Fonds-Newsletter vom 31.12 - Black Ferrymanblack-ferryman.com/wp-content/uploads/2014/09/Fonds-Newsletter-vo… · Wynn Resorts Ltd. Wirecard AG Weir Group Plc. United Internet AG

NewsletterNewsletter

Marktkommentar

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,

auch im Dezember verlor der deutsche Aktienmarkt 0,89 % und musstegab wieder fast 1 % an Wert nach und läuft Richtung 3-Jahres-Tief.wir auf einen guten Jahresstart sowie auf die Präsentation der Jahresergebnisseim Fokus stehen die Steuerreform in den USA und ihre Auswirkungen,Nordkorea-Krise. Sollte es keine großen Störfeuer aus der Politiksteigen, und wir können uns auf höhere Höchststände in den Indizes

Der Black Ferryman – World Basic Fund konnte im Dezember seinen0,01 % (T-Tranche) bzw. 0,08 % (A-Tranche) nach. Es gelang demniedriger Volatilität positiv abzuschließen. Ebenfalls hatte der Black

World Basic Fund

niedriger Volatilität positiv abzuschließen. Ebenfalls hatte der BlackDrawdown mit lediglich 2,29 % (T-Tranche) bzw. 2,56 %hat, versprechen auch gute Aussichten für das JahrLifesciences, Facebook, PayPal, Wirecard und Wynn gehören. Der2017 mit 75,69 € ein neues Hoch seit seiner Restrukturierung vom

Wie in den Monatskommentaren beschrieben, werden Schwankungenverkaufen, sobald ihre Zielmarke erreicht ist. Im Dezember gab esalle zwölf Plätze mit interessanten Aktieninvestments belegt. Sobaldweitere interessante Aktie hergibt und diese ihren Zielkaufkurs erreicht,Auf der Beobachtungsliste für den Verkauf stehen aktuell die AktienRichtung Gewinnmitnahmemarke bewegen. Wie im letzten MonatskommentarAktie von Edwards Lifesciences von ihren Rückschlägen erholen.die Aktie ebenfalls positiv zu verkaufen.

Auf der Beobachtungs- bzw. Kaufliste befinden sich aktuell folgendeUnited Internet. Für den Black Ferryman – World Basic FundMargenpotenzial verfügt, wird sie so lange nicht gekauft, bis sie ihrMaxime, nicht jede Aktie um jeden Preis zu kaufen, halten wir unsAbwärtspotenzial gesenkt. Dies verdeutlicht auch die Erfolgsbilanzgab im laufenden Jahr lediglich eine negative Transaktion.

Sollten die Aktienmärkte in Zukunft wieder einmal turbulenter aufAktionen des US-Präsidenten reagieren, lassen Sie sich nicht vonAktionen des US-Präsidenten reagieren, lassen Sie sich nicht vonverunsichern. Ganz im Gegenteil: Solche Gelegenheiten könnenPositionen weiter auszubauen. Reagieren Sie am besten gelassen undoder Wochen getätigt wird, sondern für mehrere Jahre.

Es wird immer wieder Ängste und Unsicherheiten geben, und es lässtwie lange sie uns jeweils beschäftigen. Folglich ist es für Investorenbesten, sich daran zu gewöhnen, dass es volatiler wird und bleibtEuropa eine Niedrigzinsphase, die die traditionellen Sparbuchsparerschleichend enteignet, bis die Zentralbanken weniger Geld druckenSchulden gemacht werden.

Im Chartbild auf der nächsten Seite können Sie deutlich erkennen,Restrukturierung des Fonds hatte. Im Jahr 2017 konnte der BlackFund T bei einer Volatilität von 4,14 % einen starken KursanstiegDies wurde erreicht mit einer Aktienquote von durchschnittlichFerryman – World Basic Fund schlägt sich seit 12.02.2016 auchbekannten und namhaften Fonds sehr gut.

Robert Baumann ist im Rahmen der Anlageberatung und der Anlagevermittlung (§ 1 Abs. 1Zertifikaten, Anleihen, Aktien, ETFs sowie Beteiligungen an geschlossenen Fonds als vertraglichRechnung und unter der Haftung der Varian Defensive Capital GmbH, Augsburger Str. 10, 86554

Marktkommentar

musste erneut eine Verschnaufpause einlegen. Auch der US-Dollar. Nachdem es im Dezember zu keiner Jahresendrally kam, können

Jahresergebnisse 2017 hoffen, die Mitte Januar 2018 erscheinen. WeiterAuswirkungen, die ultralockere Geldpolitik sowie die Lösung der

Politik geben, werden die Aktienmärkte wahrscheinlich weiterIndizes freuen.

seinen Anstieg leider nicht weiter fortsetzen und gab minimal mitdem Management, insgesamt neun der zwölf Monate 2017 bei sehr

Black Ferryman – World Basic Fund 2017 einen sehr geringen

World Basic Fund

Black Ferryman – World Basic Fund 2017 einen sehr geringen(A-Tranche). Viele Unternehmen, indie der Fonds investiert

2018. Dazu werden Aktien wie Ambarella, EdwardDer Black Ferryman – World Basic Fund konnte am 7. November

12.02.2016 erreichen.

Schwankungen an den Börsen genutzt, um Positionen aufzubauen oder zues keine Transaktionen im Fonds (siehe nächste Seite). Aktuell sind

Sobald eine Position frei wird, das Anlageuniversum des Fonds eineerreicht, kann sie auch in das Fondsportfolio aufgenommen werden.

