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Dr. Bock Industries AG

LAGEBERICHT DER DR. BOCK INDUSTRIES AG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2017

Dr. Bock Industries AG | Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 Lagebericht der Dr. Bock Industries AG für das Geschäftsjahr 2017

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Inhalt

LAGEBERICHT DER DR. BOCK INDUSTRIES AG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2017 ......................................2

1 Grundlagen des Unternehmens .....................................................................................................2 1.1 Geschäftsmodell .................................................................................................................. 2

1.2 Unternehmensstruktur ........................................................................................................ 2

1.3 Steuerungssysteme ............................................................................................................. 3

2 Wirtschaftsbericht ..........................................................................................................................3 2.1 Gesamtwirtschaftliche Entwicklung .................................................................................... 3

2.2 Branchenbezogene Entwicklung ......................................................................................... 3

2.3 Geschäftsentwicklung Konzern ........................................................................................... 4

2.3.1 Ertragslage ................................................................................................................... 4

2.3.2 Finanzlage .................................................................................................................... 5

2.3.3 Vermögenslage ............................................................................................................ 6

2.3.4 Finanzielle Leistungsindikatoren ................................................................................. 6

3 Risikobericht ...................................................................................................................................7 3.1 Risikoidentifikation .............................................................................................................. 7

3.2 Risiken.................................................................................................................................. 8

3.3 Externe Risiken .................................................................................................................... 8

3.3.1 Geopolitische Risiken .................................................................................................. 8

3.3.2 Konjunkturelle Risiken ................................................................................................. 9

3.3.3 Währungsrisiko ............................................................................................................ 9

3.3.4 Wettbewerb .............................................................................................................. 10

3.4 Strategische Risiken ........................................................................................................... 10

3.4.1 Geschäftsmodell ........................................................................................................ 10

3.5 Finanz- und operative Risiken ........................................................................................... 11

3.5.1 Risiken aus der Umsatz- / Kundenstruktur ................................................................ 11

3.5.2 Beschaffungs-/ Lagerrisiko ........................................................................................ 11

3.5.3 Produktions-/ Qualitätsrisiken .................................................................................. 12

3.5.4 Termin- und Logistikrisiko ......................................................................................... 13

3.5.5 Finanzierungs- und Liquiditätsrisiko .......................................................................... 14

3.5.6 Risiko von Forderungsausfällen ................................................................................. 14

3.6 Organisatorische Risiken ................................................................................................... 14

3.6.1 Personalrisiken .......................................................................................................... 14

3.6.2 IT-Risiken ................................................................................................................... 15

3.6.3 Rechtliche Risiken ...................................................................................................... 15

3.6.4 Compliance Risiken .................................................................................................... 16

3.7 Chancen der zukünftigen Geschäftsentwicklung .............................................................. 16

3.8 Zusammenfassung ............................................................................................................. 17

4 Prognosebericht .......................................................................................................................... 17 4.1 Gesamtwirtschaftliche Branchen-Entwicklung ................................................................. 17

4.2 Wirtschaftliche Entwicklung der Dr. Bock Industries AG in 2018 ...................................... 18


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Lagebericht der Dr. Bock Industries AG für das Geschäftsjahr 2017

1 Grundlagen des Unternehmens

1.1 Geschäftsmodell

Die Unternehmensgruppe Dr. Bock Industries AG, Auetal, (im Folgenden als Dr. Bock Industries AG

bezeichnet) hat sich seit Jahren zu einem Full-Service-Dienstleister für die Bekleidungsindustrie

entwickelt. Strategisch ausgerichtet ist die Unternehmensgruppe auf die Realisierung von

hochwertigen Kundenkollektionen im Bereich Marken-Jeans und sportive Hosen. Die

Wettbewerbsvorteile der Unternehmensgruppe liegen in der Abdeckung der gesamten

Wertschöpfungskette und folgender strategischer Ausrichtung:

Leistungsprogramm strategische Ausrichtung

1. Vollgeschäft (GARMENTS) Ausbau

2. Waschen/Färben (TREATMENTS) Ausbau

3. Lohnfertigung (MINUTES) Halten

Die Umsetzung des Leistungsspektrums erfolgt unter den hohen Maßstäben und Leitlinien wie

Kundenzufriedenheit, Kosteneffizienz, Beachtung der sozialen Standards und Nachhaltigkeit. Gestützt

wird die Einhaltung dieser Leitlinien durch das interne Qualitätswesen und externe Zertifizierungen

(ISO 9001, RSL, STEP, BSCi).

Die Unternehmensgruppe zielt mit ihrem Geschäftsmodell auf das Schaffen profitabler

Wachstumspotentiale in der gehobenen Modebranche. Diese Strategie hat sich mit dem

kontinuierlichen Ausbau der Marktposition mit namhaften Kunden der internationalen Modebranche

bestätigt.

1.2 Unternehmensstruktur

Die rechtliche Unternehmensstruktur stellt sich zum 31.12.2017 wie folgt dar:

Organe der Dr. Bock Industries AG sind:

• Vorstand bestehend aus

1. Dipl. Kfm. Tilman Meyer zu Erpen (CEO)

2. Dipl. Kfm. Ulrich Glass (CFO)

• Aufsichtsrat bestehend aus

1. Prof. h.c. Dr. Ing. Dipl.-Wirt.-Ing. Thomas Gries, Aachen (Vorsitz)

2. Abram Nette, Steinfurt

3. Josef Schröder, Brühl

Dem Konsolidierungskreis gehören die folgenden Gesellschaften an:

1. Dr. Bock Industries AG, Auetal, Deutschland


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2. Ready Garment Technology Samples & Development GmbH, Auetal, Deutschland (100,00%)

3. Ready Garment Technology Romania SRL, Sfântu Gheorghe, Rumänien (100,00%)

4. Ready Garment Technology Ukraine Ltd., Novograd-Volynsky, Ukraine (100,00%)

5. Ready Garment Technology Italia SRL, Limena (PD), Italien (100,00%)

6. Ready Garment Technology Bulgaria EOOD, Tirgoviste, Bulgarien (100,00%)

Des Weiteren koordiniert die Dr. Bock Industries AG als Konzernmuttergesellschaft Holding-

Funktionen im administrativen Bereich und initiiert die Erschließung und Entwicklung neuer Produkte

und Märkte. Der Hauptsitz der Gesellschaft ist in Auetal.

1.3 Steuerungssysteme

Die Unternehmensgruppe Dr. Bock Industries AG verfügt seit Jahren über ein internes Management

Informations- und Steuerungssystem. Alle Gruppen-Unternehmen sind in dieses System

eingebunden. Das System umfasst insbesondere die Ergebnisrechnung auf Konzern-,

Einzelunternehmungs- und Profitcenterebene, Absatz- und Umsatz-, Produktions- und

Personaldaten, sowie die Entwicklung des Working Capitals und des Verschuldungs- und

Liquiditätsstatus. Im Reporting werden Ist-Werte monatlich und auf Jahresebene sowohl den

Planwerten als auch historischen Werten gegenübergestellt und Abweichungen analysiert. Die

eingeleiteten Maßnahmen werden von der Geschäftsführung mit Unterstützung des “Controlling“

verfolgt. Die kurz- und mittelfristige Zielsetzung der Unternehmensgruppe wird in Form der

operativen Planung und dem planerischen Ausblick der weiteren vier Folgejahre definiert.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Die Expansion der Weltwirtschaft hat sich im Jahr 2017 deutlich beschleunigt. Die Weltkonjunktur,

die im Verlauf 2016 die konjunkturelle Talsohle durchschritten hatte, entwickelte sich 2017 sehr

positiv. Nach Berichten des Internationalen Währungsfonds (kurz: IWF) und des Instituts für

Weltwirtschaft in Kiel (kurz: IFW) befindet sich die Weltwirtschaft weiter im Aufschwung. Danach ist

im Jahr 2017 die Weltproduktion um 3,8 % wachsen.

Auch im Euroraum setzt sich der Konjunkturaufschwung fort. Die Wirtschaft ist so stark gewachsen

wie vor der Finanzkrise. Zu der positiven Entwicklung haben neben Deutschland die Länder

Frankreich, Italien und Spanien beigetragen. Für Deutschland beträgt die Zuwachsrate des

Bruttosozialproduktes 2,3 % in 2017.

Das Wirtschaftswachstum der USA in 2017 entwickelte sich mit 2,3 % besser als erwartet.

Wesentliche Triebfedern der Konjunktur sind die nachhaltig gute Verbraucherstimmung sowie die

steigenden verfügbaren Einkommen. In Asien wuchs die Wirtschaftsleistung 2017 lt. IFW mit 6,4 %,

aber niedriger gegenüber dem Vorjahr.

2.2 Branchenbezogene Entwicklung

Die Dr. Bock Industrie AG ist als Full-Service-Dienstleister für die Bekleidungsindustrie im Segment

„Hosen“ tätig. Mit ihren international agierenden Kunden wird die Dr. Bock Industrie AG von der

weltweiten Markt- und Nachfrageentwicklung beeinflusst. Hierbei ist laut Statista der europäische

Bekleidungsmarkt mit 380 Mrd. € in 2017 der größte Markt, gefolgt von USA mit 288 Mrd. € und

China.

Der Bekleidungsmarkt in Europa ist in 2017 um 1,7 % (laut Statista) gewachsen. Das Segment

„Hosen“ hat einen Anteil am europäischen Bekleidungsmarkt von ca. 19 %. In Deutschland ist der

Umsatz für Bekleidung in 2017 um 0,8 % auf 58,6 Mrd. € (laut Statista) gestiegen. Der


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Gesamtverband Textil + Mode berichtet in seinem Konjunkturbericht ebenfalls über einen stabilen

Aufwärtstrend in den letzten Monaten.

2.3 Geschäftsentwicklung Konzern

2.3.1 Ertragslage

In 2017 wurde eine normalisierte Gesamtleistung in Höhe von TEUR 32.581 erwirtschaftet. Im

Vergleich zum Vorjahr ergibt sich ein Zuwachs von TEUR 1.011 (+ 3,2%). Dieses Wachstum stammt

hauptsächlich aus dem Vollgeschäftsbereich (Garments). Der Nettoumsatz mit Waschen und Färben

(Treatments) ist im gleichen Zeitraum um TEUR 1.102 (- 15,8%) gesunken. Dies resultierte aus dem

Produktmix hin zu kostengünstigeren Verfahren sowie dem Weggang von preissensitiven Kunden.

Insgesamt wächst der Nettoumsatz die Dr. Bock Industries AG um 1,3 % zum Vorjahr und gliedert

sich wie folgt auf die Bereiche:

Bei einer Aufgliederung nach Sitz der Kunden konzentrierte sich der Umsatz mit 80,9% auf

Deutschland (Vorjahr: 80,9%), Skandinavien mit 7,6% (Vorjahr: 7,5%) und Rumänien mit 6,1%

(Vorjahr: 6,3%).

Das normalisierte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Kursergebnis (EBIT) sank um TEUR 1.537 auf

TEUR 2.076. Die normalisierte EBIT-Marge reduzierte sich von 11,4% auf 6,4%. Wesentliche Ursachen

BETRIEBSWIRTSCHAFTLICHE ERGEBNISRECHNUNG [IFRS] 2017 2016

Konzern Dr. Bock Industries AG TEUR % TEUR % TEUR %

GESAMTLEISTUNG 32.654 100,0 31.570 100,0 + 1.083 + 3,4

GESAMTLEISTUNG normalisiert 32.581 99,8 31.570 100,0 + 1.011 + 3,2

NETTOUMSATZ 31.324 95,9 30.933 98,0 + 391 + 1,3

BESTANDSVERÄNDERUNGEN 352 1,1 95 0,3 + 256 + 268,4

SONSTIGE OPERATIVE ERTRÄGE/AUFWENDUNGEN 978 3,0 542 1,7 + 436 + 80,5

SONDERERTRÄGE 72 0,2 0 0,0 + 72

MATERIALAUFWAND 11.754 36,0 11.176 35,4 + 579 + 5,2

ROHERTRAG 20.899 64,0 20.394 64,6 + 505 + 2,5

ROHERTRAG normalisiert + 20.827 63,8 20.394 64,6 432 + 2,1

OPERATIVE KOSTEN 19.022 58,3 16.932 53,6 + 2.089 + 12,3

OPERATIVE KOSTEN normalisiert 18.751 57,4 16.782 53,2 + 1.969 + 11,7

PERSONALAUFWAND INKL. FREELANCER 11.936 36,6 10.234 32,4 + 1.702 + 16,6

ABSCHREIBUNGEN 2.305 7,1 2.183 6,9 + 122 + 5,6

WEITERE OPERATIVE KOSTEN 4.781 14,6 4.515 14,3 + 265 + 5,9

WEITERE OPERATIVE KOSTEN normalisiert 4.510 13,8 4.364 13,8 + 145 + 3,3

SONDERKOSTEN 271 0,8 151 0,5 + 120 + 79,6

EBIT 1.878 5,8 3.462 11,0 - 1.584 - 45,8

EBIT normalisiert 2.076 6,4 3.613 11,4 - 1.537 - 42,5

EBITDA 4.183 12,8 5.645 17,9 - 1.463 - 25,9

EBITDA normalisiert 4.382 13,4 5.796 18,4 - 1.415 - 24,4

NICHT-OPERATIVES ERGEBNIS -434 -1,3 -641 -2,0 + 207 - 32,3

ZINSERGEBNIS -252 -0,8 -276 -0,9 + 23 - 8,4

KURSERGEBNIS -182 -0,6 -366 -1,2 + 184 - 50,3

EBT 1.444 4,4 2.821 8,9 - 1.377 - 48,8

EBT normalisiert 1.643 5,0 2.972 9,4 - 1.329 - 44,7

STEUERN 389 1,2 350 1,1 + 39 + 11,2

JAHRESÜBERSCHUSS 1.055 3,2 2.471 7,8 - 1.416 - 57,3

JAHRESÜBERSCHUSS normalisiert 1.254 3,8 2.622 8,3 - 1.368 - 52,2

normalisiert: Bereinigung um Sonderfaktoren im Rahmen der Umstrukturierung des Konzerns (2016) bzw. Korrekturen historischer Fehlbuchungen (2017)

Hinweis: aufgrund von Rundungen können Abweichungen auftreten

2017 vs. 2016

Umsatzanteil Geschäftsmodelle


NETTOUMSATZ 31.324 100,0 30.933 100,0 + 391 + 1,3

GARMENTS 23.416 74,7 21.678 70,1 + 1.738 + 8,0

TREATMENTS 5.885 18,8 6.987 22,6 - 1.102 - 15,8

MINUTES 2.023 6,5 2.268 7,3 - 245 - 10,8

2017 vs. 201620162017

Umsatzanteil Regionen 2017 2016


NETTOUMSATZ 31.324 100,0 30.933 100,0 + 391 + 1,3

Deutschland 25.329 80,9 25.011 80,9 + 318 + 1,3

Skandinavien 2.393 7,6 2.328 7,5 + 65 + 2,8

Rumänien 1.902 6,1 1.954 6,3 - 53 - 2,7

Ukraine 549 1,8 541 1,7 + 8 + 1,4

Andere 1.152 3,6 1.099 3,6 + 53 + 4,8

2017 vs. 2016


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dafür liegen in dem Rückgang des margenhöheren Treatment Umsatz sowie den überproportional

gestiegenen Personalkosten.

Das EBT zeigt eine ähnliche Entwicklung und sank normalisiert um TEUR 1.329 auf TEUR 1.643. Die

normalisierte Nettoumsatzrendite (auf EBT) lag bei 5,0% (Vorjahr: 9,4%).

Der Materialaufwand erhöhte sich durch die Zunahme des Vollgeschäftes (Garments) leicht auf

36,0% der Gesamtleistung. Entsprechend fiel die Rohertrags-Marge auf 64,0% (Vorjahr: 64,6%).

Der Personalaufwand einschließlich Freelancer stieg um TEUR 1.702 auf TEUR 11.936. Dies ist auf die

notwendigen Anpassungen in der Lohnstruktur zum Erhalt bzw. zukünftigen Ausbau der Belegschaft

sowie die qualitative Verbesserung des Führungspersonals im Produktionsbereich zurückzuführen.

Die Personalkosten pro Mitarbeiter stiegen um 12,2% auf EUR 7.905 pro Mitarbeiter (Vorjahr:

EUR 7.043 pro Mitarbeiter). Die Personalaufwandsquote stieg entsprechend von 32,4% auf 36,6%.

Die Abschreibungen stiegen nach den größeren Investitionen der Vorjahre erwartungsgemäß um

TEUR 122 (+ 5,6%) auf TEUR 2.305 an.

Der normalisierte sonstige operative Aufwand stieg auf TEUR 4.582 und lag damit TEUR 218 über

Vorjahresniveau.

2.3.2 Finanzlage

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr um

TEUR 36 auf TEUR 3.815. Gegenläufig zum rückläufigen Jahresergebnis wirkte sich hierbei der Abbau

des Working Capitals positiv aus.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit betrug in 2017 insbesondere durch den Aufbau der neuen

Tochtergesellschaft Ready Garment Technology Bulgaria EOOD sowie der Erweiterung und

Modernisierung des vorhandenen Maschinenparks in Rumänien und der Ukraine TEUR -5.202

(Vorjahr: TEUR -2.425). Zur Finanzierung dieser Investitionen sind günstige Investitionskredite

aufgenommen worden.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit betrug TEUR 1.856 (Vorjahr: TEUR -1.403). Der

Kreditaufbau entsprach den hohen Investitionen; Mittelabflüsse ergaben sich durch planmäßige

Tilgungen der Kredite und die Auszahlung der Dividende.

Zum Bilanzstichtag per 31.12.2017 bestanden im Rahmen der durchgeführten

Finanzierungsmaßnahmen liquide Mittel von TEUR 969 (Vorjahr: TEUR 501). Die Gesellschaft weist

kurzfristiges verzinsliches Fremdkapital in Höhe von TEUR 7.109 (Vorjahr: TEUR 6.279) aus.

Mittelfristiges verzinsliches Fremdkapital bestand in Höhe von TEUR 4.300 (Vorjahr: TEUR 2.051).

Langfristige Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von 5 Jahren und mehr bestehen nicht.

Die Dr. Bock Industries AG ist stets in der Lage, ihre Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen. Es bestehen

zudem ausreichende Kreditlinien, welche nicht in Gänze in Anspruch genommen wurden. Zur

weiteren Darstellung der Finanzlage wird auf die Kapitalflussrechnung verwiesen.

KAPITALFLUSSRECHNUNG [IFRS] 2017 2016

Konzern Dr. Bock Industries AG TEUR TEUR TEUR %

Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 3.815 3.779 + 36 + 1,0

Cashflow aus der Investitionstätigkeit -5.202 -2.425 - 2.778 + 114,6

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 1.856 -1.403 + 3.259 - 232,2

Cashflow gesamt 469 -49 + 518 - 1.050,1

Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 501 550 - 49 - 9,0

Finanzmittelfonds am Ende der Periode 969 501 + 469 + 93,6

2017 vs. 2016


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2.3.3 Vermögenslage

Die Bilanzsumme per 31.12.2017 hat sich im Wesentlichen durch die Investitionen im

Anlagevermögen um TEUR 3.622 auf TEUR 31.917 erhöht.

Die kurzfristigen Vermögenswerte stiegen insgesamt um TEUR 548 auf TEUR 9.136. Dies resultiert im

Wesentlichen aus dem Aufbau des Vorratsvermögens mit TEUR 310, welcher der Absatzentwicklung

folgt. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen reduzierten sich stichtagsbezogen um TEUR

187. Das Zahlungsverhalten der Kunden war weitgehend unverändert. Die liquiden Mittel stiegen um

TEUR 469 auf TEUR 969 (Vorjahr: TEUR 501).

2017 sank das Eigenkapital um TEUR 149 auf TEUR 16.036, bei gleichzeitigem Aufbau der

Verbindlichkeiten um insgesamt TEUR 3.770 auf TEUR 15.881.

Die Bankverbindlichkeiten erhöhten sich durch die hohe Investitionstätigkeit um TEUR 3.470 auf

TEUR 9.808 (Vorjahr: TEUR 6.338). Die Verbindlichkeiten enthalten ein privates Darlehen des

indirekten Mehrheitsgesellschafters in Höhe von insgesamt TEUR 1.602 (Vorjahr: TEUR 1.992).

Vor dem Hintergrund der hohen Eigenkapitalquote von 50,2% (Vorjahr: 57,2%) weist die Dr. Bock

Industries AG eine äußert solide Vermögenslage auf.

2.3.4 Finanzielle Leistungsindikatoren

Die Dr. Bock Industries AG wird auf Basis der finanziellen Leistungsindikatoren Nettoumsatz, EBIT,

vereinfachter Cash-Flow, Gesamtkapitalrendite und dynamischer Verschuldungsgrad gesteuert. Diese

Kennzahlen stellen sich zum 31.12.2017 im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar:

BILANZ [IFRS] 2017 2016 2017 vs. 2016


AKTIVA 31.917 100,0 28.295 100,0 + 3.622 + 12,8

Langfristige Vermögenswerte 22.781 71,4 19.707 69,6 + 3.074 + 15,6

Kurzfristige Vermögenswerte 9.136 28,6 8.589 30,4 + 548 + 6,4

Bestände 4.935 15,5 4.625 16,3 + 310 + 6,7

Forderungen 2.688 8,4 2.875 10,2 - 187 - 6,5

Bank und Kasse 969 3,0 501 1,8 + 468 + 93,6

Sonstige 544 1,7 588 2,1 - 44 - 7,4

BILANZ [IFRS] 2017 2016 2017 vs. 2016


PASSIVA 31.917 100,0 28.295 100,0 + 3.622 + 12,8

Eigenkapital 16.036 50,2 16.185 57,2 - 149 - 0,9

Verbindlichkeiten 15.881 49,8 12.111 42,8 + 3.770 + 31,1

Langfristige Verbindlichkeiten 5.491 17,2 3.125 11,0 + 2.366 + 75,7

Kreditinstitute 3.183 10,0 517 1,8 + 2.666 + 515,5

Privatdarlehen 1.117 3,5 1.534 5,4 - 417 - 27,2

Rückstellungen 356 1,1 383 1,4 - 27 - 7,1

Sonstige 835 2,6 690 2,4 + 144 + 20,9

Kurzfristige Verbindlichkeiten 10.390 32,6 8.986 31,8 + 1.404 + 15,6

Kreditinstitute 6.625 20,8 5.821 20,6 + 804 + 13,8

Privatdarlehen 485 1,5 458 1,6 + 27 + 5,8

Lieferungen und Leistungen 2.057 6,4 1.491 5,3 + 566 + 37,9

Sonstige 1.224 3,8 1.216 4,3 + 8 + 0,6

Kennzahlen [IFRS]

Konzern Dr. Bock Industries AG

Nettoumsatz 31.324 TEUR 30.933 TEUR + 391 TEUR + 1,3%

EBIT (normalisiert) 2.076 TEUR 3.613 TEUR - 1.537 TEUR - 42,5%

Vereinfachter Cash - Flow 1) 4.201 TEUR 5.521 TEUR - 1.320 TEUR - 23,9%

Gesamtkapitalrendite 2) 6,5% 12,8% - 6,3 pp - 49,1%

Dynamischer Verschuldungsgrad 3) 3,8 2,2 + 1,6 + 72,3%

1) EBT (normalisiert) + Abschreibungen + Kursergebnis

2) EBIT (normalisiert) / Bilanzsumme

3) Gesamtverbindlichkeiten / vereinfachter Cash - Flow

20162017 2017 vs. 2016


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Mit Ausnahme des Nettoumsatzes verschlechterten sich die realisierten Leistungsindikatoren 2017

im Vergleich zum Vorjahr.

Trotz Umsatzplus sind aufgrund der genannten Faktoren das EBIT sowie der vereinfachte Cashflow

rückläufig. Im Verhältnis zur Gesamtleistung liegen diese Indikatoren mit 6,4% bzw. 12,9% unter

Vorjahr (Vorjahr: 11,4% bzw. 17,5%).

Der dynamische Verschuldungsgrad erhöhte sich durch die Nettokreditaufnahme auf Grund der

Investitionstätigkeit bei gleichzeitig gesunkenem Ergebnis auf 3,8 (Vorjahr: 2,2).

Die standortbezogenen Zertifizierungen ISO9001, ISO14001 und ISO50001, RSL (Restricted

Substances List), STeP (Sustainable Textile Production), BSCi (Business Social Compliance initiative)

sowie CPI2 (Carbon Performance Improvement Initiative) wurden bestätigt und durch weitere, wie

beispielsweise GSCP (Global Social Compliance Program), SAC (Sustainable Apparel Coaliation)

ergänzt. Für Rumänien wurden 2017 die Zertifizierungen nach SA8000® abgeschlossen. Italien und

Deutschland erreichten die erste Stufe, so dass in 2018 die Zertifizierung fertig gestellt wird. Die

Ukraine folgt in 2018.

