Der Fonds zum Natur-Aktien-Index (NAI) – ein Produkt der SECURVITA.

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GreenEffects Investment plc.

Halbjahresbericht und ungeprüfte Finanzausweisefür das Halbjahr zum 31. Mai 2016

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Seite

Management und Verwaltung .................................................................................................. 4

Bericht des Anlageverwalters...................................................................................................... 5

Anlagenbestand ............................................................................................................................. 6

Wesentliche Bestandsveränderungen ..................................................................................... 8

Bilanz (ungeprüft) ......................................................................................................................... 9

Gewinn- und Verlustrechnung (ungeprüft) .......................................................................... 10

Veränderung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens (ungeprüft) .......................................................................... 11

Erläuterungen zum Halbjahresabschluss ............................................................................. 12

Inhaltsverzeichnis

Verwaltungsrat: Paul McGowan (Ire) Ronan Reid (Ire) Peter Kuchenbuch (Deutscher)* Richard Murphy (Ire) (bestellt am 15. Januar 2016)

Anlageverwalter: Cantor Fitzgerald Ireland Limited 75 St. Stephen’s Green Dublin 2, Irland

Verwahrer/Verwahrstelle: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited Georges Court 54-62 Townsend Street Dublin 2, Irland

Verwalter, Sekretär und Transferstelle: Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited Georges Court 54-62 Townsend Street Dublin 2, Irland

Unabhängige Abschlussprüfer: KPMG Chartered Accountants 1 Harbourmaster Place International Financial Services Centre Dublin 1, Irland

Rechtsberater in Irland: A & L Goodbody International Financial Services Centre North Wall Quay Dublin 1, Irland

Irischer Vertriebsbroker: McCann Fitzgerald Listing Services Riverside One Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2, Irland

Deutsche Zahlstelle: Marcard, Stein & Co AG Ballindamm 36 20095 Hamburg, Deutschland

Deutsche Informationsstelle: SECURVITA Finanzdienstleistungen GmbH Lübeckertordamm 1-3 20099 Hamburg, Deutschland

Gesellschafts-Nr.: 328814

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Management und Verwaltung

* Vom Anlageverwalter unabhängiges Verwaltungsratsmitglied.

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Bericht des Anlageverwalters

Bericht des AnlageverwaltersGreenEffects NAI-Werte Fondsfür das Halbjahr zum 31. Mai 2016

WertentwicklungDer Nettoinventarwert des GreenEffects NAI-Werte Fonds lag am Ende der Berichtsperiode bei € 185,26,womit der Fonds das Halbjahr zum 31. Mai 2016 mit 0,14 % im Minus beendete.

Überblick über die MarktentwicklungDie Aktienmärkte zeigten sich allgemein während des Halbjahres in Euro gemessen recht volatil, wobeidie europäischen Aktienmärkte das Halbjahr mehrheitlich zwischen 7 % und 10 % im Minus abschlossen.Dagegen erwiesen sich die US-Märkte als widerstandsfähiger (S&P 500: -4 %), da sich hier im zweitenQuartal ein günstigerer Ausblick auf die Zinsentwicklung bot und die Unternehmensgewinne in denUSA die Erwartungen übertrafen.

Insbesondere das Frühjahr 2016 erwies sich für die Aktienmärkte als schwierig, da die chinesischeWährungsbehörde die Währung im Januar abwertete, während in den USA mehrere Zinserhöhungendurch die US-Notenbank erwartet wurden. Wie bereits erwähnt, traten diese Zinserhöhungen aber nichtein, was die Bewertungen an den Aktienmärkten unterstützte.

BestandsveränderungenIm Verlauf des Berichtszeitraums (Februar) nahm der Fonds Tesla in das Portfolio auf, während die Beteiligungan Svenska Cellulosa geringfügig verkleinert wurde. Gegen Ende Februar wurden die Barbestände im Fondsdann verringert und die Bestände an Aixtron, Molina Healthcare, United Natural Foods, Smith &Nephew,Kurita, Ricoh und East Japan Railways erhöht. Nach den starken Kursgewinnen bei Tesla-Aktien im März undApril verkleinerte der Fonds den Bestand im Mai leicht. Das Unternehmen stand in den letzten Monaten einerReihe von Herausforderungen gegenüber und hat weiteres Eigenkapital aufgenommen. Wir werden denBestand an Tesla im Fonds beibehalten und die Beteiligung voraussichtlich erhöhen, wenn sich in denverbleibenden Sommermonaten eine Kursschwäche ergeben sollte.