Aktien von Ambarella, Gea, Wirecard und Wynn, da sie sich weiter inMonatskommentar (Oktober 2017) beschrieben, konnte sich nun die

Nun gilt es abzuwarten, bis die Gewinnmarke erreicht wird, um

folgende Aktien: Cummins, Illumina, iRobot, Symrise, Netflix undFund gilt: Wenn eine Aktie nicht über genügend Gewinn- bzw.ihr Kursziel erreicht hat und ein Platz im Fonds verfügbar ist. An dieuns strikt. Somit wird das Risiko eines Fehlkaufes mit überhöhtem

Erfolgsbilanz der abgeschlossenen Transaktionen 2017 des Fonds (Grafik 1). Es

auf Nachrichten wie Brexit, Zinserhöhungen oder unvorhersehbarevon den Medien und den übermäßig vielen negativen Schlagzeilenvon den Medien und den übermäßig vielen negativen Schlagzeilen

können Sie nutzen, um in den Aktienmarkt einzusteigen oder Ihreund mit ruhiger Hand, da Ihre Investition nicht für ein paar Tage

Quelle: Black Ferryman - Robert BaumannGrafik 1 Stand 31.12.2017

Abgeschlossene Transaktionen 2017

Apple Inc.Baidu Inc.Cognizant Technology Sol. Corp.Dialog Semiconductor Plc.Dialog Semiconductor Plc.Electronic Arts Inc.Illumina Inc.Infineon AGIntel Corp.iRobot Corp.NVIDIA Corp.SLM Solutions Group AGThe Priceline Inc.United Internet AG

lässt sich nicht vorhersagen,Investoren am Aktienmarkt am

bleibt. Längerfristig gibt es inSparbuchsparer langsam und

drucken oder bis weniger

erkennen, welche Vorteile dieBlack Ferryman – World Basic

Kursanstieg von +7,72 % verbuchen.durchschnittlich < 50 %. Der Black

auch im Vergleich zu den

1a Satz 2 Nr. 1 und 1a KWG) von Finanzinstrumenten wie insbesondere Investmentfonds,vertraglich gebundener Vermittler (sog. Tied-Agents) gem. § 2 Abs. 10 KWG im Auftrag, im Namen, für

86554 Pöttmes, www.defensivecapital.de, tätig.

Marktkommentar

World Basic Fund

Entwicklung und Vergleiche des Black Ferryman –

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Unsere Strategie

Der Black Ferryman Fonds verfolgt mit seinem aktiven Handelssystem

Ziel ist es, sich sowohl den Aufwärts- als auch den Abwärtstrendfallenden Markt oder auf einem tiefen Kursniveau gekauft. Der Verkauf

Für den Black Ferryman – World Basic Fund gilt, es wird nicht jedesgenießt oberste Priorität, um sich vor höheren Rückschlägen zu schützen

Im Dezember 2017 wurde keine Position gekauft oder verkauft. AktuellPortfolioaufstellung auf Seite 8).

Quelle: Ebase.com; Black Ferryman - Robert Baumann; Stand 31.12.2017Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. dieDie auf Kundenebene individuell anfallenden Kosten (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte) wurden nicht berücksichtigtAnfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Die historische Wertentwicklung

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31.12.2016

Black Ferryman - World Basic FundFO VermögensverwalterfondsCarmignac Patrimoine ANordea Stable Return Fund AP

Portfolioaufstellung auf Seite 8).

Durch den Auf- bzw. Abbau von Übergewichtungen liegt der Cash/Fondsanteilim Portfolio beträgt 47,99 %. Im Dezember überwogen die AktienAmbarella Inc., Weir Group PLC, Wirecard AG und Wynn Resorts7,95% % positive Performance für den Black Ferryman Fonds einfahren

Der Black Ferryman – World Basic Fund verlor leicht im Dezemberund 0,08 % (A-Tranche) bei einer Volatilität von 2,40 %. Er liegt 2017einer durchschnittlichen Nettoaktienquote von 47,49 % (Stand: 31.

Sie haben Fragen oder wünschen weitere Informationen? Rufen Sie

Mit freundlichen Grüßen

Robert Baumann

Robert Baumann ist im Rahmen der Anlageberatung und der Anlagevermittlung (§ 1 Abs. 1Zertifikaten, Anleihen, Aktien, ETFs sowie Beteiligungen an geschlossenen Fonds als vertraglichRechnung und unter der Haftung der Varian Defensive Capital GmbH, Augsburger Str. 10, 86554

Marktkommentar

World Basic Fund

– World Basic Fund bis 31.12.2016 bis 31.12.2017

Handelssystem folgende Strategie:

Abwärtstrend einer Aktie zunutze zu machen. Das heißt, eine Aktie wird imVerkauf erfolgt dann im steigenden Markt oder bei Hochkursen.

jedes Papier zu jedem Preis gekauft, sondern das Risikomanagementschützen.

Aktuell befinden sich zwölf Aktien in der Übergewichtung (siehe

die Verwaltervergütung) wurden berücksichtigt.berücksichtigt und würden sich negativ auf die Wertentwicklung auswirken.

Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

31.12.2017

Ethna Aktiv ASauren Global Balanced DFlossbach von Storch - Multi Asset-Balanced RMittelwert - alle 7 Fonds gleich gewichtet

Cash/Fondsanteil zum Monatsultimo bei 52,01 %. Die AktienquoteAktien im Fonds mit einem grünen Vorzeichen. Besonders positiv fielen

Resorts Ltd. auf; diese Aktien konnten 9,25 %, 7,34 %, 7,45 % undeinfahren.

Dezember bei niedriger Volatilität. Der Fonds fiel um 0,01 % (T-Tranche)2017 mit 7,72 % (T-Tranche) und 7,52 % (A-Tranche) im Plus mit. Dezember 2017).

Sie einfach an oder schreiben Sie mir eine E-Mail.