Für 2018 geht die Dr. Bock Industries AG von einer positiven Geschäftsentwicklung mit einer

Verbesserung der Leistungsindikatoren aus. Ausführungen zur erwarteten wirtschaftlichen

Entwicklung sind in Punkt 4.2 dargestellt.

3 Risikobericht

Der Erfolg der Dr. Bock Industries AG basiert auf der konsequenten Umsetzung der mittelfristigen

Unternehmensplanung. Ergänzend ist die Unternehmensstrategie durch ein Risikoanalyse-System

innerhalb der Unternehmensführung abzusichern.

Das Erkennen und Analysieren von Risiken, die sich kurz- oder langfristig auf die Ertrags-, Finanz- und

Vermögenslage des Unternehmens auswirken, ist eine wesentliche Aufgabe der

Unternehmensleitung und des Managements.

Das implementierte System beinhaltet:

• Transparente Darstellung der Risikofaktoren

• Bewertung der Risiken

• Entwicklung und Einleitung von Gegenmaßnahmen

• Kommunikation mit den Management-Ebenen

3.1 Risikoidentifikation

Für die Identifikation der potentiellen Risiken sind die einzelnen Fachbereiche verantwortlich. Hierzu

werden die vorhandenen internen Informationssysteme wie externe Daten herangezogen. Im

Einzelnen sind dies schwerpunktmäßig:

• Marktdaten und Wettbewerbsinformationen

• Monatliche Buchhaltungsabschlüsse

• Auftragseingang und Auftragsbestand, Kundenumsatzentwicklungen

• Materialpreise und -bestände

• Produktionskennziffern

• Finanzkennziffern

• Kunden-/ Lieferanten- sowie externe Partnergespräche

Identifizierte Risiken werden in Abhängigkeit von ihrem Ausmaß überprüft und mögliche

Auswirkungen auf die aktuelle und mittelfristige Geschäftsentwicklung bewertet. Die Entwicklung


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von geeigneten Gegenmaßnahmen bei Planabweichungen gewährleistet eine Reduzierung der

negativen Auswirkungen. Ferner ist ein unternehmensspezifisches Versicherungssystem zur

Begrenzung von Risiken Bestandteil des Risikomanagements.

3.2 Risiken

Risiken, die sich nachhaltig auf die Geschäfts-, Ertrags-, Finanz- sowie Vermögensentwicklung der Dr.

Bock Industries AG auswirken können, werden nachfolgend beschrieben und mit dem Ausmaß der

finanziellen und ergebnismäßigen Auswirkung mit gering, moderat, wesentlich und hoch bewertet.

3.3 Externe Risiken

3.3.1 Geopolitische Risiken

Aufgrund ihrer mittlerweile erheblichen Auslandstätigkeit und der wachsenden Internationalität

ihres Geschäfts ist die Dr. Bock Industries AG volkswirtschaftlichen, politischen und anderen

unternehmerischen Risiken im Ausland ausgesetzt.

Der weitere Ausbau des bestehenden Auslandsgeschäfts ist ein Teil der Wachstumsstrategie der

Gesellschaft. In einem Teil der Länder, in denen die Dr. Bock Industries AG geschäftlich aktiv ist,

herrschen im Vergleich zu Westeuropa abweichende Rahmenbedingungen und eine geringere

volkswirtschaftliche, politische und rechtliche Stabilität.

Des Weiteren bestehen rechtliche wie politische Risiken wie Kriege, Revolutionen, Verbote oder

Beschlagnahmungen. Auch sonstige Rahmenbedingungen, die für Auslandsgeschäfte und

-investitionen von Bedeutung sind, wie z.B. Infrastruktur, Fachkräfte und wirtschaftliche Stabilität,

können sich verschlechtern.

Zusätzlich können unzureichend entwickelte oder unzuverlässige Rechts- und Verwaltungssysteme

(insbesondere im Hinblick auf die Durchsetzbarkeit von Forderungen und sonstigen Ansprüchen,

einschließlich gewerblicher Schutzrechte) die Geschäfte beeinträchtigen.

Handelsunterbrechungen durch externe Faktoren wie z.B. Embargos könnten die Beschaffungs- und

Absatzsituation beeinträchtigen. Die Geschäftsentwicklung 2017 der Dr. Bock Industries AG ist trotz

bestehender geopolitischer Risiken durch weiteres Umsatzwachstum gekennzeichnet.

Negative Auswirkungen im operativen Geschäftsverlauf sind nicht eingetreten und werden bei

gleichbleibenden politischen Rahmenbedingungen nur mit moderatem Ausmaß erwartet.

Das Jahr 2017 ist geprägt durch steigende geopolitische Spannungen, neben der Verlängerung der

Sanktionen gegen Russland im Zuge des Ukraine-Konflikts haben die Entwicklungen im Nahen und

Mittleren Osten gezeigt, dass Interessenskonflikte vermehrt zu militärischen Auseinandersetzungen

führen. Die Auswirkungen des „Brexits“ und die politischen Handlungen der US Regierung bergen

nach wie vor entsprechende wirtschaftliche Risiken und sind zurzeit noch nicht kalkulierbar.

Insgesamt ist für das Jahr 2018 nicht zu erwarten, dass sich die Unsicherheiten im Zusammenhang

mit den politischen und gesellschaftlichen Entwicklungen grundsätzlich verändern werden.

Die Dr. Bock Industries AG mit ihren Auslandsstandorten wird auch von geopolitischen Ereignissen

beeinflusst, so dass sämtliche Entwicklungen auf ihren Einfluss auf das Geschäft analysiert werden.

So werden insbesondere die Auswirkungen des noch bestehenden Ukraine-Konflikts im östlichen Teil

der Ukraine für die im westlichen Teil der Ukraine gelegenen Standorte kontinuierlich überwacht.

Negative Effekte auf die ukrainischen Standorte der Dr. Bock Industries AG sind in 2017 nicht

eingetreten und werden auch für 2018 nicht erwartet.

Die Dr. Bock Industries AG ist Risiken aus höherer Gewalt, wie Naturkatastrophen, Terrorismus etc.

unterworfen.


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Natur- und Umweltkatastrophen, Kriege, Terrorismus, kriminelle Aktivitäten, Sabotage, Störungen

der Infrastruktur, z.B. nachhaltige Energieausfälle und sonstige Umstände höherer Gewalt, können

von der Gesellschaft nicht beeinflusst werden.

3.3.2 Konjunkturelle Risiken

Eine schwache konjunkturelle Entwicklung bzw. eine Verschlechterung der Konjunktur kann sich

negativ auf die Verbrauchernachfrage insgesamt und damit auch auf die Nachfrage nach Produkten

der Dr. Bock Industries AG auswirken, mit entsprechenden Absatzrückgängen und Margendruck als

Folge.

Die zukünftige Geschäftsentwicklung und das weitere Wachstum der Dr. Bock Industries AG sind

maßgeblich von der allgemeinen Nachfrageentwicklung im Bekleidungseinzelhandel in den

Absatzmärkten abhängig. Die Nachfrage nach Bekleidung ist wiederum maßgeblich von der

allgemeinen konjunkturellen Lage und dem damit zusammenhängenden Verbraucherverhalten

abhängig. So können eine Stagnation und der Rückgang der wirtschaftlichen Entwicklung das

Konsumverhalten der Verbraucher negativ beeinflussen mit der Folge, dass die Modeunternehmen

ihr Bestellvolumen bei Dr. Bock Industries AG reduzieren.

Die Produkte der Dr. Bock Industries AG sind nicht primär als Basiskonsumgüter anzusehen und

damit in höherem Maße von einer positiven Verbraucherstimmung abhängig als andere

Konsumgüter. Eine konjunkturelle Schwächephase in den Absatzmärkten der Dr. Bock Industries AG

erhöht damit wesentlich das Risiko einer schwachen Absatzentwicklung. Diese könnte zudem mit

Preisdruck auf die von der Dr. Bock Industries produzierten Produkte und entsprechender

Margenreduzierung verbunden sein.

Zudem kann nicht ausgeschlossen werden, dass es bei merklicher Konjunkturabschwächung in

hohem Maße zu Umsatzeinbußen und Forderungsausfällen gegenüber Kunden der Gruppe kommen

kann.

Eine negative konjunkturelle Entwicklung und eine schwache Verbrauchernachfrage in den für die Dr.

Bock Industries AG relevanten Märkten können daher die Wachstumsziele der Dr. Bock Industries AG

gefährden und sich erheblich nachteilig auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Dr. Bock

Industries AG auswirken.

Grundsätzlich besteht für den Konsumgüterbereich aufgrund der Abhängigkeit vom Kaufverhalten

der Kunden ein Risiko, das sich auf Umsatz und Marge auswirken kann.

Als Produzent und Full-Service-Dienstleister begegnet die Dr. Bock Industries AG diesem Risiko mit

der kontinuierlichen Erweiterung des Produkt- und Kundenportfolios. Zudem sind Kunden der Dr.

Bock Industries AG im internationalen Markt tätig, so dass die Auswirkung konjunktureller

Negativtrends in einzelnen Regionen auf das Unternehmen Dr. Bock Industries AG wegen einer

möglichen Hebung des Ausweich-Markt- bzw. Produktsubstituierungspotentials als Gegenmaßnahme

als moderat bewertet werden kann.

Die Dr. Bock Industries AG ist in 2017 umsatzmäßig gewachsen. Für das Jahr 2018 wird eine

Fortsetzung der positiven Geschäftsentwicklung geplant.

3.3.3 Währungsrisiko

Auch Währungskontrollbestimmungen und Währungsschwankungen (etwa durch die Aufhebung von

Wechselkursanbindungen) sowie sonstige Regelungen im Hinblick auf Auslandsinvestitionen können

den Handel mit Produktions- und Handelspartnern im Ausland behindern.


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Die Währungsrisiken der Dr. Bock Industries AG resultieren im Wesentlichen aus der operativen

Geschäftstätigkeit sowie aus der Finanzierung auf Eurobasis in Rumänien und der Ukraine. Beide

Währungen sind in 2017 gegenüber dem Euro abgewertet. Auch für 2018 wird eine weitere

Abwertung erwartet.

Im operativen Geschäft entstehen Wechselkursrisiken durch Forderungen und Verbindlichkeiten bei

der Verkaufs- und Einkaufstätigkeit. Die Tochtergesellschaften in Rumänien und Ukraine fakturieren

grundsätzlich die Kundenaufträge in Euro, sodass sich Währungsrisiken aus der zeitlichen Spanne

zwischen Rechnungslegung und Zahlungseingang ergeben. Entsprechende Währungsrisiken

resultieren ebenfalls aus dem Wareneinkauf in Euro bzw. US $.

Aufgrund der geringen zeitlichen Spanne zwischen Rechnungslegung und Zahlungseingang wird das

Währungsrisiko aus dieser Geschäftstätigkeit als gering eingeschätzt.

Forderungsrisiken im Finanzierungbereich resultieren aus finanziellen Forderungen und

Verbindlichkeiten in Fremdwährung sowie Darlehen in Fremdwährung, die zur Finanzierung der

Tochtergesellschaften ausgereicht werden. Finanzinstrumente zur Absicherung der Währungsrisiken

sind wie in den Vorjahren bisher nicht eingesetzt. Mit dem realisierten und weiter geplanten Abbau

der internen Finanzierungen der ukrainischen Gesellschaft wird den Währungsrisiken

entgegengewirkt. Der Aufbau der Finanzierung für den neuen Standort in Bulgarien auf Eurobasis

führt aufgrund der Kursfixierung zu keinem zusätzlichen Währungsrisiko.

Das Risiko wird aus diesem Grund als moderat bewertet.

3.3.4 Wettbewerb

Der Bekleidungsmarkt, insbesondere der für die Dr. Bock Industries AG besonders wichtige deutsche

und der europäische Bekleidungsmarkt, ist von intensivem Wettbewerb geprägt, der sich noch

verschärfen könnte.

Das Wettbewerbsumfeld wird durch die Vielzahl von kleinen und mittleren Unternehmen in Europa

geprägt. Neben den europäischen Anbietern sind insbesondere Wettbewerber aus der Türkei und

auch aus nordafrikanischen Ländern einzubeziehen. Ein dominanter Marktteilnehmer besteht im

Wettbewerbsumfeld nicht.

Der Eintritt neuer Wettbewerber in den Markt kann zu einer höheren Wettbewerbsintensität und

damit zu einem Verlust von Marktanteilen und veränderter Preisstruktur führen. Vor dem

Hintergrund der eigenen starken Marktposition, des differenzierten Leistungsangebotes als Full-

Service-Dienstleister, des hohen Technologie- und Qualitätsstandards sowie der Einhaltung von

Sozial- und Umweltstandards konnte die Marktposition gefestigt bzw. ausgebaut und damit konnten

die Barrieren für Wettbewerber erhöht werden.

Das Wettbewerbsumfeld hat sich in 2017 für die Dr. Bock Industries AG nicht wesentlich verändert.

Die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Wettbewerbsintensität aufgrund neuer Wettbewerber erhöht,

wird aufgrund der Markteintrittshürden im Premiumsegment als derzeit eher gering eingestuft.

3.4 Strategische Risiken

3.4.1 Geschäftsmodell

Risiken können aus der Gestaltung und Art des Geschäftsmodells entstehen und zur Gefährdung der

Dr. Bock Industries AG führen.


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Das Geschäftsmodell der Dr. Bock Industries AG basiert auf dem Full-Service-Angebot für die

Modeindustrie im Bereich sportiver Hosen, als integraler Bestandteil der Wertschöpfungskette mit

den Leistungen technologischer bzw. fertigungstechnischer Kollektionsentwicklung, Herstellung der

Kollektionen, Konfektionierung und Versand. Die Herausforderung besteht darin, im Rahmen einer

Optimierung der Wertschöpfungskette qualitative und kostenmäßige Vorteile für den Kunden zu

generieren und dabei die eigene Ertragskraft zu entwickeln. Ferner gilt es, aktuelle Trends im Markt

schnellstmöglich zu erkennen und aufzunehmen sowie die neuen Bedürfnisse und Anforderungen

der Kunden zeitnah umzusetzen.

Diesem Risiko begegnet die Dr. Bock Industries AG mit intensiven Analysen der Zielgruppen und

Märkte, sowie einer verstärkten Kundenbetreuung. Dies erfolgt ferner durch das Key-Account-

Management im Bereich „Garments“ und „Treatments“. Die Risiken des Geschäftsmodells werden

aus Sicht des Managements als unbedeutend bewertet, auch vor dem Hintergrund, dass sich die

Modeindustrie strategisch verstärkt auf Design, gestalterische Kollektionsentwicklung und Vertrieb

ausrichtet und daher von kompetenten industriellen Partnern immer mehr abhängig wird.

3.5 Finanz- und operative Risiken

3.5.1 Risiken aus der Umsatz- / Kundenstruktur

Die Dr. Bock Industries AG ist als Full-Service-Dienstleister für namhafte Modeunternehmen tätig.

Spezialisiert hat sich die Unternehmensgruppe auf die Realisierung von hochwertigen

Kundenkollektionen im Bereich sportive Markenhosen. Diese Kunden sind ebenfalls externen Risiken

ausgesetzt, mit der Folge, dass Bestellvolumina bei der Dr. Bock Industries AG reduziert werden

können. Ferner können Wettbewerber negative Auswirkungen auf die Kundenstruktur herbeiführen.

Dem hohen Umsatzanteil von einem strategischen Kunden wird einerseits durch eine gezielte

Neukundenakquise, die zu einem noch breiteren Kundenportfolio führt, und anderseits durch den

Ausbau von Wettbewerbsvorteilen (Innovation/Prozesse) entgegengewirkt.

In 2017 ergeben sich keine starken Veränderungen bei den Bestandskunden, insbesondere den

strategischen Kunden. Die in 2017 akquirierten Neukunden werden sich positiv auf die

Umsatzentwicklung 2018 auswirken. Mit der Organisation des Key-Account-Management wird eine

Erhöhung der vertrieblichen Aktivitäten erreicht.

Ferner werden durch die starke Marktposition der Dr. Bock Industries AG und das noch nicht

ausgeschöpfte Marktpotenzial die derzeitigen Risiken aus der Umsatz- bzw. Kundenstruktur mit

moderat bewertet.

3.5.2 Beschaffungs-/ Lagerrisiko

Die Kosten auf der Beschaffungsseite, insbesondere die Rohstoffpreise, könnten steigen und damit

die Beschaffungskosten der Dr. Bock Industries AG erhöhen.

Angebots- und Nachfrageschwankungen auf den Beschaffungsmärkten können zu

Lieferengpässen/Kapazitätsengpässen bei den Lieferanten, einem Anstieg der Produktionskosten und

erhöhten Logistikkosten führen. Diese Kostenanstiege könnten durch die Dr. Bock Industries AG –

zumindest innerhalb einer Kollektion – nicht oder nicht vollständig über höhere Preise für ihre

Produkte kompensiert werden. Die der Dr. Bock Industries AG entstehenden Kosten für die

Beschaffung werden unter anderem durch die Kosten für die Beschaffung der Oberstoffe und

Zutaten sowie Chemikalien bestimmt.

Eine negative Preisentwicklung bei Rohstoffen könnte sich erheblich negativ auf den

Geschäftsverlauf der Dr. Bock Industries AG auswirken. Von besonderer Bedeutung sind in diesem


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Zusammenhang die Verfügbarkeit bzw. das Angebot und der Preis des Rohstoffs Baumwolle, der

einen erheblichen Teil der Beschaffungskosten ausmacht.

Preissteigerungen können sich, wie in der Vergangenheit bereits geschehen, u.a. auch aus schlechten

Ernten ergeben. Dabei ist zu beachten, dass die Länder, in denen die Baumwolle produziert wird,

einem erhöhten Risiko von Naturkatastrophen ausgesetzt sind (z.B. Dürren, Überschwemmungen,

Flutwellen, Taifune) und daher eine erhöhte Wahrscheinlichkeit von schlechteren bzw. ausfallenden

Ernten besteht. Derartige Umstände können zu einer Verteuerung und/oder einem geringeren

Angebot an Baumwolle führen. Eine Vernichtung oder erhebliche Verknappung von erforderlichen

Rohstoffen durch beispielsweise Flut oder Feuer kann zu Lieferengpässen führen.

Die Beschaffungsfunktion hat im Rahmen des Anstiegs des Full-Service-Geschäftes eine bedeutende

Rolle eingenommen. Hierzu hat die Dr. Bock Industries AG im Laufe der Zeit ein umfassendes

Einkaufs-Know how und entsprechendes Steuerungssystem zur effizienten Abwicklung aufgebaut.

Eingekauft werden im Wesentlichen Oberstoffe und Zutaten sowie Chemikalien bei geeigneten

Lieferanten im internationalen Markt. Einen bedeutenden Anteil haben kundenspezifische

Materialien, deren Bestellvolumen zur Ausschließung von Bestandsrisiken mit den Kunden

abgestimmt werden.

Sollten Lieferanten aufgrund von irgendwelchen Ereignissen ausfallen, wird die Dr. Bock Industries

AG zeitnah alternative Partner suchen müssen. Ein solcher Lieferantenwechsel kann zu

Verzögerungen bei der Belieferung und zu einem erhöhten Aufwand führen, der die Ertragssituation

negativ beeinflussen kann. Um dieses Risiko einzuschränken und vorzubeugen, verfügt die Dr. Bock

Industries AG über ein Netzwerk aus Lieferanten.

Vor diesem Hintergrund werden die finanziellen Auswirkungen von Risiken in der Supply Chain auch

zukünftig als moderat eingestuft.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2017 ergaben sich keine wesentlichen Veränderungen in den

Rohstoffpreisen. Ebenfalls sind keine bedeutenden Liefer- und Versorgungsengpässe eingetreten. Für

das Jahr 2018 sind keine erheblichen Risiken hinsichtlich der Rohstoffpreisentwicklung und

Materialversorgung erkennbar.

3.5.3 Produktions-/ Qualitätsrisiken

Die Dr. Bock Industries AG ist Risiken im Zusammenhang mit der Sicherstellung der erforderlichen

Produktqualität ausgesetzt, deren Eintritt zusätzliche Kosten und Umsatzeinbußen sowie einen

Reputationsverlust verursachen könnte.

Produktionsrisiken bestehen vor allem in einer mangelnden Auslastung der Kapazitäten und

Nichterreichung geplanter Produktivität. Mit fünf Konfektionsbetrieben und zwei Wäschereien/

Färbereien sind Kapazitäten für weiteres Wachstum sowie Ausweichmöglichkeiten vorhanden.

Aufgrund des zeitlichen Vorlaufs bei den Kundenkollektionen können die Kapazitäten und das

Fertigungspersonal gesteuert werden.

Die Erreichung der geplanten Produktivität ist eine wesentliche Vorrausetzung für die Erzielung des

wirtschaftlichen Erfolgs. Hierfür wurden die Positionen Head of Operations Garments und

Treatments besetzt. Ferner hat die Dr. Bock Industries AG die Erfassung von Betriebsdaten zur

Analyse und Steuerung der Produktivität in 2017 umgesetzt. Weitere Maßnahmen zur Erhöhung der

Produktivität liegen in der kontinuierlichen Investitionstätigkeit in den Maschinenpark und

Qualifizierungsmaßnahmen der Mitarbeiter. Zur Absicherung und Erhöhung der

Wettbewerbsfähigkeit wurde in Bulgarien ein Produktionsbetrieb für „Waschen/ Färben“ in 2017

aufgebaut, welcher im 2. Quartal 2018 die Produktion aufnimmt.


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Trotz eines Qualitätsmanagements und externer Zertifizierungen sind Qualitätsrisiken nicht

auszuschließen. Die Dr. Bock Industries AG muss sich zur Aufnahme in den Zulieferpool der Kunden

einem Prüfungsprozess unterziehen. Dabei werden die technischen Standards, das Know how zur

Sicherung der Qualitätsanforderungen, verfügbare Kapazitäten und die Einhaltung der sozialen

Standards geprüft und festgestellt. Regelmäßige Kontrollen und Anpassungen sind übliche

Vorgehensweisen. Auswirkungen von Qualitätsrisiken sind vor diesem Hintergrund aufgrund des

derzeit gelebten Qualitätsmanagements als gering einzuschätzen. In 2017 sind keine bedeutenden

Qualitätsprobleme aufgetreten.

3.5.4 Termin- und Logistikrisiko

Die Dr. Bock Industries AG könnte nicht in der Lage sein, die Kollektionen rechtzeitig zu produzieren

bzw. zu liefern. Eine Störung der Warenwirtschaftssysteme oder der an Partner ausgelagerten

Warenlager und Logistik könnte zu Problemen bei der fristgerechten Belieferung führen, auf die die

Dr. Bock Industries AG keinen unmittelbaren Einfluss hat und die sich auf ihren Umsatz und Gewinn

nachteilig auswirken könnten.

Sollte es der Dr. Bock Industries AG nicht gelingen, neue Kollektionen zeitgerecht zu produzieren und

somit termingerecht im Rahmen des jeweiligen Kollektionszyklus auszuliefern, wären kurzfristige

Stornierungen oder Schadensersatzansprüche der Kunden möglich. Diese Schadenersatzansprüche

könnten je nach betroffenem Auftragsvolumen und Dauer des Lieferverzuges erhebliche Ausmaße

annehmen.

Langfristig können weitere erhebliche Kosten entstehen und durch den Verlust von Kunden

Umsatzeinbußen eintreten mit, unter Umständen, erheblich nachteiligen Auswirkungen auf die

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Dr. Bock Industries AG.

Der Bezug und die pünktliche Auslieferung von Waren stellen hohe Anforderungen an die

Organisation und Logistik.

Naturgewalten oder Streiks, die die Beförderung der Waren (insbesondere Luft- und Seefracht)

behindern, können zur Verzögerung bei der Lieferung der Waren führen. Es ist zudem nicht

ausgeschlossen, dass durch Havarien oder Unfälle von Flugzeugen, Schiffen und LKWs transportierte

Ware nicht rechtzeitig ausgeliefert werden kann oder gar die Waren vollständig vernichtet werden.

Im Bereich der Logistik können sich auch die Kosten für Logistikdienstleistungen, etwa aufgrund

zusätzlicher Mautgebühren, Zölle oder weiter steigender Kraftstoffpreise, erhöhen und damit die

Verkaufsmargen reduzieren.

Jede Störung, Unterbrechung oder wesentliche Verteuerung dieser Logistikkette kann die

Geschäftstätigkeit der Dr. Bock Industries AG nachteilig beeinflussen und sich moderat negativ auf

die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Dr. Bock Industries AG auswirken.

