möchten, wobei das Risiko durch Hinzufügen von festverzinslichen Wertpapieren und anderen der Diversifizierung dienender Anlage-klassen aktiv gemindert wird.

Quelle: Nordea Investment Funds S.A. Datum: Juli 2005

Nordea FoF - Dynamic eignet sich für Anleger, die ein Engagement an den Aktienmärkten anstreben.

Aktienfonds

Aktienfonds

Keine Aktienfonds

Keine Aktienfonds

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Nordea Group

Nordea Alternative Investment-Team

Die Anlageentscheidungen des Managements erfolgen vollkommen unabhängig von der Gesamtorganisation. Eine spezialisierte Struktur in einem institutionellen Rahmen.

Lars Erik HøghLeiter Alternative Investment

Funds of FundsDr. (UCB) Ferdinand Verweyen – Leiter Funds of Funds

Richard Ritschel - Analyst

Risiko-ÜberwachungJan Faddersboll

ComplianceJan Faddersboll

Investment SupportHenrik Sode

Product InformationRoss Quinn

Kim Asger OlsenLeiter Investments

Nordea-Gruppe

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AnlageprozessDer Investmentansatz

Festlegung des Anlagethemas und Auswahl der Anlagen Kapitalerhalt und aktives Management

Volatilitäts- und Devisenmanagement

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AnlageprozessDie 6 Schlüssel-Entscheidungen, die sich auf die Ausrichtung auswirken

Klassifikation der maßgeblichen marktbestimmenden Faktoren und deranlagespezifischen Risiken über Anlageszenarien

Abfedern maßgeblicher Entscheidungs- risiken nach Überzeugungsgraden

Diversifizierung von Anlagethemen mit geringem Überzeugungsgrad an globale Experten

Outsourcing von globalen Szenarien mit hohem Überzeugungsgrad an spezialisierte Manager und von fokussierten Szenarien an spezialisierte oder Nischenanbieter

Überwachung der Märkte, Anlagethemen und Manager Verbindung von Erwartungen und Ausstiegsbedingungen mit jedem Anlagethema

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Aufbau eines erfolgreichen Portfolios:

– maßgebliche Komponenten

– maßgebliche Faktoren

– maßgebliche Auswirkungen

Der Anlageprozess in Aktion Technik versus Kreativität

Devise

n & Fo

ndsw

ähru

ng

region

ale A

lloka

tion

Durati

on

Bonitä

t

Vola-

tilität

Globalfonds

Regionenfonds

Länderfonds

Sektorenfonds

Speziali-täten-fonds

Anlageklassen (Aktien, Rentenwerte,

Immobilien, Rohstoffe, gemischt)

Anlagestil & KapitalisierungInvestment-

ansatz

Anlagenmix

Ab-siche-

rungen

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Der Anlageprozess in Aktion Auswahl von “Outsourcing- Partnern” – Investment-Bausteine

Börsennotierte Index-Tracker

Blue-Chip-Akteure

Nordea Funds

Spezialisierte & Nischenstrategien

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Der Anlageprozess in AktionSWOT-Analyse mit Ampellogik (Stärken-Schwäche-Chancen-Risiko-Analyse)

alle Portfolio-Bausteine werden nach Schlüsselkriterien überprüft (5 pro Seite)

eine Zeile pro Portfolio-Baustein eine Spalte pro Kriterium eine Ampellogik

wird gewählt, um einenempfohlenen Ansatz hervorzuheben

Portfolio-Baustein

Bewertungskriterium

"sicher"

"Aufmerksamkeit empfohlen"

"Vorsicht geboten"

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ManagerInvestment

Legal

Tax

Price/Cost

Settlement

Investment

RFP/Questionnaire

UCITS 3 & Der Investmentprozess

Zielfonds

Fixed Income

Commoditiy Funds

Balanced

Miscellaneous

Equities

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Portfolio-Update

Apr 24, 2023 17

Wertentwicklung seit Strategie- und ManagerwechselConservative

95

100

105

110

115

120

125

30/07/04 30/09/04 30/11/04 30/01/05 30/03/05 30/05/05 30/07/05 30/09/05 30/11/05

Nordea FoF - Conservative (OS) 19.80 S&P IM Fd AA Glbl Defensive (NX) 11.16 Conservative benchmark*

Quelle: Nordea Investment Funds S.A., S&P und Datastream; per 30.12.2005, Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert in (EUR), bei Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. *Composite: MSCI WORLD U$ - NET DAILY RETURN (~E1)(20%) , (100+LHMGAGG(IN))*(EUDOLLR) (50%) and GERMANY EURO-MARK 3 MTH (LDN:FT) - TOT RETURN IND (~E1) (30%).

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Wertentwicklung seit Strategie- und ManagerwechselBalanced

95

100

105

110

115

120

125

30/07/04 30/09/04 30/11/04 30/01/05 30/03/05 30/05/05 30/07/05 30/09/05 30/11/05

Nordea FoF - Balanced (OS) 21.62 S&P IM Fd AA Glbl Neutral (NX) 17.91 Balanced benchmark *Quelle: Nordea Investment Funds S.A., S&P und Datastream; per 30.12.2005, Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert in (EUR), bei Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. *Composite: MSCI WORLD U$ - NET DAILY RETURN (~E1)(45%) , (100+LHMGAGG(IN))*(EUDOLLR) (45%) and GERMANY EURO-MARK 3 MTH (LDN:FT) - TOT RETURN IND (~E1) (10%).