1a Satz 2 Nr. 1 und 1a KWG) von Finanzinstrumenten wie insbesondere Investmentfonds,vertraglich gebundener Vermittler (sog. Tied-Agents) gem. § 2 Abs. 10 KWG im Auftrag, im Namen, für

86554 Pöttmes, www.defensivecapital.de, tätig.

Entwicklung der einzelnen Zielinvestments –

Aktien- und Währungspaarentwicklungen

Edwards Lifesciences Corp.

Anheuser-Busch S.A.

Ambarella Inc.

EUR/USD

EUR/GBP

World Basic Fund

Investitionsquoten in % – 01. Dezember – 31. Dezember

-10,00% -5,00% 0,00%

Wynn Resorts Ltd.

Wirecard AG

Weir Group Plc.

Starbucks Corp.

Priceline Group Inc.

Paypal Inc.

Gea Group AG

F5 Networks Inc.

Facebook Inc.


55%

Black Ferryman -Investitionsquoten in %

Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.

40%

45%

50%

55%

01.12.2017 Cash/VV-Fonds

Absicherungsquote

– 01. Dezember – 31. Dezember 2017

Aktien- und Währungspaarentwicklungen

World Basic Fund

31. Dezember 2017

5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00%

- World Basic Fund Investitionsquoten in % Dezember 2017

http://www.black-ferryman.com

Quelle: Axxion S.A.; Black Ferryman - Robert BaumannStand 31.12.2017

31.12.2017Bruttoaktienquote

Nettoaktienquote

Chance-/ Risikoprofil des Black Ferryman – World Basic Fund

Veränderung der Volatilität durch die Restrukturierung des

Black Ferryman - World Basic Fund T

18,28%

World Basic Fund

11,27%

31.12.2012 - 12.02.201625.05.2011 - 31.12.2012

Ziel der Strukturierungsmaßnahmen vom 12.02.2016:

- Senkung der Volatilität – Zieljahresvolatilität soll < 10 % sein - Senkung des Drawdowns – angestrebtes Verlustrisiko < 15 % je Kalenderjahr- Steigerung der Performance – angestrebtes Ertragsziel 7

Chance-/ Risikoprofil des Black Ferryman - World Basic Fund

7 - 10 % p.a.7 - 10 % p.a.

bis zu -15,00%

angestrebtes Ertragsziel p.a.angestrebtes max. Verlustrisiko im KalenderjahrZieljahresvolatilität je Kalenderjahr


World Basic Fund

Veränderung der Volatilität durch die Restrukturierung des

Black Ferryman - World Basic Fund T

World Basic Fund

11,27%

7,17%

12.02.2016 - 31.12.201731.12.2012 - 12.02.2016

Ziel der Strukturierungsmaßnahmen vom 12.02.2016:

Zieljahresvolatilität soll < 10 % sein angestrebtes Verlustrisiko < 15 % je Kalenderjahr

angestrebtes Ertragsziel 7-10 % p.a.

12.02.2016 :Restrukturierung des Black Ferryman – World Basic Fund

Chance-/ Risikoprofil des Black Ferryman - World Basic Fund

< 10,00%


bis zu -15,00%

< 10,00%

angestrebtes Ertragsziel p.a.angestrebtes max. Verlustrisiko im KalenderjahrZieljahresvolatilität je Kalenderjahr


Fondsfakten des Black Ferryman

Entwicklung 31.12.2016 – 31.12.2017

Wertentwicklung

Volatilität

World Basic Fund

Sharpe Ratio

Max. Monatsverlust

Max. Monatsgewinn

Max. Drawdown

Wertentwicklung des Black Ferryman

106

108

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Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Die auf FondsebeneDie auf Kundenebene individuell anfallenden Kosten (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte)Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung.

Quelle: Ebase.com; Axxion S.A.; Black Ferryman - Robert BaumannStand 31.12.2017

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31.12.2016

Black Ferryman -

Black Ferryman -

Ferryman – World Basic Fund

A – Tranche T - Tranche

7,52 % 7,72 %

4,44 % 4,15 %

World Basic Fund

1,76 1,91

-1,73 % -1,56 %

1,55 % 1,53 %

-2,56 % -2,29 %

Wertentwicklung des Black Ferryman – World Basic Fund


Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltervergütung) wurden berücksichtigt.Entgelte) wurden nicht berücksichtigt und würden sich negativ auf die Wertentwicklung auswirken.


World Basic Fund A

World Basic Fund T

Chance-/Risikoprofil des Fonds auf Tagesbasis

World Basic Fund

1,50%

2,00%

Wertentwicklung und Tagesgewinne des Black Ferryman - World Basic Fund

Tagesgewinne

0,00%

0,50%

1,00%

31.12.2016 03.03.2017 03.05.2017 03.07.2017

0,00%

Wertentwicklung und Tagesverluste des Black Ferryman - World Basic Fund


-2,00%

-1,50%

-1,00%

-0,50%

31.12.2016 03.03.2017 03.05.2017 03.07.2017

des Fonds auf Tagesbasis – laufendes Jahr 2017

World Basic Fund

Wertentwicklung und Tagesgewinne des World Basic Fund

03.07.2017 03.09.2017 03.11.2017

Wertentwicklung und Tagesverluste des World Basic Fund


Quelle: Ebase.com; Black Ferryman - Robert BaumannStand 31.12.2017

03.07.2017 03.09.2017 03.11.2017

Tagesverluste

Fondsportfolioaufteilung

Portfolioaufteilung des Black Ferryman - World Basic Fund


Anheuser-Busch S.A.

Ambarella Inc.

VV-Fonds

Cash

World Basic Fund

Aktueller Investitionsgrad in % im Black Ferryman

0,00% 10,00%

Wynn Resorts Ltd.

Wirecard AG

Weir Group Plc.

Starbucks Corp.

