Metaanalyse Immobilien Fahrländer Q3 2014 veröffentlicht durch Remax Immobrokers

Rendite-Objekte: Veränderung Angebotsmieten Schweiz (1) Wohneigentum: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (2)

Quelle: Homegate, Wüest & Partner. Veränderung gegenüber Vorjahresquartal (p.a.). Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Prognosen Rendite-Objekte

Mietwohnungen (3) Büroflächen (4)

Mietpreise und Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2) Mietpreise und Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2)

Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

Prognosen Wohneigentum (5)

Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2)

Segment

Unteres

Mittleres

Gehobenes

Gesamt

Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.

Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite.

2014

zwölf Monaten stabile bis leicht rückläufige Wohneigentumspreise. Besonders deutlich hat sich die Stimmung am Genfersee und in der Region Zürich verschlechtert. Eine Mehrheit der Experten geht aktuell von stabilen MFH-Preisen aus. Bei Büro- und Geschäftshäusern stabilisiert sich die Stimmung auf tiefem Niveau: Mehr als die Hälfte erwarten weiterhin sinkende Preise.

Prognose

Neubau gehoben

Neubau mittel

Gesamt

Index 2,1% über dem Vorquartal und 3,0% über dem Vorjahresquartal. Im Hochbau überzeugt die Indexkomponente Wirtschafts- bau mit einem Wachstumssprung von 10%. Der Wohnungsbau stabilisiert sich hingegen auf hohem Niveau. Die Auftragsbücher

- Transaktionspreisindizes FPRE: Die Preise für Eigentumswohnungen sinken im 2. Quartal 2014 gegenüber dem Vorquartal landesweit um 1,1%. Der Preisrückgang bei den EWG ist bei Objekten im mittleren und unteren Segment in den Hotspots Zürich und Genfersee besonders deutlich. Einfamilienhäuser hingegen legen landesweit erneut leicht zu (0,9%). Dabei bestätigt sich die bereits seit mehreren Quartalen anhaltende Preisstagnation im gehobenen Segment. Im mittleren und insbesondere im unteren Segment werden Einfamilienhäuser hingegen weiterhin teurer. - Gemäss dem SWX IAZI Preisindex für Immobilien beträgt die Preissteigerung bei Mehrfamilienhäusern im 2. Quartal 2014 0,6% (1,3% im Vorquartal). Bei den Einfamilienhäusern beträgt die Preissteigerung 1,1% (0,1% im Vorquartal). Bei Einfamilienhäusern 1,4% (0,6% im Vorquartal). - Credit Suisse/Schweizer Baumeisterverband: Der Bauindex Schweiz setzt das solide Wachstum fort. Im 2. Quartal 2014 liegt der

IMMO3Q/14

seien gut gefüllt, eine starke zweite Jahreshälfte 2014 mit stabilen Umsätzen auf hohem Niveau werde erwartet.

Metaanalyse Immobilien

- Preiserwartungsindizes HEV-FPRE: Die im 2. Quartal 2014 befragten 699 Immobilienmarktexperten erwarten in den kommenden

CS(2)

Mieten

2014

2014 2015

FPRE(1) W&P(2)

Mieten

2014

1.4%

Mieten

Mieten Preise2014 2015

FPRE(1)

Preise

Prognose

CS(2) W&P(2)

FPRE(1)

CS(2)

Prognose

Wohneigentum

2014 2015

EFH EWG EFH EWG EFH EWG

1.8% 0.8%

2014

W&P(2)

Altbau -2.6%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mietwohnungen (W&P) Büroflächen (W&P) Mietwohnungen (Homegate)

90

110

130

150

170

190

210

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015EFH TP (W&P) EWG TP (W&P)

EFH TP (IAZI) EWG TP (IAZI)

EFH TP (FPRE, m. Segment) EWG TP (FPRE, m. Segment)

Intershop Holding AG Puls 5 Giessereistrasse 18 Postfach 1601 8031 Zürich

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(6)

KOF SECO CS BAK UBS Créa Ø CS KOF UBS BAK Créa SECO Ø

BIP, real

CS UBS SECO KOF Créa BAK Ø Créa CS UBS KOF BAK SECO Ø

Arbeitslosenquote

CS Créa SECO BAK KOF UBS Ø Créa SECO CS KOF UBS BAK Ø

Teuerungsrate

Reale BIP-Entwicklung und Arbeitslosenquote (7)

- Das Potentialwachstum liegt gemäss Berechnungen von Fahrländer Partner

zwischen 1,6% und 1,8%.

Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die verwendete Datenbasis.

Die Arbeitslosenquote wurde vom SECO rückwirkend bis 2010 revidiert.

Quelle: Vgl. Abbildung 1, Seite 1, Fahrländer Partner (Potentialwachstum).

Veränderung offene Stellen (8)

TOTAL

Finanz- und Versicherungsdienstl.

Grundstück- u. Wohnwesen

Informations (technol.) Dienstl.

sonst. wirtsch. Dienstl.

Quelle: BFS.

Teuerungsraten (9)

Prognose Juni 2014

Libor

Prognose März 2014

Libor

Lagebeurteilung.

Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, SNB.

Link Metaanalyse Konjunktur:

http://www.fpre.ch/de/produkte_meta.asp

3.1 2.9

2.0 2.52.1

3.1 3.1

0.2

2015

2.0 2.1

3.02.9

3Q/14

2014

0.0

2.4 2.62 2.2

Prognosen Schweizer Volkswirtschaft

2.0

IMMO

2015

0.3%

3.2

0.2 0.1

2.21.8

0.4

44%

0.00%

0.00%

0.4%

0.1%

ist für das laufende Jahr mit 0,1% um 0,1 Prozentpunkte höher als

im März 2014. Für 2015 und 2016 liegt die neue Prognose mit 0,3%

und 0,9% um jeweils 0,1 Prozentpunkte tiefer als bei der letzten

0.7

Index der offenen StellenVeränderung p.a.

2014Inflationsprognosen SNB

5%

0.9%

2016

1.0%

- Die bedingte Infaltionsprognose der Nationalbank vom Juni 2014

0.5

Rahmenbedingungen: Konjunktur

2.3

2.8

1.8

3.3 3.2

0.50.2-0.1 0.7 0.70.1

3.13.2

0.0%

1. Quartal 2014

8%

2%

3.23.2

6%

0.1

Marie Seiler PwC Real Estate Advisory Birchstrasse 160 8050 Zürich +41 59 792 56 69 www.pwc.ch/immobilien

Verloren in den Charts und Zahlen der Metaanalyse?

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-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

TOTAL 2. Sektor3. Sektor MaschinenbauFinanz- und Versicherungsdienstl.

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Inflation Zinsentwicklung 3-Monats-Libor

Obergrenze Preisstabilität (SNB)

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

BIP real Potentialwachstum Arbeitslosenquote

Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) (10)

Quelle: BFS (2001-2009), BFM (2010-2012).

Zuwanderungssaldo monatlich (in 1'000) (11)

7.4

Quelle: BFM.

Ständige Wohnbevölkerung Schweiz (in Mio.) (12)

Quelle: BFS.

Bevölkerungswachstum nach MS-Regionen (2009-2012) (13)

Anmerkung: Kreisradius in Relation zur Bevölkerung 2012.

Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo.

Quelle: BFS, vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2014.

2013

Total (in Mio.)

Ausländer (in %) 24%

Ständige Wohnbevölkerung

Schweiz

Schweizer (in Mio.)

Ausländer (in Mio.) 1.9

8.1

6.2

20.1

Zuwanderungssaldo ständige

Wohnbevölkerung (in 1'000)

1. Quartal 2014Zuwanderungssaldo ständige

Wohnbevölkerung (in 1'000)

Mai 2014

Rahmenbedingungen: Nachfrage-IndikatorenIMMO3Q/14

0

20

40

60

80

100

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez

2012 2013 2014

Mittelwert 2012 Mittelwert 2013 Mittelwert 2014

0%

1%

2%

3%

4%

5%

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Veränderung p.a. (Schweizer)Veränderung p.a. (Ausländer)Ständige Wohnbevölkerung in Mio. (linke Skala)

Prognosen Bautätigkeit (14)

2014 2015

0.4% 1.1%

0.1% 1.0%

1.7% 1.3%

Quelle: BAK.