Die Rohmaterialien wie Stoffe und Zutaten werden zentral gelagert. Zur Absicherung und

Optimierung der Rohwarensteuerung hat die Dr. Bock Industries AG ein modernes automatisiertes

Lagersystem eingerichtet. Fertigwaren werden dezentral in den einzelnen Produktionsbetrieben

gelagert und von diesen wöchentlich an die Kunden ausgeliefert. Die von der Dr. Bock Industries AG

implementierten technischen und organisatorischen Systeme sollen einem entsprechenden

Logistikrisiko entgegenwirken. Negative Auswirkungen werden vor diesem Hintergrund als moderat

eingeschätzt.


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3.5.5 Finanzierungs- und Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko besteht darin, fällige Verbindlichkeiten in Bezug auf Fristigkeit, Volumen und

Währungsstruktur aufgrund unzureichender Verfügbarkeit von Zahlungsmitteln nicht bedienen zu

können.

Dieses Risiko wird von der Dr. Bock Industries AG zentral gesteuert. Um jederzeit die

Zahlungsfähigkeit und finanzielle Flexibilität sicherzustellen, werden auf Basis einer Finanzierungs-

und Liquiditätsplanung die Liquidität und die Kreditlinien gesteuert.

Die Dr. Bock Industries AG finanziert sich zu einem hohen Anteil aus dem Eigenkapital und dem

hohen operativ generierten Cash-Flow. Investitionen sind und werden mit langfristigen Bankdarlehen

finanziert. In 2017 sind auf Grund der hohen Investitionstätigkeit die Bankverbindlichkeiten

aufgebaut worden. Auf Basis der vorhandenen liquiden Mittel und der ausreichend verfügbaren

Kreditlinien wird die Eintrittswahrscheinlichkeit von Finanzierungs- und Liquiditätsengpässen als

gering eingestuft.

3.5.6 Risiko von Forderungsausfällen

Forderungsausfälle können negative Effekte auf die Liquidität der Dr. Bock Industries AG haben.

Die Dr. Bock Industries AG besitzt eine solide Kundenstruktur mit wirtschaftlich starken

Unternehmen. Grundsätzlich werden die Bonität und Zahlungsfähigkeit der Kunden unter

Einbeziehung von externen Auskünften geprüft und kontrolliert. Bei unzureichender Bonität und

unzureichender Kreditversicherung wird eine Vorauszahlung/Vorkasse verlangt bzw. das Geschäft

nicht umgesetzt. Um Forderungsausfälle zu verringern bzw. zu vermeiden, wird das laufende

Zahlungsverhalten analysiert und durch das effektive Mahnwesen unterstützt.

Die Wirksamkeit dieser Vorgehensweise zeigt sich in der äußerst niedrigen Forderungsausfallquote in

2017 wie auch in den Vorjahren. Daher wird das Risiko als gering eingestuft.

3.6 Organisatorische Risiken

3.6.1 Personalrisiken

Die Dr. Bock Industries AG ist in großem Maße von der Geschäftsführung und anderen

Führungskräften sowie einer generellen workforce availability abhängig. Ein Verlust von

Führungskräften sowie Personalengpässe könnten die Geschäftsentwicklung nachteilig

beeinträchtigen.

Personalrisiken ergeben sich im Wesentlichen durch mangelnde Qualifikation, hohe Fluktuation,

Fachkräftemangel und Engpässe in der Personalbeschaffung. Diese Risiken werden mit Hilfe

umfassender Weiterbildungsmaßnahmen und Schulungen, leistungsgerechter Vergütungssysteme

und frühzeitiger Nachfolgeplanung begrenzt.

Die Dr. Bock Industries AG hat in 2017 den Human Ressource Bereich personell verstärkt und für die

insgesamt 7 Produktionsstandorte in Rumänien und der Ukraine Aus- und

Weiterbildungsmaßnahmen zur Rekrutierung von Mitarbeitern für den Produktionsbereich

intensiviert. Ferner werden die Standortkapazitäten unter Beachtung der

Arbeitsmarktrahmenbedingungen ausgebaut.

Die Schlüsselpositionen sind mit qualifizierten Mitarbeitern besetzt. In 2017 wurde das

Führungspersonal, insbesondere im Produktionsbereich, ausgebaut. Die schnelle Neubesetzung

dieser Positionen, wenn Fachkräfte ausscheiden, ist ein wichtiger Faktor. Um das Risiko zu

minimieren, sind Stellenbeschreibungen und Anforderungsprofile definiert und es wird mit


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ausgewählten Personalberatern zur Personalsuche zusammengearbeitet. Das Ausmaß der

beschriebenen Risiken wird als moderat eingeschätzt.

3.6.2 IT-Risiken

Die Dr. Bock Industries AG ist dem Risiko von Betriebsstörungen und -unterbrechungen durch einen

Ausfall ihrer IT-Systeme ausgesetzt, der eine verspätete Auslieferung der Kollektionen auslösen und

damit zu Absatzeinbußen oder anderen Verlusten führen könnte.

Die Verfügbarkeit und Funktionsfähigkeit moderner IT-Systeme ist für die Steuerung der

Geschäftsprozesse und für eine effektive Kostenkontrolle unerlässlich.

Insbesondere die IT-Systeme im Bereich der Warenwirtschaft/Logistik sind für die Dr. Bock Industries

AG von hoher Bedeutung. Darüber hinaus steuert die Dr. Bock Industries AG einen nicht

unerheblichen Teil ihrer Prozesse, z.B. die Logistik, über IT-Systeme.

Nachhaltige oder wiederholte Störungen oder Beschädigungen des Netzes und der technischen

Systeme der Dr. Bock Industries AG oder ihrer IT-Dienstleister, die die vertragsgemäße Erbringung

der Leistungen der Dr. Bock Industries AG an ihre Kunden unterbrechen oder verzögern, können

vertragliche Schadensersatzansprüche und Vertragsstrafen begründen oder zu Kunden- und

Umsatzverlusten führen.

Ein Ausfall dieser IT-Systeme kann eine Beeinträchtigung der Geschäftsprozesse und höhere Kosten

zur Folge haben. Obwohl die IT-Systeme mehrfach gesichert sind, ist nicht auszuschließen, dass es

infolge von Schäden, z.B. durch Feuer, Energieausfall, Systemfehler, Hackerangriffe, Betrugsfälle oder

Terrorismus, zu Datenverlusten und Umsatzverlusten und somit Ergebnisauswirkungen für die Dr.

Bock Industries AG kommen kann.

Die Geschäftsprozesse der Dr. Bock Industries AG werden auf Basis einer Client-Server-Technologie

mit Standardsoftware-Programmen unterstützt. Die IT-Struktur wird kontinuierlich angepasst,

modernisiert und ergänzt. Die Dr. Bock Industries AG investierte vor diesem Hintergrund in 2017 in

die Weiterentwicklung der IT-Systeme. Zur effizienten Unterstützung der Geschäftsprozesse und

Unternehmenssteuerung wird 2018 in den weiteren Ausbau der ERP Standard Software Microsoft

Dynamics NAV investiert.

Um Risiken zu verringern bzw. zu vermeiden, werden Sicherheits- und Antivirenkonzepte,

Zugriffsrechte und Datensicherung umgesetzt. Zudem wird mit professionellen lokalen

Systemhäusern zusammengearbeitet. Der Eintritt von IT-Risiken wird insgesamt als gering bewertet

und wirkt sich auch nur im geringen Ausmaß finanziell aus.

3.6.3 Rechtliche Risiken

Eine Änderung von gesetzlichen und behördlichen Regelungen könnte sich negativ auf die

Vermarktung der Produkte auswirken.

Änderungen bei den anwendbaren gesetzlichen und behördlichen Regelungen, insbesondere in

Deutschland, der Schweiz, Österreich oder auf Ebene der EU können die Vermarktung der Produkte

beeinträchtigen oder behindern. Die Einführung neuer gesetzlicher oder behördlicher Erfordernisse

kann für die Dr. Bock Industries AG eine verwaltungstechnische und finanzielle Belastung bedeuten.

Behördliche Änderungen, die sich negativ auf die Geschäftsentwicklung 2018 auswirken, sind derzeit

nicht erkennbar.

Im Rahmen der Geschäftsabwicklung können mögliche rechtliche Risiken entstehen.

Wesentliche Rechtsgeschäfte werden intern und gegebenenfalls mit externen, lokalen Anwälten

geprüft, um Rechtsstreitigkeiten zu vermeiden. Rechtsstreitigkeiten, die einen wesentlichen Einfluss


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auf die wirtschaftliche Lage haben können, bestehen derzeit nicht. In 2017 haben sich keine

außergewöhnlichen Belastungen aus Rechtsfällen ergeben.

3.6.4 Compliance Risiken

Die Nichteinhaltung von ethischen und sozialen Standards, Mindestvorgaben für Arbeitsbedingungen

oder Umweltstandards durch die Lieferanten oder die Verwendung von vom Kunden nicht

akzeptierten oder erlaubten Stoffen könnten zu Sanktionen für die Dr. Bock Industries AG und zu

einem Reputationsverlust der Gruppe führen.

Eine personalintensive Handarbeit sowie ein hoher Zeit- und Preisdruck sind charakteristisch für die

Produktion. Unterschiedliche Rechtssysteme, politische, wirtschaftliche und kulturelle

Einflussfaktoren in den Hauptproduktionsländern Rumänien, Ukraine und Bulgarien erschweren die

Einführung eines einheitlichen akzeptablen Niveaus von Sozialstandards.

Die Dr. Bock Industries AG achtet nach ihrer eigenen Einschätzung in besonderem Maße darauf, dass

soziale Mindeststandards, insbesondere betreffend die Bestimmungen zum Arbeitnehmerschutz und

den Umweltschutz, eingehalten werden.

Sollte sich herausstellen, dass die Dr. Bock Industries AG bzw. Partner der Dr. Bock Industries AG

jeweils geltende arbeitsrechtliche oder anerkannte ethische Standards nicht einhalten, kann dies die

öffentliche Wahrnehmung der Marke und des Unternehmens negativ beeinflussen, mit

möglicherweise geschädigten Kundenbeziehungen und Umsatzeinbußen als Folge.

Verstöße gegen soziale Standards, Mindestarbeitsbedingungen oder Umweltstandards könnten zu

Sanktionen zu Lasten der Dr. Bock Industries AG führen.

Ein weiteres Beispiel für eine negative Öffentlichkeitswahrnehmung ist die Verwendung vom Kunden

nicht akzeptierter Materialien. Hierdurch kann darüber hinaus ein Reputationsschaden der Dr. Bock

Industries AG bei ihren Kunden eintreten, mit der Folge, dass Produkte boykottiert und nicht mehr im

bisherigen Umfang nachgefragt werden.

Die Dr. Bock Industries AG zeichnet sich durch eine flache Organisationsstruktur aus. In Form von

Stellenbeschreibungen und Richtlinien sind die Kompetenzen und Verantwortungen, insbesondere

für das Führungspersonal, geregelt. Über mögliche Verstöße wird die Unternehmensleitung

informiert.

Zudem ist in der Stelle „Qualitätsmanagement“ die zentrale Verantwortung und Kontrolle zur

Weiterentwicklung des Zertifizierungskonzeptes organisiert.

In den Produktionsstätten ist ein umfangreiches Qualitätswesen installiert. Mit den eingesetzten

Regelungen sollen die definierten Qualitätsstandards in den Prozessen umgesetzt und überwacht

werden. Die Einhaltung der Qualitätsstandards ist im laufenden Fertigungsprozess und in Form der

Endkontrolle organisiert. Die Durchführung des Qualitätsmanagements erfolgt durch qualifizierte

Mitarbeiter. Der hohe Qualitätsstandard wird durch Zertifizierungen und Kundenaudits belegt.

In 2017 sind keine Verstöße aufgetreten und auch in Zukunft wird die Eintrittswahrscheinlichkeit als

äußerst gering bewertet.

3.7 Chancen der zukünftigen Geschäftsentwicklung

Die strategische Ausrichtung der Unternehmensgruppe Dr. Bock Industries AG als Full-Service-

Dienstleister bietet nach wie vor hohe Chancen im Markt. So wird dem Kunden eine breite Palette an

Services von der Entwicklung über die Beschaffung bis zur Logistik angeboten.


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Die Marktentwicklung und das Marktpotential werden für die Unternehmensgruppe Dr. Bock

Industries AG weiterhin positiv eingeschätzt und sind Basis für das geplante Umsatzwachstum. Die

Faktoren und Tendenzen sind:

• Die Modefirmen fokussieren sich verstärkt auf den Markenausbau und die

Kollektionsentwicklung.

• Die Modefirmen investieren verstärkt in den Aufbau und die Erweiterung des eigenen Retail-

und Online-Geschäfts und lagern die Produktion an externe Partner aus.

• Die Tendenz zu steigender Anzahl der Kollektionen pro Jahr erfordert kurze Durchlaufzeiten,

so dass europäische Standorte in "Low cost-Ländern“ hohe Wettbewerbsvorteile bieten.

• Die Verkürzung der Entwicklungs- und Produktionszeiten bedingt eine stärkere Integration

der IT-Systeme zwischen Kunden und Lieferanten.

Rumänien als Teil der Europäischen Union dient hier als zentraler Standort für Logistik und

hochflexible Fertigung. Die angrenzende Ukraine bietet kostengünstige Fertigung bei kurzen Wegen

in die Europäische Union. Ergänzt wird das Portfolio mit dem Entwicklungszentrum in Italien, im

Zentrum der Vorreiter der Branche. Zur weiteren Absicherung und Erhöhung der

Wettbewerbsfähigkeit wurde ein moderner Produktionsstandort für Waschen/Färben im attraktiven

„Low cost-Land“ Bulgarien in 2017 aufgebaut.

Damit ist die Unternehmensgruppe Dr. Bock Industries AG gut aufgestellt und weiterhin starker

innovativer Partner im Markt.

3.8 Zusammenfassung

Die Risikofaktoren der Dr. Bock Industries AG haben sich im Berichtsjahr im Vergleich zum Vorjahr

nicht wesentlich verändert. Bestandsgefährdende Risiken sind derzeit nicht erkennbar. Die Dr. Bock

Industries AG hat im abgelaufenen Geschäftsjahr ihre operativ leistungswirtschaftliche Stärke und

solide Vermögens- und Finanzlage gefestigt.

4 Prognosebericht

4.1 Gesamtwirtschaftliche Branchen-Entwicklung

Der IWF rechnet für das Jahr 2018 mit einem noch stärkeren Anstieg der Weltwirtschaft. Der

wirtschaftliche Aufschwung in Europa und Asien sowie die Steuerreform in USA sind die

Wachstumstreiber, die zu einem Anstieg von 3,9 % p.a. führen dürften.

Auch im Euroraum setzt sich der Konjunkturaufschwung fort. Aufgrund der Geldpolitik der EZB und

des weltweiten Aufschwungs wird mit einem Wachstum von 2,3 % in 2018 und 2,0 % und in 2019

gerechnet. Für Deutschland wird durch die geringe Arbeitslosigkeit, hohe Konsumneigung und

Investitionstätigkeit ein weiteres Wachstum von 2,5 % für 2018 und 2,2 % für 2019 erwartet.

Laut IWF-Prognose wird u.a. durch die Steuerreform die US-amerikanische Wirtschaft um 2,7 % in

2018 und 2,5 % in 2019 steigen. Für Asien schätzt der IWF die Wachstumsperspektiven, insbesondere

durch China, optimistischer ein. Insgesamt wird für Asien ein Anstieg der Wirtschaftsleistung von

6,4 % in 2018 und 6,1 % in 2019 prognostiziert. Dieses Wachstumsniveau wird auch für China, die

zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, erwartet.

Die positive Entwicklung des Bekleidungsmarktes in Europa wird sich mit einem Anstieg von 1,9 % in

2018 fortsetzen. Für USA und China zeigt sich eine ähnliche positive Einschätzung mit einer

Wachstumsrate von 2,6 % bzw. 7,8 %. Das Segment „Hosen“ hat einen Anteil am europäischen

Bekleidungsmarkt von ca. 19 %. Nach Statista wird für 2018 ein Umsatz von ca. 74 Mrd. EUR

prognostiziert. Dies entspricht einer ähnlichen Entwicklung wie der gesamte Bekleidungsmarkt. In


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Deutschland soll sich für 2018 der Anstieg des Umsatzes für Bekleidung mit einem Wachstum von 1,9

% fortsetzen.

4.2 Wirtschaftliche Entwicklung der Dr. Bock Industries AG in 2018

Die Dr. Bock Industries AG plant, im Rahmen ihrer Full-Service-Strategie den Umsatz und das EBIT in

2018 solide zu steigern.

• Das Umsatzwachstum soll mit der Potentialausschöpfung bei den Bestandskunden und

insbesondere mit dem Anlauf des Neukundengeschäfts generiert werden. Ferner liegt ein

Schwerpunkt in dem Ausbau des Treatment Geschäftes. Der Umfang der

Kollektionsbestellung und die gute Auslastung bestätigen die geplante Entwicklung.

• Das EBIT wird sich in 2018 positiv entwickeln.

o Die geplanten und umgesetzten Maßnahmen zur Reorganisation der

Fertigungsprozesse werden die Produktivität und die Kostenstruktur verbessern.

o Der Aufbau des neuen Standorts in Bulgarien wird im zweiten Quartal 2018

abgeschlossen sein. Das Ergebnis wird durch die Anlaufkosten in 2018 noch belastet.

Für 2018 ist wieder ein hohes Investitionsvolumen mit Projekten zur Modernisierung und

Effizienzsteigerung geplant. Damit soll die Wettbewerbsfähigkeit weiter erhöht werden.

Auetal, den 29. März 2018

................................................................ .............................................................

(Tilman Meyer zu Erpen) (Ulrich Glass)

Dr. Bock Industries AG

JAHRESABSCHLUSS ZUM 31. DEZEMBER 2017

Dr. Bock Industries AG | Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 Anhang zum Konzernabschluss der Dr. Bock Industries AG für das Geschäftsjahr 2017

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Inhalt

KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG SOWIE GESAMTERGEBNISRECHNUNG FÜR DAS

GESCHÄFTSJAHR 2017 ..............................................................................................................................3

KONZERNBILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2017 ............................................................................................4

KONZERN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2017 .......................5

KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2017 ....................................................6

ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2017 ...................................................7


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Inhaltsverzeichnis zum Konzernanhang

1 Allgemeine Angaben ......................................................................................................................7

2 Anwendung neuer und überarbeiteter International Financial Reporting Standards (IFRSs) .......7

3 Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze ................................................................................ 16

4 Wesentliche Ermessensentscheidungen und Hauptquellen der Schätzungsunsicherheit ......... 28

5 Umsatzerlöse ............................................................................................................................... 29

6 Segmentinformationen ............................................................................................................... 29

7 Sonstige Gewinne und Verluste .................................................................................................. 29

8 Finanzergebnis ............................................................................................................................ 30

9 Ertragsteuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen ................................................................ 30

10 Jahresüberschuss aus fortgeführten Aktivitäten ........................................................................ 33

11 Ergebnis je Aktie .......................................................................................................................... 34

12 Sachanlagen ................................................................................................................................ 35

13 Sonstige immaterielle Vermögenswerte..................................................................................... 37

14 Tochtergesellschaften ................................................................................................................. 38

15 Vorräte ........................................................................................................................................ 38

16 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen ................................ 39

17 Sonstige Vermögenswerte .......................................................................................................... 40

18 Gezeichnetes Kapital ................................................................................................................... 40

19 Rücklagen (nach Ertragsteuern) .................................................................................................. 40

20 Bilanzgewinn sowie Dividenden aus Eigenkapitalinstrumenten ................................................ 41

21 Nicht beherrschende Anteile ...................................................................................................... 41

22 Finanzschulden ............................................................................................................................ 42

23 Rückstellungen ............................................................................................................................ 43

24 Sonstige Finanzverbindlichkeiten ............................................................................................... 43

25 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten ................. 43

26 Sonstige Verbindlichkeiten ......................................................................................................... 44

27 Altersvorsorgepläne .................................................................................................................... 44

28 Finanzrisikomanagement ............................................................................................................ 46

29 Kapitalmanagement .................................................................................................................... 50

30 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten ................................................. 51

31 Geschäfte mit nahestehenden Personen .................................................................................... 52

32 Finanzmittelfonds ....................................................................................................................... 54

33 Haftungsverhältnisse und Eventualforderungen ........................................................................ 54

34 Ereignisse nach dem Abschlussstichtag ...................................................................................... 54

35 Feststellung des Abschlusses ...................................................................................................... 54

36 Honorare des Abschlussprüfers .................................................................................................. 54

37 Anzahl der Mitarbeiter ................................................................................................................ 55


Seite 3 von 55

Konzerngewinn- und Verlustrechnung sowie Gesamtergebnisrechnung

für das Geschäftsjahr 2017

Anhang 2017 2016

EUR EUR

Fortgeführte Geschäftsbereiche

Umsatzerlöse 5 31.324.138 30.933.037

Sonstige Gewinne und Verluste 7 978.032 541.849

Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen 351.584 95.434

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe (11.754.432) (11.175.837)

Personalaufwand 10.3 (11.038.096) (9.957.066)

Abschreibungen 10.2 (2.197.351) (2.062.300)

Beratungsaufwand (1.313.841) (1.323.867)

Energieaufwand (1.229.015) (1.057.223)

Ausgangsfrachten (386.370) (434.887)

Finanzergebnis 8 (252.459) (275.728)

Sonstige Aufwendungen (3.038.246) (2.462.502)

Gewinn vor Steuern 1.443.944 2.820.910

Ertragsteuerbelastung 9 (389.014) (349.840)

Jahresüberschuss aus fortgeführten Geschäfts-bereichen

101.054.930 2.471.070

JAHRESÜBERSCHUSS 1.054.930 2.471.070

davon entfallen auf:

Anteilseigner 1.054.930 2.471.070

Nicht beherrschende Anteile - -

Ergebnis je Aktie

aus fortgeführten Geschäftsbereichen

Unverwässert und verwässert (Cent pro Aktie) 11 26,37 61,78

Jahresüberschuss 1.054.930 2.471.070

Sonstiges Ergebnis

Posten, die nicht nachträglich in den Gewinn umgegliedert werden:

Neubewertung der leistungsorientierten Verpflichtung (5.457) (40.079)

Ertragsteuer auf Posten, die nicht nachträglichin den Gewinn umgegliedert werden 1.637 12.024

Sonstiges Ergebnis des Jahres, abzüglich Ertragsteuern (3.820) (28.055)

SUMME SONSTIGES ERGEBNIS FÜR DAS JAHR 1,051,110 2.443.015

davon entfallen auf:

Anteilseigner 1,051,110 2.443.015



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Konzernbilanz zum 31. Dezember 2017

Anhang 31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Aktiva 31.917.578 28.295.288

Langfristige Vermögenswerte 22.781.229 19.706.562

Sachanlagen 12 22.000.524 19.157.627

Sonstige immaterielle Vermögenswerte 13 731.019 492.857

Aktive latente Steuern 9.3 49.686 56.078

Kurzfristige Vermögenswerte 9.136.349 8.588.726

Vorräte 15 4.935.004 4.625.418

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Forderungen

16 2.688.113 2.875.005

Laufende Steueransprüche 9.2 86.210 146.313

Sonstige Vermögenswerte 17 457.915 441.483

Barmittel und Bankguthaben 32 969.107 500.507

Passiva 31.917.578 28.295.288

Eigenkapital 16.035.805 16.184.695

Gezeichnetes Kapital 18 4.000.000 4.000.000

Sonstige Rücklagen 19 363.300 208.952

Bilanzgewinn 20 11.672.505 11.975.743

Eigenkapital, das den Eigentümern der Gesellschaft zuzurechnen ist

16.035.805 16.184.695

Nicht beherrschende Anteile 21 - -

Verbindlichkeiten 15.881.773 12.110.593

Langfristige Verbindlichkeiten 5.490.880 3.124.539

Finanzschulden 22 4.299.824 2.050.782

Pensionsverpflichtungen 27 346.523 374.321

Passive latente Steuern 9.3 813.135 669.362

Rückstellungen 23 9.700 9.000

Sonstige Finanzverbindlichkeiten 24 21.698 21.074

Kurzfristige Verbindlichkeiten 10.390.893 8.986.054

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Verbindlichkeiten

25 2.056.863 1.491.257

Finanzschulden 22 7.109.431 6.278.790

Rückstellungen 23 1.300 1.300

Sonstige Finanzverbindlichkeiten 24 842.853 812.771

Laufende Steuerverbindlichkeiten 9.2 24.679 56.450

Sonstige Verbindlichkeiten 26 355.767 345.486

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5

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Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2017

Anhang 2017 2016

EUR EUR

Jahresüberschuss 1.054.930 2.471.070

Anpassungen für:

Ertragsteueraufwand erfolgswirksam erfasst 389.014 349.840

Finanzierungskosten erfolgswirksam erfasst 8 252.459 267.054

Gewinn aus dem Abgang von Sachanlagevermögen 7 (72.562) (12.875)

Gewinn aus der Zuschreibung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 7 (226.746) (26.438)

Abschreibungen auf langfristige Vermögenswerte 10.2 2.197.351 2.062.300

Nettogewinn/-verlust aus Währungsdifferenzen 22 56.530 18.899

3.650.976 5.129.850

Veränderungen des Netto-Umlaufvermögens

Abnahme / (Zunahme) Forderungen LuL 413.636 (146.906)

Zunahme der Vorräte (309.586) (425.112)

Zunahme / (Abnahme) der sonstigenVermögenswerte 50.065 (91.426)

Zunahme / (Abnahme) der Verbindlichkeiten aus LuL sowie anderen Passiva 561.868 (130.167)

Zunahme der Rückstellungen 700 200

Abnahme der Pensionsverpflichtungen (31.618) (29.899)

(Abnahme) der sonstigen Verbindlichkeiten (9.816) (93.018)

Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 4.326.225 4.213.522

Gezahlte Zinsen (294.025) (266.849)

Gezahlte Ertragsteuern (217.188) (168.498)

Netto-Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit 3.815.012 3.778.535

Cashflow aus der Investitionstätigkeit

Auszahlungen für Sachanlagen (5.131.107) (2.511.222)

Zuflüsse aus dem Abgang von Sachanlagen 195.407 325.648

Auszahlungen für immaterielle Vermögenswerte (266.410) (238.963)

Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit (5.202.110) (2.424.537)

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

Aufnahme von Schulden 4.823.969 2.121.109

Rückzahlung von Schulden (1.768.271) (2.524.427)

An Eigentümer der Gesellschaft gezahlte Dividenden (1.200.000) (1.000.000)

Mittelzu/-abfluss aus Finanzierungstätigkeit 1.855.698 (1.403.318)

Nettozunahme / (-abnahme) der liquiden Mittel 468.600 (49.320)

Liquide Mittel am Anfang der Periode 500.507 549.827

Liquide Mittel am Ende der Periode 32 969.107 500.507


Seite 7 von 55

Anhang zum Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2017

1 Allgemeine Angaben

Die Dr. Bock Industries AG ist eine Aktiengesellschaft mit Sitz in Deutschland. Die Muttergesellschaft

und oberste Konzerngesellschaft ist die Dr. Bock Industries AG. Letztlich beherrschende Partei ist Dr.