Priceline Group Inc.

PayPal Inc.

Gea Group AG

Facebook Inc.

F 5 Networks Inc.

Black Ferryman –Investitionsquoten in % am 31.12.2017

52,01%47,99%

Cash/ VV-Fonds

Absicherungsquote

Portfolioaufteilung des Black Ferryman - World Basic Fund

World Basic Fund

Aktueller Investitionsgrad in % im Black Ferryman - World Basic Fund

20,00% 30,00% 40,00%

World Basic Fund Investitionsquoten in % am 31.12.2017


0,00%

47,99%

Aktienquote

Absicherungsquote Nettoaktienquote

Quelle: navAXX S.A.; Black Ferryman - Robert BaumannStand 31.12.2017

Marktkapitalisierung der Aktien im Fondsportfolio

Kategorisierung der Aktien im Anlageuniversum

des Black Ferryman - World Basic Fund

Cognizant TechnologyThe Coca Cola Co.

Cisco Syst ems Inc.Cerner Corp.

Burber ry Group Plc.Beiersdor f AG

Bayer AGBASF AG

Baidu.com Inc.ASML Holding N.V.

Apple Inc.Anheuser -Busch InBev N.V.

Ambarel la Inc.Amazon.com Inc.

Alphabet A Inc.Al lergan Inc.

Aixt r on SE

World Basic Fund

Kategorisierung der Aktien im Fondsanlageuniversum

Wynn Resor t s Lt d.Wirecard AG

Weir Group Plc.Unit ed Int ernet AG

Symr ise AGSt arbucks Corp.

St ada Arzneimit t el AGSof t ware AG

Sof t bank Group Corp.SLM Solut ion Group AG

Shir e Plc.Schlumberger Lt d.

QSC AGThe Pr icel ine Group Inc.

Paypal Hold. Inc.Orange S.A.

Oracle Corp.Nv idia Corp.Nexans S.A.Net f l ix Inc.Nest lé S.A.

Mic rosof t Corp.Mc Donald Corp.

Leoni AGKUKA AG

Irobot Corp.Int el Corp.

Inf ineon Technologies AGIndit ex S.A.Illumina Inc.Geber it AG

Gea Group AGFacebook Inc.

F5 Net works Inc.Elec t ronic Ar t s Inc.

Edwards Lif esc iences Corp.Drägerwerk AG

Dialog Semiconduct or Plc.Cummins Inc

Ct r ip.com Int . Lt d.Cr it eo S.A.

Cognizant TechnologyThe Coca Cola Co.


Aktienanzahl nach Marktkapitalisierung im

Black Ferryman - World Basic Fund

25

20

MegaCaps > 10 Mrd. € LargeCaps > 1 Mrd. €

Marktkapitalisierung der Aktien im Fondsportfolio

Kategorisierung der Aktien im Anlageuniversum

des Black Ferryman - World Basic Fund

World Basic Fund




Aktienanzahl nach Marktkapitalisierung im

Black Ferryman - World Basic Fund

13

0

MediumCaps > 250 Mio. € SmallCaps < 250 Mio. €

Quelle: Ariva.de; Black Ferryman - Robert BaumannStand 31.12.2017

World Basic Fund Fondsprofil

Wertentwicklung und Volatilität der letzten 12 Monate

Die Anlageentscheidungen des Teilfonds Black Ferryman – World Basic FundDurch konsequentes Risiko- und Kapitalmanagement mit Gewinn- und VerlustschwellenStopp-Loss begrenzt und Gewinne konsequent realisiert. Die Investitionen58 Einzeltitel beschränkt ist. Ergänzend dazu werden Investitionen in andereNettofondsvermögens beigemischt. Dabei liegt der Schwerpunkt auf Zielfonds,Risikogesichtspunkten erfolgversprechend verwaltet werden. Der Fonds kann,Geldmarktinstrumente investieren. Derivate können zur Absicherung und Renditeoptimierung

1,55%

0,57%

4,61%

3,28%4,12% 4,18%

5,31%5,94%

4,07%

5,68%

4,27%

-1,73%

1,11%0,76%

-0,48%

1,53% 1,50%0,95%

Jan 17 Feb 17 M rz 17 Apr 17 M ai 17 Jun 17 Jul 17 Aug 17 Sep 17

Monatsperformance in % Monatsvolatilität in %

Statistiken

Volatilität Sharpe-Ratio High Low

1 Jahr 4,42 % 1,76 74,93 € 67,24 €

seit Auflage 10,95 % 0,19 86,73 € 64,28 €

Monatliche Wertentwicklung des Black Ferryman

Jan Feb Mär Apr Mai Jun

2017 1,53% 1,55% 0,95% 1,50% 0,57% -1,73%

2016 -8,48% -1,55% 2,88% -1,17% -0,03% -1,69%

2015 3,02% 1,16% -1,71% 0,01% 0,44% -2,00%

2014 2,24% 1,73% -2,97% 1,49% 2,60% -0,45%

2013 6,33% -2,12% -0,67% -1,96% 6,81% -3,50%

2012 -3,64%

Wertentwicklung

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.Die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltervergütung) wurden berücksichtigt.Quelle: Axxion S.A.; Black Ferryman - Robert Baumann Stand 31.12.2017

World Basic Fund A


Fund basieren auf einer durch den Anlageberater entwickelten Handelssystematik.Verlustschwellen bei den einzelnen Finanzinstrumenten, werden Verluste mittels

Investitionen werden regelbasiert getroffen, wobei das Anlageuniversum auf aktuellandere Investmentfonds (nach den OGAW-Richtlinien) bis max. 10% des

Zielfonds, die von ausgewählten deutschen Vermögensverwaltern unter Rendite- undkann, je nach Markteinschätzung, in verschiedene Anleihearten, Zertifikate undRenditeoptimierung eingesetzt werden.

