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ediltrudis-neltner
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Die Peter Beck Performance Fonds GbR hat sich auf die Anlage in Wandel- und
Optionsanleihen spezialisiert.
• Investition in Investments erfolgen nur, wenn ein günstiges Chance / Risiko-Verhältnis gegeben ist. Wandel- und Optionsanleihen mit Refix in Taiwan, Hongkong, Korea und Japan erfüllen diese Anforderungen.
• Unterbewertungen am Kapitalmarkt
Anlagestrategie ?
W an d e lan le ih en O p tion san le ih en O p tion ssch e in e
A n lag e in s tru m en te
Was ist eine Wandelanleihe (WA)/Optionsanleihe (OA) aus Sicht des Investors ?
Die WA/OA ist ein festverzinsliches Wertpapier. Der Investorhat zusätzlich das Recht, die Aktien einer bestimmten Gesellschaft zu einem im voraus festgelegten Kurs (Bezugskurs) innerhalb einer bestimmten Laufzeit zu beziehen.
Die WA/OA wird dann in Aktien gewandelt, wenn der Aktienkurs den Bezugskurs (festgelegten Kurs)der WA/OA deutlich übersteigt.
Der Investor wird vom Gläubiger zumTeilhaber (Aktionär).
Refix-Wandelanleihe
Garantierte Kapitalrück-zahlung der
Anleihen
Gesamtlaufzeit der Anleihe
5 Jahre
Garantierte Verzinsung der
Anleihep.a. 3-7%
Refixe =Bezugskursanpassungen
30%
Schutz vor fallenden Aktienkursen
Von welchen Kriterien hängt der Anleihekauf ab?
Rating des Emittenten:• Eigenkapitalquote des Unternehmens• Größe des Unternehmens• Verschuldungsgrad• Cash Flow• Umsatzrentabilität u. Ertragsvorschau• Umsatzentwicklung der letzten Jahre, auch der Branche
Konditionsgestaltung der Anleihen:• Höhe des Refixschutzes• Dilution (Verwässerung)• Gläubigerkündigung• teilweise bankgarantiert
Günstiges Chance/Risiko-Verhältnis
Kursentwicklung der Wandelanleihe bei Aktienkursveränderungen
0
50
100
150
200
250
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Monate
Ku
rsen
twic
klu
ng
in
%
Bezugskurs
Aktienkurs
Wandelanleihekurs
Kauf der Wandelanleihe Pilkor ElectronicsBezugskurs KRW 13.750 am 18.12.99
Gläubigerkündigung zu 105 %
Die Aktie verlor in einemJahr 82 %, wir haben durch die Gläubigerkündigung 5 %
verdient.
Pilkor Electronics
Garantierte Rückzahlung zu 100% +
5% Zinsen p.a. .
Refix-Optionsanleihe
Garantierte Kapitalrück-zahlung der
Anleihen
Gesamtlaufzeit der Anleihe
5 Jahre
Abtrennung des Optionsscheins
Garantierte Verzinsung der
Anleihep.a. 3-7%
Refixe =Bezugskursanpassungen
30%
Schutz vor fallenden Aktienkursen
Aktie bei Kauf der OptionsanleiheKRW 3190
Gläubigerkündigung 22.02.02 zu 107%
Bezugskurs KRW 1861
Livecode (früher Ventry)
Garantierte Rückzahlung zu 100% +
7% Zinsen p.a. zuzüglich Chance mit
Optionsschein bis 22.02.2006
Bezugskurs KRW 1861 am 25.11.02 Bezugskurs KRW 1223 am 20.11.03
Aktueller Bezugskurs KRW 500
Verkauf des Ventree Optionsscheins bei
KRW 4000
Livecode (früher Ventry)
Aktie am 7.7.2005 bei KRW 725
Gewinn 45%
119% Gewinn ohne Risiko
Zusätzlicher Gewinn € 118.280,90
Bezugskurs KRW 3.000
Optionsanleihe Yedang Entertainment
Gewinn des Optionsscheins am 8.7.2005 +520%
Bei Kauf der OA (15.07.03)Kurs der Aktie KRW 5100Gläubigerkündigung am 15.07.04 bei 107,63%, Gewinn + 7,63%Optionsschein endfällig 03.06.2013
Aktienkurs 8.7.2005
KRW 16200
Garantierte Rückzahlung zu 100% + 7,63% Zinsen p.a. zuzüglich Chance mit
Optionsschein bis 03.06.2013
Mit Wandelanleihen das Risiko begrenzen!
