Politik der Notenbanken gescheitert - Zeitlose

Politik der Notenbanken gescheitert - Zeitlose Aktienauswahl als Alternative InvestmentStammtische, Januar 2017

2 2

Referent

Jahresausblick für 2017

Jan-Peter Schott

Diplom Forstwirt & Vertriebsdirektor PRIMA Fonds Service GmbH

3 3

Agenda

Rückblick: Wie lief das letzte Jahr?

Was kommt 2017?

4 Thesen für 2017

Was bedeutet das für unsere PRIMA – Fonds?

Aktuelles / Vertriebsunterstützung

4 4

PRIMA – Global Challenges (30.12.2015 – 30.12.2016)


Quelle: Bloomberg, Zeitraum: 30.12.2015 – 30.12.2016

Nettoaktien-quote ca. 70%

5 5

PRIMA – Global Challenges (nach BREXIT: 30.06.2015 – Jahresende)



6 6

Im Vergleich zu Fondsklassikern der Nachhaltigkeit

PRIMA – Global Challenges

Quelle: Bloomberg, Zeitraum: 31.10.2013 – 10.01.2017 l Strategiewechsel per 30. Oktober 2013

7 7

PRIMA – Globale Werte (30.12.2015 – 30.12.2016)



Erfolgreiche Portfolio-

Absicherung

8 8

PRIMA – Globale Werte / Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen



9 9

Agenda


Was kommt 2017?

4 Thesen für 2017



10 10

Rahmenbedingungen 2017

Ein Blick in die Zukunft

Rahmenfaktoren sind unverändert positiv (Zinsen, Ölpreis, Inflation) – darum sollten die

Aktienkurse selbst bei Gewinnstagnation steigen.

Inflation kehrt durch steigende Rohstoffpreise zurück (Deutschland: +1,7% im Dezember)

Leicht steigendes Wirtschaftswachstum: BIP USA: +1,56% / Deutschland: 1,8 %

Die Volatilität wird uns wohl noch lange erhalten bleiben. Würde sie verschwinden, wäre das

ein Warnzeichen.

Schuldenproblematik bleibt unverändert / Finanzielle Repression schreitet weiter voran:

Steuern und Abgaben werden weiter steigen

Konto- und sonstige Bankgebühren steigen

Negativzinsen („Guthabengebühr“)

11 11

Agenda


Was kommt 2017?

4 Thesen für 2017



12 12

4 Thesen für 2017

Jahresausblick für 2017

These1: Trump´s „Twitter-Politik“ ist nahezu nicht einschätzbar;

Überraschungen führen zur hoher Volatilität an den Märkten

These 2: Der Klimawandel findet unverändert statt. Er nimmt sogar Fahrt auf!

These 3: Die Schuldenproblematik der westlichen Industrienationen bleibt

unverändert bestehen oder weitet sich eher aus. Woher soll Trump das Geld

nehmen?

These 4: Eurokritische Parteien sind weiter auf dem Vormarsch

13 13

Agenda


Was kommt 2017?

4 Thesen für 2017



14 14

Mr. Market wechselt seine Launen schneller und heftiger!

These 1: Zunahme der Volatilität

manisch

vs

depressiv

15 15



Der Einstandspreis liegt deutlich unter dem inneren Wert

Nutze „Ausverkaufspreise“ /„Zahle maximal 60 Cent für einen Euro“

Verkaufe, wenn ein fairer Wert erreicht ist

16 16



Beispiel der Sentiment Analyse: Durch Behavioral Finance lassen sich starke Trendbewegungen vorher absehen und somit auch absichern.

17 17

Riss im Larsen-C-Schelfeis im November 2016

These 2: Der Klimawandel findet unverändert statt

http://www.spiegel.de/wissenschaft/natur/bild-1128840-1091879.html

18 18

Eisberggeburt im Larsen-C-Schelfeis




19 19

Die Arktis glüht


www.zeit.de/wissen/umwelt/2016-11/klimawandel-arktis-wetter-winter-veraenderung

Am Nordpol ist es so warm, Forschern gehen für Ihre Grafiken die Rottöne aus. Das Eis wächst so langsam, wie nie zuvor gemessen. Zugleich friert Sibirien zu.