Strategie / AusblickWir erwarten, dass sich die Aktienmärkte in der zweiten Jahreshälfte 2016 durchaus positiv entwickelnsollten, da Aktien in Europa und weltweit (die USA ausgenommen) verglichen mit anderen Vermögens-klassen relativ attraktiv bewertet sind. Wir erwarten, dass die US-Notenbank im vierten Quartal 2016eine Leitzinserhöhung vornehmen wird, während die EZB und die Bank of England nach dem Brexit-Votum die Zinsen wohl niedrig belassen sollten. Der Fonds bleibt hinsichtlich Regionen und Branchenstark diversifiziert. Im bisherigen Jahresverlauf hat der Fonds besser abgeschnitten als seine Konkurren-ten, was an seinem Engagement am US-Markt (ca. 30 % seines Vermögens) und der hohen Gewichtungder Barmittel im Dezember 2015 und Januar 2016 lag.

Cantor Fitzgerald Ireland Limited Juli 2016

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Anlagenbestand

zum 31. Mai 2016

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Stück Zeitwert % des Netto-bewertete finanzielle Vermögenswerte EUR vermögens Aktien: 95,16 % (2015: 90,94 %)

Australien: 0,50% (2015: 0,44 %)Sims Metal Management 50.000 265.832 0,50Summe Australien 265.832 0,50

Österreich: 3,55% (2015: 2,72 %)Mayr Melnhof Karton Klasse A 18.523 1.905.091 3,55Summe Österreich 1.905.091 3,55

Brasilien: 0,78 % (2015: 0,72 %)Natura Cosmeticos 74.500 418.397 0,78Summe Brasilien 418.397 0,78

Dänemark: 7,40 % (2015: 9,94 %)Vestas Wind Systems 61.671 3.971.308 7,40Summe Dänemark 3.971.308 7,40

Frankreich: 3,08 % (2015: 2,87 %)Boiron 21.637 1.651.769 3,08Summe Frankreich 1.651.769 3,08

Deutschland: 2,60 % (2015: 2,46 %)Aixtron 150.500 851.078 1,59Steico 50.000 545.000 1,01Summe Deutschland 1.396.078 2,60

Japan: 17,92 % (2015: 18,75 %)East Japan Railway Class C 25.800 2.117.872 3,94Kurita Water Industries 81.131 1.706.534 3,18Ricoh 211.247 1.652.813 3,08Shimano 29.573 4.141.394 7,72Summe Japan 9.618.613 17,92

Niederlande: 1,62 % (2015: 1,64 %)SNS REAAL 225.000 - -Triodos Groenfonds 15.200 871.872 1,62Summe Niederlande 871.872 1,62

Norwegen: 4,29 % (2015: 3,49 %)Tomra Systems 230.712 2.304.573 4,29Summe Norwegen 2.304.573 4,29

Südafrika: 0,86 % (2015: 0,96 %)Aspen Pharmacare 25.000 459.758 0,86Summe Südafrika 459.758 0,86

Spanien: 3,88 % (2015: 4,00 %)Acciona 30.500 2.085.285 3,88Summe Spanien 2.085.285 3,88

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Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Stück Zeitwert % des Netto-bewertete finanzielle Vermögenswerte EUR vermögens

Schweden: 8,29 % (2015: 9,50 %)Höganäs Class B 51.069 - -Svenska Cellulosa 155.039 4.451.476 8,29Summe Schweden 4.451.476 8,29

Großbritannien: 12,08 % (2015: 7,25 %)Kingfisher 866.102 4.158.064 7,75Smith & Nephew 151.667 2.324.011 4,33Summe Großbritannien 6.482.075 12,08

Vereinigte Staaten: 28,31 % (2015: 26,20 %)Aegion 110.000 1.975.208 3,68Gaiam Class A 56.490 384.634 0,72Interface 62.175 947.216 1,77Kadant 21.751 972.225 1,81Molina Healthcare 39.667 1.725.644 3,22Ormat Technologies 48.430 1.897.177 3,53Potlatch Reits 31.000 951.790 1,77Steelcase Klasse A 142.395 2.041.432 3,80Stericycle 7.500 660.162 1,23SunOpta - Nasdaq Gs 35.000 142.106 0,26SunOpta - Toronto 10.000 40.790 0,08Tesla 9.000 1.804.688 3,36United Natural Foods 49.309 1.650.351 3,08Summe Vereinigte Staaten 15.193.423 28,31

