Druck ist mehr. - Heidelberg · * Mitarbeiterzahl 2007/08: 19.600; 2012/13: 14.200 185 190 0 20 40 60 80 100 120 140 180 200 220 2007/08 2012/13 Umsatz p.c.* EBITDA p.c.* 15 7,8 2007/08

Hauptversammlung 2013

Druck ist mehr.

Dr. Gerold Linzbach, Vorstandsvorsitzender

Heidelberger Druckmaschinen AG, 23. Juli 2013

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Hauptversammlung – 23. Juli 2013

Agenda

1. Wo kommen wir her?

2. Wo stehen wir heute?

3. Wo wollen wir hin?

2

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Wirtschaftskrise 2008 trifft die Druckmaschinenindustrie

3

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500

1.000

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2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13

Konzernumsatz

in Mio. €

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Krise 2008 trifft vor allem Neumaschinengeschäft –

Servicegeschäft stabil

4

0

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1.000

1.500

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13

Umsatz "Services"

0

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2.500

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4.000

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13

Umsatz HD seit GJ 2007/08

0

1.000

2.000

3.000

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13

Umsatz "Equipment"

in Mio €

in Mio € in Mio €

• Geschäft an installierter Basis Verbrauchsgüter / Dienstleistungen

• Neumaschinengeschäft Investitionsgüter

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300

400

500

2008 2009 2010 2011 2017

Globales Druckvolumen

Druckvolumen konstant auf hohem Niveau

5

Quelle: Heidelberg-Schätzung April 2012, BCG-Analyse - November 2011,

Industriestatistiken, PIRA, Jakkoo Pöyry, Primir (GAMIS), Global Insight

in Mrd. €

Bo

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Umverteilung hin zu größeren Betrieben

6

0

4.000

8.000

12.000

2008 2012

Quelle: Bundesverband Druck und Medien (BVDM)

Anzahl Druckereien in Deutschland

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7

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Bogenoffset Druckvolumen Heidelberg-Umsatz GJ13

Regionen

In sich veränderndem Umfeld die wichtigsten

Wachstumsfelder des Marktes besetzt

8

Quelle: Heidelberg Schätzungen, Industriestatistiken

Weltmarkt Heidelberg-Umsatz GJ13

Anwendungen

Schwellen-

länder

45%

Industrie-

nationen

70%

Schwellen-

länder

30%

Industrie-

nationen

55%

Packaging

~ 25%

Publishing

29%

Packaging

27%

Commercial

44%

Commercial

~ 60%

Publishing

~ 15%

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10

Weltweiter Vertrieb integrierter Digitaldrucklösungen

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Der mangelnde wirtschaftliche Erfolg beruht im Wesentlichen auf:

• Hohen Aufwendungen zur Deckung laufender Verluste und Umstrukturierung

• Investitionen in die Zukunft (F&E, Capex, z.B. China)

Fazit:

• Der Markt ist vom Volumen her stabil, verändert sich aber weiterhin stark

• Heidelberg ist im überwiegenden Teil seiner Geschäfte mit den richtigen Produkten

bei den richtigen Kunden/Anwendungen vertreten

Aber wir haben auch Fehler gemacht:

• verzögerte Anpassung der Strukturen und Kapazitäten an reale Marktgröße

• defensive Preispolitik

• Ressourceneinsatz nicht fokussiert genug auf Teilmärkte mit attraktiver Profitabilität

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Agenda




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3.670

2.735

0

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1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2007/08 2012/13

Umsatz

Durch Restrukturierung erreicht Umsatz pro Kopf Wert von

2008 – Profitabilität muss gesteigert werden

13

* Mitarbeiterzahl 2007/08: 19.600; 2012/13: 14.200

185 190

0

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80

120

160

200

2007/08 2012/13

Umsatz p.c.* EBITDA p.c.*

15

7,8

2012/13 2007/08

in Mio. € in T € in T €

19,9

10

0

20

5

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~ 17

~ 14

mittelfristig

3.670

2.735

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2.000

2.500

3.000

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4.000

2007/08 2012/13

Umsatz

Durch Restrukturierung erreicht Umsatz pro Kopf Wert von

2008 – Profitabilität muss gesteigert werden

14

* Mitarbeiterzahl 2007/08: 19.600; 2012/13: 14.200

185 190

0

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40

60

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100

120

140

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200

220

2007/08 2012/13

Umsatz p.c.* EBITDA p.c.*

15

7,8

2012/13 2007/08

in Mio € in T € in T €

19,9

10

5

20

0

kurzfristig

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Verbesserung der Kennzahlen, Ergebnis aber negativ

15

39% 35% 40% 39% 34% 37% 32% 36%

Angaben in € Mio. GJ 2012

01.04.2011

- 31.03.2012

GJ 2013

01.04.2012

-31.03.2013

Kennzahlen

EBITDA 90 111

Umsatz 2.596 2.735

EBIT ohne Sondereinflüsse 3 28

Free Cashflow 10 -18

Nettoverschuldung 243 261

Nettoergebnis / Fehlbetrag -230 -110

Finanzergebnis -90 -82

Sondereinflüsse -142 -65

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16

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Asiatischer Markt inkl. China erreicht fast die Größe

Westeuropas

17

EMEA Eastern

Europe

North America

South America

China

Asia/Pacific

in Mio. €

(Regionenanteil)

304 (11%)

1.010 (37%)

375 (14%)

147 (5%)

437 (16%)

461 (17%)

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Operatives Ergebnis deutlich positiv

18

in Mio. €

EBITDA nach Segmenten (ohne Sondereinflüsse)*

GJ

2012/13

GJ

2011/12

* Die Vorjahreszahlen wurden in den Segmenten angepasst

Heidelberg Financial Services: GJ 2011/12: € 14 Mio.; GJ 2012/13: € 9 Mio.

