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MWG: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (1) Büroflächen: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (2)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest Partner. Quelle: Fahrländer Partner, Wüest Partner.
EWG: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (3) EFH: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (4)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner.
Prognosen MWG / MFH (Gesamt / Neubau mittel) (5) Prognosen Geschäftsflächen (Gesamt) (6)
Mieten Mieten
2018 2018
Büro
Verkauf
Prognosen Wohneigentum (Gesamt / Neubau mittel) (7)
Anm.: Marktmieten / Transaktionspreise (1) bzw. Angebotsmieten / -preise (2).
Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, UBS, Wüest Partner.
Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite.
EFH
➔2.0% ➔➔
- Marktmietenindizes FPRE: Landesweit steigen die Wohnungsmieten im 1. Quartal 2018 an. Bei Neubauten sind die Mieten im Vergleich
zum Vorquartal um 3,8% angestiegen, bei Altbauten um 2,8%. Die Mietpreise im Büroflächenmarkt sind deutlich rückläufig (-5,5%).
- Gemäss SWX IAZI Private Real Estate Price Index haben sich die Preise für Wohneigentum im 1. Quartal 2018 leicht erhöht (+0,6%).
Auf Jahresbasis betrachtet hat sich das Preiswachstum im 1. Quartal mit 2,4% leicht abgeschwächt (Vorquartal: 2,5%).
2018
ist hauptsächlich auf den Tiefbau zurückzuführen (-2,9%), während der Hochbauindex nahe am Rekordniveau vom Vorquartal bleibt (-0,8%).
2.5%
EWG
Preise Mieten
2018
IMMO2Q/18
- Immobilienpreisindizes FPRE: Im 1. Quartal 2018 entwickeln sich die Wohneigentumspreise insgesamt seitwärts. Während die Preise von
EWG
- Credit Suisse/Schweizer Baumeisterverband: Im 1. Quartal 2018 sinkt der Bauindex um 3 Punkte auf 142 Punkte. Die erwarteten
saisonbereinigten Umsätze des Bauhauptgewerbes liegen damit 1,8% unter dem Niveau des Vorquartals. Dieser leichte Rückgang
Metaanalyse Immobilien
EWGEFH EFH
Einfamilienhäusern im Vergleich zum 4. Quartal 2018 um 1,6% ansteigen, gehen die Preise von Eigentumswohnungen um 0,6% zurück.
Gehobene Eigentumswohnungen werden erneut günstiger gehandelt (-2,4%), der Aufwärtstrend im mittleren Segment setzt sich fort (+1,5%).
Die Preise für Einfamilienhäuser im unteren und mittleren Segment steigen um jeweils 3,3% an, diejenigen im gehobenen Segment
bleiben im Vergleich zum Vorquartal konstant (0,0%).
Mieten
-1.0%
2018
CS(2)
0.5%
FPRE(1) UBS(2)
Mieten
2018
-2.5%
WP(2)
Mieten
EFH
1.1%
-1.0%
FPRE(1)
EWG
-0.3%
-3.1%
➔
WP(2)
Mieten
2018
➔
2018 2019
➔ ➔
CS(2)
Prognose
➔ 0.5%
2018
CS(2) FPRE(1) UBS(2) WP(2)
2018 2018
EFH EWG
UBS(2)
Mieten
2018
-2.0%
-3.0%
2018 2019
Preise
0.0%
2019 2018
Intershop Holding AG
Puls 5 − Giessereistrasse 18Postfach 16018031 Zürich
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Immobilien?
Wir wissen, wo die Trends von morgen liegen.
80
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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
EFH TP (WP) EFH TP (IAZI) EFH TP (FPRE)
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220
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EWG TP (WP) EWG TP (IAZI) EWG TP (FPRE)
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110
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
MWG Angebotsmieten (WP) MWG Marktmieten (FPRE)
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Büro Angebotsmieten (WP) Büro Marktmieten (FPRE)
(8)
Créa CS SECO UBS BAK KOF Ø CS BAK KOF UBS SECO Créa Ø
BIP, real
Créa SECO KOF CS UBS BAK Ø Créa SECO KOF CS UBS BAK Ø
Arbeitslosenquote
CS SECO UBS KOF BAK Créa Ø KOF SECO CS UBS BAK Créa Ø
Teuerungsrate
Reale BIP-Entwicklung und Arbeitslosenquote (9)
- Das Potentialwachstum liegt gemäss Berechnungen von Fahrländer Partner
zwischen 1,6% und 1,8%.
Anm.: Die Werte für 2018 und 2019 sind Prognosen.
Seit Juni 2016 beruhen alle Arbeitslosenquoten auf den
Erwerbspersonenzahlen gemäss Pooling 2012-2014.
Quelle: Vgl. Abbildung 1, Seite 1, Fahrländer Partner (Potentialwachstum).
Offene Stellen (Veränderung p.a.) (10)
TOTAL
Finanz- und Versicherungsdienstl.
Grundstück- u. Wohnwesen
Informations (technol.) Dienstl.
Anm.: Die Werte für 2018 und 2019 sind Prognosen.
Quelle: BFS.
Teuerungsraten (11)
Prognose März 2018
Libor
Prognose Dezember 2017
Libor
- SNB: Für das Jahr 2018 liegt die bedingte Inflationsprognose mit 0,6% gering-
fügig tiefer als die im letzten Quartal prognostizierten 0,7%. Für 2019 sieht
die Nationalbank nun eine Inflation von 0,9% voraus, verglichen mit 1,1% im
Vorquartal. Für 2020 erwartet die Nationalbank eine Inflationsrate von 1,9%.
Anm.: Die Werte für 2018 und 2019 sind Prognosen.
Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, SNB.
Link Metaanalyse Konjunktur:
https://metaanalysen.ch/de/
0.7
Index der offenen Stellen
30.0%
2.7
2020
Prognosen Schweizer Volkswirtschaft
2.2
0.6
2.5
1.4
2.0
2.8 3.4
1.00.5 0.50.7
2.92.8
0.9
0.7%
0.9
0.9%
3.0
2.4
IMMO
1.81.7
0.70.7
1.9%
2.02.2
2.9 2.9
2018
Rahmenbedingungen: Konjunktur
1.9
2.7
1.5
-15.7%
0.9
2019
3.3 2.8
0.6
2.9
1.7
0.7
2.9
-0.75%
2.4 2.4
0.6%
4. Quartal 2017
16.8%
2019
-
-0.75%
1.1%
Inflationsprognosen SNB
1.9
Veränderung p.a.
26.0%
2Q/18
2.8
2018
Marie SeilerPwCReal Estate AdvisoryBirchstrasse 1608050 Zürich+41 59 792 56 69www.pwc.ch/immobilien
Verloren in den Charts und Zahlen der Metaanalyse?
Lesen Sie unsere Interpretation:
http://www.pwc.ch/immospektive
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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
BIP real Arbeitslosenquote Potentialwachstum
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Beschäftigungswachstum Arbeitslosenquote
-1.5%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Inflation 3-Monats-Libor
Zielband Preisstabilität (SNB)
Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) (12)
Quelle: BFS (2001-2009), SEM (ab 2010).
Zuwanderungssaldo monatlich (in 1'000) (13)
4.1
Quelle: SEM.
Ständige Wohnbevölkerung Schweiz (in Mio.) (14)
Quelle: BFS.
Bevölkerungswachstum nach MS-Regionen (2013-2016) (15)
Anmerkung: Kreisradius in Relation zur Bevölkerung 2016.
Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo.
Quelle: BFS, vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2018.
13.2
Ausländer (in %)
Ausländer (in Mio.)
Zuwanderungssaldo ständige
Wohnbevölkerung (in 1'000)März 2018
2.1
25%
Rahmenbedingungen: Nachfrage-IndikatorenIMMO2Q/18
6.4
2017
Total (in Mio.) 8.5
Ständige Wohnbevölkerung
Schweiz
Zuwanderungssaldo ständige
Wohnbevölkerung (in 1'000)
Schweizer (in Mio.)
1. Quartal 2018
0
20
40
60
80
100
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez
2016 2017 2018
Mittelwert 2016 Mittelwert 2017 Mittelwert 2018
0%
1%
2%
3%
4%
5%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Veränderung p.a. (Schweizer)Veränderung p.a. (Ausländer)Ständige Wohnbevölkerung in Mio. (linke Skala)
Prognosen Bautätigkeit (16)
2017 2018
Hochbau
Wohnbau
Infrastrukturbau
Quelle: BAK.