Wohnbautätigkeit (Veränderung p.a.) (15)

-1%

3%

20%

Hinweis zur Abbildung: Gleitende Veränderung 4 Quartale.

Quelle: SNB (Abbildung: Veränderung p.a., 4 Quartale gleitend).

Bauindex Credit Suisse / SBV (nominal) (16)

143 3%

118 2%

132 1%

Quelle: Credit Suisse, SBV.

Produktionskostenindex (Veränderung p.a.) (17)

Stein-/Betonbau

119.2

119.8

120.2

- Der Produktionskosten-Index PKI widerspiegelt die Preisänderungen bei

den Produktionskosten des Unternehmens.

Quelle: SBV.

Schweizerischer Baupreisindex (Veränderung p.a.) (18)

Baugewerbe total 102.9

102.3

102.0

- Der Schweizerische Baupreisindex ist ein Konjunkturindikator, der die

Entwicklung der effektiven Marktpreise der im Baugewerbe tätigen

inländischen Unternehmen erfasst.

Quelle: BFS.

Schweiz, indem er den Umsatz für das laufende Quartal prognostiziert.

Veränderung p.a.

1. Quartal 2013

0.9%

1.4%

0.2%

- MFH

0.3% -0.2%

Index

(2010=100)Veränderung p.a.

Veränderung ggü.

Vorhalbjahr

- MFH

- Bürogebäude

2'017

0.6%

-1.1%

in Mio CHF 2015 2016

-0.2%

0.3%

- Der Bauindex Schweiz dient als früher Indikator der Baukonjunktur in der

Bauindex total

Wohnbau

2. Quartal 2014Index

(2003=100)

- EFH

Veränderung p.a.

-0.1%

- Hochbau

- Wohnungsbau

-0.8%

Veränderung ggü.

Vorquartal

Veränderung p.a.

1.2%

13'326 Baubewilligt

7'740

2016

1.2%49'155

30'612

63'139Total 62'480

Absolute

Veränderung p.a.

-0.9% 0.9%

Veränderung p.a.

Rahmenbedingungen: Angebots-Indikatoren3Q/14

13'495

30'340

2014

IMMO

2. Quartal 2014

76'771

Hochbau

Tiefbau Tiefbau

Hochbau

2'196

Hoch-/Industriebau 0.4%

1. Halbjahr 2014

Total

50'244

Neu erstellt

Im Bau

Stand

-42

Index (1996=100)

-0.1%

0.4%

63'921

30'887

13'67713'325

Wohnbau

49'644

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Im Bau befindliche Wohnungen Baubewilligte Wohnungen

Neu erstellte Wohnungen

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Wohnungsbau Hochbau Bauindex

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Neubau von Bürogebäuden Neubau von MFH Baugewerbe total

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

MFH (Stein-/Betonbau) EFH (Stein-/Betonbau) Hoch-/Industriebau

Zinsprognosen (19)

2014 2015 2014 2015

0.0% 0.1% 1.0% 1.3%

0.0% 0.1% 1.1% 1.5%

- - 1.2% 1.8% Quelle: Seco, KOF, Créa.

Zinsen (20)

3-Monatslibor

CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)

Spareinlagen

Quelle: SNB.

Renditen von eidgenössischen Obligationen (21)

1 Jahr

3 Jahre

5 Jahre

10 Jahre

Quelle: SNB, Fahrländer Partner (Normalband).

Hypothekarzinsen (22)

variabel

fest 3 Jahre

fest 5 Jahre

fest 10 Jahre

Quelle: SNB.

Hypothekarvolumen Inland (in Mrd. CHF) (23)

Hypothekarforderungen

Quelle: SNB.

0.11%

0.0%

Mai 2014

2.3%

2.7%

0.42%

Rahmenbedingungen: Finanzierung / Zinsen

1.5%

Juni 2014

07.07.2014

Zinsen 3-Monats-Libor

Veränderung p.a.

877.7

Rendite eidg. Obligationen (10J.)