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Wertentwicklung seit Strategie- und ManagerwechselAggressive

95

100

105

110

115

120

125

130

30/07/04 30/09/04 30/11/04 30/01/05 30/03/05 30/05/05 30/07/05 30/09/05 30/11/05

Nordea FoF - Aggressive (OS) 24.61 S&P IM Fd AA Glbl Dynamic (NX) 22.90 Aggressive benchmark*Quelle: Nordea Investment Funds S.A., S&P und Datastream; per 30.12.2005, Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert in (EUR), bei Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. *Composite: MSCI WORLD U$ - NET DAILY RETURN (~E1) (75%), (100+LHMGAGG(IN))*(EUDOLLR) (20 %) and GERMANY EURO-MARK 3 MTH (LDN:FT) - TOT RETURN IND (~E1) (5%).

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Wertentwicklung seit Strategie- und ManagerwechselDynamic

90

95

100

105

110

115

120

125

130

30/07/04 30/09/04 30/11/04 30/01/05 30/03/05 30/05/05 30/07/05 30/09/05 30/11/05

Nordea FoF - Dynamic (OS) 26.56 S&P IM Fd EQ Global (NX) 28.03 MSCI World - Total Return

Quelle: Nordea Investment Funds S.A., S&P und Datastream; per 30.12.2005, Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert in (EUR), bei Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.

Apr 24, 2023 21

Aggressive – Top 10 & Sektorallokation

Quelle: Nordea Investment Funds S.A, Datum: 31.12.2005

19.6%

78.6%

Offene Aktienfonds Offene Rentenfonds3,54Main First Avant Garde Stock

4,14

4,31

M&G Securities Ltd Global Basics C

4,74M&W Invest M&W Capital

4,90FVS Portfolio Wandelanleihen Fund

5,71H-Port Huber Defensive I

6,80Oppenheim Weisenhorn Europa Fund

7,05Lehman Bros European Alpha Value A

7,92Cazenove Pan Europe Fund X Class

7,96Squad Capital Value Fund

Größte Positionen in %

Main First Smartcaps Fund C Cap

Apr 24, 2023 22

Balanced – Top 10 & Sektorallokation

Quelle: Nordea Investment Funds S.A, Datum: 31.12.2005

34.0%

63.7%

0.6%

Offene Aktienfonds Offene Rentenfonds Bar3,61

3,85

Oppenheim Weisenhorn Europa Fund

3,91

Martin Currie GF Japan Fund

3,91H-Port Huber Defensive I

4,36M&W Invest M&W Caoital

6,33GLG Invest GBL Conv UCITS Fund EU

6,78Cazenove Pan Europe Fund X Class

6,86FVS Portfolio Wandelanleihen Fund

6,93Squad Capital Value Fund

7,24Lehman Bros European Alpha Value A

Größte Positionen in %

CDC Intl Loomis US Large Cap Ght I

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Conservative – Top 10 & Sektorallokation

Quelle: Nordea Investment Funds S.A, Datum: 31.12.2005

40.5%

44.5%0.7% 11.0%

Offene Aktienfonds Offene Rentenfonds

Offene Mixed Fonds Bar2,70DG Multi I Starpoint

3,30H-Port Huber Defensive I

3,82Oppenheim Weisenhorn Europa Fund

3,96Main First Smartcaps Fund C Cap

3,97LCF Rothschild European Conv Bond-A

4,13GLG Invest GBL Conv UCITS Fund EUR

4,22UBAM German Equity

4,68RMF Japanese Convertibles

5,42FVS Portfolio Wandelanleihen Fund

Größte Positionen in %9,32UBS (Lux) Bond EUR Select Defensiv B

Apr 24, 2023 24

Dynamic – Top 10 & Sektorallokation

Quelle: Nordea Investment Funds S.A, Datum: 31.12.2005

95.2%

4.8%

Offene Aktienfonds Bar4,09Cazenove Pan Europe Fund X Class

4,57Lupus Alpha Micro Champions

5,21Morgan Stanley Asian Property

5,36Acatis Champions Select Global Cap

6,23DG Multi I Starpoint

6,89Main First Avant Garde Stock

7,35M&W Invest M&W Capital

7,53Main First Smartcaps Fund C Cap

7,77Oppenheim Weisenhorn Europa Fund

10,68Squad Capital Value Fund

Größte Positionen in %

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Kontakt Deutschland

Nordea Fonds Service GmbHBonnerstr. 323D-50968 Kölnwww.nordea.denordeafunds@nordea.luGebührenfreie Rufnummer: 00800 43 39 50 00

Die genannten Teilfonds sind Teil von Nordea Fund of Funds, SICAV, einer offenen Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts. Den Nordea Fund of Funds, SICAV Verkaufsprospekt und unseren aktuellen Geschäftsbericht/Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos bei unserer Vertriebsstelle in Luxemburg, beim Vertreter in Deutschland oder bei den berechtigten Vertriebsstellen. Vertreter in Deutschland ist Nordea Bank Finland plc, Niederlassung Deutschland, Grüneburgweg 119, D-60323 Frankfurt am Main. Fremdwährungsanlagen sind Wechselkursschwankungen unterworfen. Fonds, die in Schwellenländern anlegen, sind größeren Kursschwankungen ausgesetzt. Herausgeber: Nordea Investment Funds S.A., 672, rue de Neudorf, P.O. Box 782, L-2017 Luxemburg. Weitere Informationen bei Ihrem Anlageberater – er berät Sie als ein von Nordea Investment Funds S.A. unabhängiger Berater. Alle geäußerten Meinungen sind, falls keine anderen Quellen genannt werden, die von Nordea Investment Funds S.A. Diese Präsentation darf ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert noch veröffentlicht werden. In diesem Dokument genannte Unternehmen werden zu rein illustrativen Zwecken angeführt und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar.