.JHSBOUJ �QSPOUB�MB�CP[[B�EJ�SJTPMV[JPOF�0OV6OB�CP[[B�EJ�SJTPMV[JPOF�EFMMm0OV�TVMMmFNFSHFO[B�JNNJHSB[JPOF�OFM�.FEJUFSSBOFP�TBSFCCF�HJf�QSPOUBB�/FX�:PSL�F�QPUSFCCF�FTTFSF�QSFTFOUBUB�VGGJDJBMNFOUF�JM�QSPTTJNP����NBHHJP��/FMMP�TUFTTP�HJPSOP NB�B�#SVYFMMFT �Mm"MUP�SBQQSFTFOUBOUF�6F�QFS�MB�QPMJUJDB�FTUFSB�'FEFSJDB�.PHIFSJOJ�l�DIF�MVOFEi�QBS�UFDJQFSf�B�VOB�SJVOJPOF�EFM�$POTJHMJP�EJ�4JDVSF[[B�0OV�l�QSFTFOUFSf�MF�QSPQPTUF�DPO�DVJ�Mm&VSPQBJOUFOEF�DPOUSBTUBSF�J�USBGGJDBOUJ�EJ�VPNJOJ�DIF�PSHBOJ[[BOP�J�WJBHHJ�EJ�NJHSBOUJ�OFM�DBOBMF�EJ�4JDJMJB�4UFTTP�PCJFUUJWP�EJ�VO�QJBOP�QSFTFOUBUP�TFNQSF�JFSJ�F�TFNQSF�BM�$POTJHMJP�EJ�TJDVSF[[B�EFMMF�/B[JPOJVOJUF�BODIF�EBM�NJOJTUSP�EFHMJ�&TUFSJ�1BPMP�(FOUJMPOJ�

(MJ�TGPS[J�EFMMF�EJQMPNB[JF�FVSPQFF�F�JOUFSOB[JPOBMJ�QFS�GSPOUFHHJBSF�MmFNFSHFO[B�JNNJHSB[JPOFIBOOP�BWVUP�OFMMF�VMUJNF�PSF�VOmJNQSPWWJTB�BDDFMFSB[JPOF��4GPS[J�NJSBUJ�TPQSBUUVUUP�B�PUUFOFSF�QSFTUPJM�WJB�MJCFSB�EB�QBSUF�EFMMm0OV�B�VO�QJBOP�EJ�JOUFSWFOUP�FVSPQFP�OFM�DBOBMF�EJ�4JDJMJB�DIF�DPOTFOUB�EJNFUUFSF�GJOF�B�VO�JNNPCJMJTNP�DIF�EVSB�PSNBJ�EB�NFTJ�-B�EBUB�GJTTBUB �QFS�PSB �g�BQQVOUP�JM�QSPTTJNP����NBHHJP �HJPSOP�JO�DVJ�TJ�JODSPDFSBOOP�EVF�BQQVOU�BNFOUJ��B�/FX�:PSL�JM�$POTJHMJP�EJ�TJDVSF[[B�EPWSFCCF�SFOEFSF�QVCCMJDB�MB�SJTPMV[JPOF�OFDFTTBSJBB�EBSF�VOB�DPSOJDF�EJ�MFHBMJUf�JOUFSOB[JPOBMF�FOUSP�MB�RVBMF�Mm6F�QPUSf�BHJSF��-B�CP[[B�EJ�UFTUP�TV�DVJTJ�TUB�MBWPSBOEP�BWSFCCF�BWVUP�JM�WJB�MJCFSB�HJf�EB�(SBO�#SFUBHOB�F�'SBODJB �J�EVF�NFNCSJ�FVSPQFJ�EFM$POTJHMJP�EJ�TJDVSF[[B�DIF �TFDPOEP�RVBOUP�BQQSFTP�EBMMm"OTB �BWSFCCFSP�PSNBJ�QPTJ[JPOJ�bNPMUPWJDJOFd��6O�QSJNP�QBTTP�DIF�IB�DPOTFOUJUP�EJ�BWWJBSF�HJf�JFSJ�MB�EJTDVTTJPOF�EFMMB�CP[[B�BODIF�DPO4UBUJ�VOJUJ �3VTTJB�F�$JOB��"ODIF�TF�J�DPOUFOVUJ�EFMMB�CP[[B�TPOP�BODPSB�NPMUP�JODFSUJ �g�CFOF�SJDPS�EBSF�DPNF�OFJ�HJPSOJ�TDPSTJ�QSPQSJP�JM�TFHSFUBSJP�HFOFSBMF�EFMMm0OV�#BO�,J�NPPO�BCCJB�CPDDJBUP�TFO[BNF[[J�UFSNJOJ�MB�QSPQPTUB�JUBMJBOB�EJ�CPNCBSEBSF�J�CBSDPOJ�EFJ�USBGGJDBOUJ�BMMmBODPSB�OFJ�QPSUJ�MJCJDJ�-mJQPUFTJ�QJk�QSPCBCJMF �g�RVJOEJ�RVFMMB�DIF�TJ�UFOUFSf�EJ�JOUFSDFUUBSF �BCCPSEBOEPMJ�F�BGGPOEBOEPMJ QSJNB�DIF�J�USBGGJDBOUJ�MJ�DBSJDIJOP�EJ�NJHSBOUJ��-VOFEi�QSPTTJNP�DPNVORVF�JM�DPOTJHMJP�EJ�TJDVSF[[BUPSOFSf�B�SJVOJSTJ�OVPWBNFOUF�QFS�GBSF�JM�QVOUP�F�BMMB�SJVOJPOF�TBSf�QSFTFOUF�BODIF�MB�.PHIFSJOJ�DIFSJGFSJSf�TVJ�DPMMPRVJ�BWVUJ�OFMMF�TDPSTF�TFUUJNBOF�DPO�Mm6OJPOF�BGSJDBOB�F�J�QBFTJ�BSBCJ��&m�DIJBSP�DIF�MBJM�DBPT�QPMJUJDP�F�NJMJUBSF�QSFTFOUF�JO�-JCJB �1BFTF�EBM�RVBMF�QBSUF�MB�RVBTJ�UPUBMJUf�EFJ�CBSDPOJ �SFOEFMB�TJUVB[JPOF�FTUSFNBNFOUF�EFMJDBUB�

.B�JM����NBHHJP�TBSf�VO�HJPSOP�GPOEBNFOUBMF�BODIF�QFS�JM�GSPOUF�FVSPQFP �RVBOEP�B�#SVYFMMFT�TJUFSSf�JM�TFDPOEP�BQQVOUBNFOUP�EFMMB�HJPSOBUB�DPO�MB�SJVOJPOF�EFM�DPOTJHMJP�"GGBSJ�&TUFSJ�F�%JGFTB�EFJ����1PUFOEP�QSFTVNJCJMNFOUF�HJf�DPOUBSF�TVM�WJB�MJCFSB�BWVUP�EBMMF�/B[JPOJ�VOJUF �MB�.PHIFSJOJ�QSF�TFOUFSf�JM�QJBOP�NFTTP�B�QVOUP�JO�RVFTUF�TFUUJNBOF��1PDIJ�HJPSOJ�GB�Mm"MUP�SBQQSFTFOUBOUF�IB�TDBSUBUPDPO�EFDJTJPOF�MB�QPTTJCJMJUf�QJk�QFSJDPMPTBN�WBMF�B�EJSF�RVFMMB�EJ�VO�JOUFSWFOUP�BSNBUP��b/PO�TUJBNPQSFQBSBOEP�VOmPQFSB[JPOF�NJMJUBSF�JO�-JCJBd �IB�BTTJDVSBUP��-mJEFB�TBSFCCF�RVJOEJ�RVFMMB�EJ�VUJMJ[[BSFBM�NBTTJNP�MF�JOGPSNB[JPOJ�QSPWFOJOFUJ�EBJ�TFSWJ[J�QFS�JOUFSDFUUBSF�J�CBSDPOJ �EJTTVBEFSF�MF�QBSUFO[FDPO�VOB�NBTTJDDJB�QSFTFO[B�EJ�OBWJ�NJMJUBSJ�F�QSPWBSF�B�CMPDDBSF�J�GMVTTJ�GJOBO[JBSJ�EFMMF�PSHBOJ[�[B[JPOJ�DSJNJOBMJ��*OPMUSF�TJ�QVOUFSf�B�SFBMJ[[BSF�BDDPSEJ�CJMBUFSBMJ�DPO�J�1BFTJ�DPOGJOBOUJ�DPO�MB�-JCJBJO�NPEP�EB�CMPDDBSF�J�USBGGJDBOUJ�QSJNB�DIF�BUUSBWFSTJOP�MB�GSPOUJFSB��*M�QSPCMFNB �OPO�EB�QPDP �g�DIFJO�RVFTUP�NPEP�TJ�GFSNFSFCCFSP�BODIF�J�NJHSBOUJ �VPNJOJ �EPOOF�F�CBNCJOJ�JO�GVHB�EB�HVFSSF�F�QFST�FDV[JPOJ�QSFTFOUJ�OFJ�1BFTJ�EJ�PSJHJOF��1FS�MPSP�JM�QJBOP�FVSPQFP�QSFWFEFSFCCF�MmBUUVB[JPOF�EJ�RVBOUPQSFWJTUP�EBM�QSPDFTTP�EJ�,IBSUPVN �PWWFSP�BM�SFBMJ[[B[JPOF�EJ�DBNQJ�GFTUJUJ�EBMMF�PSHBOJ[[B[JPOJ�JOUFS�OB[JPOBMJ�EPWF�WFSSFCCFSP�BDDPMUJ�F�EPWF�FTBNJOBSF�MF�SJDIJFTUF�EJ�BTJMP�

1FSDIh�RVFTUP�TJ�DPODSFUJ[[J�EBWWFSP �QFSDIh�J�DBNQJ�OPO�TJ�USBTGPSNBOP�JO�SFDJOUJ�VUJMJ�TPMP�B�USBUU�FOFSF�J�NJHSBOUJ�MPOUBOJ�EBMMm&VSPQB �TFSWJSFCCF�QFSj�VO�JNQFHOP�SFBMF�EB�QBSUF�EFMMm6OJPOF�FVSPQFBB�NPEJGJDBSF�JM�SFHPMBNFOUP�EJ�%VCMJOP �QFSNFUUFOEP�DPTi�VOB�EJWJTJPOF�QJk�FRVB�EFJ�QSPGVHIJ�USB�HMJ4UBUJ�NFNCSJ��4V�RVFTUP�QVOUP�QFSj �GJOPSB�QVSUSPQQP�TJ�TPOP�SFHJTUSBUF�TPMP�SFTJTUFO[F��"ODIF�TF�WBEFUUP�DIF�VO�QJDDPMP�QBTTP�g�TUBUP�GBUUP�JFSJ�DPO�MmBQQSPWB[JPOF �EB�QBSUF�EFMMB�DPNNJTTJPOF�-JCFSUf

DJWJMJ�EFMMm&VSPQBSMBNFOUP �EJ�VOB�QSJNB�NPEJGJDB�BM�SFHPMBNFOUP�EJ�%VCMJOP�DIF�DPOTFOUF�MmFTBNFEFMMF�SJDIJFTUF�EJ�BTJMP�QSFTFOUBUF�EBJ�NJOPSJ�OPO�BDDPNQBHOBUJ�OFM�1BFTF�JO�DVJ�JM�NJOPSF�TJ�USPWB�B�FOPO�JO�RVFMMP�JO�DVJ�g�TCBSDBUP�F�IB�QSFTFOUBUP�EPNBOEB�QFS�MB�QSJNB�WPMUB�

a������*-�/6070�."/*'&450�40$*&5e�$001��&%*53*$&