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Kluge Finanzierungen-
gutes Rating
Kluge Finanzierungen - gutes Rating
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Kluge Finanzierungen - gutes Rating
Rating
errechnet die Wahrscheinlichkeit, mit der das geratete Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zahlungsunfähig wird.
ist ein statistisches Auswertungsverfahren qualitativer und quantitativer Kriterien.
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Jahre AAA AA A BBB BB B CCC
1 0,00% 0,01% 0,04% 0,21% 0,91% 5,16% 20,93%
2 0,00% 0,04% 0,11% 0,48% 2,82% 10,90% 28,04%
3 0,04% 0,11% 0,18% 0,77% 5,00% 15,36% 33,35%
4 0,08% 0,21% 0,31% 1,28% 7,04% 18,60% 36,83%
5 0,13% 0,33% 0,47% 1,81% 8,82% 20,95% 40,67%
6 0,22% 0,49% 0,63% 2,34% 10,68% 22,65% 41,83%
7 0,33% 0,64% 0,82% 2,73% 11,71% 24,08% 42,64%
8 0,52% 0,76% 1,02% 3,09% 12,78% 25,32% 42,86%
9 0,59% 0,84% 1,25% 3,37% 13,71% 26,29% 43,63%
10 0,67% 0,90% 1,48% 3,63% 14,42% 27,13% 44,23%
11 0,67% 0,94% 1,68% 3,81% 15,19% 27,54% 44,23%
12 0,67% 0,98% 1,78% 3,94% 15,55% 27,76% 44,23%www.kokedera.de
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Ratingverteilung deutscher Mittelstandsunternehmen (nach Standard & Poors 2001)
0
5
10
15
20
25
AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC
Ratingklassen
Pro
zen
t
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44,23%27,76%15,55%3,94%1,78%0,98%0,67%12
44,23%27,54%15,19%3,81%1,68%0,94%0,67%11
44,23%27,13%
43,63%26,29%3,37%1,25%0,84%0,59%9
42,86%25,32%3,09%1,02%0,76%0,52%8
42,64%24,08%2,73%0,82%0,64%0,33%7
41,83%22,65%2,34%0,63%0,49%0,22%6
40,67%20,95%1,81%0,47%0,33%0,13%5
36,83%18,60%1,28%0,31%0,21%0,08%4
33,35%15,36%0,77%0,18%0,11%0,04%3
28,04%10,90%0,48%0,11%0,04%0,00%2
20,93%5,16%0,21%0,04%0,01%0,00%1
CCCBBBBAAAAAAJahre
14,42%3,63%1,48%0,90%0,67%10
13,71%
12,78%
11,71%
10,68%
8,82%
7,04%
5,00%
2,82%
0,91%
BB
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errechnet die Wahrscheinlichkeit, mit der das geratete Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zahlungsunfähig wird.
ist ein statistisches Auswertungsverfahren qualitativer und quantitativer Kriterien.
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Zahlungsverhalten / KontoführungStatistiken / Datenbanken (Bank)
Markt / Brancheinternes Berichtswesen (Kunde)
ProdukteBetriebswirtschaftl. Auswertungen
Jahresabschlüsse
quantitativ
Ratingkriterien
Unternehmensführung/Management
qualitativ
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Kriterien Unternehmensführung / Managementsind beispielsweise:
Art, Intervall und Zuverlässigkeit des Reportings an BankenRelevanzVollständigkeit
Qualität der PlanungDetailliertheitPlausibilität
Verhalten bei und Reaktion auf PlanabweichungenPlan / Ist-VergleichMaßnahmenkatalog
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Zahlungsverhalten / KontoführungStatistiken / Datenbanken (Bank)
Markt / Brancheinternes Berichtswesen (Kunde)
ProdukteBetriebswirtschaftl. Auswertungen
Ratingkriterien
Unternehmensführung/Management
qualitativ
Jahresabschlüsse
quantitativ
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Wichtige Kennziffern des Jahresabschlussessind beispielsweise:
EigenkapitalquoteRelation Eigenkapital zu BilanzsummeMindestgröße, sonst KO-Kriterium
VerschuldungsintensitätRelation Gesamtverschuldung zu freiem Cash-Flowmaximal sieben Jahre
statische Liquidität„goldene Bilanzregel“liquides Umlaufvermögen > 100% kurzfristige Verschuldung
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Beispielrechnung Asset-Beleihung
Freie Werte im Anlagevermögen werden beliehen im Wege des Sale-and-Lease-Back
T€ 300 Beleihung von T€ 250 Buchwert• Realisierung stiller Reserven T€ 50
Bestehende (Bank-)Verschuldungen werden reduziert
T€ 150 langfristige DarlehenT€ 150 Kontokorrent
Anschließend Leasingraten statt Zins und Tilgung
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Beispielrechnung Asset-Beleihungvorh
er
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600
400
650
250
100
Aktiva
Pass
iva
nach
her
600
150
500
100
150
Aktiva
Pass
iva
Eigenkapital
langfristigeVerbindlichkeitenkurzfristigeVerbindlichkeitenAnlagevermögen
Umlaufvermögen
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Beispielrechnung Asset-Beleihung
Bilanzsumme verkürzt von T€ 1.000 auf T€ 750
Eigenkapital absolut erhöht von T€ 100 auf T€ 150
Eigenkapitalquote erhöht von 10% auf 20%
Verschuldungsintensität sinkt
Liquiditätskennziffer verbessert von 92% auf 120%
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Rating wird zum Erfolgsfaktor, wenn:
die Ratingnote bekannt istWie ist sie zustande gekommen?Was bedeutet sie für Unternehmen und Bankverbindung?
es als Stärken-/Schwächenanalyse genutzt wird
Maßnahmen zur Verbesserung umgesetzt werden
die voraussichtliche Ratingnote regelmäßig kontrolliert wird
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Johannes Bantzer
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089/2621 7677www.kokedera.de