Bauindex Credit Suisse / SBV (nominal) (Veränderung p.a.) (17)
142 10%
122 12%
134 15%
Quelle: Credit Suisse, SBV.
Produktionskostenindex (Veränderung p.a.) (18)
Stein-/Betonbau
107.4
107.7
111.1
- Der Produktionskosten-Index PKI widerspiegelt die Preisänderungen bei
den Produktionskosten des Unternehmens.
Quelle: SBV.
Schweizerischer Baupreisindex (Veränderung p.a.) (19)
Baugewerbe total 101.3
98.7
101.0
- Der Schweizerische Baupreisindex ist ein Konjunkturindikator, der die
Entwicklung der effektiven Marktpreise der im Baugewerbe tätigen
inländischen Unternehmen erfasst.
Quelle: BFS.
- Wohnungsbau
0.5%
2019
Hochbau
2. Halbjahr 2017
0.6%
8'9829'136
2Q/18Rahmenbedingungen: Angebots-Indikatoren
Betriebsbau
34'249
2018
54'737
Veränderung p.a.
1. Quartal 2018
-1.0%1.9%
-1.7%
2017
Infrastrukturbau
11'501
in Mio CHF
0.0%
1.2%
Betriebsbau
55'063
Wohnbau 0.7%33'767
Veränderung p.a.
0.4%
34'473
0.6%0.7%
-1.9%
Index
(2010=100)
-2.9%
- MFH
Veränderung p.a.Index (1996=100)
0.5%
-0.9%
- Hochbau
Schweiz, indem er den Umsatz für das laufende Quartal prognostiziert.
-0.4%
Hoch-/Industriebau 3.3%
9'089
0.7%
-1.3%
1.4%
11'505
-0.8%
2.1%
- Bürogebäude
2019
IMMO
- EFH
Index
(2007=100)
-0.1%
2.0%
- Der Bauindex Schweiz dient als früher Indikator der Baukonjunktur in der
Bauindex total
1. Quartal 2018
- MFH
Veränderung ggü.
Vorquartal
Veränderung p.a.Veränderung ggü.
Vorhalbjahr
11'617
54'519
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Wohnungsbau Hochbau Bauindex
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Neubau von Bürogebäuden Neubau von MFH Baugewerbe total
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
MFH (Stein-/Betonbau) EFH (Stein-/Betonbau) Hoch-/Industriebau
Zinsprognosen (20)
2018 2019 2018 2019
-0.7% -0.4% 0.2% 0.5%
-0.7% -0.4% 0.2% 0.5%
- - 0.3% 1.1% Quelle: Seco, KOF, Créa.
Zinsen (21)
3-Monatslibor
CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)
Spareinlagen
Quelle: SNB.
Renditen von eidgenössischen Obligationen (22)
1 Jahr
5 Jahre
10 Jahre
Quelle: SNB, Fahrländer Partner (Normalband).
Hypothekarzinsen (23)
variabel
fest 3 Jahre
fest 5 Jahre
fest 10 Jahre
Quelle: SNB.
Hypothekarvolumen Inland (in Mrd. CHF, Veränderung p.a.) (24)
Hypothekarforderungen
Quelle: SNB.
-0.66%
Rahmenbedingungen: Finanzierung / Zinsen
03.04.2018
0.06% -0.10%
Ein Jahr früher
0.08%
Laufzeit
Créa
-0.64%
-0.52%
-0.66%
Zinsen 3-Monats-Libor
Seco
KOF
2.8%
Volumen in Mrd. CHF Februar 2018
1.3%
1.7%
2Q/18
Vier Wochen früher
0.1%
1.1%
2.6%
978.3
-0.7%
IMMO
-0.54%
März 2018 Hypotheken
-0.60%
Rendite eidg. Obligationen (10J.)
Veränderung p.a.
April 2018
0.1%
März 2018
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
1 5 10 15 20 25 30
03.04.2018 Vier Wochen früher Ein Jahr früher
Laufzeit in Jahren
Normalband
0%
1%
2%
3%
4%
5%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
variabel fest 3 Jahre fest 5 Jahre fest 10 Jahre
0
200
400
600
800
1000
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Veränderung p.a. Volumen (rechte Skala)
-400
-200
0
200
400
600
800
1000
1200
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
3-Monatslibor CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)
Spareinlagen Geldmenge M2 (in Mrd. CHF, r. S.)
Marktmieten MWG Schweiz (25)
Genfersee 113.3 3.0%
Jura 97.1 1.5%
Mittelland 108.5 3.3%
Basel 122.0 3.6%
Zürich 121.8 3.8%
Ostschweiz 117.4 4.1%
Alpenraum 111.2 0.3%
Südschweiz 104.5 1.4%
Quelle: Fahrländer Partner.
Marktmieten MWG nach Regionen (26) Marktmieten MWG nach Raumtypen (27)
Quelle: Fahrländer Partner. Quelle: Fahrländer Partner.
Angebots-Mieten MWG nach Regionen (28) Angebots-Mieten MWG Schweiz (Veränderung p.a.) (29)
Quelle: SNB, Wüest Partner. Quelle: Homegate, Wüest Partner.
Preiserwartung Wohnungsmieten (kommende 12 Monate) (30) (31)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
2.2%
1.9%
Veränderung p.a.Index
(2008=100)
0.8%
4.0%
-2.9%
Indikatoren: Mietwohnungen / Mehrfamilienhäuser
1. Quartal 2018
2Q/18
IMMO
Veränderung ggü.
Vorquartal
1.4%
0.5%
Preiserwartung Mehrfamilienhäuser (kommende 12 Monate)
0.6%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Mietwohnungen (WP) Homegate
90
100
110
120
130
140
150
160
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Genfersee Westschweiz Bern
Innerschweiz Nordwestschweiz Zürich
Ostschweiz Südschweiz
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
20
12
:2
20
12
:4
20
13
:2
20
13
:4
20
14
:2
20
14
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:2
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:4
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:2
20
16
:4
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:2
20
17
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
-200
-160
-120
-80
-40
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200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
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:4
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98
:4
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00
:4
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02
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06
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08
:4
20
10
:4
20
12
:4
20
14
:4
20
16
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Marktmieten FPRE (Altbau) Marktmieten FPRE (Neubau)
Marktmieten FPRE (gesamt)
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Genfersee Mittelland Basel
Zürich Ostschweiz Südschweiz
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Top-Standorte Grosszentrale Agglomerationen
Andere Agglomerationen Ländlicher Raum
Mehrfamilienhäuser - Schweiz (32)
Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2018 2019
Mehrfamilienhäuser (Neubau mittel) - Regional (33)
Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2018 2019
Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
Südschweiz
l
Basel
➔
l
l
Zürich
l
Ostschweiz
➔
➔
l
l
➔
➔l
➔
Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Mehrfamilienhäuser
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Hilfetext zu den Einschätzungen: https://metaanalysen.ch/de/immobilien/
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Alpenraum
l
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Neubau mittel l
l
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Genfersee
Neubau gehoben
l ➔ l
➔
Nachfrage Angebot
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IMMO
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l
l
Quelle: Fahrländer Partner.
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Nachfrage Angebot Erträge
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Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;
➔
l
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ll
➔Mittelland
Jura
l
Altbau l
ll
l
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Anfangsrenditen
2Q/18
ll
Erträge Anfangsrenditen
l
l ➔
Fahrländer PartnerRaumentwicklungSeebahnstrasse 89 Münzrain 108003 Zürich 3005 Bern
+41 44 466 70 00 +41 31 348 70 [email protected] [email protected] www.fpre.ch
Mieten für Büroflächen Schweiz (Nettomieten) (34) Marktmieten für Büroflächen nach Regionen (Nettomieten) (35)
Genfersee 99.0
Mittelland 82.6
Basel 73.0
Zürich 87.7
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest Partner. Quelle: Fahrländer Partner.
Marktmieten für Büroflächen (Nettomieten) (36) Angebots-Mieten für Büroflächen (Nettomieten) (37)
Quelle: Fahrländer Partner. Quelle: SNB, Wüest Partner.
Büroflächen: Angebotsquoten für Schweizer Grosszentren (38) Direkte Anlagen - Netto-Anfangsrenditen für Büroimmobilien (39)
JLL
CBRE
WP
CS
JLL
CBRE
WP
CS
JLL
CBRE
WP
CS
Quelle: JLL, CBRE, WP, CS. Quelle: CSL Immobilien.