Dietrich Bock.

Die Anschrift des eingetragenen Sitzes der Muttergesellschaft und des Konzerns lautet Welle 23,

31749 Auetal-Rolfshagen. Die Muttergesellschaft ist im Handelsregister beim Amtsgericht

Stadthagen unter der Nr. HRB 201194 eingetragen. Die Hauptaktivitäten des Konzerns sind die

Entwicklung und Herstellung von Bekleidung sowie die Erbringung von Dienstleistungen für

Premiumanbieter im Bekleidungsmarkt.

Der Konzernabschluss wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting

Standards, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs.

1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt.

2 Anwendung neuer und überarbeiteter International Financial Reporting

Standards (IFRSs)

2.1 Änderungen der IFRS, die für das laufende Jahr zwingend anzuwenden sind

Im laufenden Jahr hat der Konzern eine Reihe von Änderungen der IFRS des International Accounting

Standards Board (IASB) angewandt, die für eine am oder nach dem 1. Januar 2017 beginnende

Rechnungslegungsperiode zwingend anzuwenden sind.

2.1.1 Änderungen des IAS 12 Ansatz latenter Steueransprüche für nicht realisierte Verluste

Der Konzern hat diese Änderungen im laufenden Jahr erstmals angewandt. Die Änderungen stellen

Folgendes klar:

1. Eine Verringerung des Buchwertes unter die Anschaffungskosten eines festverzinslichen

Schuldinstruments, das zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird und für das die

Steuerbemessungsgrundlage die Anschaffungskosten bleibt, führt zu einer abzugsfähigen

temporären Differenz, unabhängig davon, ob der Schuldtitelinhaber erwartet, den Buchwert

des Schuldinstruments durch Verkauf oder durch Gebrauch zurückzuerhalten, oder ob es

wahrscheinlich ist, dass der Emittent alle vertraglichen Zahlungsströme bezahlen wird;

2. Wenn ein Unternehmen beurteilt, ob steuerpflichtige Gewinne zur Verfügung stehen

werden, gegen die es eine abzugsfähige temporäre Differenz nutzen kann und das

Steuerrecht die Verwendung von Verlusten auf den Abzug von Erträgen eines bestimmten

Typs beschränkt (z. B. Kapitalverluste können nur mit Kapitalgewinnen verrechnet werden), so hat die Beurteilung, ob latente Steueransprüche für abzugsfähige temporäre Differenzen

zu bilanzieren sind, getrennt für die abzugsfähigen temporären Differenzen des jeweils

gleichen Typs zu erfolgen;

3. Die Schätzung des wahrscheinlichen zukünftigen zu versteuernden Gewinns kann die

Verwertung einiger der Vermögenswerte eines Unternehmens für mehr als ihren Buchwert

einschließen, wenn genügend Beweise dafür vorliegen, dass es wahrscheinlich ist, dass das

Unternehmen dies erreichen wird; und

4. Bei der Beurteilung, ob ausreichende künftige steuerpflichtige Gewinne zur Verfügung

stehen, sollte ein Unternehmen die abzugsfähigen temporären Differenzen mit zukünftigen

steuerlichen Gewinnen ohne steuerliche Abzüge vergleichen, die sich aus der Umkehrung

dieser abzugsfähigen temporären Differenzen ergeben.


Seite 8 von 55

Die Änderungen sind retrospektiv auf Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar

2017 beginnen, wobei eine frühere Anwendung zulässig ist. Die Anwendung dieser Änderungen hat

keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

2.1.2 Änderungen an IAS 7 Angabeninitiative

Der Konzern hat diese Änderungen im laufenden Jahr erstmals angewandt. Die Änderungen

schreiben vor, dass ein Unternehmen Angaben zu leisten hat, die Adressaten von Abschlüssen in die

Lage versetzen, Veränderungen in den Finanzschulden zu beurteilen. Die Änderungen sind prospektiv

auf Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2017 beginnen, wobei eine frühere

Anwendung zulässig ist. Die Anwendung dieser Änderungen hat keine wesentlichen Auswirkungen

auf den Konzernabschluss.

2.2 Ausgegebene neue und überarbeitete IFRS, die noch nicht anzuwenden sind

Der Konzern hat folgende neue und überarbeitete IFRS nicht angewandt, die zwar ausgegeben

wurden, aber noch nicht anwendbar sind:


Seite 9 von 55

Standard Datum der verpflichtenden Anwendung1

Datum der verpflichtenden Anwendung durch den Dr. Bock Industries Konzern2

IFRS 9 Finanzinstrumente 1. Januar 20183 1. Januar 20183

IFRS 15 Erlöse aus Verträgen mit Kunden (und dazugehörigen Klarstellungen)

1. Januar 20183 1. Januar 20183

IFRS 16 Leasingverhältnisse 1. Januar 20193 1. Januar 2019

Änderungen an IFRS 15

Erlöse aus Verträgen mit Kunden (und dazugehörigen Klarstellungen)

1. Januar 20183 1. Januar 2018


Klassifizierung und Bewertung von Geschäftsvorfällen mit anteilsbasierter Vergütung

1. Januar 20183 1. Januar 20183

Änderungen an IFRS 10 und IAS 28

Veräußerung von Vermögenswerten eines Investors an bzw. Einbringung in sein assoziiertes Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen

offen offen

Änderungen an IAS 40

Übertragung von als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien

1. Januar 20183 1. Januar 20183

IFRIC 22 Fremdwährungstransaktionen und Vorauszahlungen

1. Januar 20183 offen

Jährliche Verbesserungen an den IFRS

Zyklus 2014-2016 1. Januar 2017 bzw.

1. Januar 2018

1. Januar 2017 bzw. 1. Januar 2018

IFRIC 23 Unsicherheit über Einkommensteuerbehandlungen



Vorfälligkeitsregelungen mit negativer Ausgleichsleistung

1. Januar 2019 1. Januar 2019

Änderungen an IAS 28

Langfristige Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures


Jährliche Verbesserungen an den IFRS

Zyklus 2015–2017 1. Januar 2019 offen

IFRS 9 Finanzinstrumente

IFRS 9, der im November 2009 veröffentlicht wurde, hat neue Anforderungen an die Klassifizierung

und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten eingeführt. IFRS 9 wurde im Oktober 2010

nachträglich geändert, um die Anforderungen für die Einstufung und Bewertung von finanziellen

Verbindlichkeiten sowie für die Ausbuchung einzubeziehen und im November 2013, um die neuen

1 nach IASB erstmalig im an oder nach diesem Zeitpunkt begonnenen Jahresabschluss anzuwenden 2 erstmalig von Unternehmen mit Sitz in der EU in Geschäftsjahren anzuwenden, die an oder nach diesem

Datum beginnen. Die Anwendung neuer oder geänderter IFRS-Standards bzw. Interpretationen durch Unternehmen mit Sitz in der EU bedarf einer Übernahme durch die EU-Kommission. Bis dahin ist der Zeitpunkt für die zwingende Anwendung durch diese Gesellschaften offen. Gelegentlich kann der im Rahmen der Übernahme festgelegte Zeitpunkt für die zwingende Anwendung vom jeweils vom IASB festgelegten Zeitpunkt für die Erstanwendung abweichen.

3 frühere Anwendung zulässig


Seite 10 von 55

Anforderungen an die allgemeine Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen einzubeziehen. Eine

weitere überarbeitete Fassung von IFRS 9 wurde im Juli 2014 ausgegeben, um vor allem a)

Wertminderungsanforderungen für finanzielle Vermögenswerte und b) begrenzte Änderungen der

Klassifizierungs- und Bewertungsanforderungen durch die Einführung einer Bewertungskategorie

„beizulegender Zeitwert mit Erfassung der Änderungen im sonstigen Ergebnis“ (FVTOCI) für

bestimmte einfache Schuldinstrumente aufzunehmen.

Wesentliche Anforderungen von IFRS 9:

• alle bilanzierten finanziellen Vermögenswerte, die in den Anwendungsbereich von IFRS 9

fallen, müssen in der Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zum beizulegenden

Zeitwert bewertet werden. Insbesondere werden Schuldinstrumente, die in einem

Geschäftsmodell gehalten werden, dessen Ziel es ist, die vertraglichen Zahlungsströme zu

vereinnahmen, und die vertragliche Zahlungsströme aufweisen, die einzig Rückzahlungen des

Nominalwerts und der Zinsen auf den noch nicht zurückgezahlten Nominalwert sind, am

Ende von Folgeperioden in der Regel zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.

Schuldinstrumente, die in einem Geschäftsmodell gehalten werden, dessen Ziel sowohl

durch die Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme als auch durch die Veräußerung von

finanziellen Vermögenswerten erreicht wird, und die vertragliche Bedingungen haben, die zu

festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen führen, die einzig Rückzahlungen des

Nominalwerts und der Zinsen auf den noch nicht zurückgezahlten Nominalwert sind, werden

in der Regel zum FVTOCI bewertet. Alle anderen Schuldinstrumente und

Eigenkapitalinstrumente werden zum beizulegenden Zeitwert am Ende der Folgeperioden

bewertet. Darüber hinaus können Unternehmen unter IFRS 9 eine unwiderrufliche

Entscheidung treffen, spätere Änderungen des beizulegenden Zeitwerts eines

Eigenkapitalinstruments (das weder zu Handelszwecken gehalten, noch für eine bedingte

Gegenleistung, die von einem Erwerber in einem Unternehmenszusammenschluss, auf den

IFRS 3 anwendbar ist, erfasst wird) im sonstigen Gesamtergebnis darzustellen, wobei generell

nur Erträge aus Dividenden im Periodenergebnis erfasst werden.

• bei der Bewertung der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen

Verbindlichkeiten setzt IFRS 9 voraus, dass der Betrag der Änderung des beizulegenden

Zeitwerts einer finanziellen Verbindlichkeit, der auf Veränderungen des Kreditrisikos dieser

Verbindlichkeit zurückzuführen ist, im sonstigen Gesamtergebnis dargestellt wird, es sei

denn, die Erfassung solcher Änderungen im sonstigen Gesamtergebnis würde eine

Bilanzierungsanomalie im Periodenergebnis entstehen lassen oder vergrößern. Änderungen

des beizulegenden Zeitwerts, die dem Kreditrisiko einer finanziellen Verbindlichkeit

zuzurechnen sind, werden nicht später in das Periodenergebnis umgebucht. Nach IAS 39 wird

der Gesamtbetrag der Änderung des beizulegenden Zeitwertes der erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Verbindlichkeit erfolgswirksam erfasst.

• in Bezug auf die Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten verlangt IFRS 9 ein

„Erwartete-Kreditverluste-Modell“ im Gegensatz zu einem „Angefallene-Kreditverluste-

Modell“ nach IAS 39. Das „Erwartete-Kreditverluste-Modell“verlangt, dass ein Unternehmen

erwartete Kreditverluste und Änderungen der erwarteten Kreditverluste an jedem

Bilanzstichtag berücksichtigt, um Änderungen des Kreditrisikos seit der erstmaligen Erfassung

widerzuspiegeln. Mit anderen Worten, es ist nicht mehr notwendig, dass ein Kreditereignis

eingetreten ist, bevor Kreditverluste erfasst werden.

• die neuen allgemeinen Anforderungen an die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen

behalten die drei Arten von Hedge-Accounting-Mechanismen, die derzeit in IAS 39 verfügbar

sind. Nach IFRS 9 wurde eine größere Flexibilität bei den für die Bilanzierung von

Sicherungsbeziehungen zulässigen Transaktionsarten eingeführt, die insbesondere die Arten

von Instrumenten erweitern, die als Sicherungsinstrumente zulässig sind und die Arten von


Seite 11 von 55

Risikokomponenten von nichtfinanziellen Posten, die für die Bilanzierung von

Sicherungsgeschäften in Frage kommen. Darüber hinaus wurde die Wirksamkeitsprüfung

überarbeitet und durch das Prinzip eines "wirtschaftlichen Zusammenhangs" ersetzt. Eine

retrospektive Bewertung der Effektivität der Sicherungsbeziehung ist auch nicht mehr

erforderlich. Erweiterte Offenlegungspflichten über die Risikomanagementtätigkeiten eines

Unternehmens wurden ebenfalls eingeführt.

Auf der Grundlage einer Analyse der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten

des Konzerns zum 31. Dezember 2017, basierend auf den zu diesem Zeitpunkt bestehenden

Sachverhalten und Umständen, hat der Vorstand der Gesellschaft eine vorläufige Beurteilung der

Auswirkungen von IFRS 9 auf den Konzernabschluss wie folgt vorgenommen:

Klassifizierung und Bewertung

• Instrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden: Diese werden in

einem Geschäftsmodell gehalten, dessen Ziel es ist, die vertraglichen Zahlungsströme zu

vereinnahmen, die einzig Rückzahlungen des Nominalwerts und der Zinsen auf den noch

nicht zurückgezahlten Nominalwert sind. Dementsprechend werden diese finanziellen

Vermögenswerte nachträglich zu fortgeführten Anschaffungskosten bei Anwendung von IFRS

9 bewertet;

• Alle anderen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden

weiterhin nach denselben Grundsätzen bewertet, wie sie derzeit gemäß IAS 39 bewertet

werden.

Wertminderung

Die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte unterliegen den

Wertminderungsbestimmungen des IFRS 9.

Die Anwendung dieser Änderungen wird sich voraussichtlich nicht auf den Konzernabschluss

auswirken.

Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen

Der Vorstand geht davon aus, dass die Anwendung der Anforderungen an die Bilanzierung von

Sicherungsbeziehungen unter IFRS 9 keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss

haben wird.

Es ist anzumerken, dass die obigen Bewertungen auf der Grundlage einer Analyse der finanziellen

Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns zum 31. Dezember 2017 auf der

Basis der zu diesem Zeitpunkt bestehenden Sachverhalte und Umstände vorgenommen wurden. Da

sich die Tatsachen und Umstände während des Zeitraums bis zum Datum der Erstanwendung von

IFRS 9 ändern können, unterliegt die Einschätzung der möglichen Auswirkungen dem Wandel.

IFRS 15 Erlöse aus Verträgen mit Kunden

IFRS 15 legt ein einziges umfassendes Modell für Unternehmen fest, das bei der Bilanzierung von

Erlösen aus Verträgen mit Kunden verwendet werden soll. Bei seinem Inkrafttreten wird IFRS 15 die

derzeitigen Ertragsrealisierungsrichtlinien, einschließlich IAS 18 Erlöse, IAS 11 Fertigungsaufträge

sowie der damit verbundenen Interpretationen, ersetzen.

Das Kernprinzip von IFRS 15 ist, dass ein Unternehmen Erlöse in der Höhe erfassen sollte, in der für

die übernommenen Leistungsverpflichtungen, also die Übertragung von Waren bzw. die Erbringung

von Dienstleistungen an Kunden, Gegenleistungen erwartet werden. Konkret führt der Standard

einen fünfstufigen Ansatz zur Umsatzrealisierung ein:


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1. Den (die) Vertrag (Verträge) mit den Kunden identifizieren

2. Die Leistungsverpflichtungen im Vertrag identifizieren

3. Den Transaktionspreis bestimmen

4. Den Transaktionspreis den Leistungsverpflichtungen des Vertrags zuordnen

5. Umsatz realisieren, wann (oder sofern) das Unternehmen eine Leistungsverpflichtung erfüllt

Nach IFRS 15 realisiert ein Unternehmen Umsatz, wann (oder sofern) eine Leistungsverpflichtung

erfüllt ist, d.h. wenn die "Kontrolle" über die der jeweiligen Leistungsverpflichtung

zugrundeliegenden Waren oder Dienstleistungen auf den Kunden übertragen wird.

Weit mehr präskriptive Leitlinien wurden IFRS 15 hinzugefügt, um mit spezifischen Szenarien

umzugehen. Darüber hinaus sind nach IFRS 15 umfangreiche Angaben erforderlich.

Im April 2016 hat der IASB Klarstellungen zu IFRS 15 in Bezug auf die Identifizierung von Leistungs-

verpflichtungen, Prinzipal/Agent-Erwägungen, sowie Anwendungsleitlinien zu Lizenzen bekannt

gegeben.

Der Konzern realisiert Erlöse aus den folgenden Hauptquellen:

dem Verkauf von qualitativ hochwertigen Produkten und Dienstleistungen für Premium-Marken in

der Bekleidungsindustrie, nämlich:

• Full-Services inklusive Design, Beschaffung von Stoff und Zutaten, Produktion, Finishing und

Logistik (GARMENTS)

• Dienstleistungen in den Bereichen Waschen, Färben und Spezialeffekte von Kleidungsstücken

(TREATMENTS)

• Hosenherstellung in Lohnfertigung (MINUTES)

Der Vorstand ist noch dabei, die vollen Auswirkungen der Anwendung von IFRS 15 auf den

Konzernabschluss zu beurteilen und es ist nicht möglich, eine sinnvolle finanzielle Schätzung der

Auswirkungen zu geben, bevor der Vorstand die detaillierte Überprüfung abgeschlossen hat. Nach

vorläufigen Schätzungen werden keine wesentlichen Auswirkungen auf die Ertragslage erwartet. Der

Vorstand hat den Standard nicht vorzeitig angewendet und beabsichtigt, die vollständige

retrospektive Methode bei der Erstanwendung anzuwenden.

IFRS 16 Leasingverhältnisse

IFRS 16 führt ein umfassendes Modell für die Identifizierung von Leasingverhältnissen und die

Bilanzierung beim Leasinggeber und beim Leasingnehmer ein. Bei seinem Inkrafttreten wird IFRS 16

die derzeitigen Leasingrichtlinien, einschließlich der damit verbundenen Interpretationen, ersetzen.

IFRS 16 unterscheidet Leasingverhältnisse danach, ob ein identifizierter Vermögenswert von einem

Kunden beherrscht wird. Die Unterscheidungen von Operating-Leasingverhältnissen (außerbilanziell)

und Finanzierungsleasingverhältnissen (in der Bilanz) werden für die Bilanzierung durch den

Leasingnehmer beseitigt und durch ein Modell ersetzt, bei dem ein Vermögenswert aus einem

Nutzungsrecht sowie eine entsprechende Verbindlichkeit für alle Leasingverhältnisse beim

Leasingnehmer zu erfassen sind (d.h. alle in der Bilanz), mit Ausnahme von kurzfristigen

Leasingverhältnissen und Leasingverhältnissen von Vermögenswerten mit geringem Wert.

Der Vermögenswert aus einem Nutzungsrecht wird zunächst zu Anschaffungskosten bewertet und

anschließend zu Anschaffungskosten (vorbehaltlich bestimmter Ausnahmen) abzüglich kumulierter

Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen, bereinigt um eine Neubewertung der Leasing-

verbindlichkeit, bewertet. Die Leasingverbindlichkeit wird zunächst mit dem Barwert der Leasing-

zahlungen bewertet, die zu diesem Zeitpunkt noch nicht gezahlt wurden. Nachfolgend wird die

Leasingverbindlichkeit unter anderem um Zins- und Leasingzahlungen sowie die Auswirkung von


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Leasingveränderungen angepasst. Darüber hinaus wird die Einstufung der Zahlungsströme ebenfalls

beeinflusst, da die Operating-Leasing-Zahlungen nach IAS 17 als operative Cashflows dargestellt

werden, während nach dem IFRS 16-Modell die Leasingzahlungen in einen Kapital- und einen

Zinsanteil aufgeteilt werden, die als ein Finanzierungs- bzw. ein operativer Cashflow dargestellt

werden.

Im Gegensatz zur Leasingnehmerbilanzierung führt IFRS 16 im Wesentlichen die Bilanzierungs-

anforderungen an den Leasinggeber in IAS 17 fort und verlangt weiterhin vom Leasinggeber, einen

Leasingvertrag entweder als Operating-Leasing oder als Finanzierungsleasing zu klassifizieren.

Darüber hinaus sind nach IFRS 16 umfangreiche Angaben erforderlich.

Der Vorstand der Gesellschaft geht nicht davon aus, dass die Anwendung der Änderungen von IFRS

16 Leasingverhältnisse künftig erhebliche Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben wird, da

der Konzern keine wesentlichen Leasingverträge hat.

Änderungen an IFRS 15 Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Die Änderungen ändern nicht die dem Standard zugrundeliegenden Grundsätze, sondern klären, wie

diese Grundsätze angewendet werden sollten. Die Änderungen klären, wie eine

Leistungsverpflichtung (das Versprechen, eine Ware oder Dienstleistung auf einen Kunden zu

übertragen) in einem Vertrag zu identifizieren ist; wie zu bestimmen ist, ob ein Unternehmen ein

Auftraggeber (der Anbieter einer Ware oder Dienstleistung) oder ein Vermittler (zuständig für die

Vermittlung der Ware oder Dienstleistung) ist; und wie zu bestimmen ist, ob die Erlöse aus der

Lizenzerteilung zu einem bestimmten Zeitpunkt oder über einen bestimmten Zeitraum realisiert

werden sollen. Neben den Klarstellungen enthalten die Änderungen zwei weitere Erleichterungen,

um Kosten und Komplexität für das Unternehmen bei der erstmaligen Anwendung des neuen

Standards zu reduzieren.

Nach vorläufiger Einschätzung werden keine wesentlichen Auswirkungen auf die Ertragslage des Konzerns erwartet.

Änderungen an IFRS 2 Klassifizierung und Bewertung von Geschäftsvorfällen mit anteilsbasierter

Vergütung

Die Änderungen stellen Folgendes klar:

1. Bei der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts einer in bar zu erfüllenden anteilsbasierten

Vergütung sollte die Bilanzierung der Auswirkungen von Ausübungs- und

Nichtausübungsbedingungen dem gleichen Ansatz folgen wie bei in Eigenkapitaltiteln zu

erfüllenden aktienbasierten Vergütungen.

2. Wenn das Steuerrecht oder eine Vorschrift vom Unternehmen verlangen, eine bestimmte Anzahl

von Eigenkapitalinstrumenten einzubehalten, um die Steuerpflicht des Arbeitnehmers zu erfüllen

(d.h. die aktienbasierte Vergütungsvereinbarung hat ein "Nettoabrechnungsmerkmal"), sollte eine

solche Vereinbarung unter bestimmten Voraussetzungen in Gänze als in Eigenkapitaltiteln zu

erfüllend klassifiziert werden.


