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FinanzBuch Verlagwww.finanzbuchverlag.de 9 7 8 3 8 9 8 7 9 6 4 8 4

ISBN 978-3-89879-648-4

Der CFD-Handel boomt. Viele Vieltrader wollen daran teilhaben und erfolgreich handeln. Der Handel mit Hebelwirkung verspricht hohe Chancen, birgt aber auch Risiken. Dieser Leitfaden für den Handel mit Contracts for Difference soll Ihnen helfen, den erfolg-reichen Weg im Handel mit CFDs zu finden. Sie werden einen Einblick in die Welt der Differenzkontrakte erhalten und das nö-tige Rüstzeug erlernen, um an den Märkten mit CFDs zu agieren. Welcher Typ Trader sind Sie? Welche Strategie passt zu Ihnen? Und nach welchen Regeln erstellt man einen Trading-Plan? Han-deln kann erfolgreich sein – mit Strategie.

Einfach handeln – mit CFDs.

Professionell handeln mit

Instrumente und Strategien für das Trading

CFDs

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Inhaltsverzeichnis

Vorwort................................................................... 9

Grundlagen.und.Allgemeines.zu.CFDs................. 13Der CFD-Handel im Überblick ............................... 13Historie des CFD-Handels ...................................... 15CFDs sind Derivate ................................................. 15Der Handel mit CFDs in Deutschland ................... 16

CFD-Handel.mit.dem.Sparkassen.Broker............ 17Begriffe, die Sie kennen müssen .......................... 18Kosten des CFD-Handels ....................................... 29

Vor-.und.Nachteile.von.CFDs................................. 31Vorteile (Chancen) .................................................. 31Nachteile (Risiken) ................................................. 33

CFDs.vs..andere.Finanzinstrumente.–..eine.Gegenüberstellung........................................ 35Aktien vs. CFDs ....................................................... 35

Inhaltsverzeichnis6

Futures vs. CFDs ................................................... 37Optionsscheine vs. CFDs ....................................... 39SFDs vs. CFDs ........................................................ 41Forex vs. CFDs ........................................................ 42

Bausteine.für.das.Trading.mit.CFDs..................... 45Welche Asset-Klasse wollen Sie traden? ............. 45Die unterschiedlichen Ordertypen ....................... 49Den Trade vorbereiten ........................................... 55Technische Analyse und Formen der Chartdarstellung .............................................. 57Indikatoren und Oszillatoren ................................ 62

Von.der.Theorie.zur.Praxis.–.Tradingstrategien..für.unterschiedliche.Marktsituationen................ 71Pairs-Trading ........................................................... 71Trendfolgestrategien .............................................. 73Die Hedging-Strategie ............................................ 78Scalping .................................................................. 80

Eine.eigene.Tradingstrategie.entwickeln............ 83Der Trading-Plan ..................................................... 83Inhalte eines Trading-Plans ................................... 85

Börsenpsychologie./.Behavioral.Finance............ 91Welcher Typ Trader sind Sie? ................................ 91Welche Eigenschaften haben erfolgreiche Trader? .............................................. 104

Inhaltsverzeichnis 7

Die psychologische Komponente der Kursfindung ..................................................... 105Tradingfehler und wie man sie vermeidet ............ 107

Risiko-.und.Money-Management.......................... 111Was ist Money-Management? ............................... 111Die Bestimmung der Positionsgröße .................... 116Das Chance-Risiko-Verhältnis ............................... 123Den Erwartungswert eines Trades definieren ..... 127

Steuerliche.Behandlung........................................ 131

Einführung.des.CFD-Handels.beim.S.Broker....... 133

Schlusswort............................................................ 139

Hinweise.für.den.CFD-Handel.beim.S.Broker...... 141

Weitere.allgemeine.Hinweise............................... 143

Kontakt................................................................... 145

Quellenverzeichnis................................................. 147

Glossar.................................................................... 149

31

Vor- und Nachteile von CFDs

Vorteile (Chancen)

Hebel und Kapitaleinsatz

CFDs bieten den Anlegern viele Vorteile. Einer davon ist natürlich der Hebeleffekt, durch den Sie mit einem geringen Kapitaleinsatz (Margin) ein viel höheres Vo-lumen handeln können. Für die Partizipation an der Kursentwicklung eines Basiswerts wird dabei eine Margin fällig, die in der Regel nur 1 bis 10 Prozent des Handelsvolumens ausmacht.

Vielfalt und Übersichtlichkeit

Sie können mit CFDs von einer Plattform eine Vielzahl an Basiswerten handeln, seien es Aktien, Indizes, Roh-stoffe, Währungen oder Anleihen. Zudem kann man

Vorteile (Chancen)32

Leerverkäufe in den verschiedenen Basiswerten täti-gen und damit auch von fallenden Kursen profitieren. Die Auswahl ist auch bedeutend einfacher als bei an-deren Produkten, da es pro Basiswert nur einen CFD gibt.

Transparenz und Nachvollzieh- barkeit

Die Transparenz in der Preisbildung ist ein weiterer Faktor für den Handel mit CFDs, da ein CFD in der Re-gel immer genauso viel kostet wie der Basiswert, also wird dieser nahezu eins zu eins abgebildet.

Niedrige Kosten

Des Weiteren fallen nur für den CFD-Handel auf Aktien Transaktionskosten an, alle anderen Basiswerte sind transaktionskostenfrei handelbar. Sie nutzen eine pro-fessionelle Handelssoftware mit kostenlos zur Verfü-gung gestellten Realtime-Pushkursen, einem Charttool und Realtime-Nachrichten.