Summe Aktien 51.075.550 95,16

Gesamtwert der Anlagen (Einstandskosten: EUR 37.501.752) 51.075.550 95,16

Barmittel 2.648.743 4,93

Sonstige Verbindlichkeiten netto (48.185) (0,09)

Auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteileentfallendes Nettovermögen 53.676.108 100,00

Portfolioklassifikation % des Gesamt- vermögensZum amtlichen Börsenhandel zugelassene oder an einem geregelten Markt gehandelte Wertpapiere 94,84Barmittel 4,92Sonstige Vermögenswerte 0,24Summe 100,00

Alle Anlagen werden an einer amtlichen Börse notiert oder an einem geregelten Markt gehandelt.

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für das Halbjahr zum 31. Mai 2016

Käufe Kosten in Tsd. € Verkäufe Erlöse in Tsd. € Tesla 2.548 Keurig Green Mountain 2.424Smith & Nephew 2.076 Vestas Wind Systems 1.497United Natural Foods 622 Tesla 1.350Mayr Melnhof Karton Class A 486 Svenska Cellulosa 815Kingfisher 418 Shimano 726Interface 393 Solarworld Class A 7Kurita Water Industries 391 Potlatch Reits 1Tomra Systems 386Ricoh 298Ormat Technologies 269Molina Healthcare 236Aegion 234Acciona 220Steelcase Class A 182Potlatch Reits 142Boiron 134East Japan Railway Class C 119Kadant 108Aixtron 106Stericycle 102

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WesentlicheBestandsveränderungen

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zum 31. Mai 2016

GreenEffects NAI- GreenEffects NAI- Werte Fonds Werte Fonds Summe Summe 31.Mai 2016 30.November 2015 Erl. € €AktivaErfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 51.075.550 48.385.818Bankguthaben 2.648.743 4.957.167Forderungen aus Zeichnungen 551 24.608Dividenden- und Zinsforderungen 128.575 21.669Sonstige Aktiva 1.237 1.704

Summe Aktiva 53.854.656 53.390.966

PassivaVerbindlichkeiten aus Rückgaben (1.285) (20.042)Sonstige aufgelaufene Aufwendungen (112.264) (112.101)Verbindlichkeiten aus Managementgebühren 3 (35.056) (33.094)Verbindlichkeiten aus Verwaltungsgebühren 3 (16.547) (10.708)Verbindlichkeiten aus Verwahrstellengebühren 3 (2.388) (8.457)Verbindlichkeiten aus Verwahrgebühren 3 (11.008) -

Summe Passiva (ausschließlich des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens) (178.548) (184.402)

Auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigterAnteile entfallendes Nettovermögen zum Marktwert 9 53.676.108 53.206.564

Anzahl umlaufender rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile 5 289.739 286.801

Nettoinventarwert pro rückzahlbarem, gewinnberechtigtem Anteil 9 185,26 185,52

Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.

Bilanz (ungeprüft)

für das Halbjahr zum 31. Mai 2016

GreenEffects GreenEffects GreenEffects NAI-Werte NAI-Werte NAI-Werte Fonds Fonds Fonds Summe Summe Summe 31.Mai 2016 30.Nov. 2015 31.Mai 2015 Erl. € € €

ErträgeDividendenerträge 505.965 767.893 466.309Erträge aus Bankzinsen - - 32Nettogewinn/(-verlust) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten (180.918) 8.918.671 7.828.380

Nettoanlageertrag 325.047 9.686.564 8.294.721

AufwendungenManagementgebühren 3 (192.306) (379.328) (183.619)Aufwendungen für die Geschäftstätigkeit (57.700) (108.807) (77.034)Verwaltungsgebühren 3 (32.051) (74.223) (42.355)Verwahrstellengebühren (22.275) (68.972) (31.653)Verwahrgebühren 3 (11.008) - -

Aufwendungen für die Geschäfts-tätigkeit vor Finanzierungskosten (315.340) (631.330) (334.661)

Nettoertrag aus Geschäftstätigkeit vor Finanzierungskosten 9.707 9.055.234 7.960.060

FinanzierungskostenAufwendungen für Bankzinsen (7.366) - (3.544)Aufwendungen für Quellensteuern (87.379) (144.684) (91.530)

Summe Finanzierungskosten (94.745) (144.684) (95.074)

Veränderung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens (85.038) 8.910.550 7.864.986

Erträge und Aufwendungen stammen ausschließlich aus der fortgeführten Geschäftstätigkeit. In dem Berichtszeitraum wurden außer den vorstehenden keine Gewinne oder Verluste verbucht.