Preiserwartung Büromieten (kommende 12 Monate) (40) Preiserwartung Büro- und Geschäftsh. (kommende 12 Monate) (41)
Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Veränderung
ggü.
Vorquartal
Veränderung
p.a.
6.9%
0.10%p
-
-4.00%p
7.5%
-
0.50%p
0.10%p
-
-
IMMO2Q/18
7.0%
-
0.10%p
4.3%
3.6%
-5.0%
0.10%p
-0.90%p
Basel
-
-21.5%
-17.5%
4.4%
-
0.30%p
-
-
0.10%p
-1.30%p
Zürich
1. Q 2018
1. Q 2018
10.3%
5.5%4. Q 2017
4.2%
0.10%p
-1.80%p
3.1%
-14.2%
-4.9%
Schweiz
0.60%p
0.30%p
-
--
-0.30%p
-0.40%p
-
-0.10%p
-0.40%p
-0.10%p
-
-
Genf
0.40%p
Veränderung ggü.
Vorquartal
Indikatoren: Büroimmobilien
Veränderung p.a.1. Quartal 2018Index
(2008=100)
-16.5%
3.3%
-
6.2%
3. Q 2017
-5.0%
-5.1%
Datenstand
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Genf Bern Basel Zürich
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Klasse A Klasse B Klasse C
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
20
12
:2
20
12
:4
20
13
:2
20
13
:4
20
14
:2
20
14
:4
20
15
:2
20
15
:4
20
16
:2
20
16
:4
20
17
:2
20
17
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
20
14
:4
20
16
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Büro Angebotsmieten (WP) Büro Marktmieten (FPRE)
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Genfersee Mittelland Basel Zürich
Büroimmobilien (Neubau) - Schweiz (42)
Angebot Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2018 2019
Büroimmobilien (Neubau) - Regional (43)
Angebot Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2018 2019
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;
Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
Hilfetext zu den Einschätzungen: https://metaanalysen.ch/de/immobilien/
Quelle: Fahrländer Partner.
Verkaufsimmobilien - Schweiz (44)
Angebot Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2018 2019
Verkaufsimmobilien - Regional (45)
Angebot Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2018 2019
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;
Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
Hilfetext zu den Einschätzungen: https://metaanalysen.ch/de/immobilien/
Quelle: Fahrländer Partner.
Jura
l ➔
Genfersee l ➔
2Q/18Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Büro- und Verkaufsimmobilien
l ➔l ➔
l
➔
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IMMO
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➔
Nachfrage
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Mittelland
Ostschweiz
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Nachfrage
Büro l l ➔ ➔
Anfangsrenditen
➔
Nachfrage Erträge Anfangsrenditen
➔ l
Anfangsrenditen
l
Basel
➔
l
l l
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Zürich l
l l
Erträge Anfangsrenditen
Südschweiz l l
l ➔ ➔
➔➔ l
Alpenraum l ➔ l ➔ l ➔
➔
➔ ➔ l ➔
Jura l
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Zürich l l ➔ l➔
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Genfersee l l l
Mittelland l
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l l ➔ l Ostschweiz l ➔
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➔ l ➔
Basel l l ➔ l l ➔
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➔
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Südschweiz l l ➔ l ➔ l ➔
Alpenraum l l ➔ ➔
➔ l
Nachfrage Erträge
Verkauf l
Erträge
i Consulting SARoute d'Oron 791010 Lausanne
+41 (0)21 721 20 [email protected]
Brühlhart & PartnersVia la Piana 126988 Ponte Tresa
+41 (0)91 606 63 [email protected]
Preisindizes EFH Schweiz (46)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner.
Preisindizes EFH (Veränderung p.a.) (47) Preisindizes EFH Schweiz, Marktsegmente (48)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner. Quelle: Fahrländer Partner.
Preisindizes EFH Region Zürich (49) Preisindizes EFH Region Genfersee (50)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest Partner, ZKB. Quelle: Fahrländer Partner, Wüest Partner.