GJ

2012/13

GJ

2011/12

3

73

21

81

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

HDE HDS

3

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21

81

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

HDE HDS

3

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21

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0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

HDE HDS

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Bilanzsumme weiter reduziert: Eigenkapital auch durch

versicherungsmathematische Verluste belastet

19

Angaben in € Mio.

31.03.2012 31.03.2013

Passiva

Angaben in € Mio.

31.03.2012 31.03.2013

Aktiva

Rückstellungen 933 1.000

Finanzverbind- 438 419

lichkeiten

Verbindlichkeiten 165 139

aus LuL

Sonstige 406 380

Verbindlichkeiten

Bilanzsumme 2.518 2.338

Anlagevermögen 835 804

Forderungen LuL 361 382

Vorräte 786 700

Forderungen 156 118

aus Absatz-

finanzierung

Sonstige 185 177

Vermögenswerte

Flüssige Mittel 195 157

Bilanzsumme 2.518 2.338

Eigenkapital 576 400

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Stabiler Finanzrahmen

20

Ausreichend finanzieller Spielraum:

• Anleihe und Wandel-schuldverschreibung decken Nettoverschuldung von derzeit rund 260 Mio. €

• Syndizierte Kreditlinie finanziert unterjährig schwankenden Finanzbedarf

• Diversifikation hinsichtlich Finanzierungsquellen und der Laufzeiten erreicht

Höchste

Inanspruchnahme *

ab Juli 2013

820 Mio. €

416

Syndizierte

Kreditline bis

Dezember 2014

41 Sonstiges

304 Hochzinsanleihe

bis April 2018

60 Wandelanleihe

bis Juli 2017

Finanzrahmen

in Mio. €

0

100

300

500

600

800

400

700

200

Q2 2012/13

Brutto-Finanz-

verbindlichkeiten

Unterjährige

Schwankungs-

breite

* Maximale Inanspruchname zum 30.9.2012. Nettofinanzverschuldung betrug 357 Mio. €

Sonstiges:

Lokale Linien,

unbare Linien

und Headroom

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70.000

49.000

2011/12 2016/17

Teilevielfalt

Komplexität systematisch verringern, um beim derzeitigen

Volumen Skaleneffekte zu erhalten und Effizienz zu steigern

21

16.500

7.500

2011/12 2016/17

Werkzeugreduz.

• Konzentration auf

15.000 Kernkunden

• Bündelung von

BackOffice-Funktionen

im Vertrieb

Werkzeugvielfalt Vertriebskomplexität

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2008/09 2012/13

Diagrammtitel

Durch gezielte Verringerung des Kapitalbedarfs (NWC)

relative Verschuldung (Leverage) weiter senken

2,4

<2,0

2012/13 Ziel

Leverage

in Mio. €

Net Working Capital

Nettofinanzverschuldung zu EBITDA

872

947

1.360

min

max

max

min 1.212

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-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

Mrz. 12 Apr. 12 Mai. 12 Jun. 12 Jul. 12 Aug. 12 Sep. 12 Okt. 12 Nov. 12 Dez. 12 Jan. 13 Feb. 13 Mrz. 13 Apr. 13 Mai. 13 Jun. 13

Heidelberg Anleihe Heidelberg Aktie DAX

Wichtiges Ziel: Vertrauensrückgewinnung am Kapitalmarkt

23

Aktueller Kurs der Hochzinsanleihe über Ausgabekurs

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Agenda




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Unternehmerische Verantwortung auf Ebene der Business

Areas (BA)

25

Produktion

Segment „Equipment“:

BA Sheetfed, BA Postpress, BA Digital, etc.

Segment „Services“:

BA Services, BA Consumables, etc.

Vertrieb F&E

Markt-

orientierung

Profitabilität

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Strategische Kategorien und präzise Performanceziele für

jede BA bis GJ 2013/14

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Invest to Maintain

Run for Cash

Invest to Grow

Performing Non-performing

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Wir sind zwar ein Maschinenbau-Unternehmen, aber…

… der Mensch „hinter der Maschine“ wird immer wichtiger

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Equipment

Services

Technologiekompetenz

Kundenkompetenz

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Weiterer wichtiger Meilenstein auf dem Weg zur

Profitabilität

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• Erstes Quartal GJ 2013/14: Operatives Ergebnis planmäßig deutlich über

dem Vorjahr

• Bestätigtes Ziel für GJ 2013/14: Positives Nachsteuerergebnis

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Mittelfristiges Profitabilitätsziel

31

• Vor der Krise EBITDA-

Marge von über 8%

In Prozent

GJ 2012/13

4,1%

>8%

0

1

3

5

6

8

4

7

2

Ziel

EBITDA-Marge

• Mit vorhandenem Portfolio

über 8% EBITDA-Marge

wieder erreichbar

• EBITDA-Marge von 8%

entspricht dem

Durchschnittswert der

oberen Hälfte

vergleichbarer intern.

Maschinenbau-

Unternehmen

Hauptversammlung 2013

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

Dr. Gerold Linzbach, CEO

Heidelberger Druckmaschinen AG, 23. Juli 2013

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Druck ist mehr. - Heidelberg · * Mitarbeiterzahl 2007/08: 19.600; 2012/13: 14.200 185 190 0 20 40 60 80 100 120 140 180 200 220 2007/08 2012/13 Umsatz p.c.* EBITDA p.c.* 15 7,8 2007/08