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Gewinn- undVerlustrechnung (ungeprüft)

Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.

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Veränderungen desNettovermögens (ungeprüft)

für das Halbjahr zum 31. Mai 2016

GreenEffects GreenEffects GreenEffects NAI-Werte NAI-Werte NAI-Werte Fonds Fonds Fonds Summe Summe Summe 31.Mai 2016 30.Nov. 2015 31.Mai 2015 € € €

Auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallendes Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraums 53.206.564 44.446.252 44.446.252

Erlöse aus der Zeichnung rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile 2.124.965 1.918.377 942.046Zahlungen auf die Rücknahme rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile (1.570.383) (2.068.615) (1.222.746) 53.761.146 44.296.014 44.165.552

Veränderung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens (85.038) 8.910.550 7.864.986

Auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallendes Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraums 53.676.108 53.206.564 52.030.538

Anzahl Anzahl Anzahl Anteile Anteile AnteileAnteilstransaktionenZu Beginn des Berichtszeitraums umlaufende Anteile 286.801 87.872 287.872Während des Berichtszeitraums gezeichnete Anteile 11.925 10.971 5.473Während des Berichtszeitraums zurückgenommene Anteile (8.987) (12.042) (7.251)

Am Ende des Berichtszeitraums umlaufende Anteile 289.739 286.801 286.094

Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.

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für das Halbjahr zum 31. Mai 2016

1. Organisation und Art des GeschäftsDie GreenEffects Investment plc (die „Gesellschaft“) ist eine Investmentgesellschaftmit veränderlichem Kapital, die am 14. Juni 2000 gegründet wurde und in Irland alsOrganismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gemäß den EuropeanCommunities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities)Regulations 2011 in der aktuellen Fassung zugelassen ist. Die Gesellschaft wurde am 6. September 2000 zur amtlichen Notierung an der irischen Börse zugelassen.

Die Gesellschaft ist eine Gesellschaft mit Umbrella-Struktur, bei der Anteile jeweils in Bezug auf verschiedene Fonds ausgegeben werden. Der GreenEffects NAI-WerteFonds (der „Fonds“) ist der erste Fonds der Gesellschaft. Das Anlageziel des Fonds istlangfristiger Kapitalzuwachs durch Anlagen in ethisch und ökologisch ausgerichte-ten sowie sozialverträglichen Aktienwerten.

Der Fonds ist bestrebt, Anlegern ein Instrument zu bieten, mit dem sie in Projektenund Gesellschaften anlegen können, die die Umwelt und sozial gerechte Produktions-und Arbeitsweisen nachhaltig fördern. Zu diesem Zweck legt der Fonds ausschließ-lich in Aktienwerten an, die im NAI Index enthalten sind (der NAI soll ein Indikatorfür den wirtschaftlichen Erfolg von Unternehmen sein, die global zu ökologisch undsozial nachhaltigen Formen der Geschäftstätigkeit beitragen). Der Anlageverwalterder Gesellschaft, Cantor Fitzgerald Ireland Limited (der „Anlageverwalter“), legtdaher den NAI als Anlageuniversum zugrunde und legt nicht in Werten an, die nichtin diesem Index enthalten sind. Der Anlageverwalter bildet den NAI nicht nach, sondern nutzt ihn lediglich als Quelle für ethisch einwandfreie Aktienwerte.

2. Wesentliche BilanzierungsgrundsätzeGrundlage der AufstellungBei der Aufstellung des Halbjahresabschlusses für das Halbjahr zum 31. Mai 2016 hatdie Gesellschaft erstmals den Financial Reporting Standard 104 „Interim FinancialReporting“ (Rechnungslegungs standard 104 „Zwischenberichterstattung“) („FRS104“) angewendet, und dieser Halbjahresabschluss entspricht diesem Standard. DieGesellschaft hat ferner für das am 1. Dezember 2016 beginnende volle Geschäftsjahrden Financial Reporting Standard 102 „The Financial Reporting Standard applicable inthe UK and Republic of Ireland“ (Rechnungslegungs standard 102 „Der im VereinigtenKönigreich und der Republik Irland anwendbare Rechnungslegungsstandard“) („FRS102“) übernommen. Der Übergang auf FRS 102 und FRS 104 hat zu keiner Verände-rung der dargestellten Vermögens-, Finanz- und Ertragslage gegenüber der bisherdargestellten geführt. Es wurden keine Anpassungen des in der Eröffnungsbilanzzum 1. Dezember 2015 oder zum 30. November 2015, d. h. zum Ende der letztenPeriode, die in dem letzten, nach vorherigen Rechnungs legungsgrundsätzen aufge-stellten Abschluss eines Geschäftsjahres der Gesellschaft dargestellt wurde, aus-gewiesenen Eigenkapitals vorgenommen. Der Halbjahresabschluss wurde fernergemäß den European Communities (Undertaking for Collective Investments inTransferable Securities) Regulations 2011 (die „OGAW-Vorschriften“) und den CentralBank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings forCollective Investment in Transferable Securities) Regulations 2015 (die „OGAW-Vorschriften der Zentralbank“) aufgestellt.