Top 5 Positionen in %

Wynn 4,70 %

Ambarella 4,45 %

Wirecard 4,27 %

3,24%

5,36%

2,74%

-0,08%

1,41%

0,23%

Okt 17 Nov 17 Dez 17

Monatsvolatilität in %

max. Monatsgewinn max. Monatsverlust max. Drawdown

1,55 % -1,73 % -2,56 %

6,81 % -8,48 % -25,88 %

Wirecard 4,27 %

Facebook 4,13 %

Gea 4,10 %

Top 5 Länder in %

USA 27,74 %

Deutschland 8,37 %

Kaiman 4,45 %

Großbritannien 3,81 %

Belgien 3,61 %


Monatliche Wertentwicklung des Black Ferryman – World Basic Fund A

Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr

1,11% -0,48% 0,76% 1,41% 0,23% -0,08% 7,52%

4,25% 0,38% 0,88% -2,49% -1,84% 0,58% -8,49%

-5,37% -3,36% -4,73% 5,19% 4,74% -4,53% -7,59%

-0,79% 0,12% -1,14% -2,42% 1,06% -2,16% -0,88%

6,10% 2,41% 5,44% -1,65% -1,15% 1,30% 17,85%

4,69% 1,56% 2,43% -2,84% 3,15% -3,15% 1,86%

Wertentwicklung seit Fondsauflage 19.06.2012 8,17%

Stand 31.12.2017

World Basic Fund TFondsprofilDie Anlageentscheidungen des Teilfonds Black Ferryman – World Basic FundDurch konsequentes Risiko- und Kapitalmanagement mit Gewinn- und VerlustschwellenStopp-Loss begrenzt und Gewinne konsequent realisiert. Die Investitionen58 Einzeltitel beschränkt ist. Ergänzend dazu werden Investitionen in andereNettofondsvermögens beigemischt. Dabei liegt der Schwerpunkt auf Zielfonds,Risikogesichtspunkten erfolgversprechend verwaltet werden. Der Fonds kann,Geldmarktinstrumente investieren. Derivate können zur Absicherung und Renditeoptimierung


1,52%

0,64%

4,76%

3,18%3,97% 3,84%

4,91%5,60%

3,78%

5,14%

3,88%

-1,56%

0,75%1,07%

-0,38%

1,53% 1,42%0,96%

Jan 17 Feb 17 M rz 17 Apr 17 M ai 17 Jun 17 Jul 17 Aug 17 Sep 17

Monatsperformance in % Monatsvolatilität in %

Statistiken

Volatilität Sharpe-Ratio High Low

1 Jahr 4,14 % 1,91 75,69 € 67,90 €

seit Auflage 12,50 % -0,28 103,19 € 64,94 €

Monatliche Wertentwicklung des Black Ferryman

Jan Feb Mär Apr Mai Jun

2017 1,53% 1,52% 0,96% 1,42% 0,64% -1,56%

2016 -8,47% -1,55% 2,85% -1,17% -0,03% -1,72%

2015 3,02% 1,15% -1,61% 0,02% 0,41% -1,86%

2014 2,25% 1,71% -2,56% 1,34% 2,40% -0,33%

2013 6,33% -2,12% -0,66% -1,96% 6,68% -3,39%

2012 0,61% 2,33% -0,58% -2,52% -10,08% -6,34%

2011 0,39% -1,97%

Wertentwicklung

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags.Die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltervergütung) wurden berücksichtigt.Quelle: Axxion S.A.; Black Ferryman - Robert Baumann Stand 31.12.2017

World Basic Fund T

Fund basieren auf einer durch den Anlageberater entwickelten Handelssystematik.Verlustschwellen bei den einzelnen Finanzinstrumenten, werden Verluste mittels

Investitionen werden regelbasiert getroffen, wobei das Anlageuniversum auf aktuellandere Investmentfonds (nach den OGAW-Richtlinien) bis max. 10% des

Zielfonds, die von ausgewählten deutschen Vermögensverwaltern unter Rendite- undkann, je nach Markteinschätzung, in verschiedene Anleihearten, Zertifikate undRenditeoptimierung eingesetzt werden.

Top 5 Positionen in %

Wynn 4,70 %

Ambarella 4,45 %

Wirecard 4,27 %


2,98%

4,93%

2,40%

-0,01%

1,35%

0,23%

Okt 17 Nov 17 Dez 17

Monatsvolatilität in %

Wirecard 4,27 %

Facebook 4,13 %

Gea 4,10 %

Top 5 Länder in %

USA 27,74 %

Deutschland 8,37 %

Kaiman 4,45 %

Großbritannien 3,81 %

Belgien 3,61 %

max. Monatsgewinn max. Monatsverlust max. Drawdown

1,53 % -1,56 % -2,29 %

6,68 % -11,78 % -37,07 %


Monatliche Wertentwicklung des Black Ferryman – World Basic Fund T

Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jahr

1,07% -0,38% 0,75% 1,35% 0,23% -0,01% 7,72%

4,23% 0,38% 0,88% -2,48% -1,84% 0,56% -8,56%

-5,27% -3,36% -4,75% 5,19% 4,74% -4,55% -7,32%

-0,66% 0,14% -1,00% -2,21% 1,00% -1,89% 0,01%

6,03% 2,51% 5,62% -1,82% -1,30% 1,27% 17,68%

4,73% 1,57% 2,46% -2,87% 3,17% -3,18% -11,13%

0,90% -11,78% -7,85% 1,44% -6,30% 2,69% -21,22%

Wertentwicklung seit Fondsauflage 24.05.2011 -24,78%

Stand 31.12.2017

World Basic FundHighlights des Fonds – Die Fakten auf einem Blick

Der Black Ferryman - World Basic Fund ist ein globalerIhnen als Investor ein ganzheitliches chancen-/wachstumsorientiertessind Technologie-, Maschinenbau-, Unterhaltungs-, KonsumAktien, die überwiegend eine hohe Marktkapitalisierung aufweisenAktienquote je nach Marktsituation flexibel steuern.