Vor- und Nachteile von CFDs 33

Nachteile (Risiken)

Totalverlustrisiko

Neben den vielen Vorteilen gibt es allerdings auch ei-nige Nachteile, die mit dem Handel von CFDs einher-gehen. Zuallererst zu nennen ist natürlich das hohe Risiko dieser Spekulation. Denn der Hebel wirkt nicht nur in die für Sie vorteilhafte Richtung, sondern kann auch gegenläufig wirken, sodass Sie unter Umständen innerhalb kurzer Zeit einen Großteil ihres investierten Kapitals verlieren können. Dies sollten Sie in jedem Fall beachten, bevor Sie CFDs handeln.

Nachschusspflicht

Ein weiterer Nachteil besteht in der Nachschusspflicht. Die CFD-Position wird bei einem Totalverlust nicht au-tomatisch geschlossen. Wenn Sie als Kunde mehr als das investierte Kapital verlieren würden, müssten Sie nachträglich Geld auf das CFD-Konto einzahlen, um et-waige weitere Kursverluste auszugleichen. Viele CFD-Broker, so auch der S Broker, bieten allerdings den Ser-vice der automatischen Glattstellung nach bestimmten Regeln, um für den Kunden das Nachschusspflicht-risiko zu minimieren. In der Praxis ist daher der Anteil der Positionen, die nachschusspflichtig werden, relativ

Nachteile (Risiken)34

gering. Beachten Sie aber, dass das Risiko nie zu 100 Prozent ausgeschlossen werden kann und Sie für Ihre Positionen verantwortlich sind!

Finanzierungskosten bei längerer Haltedauer

Weiterhin fallen Finanzierungskosten an, wenn man Positionen über einen Tag hinaus (sog. Overnight-Po-sitionen) hält. Bei Positionen, die über Nacht gehalten werden, besteht wie schon dargelegt zusätzlich das Ri-siko eines »Overnight-Gap«. Das heißt, Sie tragen das Risiko eines großen Kurssprunges zwischen Schluss-kurs des Vortages und Eröffnungskurs des Folgetages, der zu Ihren Gunsten, aber genauso auch gegen Ihre eingegangene Position laufen kann.

Kursrisiken

Das Kursrisiko eines CFD entspricht dem Kursrisiko des Basiswerts, bedingt durch die gleichläufige Ent-wicklung zum Basiswert. So wirken Einflüsse auf den Basiswertkurs ebenso auf den Differenzkontrakt.

71

Von der Theorie zur Praxis – Tradingstrategien

für unterschiedliche Marktsituationen

Pairs-Trading

Pairs-Trading, auch Spread-Trading genannt, ist eine Swing-Trading-Strategie, bei der immer zwei Werte direkt gegeneinander gehandelt werden. Deshalb wird sie manchmal auch als Long-Short-Strategie be-zeichnet. In den meisten Fällen werden zwei Aktien oder eine Aktie und ein Index gegeneinander gehan-delt. Diese Strategie lässt sich beliebig erweitern. So kann zum Beispiel auch Rohöl WTI gegen Rohöl Brent gehandelt werden. Institutionelle Anleger wie Hedge-fonds bedienen sich schon seit Langem solcher Anla-gestrategien.

Pairs-Trading72

Grundsätzlich sucht man sich zunächst zwei Werte aus einem Marktsegment aus. Dabei muss es sich um Werte handeln, die eine hohe Korrelation zuein-ander aufweisen und sich deshalb nahezu parallel zueinander entwickeln. Sollten sich diese Werte vor-übergehend nicht mehr korrelierend zueinander ver-halten (der eine Wert steigt, während der andere fällt, oder ein Wert steigt wesentlich stärker als der ande-re), gehen Trader in der Regel von einem temporären Phänomen aus. Die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass sich beide Werte in der Zukunft wieder parallel zuein-ander entwickeln werden. Dadurch hat man die Mög-lichkeit, sich marktneutral zu positionieren, und zwar ohne das allgemeine Marktrisiko, das normalerweise ausschließlich von steigenden oder fallenden Märkten abhängt.

In unserem Beispiel würde man also den steigen- den Wert »shorten« und den fallenden oder nur leicht steigenden Wert »long gehen«. Dies muss natürlich im exakt gleichen Marktvolumen geschehen. Die all-gemeine Marktentwicklung ist ab diesem Zeitpunkt sekundär, da das Risiko durch zwei gegensätzlich lau-fende Handelspositionen neutralisiert wird. Es wird lediglich auf das Verhältnis der beiden Positionen spe-kuliert.

147

Quellenverzeichnis

Bernhard Jünemann und Heinz Imbacher – Money Ma-nagement, München 2007

Birger Schäfermaier – Die Kunst des erfolgreichen Tra-dens, München 2006

James Montier – Die Psychologie der Börse, München 2009

Martin Michalky und Robert Schittler – Das große Buch der Börse, München 2008

Pierre M. Daeubner – Die besten Trading-Strategien, München 2009

S Broker – CFD-Grundlagenschulung, 2010

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Der CFD-Handel boomt. Viele Vieltrader wollen daran teilhaben und erfolgreich handeln. Der Handel mit Hebelwirkung verspricht hohe Chancen, birgt aber auch Risiken. Dieser Leitfaden für den Handel mit Contracts for Difference soll Ihnen helfen, den erfolg-reichen Weg im Handel mit CFDs zu finden. Sie werden einen Einblick in die Welt der Differenzkontrakte erhalten und das nö-tige Rüstzeug erlernen, um an den Märkten mit CFDs zu agieren. Welcher Typ Trader sind Sie? Welche Strategie passt zu Ihnen? Und nach welchen Regeln erstellt man einen Trading-Plan? Han-deln kann erfolgreich sein – mit Strategie.

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