Die angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze stimmen bis auf die nachstehendbeschriebenen spezifischen Änderungen mit denen überein, die bei der Aufstellungdes Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015 angewendetwurden (wie in dem Jahresabschluss für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015beschrieben).

Erläuterungen zumHalbjahresabschluss

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KapitalflussrechnungDie Gesellschaft hat von der Ausnahmeregelung in Section 7 von FRS 102 Gebrauchgemacht, nach der Investmentfonds keine Kapitalflussrechnung veröffentlichenmüssen.

Bewertung zum beizulegenden ZeitwertBei erstmaliger Anwendung von FRS 102 und FRS 104 für die Bilanzierung seinerFinanz instrumente muss ein berichtendes Unternehmen entweder a) die vollständi-gen Vorschriften von FRS 102 bezüglich Basisfinanzinstrumenten und anderenFinanzinstrumenten oder b) die Ansatz- und Bewertungs vorschriften von IAS 39Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung und lediglich die Angabevorschriften vonFRS 102 bezüglich Basisfinanzinstrumenten und anderen Finanzinstrumenten oder c) die Ansatz- und Bewertungsvorschriften von IFRS 9 Finanzinstrumente undlediglich die Angabevorschriften von FRS 102 bezüglich Basisfinanzinstrumenten undanderen Finanzinstrumenten anwenden. Die Gesellschaft hat sich entschieden, dieAnsatz- und Bewertungsvorschriften von IAS 39 und lediglich die Angabevorschriftenvon FRS 102 bezüglich Basisfinanzinstrumenten und anderen Finanzinstrumentenanzuwenden.

Angaben zum beizulegenden ZeitwertDie Vorschrift, dass die Gesellschaft Finanzinstrumente zum beizulegenden Zeitwertbewerten muss. Die Schätzung dieses beizulegenden Zeitwerts hat sich durch dieAnwendung von FRS 102 nicht geändert.

Schätzung des beizulegenden ZeitwertsDer beizulegende Zeitwert ist der Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfallzwischen Markt teilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf einesVermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahltwürde. Aufgrund der Entscheidung der Gesellschaft zur Anwendung der Ansatz- und Bewertungsvorschriften von IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung,der beizulegende Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten,die an aktiven Märkten gehandelt werden (wie z.B. börsennotierten Derivaten undWertpapieren des Umlaufvermögens), basiert auf den notierten Marktpreisen zumHandelsschluss am Bilanzstichtag. Vor dem 1. Dezember 2015 war der notierteMarktpreis, der für von der Gesellschaft gehaltene finanzielle Vermögenswerte ver-wendet wurde, der aktuelle Geldkurs und der notierte Marktpreis, der für finanzielleVerbindlichkeiten verwendet wurde, der aktuelle Briefkurs. Die Gesellschaft hat ihrenInput für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert geändert, sodass sowohl fürfinanzielle Vermögenswerte als auch für finanzielle Verbindlichkeiten der zuletztgehandelte Marktpreis verwendet wird, sofern dieser innerhalb der Geld-Brief-Spanne liegt. In Fällen, in denen der zuletzt gehandelte Preis nicht innerhalb derGeld-Brief-Spanne liegt, wird die Geschäftsleitung den Preis innerhalb der Geld-Brief-Spanne feststellen, der am repräsentativsten für den beizulegenden Zeitwert ist.

Devisentermingeschäfte werden auf der Grundlage der täglichen Schlusskurse derTerminkontrakte an dem jeweiligen Devisenmarkt bewertet. Realisierte Gewinneund Verluste und Veränderungen der nicht realisierten Gewinne und Verluste wer-den in der Gewinn- und Verlustrechnung der Gesellschaft ausgewiesen.