Was sind die Chancen und Risiken des Fonds?

Angestrebte Volatilität: < 10 %Angestrebtes max. Verlustrisiko: ca. -15 % im KalenderjahrAngestrebtes Ertragsziel.: langfristig 7-10 % p.a. Anlagehorizont: > 5 JahreAnlagehorizont: > 5 JahreAnlageallokation: Wachstums- und zyklisch orientierte Aktienanlagen

(überwiegend Blue Chips/Large Sparplan-/ Anlegereignung: ideale Sparplaneignung zum Risiko: - Investitionen in Wertpapiere (direkt oder indirekt über Fonds) bringen im

Allgemeinen Kurs-, Zins- Insbesondere die Kurse von Aktien und aktienbasierten Wertpapieren können stark schwanken und es sind auch deutliche Verluste möglich.

Wie und nach welchen Grundsätzen werden Aktien im Fonds gekauft:

• Aktien, die sich in einem Aufwärtstrend befinden oder• Aktien, die eine starke Abwärtsbewegung hinter sich gelassen

Welchen Nutzen haben Sie als Anleger?

• lukrative Ertragserwartungen mit dem Ziel der Verlustminimierung Verlustbegrenzungsmarke versehen

• aktives Aktienmanagement sowie eine gute Diversifikation• komplette Transparenz über die gesamten Transaktionen im• Fremdwährungspositionen werden immer abgesichert, sobald• Es befinden sich keine Anleihen durch ein Direktinvestment• Es befinden sich keine Anleihen durch ein Direktinvestment• regelmäßiges Reporting via Newsletter

Welche Aufstellung und Prozesse laufen in den Fonds ab?

• Aktienanteil von 0-60 % (Nettoaktienquote) oder bis zu 100 % davon 40 % über Future abgesichert• Keine Orientierung an einem Vergleichsmaßstab (Aktienindex)• Aktives Risikomanagement durch ein fest hinterlegtes Wertsicherungssystem• Aktien, die in Fremdwährungen notieren, wie dem US - Dollar und über 10 % Anteil am

haben, werden gegen das überhöhte Währungsrisiko abgesichert• Die Auswahl der Aktien ist völlig unabhängig und nicht an einen bestimmten Vergleichsmaßstab gebunden• Die Anlagestrategie des Fonds verlässt sich nur auf selbst erstellten Analysen sowie deren Aktienauswahl

Ziel des Fonds:

Der Black Ferryman Fund wurde am 12.02.2016 erfolgreich% bleiben. Das angestrebte max. Verlustrisiko soll < 15 %Ertragsziel von 7-10 % p.a..


World Basic FundDie Fakten auf einem Blick

vermögensverwaltender Aktien-/Mischfonds und bietet/wachstumsorientiertes Vermögensmanagement. Seine Zielinvestments

Konsum-, Internet-, Öl- und Gas- sowie alle anderen zyklischenaufweisen (Blue Chips/Large Caps). Der Fonds kann die

15 % im Kalenderjahr

und zyklisch orientierte Aktienanlagen Chips/Large Caps)

Sparplaneignung zum VermögensaufbauInvestitionen in Wertpapiere (direkt oder indirekt über Fonds) bringen im

, Zins-, Währungs- und Emittentenrisiken mit sich.Insbesondere die Kurse von Aktien und aktienbasierten Wertpapieren können stark schwanken und es sind auch deutliche Verluste möglich.

Wie und nach welchen Grundsätzen werden Aktien im Fonds gekauft:

Aktien, die eine starke Abwärtsbewegung hinter sich gelassen

dem Ziel der Verlustminimierung – jede Aktie ist mit einer festen Gewinn-/

Diversifikation (Anlageuniversum von bis zu 60 Aktien)im Fonds

sobald diese über 10 % liegenDirektinvestment im Fonds (Anleiherisiko/Zinsrisiko)


Direktinvestment im Fonds (Anleiherisiko/Zinsrisiko)

ab?

60 % (Nettoaktienquote) oder bis zu 100 % davon 40 % über Future abgesichertKeine Orientierung an einem Vergleichsmaßstab (Aktienindex)Aktives Risikomanagement durch ein fest hinterlegtes Wertsicherungssystem

Dollar und über 10 % Anteil am Fondsportfoliodas überhöhte Währungsrisiko abgesichert

Die Auswahl der Aktien ist völlig unabhängig und nicht an einen bestimmten Vergleichsmaßstab gebundenDie Anlagestrategie des Fonds verlässt sich nur auf selbst erstellten Analysen sowie deren Aktienauswahl

erfolgreich restrukturiert. Die Jahresvolatilität soll dauerhaft < 10im Kalenderjahr betragen, bei einem durchschnittlichem

World Basic Fund

Historie der Systementwicklung

Altes Handelssystem:

2011: - Einsatz des regelbasierenden dynamischen - Einsatz des Dax-Future-Handelssystems auf Tagesbasis- Einsatz der Handelssystematik auf Fremdwährungen. z. B. Dollar/Euro

2012: - Einsatz eines eigens entwickelten Risikoindikators Zielinvestments im Fonds gelegt und dient zur

Neues modifiziertes Handelssystem:

01.01.2013: - Beginn der Fondsumstrukturierung zum Basisinvestment- Das regelbasierende dynamische Trailing-Stopmodifizierte regelbasierte Drei-Stufen-Übergewichtungshandelssystem