Preiserwartung Einfamilienhäuser (kommende 12 Monate) (51)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
2Q/18
IMMOIndikatoren: Einfamilienhäuser
90
100
110
120
130
140
150
160
170
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Angebotsp. WP Transaktionsp. WP
Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
90
100
110
120
130
140
150
160
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment) Transaktionsp. FPRE (gesamt)
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Angebotsp. WP (ZH&SH) Transaktionsp. WP (ZH&SH)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
20
17
:1
20
17
:2
20
17
:3
20
17
:4
20
18
:1
20
18
:2
20
18
:3
20
18
:4
Angebotsp. WP Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
20
14
:4
20
16
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
80
100
120
140
160
180
200
220
240
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Angebotsp. WP (Genferseeregion) Transaktionsp. WP (Genferseeregion)
Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)
Preisindizes EWG Schweiz (52)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner.
Preisindizes EWG (Veränderung p.a.) (53) Preisindizes EWG Schweiz, Marktsegmente (54)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest Partner. Quelle: Fahrländer Partner.
Preisindizes EWG Region Zürich (55) Preisindizes EWG Region Genfersee (56)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest Partner, ZKB. Quelle: Fahrländer Partner, Wüest Partner.
Preiserwartung Eigentumswohnungen (kommende 12 Monate) (57)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
2Q/18Indikatoren: Eigentumswohnungen
IMMO
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Angebotsp. WP Transaktionsp. WP
Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
20
17
:1
20
17
:2
20
17
:3
20
17
:4
20
18
:1
20
18
:2
20
18
:3
20
18
:4
Angebotsp. WP Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
210
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment) Transaktionsp. FPRE (gesamt)
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
300
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Angebotsp. WP (Genferseeregion) Transaktionsp. WP (Genferseeregion)
Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)
80
100
120
140
160
180
200
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Angebotsp. WP (ZH&SH) Transaktionsp. WP (ZH&SH)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
20
14
:4
20
16
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Einfamilienhäuser - Schweiz (58)
Angebot Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2018 2019
Einfamilienhäuser (Mittleres Segment) - Regional (59)
Angebot Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2018 2019
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:
Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden
12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
Hilfetext zu den Einschätzungen: https://metaanalysen.ch/de/immobilien/
Quelle: Fahrländer Partner.
Eigentumswohnungen - Schweiz (60)
Angebot Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2018 2019
Eigentumswohnungen (Mittleres Segment) - Regional (61)
Angebot Marktwerte
2017 2018 2017 2018 2018 2019
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:
Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden
12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
Hilfetext zu den Einschätzungen: https://metaanalysen.ch/de/immobilien/
Quelle: Fahrländer Partner.
Unteres Segment l ➔ l
IMMO2Q/18
Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Wohneigentum
➔
Nachfrage
Mittleres Segment l ➔ ➔ ➔
Genfersee l ➔ l ➔
Gehobenes Segment l l ➔ ➔
l ➔
Nachfrage