3. Management-, Verwaltungs-, Verwahrstellen- und Verwahrgebühren Die Cantor Fitzgerald Ireland Limited (der „Anlageverwalter“) ist für das Manage-ment und die Verwaltung des laufenden Geschäfts der Gesellschaft verantwortlich,hat ihre Verwaltungsaufgaben jedoch auf die Northern Trust International FundAdministration Services (Ireland) Limited (der „Verwalter“) übertragen.

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Der Anlageverwalter hat Anspruch auf eine Managementgebühr von 0,75 % p. a. desNettoinventarwerts der Gesellschaft, die nach Mitteilung mit einer angemessenenFrist an die Anteilinhaber auf bis zu 2 % p. a. angehoben werden kann und monatlichnachträglich aus dem Vermögen jedes Fonds zu zahlen ist.

Dem Anlageverwalter werden von der Gesellschaft zudem alle angemessenenGebühren und ordnungsgemäß belegten Auslagen erstattet, die ihm bei derErfüllung seiner Aufgaben entstehen. Der Anlageverwalter ist für die Gebühren und Auslagen der Vertriebs-, Informations- und Verkaufsstellen verantwortlich.

Der Verwalter hat Anspruch auf eine Gebühr von bis zu 0,125 % p. a. des Nettoinven-tarwerts jedes Fonds, die monatlich nachträglich zahlbar ist, wobei die Mindest-gebühr GBP 2.500 pro Monat und Fonds beträgt. Der Verwalter erhebt außerdemeine Registrierungsgebühr von GBP 10 je Anteilinhaber des Fonds, wobei die jährlicheMindestgebühr GBP 3.000 beträgt. Zudem werden dem Verwalter von der Gesell-schaft alle angemessenen Auslagen erstattet, die ihm bei der Erfüllung seinerAufgaben entstehen.

Die Verwahrstelle/der Verwahrer hat Anspruch auf Verwahrgebühren, Transaktions-gebühren, Gebühren für in einem Pool zusammengelegte/als Einzelpositionengeführte Vermögenswerte, Kontogebühren, Derivategebühren, Gebühren für Dienst-leistungen bezüglich Anlagerisiken und Analysen und Gebühren für Kunden-Pricingund Due Diligence. Diese Gebühren sind aus dem Vermögen jedes Fonds zu zahlen,wobei die jährliche Mindestgebühr € 13.140 pro Fonds beträgt. Der Verwahrstelle/demVerwahrer werden von der Gesellschaft außerdem alle Unterverwahrgebühren undsonstigen angemessenen Auslagen erstattet, die ihr bei der Erfüllung ihrer Aufgabenentstehen. Die Verwahrstelle hat ferner Anspruch auf eine von der Gesellschaft zuzahlende Transaktionsgebühr in Höhe von € 35 je Anlagetransaktion.

Seit dem 18. März 2016 hat die Gesellschaft der Northern Trust Fiduciary Services(Ireland) Limited (der „Verwahrer“) eine Gebühr von 0,125 % p. a. des Nettoinventar-werts der Gesellschaft für von dem Verwahrer zu erbringende Aufsichts- und Über-prüfungsleistungen gezahlt. Die Verwahrgebühr läuft an jedem Handelstag auf bzw.wird berechnet und wird monatlich nachträglich gezahlt, wobei die jährlicheMindestgebühr € 13.140 beträgt.

Alle Gebühren für den Anlageverwalter, den Verwalter, die Verwahrstelle und denVerwahrer sind in der Gewinn- und Verlustrechnung auf Seite 10 gesondert aus-gewiesen. Am Ende des Berichtszeitraums standen die folgenden Gebühren zurZahlung aus: Managementgebühren von € 35.056 (30. November 2015: € 33.094),Verwaltungsgebühren von € 16.547 (30. November 2015: € 10.708), Verwahrstellen-gebühren von € 2.388 (30. November 2015: € 8.457) und Verwahrgebühren von€ 11.008 (30. November 2015: € Null).