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3. Eine Änderung einer aktienbasierten Vergütung, die die Transaktion von in bar zu erfüllend in eine

in Eigenkapitaltiteln zu erfüllend ändert, ist wie folgt zu erfassen:

i) Die ursprüngliche Verbindlichkeit wird ausgebucht;

ii)Die in Eigenkapitaltiteln zu erfüllende aktienbasierte Vergütung wird zum im

Änderungszeitpunkt beizulegenden Zeitwert des Eigenkapitalinstruments erfasst, soweit die

Leistungen bis zum Änderungszeitpunkt erbracht wurden; und

iii) Ein etwaiger Unterschied zwischen dem Buchwert der Verbindlichkeit zum Änderungszeitpunkt

und dem im Eigenkapital erfassten Betrag ist sofort erfolgswirksam zu erfassen.

Die Änderungen sind auf Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2018

beginnen, wobei eine frühere Anwendung zulässig ist. Es gelten besondere

Übergangsbestimmungen. Der Vorstand der Gesellschaft geht davon aus, dass die Anwendung der

Änderungen in Zukunft keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben wird, da

der Konzern weder in bar zu erfüllende aktienbasierte Vergütungsregelungen noch

Quellensteuervereinbarungen mit Steuerbehörden in Bezug auf aktienbasierte Vergütungen hat.

Änderungen an IFRS 10 und IAS 28 Veräußerung oder Einbringung von Vermögenswerten zwischen

einem Investor und einem assoziierten Unternehmen oder Joint Venture

Die Änderungen adressieren einen Konflikt zwischen den Vorschriften des IAS 28 Anteile an

assoziierten Unternehmen und Joint Ventures und IFRS 10 Konzernabschlüsse. Mit ihnen wird

klargestellt, dass bei Transaktionen mit einem assoziierten Unternehmen oder Joint Venture das

Ausmaß der Erfolgserfassung davon abhängt, ob die veräußerten oder eingebrachten

Vermögenswerte einen Geschäftsbetrieb nach IFRS 3 darstellen.

Der Anwendungszeitpunkt der Änderungen ist noch vom IASB festzulegen; eine frühere Anwendung

der Änderungen ist jedoch zulässig. Der Vorstand der Gesellschaft geht davon aus, dass die

Anwendung dieser Änderungen in künftigen Perioden Auswirkungen auf den Konzernabschluss

haben kann, wenn solche Transaktionen vorliegen.

Änderungen an IAS 40 Übertragungen von als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien

Die Änderungen an IAS 40 betreffen die Regelungen zu Übertragungen in den oder aus dem Bestand

der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien. Eine Übertragung ist nur dann (zwingend)

vorzunehmen, wenn eine Nutzungsänderung vorliegt, die dazu führt, dass eine Immobilie die

Definition von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien erfüllt oder nicht mehr erfüllt. Die

Nutzungsänderung muss sich dabei belegen lassen, d.h., es bedarf an Tatsachen angelehnte objektive

Hinweise für das Vorliegen einer solchen Nutzungsänderung. Dabei ist es nicht ausreichend, wenn

die Unternehmensleitung zunächst nur eine Änderung in der Nutzung der Immobilie beabsichtigt.

Die in IAS 40.57 enthaltene, angepasste Aufzählung von Positivbeispielen in Bezug auf

Nutzungsänderungen ist im Gegensatz zu den bisherigen Regelungen nicht mehr als abschließend

anzusehen.

Die Änderungen an IAS 40 können Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben, sofern zukünftig

entsprechende Übertragungen auftreten.


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IFRIC 22 Fremdwährungstransaktionen und Vorauszahlungen

IFRIC 22 enthält nachfolgende Anwendungshinweise zur Bestimmung des Wechselkurses, wenn bei

Fremdwährungstransaktionen Vorauszahlungen erfolgen.

Der Zeitpunkt der Transaktion zum Zweck der Bestimmung des Wechselkurses, der für die erstmalige

Erfassung des zugehörigen Vermögenswerts, Aufwands oder Ertrags zu verwenden ist, ist der

Zeitpunkt, an dem ein Unternehmen erstmalig einen nicht-monetären Vermögenswert bzw. eine

nicht-monetäre Verbindlichkeit für seine im Voraus geleistete bzw. erhaltene Gegenleistung

bilanziert.

Sofern mehrere erhaltene oder geleistete Vorauszahlungen erfolgen, hat ein Unternehmen den

Zeitpunkt der Transaktion für jede einzelne im Voraus geleistete bzw. erhaltene Gegenleistung zu

bestimmen.

Die Anwendung von IFRIC 22 kann Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben, wenn zukünftig

bei Fremdwährungstransaktionen Vorauszahlungen erfolgen sollten.

IFRIC 23 Unsicherheiten bei der ertragsteuerlichen Behandlung

IFRIC 23 legt die Bilanzierung laufender und latenter Steuerschulden aus, bei denen Unsicherheiten

hinsichtlich der ertragsteuerlichen Behandlung bestehen.

Solche Unsicherheiten entstehen, wenn die Anwendung des jeweils geltenden Steuerrechts auf eine

spezifische Transaktion nicht eindeutig ist und daher (auch) von der Auslegung durch die

Steuerbehörden abhängt, die dem Unternehmen bei der Aufstellung des Abschlusses jedoch nicht

bekannt ist.

Ein Unternehmen berücksichtigt diese Unsicherheiten nur dann bei den bilanziell erfassten

Steuerschulden oder -ansprüchen, wenn es wahrscheinlich ist, dass die entsprechenden

Steuerbeträge bezahlt oder erstattet werden. Dabei ist davon auszugehen, dass die Steuerbehörden

ihr Recht zur Überprüfung erklärter Beträge ausüben werden und dabei vollständige Kenntnis aller

zugehörigen Informationen besitzen.

Wenn sich Tatsachen und Umstände, die Grundlage für die Beurteilung der Unsicherheit waren,

geändert haben oder bei Vorliegen neuer relevanter Informationen ist die Beurteilung zu überprüfen

und gegebenenfalls anzupassen.

Die Anwendung von IFRIC 23 kann Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben, wenn zukünftig

Transaktionen erfolgen, bei denen Unsicherheit hinsichtlich der ertragsteuerlichen Behandlung

besteht.

Sonstige Änderungen

Der Vorstand geht nicht davon aus, dass die Änderungen bei den übrigen Standards wesentliche

Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben werden.


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3 Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze

3.1 Entsprechungserklärung

Der Konzernabschluss wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting

Standards erstellt.

3.2 Grundlagen der Aufstellung

Der Konzernabschluss wurde auf der Basis der Anschaffungskosten erstellt, mit Ausnahme

bestimmter Finanzinstrumente, die zu beizulegenden Zeitwerten am Ende eines jeden

Berichtszeitraums bewertet werden, wie in den nachfolgenden Rechnungslegungsgrundsätzen

erläutert.

Die historischen Kosten basieren im Allgemeinen auf dem beizulegenden Zeitwert der Gegenleistung

im Austausch für Waren und Dienstleistungen.

Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der bei Veräußerung eines Vermögenswerts oder bei

Übertragung einer Verbindlichkeit in einer ordnungsgemäßen Transaktion zwischen

Marktteilnehmern am Bewertungsstichtag eingegangen worden wäre, unabhängig davon, ob dieser

Preis direkt beobachtbar ist oder mit einer anderen Bewertungsmethode geschätzt wird. Bei der

Schätzung des beizulegenden Zeitwertes eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit

berücksichtigt der Konzern die Merkmale des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit, wenn die

Marktteilnehmer diese Merkmale bei der Preisfindung des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit

zum Zeitpunkt der Bewertung berücksichtigen würden. Der beizulegende Zeitwert für die Bewertung

und / oder Offenlegung in diesem Konzernabschluss wird auf einer solchen Basis ermittelt, mit

Ausnahme von aktienbasierten Vergütungsvorgängen, die im Anwendungsbereich des IFRS 2 liegen,

Leasinggeschäften, die im Anwendungsbereich des IAS 17 liegen, und Bewertungen, die einige

Ähnlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert aufweisen, aber nicht der beizulegende Zeitwert sind, wie

zum Beispiel der Nettoveräußerungswert nach IAS 2 oder der Nutzungswert nach IAS 36.

Darüber hinaus werden für Zwecke der Rechnungslegung die Fair-Value-Bewertungen in Level 1, 2

oder 3 eingestuft, je nachdem, inwieweit die Inputs zu den Fair-Value-Bewertungen beobachtbar

sind, und je nach Bedeutung der Inputs für die Fair Value-Bewertung in ihrer Gesamtheit. Die Level

können wie folgt beschrieben werden:

• Level 1 Inputs sind notierte Preise (unbereinigt) in aktiven Märkten für identische

Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, auf die das Unternehmen zum Zeitpunkt der

Bewertung zugreifen kann;

• Level 2 Inputs sind Inputs, mit Ausnahme der notierten Preise, die in Level 1 enthalten sind,

die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit entweder direkt oder indirekt

beobachtbar sind; und

• Level 3 Inputs sind nicht beobachtbare Inputs für den Vermögenswert oder die

Verbindlichkeit.

Die Bewertung der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente des

Konzerns (FVTPL) basiert auf Level 1-Inputs.

Die wichtigsten Rechnungslegungsgrundsätze sind nachfolgend aufgeführt.


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3.3 Konsolidierungsbasis

Der Konzernabschluss enthält die Jahresabschlüsse der Gesellschaft und von der Gesellschaft

beherrschter Unternehmen. Beherrschung wird erreicht, wenn das Unternehmen:

• die Herrschaft über das Beteiligungsunternehmen hat;

• schwankenden Renditen ausgesetzt ist bzw. Anrechte auf diese aus seinem Engagement mit

dem Beteiligungsunternehmen hat; und

• die Fähigkeit hat, seine Renditen mittels seiner Macht zu beeinflussen.

Die Gesellschaft prüft, ob sie ein Beteiligungsunternehmen beherrscht oder nicht, wenn Tatsachen

und Umstände darauf hindeuten, dass es Änderungen an einem oder mehreren der oben genannten

Beherrschungselementen gibt.

Gewinn oder Verlust und jeder Bestandteil des sonstigen Gesamtergebnisses wird den Eigentümern

der Gesellschaft und den nicht beherrschenden Anteilen zugerechnet.

Bei Bedarf werden Anpassungen an den Jahresabschlüssen der Tochtergesellschaften vorgenommen,

um ihre Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden an die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

des Konzerns anzupassen.

Alle konzerninternen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Eigenkapital, Erträge, Aufwendungen

und Cashflows aus Transaktionen zwischen Mitgliedern des Konzerns werden bei der Konsolidierung

vollständig eliminiert.

Änderungen der Beteiligungen des Konzerns an bestehenden Tochtergesellschaften

Änderungen der Beteiligungen des Konzerns an Tochtergesellschaften, die nicht dazu führen, dass

der Konzern die Kontrolle über die Tochtergesellschaften verliert, werden als

Eigenkapitaltransaktionen bilanziert. Die Buchwerte der Konzerninteressen und der nicht

beherrschenden Anteile werden entsprechend den Veränderungen ihrer relativen Beteiligungen an

den Tochtergesellschaften angepasst. Eine etwaige Differenz zwischen dem Betrag, um den die nicht

beherrschenden Anteile bereinigt werden, und der beizulegende Zeitwert der gezahlten oder

erhaltenen Gegenleistung wird direkt im Eigenkapital erfasst und den Eigentümern der Gesellschaft

zugerechnet.

3.4 Umsatzerlösrealisierung

Umsatzerlöse werden zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen bzw. zu erhaltenden

Gegenleistung bemessen. Umsatzerlöse werden um geschätzte Kundenretouren, Rabatte und

ähnliche Ermäßigungen gekürzt.

3.4.1 Warenverkauf

Erlöse aus dem Verkauf von Waren werden erfasst, wenn die Ware geliefert und die Titel

übergegangen sind, zu welchem Zeitpunkt alle folgenden Bedingungen erfüllt sind:

• Alle wesentlichen wirtschaftlichen Chancen und Risiken im Zusammenhang mit dem

Eigentum wurden auf den Erwerber übertragen;

• Dem Konzern verbleibt weder eine weiterhin bestehende Einflussnahme Möglichkeit, wie sie

gewöhnlich mit dem Eigentum verbunden ist, noch die tatsächliche Verfügungsmacht über

die verkauften Güter;

• Die Höhe der Erlöse kann verlässlich bestimmt werden;

• Es ist hinreichend wahrscheinlich, dass dem Unternehmen der wirtschaftliche Nutzen aus

dem Verkauf zufließen wird; und


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• Die im Zusammenhang mit dem Verkauf angefallenen bzw. noch anzufallenden Kosten

können verlässlich bestimmt werden.

3.4.2 Erbringung von Dienstleistungen

Die Erlöse aus einem Vertrag über die Erbringung von Dienstleistungen werden unter

Berücksichtigung des Fertigstellungsgrades erfasst. Der Fertigstellungsgrad des Vertrages wird wie

folgt bestimmt:

• Bearbeitungsgebühren, die im Preis der verkauften Produkte enthalten sind, werden unter

Bezugnahme auf den Anteil der Gesamtkosten für die Bearbeitung für das verkaufte Produkt

erfasst; und

• Einnahmen aus Zeit- und Materialverträgen werden zu den vertraglichen Sätzen als

Arbeitsstunden und direkte Aufwendungen erfasst.

3.5 Leasing

Leasingverhältnisse werden als Finanzierungsleasingverhältnisse klassifiziert, wenn die Bedingungen

des Leasingverhältnisses im Wesentlichen alle Risiken und Chancen des Eigentums an den

Leasingnehmer übertragen. Alle anderen Leasingverhältnisse werden als Operating-

Leasingverhältnisse klassifiziert.

Konzern als Leasingnehmer

Operating-Leasing-Zahlungen werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Aufwand

erfasst, es sei denn, eine andere systematische Basis ist repräsentativer für das Zeitmuster, in dem

wirtschaftliche Vorteile aus dem Leasinggegenstand verbraucht werden. Eventualleasingzahlungen

aus Operating-Leasingverhältnissen werden in der Periode als Aufwand erfasst, in der sie anfallen.

Für den Fall, dass Leasing-Anreize erhalten werden, um in Operating-Leasingverhältnisse einzugehen,

werden solche Anreize als Verbindlichkeit erfasst. Der aggregierte Nutzen von Anreizen wird als eine

Verringerung des Leasingaufwands auf linearer Basis erfasst, es sei denn, eine andere systematische

Basis ist repräsentativer für das Zeitmuster, in dem der wirtschaftliche Nutzen aus dem

Leasinggegenstand verbraucht wird.

3.6 Fremdwährungen

In Anbetracht der Finanzierung und der operativen Tätigkeiten des Konzerns wurde der EUR als

funktionale Währung für alle Konzerngesellschaften identifiziert. Bei der Erstellung des

Jahresabschlusses jeder einzelnen Konzerngesellschaft werden Transaktionen in anderen Währungen

als der funktionalen Währung (Fremdwährungen) zu den am Tag der Transaktion geltenden

Wechselkursen angesetzt. Am Ende eines jeden Berichtszeitraums werden monetäre Posten, die auf

Fremdwährungen lauten, mit den zu diesem Zeitpunkt geltenden Kursen neu umgerechnet. Nicht

monetäre Posten, die zum beizulegenden Zeitwert angesetzt werden und auf Fremdwährungen

lauten, werden zu den zum Zeitpunkt der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts geltenden Kursen

neu umgerechnet. Nicht monetäre Posten, die in Bezug auf historische Anschaffungskosten in einer

Fremdwährung bewertet werden, werden nicht neu umgerechnet.


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Währungsdifferenzen aus monetären Posten werden in der Periode, in der sie entstehen,

erfolgswirksam erfasst, außer:

• Umrechnungsdifferenzen auf Fremdwährungsschulden in Bezug auf Vermögenswerte im Bau

für künftige produktive Nutzung, die in den Kosten dieser Vermögenswerte enthalten sind,

wobei sie als eine Anpassung an den Zinsaufwendungen für diese Fremdwährungsschulden

angesehen werden;

• Umrechnungsdifferenzen bei zur Absicherung bestimmter Fremdwährungsrisiken

eingegangenen Transaktionen; und

• Umrechnungsdifferenzen auf monetäre Posten, die von einem ausländischen

Geschäftsbetrieb bzw. an einen ausländischen Geschäftsbetrieb geschuldet werden, für die

ein Ausgleich weder geplant noch wahrscheinlich ist (und daher Teil der Nettoinvestitionen

im ausländischen Geschäftsbetrieb sind), die zunächst im sonstigen Ergebnis erfasst und bei

der Begleichung aus dem Eigenkapital ergebniswirksam umgegliedert werden.

Im Geschäftsjahr 2017 hat das Unternehmen Verluste aus Fremdwährungsdifferenzen in Höhe von

EUR 181.612 (Vorjahr: EUR 365.508) realisiert.

3.7 Leistungen an Arbeitnehmer

3.7.1 Kosten für Leistungen zur Altersvorsorge und Abfindungsleistungen

Bei leistungsorientierten Pensionsplänen werden die Kosten für die Erbringung von Leistungen nach

dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method) berechnet, wobei

versicherungsmathematische Bewertungen am Ende jedes Geschäftsjahres durchgeführt werden. Die

Neubewertung, bestehend aus den versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten, wird

sofort in der Bilanz mit einer Belastung bzw. einer Gutschrift im sonstigen Ergebnis im Zeitraum, in

dem sie auftreten, erfasst. Die im sonstigen Ergebnis erfasste Neubewertung spiegelt sich sofort in

den Rücklagen wider und wird nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Das

Zinsergebnis wird unter Anwendung des Diskontsatzes zu Beginn des Berichtszeitraums auf die

leistungsorientierte Nettoverbindlichkeit berechnet. Die leistungsorientierten Kosten werden wie

folgt kategorisiert:

• Dienstzeitaufwand (einschließlich laufendem Dienstzeitaufwand, nachzuverrechnendem

Dienstzeitaufwand sowie Gewinnen und Verlusten aus Planänderungen oder -kürzungen);

• Nettozinsaufwand bzw. -ertrag; und

• Neubewertung.

Der Konzern stellt die ersten beiden Komponenten der leistungsorientierten Kosten in der Gewinn-

und Verlustrechnung in der Position ‚Personalaufwand‘ dar. Kürzungsgewinne und -verluste werden

als nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand erfasst.

Die in der Konzernbilanz erfasste Pensionsverpflichtung stellt das tatsächliche Defizit in den

leistungsorientierten Plänen des Konzerns dar.

Eine Verbindlichkeit für eine Kündigungsleistung wird zu dem früheren Zeitpunkt anerkannt, in dem

das Unternehmen das Angebot der Abfindungsleistung nicht mehr zurückziehen kann bzw. in dem

das Unternehmen die damit verbundenen Restrukturierungskosten erfasst.

3.7.2 Kurzfristige und andere langfristige Leistungen an Arbeitnehmer

Eine Verbindlichkeit wird für Leistungen erfasst, die den Arbeitnehmern in Bezug auf Löhne und

Gehälter, Jahresurlaub und Krankengeld für die Zeit zustehen, in der die damit verbundene

Dienstleistung erbracht wird, in Höhe des nicht diskontierten Betrags der Leistungen, die im

Austausch für diese Dienstleistung erwartungsgemäß bezahlt werden.


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Verbindlichkeiten, die in Bezug auf kurzfristige Leistungen an Arbeitnehmer erfasst werden, werden

mit dem nicht diskontierten Betrag der erwarteten Leistungen für die damit verbundenen

Dienstleistungen bewertet.

Verbindlichkeiten, die in Bezug auf andere langfristige Leistungen an Arbeitnehmer erfasst werden,

werden mit dem Barwert der geschätzten künftigen Mittelabflüsse bewertet, die der Konzern für die

von den Mitarbeitern bis zum Bilanzstichtag erbrachten Dienstleistungen erwartet.

3.8 Steuern

Der Ertragsteueraufwand stellt die Summe der laufenden Steuer und der latenten Steuern dar.

3.8.1 Laufende Steuer

Die laufenden Steuern basieren auf dem steuerpflichtigen Gewinn für das Jahr. Der steuerpflichtige

Gewinn unterscheidet sich vom in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen "Gewinn vor

Steuern" aufgrund von Einkünften bzw. Aufwendungen, die in anderen Jahren steuerbar bzw.

abzugsfähig sind, sowie von Posten, die niemals steuerbar bzw. abzugsfähig sind. Die laufende Steuer

des Konzerns wird mit Steuersätzen berechnet, die bis zum Ende des Berichtszeitraums erlassen

waren bzw. deren Geltung im Wesentlichen beschlossen war.

3.8.2 Latente Steuer

Latente Steuern werden auf temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten von

Vermögenswerten und Schulden im Konzernabschluss und den entsprechenden steuerlichen

Wertansätzen, die bei der Berechnung des steuerpflichtigen Gewinns verwendet werden, sowie auf

steuerliche Verlustvorträge erfasst. Latente Steuerschulden werden grundsätzlich für alle

steuerpflichtigen temporären Differenzen erfasst. Latente Steueransprüche werden grundsätzlich für

alle abzugsfähigen temporären Differenzen sowie auf steuerliche Verlustvorträge erfasst, soweit es

wahrscheinlich ist, dass steuerpflichtige Gewinne zur Verfügung stehen, gegen die diese

abzugsfähigen temporären Differenzen genutzt werden können. Solche latenten Steueransprüche

und -verbindlichkeiten werden nicht erfasst, wenn die temporäre Differenz aus der erstmaligen

Erfassung (ausgenommen in einem Unternehmenszusammenschluss) von Vermögenswerten und

Verbindlichkeiten in einer Transaktion resultiert, die sich weder auf das steuerpflichtige Ergebnis

noch auf das Periodenergebnis auswirkt. Darüber hinaus werden latente Steuerschulden nicht

erfasst, wenn der temporäre Unterschiedsbetrag aus der erstmaligen Erfassung von Firmenwerten

entsteht.

Latente Steuerschulden werden für steuerpflichtige temporäre Differenzen im Zusammenhang mit

Beteiligungen an Tochtergesellschaften und assoziierten Unternehmen sowie Beteiligungen an Joint

Ventures bilanziert, es sei denn, der Konzern ist in der Lage, die Umkehrung der temporären

Differenz zu beeinflussen, und es ist wahrscheinlich, dass die vorübergehende Differenz nicht in

vorhersehbarer Zukunft umgekehrt wird. Latente Steueransprüche, die sich aus abzugsfähigen

temporären Differenzen ergeben, die mit solchen Anlagen und Beteiligungen verbunden sind,

werden nur insoweit bilanziert, als es wahrscheinlich ist, dass es genügend steuerpflichtige Gewinne

geben wird, gegen die die Vorteile der temporären Differenzen genutzt werden können, und es wird

erwartet, dass sie in absehbarer Zukunft umgekehrt werden.

Der Buchwert der latenten Steueransprüche wird am Ende eines jeden Berichtszeitraums überprüft

und in dem Umfang gekürzt, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass genügend steuerpflichtige

Gewinne zur Verfügung stehen werden, um den gesamten oder einen Teil des Vermögenswertes zu

realisieren.


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Latente Steuerschulden und Vermögenswerte werden mit den Steuersätzen bewertet, die

voraussichtlich in dem Zeitraum gelten, in dem die Schuld erfüllt bzw. der Vermögenswert realisiert

wird, und zwar auf der Grundlage von Steuersätzen (und Steuergesetzen), die bis zum Ende der

Berichtsperiode erlassen waren oder deren Geltung im Wesentlichen beschlossen war.

Die Bewertung der latenten Steuerschulden und Vermögenswerte spiegelt die steuerlichen

Konsequenzen wider, die sich aus der Art und Weise ergeben, in der der Konzern am Ende des

Berichtszeitraums erwartet, den Buchwert seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu

realisieren bzw. zu erfüllen.

3.8.3 Laufende und latente Steuern für das Jahr

Die laufenden und latenten Steuern werden erfolgswirksam erfasst, es sei denn, sie beziehen sich auf

Posten, die im sonstigen Ergebnis bzw. direkt im Eigenkapital erfasst werden. In diesem Fall werden

die laufenden und latenten Steuern auch im sonstigen Ergebnis respektive direkt im Eigenkapital

erfasst.

3.9 Sachanlagen

Grundstücke und Gebäude, die bei der Herstellung oder Lieferung von Waren oder Dienstleistungen

oder für Verwaltungszwecke verwendet werden, werden in der Konzernbilanz zu Anschaffungskosten

abzüglich kumulierter Abschreibungen und nachfolgenden kumulierten Wertminderungsverlusten

ausgewiesen.

Immobilien im Bau für Produktions-, Liefer- oder Verwaltungszwecke werden zu Anschaffungskosten

bilanziert, abzüglich eines etwaigen erfassten Wertminderungsaufwands. Solche Liegenschaften

werden nach Fertigstellung und bestimmungsgemäßer Verwendung den entsprechenden Kategorien

des Sachanlagevermögens zugeordnet. Die Abschreibung dieser Vermögenswerte erfolgt auf der

gleichen Basis wie bei anderen Vermögenswerten, wenn die Vermögenswerte für ihre beabsichtigte

Nutzung bereit sind.