08.02.2013: - Ersatz des Tages-Future-Handelssystems durch das langfristige Dax-Future-Handelssystem

19.11.2013: - Abschluß der Fondsumstrukturierung zum Basisinvestment komplett

06.12.2013: - Erweiterung des Future-Handelssystems um Einsatzmöglichkeit des

01.01.2015: - Erhöhung der Grundportfolio-Aktienauswahl wird von 30 möglichen auf 50 - Modifikation des Drei-Stufen-Übergewichtungshandelssystems zu einem Zwei-Stufen-Übergewichtungshandelssystem

01.10.2015: - Modifikation des Zwei-Stufen-Übergewichtungshandelssystems zu einem Ein-Stufen-Übergewichtungshandelssystem

12.02.2016: - Restrukturierung des Fonds: - Fremdwährungspositionen werden immer - Es befinden sich keine Anleihen durch ein Direktinvestment im Fonds - Es werden keine zusätzlichen Dax/Nasdaq

Ziele der Fondsrestrukturierung

- Die Volatilität soll dauerhaft < 10 % sein

- Reduzierung des Rückschlags Risikos (geringerer max. Drawdown) und angestrebtes max. Verlustrisiko < 15 % im Kalenderjahr

- Das durchschnittliche Ertragsziel soll langfristig 7

World Basic Fund

Historie der Systementwicklung

Handelssystem:

Einsatz des regelbasierenden dynamischen Trailing-Stop-HandelssystemsHandelssystems auf Tagesbasis

Einsatz der Handelssystematik auf Fremdwährungen. z. B. Dollar/Euro

Einsatz eines eigens entwickelten Risikoindikators – dieser wird über die im Fonds gelegt und dient zur zusätzlichen Risikoüberwachung und Sicherung

Neues modifiziertes Handelssystem:

Beginn der Fondsumstrukturierung zum BasisinvestmentStop-Handelssystem wird durch das

Übergewichtungshandelssystem ersetzt

Handelssystems durch das langfristige

Abschluß der Fondsumstrukturierung zum Basisinvestment komplett abgeschlossen

Handelssystems um Einsatzmöglichkeit des Nasdaq100-Future

Aktienauswahl wird von 30 möglichen auf 50 Aktien erhöhtÜbergewichtungshandelssystems zu einem

Übergewichtungshandelssystem

Übergewichtungshandelssystems zu einem Übergewichtungshandelssystem


Fremdwährungspositionen werden immer abgesichert, sobald diese über 10 % liegenEs befinden sich keine Anleihen durch ein Direktinvestment im Fonds Es werden keine zusätzlichen Dax/Nasdaq-Future-Long-Positionen eingegangen

Ziele der Fondsrestrukturierung

(geringerer max. Drawdown) und angestrebtes Kalenderjahr

Das durchschnittliche Ertragsziel soll langfristig 7-10 % betragen

World Basic Fund T

Entwicklungen und Volatilitäten des Black Ferryman

3,85%

4,37%

12.04.2016 - 12.04.2017

12.03.2016 - 12.03.2017

12.02.2016 - 12.02.2017

Verschiedene 12 – Monatsabschnitte seit Restrukturierung vom 12.02.2016

4,13%

4,23%

3,59%

3,78%

2,15%

12.01.2017 - 12.01.2018

12.12.2016 - 12.12.2017

12.11.2016 - 12.11.2017

12.10.2016 - 12.10.2017

12.09.2016 - 12.09.2017

12.08.2016 - 12.08.2017

12.07.2016 - 12.07.2017

12.06.2016 - 12.06.2017

12.05.2016 - 12.05.2017

0,00% 2,00% 4,00%

Wertentwicklung

Quelle: Axxion S.A.; Black Ferryman - Robert Baumann; Stand 12.01.2018Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Die auf FondsebeneDie auf Kundenebene individuell anfallenden Kosten (z.B. Depotgebühren, Provisionen und andere Entgelte)Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Die

Erfolge der Strukturierungsmaßnahme vom 12.02.2016:

- Die Volatilität war bis jetzt immer < 10 % in den verschiedenen 12

- Die Drawdowns waren bis jetzt immer < - 8 %

- Bis jetzt gab es keinen negativen 12 – Monatsabschnitt seit Restrukturierung

World Basic Fund T

Entwicklungen und Volatilitäten des Black Ferryman - World Basic Fund

7,77%

8,08%

9,07%

4,37%

9,79%

Monatsabschnitte seit Restrukturierung vom 12.02.2016

4,13%

4,23%

4,67%

5,14%

5,70%

5,87%

5,99%

7,24%

7,46%

7,97%

8,70%

8,01%

5,22%

5,69%

7,44%


6,00% 8,00% 10,00% 12,00%

Wertentwicklung Volatilität

Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltervergütung) wurden berücksichtigt.Entgelte) wurden nicht berücksichtigt und würden sich negativ auf die Wertentwicklung auswirken.

Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Erfolge der Strukturierungsmaßnahme vom 12.02.2016:

Die Volatilität war bis jetzt immer < 10 % in den verschiedenen 12 – Monatsabschnitten

Monatsabschnitt seit Restrukturierung

World Basic Fund

Black Ferryman

World Basic Fund A

Ausgabepreis 78,28

Rücknahmepreis 74,37

ISIN LU0778048032

WKN A1JXJT

Anlagekategorie

Geschäftsjahr

Ausschüttungsart ausschüttend

Fondsklassifizierung Vermögensverwaltender Aktienfonds Global

Kapitalverwaltungsgesellschaft

Anlageberater Varian Defensive Capital GmbH/ veNova S.A.