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4. WechselkurseFolgende Wechselkurse wurden zum 31. Mai 2016 und zum 30. November 2015zugrunde gelegt: in € in € 31. Mai 2016 30. November 2015Australischer Dollar 1,5367 1,4576Brasilianischer Real 4,0099 4,1389Kanadischer Dollar 1,4562 1,4064Dänische Krone 7,4385 7,4602Japanischer Yen 123,4650 130,2022Norwegische Krone 9,3103 9,1695Britisches Pfund 0,7649 0,7016Singapur-Dollar 1,5327 1,4881Südafrikanischer Rand 17,5092 15,2297Schwedische Krone 9,2993 9,2108US-Dollar 1,1133 1,0562

5. EigenkapitalDas ausgegebene Anteilskapital der Gesellschaft beträgt € 7 in Form von siebenAnteilen (die „Zeichneranteile“), die für die Zwecke der Gründung der Gesellschaft zueinem Ausgabepreis von € 1 pro Anteil ausgegeben wurden und im wirtschaftlichenEigentum des Anlageverwalters stehen. Sie werden in diesem Halbjahresabschlussnur mittels dieser Erläuterung aufgeführt.

Die Gesellschaft hat 1.000.000.000.000 gewinnberechtigte Anteile ohne Nennwertgenehmigt, die zunächst als nicht klassifizierte Anteile bezeichnet sind. Die nichtklassifizierten Anteile stehen für die Ausgabe als Anteile zur Verfügung. Die Anteilesind nicht mit Vorzugs- oder Vorkaufsrechten ausgestattet. Zum 31. Mai 2016 befan-den sich 289.739 (30. November 2015: 286.801) gewinnberechtigte Anteile in Umlauf.

Die Rückgabe der Anteile erfolgt mit Wirkung ab einem Handelstag (gemäßDefinition im Prospekt) bei Rücknahmeaufträgen, die bis zu dem betreffendenHandelsschluss (gemäß Definition im Prospekt) eingehen. Der Preis, zu dem dieAnteile an einem Handelstag zurückgenommen werden, beruht auf demNettoinventarwert pro Anteil.

Für die Gesellschaft gelten keine weiteren regulatorischenEigenkapitalanforderungen.

6. Angaben zu nahestehenden Unternehmen und PersonenRonan Reid, Mitglied des Verwaltungsrats der Gesellschaft, ist Mitglied des Verwal-tungsrats des Anlageverwalters. Paul McGowan und Richard Murphy, Mitglieder desVerwaltungsrats der Gesellschaft, sind Angestellte des Anlageverwalters. PeterKuchenbuch, Mitglied des Verwaltungsrats der Gesellschaft, ist Angestellter derdeutschen Informationsstelle. Alle Gebühren des Anlageverwalters, des Verwaltersund der Verwahrstelle/des Verwahrers sind in Erläuterung 3 gesondert ausgewiesen.Während des Berichtszeitraums wurden keine Gebühren für Verwaltungsratsmit-glieder gezahlt.

Der für den Berichtszeitraum an den Anlageverwalter zahlbare Betrag an Provisionenpro ausgeführtem Geschäft belief sich auf € 81.397 (30. November 2015: € 16.601),wovon am Ende des Berichtszeitraums noch € Null ausstanden (30. November 2015:€ Null).

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7. VerrechnungsprovisionenIm Berichtszeitraum bestanden keine Vereinbarungen über Verrechnungsprovisionen(2014: € Null).

8. Derivative FinanzinstrumenteDer Anlageverwalter kann im Rahmen der Verwaltung des Fondsvermögens zurAbsicherung des Wechselkursrisikos Devisenterminkontrakte einsetzen. Die real-isierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste aus Terminkontrakten sind inder Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Der Fonds hat in den zum 31. Mai2016 und zum 30. November 2015 endenden Berichtszeiträumen keineDevisenterminkontrakte eingesetzt.

9. VergleichszahlenUngeprüft Geprüft Geprüft

31. Mai 2016 30. November 2015 30. November 2014€ € €

Nettoinventarwert 53.676.108 53.206.564 44.446.252 Nettoinventarwert pro Anteil 185,26 182,52 154,40

10. BesteuerungDie Gesellschaft ist ein Anlageorganismus gemäß Section 739B des Taxes Consolida-tion Act von 1997. Sie ist daher mit ihren Erträgen und Veräußerungsgewinnen inIrland außer bei Vorliegen eines Steuer tatbestands nicht steuerpflichtig. Steuertat-bestände sind Ausschüttungen an Anteilinhaber sowie Einlösungen, Rückzahlungenund Übertragungen von Anteilen und der Ablauf des Zeitraums, während dem dieAnlage gehalten wurde.