Unbebaute Grundstücke werden nicht abgeschrieben.

Anlagen und Ausrüstungen werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen

sowie kumulierter Wertminderungsverluste bilanziert.

Die Abschreibungen werden so erfasst, dass die Kosten bzw. die beizulegenden Werte von

Vermögenswerten (mit Ausnahme von Grundstücken und Immobilien im Bau) abzüglich ihrer

Restwerte über ihre Nutzungsdauer nach der linearen Methode abgeschrieben werden. Die

geschätzten Nutzungsdauern, Restwerte und Abschreibungsmethoden werden am Ende eines jeden

Berichtszeitraums überprüft, wobei etwaige Änderungen der Schätzung ab diesem Zeitpunkt

berücksichtigt werden.

Ein Gegenstand des Sachanlagevermögens wird bei Veräußerung ausgebucht oder wenn aus der

fortgesetzten Nutzung des Vermögenswertes keine künftigen wirtschaftlichen Vorteile erwartet

werden. Ein Gewinn oder Verlust aus der Veräußerung oder Stilllegung eines Gegenstands des

Sachanlagevermögens wird als Differenz zwischen dem Verkaufserlös und dem Buchwert des

Vermögenswertes ermittelt und erfolgswirksam erfasst.

Bei der Berechnung der Abschreibungen werden nachstehende Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

• Bauten 20 - 30 Jahre

• Anlagen und Ausrüstung 5 - 15 Jahre


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3.10 Immaterielle Vermögenswerte

3.10.1 Gesondert erworbene immaterielle Vermögenswerte

Der Konzern verfügt über keine immateriellen Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer.

Immaterielle Vermögenswerte mit begrenzten Nutzungsdauern, die gesondert erworben werden,

werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter

Wertminderungsaufwendungen bilanziert. Die Abschreibung erfolgt linear über die geschätzte

Nutzungsdauer. Die geschätzte Nutzungsdauer und die Abschreibungsmethode werden am Ende

eines jeden Berichtszeitraums überprüft, wobei etwaige Änderungen der Schätzung ab diesem

Zeitpunkt berücksichtigt werden.

3.10.2 Ausbuchung von immateriellen Vermögenswerte

Ein immaterieller Vermögenswert wird bei der Veräußerung ausgebucht oder wenn keine künftigen

wirtschaftlichen Vorteile von der Nutzung oder Veräußerung erwartet werden. Gewinne oder

Verluste aus der Ausbuchung eines immateriellen Vermögenswerts, gemessen als Differenz zwischen

dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswertes, werden erfolgswirksam

erfasst, wenn der Vermögenswert ausgebucht wird.

Bei der Berechnung der Abschreibungen werden nachstehende Nutzungsdauern zugrunde gelegt:

• Lizenzen 3-5 Jahre

3.11 Wertminderung von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten außer

Geschäfts- oder Firmenwert

Am Ende eines jeden Berichtszeitraums prüft der Konzern die Buchwerte seiner materiellen und

immateriellen Vermögenswerte, um festzustellen, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass diese

Vermögenswerte einen Wertminderungsverlust erlitten haben. Beim Vorliegen eines solchen

Anhaltspunkts wird der erzielbare Betrag des Vermögenswertes geschätzt, um den Umfang des

Wertminderungsverlustes (falls vorhanden) zu bestimmen. Wenn es nicht möglich ist, den

erzielbaren Betrag eines einzelnen Vermögenswertes abzuschätzen, schätzt der Konzern den

erzielbaren Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit, zu der der Vermögenswert gehört.

Wenn eine vernünftige und konsistente Zuteilungsgrundlage identifiziert werden kann, werden die

Vermögenswerte der Gesellschaft auch den einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten

zugeordnet, sonst werden sie der kleinsten Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten

zugeordnet, für die eine angemessene und konsistente Zuteilungsgrundlage ermittelt werden kann.

Der erzielbare Betrag ist der höhere Wert aus dem beizulegende Zeitwert abzüglich

Veräußerungskosten und dem Nutzungswert. Bei der Beurteilung des Nutzungswerts werden die

geschätzten zukünftigen Cashflows auf ihren Barwert mit einem Vorsteuer-Diskontsatz abgezinst, der

die aktuellen Marktbewertungen des Zeitwertes des Geldes sowie die für den Vermögenswert, für

den die Schätzungen zukünftiger Cashflows nicht angepasst wurden, spezifischen Risiken

widerspiegelt.

Wird der erzielbare Betrag eines Vermögenswertes (oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit)

niedriger als sein Buchwert geschätzt, so wird der Buchwert des Vermögenswertes (oder der

zahlungsmittelgenerierenden Einheit) auf seinen erzielbaren Betrag reduziert. Ein

Wertminderungsaufwand wird sofort erfolgswirksam erfasst.


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Wenn sich ein Wertminderungsverlust nachträglich umkehrt, wird der Buchwert des

Vermögenswertes (oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit) auf die Neuschätzung seines

erzielbaren Betrags erhöht, jedoch so, dass der erhöhte Buchwert den Buchwert nicht übersteigt, der

festgestellt worden wäre, wenn in den Vorjahren keine Wertminderung für den Vermögenswert

(oder die zahlungsmittelgenerierende Einheit) erfasst worden wäre.

Die Aufholung einer Wertminderung wird sofort erfolgswirksam erfasst.

3.12 Vorräte

Die Vorräte werden mit den Anschaffungskosten bzw. mit dem niedrigeren Nettoveräußerungswert

angesetzt. Die Kosten der Vorräte werden nach dem FIFO-Verbrauchsfolgeverfahren ermittelt. Der

Nettoveräußerungswert entspricht dem geschätzten Verkaufspreis für die Vorräte abzüglich aller

geschätzten Fertigstellungskosten und Kosten, die für den Verkauf erforderlich sind.

3.13 Rückstellungen

Rückstellungen werden erfasst, wenn der Konzern aufgrund eines vergangenen Ereignisses eine

gegenwärtige Verpflichtung (rechtlich oder konstruktiv) hat, es wahrscheinlich ist, dass der Konzern

die Verpflichtung erfüllen muss und eine zuverlässige Schätzung der Höhe der Verpflichtung erfolgen

kann.

Der als Rückstellung bilanzierte Betrag ist die beste Schätzung der zum Ende des Berichtszeitraums

für die Erfüllung der gegenwärtigen Verpflichtung erforderlichen Gegenleistung, unter

Berücksichtigung der Risiken und Unwägbarkeiten, die die Verpflichtung betreffen. Wenn eine

Rückstellung unter Verwendung der für die Erfüllung der gegenwärtigen Verpflichtung geschätzten

Zahlungsströme bewertet wird, ist ihr Buchwert der Barwert dieser Cashflows (wenn die Wirkung des

Zeitwertes des Geldes wesentlich ist).

Wenn erwartet wird, dass einige oder alle wirtschaftlichen Nutzen, die für die Erfüllung einer

Rückstellung benötigt werden, von einem Dritten zurückerhalten werden, wird eine Forderung als

Vermögenswert erfasst, wenn es praktisch sicher ist, dass die Erstattung eingehen wird und die Höhe

der Forderung zuverlässig ermittelt werden kann.

Garantien

Rückstellungen für die erwarteten Kosten der Gewährleistungsverpflichtungen aus lokalen Gesetzen

über den Verkauf von Waren werden zum Zeitpunkt der Veräußerung der betreffenden Produkte

zum bestmöglichen Schätzwert des Vorstands gebildet, um die für die Erfüllung der Verpflichtung des

Konzerns erforderlichen Aufwendungen zu begleichen.

3.14 Finanzinstrumente

Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden erfasst, wenn eine

Konzerngesellschaft Vertragspartei der vertraglichen Bestimmungen der Instrumente wird.

Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden zunächst zum beizulegenden

Zeitwert bewertet. Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe von finanziellen

Vermögenswerten bzw. finanziellen Verbindlichkeiten zuzurechnen sind (mit Ausnahme von

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und

finanziellen Verbindlichkeiten), werden dem beizulegenden Zeitwert der finanziellen

Vermögenswerte bzw. Finanzverbindlichkeiten bei der erstmaligen Erfassung entsprechend

hinzugefügt bzw. abgezogen. Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb von erfolgswirksam zum

beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten bzw. finanziellen

Verbindlichkeiten zuzurechnen sind, werden sofort erfolgswirksam erfasst.


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3.15 Finanzielle Vermögenswerte

Finanzielle Vermögenswerte werden den folgenden festgelegten Kategorien zugeordnet:

„erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ (FVTPL) bewertete Finanzielle Vermögenswerte, "bis

zur Endfälligkeit gehaltene" Finanzinvestitionen, „zur Veräußerung verfügbare“ (AFS) finanzielle

Vermögenswerte sowie „Kredite und Forderungen“. Die Zuordnung hängt von der Art und dem

Zweck der finanziellen Vermögenswerte ab und wird zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung

festgelegt. Alle marktüblichen Käufe bzw. Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden am

Handelstag erfasst bzw. ausgebucht. Marktübliche Käufe bzw. Verkäufe sind Käufe oder Verkäufe

von finanziellen Vermögenswerten, die die Lieferung von Vermögenswerten innerhalb des

Zeitrahmens erfordern, der durch Regulierung oder Konvention auf dem Markt festgelegt wird.

3.15.1 Effektivzinsmethode

Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Berechnung der fortgeführten Anschaffungskosten

eines Schuldinstruments und zur Verteilung von Zinserträgen über den betroffenen Zeitraum. Der

effektive Zinssatz ist der Zinssatz, der die geschätzten künftigen Einzahlungen (einschließlich aller

bezahlten Gebühren, die ein integraler Bestandteil des effektiven Zinssatzes, der Transaktionskosten

und anderer Prämien oder Rabatte sind) über die erwartete Laufzeit des Schuldinstruments, bzw.

gegebenenfalls eine kürzere Frist, auf den Nettobuchwert bei der erstmaligen Erfassung genau

abzinst.

Die Erträge werden auf Effektivzinsbasis für Schuldinstrumente außer den als zum FVTPL

klassifizierten finanziellen Vermögenswerten erfasst.

3.15.2 Finanzielle Vermögenswerte zum FVTPL

Finanzielle Vermögenswerte werden als zum FVTPL klassifiziert, wenn der finanzielle Vermögenswert

1. eine bedingte Gegenleistung ist, die von einem Erwerber im Rahmen eines

Unternehmenszusammenschlusses gezahlt werden könnte, auf den IFRS 3 anwendbar ist,

2. zu Handelszwecken gehalten wird oder

3. als zum FVTPL designiert wird.

Ein finanzieller Vermögenswert wird als zu Handelszwecken gehalten eingestuft, wenn:

• Er vornehmlich zum Zwecke der Veräußerung in kurzer Zeit erworben wurde; oder

• Er bei der erstmaligen Erfassung Teil eines Portfolios von identifizierten Finanzinstrumenten

ist, das der Konzern gemeinsam verwaltet und in letzter Zeit ein tatsächliches Muster von

kurzfristigen Gewinnrealisierungen aufweist; oder

• Es sich um ein Derivat handelt, das nicht als Sicherungsinstrument bezeichnet und wirksam

ist.


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Ein finanzieller Vermögenswert – mit Ausnahme eines finanziellen Vermögenswerts, der zu Handels-

zwecken gehalten wird, oder einer bedingten Gegenleistung, die von einem Erwerber im Rahmen

eines Unternehmenszusammenschlusses gezahlt werden könnte – kann bei der erstmaligen

Erfassung als zum FVTPL bezeichnet werden, wenn:

• Eine solche Bezeichnung eine Bewertungs- oder Erfassungsinkonsistenz beseitigt oder

signifikant reduziert, die sonst entstehen würde; oder

• Der finanzielle Vermögenswert Teil einer Gruppe von finanziellen Vermögenswerten oder

finanziellen Verbindlichkeiten oder von beiden ist, die verwaltet und deren Wertentwicklung

auf der Basis des beizulegenden Zeitwerts, im Einklang mit der dokumentierten

Risikomanagement- bzw. Anlagestrategie des Konzerns bewertet wird und Informationen

über die Gruppierung intern auf dieser Basis bereit gestellt wird; oder

• Es Teil eines Vertrages ist, der ein oder mehrere eingebettete Derivate enthält, und IAS 39 es

erlaubt, den gesamten kombinierten Vertrag als zum FVTPL zu bezeichnen.

3.15.3 Kredite und Forderungen

Kredite und Forderungen sind nicht derivative finanzielle Vermögenswerte mit festen oder

bestimmbaren Zahlungen, die nicht auf einem aktiven Markt notiert sind. Kredite und Forderungen

(einschließlich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Forderungen,

Bankguthaben und Barmittel) werden zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der

Effektivzinsmethode abzüglich etwaiger Wertminderungen bewertet.

Zinserträge werden unter Anwendung des Effektivzinssatzes erfasst, sofern nicht kurzfristige

Forderungen, bei denen der Effekt der Diskontierung unwesentlich ist, betroffen sind.

3.15.4 Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

Finanzielle Vermögenswerte, mit Ausnahme derjenigen zum FVTPL, werden am Ende eines jeden

Berichtszeitraums auf Wertminderungsindikatoren untersucht. Finanzielle Vermögenswerte gelten

als wertgemindert, wenn objektive Hinweise vorliegen, dass aufgrund eines oder mehrerer

Ereignisse, die nach der erstmaligen Erfassung des finanziellen Vermögenswertes eingetreten sind,

die geschätzten zukünftigen Cashflows der Vermögenswerte betroffen sind.

Für bestimmte Kategorien von finanziellen Vermögenswerten, wie z. B. Forderungen aus Lieferungen

und Leistungen, werden Vermögenswerte kollektiv auf Wertminderung geprüft, auch wenn sie nicht

als einzeln wertgemindert beurteilt wurden. Objektive Hinweise auf eine Wertminderung für ein

Forderungsportfolio könnten die bisherigen Erfahrungen des Konzerns bei der Beitreibung von

Zahlungen, eine Erhöhung der Anzahl der verspäteten Zahlungen im Portfolio nach der

durchschnittlichen Kreditlaufzeit von 60 Tagen sowie beobachtbare Änderungen der nationalen oder

lokalen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die mit dem Ausfall von Forderungen korrelieren,

darstellen.

Für finanzielle Vermögenswerte, die zu Anschaffungskosten bilanziert werden, wird der Betrag des

Wertminderungsaufwands als Differenz zwischen dem Buchwert des Vermögenswerts und dem

Barwert der geschätzten zukünftigen Cashflows bewertet, die mit der aktuellen Marktrendite für

einen ähnlichen finanziellen Vermögenswert abgezinst werden. Ein solcher Wertminderungsverlust

wird in den Folgeperioden nicht aufgeholt.


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Der Buchwert des finanziellen Vermögenswerts wird durch die Wertminderung direkt für alle

finanziellen Vermögenswerte gemindert, mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und

Leistungen, bei denen der Buchwert durch die Verwendung eines Wertberichtigungskontos

gemindert wird. Wenn eine Forderung aus Lieferungen und Leistungen als uneinbringlich angesehen

wird, wird sie gegen das Wertberichtigungskonto abgeschrieben. Nachfolgende Erstattungen von

zuvor abgeschriebenen Beträgen werden dem Wertberichtigungskonto gutgeschrieben. Änderungen

des Buchwertes des Wertberichtigungskontos werden erfolgswirksam erfasst.

3.15.5 Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten

Der Konzern bucht einen finanziellen Vermögenswert aus, wenn die vertraglichen Rechte an den

Cashflows aus dem Vermögenswert auslaufen oder wenn er den finanziellen Vermögenswert und im

Wesentlichen alle Risiken und Chancen des Eigentums an dem Vermögenswert an eine andere Partei

überträgt. Wenn der Konzern die wesentlichen Risiken und Chancen des Eigentums weder überträgt

noch behält und weiterhin den übertragenen Vermögenswert kontrolliert, bilanziert der Konzern

seinen verbleibenden Vermögenswert und eine damit verbundene Verbindlichkeit für Beträge an, die

er eventuell wird zahlen müssen. Wenn der Konzern im Wesentlichen alle Risiken und Chancen des

Eigentums an einem übertragenen finanziellen Vermögenswert behält, bilanziert der Konzern

weiterhin den finanziellen Vermögenswert sowie eine besicherte Kreditaufnahme für die erhaltenen

Erträge.

Bei der Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswerts in vollem Umfang wird der

Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert des Vermögenswerts und der Summe der erhaltenen

und zu erhaltenden Gegenleistung und des kumulierten Gewinns bzw. Verlusts, der im sonstigen

Ergebnis erfasst und im Eigenkapital kumuliert wurde, erfolgswirksam erfasst.

Bei nicht vollständiger Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswertes (z. B. wenn der Konzern eine

Option zum Rückkauf eines Teils eines übertragenen Vermögenswertes behält), teilt der Konzern den

bisherigen Buchwert des finanziellen Vermögenswertes zwischen dem Teil, den er unter

fortgesetzter Beteiligung weiterhin bilanziert, und dem Teil, den er nicht mehr bilanziert, auf der

Grundlage der relativen beizulegenden Zeitwerte dieser beiden Teile am Tag der Übertragung auf.

Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert, der dem nicht mehr bilanzierten Teil zugerechnet

wird, und der Summe der für den Teil erhaltenen Gegenleistung, der nicht mehr bilanziert wird,

sowie ein ihm zugewiesener kumulierter Gewinn bzw. Verlust, der im sonstigen Ergebnis erfasst

wurde, wird erfolgswirksam erfasst. Ein kumulierter Gewinn oder Verlust, der im sonstigen Ergebnis

erfasst wurde, wird zwischen dem noch bilanzierten Teil und dem Teil, der nicht mehr bilanziert wird,

auf der Grundlage der relativen beizulegenden Zeitwerte dieser beiden Teile aufgeteilt.

3.16 Finanzielle Verbindlichkeiten und Eigenkapitalinstrumente

3.16.1 Klassifizierung als Schuld- oder Eigenkapitaltitel

Schuld- und Eigenkapitalinstrumente werden nach dem Inhalt der vertraglichen Vereinbarungen und

den Definitionen einer finanziellen Verbindlichkeit und eines Eigenkapitalinstruments entweder als

finanzielle Verbindlichkeiten oder als Eigenkapital klassifiziert.

3.16.2 Finanzverbindlichkeiten

Finanzielle Verbindlichkeiten werden entweder als finanzielle Verbindlichkeiten "zum FVTPL" oder als

"sonstige finanzielle Verbindlichkeiten" klassifiziert.


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Finanzverbindlichkeiten zum FVTPL

Finanzielle Verbindlichkeiten werden als zum FVTPL klassifiziert, wenn die finanzielle Verbindlichkeit

1. eine bedingte Gegenleistung ist, die von einem Erwerber im Rahmen eines

Unternehmenszusammenschlusses gezahlt werden könnte, auf den IFRS 3 anwendbar ist,

2. zu Handelszwecken gehalten wird oder

3. als zum FVTPL designiert wird.

Eine finanzielle Verbindlichkeit wird als zu Handelszwecken gehalten eingestuft, wenn:

• Sie vornehmlich zum Zwecke des Rückkaufs in kurzer Zeit übernommen wurde; oder

• Sie bei der erstmaligen Erfassung Teil eines Portfolios von identifizierten Finanzinstrumenten

ist, das der Konzern gemeinsam verwaltet und in letzter Zeit ein tatsächliches Muster von

kurzfristigen Gewinnrealisierungen aufweist; oder

• Es sich um ein Derivat handelt, das nicht als Sicherungsinstrument designiert und wirksam

ist.

Finanzielle Verbindlichkeiten zum FVTPL werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet, wobei die

Gewinne oder Verluste aus der Neubewertung erfolgswirksam erfasst werden. Der in der Gewinn-

und Verlustrechnung erfasste Nettogewinn bzw. -verlust beinhaltet etwaige Zinsen, die für die

finanzielle Verbindlichkeit bezahlt wurden, und ist in der Position "Nettofinanzergebnis" enthalten.

Der beizulegende Zeitwert wird in der im Anhangangabe 28 beschriebenen Weise ermittelt.

3.16.3 Sonstige Finanzverbindlichkeiten

Sonstige finanziellen Verbindlichkeiten (einschließlich Finanzschulden, Verbindlichkeiten aus

Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Verbindlichkeiten) werden in der Folge zu fortgeführten

Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet.

Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Berechnung der fortgeführten Anschaffungskosten

einer finanziellen Verbindlichkeit und zur Verteilung von Zinsaufwendungen über den betroffenen

Zeitraum. Der effektive Zinssatz ist der Zinssatz, der die geschätzten künftigen Zahlungen

(einschließlich aller bezahlten Gebühren, die ein integraler Bestandteil des effektiven Zinssatzes, der

Transaktionskosten und anderer Prämien oder Rabatte sind) über die erwartete Laufzeit der

finanziellen Verbindlichkeit, bzw. (gegebenenfalls) eine kürzere Frist, auf den Nettobuchwert bei der

erstmaligen Erfassung genau abzinst.

3.16.4 Ausbuchung von finanziellen Verbindlichkeiten

Der Konzern bucht finanzielle Verbindlichkeiten aus, wenn – und nur wenn – die Verpflichtungen des

Konzerns erfüllt, erloschen oder abgelaufen sind. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert

der finanziellen Verbindlichkeit und der gezahlten und zahlbaren Gegenleistung wird erfolgswirksam

erfasst.

3.17 Derivate Finanzinstrumente

Der Konzern schließt derivative Instrumente ab, um sein Zinsänderungsrisiko zu steuern (Zinsswaps).

Derivate werden zum Zeitpunkt des Abschlusses der Derivatkontrakte zunächst zum Fair Value

bilanziert und anschließend am Ende eines jeden Berichtszeitraums zum beizulegenden Zeitwert neu

bewertet. Die Derivate werden nicht als Sicherungsinstrumente designiert und der daraus

resultierende Gewinn und Verlust wird sofort erfolgswirksam erfasst.


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3.18 Unternehmensfortführung

Der vorliegende Konzernabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung

aufgestellt; die Unternehmensleitung beabsichtigt nicht, den Konzern zu liquidieren bzw. die

Geschäftstätigkeit einzustellen.

4 Wesentliche Ermessensentscheidungen und Hauptquellen der

Schätzungsunsicherheit

Bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Konzerns, die in Anhangangabe

3 beschrieben sind, ist der Vorstand der Gesellschaft verpflichtet, Beurteilungen, Schätzungen und

Annahmen über die Buchwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten vorzunehmen, die aus

anderen Quellen nicht leicht ersichtlich sind. Die Schätzungen und die damit verbundenen

Annahmen beruhen auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren, die als relevant gelten. Die

sich tatsächlich ergebenden Beträge können von diesen Schätzungen abweichen.

Die Schätzungen und die zugrundeliegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft.

Schätzungsänderungen werden in der Periode erfasst, in der die Schätzung überarbeitet wird, wenn

die Überarbeitung nur diesen Zeitraum betrifft, bzw. in der Periode der Überarbeitung und in

nachfolgenden Perioden, wenn die Revision sowohl aktuelle als auch nachfolgende Perioden betrifft.

Hauptquellen der Schätzungsunsicherheit

Im Folgenden sind die wichtigsten Annahmen über die Zukunft und andere wichtige Quellen der

Schätzungsunsicherheit am Ende des Berichtszeitraums genannt, die ein erhebliches Risiko bergen

können, eine wesentliche Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten bzw. Verbindlichkeiten

innerhalb des nächsten Geschäftsjahres zu bewirken.

Nutzungsdauer von Sachanlagen

Der Konzern prüft die geschätzten Nutzungsdauern von Sachanlagen am Ende eines jeden Berichts-

zeitraums. In den Jahren 2016 und 2017 wurde keine Neubewertung vorgenommen.

Ansatz und Bewertung aktiver latenter Steuern auf Verlustvorträge

Wie oben unter 3.8.2 beschrieben, wird der Buchwert der latenten Steueransprüche am Ende eines

jeden Berichtszeitraums überprüft und in dem Umfang gekürzt, in dem es nicht wahrscheinlich ist,

dass genügend steuerpflichtige Gewinne zur Verfügung stehen werden, um den gesamten oder einen

Teil des Vermögenswertes zu realisieren. Vor diesem Hintergrund wurden keine aktiven latenten

Steuern auf steuerliche Verlustvorträge der deutschen Konzerngesellschaften bilanziert.

Auf die Bilanzierung von aktiven latenten Steuern auf steuerliche Verlustvorträge der ukrainischen

Konzerngesellschaft wurde verzichtet, da die Existenz dieser Verlustvorträge von den lokalen

Steuerbehörden angefochten wird.

Der Konzern hat nur für Italien und Bulgarien aktive latente Steuern in Bezug auf steuerliche Verlust-

vorträge bilanziert.