• Vom eventuellen Kursanstieg einer Aktie profitieren, aber den Weg nach unten nicht mitgehen zu müssen, das ist der Wunsch jedes Anlegers.
• Ein Anlageinstrument, das diese Anforderung erfüllt, ist die Wandelanleihe.
Performance Fonds
Peter Beck Performance Fonds
Mindesteinlage: € 5000,- / alternativ Sparplan mtl., viertelj., halbj. möglich
Einmaliges Disagio: 5% - 6% je nach Anlagevolumen
Verwaltungsgebühr: 0,675% pro Quartal
Gewinnbeteiligung: Zwischen 10% und 35% der Bruttorendite. Siehe dazu § 14 des Gesellschaftsvertrages
Depotbank: Bankhaus Ellwanger & Geiger in Stuttgart
Gewinne werden thesauriert (Rendite p.a. 16,61%von September 1998 bis Ende Juni 2007)
Vorteile des Peter Beck Performance Fonds
Breite Streuung nach Ländern, Währungen und Branchen
Im Vergleich gewinnen wir zum Templeton Growth Fonds
DWS und Tempelton Growth im Rendite-Vergleich geschlagen
kein Freistellungsauftrag erforderlich
Steuerliche Vorteile
Befreiung der Abgeltungssteuer von 25% zuzüglichKirchensteuer und Soli (28,5%)(Beschluss der Bundesregierung)
Wegfall der deutschen MwST auf sämtliche Gebühren ab 2007 (Ersparnis bis zu 0,75% pro Jahr)
Fazit: Der Peter Beck Performance Fonds ist ganz STEUERFREI
Peter Beck Performance Fund vs. World Indices (Stand 31.8.2007)
237%
106%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
450%
500%Peter Beck Performance FondsDJ I
Templeton Grow th FundDAX
KOSP I
KOSDAQ
41,760
61,760
81,760
101,760
121,760
141,760
161,760
181,760€ Peter Beck Performance Fonds GbR
Zeitraum 01.10.1998 - 31.8.2007Stand 31.8.2007 € 140,72/ Lfd. Jahr 2007 -4,06%
52,5%
20%
27%
0,5%
Wandel-und OptionsanleihenOptionsscheineEuro-LiquiditätAktien
Peter Beck Performance Fonds GbRStand 31.8.2007 € 140,72
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
SüdkoreaJapanAustralienHongkongThailandSonstige
Länder Allocation
Cost Average Prinzip
Cost Average Prinzip
510
1520
2530
Nettoeinzahlungen
7,000%
8,500%
44.605,36 €212.560,60 €
364.261,73 €
592.395,42 €
935.471,16 €
42.962,97 €187.774,48 €
706.114,98 €
36.000,00 €
108.000,00 €216.000,00 €
- €
100.000,00 €
200.000,00 €
300.000,00 €
400.000,00 €
500.000,00 €
600.000,00 €
700.000,00 €
800.000,00 €
900.000,00 €
1.000.000,00 €
€
Sparplan Peter Beck Performance Fonds GbR € 600 monatlich
Sparplan für den Peter Beck Performance Fonds GbR mit monatlicher Sparrate von 600 € bei einer durchschnittlichen Rendite von 7 bzw. 8,5 %. Angenommen, der Fonds erwirtschaftet in den nächsten 15 Jahren 8,5 % p.a. im Durchschnitt, dann wäre Ihr Vermögenswert 212.560,60 €.Ihre Einzahlung bis dahin beliefe sich auf 108.000 €. Der Zinseszinseffekt wird noch größer jelänger die Geldanlage läuft. Zum Beispiel ist der Zinseszinseffekt zwischen dem 10. und dem 15.Jahr ca. 65.000 €. Der Wertzuwachs in diesen fünf Jahren beträgt 101.000 €, abzüglich der einbe-zahlten Sparraten von 36.000 €, ergibt den obigen Zinseszinseffekt von 65.000 €.