0.00%

Créa

0.71% 1.07%

0.07%

Volumen in Mrd. CHF

0.12%

Hypotheken

0.75%

KOF

0.09%

Juni 2014

0.07%

0.7%

Seco

Laufzeit

3Q/14

Ein Jahr früherVier Wochen früher

1.3%

Mai 2014

IMMO

0.2%

-0.05%

3.8%

0.07%Normalband

0

200

400

600

800

1000

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

3-Monatslibor CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)

Spareinlagen Geldmenge M2 (in Mrd. CHF, r. S.)

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

0 2.5 5 7.5 10 12.5 15 17.5 20 22.5 25 27.5 30

41827 Vier Wochen früher Ein Jahr früher

Laufzeit in Jahren

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

variabel fest 3 Jahre fest 5 Jahre fest 10 Jahre

0

200

400

600

800

1000

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Veränderung p.a. Volumen (rechte Skala)

Angebots-Mieten MWG Schweiz (Veränderung p.a.) (24)

Zürich 137.6 0.1% 1.3%

Ostschweiz 134.2 1.1% 1.9%

Innerschweiz 147.3 3.2%

Nordwestschweiz 129.4

Bern 128.3 1.4% 2.3%

Südschweiz 140.9 0.1% 2.0%

Genfersee 1.1%

Westschweiz 136.2 -0.4% 3.1%

Quelle: Homegate, Wüest & Partner.

Angebots-Mieten MWG nach Regionen (25) Angebots-Mieten MWG nach Kantonen (26)

Quelle: SNB, Wüest & Partner. Quelle: Homegate, Mieten für neue und wieder zu vermietende WHG.

Preiserwartung Wohnungsmieten (kommende 12 Monate) (27)

Quelle: HEV Schweiz / FPRE.

Preiserwartung Mehrfamilienhäusern (kommende 12 Monate) (28)

Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.


Index

(2003=100)

1.3%

Indikatoren: Mietwohnungen / Mehrfamilienhäuser

190.7

1.5%

Veränderung p.a.

3Q/14

1.2% 1.9%

Veränderung ggü.

Vorhalbjahr 1. Halbjahr 2014

IMMO

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Homegate Mietwohnungen (W&P)

90

95

100

105

110

115

120

125

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Schweiz Zürich Bern Basel Genf/Waadt

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Zürich Ostschweiz InnerschweizNordwestschweiz Bern SüdschweizGenfersee Westschweiz

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20

12

:2

20

12

:4

20

13

:2

20

13

:4

20

14

:2

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en

Sinkend Stark sinkend

Steigend Stark steigend

Preiserwartungsindex (rechte Skala)

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:2

19

89

:4

19

91

:2

19

92

:4

19

94

:2

19

95

:4

19

97

:2

19

98

:4

20

00

:2

20

01

:4

20

03

:2

20

04

:4

20

06

:2

20

07

:4

20

09

:2

20

10

:4

20

12

:2

20

13

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en




Mehrfamilienhäuser - Schweiz (29)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2014 2015

Mehrfamilienhäuser (Neubau mittel) - Regional (30)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2014 2015

Südschweiz

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;

Ostschweiz

l l l l

Alpenraum l l l

l

Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen


Neubau mittel l l

Quelle: Fahrländer Partner.

l

Neubau gehoben l l l l

l l

Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.

Altbau l l l l

l

Basel l l l

l

Zürich l l l

l

l

Mittelland l l l l

Jura l l l

Genfersee l l l

l

Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: MehrfamilienhäuserIMMO3Q/14

l

l

Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf

Fahrländer Partner AG Raumentwicklung Eichstrasse 23 8045 Zürich

+41 44 466 70 00 [email protected] www.fpre.ch

http://www.fpre.ch/

Angebots-Mieten für Büroflächen (Nettomieten) (31)

Zürich 113.4 -0.7%

Basel 106.4

Bern 102.8 1.0%

Genf 138.9

Quelle: SNB, Wüest & Partner.

Büromärkte: Angebot in % des totalen Flächenbestandes (32) Direkte Anlagen - Netto-Anfangsrenditen für Büroimmobilien (33)

Quelle: Colliers (Schweiz) AG.