l ➔
➔
➔
Alpenraum l
Basel l
➔ l
l ➔ l
➔
➔ ➔ ➔
➔
l
l
Mittleres Segment
➔
➔ l ➔
➔
➔
Südschweiz l ➔
➔ ➔
Ostschweiz
➔
Alpenraum l ➔ l ➔ ➔
Ostschweiz
Südschweiz
Basel l ➔ l ➔ ➔ ➔
➔
l ➔
Nachfrage
l ➔ l
Unteres Segment l ➔
l
l ➔ l ➔
Mittelland l ➔
Zürich l
Genfersee l
l ➔
➔
Jura l ➔ l
l
➔
➔
Nachfrage
➔ ➔
➔
Mittelland l l ➔
➔
l
➔
➔ l ➔ ➔
l ➔
➔
Zürich
➔ ➔l
Jura l
Gehobenes Segment
➔ ➔
➔
l
Konjunkturprognosen Weltwirtschaft (62)
2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019
- - 1.7 1.8 - - - - 0.6 0.6 - - - - 4.5 4.4 - -
↘ ↗ ↗
2.3 2.1 2.3 1.9 2.4 1.9 1.6 1.8 1.8 2.0 1.7 1.7 3.6 3.5 3.5 3.4 5.2 4.8
↗ ↗ ↗ ↗ ↗ ↗ ↗ ↗ → → ↗ ↗ ↘ ↘ ↘
1.4 1.1 1.2 1.1 1.4 1.5 2.5 1.9 2.6 2.2 2.6 2.1 4.4 4.6 4.4 4.6 4.6 4.6
↗ → ↗ → → ↘ ↘ ↘ ↗ ↘ ↘ ↘ ↘ ↘ ↘
1.3 1.1 1.2 1.0 1.2 1.0 1.0 1.1 1.0 1.7 0.8 1.1 2.7 2.6 2.8 2.8 2.8 2.7
↗ ↗ ↗ → ↘ ↗ ↘ ↗ ↗ → ↘ ↘ ↗ ↘ ↘
2.9 2.7 2.5 2.1 3.0 2.7 2.2 2.2 1.7 2.1 2.5 2.1 4.0 3.5 3.9 3.7 3.9 3.6
↗ ↗ ↗ ↗ ↗ ↗ → ↘ ↗ → ↘ ↘ ↘ ↘ ↘
2.6 2.3 - - - - 1.6 1.7 - - - - 6.9 6.5 - - - -
↗ ↗ ↗ ↘ ↘ ↘
2.3 2.0 2.1 1.9 2.3 1.8 1.5 1.6 1.5 1.7 1.8 1.7 8.4 7.9 8.5 8.0 8.4 8.1
↗ ↗ ↗ ↗ ↗ ↗ → ↗ ↗ → ↘ → ↘ ↘ ↘
- - 2.4 2.1 - - - - - - - - - - 5.5 5.3 - -
↗ ↘
Veränderungen zum Vorjahr in %. Nachfolgend wird das Datum der aktuellen Prognose direkt, das der vorangegangenen Prognose in Klammern aufgeführt:
Europäische Kommission (EU KOM): 3.5.2018 (9.11.2017), OECD: 28.11.2017 (1.6.2017), DIW: 15.3.2018 (14.12.2017).
Pfeile: (vorherige Prognose nach oben korrigiert), (vorherige Prognose nach unten korrigiert), → (vorherige Prognose beibehalten). Handelt es sich um die erste Prognose für ein
neues Jahr, so wird kein Pfeil aufgeführt.
Internationale BIP-Entwicklungen Internationale Teuerungserwartungen (64)
Anm.: Die Werte für 2017, 2018 und 2019 sind Prognosen.
Quelle: OECD.
Internationale Arbeitslosenquoten (65) Internationale Jugendarbeitslosenquoten (66)
Anm.: Die Werte für 2017, 2018 und 2019 sind Prognosen. Quelle: OECD.
Quelle: OECD.
GB
JAP
USA
EU-27
Euroraum
OECD
IMMOInternationale Indikatoren: Rahmenbedingungen Konjunktur
2Q/18
BIP, real Teuerung Arbeitslosenquote
EU KOM OECD DIW EU KOM OECD DIW EU KOM OECD DIW
CH
GER
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Euroraum Deutschland Schweiz
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Euroraum Deutschland Schweiz
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Euroraum Deutschland Schweiz
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Euroraum Deutschland Schweiz
Internationale Wohnbevölkerung (67)
USA 110.9 323.1 0.7%
Deutschland 100.3 82.5 1.0%
UK 107.3 65.6 0.7%
Japan 107.0 127.0 -0.1%
Schweiz 99.2 8.4 1.1%
Quelle: World Bank.
Baubewilligte Wohnungen (Neubau, international) (68)
Quelle: Eurostat, U.S. Census Bureau, Baublatt.
Geldpolitische Leitzinsen (69)
USA 1.6%
UK 0.5%
Euroraum 0.0%
Schweiz -0.8%
Japan -0.1%
Quelle: BIZ.
Renditen von Staatsobligationen (10J.) (70)
USA 2.9%
UK* 1.5%
Deutschland 0.5%
Schweiz 0.1%
Japan* 0.0%
*März 2018
Quelle: OECD.
IMMOInternationale Indikatoren: Nachfrage, Angebot und Zinsen
2Q/18
April 2018
März 2018
2016Index
(2007=100)
Wohnbevölkerung in
Mio.Veränderung p.a.
94
96
98
100
102
104
106
108
110
112
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Deutschland UK Japan Schweiz
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Euroraum UK Japan Schweiz
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Deutschland UK Japan Schweiz
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Deutschland UK Schweiz
Internationale Preisindizes: Wohneigentum (71)
USA 112.6 1.6% 6.7%
Deutschland 140.9 1.6% 3.6%
UK 125.1 1.1% 4.9%
Japan 105.7 0.4% 2.1%
Schweiz 137.2 1.2% 4.0%
Quelle: OECD.