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5 Umsatzerlöse

Der Konzernumsatz aus fortgeführten Geschäftsbereichen im Geschäftsjahr wird wie folgt analysiert.

2017 2016

EUR EUR

Kleidung (GARMENTS) / Verkauf von Gütern 23.415.662 21.678.000

TREATMENTS / Erbringung von Dienstleistungen 5.885.098 6.987.000

MINUTES / Erbringung von Dienstleistungen 2.023.378 2.268.037

Gesamt 31.324.138 30.933.037

6 Segmentinformationen

Geografische Informationen

Der Konzern ist in drei geographischen Hauptgebieten tätig - Deutschland (Sitzstaat), Skandinavien

und Rumänien. Der Konzern ist nur in einem Geschäftssegment gemäß IFRS 8 tätig. Im Geschäftsjahr

2017 erzielte der Konzern mit einem Kunden einen Umsatz von EUR 16,6 Mio. (Vorjahr: EUR 16,4

Mio.).

Die Umsatzerlöse des Konzerns aus fortgeführten Aktivitäten von externen Kunden nach Sitzland des

Kunden sowie Informationen über die langfristigen Vermögenswerte nach Standort der

Vermögenswerte sind nachfolgend aufgeführt.

Umsatzerlöse von externen Kunden Langfristige Vermögenswerte

2017 2016 31.12.17 31.12.16

EUR EUR EUR EUR

Deutschland 25.328.568 25.010.000 110.419 135.859

Dänemark 1.500.052 2.065.000 - -

Rumänien 1.901.600 1.954.000 12.559.320 11.463.431

Ukraine 548.552 541.000 7.861.971 7.444.411

Übrige 2.045.366 1.363.037 2.199.833 606.982

Gesamt 31.324.138 30.933.037 22.731.543 19.650.683

7 Sonstige Gewinne und Verluste

2017 2016

EUR EUR

Gewinn aus der Zuschreibung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 225.844 26.438

Gewinn aus dem Abgang von Sachanlagevermögen 72.562 12.875

Erträge aus der Herabsetzung von Pauschalwertberichtigungen auf Forderungen 903 -

Erträge aus der Auflösung von Abgrenzungsposten 131.133 152.563

Sonstige betriebliche Erträge 547.590 349.973

978.032 541.849


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8 Finanzergebnis

2017 2016

EUR EUR

Zinsen und ähnliche Aufwendungen (für finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten) 265.281 267.054

Finanzaufwendungen für Zinsswaps (Fair-Value-Bewertung, für Verträge, die als zum Fair Value durch Gewinn und Verlust bewertet werden) 1.183 21.314

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge (für Bankguthaben) (14.005) (12.640)

252.459 275.728

9 Ertragsteuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen

9.1 Ertragsteueraufwand erfolgswirksam erfasst

2017 2016

EUR EUR

Laufende Steuer

In Bezug auf das laufende Jahr 236.163 301.528

Latente Steuer

In Bezug auf das laufende Jahr 152.851 48.312

Gesamter im laufenden Jahr erfasster Ertragsteueraufwand für fortgeführte Aktivitäten 389.014 349.840

Der Ertragsteueraufwand für das Jahr kann wie folgt auf das Periodenergebnis übergeleitet werden:

2017 2016

EUR EUR

Gewinn vor Steuern aus fortgeführten Geschäftsbereichen 1.443.944 2.820.910

Ertragsteueraufwand zu den inländischen Steuersätzen, die auf die Gewinne vor Steuern in den einzelnen Ländern anwendbar sind 325.594 491.214

Auswirkung von Einkommen, das von der Besteuerung befreit ist (102.160) (90.848)

Auswirkung von Aufwendungen, die bei der Ermittlung des steuerpflichtigen Gewinns nicht abzugsfähig sind 144.013 41.407

Steuergutschrift, die vom Ertragsteueraufwand abgezogen wird - (137.347)

Steuerlicher Verlust aus dem Vorjahr (104.373) -

Sponsoring-Aufwendungen, die vom Ertragsteueraufwand abgezogen werden (26.911) (2.898)

Zum durchschnittlichen effektiven Satz berechnete Ertragsteuern, die erfolgswirksam erfasst werden (bezogen auf fortgeführte Aktivitäten) 236.163 301.528

Da der Konzern in mehreren Jurisdiktionen tätig ist, wird die Einkommensteuer durch Aggregation der separaten Überleitungsrechnungen berechnet, die unter Verwendung des inländischen Steuersatzes in jeder einzelnen Rechtsordnung erstellt werden.


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Der sich ergebene durchschnittliche effektive Steuersatz ermittelt sich aus dem Steueraufwand dividiert durch den Gewinn vor Steuern. Der durchschnittliche effektive Steuersatz für 2017 betrug 16% (2016: 11%).

9.2 Laufende Steueransprüche und -verbindlichkeiten

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Laufende Steueransprüche 86.210 146.313

Steuererstattungsforderung 84.240 146.313

Körperschaftsteuerrückforderung 1.970 -

Laufende Steuerverbindlichkeiten 24.679 56.450

Zu zahlende Ertragsteuer - 7.487

Verbindlichkeiten aus Steuern und Abgaben 24.679 48.963

9.3 Laufende Steueransprüche und -verbindlichkeiten

Im Folgenden wird die Analyse der in der Konzernbilanz ausgewiesenen aktiven/(passiven) latenten

Steuern dargestellt:

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Aktive latente Steuern 49.686 56.078

Passive latente Steuern (813.135) (669.362)

AnfangssaldoErfolgswirk-sam erfasst

Im Sonstigen Ergebnis

erfasstEndsaldo

EUR EUR EUR EUR

31. Dezember 2017

(Passive)/aktive latente Steuern auf:

Sachanlagen (689.264) (96.447) - (785.711)

Immaterielle Vermögenswerte (5.282) (41.212) - (46.494)

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Forderungen 25.184 (9.586) - 15.598

Sonstige Finanzverbindlichkeiten - 3.472 - 3.472

Pensionsverpflichtungen 16.456 (5.830) 1.637 12.263

(652.906) (149.603) 1.637 (800.872)

Steuerliche Verlustvorträge 39.622 (3.248) - 37.423

(613.284) (152.851) 1.637 (763.449)


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AnfangssaldoErfolgswirk-sam erfasst

Im Sonstigen Ergebnis

erfasstEndsaldo

EUR EUR EUR EUR

31. Dezember 2016

(Passive)/aktive latente Steuern auf:

Sachanlagen (723.272) 34.008 - (689.264)

Immaterielle Vermögenswerte (17.883) 12.601 - (5.282)

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Forderungen 24.341 843 - 25.184

Vorräte 56.846 (56.846) - -

Schulden (2.980) 2.980 - -

Sonstige Finanzverbindlichkeiten 2.980 (2.980) - -

Pensionsverpflichtungen 13.402 (8.970) 12.024 16.456

(646.566) (18.364) (652.906)

Steuerliche Verlustvorträge 69.570 (29.948) 39.622

(576.996) (48.312) (12.024) (613.284)

Für die latente Steuerberechnung wurden folgende Steuersätze nach Ländern verwendet:

Land 2017 2016

Deutschland 30,0% 30,0%

Italien 27,9% 27,5%

Rumänien 16,0% 16,0%

Ukraine 18,0% 18,0%

Der Konzern hat nur für Italien und Bulgarien aktive latente Steuern in Bezug auf steuerliche Verlust-

vorträge bilanziert.

Es wurde kein latenter Steueranspruch für steuerliche Verlustvorträge in Deutschland erfasst, da die

Gesellschaft nicht damit rechnet, dass sie in absehbarer Zukunft steuerpflichtiges Einkommen

erwirtschaften wird. Steuerliche Verlustvorträge für Körperschaftsteuerzwecke belaufen sich zum

31. Dezember 2017 auf EUR 1.149.250 und zum 31. Dezember 2016 auf EUR 1.427.710. Steuerliche

Verlustvorträge für Gewerbesteuerzwecke belaufen sich zum 31. Dezember 2017 auf EUR 727.145

und zum 31. Dezember 2016 auf EUR 1.006.034. Die steuerlichen Verlustvorträge verfallen nicht.

Für Rumänien wurden die steuerlichen Verluste bereits zum 31.12.2005 aufgebraucht und in das

Konzernergebnis einbezogen. In den Jahren 2016 und 2017 wurde die Gesellschaft rentabel und es

gibt keine steuerlichen Verlustvorträge mehr.

Für die Ukraine hat der Konzern keine latenten Steueransprüche für steuerliche Verlustvorträge

erfasst, da mit den Finanzbehörden ein fortlaufender Rechtsstreit über die Verwertbarkeit dieser

Verluste besteht. Entsprechend wurde kein latenter Steueranspruch diesbezüglich bilanziert. Die

unbegrenzt vortragbaren steuerlichen Verlustvorträge, die Gegenstand des Rechtsstreits sind,

belaufen sich auf EUR 1,3 Mio. (ca. UAH 45 Mio.). Diese steuerlichen Verluste sind bei der


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Verschmelzung der Gesellschaften PTF und UCC mit der RGT UA im November 2016 entstanden. RGT

UA hat ihr Recht, diese Verluste zur Senkung der laufenden Einkommensteuer zu verwenden,

gerichtlich geltend gemacht. Im November 2017 gewann RGT UA den Rechtsstreit und beantragte bei

der Steuerverwaltung, der Entscheidung des Gerichts Folge zu leisten. Im Dezember 2017 lehnte die

Steuerverwaltung den Antrag von RGT UA ab und verbot die Verwendung der steuerlichen

Verlustvorträge von PTF und UCC. RGT UA hat entschieden, das Gericht erneut anzurufen, um die

Steuerbehörde aufzufordern, die Verwendung der steuerlichen Verlustvorträge zuzulassen.

Aus der bislang erfolgten Anrechnung der Verlustvorträge könnten sich im Falle eines Unterliegens

Steuernachforderungen in Höhe von TEUR 25 ergeben.

10 Jahresüberschuss aus fortgeführten Aktivitäten

Der Jahresgewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen entfällt auf:

2017 2016

EUR EUR

Anteilseigner 1.054.930 2.471.070


Gesamt 1.054.930 2.471.070

Der Gewinn für das Jahr aus fortgeführten Aktivitäten errechnet sich nach Abzug (Zurechnung) von:

10.1 Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten

2017 2016

EUR EUR

Wertminderungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - (46.087)

Wertaufholungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 225.844 72.525

Gesamt 225.844 26.438

10.2 Abschreibungen

2017 2016

EUR EUR

Abschreibungen auf Sachanlagevermögen(s. Anhangangabe 12) 2.008.582 1.936.948

Abschreibungen auf immaterielle Wirtschaftsgüter(s. Anhang 13) (im Abschreibungsaufwand enthalten) 188.769 125.352

Gesamt 2.197.351 2.062.300


Seite 34 von 55

10.3 Personalaufwand

2017 2016

EUR EUR

Löhne und Gehälter 8.983.465 8.133.299

Kosten der sozialen Sicherheit 2.051.072 1.816.852

Leistungen nach Beendigung der Beschäftigung (siehe Anhang 27)/Kosten der Altersversorgung

Leistungsorientierte Pläne / Nettozinsaufwand 3.559 6.915

Gesamt 11.038.096 9.957.066

11 Ergebnis je Aktie

2017 2016

Cent je Aktie Cent je Aktie

Unverwässertes und verwässertes Ergebnis je Aktie

aus fortgeführten Geschäftsbereichen 26,37 61,78

Summe Unverwässertes und verwässertes Ergebnis je Aktie 26,37 61,78

Unverwässertes und verwässertes Ergebnis je Aktie

Das Ergebnis und die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Stammaktien, die bei der Berechnung

des unverwässerten und des verwässerten Ergebnisses je Aktie verwendet werden, stellen sich wie

folgt dar:

2017 2016

EUR EUR

Jahresüberschuss, der den Eigentümern des Unternehmens zuzurechnen ist 1.054.930 2.471.070

Bei der Berechnung des unverwässerten und des verwässerten Ergebnisses je Aktie verwendetes Ergebnis 1.054.930 2.471.070

Bei der Berechnung des unverwässerten und des verwässerten Ergebnisses je Aktie verwendetes Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten 1.054.930 2.471.070

31.12.17 31.12.16

Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Stammaktien zum Zwecke des unverwässerten und verwässerten Ergebnisses je Aktie 4.000.000 4.000.000

Das verwässerte Ergebnis je Aktie entspricht dem unverwässerten Ergebnis je Aktie.


Seite 35 von 55

12 Sachanlagen

2017 2016

EUR EUR

Nettobuchwerte von:

Grundstücke 1.070.842 1.074.079

Bauten 8.821.879 9.034.608

Anlagen und Ausrüstung 9.119.745 8.363.121

Unfertige Erzeugnisse 1.168.005 462.526

Anzahlungen 1.820.053 223.293

Gesamt 22.000.524 19.157.627

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Seite 37 von 55

Die Zeile „Unterjährige Berichtigungen“ zeigt in Höhe von EUR 161.630 den Betrag der geleisteten

Anzahlungen für immaterielle Vermögenswerte, der im Vorjahr unter den Anzahlungen für

Sachanlagen ausgewiesen wurde. Weiterhin erfolgten unterjährige Berichtigungen in Bezug auf im

Jahr 2014 veräußertes Anlagevermögen, das noch im IFRS-Anlagespiegel ausgewiesen war; berichtigt

wurden Anschaffungskosten in Höhe von EUR 220.290 sowie kumulierte Abschreibungen in Höhe

von EUR 193.837, was zu einem Nettoeffekt von EUR 26.453 führte.

Zum 31. Dezember 2017 bestehen vertragliche Verpflichtungen zum Erwerb von Sachanlagen in

Höhe von EUR 1.491.850.

13 Sonstige immaterielle Vermögenswerte

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Nettobuchwerte von:

Lizenzen 572.372 492.857

Anzahlungen 158.647 -

Gesamt 731.019 492.857

LizenzenUnfertige

LeistungenAnzahlungen Gesamt

EUR EUR EUR EUR

Anschaffungskosten

Stand am 1. Januar 2016 882.852 - 125.857 1.008.709

Zugänge aus getrennten Erwerben 238.963 - - 238.963

Abgänge (40.314) - - (40.314)

Umbuchungen aus unfertigenLeistungen 125.857 - (125.857) -

Stand am 31. Dezember 2016 1.207.358 - - 1.207.358

Zugänge aus getrennten Erwerben 138.084 131.309 (2.983) 266.410

Abgänge (1.109) - - (1.109)

Umbuchung aus unfertigenLeistungen 131.309 (131.309) - -

Unterjährige Berichtigung - - 161.630 161.630

Stand am 31. Dezember 2017 1.475.642 - 158.647 1.634.289

Kumulierte Abschreibungen und Wertminderungen

Stand am 1. Januar 2016 (629.463) (629.463)

Abschreibungsaufwand (125.352) (125.352)

Abgänge 40.314 40.314

Stand am 31. Dezember 2016 (714.501) (714.501)

Abschreibungsaufwand (188.769) (188.769)

Stand am 31. Dezember 2017 (903.270) (903.270)

Der Abschreibungsaufwand ist in der Position "Abschreibungen" der Gewinn- und Verlustrechnung

enthalten.


Seite 38 von 55

14 Tochtergesellschaften

Angaben zu den Konzerngesellschaften am Ende des Berichtszeitraums stellen sich wie folgt dar:

Name des Tochterunternehmens Haupttätigkeit

Ort der Gründung und des Betriebs

Anteil des Konzerns am Eigentum und an den Stimmrechten

31.12.17 31.12.16

Ready Garment Technology Romania SRL (RGT RO)

Garments, Treatments, Minutes

Rumänien 100% 100%

Ready Garment Technology Ukraine Ltd. (RGT UA)

Treatments, Minutes

Ukraine 100% 100%

Ready Garment Technology Samples & Development GmbH (RGT DE)

Treatments, Entwicklung

Deutschland 100% 100%

Ready Garment Technology Italy SRL (RGT IT)

Treatments, Entwicklung

Italien 100% 100%

Ready Garment Technology Bulgaria EOOD (RGT BG)

Treatments Bulgarien 100% 100%

14.1 Änderung der Beteiligung des Konzerns an einer Tochtergesellschaft

Im Laufe des Jahres 2016 übernahm der Konzern die restlichen 0,4372% der Anteile an der Ready

Garment Technology SRL (RGT RO), um die 100%ige Beteiligung zu vervollständigen. Die Ausgaben in

Höhe von EUR 66.000 wurden per Banküberweisung gezahlt. Im Geschäftsjahr 2017 ist keine

Veränderung eingetreten.

14.2 Wesentliche Einschränkungen

Es bestehen keine wesentlichen Einschränkungen hinsichtlich der Fähigkeit der Gesellschaft oder

ihrer Tochtergesellschaften, auf die Vermögenswerte des Konzerns zuzugreifen oder sie zu nutzen

bzw. die Verbindlichkeiten des Konzerns zu begleichen.

Allerdings sind in den kumulierten Gewinnen des Konzerns gesetzliche Rücklagen von der RGT

Rumänien und der RGT Ukraine enthalten, die nicht ausgeschüttet werden können.

15 Vorräte

Die Höhe der als Aufwand erfassten Vorräte entspricht sowohl im Geschäftsjahr 2017 als auch im

Vorjahr dem Materialaufwand.

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Rohstoffe 2.682.727 2.725.716

Unfertige Erzeugnisse 1.100.462 1.048.244

Fertige Erzeugnisse 961.177 813.757

Vorauszahlungen an Lieferanten 190.638 37.701

Gesamt 4.935.004 4.625.418


Seite 39 von 55

16 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 2.561.109 2.810.528

Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen (20.208) (267.461)

2.540.901 2.543.067

Diverse Debitoren 95.819 178.354

Kautionen und Bürgschaften 72.802 153.584

Einzelwertberichtigungen (21.409) -

Gesamt 2.688.113 2.875.005

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die durchschnittliche Kreditdauer für verkaufte Ware beträgt 60 Tage. Bei überfälligen Forderungen

aus Lieferungen und Leistungen werden keine Zinsen erhoben. Der Konzern hat eine

Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen in Höhe von 100% auf alle Forderungen erfasst, die

seit mehr als 360 Tagen überfällig sind, es sei denn, es liegen konkrete Hinweise für deren

Werthaltigkeit vor. Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen werden für Forderungen aus

Lieferungen und Leistungen zwischen 60 Tagen und 360 Tagen auf der Grundlage der geschätzten

uneinbringlichen Beträge, die unter Bezugnahme auf die bisherige Ausfallerfahrung des

Kontrahenten und eine Analyse der aktuellen Finanzlage des Kontrahenten ermittelt wurden, erfasst.

Die oben ausgewiesenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten Beträge (siehe

unten für die Altersanalyse), die zum Ende der Berichtsperiode überfällig sind und für die der

Konzern keine Wertberichtigung auf zweifelhafte Forderungen vorgenommen hat, da die Beträge

noch als einbringlich angesehen werden.

Alter der Forderungen, die überfällig, aber nicht wertgemindert sind:

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

1-61 Tage 384.059 170.673

62-91 Tage 14.753 2.505

92+ Tage 89.964 251.098

Gesamt 488.776 424.276

Durchschnittsalter (Tage) 59 220

Entwicklung der Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Stand am Jahresanfang 267.461 293.899

Auf Forderungen erfasste Wertminderungen - 46.087

Aufgelöste Wertminderungen (225.844) (72.525)

Stand am Jahresende 41.617 267.461


Seite 40 von 55

Alter der wertgeminderten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

1-61 Tage - -

62-91 Tage - -

92+ Tage 20.208 373.422

Gesamt 20.208 373.422

17 Sonstige Vermögenswerte

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Umsatzsteuerforderung 304.249 341.742

Anzahlungen 153.666 99.741

Gesamt 457.915 441.483

Kurzfristig 457.915 441.483

Langfristig - -

Gesamt 457.915 441.483

18 Gezeichnetes Kapital

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Grundkapital 4.000.000 4.000.000

4.000.000 4.000.000

Das ausgegebene Kapital umfasst:

4.000.000 voll eingezahlte Stammaktien 4.000.000 4.000.000

4.000.000 4.000.000

Voll eingezahlte Stammaktien, die einen Nennwert von EUR 1 haben, tragen eine Stimme und ein

Dividendenrecht pro Aktie.

19 Rücklagen (nach Ertragsteuern)

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Kapitalrücklage - -

Gesetzliche Rücklage 400.000 241.832

Rücklagen für leistungsorientierte Verpflichtungen (36.700) (32.880)

Gesamt 363.300 208.952

19.1 Gesetzliche Rücklagen

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Stand am Jahresanfang 241.832 146.939

Gewinnverteilung auf gesetzliche Rücklagen 158.168 94.893

Stand am Jahresende 400.000 241.832


Seite 41 von 55

Die Gesellschaft hat die gesetzliche Verpflichtung, 5 % des um die Verlustvorträge verminderten

Jahresüberschusses in die gesetzliche Rücklage einzustellen, bis diese 10 % des Grundkapitals, d.h.

EUR 400.000, erreicht hat.

19.2 Rücklagen für leistungsorientierte Verpflichtungen

2017 2016

EUR EUR

Stand am Jahresanfang (32.880) (4.825)

Zunahme aus Sonstigem Gesamtergebnis des Jahres, abzüglich Ertragsteuern (3.820) (28.055)

Stand am Jahresende (36.700) (32.880)

20 Bilanzgewinn sowie Dividenden aus Eigenkapitalinstrumenten

2017 2016

EUR EUR

Bilanzgewinn 11.672.505 11.975.743

Stand am Jahresanfang 11.975.743 10.542.175

Jahresüberschuss, der den Eigentümern des Unternehmens zuzurechnen ist 1.054.930 2.471.070

Auszahlung von Dividenden (1.200.000) (1.000.000)

Einstellung in die gesetzliche Rücklage (158.168) (94.893)

Erwerb der verbleibenden Anteile zur Erfüllung der 100% Beteiligung - 57.391

Stand am Jahresende 11.672.505 11.975.743

Am 7. Juli 2017 wurde eine Dividende in Höhe von 30 Cent je Aktie (die Gesamtdividende betrug

EUR 1,2 Mio.) an die Inhaber der voll eingezahlten Stammaktien ausgeschüttet.

Für die laufende Periode schlägt die Geschäftsführung vor, 15 Cent je Aktie auszuschütten (eine

Gesamtdividende in Höhe von EUR 600.000). Diese Dividende bedarf der Zustimmung der Aktionäre

der Hauptversammlung am 18. Juni 2018 und ist in diesem Konzernabschluss nicht als Verbindlichkeit

enthalten. Die vorgeschlagene Dividende ist an alle Aktionäre im Register der Mitglieder zu zahlen.

Die Zahlung dieser Dividende hat keine steuerlichen Konsequenzen für den Konzern.

21 Nicht beherrschende Anteile

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Stand am Jahresanfang - 57.391

Erwerb der verbleibenden Anteile zur Erfüllung der 100% Beteiligung - (57.391)

Stand am Jahresende - -

Im Laufe des Jahres 2016 übernahm der Konzern die restlichen 0,4372% der Anteile an der Ready

Garment Technology SRL (RGT RO), um die 100%ige Beteiligung zu vervollständigen. Die Ausgaben in

Höhe von EUR 66.000 wurden per Banküberweisung gezahlt.


Seite 42 von 55

22 Finanzschulden

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Unbesichert - zu fortgeführten Anschaffungskosten

Darlehen von:

• nahestehenden Personen (siehe Anhangangabe 31) 1.601.532 1.991.620

1.601.532 1.991.620

Besichert - zu fortgeführten Anschaffungskosten

Überziehungen bei Banken 4.442.784 3.403.018

Bankdarlehen 5.364.939 2.934.934

9.807.723 6.337.952

Kurzfristig 7.109.431 6.278.790

Langfristig 4.299.824 2.050.782

11.409.255 8.329.572

Überleitung der Nettoverschuldung

Dieser Abschnitt enthält eine Analyse der Nettoverschuldung und der Entwicklung der

Nettoverschuldung für das Geschäftsjahr 2017.

Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstätigkeit

EUR

Nettoverschuldung zum 1. Januar 2017 8.329.572

Zahlungsströme 3.055.698

Sonstige zahlungsunwirksame Bewegungen 23.985

Nettoverschuldung zum 31. Dezember 2017 11.409.255

Sonstige zahlungsunwirksame Bewegungen bestehen aus aufgelaufenen Zinsen in Höhe von EUR

80.515 und Währungsdifferenzen in Höhe von EUR 56.530.

22.1 Zusammenfassung der Kreditvereinbarungen

• Rückzahlungen gegenüber nahestehenden Personen des Konzerns (Anteilseigner). Für die

ausstehenden Darlehen werden Zinsen in Höhe von 7,5% p.a. auf die Darlehen in USD und

4,5% p.a. auf die Darlehen in EUR berechnet (31. Dezember 2016: 7,5% für USD bzw. 4,5%

p.a. für EUR).