Ein Steuertatbestand liegt im Allgemeinen bei einer Ausschüttung, Einlösung,Rückzahlung, Annullierung und Übertragung von Anteilen oder dem Ablauf eines„maßgeblichen Zeitraums“ vor. Ein „maßgeblicher Zeitraum“ ist ein Zeitraum vonacht Jahren, der mit dem Erwerb der Anteile durch den Anteilinhaber beginnt, undjeder nachfolgende Zeitraum von acht Jahren, der unmittelbar nach dem vorherge-henden maßgeblichen Zeitraum beginnt.

Ein Gewinn bei einem Steuertatbestand entsteht nicht in Bezug auf

a) einen Anteilinhaber, der zum Zeitpunkt des Steuertatbestands in Irland wederansässig ist noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt hat, sofern der Gesellschaft die erforderlichen unterschriebenen Erklärungen vorliegen;

b) bestimmte steuerbefreite in Irland ansässige Anleger, die der Gesellschaft dieerforderlichen unterschriebenen Erklärungen vorgelegt haben;

c) einen Tausch von Anteilen bei einer qualifizierten Verschmelzung oderUmstrukturierung der Gesellschaft mit einem anderen Fonds;

d) Geschäfte mit Anteilen, die in einem durch Beschluss der irischen Steuerbehördefestgelegten anerkannten Clearingsystem gehalten werden;

e) bestimmte Tauschgeschäfte mit Anteilen zwischen Ehegatten und früherenEhegatten anlässlich einer gerichtlichen Trennung und/oder Scheidung;

f) einen Umtausch von Anteilen der Gesellschaft in andere Anteile der Gesellschaftdurch einen Anteilinhaber mittels eines Geschäfts zu marktüblichenBedingungen, bei dem keine Zahlung an den Inhaber geleistet wird.

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Auf Anlagen der Gesellschaft vereinnahmte Veräußerungsgewinne, Dividenden undZinsen können Quellensteuern unterliegen, die in dem Land erhoben werden, ausdem die Kapitalerträge oder Gewinne zufließen. Diese Steuern können derGesellschaft oder ihren Anteilinhabern möglicherweise nicht erstattet werden.

Bei Nichtvorliegen einer entsprechenden Erklärung haftet die Gesellschaft beiVorliegen eines Steuertatbestands für die irischen Steuern; die Gesellschaft behältsich vor, die Steuern von den betreffenden Anteilinhabern einzubehalten.

11. Verbundene ParteienNach den OGAW-Mitteilungen muss jedes Geschäft, das von einem Promoter,Manager, Treuhänder, Anlageberater und/oder deren verbundenen Unternehmenoder Konzerngesellschaften („verbundene Parteien“) mit einem OGAW durchgeführtwird, zu marktüblichen Bedingungen durchgeführt werden und im besten Interesseder Anteilinhaber liegen. Der Verwaltungsrat ist überzeugt, dass entsprechendeVorkehrungen getroffen wurden, um sicherzustellen, dass diese Vorgabe bei allenGeschäften mit verbundenen Parteien eingehalten wird und alle während desBerichtszeitraums mit verbundenen Parteien abgeschlossenen Geschäfte zu markt-üblichen Bedingungen und im besten Interesse der Anteilinhaber abgeschlossenwurden.

12. Wesentliche Ereignisse während des BerichtszeitraumsRichard Murphy wurde am 15. Januar 2016 in den Verwaltungsrat bestellt. Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited wurde am 18. März 2016zum Verwahrer bestellt.Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren Ereignisse, die sich nachAnsicht des Verwaltungs rats der Gesellschaft auf den Halbjahresabschluss für das Halbjahr zum 31. Mai 2016 auswirken.

13. Ereignisse nach dem Ende des BerichtszeitraumsSeit dem Ende des Berichtszeitraums sind keine Ereignisse eingetreten, die sich auf den Halbjahres abschluss für das Halbjahr zum 31. Mai 2016 auswirken.

14. Feststellung des HalbjahresabschlussesDer Halbjahresabschluss wurde vom Verwaltungsrat am 28. Juli 2016 festgestellt.

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Wenn Sie weitere Fragen haben:

Gebührenfrei:0800/6007777und im Internet: www.greeneffects.deSECURVITA Finanzdienstleistungen GmbH • Lübeckertordamm 1-320099Hamburg•Fax040/38 60 80 90•E-Mail: info@greeneffects.de

Der Fonds zum Natur-Aktien-Index (NAI) – ein Produkt der SECURVITA. GE-

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