Tied - Agent

Fondsauflage 19.06.2012

•Synthetic Risk and Reward Indicator: Kennzahl für die Höhe der mit der Veranlagung verbundenen Wertschwankungen und wird auf Basis der historischen Schwankungsbreiten (Volatilitäten) ermittelt.

Fondsvolumen

SRRI *

Zulassung

Verwahrstelle

Ausgabeaufschlag

Verwaltungsvergütung

Performancegebühr bis zu 20 % des Anstiegs des Nettoanteilwertes pro

World Basic Fund

Black Ferryman –

World Basic Fund A

Black Ferryman –

World Basic Fund T

78,28 € 79,18 €

74,37 € 75,22 €

LU0778048032 LU0607298758

A1JXJT A1JF9H

Aktienfonds Global

01.01. - 31.12.

ausschüttend Thesaurierend

Vermögensverwaltender Aktienfonds Global

Axxion S.A.

Varian Defensive Capital GmbH/ veNova S.A.

Black Ferryman - Robert Baumann

19.06.2012 25.05.2011



3,52 Mio.

5

Deutschland und Luxemburg

Banque de Luxembourg S.A.

bis zu 5,26 %

bis zu 1,80 %

bis zu 20 % des Anstiegs des Nettoanteilwertes pro Geschäftsjahr

Die in dieser Broschüre enthaltenen Marktinformationen sindausschließlich zur Information bestimmt. Sie ersetzen weder eigenefinanzielle Informationen oder Beratung. Es handelt sich hierbeiProdukte. Robert Baumann weist darauf hin, dass die dargestelltenErfahrung, die die Risiken und Chancen des/der hier dargestelltenverschiedenen Quellen informieren, bestimmt sind. Die in dieserInformationen, die Robert Baumann gründlich recherchiert bzwüberprüfbaren Quellen, die für verlässlich erachtet werden, bezogenverlässlich, kann deren Zuverlässigkeit jedoch nicht mit letzterQuellen konnten nur auf Plausibilität überprüft werden, eine Kontrollediese Broschüre Schätzungen und Prognosen, die auf zahlreichenBaumann als auch anderer Quellen beruhen und lediglich unverbindlicheder Erstellung darstellen. Trotz sorgfältiger Bearbeitung übernehmenMitarbeiter und Organe keine Gewähr für Vollständigkeit, AktualitätPrognosen.Die dargestellten vergangenen Wertentwicklungen sowie die aufIndikator für zukünftige Wertentwicklungen.Dieses Dokument kann nur gemäß den gesetzlichen BestimmungenBesitz dieses Dokuments sind, sollten sich über die anwendbaren lokalenDies ist eine unverbindliche und verkürzte Vorabinformation. WeitergehendeDies ist eine unverbindliche und verkürzte Vorabinformation. WeitergehendeLindenstr. 23, 89160 Dornstadt - Tomerdingen. Eine EntscheidungUnterlagen und Risikohinweise sowie nach vorheriger Rechts-, SteuerDiese Unterlagen enthalten nicht alle für wirtschaftlich bedeutendeInformationen und Einschätzungen andere Quellen/MarktteilnehmerFunktionsträger kann für Verluste haftbar gemacht werden, die durchZusammenhang mit dieser Broschüre entstanden sind. Gleiches giltsich hierbei um eine Werbemitteilung. Diese WerbemitteilungUnvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegt nichtFinanzanalysen.Diese Publikation darf ohne vorherige Einwilligung von Robert BaumannRobert Baumann ist im Rahmen der Anlageberatung und der AnlagevermittlungFinanzinstrumenten wie insbesondere Investmentfonds, Zertifikaten,Fonds als vertraglich gebundener Vermittler (sog. Tied-Agents) gemunter der Haftung der Varian Defensive Capital GmbH, AugsburgerDie Varian Defensive Capital GmbH ist ein von der Bundesanstaltzugelassenes Finanzdienstleistungsinstitut.Robert Baumann ist im bei der BaFin geführten öffentlichen Registereinsehbar.

sind zu allgemeinen Informationszwecken erstellt worden undeigene Marktrecherchen noch sonstige rechtliche, steuerliche oder

hierbei nicht um eine Kauf- oder Verkaufsaufforderung für bestimmtedargestellten Marktinformationen nur für Anleger mit eigener wirtschaftlicher

dargestellten Marktes/Märkte abschätzen können und sich umfassend ausdieser Broschüre enthaltenen Aussagen und Angaben basieren auf

bzw. aus allgemein zugänglichen, von Robert Baumann nichtbezogen hat. Robert Baumann hält die verwendeten Quellen zwar für

Gewissheit überprüfen. Die einzelnen Informationen aus diesenKontrolle der sachlichen Richtigkeit fand nicht statt. Zudem enthält

zahlreichen Annahmen und subjektiven Bewertungen sowohl von Robertunverbindliche Auffassungen über Märkte und Produkte zum Zeitpunkt

übernehmen Robert Baumann und seine Kooperationspartner bzw. derenAktualität und Richtigkeit der bereitgestellten Informationen und

Basis von Backtestings simulierten Wertentwicklungen sind kein

Bestimmungen in den jeweiligen Ländern verteilt werden. Personen, die imlokalen Bestimmungen informieren.Weitergehende Informationen erhalten Sie bei Robert Baumann,Weitergehende Informationen erhalten Sie bei Robert Baumann,

Entscheidung über einen Kauf sollten Sie erst nach Vorlage der vollständigenSteuer- und Anlageberatung treffen.

bedeutende Entscheidungen wesentlichen Angaben und können vonQuellen/Marktteilnehmer abweichen. Weder Robert Baumann noch ein anderer

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Baumann weder reproduziert noch weitergegeben werden.Anlagevermittlung (§ 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1 und 1a KWG) von

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