• Darlehen bei Banken mit Restlaufzeiten von höchstens 5 Jahren (31. Dezember 2016: 4

Jahre). Die Darlehen sind durch eine Grundschuld auf die Grundstücke und Gebäude des

Konzerns und die Sicherungsübereignung von Vorräten sowie von Forderungen aus

Lieferungen und Leistungen und Ansprüchen aus Versicherungsverträgen besichert. Der

Buchwert der zu Sicherungszwecken genutzten Grundstücke, Gebäude und Einrichtungen

beträgt EUR 10.560.407 (Vorjahr: EUR 6.191.068). Der Buchwert der verpfändeten

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beträgt EUR 949.791 (Vorjahr: EUR 423.285),

derjenige der verpfändeten Vorräte EUR 2.286.610 (Vorjahr: EUR 1.759.449).

Der durchschnittliche Zinssatz für die Bankkredite beträgt 2,6% p.a. (31. Dezember 2016: 2,6% p.a.).

Der Konzern sichert einen Teil seiner Zinsänderungsrisiken durch einen Zinsswap ab, der den

variablen Zinssatz durch einen festen Zinssatz ersetzt.


Seite 43 von 55

22.2 Verletzung des Darlehensvertrags

Im laufenden Jahr hat der Konzern alle Kreditvereinbarungen erfüllt.

23 Rückstellungen

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Garantierückstellungen 1.300 1.300

Rückstellungen für Aufbewahrungspflichten 9.700 9.000

Gesamt 11.000 10.300


Langfristig 9.700 9.000

Gesamt 11.000 10.300

24 Sonstige Finanzverbindlichkeiten

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Arbeitnehmer - Gehaltsverbindlichkeiten 203.236 189.239

Nicht genommener Urlaub 88.843 104.537

Jährlicher Leistungsbonus 95.549 200.870

Sonstige Personalverbindlichkeiten 194.193 151.177

Finanzielle Verbindlichkeiten 21.698 21.074

im Zusammenhang mit Zinsswaps

Diverse Kreditoren 164.032 96.248

Jahresabschluss- und Prüfungskosten 97.000 70.700

Gesamt 864.551 833.845


Langfristig 21.698 21.074

Gesamt 864.551 833.845

25 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige

Verbindlichkeiten

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.053.799 1.488.139

Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 3.064 3.118

Gesamt 2.056.863 1.491.257

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen beziehen sich auf normale Lieferanten unter

den üblichen Geschäftsbedingungen. Der Konzern verfügt über ein Finanzrisikomanagement, das

sicherstellt, dass alle Verbindlichkeiten zu den vereinbarten Kreditbedingungen beglichen werden.


Seite 44 von 55

26 Sonstige Verbindlichkeiten

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Lohnsteuer 99.107 92.998

Verbindlichkeiten i. R. d. sozialen Sicherheit 249.067 225.424

Umsatzsteuerschuld 7.593 27.064

Gesamt 355.767 345.486


Langfristig - -

Gesamt 355.767 345.486

27 Altersvorsorgepläne

Leistungsorientierter Plan

Der Konzern unterhält einen leistungsorientierten Plan für zwei ehemalige Mitarbeiter des Mutter-

unternehmens bzw. dessen Rechtsvorgänger (Zahlung der festen Rentenbeträge).

Der Plan setzt den Konzern versicherungsmathematischen Risiken wie Zinsänderungs- und

Langlebigkeitsrisiken aus.

Zinsrisiko Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung wird unter Verwendung eines Abzinsungssatzes berechnet, der unter Bezugnahme auf qualitativ hochwertige Renditen von Unternehmensanleihen ermittelt wird. Eine Verringerung des Anleihezinssatzes erhöht die Planverbindlichkeit.

Langlebigkeitsrisiko Der Barwert der leistungsorientierten Planverbindlichkeit wird unter Bezugnahme auf die beste Schätzung der Mortalität der Planteilnehmer nach Beendigung ihrer Beschäftigung berechnet. Eine Erhöhung der Lebenserwartung der Planteilnehmer erhöht die Verbindlichkeit des Plans.

Diesen Mitarbeitern werden keine weiteren Vorsorgeleistungen gewährt.

Die letzte versicherungsmathematische Bewertung des Barwerts der leistungsorientierten

Verpflichtung wurde am 14. Februar 2018 von der Allianz Lebensversicherungs-AG durchgeführt. Der

Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung wurde nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren

(Projected-Unit-Credit-Methode) ermittelt. Die Berechnungen gelten für den Zeitraum bis zum 31.

Dezember 2017.

Die für die Zwecke der versicherungsmathematischen Bewertung verwendeten Hauptannahmen

waren wie folgt:

31.12.17 31.12.16

Abzinsungssatz 1,4% 1,0%

Erwarteter Gehaltstrend 0,0% 0,0%


Seite 45 von 55

Die für die leistungsorientierten Pensionspläne im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge stellen sich

wie folgt dar:

2017 2016

EUR EUR

Nettozinsaufwand 3.559 6.915

Bestandteile der erfolgswirksam erfassten leistungsorientierten Kosten 3.559 6.915

Neubewertung der Nettobetragsverpflichtung

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus der Änderung der finanziellen

Annahmen (9.946) 26.120

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen 15.403 13.959

Im sonstigen Ergebnis erfasste Komponenten der leistungsorientierten Kosten 5.457 40.079

Gesamt 9.016 46.994

Der Nettozinsaufwand für das Jahr ist im Personalaufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung

enthalten.

Die Neubewertung der Nettoschuld aus einem leistungsorientierten Plan ist im sonstigen Ergebnis

erfasst.

Der in der Konzernbilanz enthaltene Betrag, der sich aus der Verpflichtung des Unternehmens in

Bezug auf seine leistungsorientierten Pläne ergibt, stellt sich wie folgt dar:

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung 346.523 374.321

Gesamtverbindlichkeit aus der leistungsorientierten Verpflichtung 346.523 374.321

Die Entwicklung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtung im laufenden Jahr stellt sich

wie folgt dar:

2017 2016

EUR EUR

Anfangswert der leistungsorientierten Verpflichtung 374.321 364.141

Zinsaufwand 3.559 6.915

Neubewertungs-(Gewinne) / -Verluste:

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus der Änderung der finanziellen Annahme (9.946) 26.120

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen 15.403 13.959

Gezahlte Leistungen (36.814) (36.814)

Schlusswert der leistungsorientierten Verpflichtung 346.523 374.321


Seite 46 von 55

Wesentliche versicherungsmathematische Annahmen für die Ermittlung der leistungsorientierten

Verpflichtung sind Diskontsatz und Sterblichkeit. Die nachstehenden Sensitivitätsanalysen wurden

auf der Grundlage von vernünftigerweise möglichen Änderungen der jeweiligen Annahmen zum

Ende der Berichtsperiode ermittelt, wobei alle anderen Annahmen konstant gehalten wurden.

Wenn der Diskontsatz 25 Basispunkte höher (niedriger) wäre, würde sich die leistungsorientierte

Verpflichtung um EUR 5.966 verringern (um EUR 6.157 erhöhen) (2016: um EUR 6.850 verringern

(um EUR 7.077 erhöhen)).

Die oben dargestellte Sensitivitätsanalyse ist möglicherweise nicht repräsentativ für die tatsächliche

Veränderung der leistungsorientierten Verpflichtung, da es unwahrscheinlich ist, dass die Änderung

der Annahmen isoliert voneinander erfolgen würde, da einige der Annahmen möglicherweise

miteinander korrelieren könnten.

Darüber hinaus wurde bei der Darstellung der obigen Sensitivitätsanalyse der Barwert der

leistungsorientierten Verpflichtung nach dem Projected-Unit-Credit-Verfahren am Ende des

Berichtszeitraums berechnet, der derselbe ist wie das bei der Berechnung der in der Bilanz erfassten

leistungsorientierten Verpflichtung. Es gab keine Veränderung der Methoden und Annahmen, die bei

der Aufbereitung der Sensitivitätsanalyse aus früheren Jahren verwendet wurden.

Die durchschnittliche Laufzeit der leistungsorientierten Verpflichtung am 31. Dezember 2017 beträgt

7,2 Jahre (31. Dezember 2016: 7,3 Jahre). Diese Zahl kann wie folgt analysiert werden:

• aktive Mitglieder: 0 Jahre;

• ausgeschiedene Mitglieder: 0 Jahre; und

• pensionierte Mitglieder: 7,2 Jahre.

28 Finanzrisikomanagement

Der Konzern überwacht und steuert die finanziellen Risiken im Zusammenhang mit der

Geschäftstätigkeit des Konzerns durch interne Risikoberichte, in denen die Risiken nach Grad und

Ausmaß der Risiken analysiert werden. Zu diesen Risiken gehören das Marktrisiko (einschließlich des

Währungsrisikos, des Zinsrisikos und des sonstigen Preisrisikos), das Kreditrisiko und das

Liquiditätsrisiko.

Der Konzern versucht, die Auswirkungen dieser Risiken durch die Verwendung von derivativen

Finanzinstrumenten zur Absicherung von Zinsrisikopositionen zu minimieren. Der Einsatz von

Finanzderivaten richtet sich nach der vom Vorstand genehmigten Konzernpolitik. Der Konzern

handelt Finanzinstrumente, einschließlich derivativer Finanzinstrumente, nicht für spekulative

Zwecke.

Marktrisiko

Die Aktivitäten des Konzerns setzen diesen vor allem finanziellen Risiken aus

Wechselkursänderungen und Zinssätzen aus. Der Konzern schließt Zinsswaps ab, um sein

Zinsänderungsrisiko zu verwalten.

Zinssensitivitätsanalyse

Die Zinssensitivitätsanalyse basierte auf dem am Ende der Berichtsperiode ermittelten

Zinsänderungsrisiko derivativer und nicht-derivativer Instrumente. Bei variabel verzinslichen

Verbindlichkeiten geht die Analyse davon aus, dass der Betrag der ausstehenden Verbindlichkeiten

zum Ende der Berichtsperiode für das gesamte Jahr ausstehend war. Die Sensitivitätsanalyse basiert

auf einer Erhöhung oder Senkung des Zinssatzes um 50 Basispunkte. Dies entspricht der Einschätzung

des Vorstands hinsichtlich einer begründeten, möglichen Änderung der Zinssätze. Wenn die Zinssätze


Seite 47 von 55

um 50 Basispunkte höher / niedriger gewesen wären und alle anderen Variablen konstant geblieben

wären, wäre der Nettoertrag aus variabel verzinslichen Darlehen für das Geschäftsjahr 2017 um EUR

23.874 gesunken / gestiegen (2016: Verminderung / Erhöhung um EUR 18.712).

Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts der Zinsswaps hätte im Geschäftsjahre 2017 zu einem

höheren / niedrigeren Nettoergebnis um EUR 20.075 geführt, wenn der Zinssatz um 50 Basispunkte

gestiegen / gesunken wäre (2016: Verminderung / Erhöhung um EUR 30.123). Die Marktrisiken des

Konzerns und die Art und Weise, wie diese Risiken gesteuert und gemessen werden, haben sich nicht

verändert.

Management des Fremdwährungsrisikos

Der Konzern tätigt Transaktionen in Fremdwährungen; folglich ist er Wechselkursschwankungen

ausgesetzt.

Die Buchwerte der monetären Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Konzerns in

Fremdwährungen sowie in EUR zum Ende der Berichtsperiode stellen sich wie folgt dar:

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Seite 49 von 55

Kreditrisikomanagement

Anhangangabe 17 zeigt das maximale Kreditrisiko des Konzerns und die Bemessungsgrundlage für die

Ermittlung der erwarteten Kreditverluste.

Das Kreditrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass eine Gegenpartei ihre vertraglichen Verpflichtungen

nicht erfüllt, mit dem Ergebnis eines finanziellen Verlusts für den Konzern. Der Konzern verfolgt die

Politik, nur mit kreditwürdigen Geschäftspartnern zu verhandeln und gegebenenfalls ausreichende

Sicherheiten zu beschaffen, um das Risiko finanzieller Verluste aus Zahlungsausfällen zu minimieren.

Das Risikoprofil des Konzerns und die Bonität seiner Kontrahenten werden laufend überwacht.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestehen gegen eine Vielzahl von Kunden, die sich

über verschiedene Branchen und geografische Gebiete verteilen. Die aktuelle Bonitätsbeurteilung

basiert auf dem wirtschaftlichen Status der Forderungen und gegebenenfalls auf

Sicherungsmaßnahmen (z.B. Akkreditive).

Liquiditätsrisikomanagement

Die letztendliche Verantwortung für das Liquiditätsrisikomanagement liegt beim Vorstand, der ein

angemessenes Rahmenwerk für das Liquiditätsrisikomanagement zur Steuerung der kurz-, mittel-

und langfristigen Refinanzierungs- und Liquiditätsmanagementanforderungen des Konzerns

eingerichtet hat. Der Konzern steuert das Liquiditätsrisiko durch die Vorhaltung adäquater Reserven,

Bank- und Kreditfazilitäten, indem er die prognostizierten und tatsächlichen Cashflows kontinuierlich

überwacht und indem er die Fälligkeitsprofile der finanziellen Vermögenswerte und

Verbindlichkeiten aufeinander abstimmt.

Liquiditätstabellen

Die nachstehenden Tabellen zeigen die vertraglichen Restlaufzeiten der originären finanziellen

Verbindlichkeiten des Konzerns mit den vereinbarten Rückzahlungszeiträumen. Die Tabellen wurden

auf der Grundlage des frühesten Zeitpunkts erstellt, zu dem der Konzern zur Zahlung verpflichtet

werden kann. Die Tabellen beinhalten die wichtigsten Cashflows. Die vertragliche Fälligkeit richtet

sich nach dem frühesten Zeitpunkt, an dem der Konzern möglicherweise zur Zahlung verpflichtet ist.

Weniger als 1 Jahr

1-5 JahreCashflow

gesamt

EUR EUR EUR

31. Dezember 2017 10.009.147 4.299.824 14.308.971

Unverzinslich 2.899.716 - 2.899.716

Variable Zinsinstrumente 6.160.150 2.864.220 9.024.370

Festzinsinstrumente 949.281 1.435.604 2.384.885

31. Dezember 2016 8.582.818 2.050.782 10.633.600

Unverzinslich 2.304.028 - 2.304.028

Variable Zinsinstrumente 5.570.700 161.964 5.732.664

Festzinsinstrumente 708.090 1.888.818 2.596.908


Seite 50 von 55

Finanzierungsfazilitäten

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Besicherte Bankfazilitäten:

- in Anspruch genommen 9.807.723 6.337.952

- nicht in Anspruch genommen 2.107.216 3.371.982

Nicht besicherte Bankfazilitäten:


- nicht in Anspruch genommen - -

Besicherte Banküberziehungsfazilitäten, die jährlich im gegenseitigen Einvernehmen oder automatisch verlängert werden:


- nicht in Anspruch genommen 2.107.216 3.371.982

29 Kapitalmanagement

Der Konzern steuert sein Kapital, um sicherzustellen, dass die Unternehmen des Konzerns in der Lage

sein werden, den Fortbestand des Unternehmens aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die Rendite für

die Stakeholder durch die Optimierung des Eigen- und Fremdkapitals zu maximieren. Die

Gesamtstrategie des Konzerns bleibt unverändert gegenüber 2016.

Die Kapitalstruktur des Konzerns setzt sich zusammen aus der Nettoverschuldung (Fremdkapital, wie

in Anhangangabe 22 erläutert, saldiert mit dem Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten)

und dem Eigenkapital des Konzerns (bestehend aus Gezeichnetem Kapital, Rücklagen, Bilanzgewinn

und Anteilen ohne beherrschenden Einfluss, wie in den Anhangangaben 18 bis 21 erläutert).

Der Konzern unterliegt keinen von außen auferlegten Kapitalanforderungen.

Der Verschuldungsgrad am Ende des Berichtszeitraums war wie folgt:

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Finanzschulden1 11.409.255 8.329.572

Barmittel und Bankguthaben (969.107) (500.507)

Nettoschulden 10.440.148 7.829.065

Eigenkapital2 16.035.805 16.184.695

Nettoverschuldungsgrad 65,11% 48,37%

1 Finanzschulden werden als langfristige und kurzfristige Finanzschulden (ohne Derivate und Finanzgarantien) definiert, wie in Anhangangabe 22 beschrieben.

2 Das Eigenkapital umfasst sämtliches Eigenkapital und Rücklagen des Konzerns, die als Kapital verwaltet werden.


Seite 51 von 55

Kategorien von Finanzinstrumenten:

Buchwert31.12.17

Buchwert31.12.16

EUR EUR

Finanzielle Vermögenswerte

Barmittel und Bankguthaben 969.107 500.507

Kredite und Forderungen 2.688.113 2.875.005

Finanzverbindlichkeiten

Zinsswapverträge, die als FVTPL designiert wurden 21.698 21.074

Fortgeführte Anschaffungskosten 14.308.971 10.633.600

30 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten

Diese Anhangangabe gibt Auskunft darüber, wie der Konzern die beizulegenden Zeitwerte

verschiedener finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten ermittelt.

Beizulegender Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht zum

beizulegenden Zeitwert bewertet werden (es sind jedoch Fair Value-Angaben erforderlich)

Der Vorstand geht davon aus, dass die im Konzernabschluss erfassten Buchwerte der finanziellen

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ihren beizulegenden Zeitwerten entsprechen.

31. Dezember 2017 31. Dezember 2016

Buchwert Beizulegender

Zeitwert Buchwert Beizulegender

Zeitwert

EUR EUR EUR EUR

Finanzielle Vermögenswerte

Kredite und Forderungen: 2.688.113 2.688.113 2.875.005 2.875.005

- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Forderungen 2.688.113 2.688.113 2.875.005 2.875.005

Finanzverbindlichkeiten

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 14.308.971 14.308.971 10.633.600 10.633.600

- Finanzschulden 11.409.255 11.409.255 8.329.572 8.329.572

- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Verbindlichkeiten 2.056.863 2.056.863 1.491.257 1.491.257

- Verbindlichkeiten an Arbeitnehmer 581.821 581.821 645.823 645.823

- Diverse Kreditoren 164.032 164.032 96.248 96.248

- Jahresabschluss- und Prüfungskosten 97.000 97.000 70.700 70.700


Seite 52 von 55

Fair-Value-Hierarchie zum 31. Dezember 2017 und zum 31. Dezember 2016 (siehe Anhang 3.2):

Stufe 2

• Kredite und Forderungen

• Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Verbindlichkeiten

• Verbindlichkeiten an Arbeitnehmer

• Diverse Kreditoren

• Jahresabschluss- und Prüfungskosten

Stufe 3

• Finanzschulden

Die beizulegenden Zeitwerte der in den Kategorien 2 und 3 enthaltenen finanziellen

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurden in Übereinstimmung mit den wesentlichsten

Inputfaktoren ermittelt, wobei der Abzinsungssatz das Kreditrisiko der Kontrahenten widerspiegelt.

31 Geschäfte mit nahestehenden Personen

Salden und Transaktionen zwischen der Dr. Bock Industries AG und ihren Tochtergesellschaften, die

nahestehende Personen der Dr. Bock Industries AG sind, wurden bei der Konsolidierung eliminiert

und werden in diesem Anhang nicht offengelegt. Einzelheiten der Transaktionen zwischen dem

Konzern und anderen nahestehenden Personen sind nachfolgend dargestellt.

31.1 Handelsgeschäfte

Im Laufe des Jahres haben Konzerngesellschaften folgende Geschäfte mit nahestehenden Personen

abgeschlossen, die nicht Mitglied des Konzerns sind.

Die folgenden Salden waren zum Ende des Berichtszeitraums offen:

Von nahestehenden Personen geschuldete Beträge

An nahestehende Personen geschuldete Beträge

31.12.17 31.12.16 31.12.17 31.12.16

EUR EUR EUR EUR

Dr. Dietrich Bock (die letztendlich beherrschende Partei der Gesellschaft)

- - 135 -

Von Dr. Dietrich Bock beherrschte Unternehmen:

Dr. Bock Holding GmbH (Mehrheitsaktionär der Dr. Bock Industries AG)

- - 1.412

RHM Mode Handelsgesellschaft mbH & Co. KG

2.248 98.320 1.506 -

Consulting Bock SCS - - 14.650 23.176

Gesamt 2.248 98.320 17.703 23.176

Die ausstehenden Beträge sind nicht besichert und werden in bar abgewickelt. Es wurden keine

Garantien gegeben oder erhalten. Im laufenden und in früheren Jahren wurde kein Aufwand für

unbezahlte oder zweifelhafte Forderungen in Bezug auf die von nahestehenden Personen

geschuldeten Beträge erfasst.


Seite 53 von 55

31.2 Darlehen von nahestehenden Personen

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Darlehen von Dr. Dietrich Bock (die letztendlich beherrschende Partei der Gesellschaft) 1.601.532 1.991.620

Der Konzern hat Kredite zu Zinssätzen erhalten, die mit dem durchschnittlichen, handelsüblichen

Zinsfuß zu vergleichen sind. Die Darlehen von der letztendlich beherrschenden Partei sind nicht

besichert.

31.3 Vergütung von Führungskräften in Schlüsselpositionen

Die Bezüge des Vorstands und anderer Führungskräfte in Schlüsselpositionen im Laufe des Jahres

waren wie folgt:

2017 2016

EUR EUR

Kurzfristig fällige Leistungen 1.217.381 1.027.605

Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses 18.407 18.407

Die Vergütung von Vorständen und leitenden Angestellten wird vom Aufsichtsrat bzw. vom Vorstand

unter Berücksichtigung der individuellen Leistung und der Marktentwicklung festgelegt.

Es wurden Pensionsrückstellungen für frühere Vorstandsmitglieder in Höhe von EUR 223.730

gebildet.

31.4 Sonstige Geschäfte mit nahestehenden Personen

Umsatz Ausgaben

31.12.17 31.12.16 31.12.17 31.12.16

EUR EUR EUR EUR

Dr. Dietrich Bock (die letztendlich beherrschende Partei der Gesellschaft) 64.689 87.996 - -

Von Dr. Dietrich Bock beherrschte Unternehmen:

Dr. Bock Holding GmbH (Mehrheitsaktionär der Dr. Bock Industries AG) 1.187 141 2.025 2.111

RHM Mode Handelsgesellschaft mbH & Co KG 41.455 42.137 10.995 12.754

Consulting Bock SCS 180.675 236.818 - 73

Gesamt 288.006 367.092 13.020 14.938


Seite 54 von 55

32 Finanzmittelfonds

Für Zwecke der Konzernkapitalflussrechnung bestehen Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente aus Kassenbeständen und Bankguthaben. Die Zahlungsmittel und

Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Berichtszeitraums, wie in der konsolidierten

Kapitalflussrechnung ausgewiesen, können mit den entsprechenden Posten der Konzernbilanz wie

folgt abgeglichen werden:

31.12.17 31.12.16

EUR EUR

Kassenbestand 12.511 4.913

Bankguthaben 949.905 488.684

Schecks 6.691 6.910

Gesamt 969.107 500.507

33 Haftungsverhältnisse und Eventualforderungen

Sowohl zum 31.12.2017 als auch zum 31.12.2016 hatte der Dr. Bock Industries Konzern keine

Eventualverbindlichkeiten bzw. -forderungen.

34 Ereignisse nach dem Abschlussstichtag

Es sind keine Ereignisse nach dem Abschlussstichtag eingetreten.

35 Feststellung des Abschlusses

Der Jahresabschluss wurde vom Vorstand genehmigt und am 29. März 2018 freigegeben.

36 Honorare des Abschlussprüfers

Für das Geschäftsjahr 2017 betrugen die aufgelaufenen oder gezahlten Prüfungshonorare

EUR 42.500 (2016: EUR 42.500). Die Prüfungsleistungen im Jahr 2017 beinhalten die Prüfung des

Konzernabschlusses und des Jahresabschlusses der Dr. Bock Industries AG sowie des

Abhängigkeitsberichts der Dr. Bock Industries AG. In den Jahren 2017 und 2016 wurden vom

Abschlussprüfer keine steuerlichen oder sonstigen Leistungen erbracht.


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37 Anzahl der Mitarbeiter

Die Anzahl der im Durchschnitt des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter stellt sich wie folgt dar:

2017 2016

Kaufmännische Arbeitnehmer 417 420

Gewerbliche Arbeitnehmer 1.009 982

Auszubildende 84 51

Gesamt 1.510 1.453

Auetal, den 29. März 2018

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(Tilman Meyer zu Erpen) (Ulrich Glass)

afigul

Textfeld

(gez. Scharpenberg) (gez. Splinter) Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüferin

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Dr. Bock Industries AG€¦ · Dr. Bock Industries AG | Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 Lagebericht der Dr. Bock Industries AG für das Geschäftsjahr 2017 Seite 1 von 18