Preiserwartung Büromieten (kommende 12 Monate) (34)


Preiserwartung Büro- und Geschäftshäuser (kommende 12 Monate) (35)



Veränderung p.a. 1. Halbjahr 2014Index

(2003=100)

0.0%-0.6%

Veränderung ggü.

Vorhalbjahr

Indikatoren: Büroimmobilien3Q/14

IMMO

1.4%

-6.0% -6.2%

2.1%

90

100

110

120

130

140

150

160

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Zürich Basel Bern Genf

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

Schweiz Zürich Genf Basel

Dez 2011 Dez 2012 Dez 2013

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Klasse A Klasse B Klasse C

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

20

12

:2

20

12

:4

20

13

:2

20

13

:4

20

14

:2

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en

Stark steigend Steigend

Stark sinkend Sinkend


-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:2

19

89

:4

19

91

:2

19

92

:4

19

94

:2

19

95

:4

19

97

:2

19

98

:4

20

00

:2

20

01

:4

20

03

:2

20

04

:4

20

06

:2

20

07

:4

20

09

:2

20

10

:4

20

12

:2

20

13

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en




Büroimmobilien (Neubau) - Schweiz (36)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2014 2015

Büroimmobilien (Neubau) - Regional (37)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2014 2015

Verkaufsimmobilien - Schweiz (38)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2014 2015

Verkaufsimmobilien - Regional (39)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2014 2015

Nachfrage Angebot Erträge


Anfangsrenditen



Verkauf l l



l l


l

Südschweiz l l l l

Alpenraum l l l

Ostschweiz l l l l

Zürich l l l l

Basel l l l l

Mittelland l l l l

Jura l l l l

Genfersee l l l l



l

Südschweiz l l l l

Alpenraum l l l

l

Ostschweiz l l l l

Zürich l l l

l

Basel l l l l

Mittelland l l l

l l

Jura l l l l

Genfersee l l

l l Büro l l

IMMO


3Q/14Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Büro- und Verkaufsimmobilien



i Consulting SA Route d'Oron 77 1010 Lausanne +41 (0)21 721 20 70 [email protected] www.iconsultingsa.ch

Preisindizes EFH Schweiz (40)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preisindizes EFH (Veränderung p.a.) (41) Preisindizes EFH Schweiz, Marktsegmente (42)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Preisindizes EFH Region Zürich (43) Preisindizes EFH Region Genfersee (44)

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preiserwartung Einfamilienhäusern (kommende 12 Monate) (45)



Indikatoren: EinfamilienhäuserIMMO3Q/14

90

100

110

120

130

140

150

160

170

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. FPRE (o. Segment)

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

1 2 3 4 1 2 3 4

2013 2014

Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:2

19

89

:4

19

91

:2

19

92

:4

19

94

:2

19

95

:4

19

97

:2

19

98

:4

20

00

:2

20

01

:4

20

03

:2

20

04

:4

20

06

:2

20

07

:4

20

09

:2

20

10

:4

20

12

:2

20

13

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en




90

110

130

150

170

190

210

230

250

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)

Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)

Preisindizes EWG Schweiz (46)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preisindizes EWG (Veränderung p.a.) (47) Preisindizes EWG Schweiz, Marktsegmente (48)

Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.

Preisindizes EWG Region Zürich (49) Preisindizes EWG Region Genfersee (50)

Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.

Preiserwartung Eigentumswohnungen (kommende 12 Monate) (51)



Indikatoren: Eigentumswohnungen3Q/14

IMMO

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P

Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

1 2 3 4 1 2 3 4

2013 2014

Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI

90

100

110

120

130

140

150

160

170

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190

200

210

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)

Transaktionsp. FPRE (o. Segment)

90

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130

150

170

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210

230

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270

290

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)

Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)

Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)

-200

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

19

86

:4

19

88

:2

19

89

:4

19

91

:2

19

92

:4

19

94

:2

19

95

:4

19

97

:2

19

98

:4

20

00

:2

20

01

:4

20

03

:2

20

04

:4

20

06

:2

20

07

:4

20

09

:2

20

10

:4

20

12

:2

20

13

:4

Indexp

unkte

Ante

il der

Antw

ort

en




Einfamilienhäuser - Schweiz (52)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2014 2015

Einfamilienhäuser (Mittleres Segment) - Regional (53)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2014 2015

Eigentumswohnungen - Schweiz (54)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2014 2015

Eigentumswohnungen (Mittleres Segment) - Regional (55)

Marktwerte

2013 2014 2013 2014 2014 2015


Nachfrage

Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:

Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden

12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.


Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:

Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden

12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.

Angebot

Nachfrage Angebot

Nachfrage Angebot

Nachfrage Angebot

Zürich l

Südschweiz l l

Alpenraum l l

Ostschweiz l l

l

Basel l l

Mittelland l l

Jura l l

Genfersee l l

Gehobenes Segment l l

Mittleres Segment l l

Unteres Segment l l

Südschweiz l l

Alpenraum l l

Ostschweiz l l

Zürich l l

Basel l l

Mittelland l l

Jura l l

Genfersee l l

Gehobenes Segment l l

Mittleres Segment l l

Unteres Segment l l



IMMOZyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Wohneigentum

3Q/14

Glossar Anmerkung Indikator Quelle

1 Veränderung in % ggü. Vorjahresquartal Angebotsmieten 1-5 Zimmerwohnungen Wüest & Partner

Angebotsmieten Büroflächen Wüest & Partner

Angebotsmieten neue/bestehende Whg Homegate 2. Quartal 2014

2 Wüest & Partner 2014

IAZI 2. Quartal 2014

Mittleres Segment Fahrländer Partner 2. Quartal 20143-5 Vgl. Prognosen unten

6-9 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link

10 Quartalsweise Abbildung von Monatsdaten BFS, BFM 1. Quartal 2014

11 BFM

12 BFS 2013

13 Vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2014 BFS 2012

14 Vgl. Prognosen unten

15 Veränd. ggü. Vorjahresquartal, gleitende Mittel SNB 1. Quartal 2013

16 Nominale Veränd. ggü. Vorjahresquartal Credit Suisse, SBV 2. Quartal 2014

17 SBV 2. Quartal 2014

18 BFS

19 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link

20 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link

21 SNB

22-23 SNB 2014

24 Homegate 2. Quartal 2014

Wüest & Partner 2. Quartal 2014

25 SNB/W&P 1. Halbjahr 2014

26 Homegate 2. Quartal 2014

27-28 HEV Schweiz/FPRE 2. Quartal 2014

29-30 Fahrländer Partner 2. Quartal 2014

31 SNB/W&P 1. Halbjahr 2014

32-33 Colliers 2014

34-35 HEV Schweiz/FPRE 2. Quartal 2014



Wüest & Partner 2014


45 HEV Schweiz/FPRE 2. Quartal 2014


Wüest & Partner 2014


51 HEV Schweiz/FPRE 2. Quartal 2014


Prognosen Swiss Issues Immobilien, Monitor Credit Suisse 1. Quartal 2014

Immobilien-Almanach Schweiz 2014 Fahrländer Partner 2014

Immomonitoring Wüest & Partner 2014 I 2

Hochbauprognose 2013-2019 BAKBASEL 2013

Datenstand

2014

1. Halbjahr 2014

3Q/14Quellen und Glossar

IMMO

2. Quartal 2014

2. Quartal 2014

07.07.2014


Disclaimer Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) erstellt die Metaanalyse Immobilien mit grösster Sorgfalt. Dennoch kann hinsichtlich

der inhaltlichen Richtigkeit, Genauigkeit, Aktualität und Vollständigkeit dieser Informationen keine Gewährleistung übernommen

werden. Es gelten in jedem Fall die Informationen in den Originalquellen.

Die Konjunktur-Daten sind jeweils der aktuellen Metaanalyse Konjunktur zu entnehmen.

Impressum Die Metaanalyse Immobilien wird von Fahrländer Partner Raumentwicklung basierend auf den neusten verfügbaren Daten erarbeitet. Autoren: Jaron Schlesinger, Raphael Schönbächler and Carmen Kneubühler.

Die Metaanalyse Immobilien kann kostenlos bei Fahrländer Partner Raumentwicklung bezogen oder abonniert werden:


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Metaanalyse Immobilien Fahrländer Q3 2014 veröffentlicht durch Remax Immobrokers