Internationale Preisindizes: Mietwohnungen (72)
USA 132.2 0.9% 3.7%
Deutschland 115.4 0.4% 1.6%
UK 127.1 0.2% 0.3%
Japan 96.5 0.0% -0.2%
Schweiz 113.6 0.0% 0.6%
Quelle: OECD.
Veränderung p.a.
IMMOInternationale Indikatoren: Preisindizes
2Q/18
4. Quartal 2017Index
(2007=100)
Veränderung ggü.
VorquartalVeränderung p.a.
4. Quartal 2017Index
(2007=100)
Veränderung ggü.
Vorquartal
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Deutschland UK Japan Schweiz
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
USA Deutschland UK Japan Schweiz
Glossar Anmerkung Indikator Quelle
1 Angebotsmieten 1-5 Zimmerwohnungen Wüest Partner
Marktmieten MWG (gesamt) Fahrländer Partner 1. Quartal 2018
2 Angebotsmieten Büroflächen Wüest Partner
Marktmieten Büro (gesamt) Fahrländer Partner 1. Quartal 2018
3-4 Wüest Partner 2018
IAZI 1. Quartal 2018
Mittleres Segment Fahrländer Partner 1. Quartal 2018
5-7 Vgl. Prognosen unten
8-11 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner
12 Quartalsweise Abbildung von Monatsdaten BFS, SEM
13 SEM März 2018
14 BFS 2017
15 Vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2018 BFS 2016
16 BAK Economics
17 Nominale Veränd. ggü. Vorjahresquartal Credit Suisse, SBV 1. Quartal 2018
18 SBV 1. Quartal 2018
19 BFS
20 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner
21 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner
22 SNB
23-24 SNB Februar 2018
25-27 Fahrländer Partner 1. Quartal 2018
28 SNB/WP 2. Halbjahr 2017
29 Homegate
Wüest Partner 1. Quartal 2018
30-31 HEV Schweiz/FPRE
32-33 Fahrländer Partner
34-36 Fahrländer Partner 1. Quartal 2018
37 SNB/WP 2. Halbjahr 2017
38-39 Jones Lang Lasalle 1. Quartal 2018
CBRE 4. Quartal 2017
Wüest Partner 1. Quartal 2018
Credit Suisse 3. Quartal 2017
40-41 HEV Schweiz/FPRE 4. Quartal 2017
42-45 Fahrländer Partner 2. Quartal 2018
46-50 Fahrländer Partner 1. Quartal 2018
IAZI 1. Quartal 2018
Wüest Partner 2018
ZKB 1. Quartal 2018
51 HEV Schweiz/FPRE 4. Quartal 2017
52-56 Fahrländer Partner 1. Quartal 2018
IAZI 1. Quartal 2018
Wüest Partner 2018
ZKB 1. Quartal 2018
57 HEV Schweiz/FPRE 4. Quartal 2017
58-61 Fahrländer Partner 2. Quartal 2018
62 Veränderung in % ggü. Vorjahr. Prognosen EU Kommission
OECD
DIW
63 Reale Veränderung in Prozent gegenüber dem Vorjahr OECD
(zu Preisen des Vorjahrs).
64-66 OECD
67 World Bank 2016
68 USA U.S. Census Bureau 3. Quartal 2017
Deutschland, UK Eurostat 3. Quartal 2017
Schweiz Baublatt 3. Quartal 2017
69 BIZ März 2018
70 OECD April 2018
71 Nominale Indizes OECD 4. Quartal 2017
72 Nominale Indizes OECD 4. Quartal 2017
Prognosen Schweizer Immobilienmarkt 2017 Credit Suisse 2016
Immobilien-Almanach Schweiz 2018 Fahrländer Partner 2017
Immo-Monitoring 2018 I 1 Wüest Partner 2017
UBS Real Estate Focus 2018 UBS 2017
Hochbauprognose 2017-2023 BAK 2017
03.05.2018
28.11.2017
15.03.2018
28.11.2017
28.11.2017
Quellen und Glossar
2017
2. Quartal 2018
4. Quartal 2017
Link
Link
Link
Datenstand
2. Halbjahr 2017
2Q/18
IMMO
1. Quartal 2018
1. Quartal 2018
03.04.2018
4. Quartal 2017
1. Quartal 2018
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