20 20

Die Arktis glüht (Stand: 22.12.2016)


www.zeit.de/wissen/umwelt/2016-11/klimawandel-arktis-wetter-winter-veraenderung

21 21

Jetstream: Das Wetter schlägt Wellen


https://cdn2.vox-cdn.com/thumbor/xqzY1ZwESXs05FyD7cgankPVar8=/cdn0.vox-cdn.com/uploads/chorus_asset/file/3520836/Aerial_superhighway_jet_stream.0.jpg

22 22

Der Golfstrom…


Es gibt zwei Faktoren, durch die bislang die Gefahr eines Versiegens des Golfstromsystems unterschätzt worden sein könnte. Erstens haben Klimamodelle wohl eine systematisch zu stabile Strömung. Zweitens berücksichtigen sie zumeist nicht die Eisschmelze von Grönland. Wie die neuen Studien zeigen, kann jeder dieser Faktoren allein schon zu einer erheblich stärkeren Abschwächung des Golfstromsystems führen.

23 23

7 Megatrends der Nachhaltigkeit


24 24

7 Megatrends der Nachhaltigkeit


Die 7 Megatrends des PRIMA – Global Challenges bleiben trotz Populismus in

der postfaktischen Welt erhalten. Es handelt sich um robuste Fakten die

interdisziplinär abgesichert sind.

Dadurch ist eine hohe Zukunftsfähigkeit der Unternehmen im PRIMA – Global

Challenges, die in genau diesen Bereichen überdurchschnittliches leisten,

gegeben. Was kümmert´s die alte Eiche, wenn sich die Sau dran scheuert!

25 25

US-Gesamtverschuldung stieg seit 1972 um den Faktor 45

These 3: Schuldenproblematik bleibt unverändert

Quelle: Thomson Reuters Datastream, Grafik: PRIMA Fonds GmbH | Stand: 03.01.2017

26 26

US-Staatsverschuldung


Quelle: IWF

Schuldengrenze im März 2017 erreicht

27 27

US-Geldmenge explodiert und entkoppelt sich von der Realwirtschaft


Quelle: Thomson Reuters Datastream, Grafik: PRIMA Fonds GmbH | Stand: 03.01.2017

28 28

Zinsen in 5000 Jahren nie so niedrig


Quelle: Deutsche Bundesbank, Thomson Reuters Datastream, Grafik: PRIMA Fonds GmbH | Stand: 03.01.2017

29 29

Realzinsen p.a. in Deutschland von 1968 bis 2016


Quelle: Deutsche Bundesbank, Thomson Reuters Datastream, Grafik: PRIMA Fonds GmbH | Stand: 03.01.2017

30 30

Politische Ereignisse in den kommenden Monaten

These 4: Eurokritische Parteien sind weiter auf dem Vormarsch

Quelle: wellenreiter.de

Datum Ereignis Anmerkungen

15.03.2017 Parlamentswahl

Niederlande

Umfragen zeigen einen Absturz der Arbeiterpartei und Zugewinne bei den

Rechtspopulisten der PvdA

23.4.2017 Präsidentschaftswahl

Frankreich Umfragen mit deutlicher Mehrheit für einen

Republikaner

11.6.2017 Parlamentswahl

Frankreich FN derzeit nur mit 2 von 577 Sitzen in der

Nationalversammlung

17./24.9.2017 Bundestagswahl

Deutschland Umfrage: CDU 31%, SPD 22%, AfD 13%,

Grüne 11%, Linke 10%, FDP 7%

31 31

Reale Anlagerenditen in Industrieländern p.a. (1870 – 2015)

FAZIT: Das Zeitalter der Sachwerte hat begonnen

Wohnhäuser 8,7%

Aktien 7,8%

Anleihen 1,5%

Geldmarkt 0,3%

Quelle: Universität Bonn, Prof. Moritz Schulareck, Handelsblatt 7. Nov. 2016

Deutschland

Aktien 3,3%

Anleihen -1,4%

32 32

„Werte schaffen und bewahren!“

VSP Financial Services AG

33 33

Kontakt & Informationsangebot

PRIMA Fonds Service

Unser Angebot an Sie:

Beraterrunden bei Ihnen im Haus

Referenten für Ihre

Kundenveranstaltung

Unterstützung Ihrer

Marketingaßnahmen

Fondsinfos für Ihre

Kundengespräche

100%-Transparenz zu allen

Fondspositionen

Fondsmanagerdialoge &

Nachhaltigkeits-Webinare

Thomas Hellener Tel.: 06122 – 58 70 80 [email protected]

Jan-Peter Schott Tel.: 06122 – 58 70 52 [email protected]

34 34

Besuchen Sie uns auf dem Fonds-Kongress 2017

Am 25. und 26. Januar 2017 findet im Mannheimer Congress Center wieder der FONDS professionell KONGRESS statt.

Veranstaltungshinweis: Treffen Sie Frank Fischer am 25. Januar 2017 Titel: „ Mr. Market: Das 4. Prinzip des Value-Investing “ - Marktstimmung zur strategischen Portfolio-Allokation nutzen Zeit: Mittwoch, 25.01.2017 um 14:15 Uhr Ort: Vortragssaal 5

Auf Wiedersehen

35 35

Auf Wiederhören

PRIMA – Onlinekonferenz:

Fondsmanagerdialog mit Hendrik Leber

Seien Sie live dabei und stellen Sie Ihre Fragen an unsere Experten:

Freitag, 27. Januar 2017, 11:00 Uhr

Anmeldung unter:

www.primafonds.com/aktuelle_konferenzen.html

Vielen Dank für Ihr Interesse

36 36

PRIMA Fonds Service GmbH Borsigstr. 18 65205 Wiesbaden

Sie erreichen uns per: E-Mail: [email protected] Web: www.primafonds.com

oder unter: Telefon: (06122) 58 70 52 Telefax: (06122) 58 70 77

www.youtube.com/user/primafondsservice

Wir freuen uns auf den Dialog mit Ihnen:

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

37 37

PRIMA – Globale Werte

Fondsname PRIMA – Globale Werte

Kategorie Mischfonds (flexibel)

Anlageberater Shareholder Value Management AG

Benchmark MSCI World Euro

Domizil Luxemburg

Währung Euro

Fondsvermögen 46,3 Mio. per 31.12.2016

Vertriebszulassung AT, DE, LU

Preisfeststellung täglich

Geschäftsjahresende 31.12.

Liquidität täglich

Valuta t + 3

Fondsfakten

Anteilsklasse A

Ertragsverwendung Ausschüttend

Auflagedatum 01.04.2005

Mindestanlage

ISIN

WKN

Verwaltungsgebühr

15% über 6% p.a., HWM Performance Fee

Ausgabeaufschlag

KAG IPConcept (Luxemburg) S.A.

Depotbank DZ Privatbank S.A.

Wirtschaftsprüfer PWC Luxemburg

G

LU0215933978 LU0215934513

A0D9KC A0D9KE

1,80% p.a. 1,05% p.a.

bis zu 5,0% 0,0%

500 Euro 250.000

38 38


Fondsname PRIMA – Global Challenges

Kategorie Aktien Global / Nachhaltigkeit

Anlageberater ACATIS Investment GmbH

Benchmark MSCI World Euro

Domizil Luxemburg

Währung Euro

Fondsvermögen 65,4 Mio. per 31.12.2016

Vertriebszulassung AT, DE, LU

Preisfeststellung täglich

Geschäftsjahresende 31.12.

Liquidität täglich

Valuta t + 3

Fondsfakten

Anteilsklasse A

Ertragsverwendung Ausschüttend

Auflagedatum 01.08.2006

Mindestanlage

ISIN

WKN

Verwaltungsgebühr

15% über MSCI World in €, HWM Performance Fee

Ausgabeaufschlag

KAG IPConcept (Luxemburg) S.A.

Depotbank DZ Privatbank S.A.

Wirtschaftsprüfer PWC Luxemburg

G

LU0254565053 LU0254565566

A0JMLV A0JMLW

1,80% p.a. 1,05% p.a.

bis zu 5,0% 0,0%

500 Euro 250.000

39 39

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschließlich zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf noch

eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder Verkauf des dargestellten Produkts dar.

Alleinverbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentanteilen ist der jeweils gültige Verkaufsprospekt in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahres- und/oder Halbjahresbericht

des Fonds. Diese Unterlagen können Sie kostenlos direkt über das Internet oder Ihrem Berater/Vermittler erhalten.

Beratungsleistungen werden von der PRIMA Fonds Service GmbH nicht erbracht und die Informationen, die in dieser Präsentation enthalten sind, stellen keine Anlageberatung dar. Die

Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Vor dem Kauf sollte eine ausführliche und an der individuellen Kundensituation

ausgerichtete Beratung durch Steuer-, Rechts- und / oder Anlageberater erfolgen.

Anlagen in Fonds sind sowohl mit Chancen als auch mit Risiken verbunden. Der Marktwert einer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen. In der Vergangenheit erzielte Renditen und

Wertentwicklungen bieten keine Gewähr für die Zukunft; in manchen Fällen können Verluste den ursprünglich investierten Betrag übersteigen. Bei Anlagen in Auslandsmärkten können

Wechselkursschwankungen den Gewinn beeinflussen. Soweit gesetzlich zulässig, wird keine Gewähr dafür übernommen, dass die in diesem Dokument enthaltenen Ergebnisse und

Ertragsprognosen erreicht werden. Soweit gesetzlich zulässig, wird ebenfalls keine Gewähr dafür übernommen, dass alle Annahmen, die für die Erreichung der Ergebnisse oder

Ertragsprognosen relevant sind, berücksichtigt oder erwähnt worden sind.

Der Inhalt dieses Dokuments stammt aus öffentlich zugänglichen Quellen, die als verlässlich angesehen werden. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen oder jeglicher

Bedingungen eines zukünftigen Geschäftsangebots unter den hier genannten Voraussetzungen kann keine Gewähr übernommen werden, und weder die Weitergabe dieser Präsentation

noch die Zurverfügungstellung weiterer Materialien begründet irgendwelche Aufklärungs- und Informationspflichten außerhalb der investmentrechtlichen Vorschriften. Insbesondere

besteht keine Verpflichtung, Angaben, die sich ex post als falsch herausstellen, zu korrigieren.

In dieser Präsentation wurde Finanzanalysematerial mit einbezogen. Wir weisen darauf hin, dass dieses Material nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der

Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen genügt und nicht dem Verbot unterliegt, vor Veröffentlichung der „Finanzanalyse“ mit darin genannten Finanzinstrumenten zu handeln. Wir

weisen in diesem Zusammenhang ferner auf Umstände und Beziehungen hin, die nach ihrer Auffassung Interessenkonflikte begründen können. Wir haben interne Maßnahmen ergriffen,

die das Auftreten von Interessenkonflikten möglichst gering halten sollen. Hierzu zählt u. a. die operative Einbindung einer neutralen Compliance-Funktion.

Die Verbreitung der hier enthaltenen Informationen sowie das Angebot der hier genannten Investmentanteile ist in vielen Ländern unzulässig, sofern nicht von der

Verwaltungsgesellschaft des Sondervermögens eine Anzeige bei den örtlichen Aufsichtsbehörden eingereicht bzw. eine Erlaubnis von den örtlichen Aufsichtsbehörden erlangt wurde.

Soweit eine solche Anzeige/Genehmigung nicht vorliegt, sind die hier enthaltenen Informationen nicht als Angebot zum Erwerb von Investmentanteilen zu verstehen. Bitte nehmen Sie

gegebenenfalls mit einer örtlichen Vertriebsstelle Verbindung auf. Dieses Produkt kann nicht von US-Personen erworben werden.

Der Erwerb dieses Produktes kann mit Kosten / Gebühren verbunden sein. Der Ausgabeaufschlag stellt im Wesentlichen eine Vergütung für den Vertrieb der Anteile des

Sondervermögens dar. Die Gesellschaft gewährt Vermittlern, z. B. Kreditinstituten, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „laufende Vertriebsprovisionen".

Disclaimer

Documents

Politik der Notenbanken gescheitert - Zeitlose