1

ARTY D i e v e r m ö g e n s v e r w a l t e n d e L ö s u n g f ü r K a p i t a l z u w a c h s b e i v e r t r e t b a r e m R i s i ko

2

‟Wir schöpfen aus unserer Erfahrung in der Forschung um, in

aller Freiheit, in Assets mit hohen Renditen, von europäischen

Unternehmen zu investieren.

Angaben vom 31.05.11. Quelle: Datenbank Financière de l’Echiquier.

ARTY

Der Fonds unter der Lupe

Olivier de Berranger Fondsmanager

Sylvie Chow Kredit Analystin

D i e v e r m ö g e n s v e r w a l t e n d e L ö s u n g f ü r K a p i t a l z u w a c h s b e i v e r t r e t b a r e m R i s i k o

Die Suche nach dem besten Risiko/Renditeverhältnis eines

Unternehmens

Dividenden der Aktien Kupons der Anleihen

Flexibilität gegenüber

volatilen Märkten

Freiheit zwischen 0 und 50% in Aktien zu investieren

Financière de l’Echiquier und unsere profunde Kenntnis der Unternehmen

20 Jahre Forschung

22 Fondsmanager und Analysten

2000 Beobachtete Unternehmen

Rendite der Aktien

Rendite der Anleihen

Aktienquote 1000 Besuche pro Jahr

Thibault Villaceque Analyst

3

+25%

+7,7%

3. Dezil

Seit Auflegung am 30. Mai 2008

Annualisiert seit Auflegung am 30. Mai 2008

seiner Kategorie über 3 Jahre, 1 Jahr und seit 1. Januar 2011

Daten vom 31.05.11. Quellen: Morningstar, Datenbank Financière de l’Echiquier.

ARTY

Gute Wertentwicklung seit 3 Jahren

4

Volatilität im Zeitraum : ARTY = 8,2 Composite Index = 7 Eurostoxx 600 = 27,5

2008-2009 In der Krise gut behauptet

2009-2010 Vom Aufschwung profitiert

2010-2011 Positive Entwicklung bei turbulenten Märkten

ARTY

3 Jahre in verschiedenen Marktkonstellationen

+25,0%

+2,0%

-13,4%

Daten vom 31.05.11. Quellen: Mornigstar.

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

mai-08 août-08 nov.-08 févr.-09 mai-09 août-09 nov.-09 févr.-10 mai-10 août-10 nov.-10 févr.-11

ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx600

Eurostoxx 600

5

Entwicklung von ARTY, des Referenzindex und des Eurostoxx 600 vom 31. Mai 2008 bis 29. Mai 2009

ARTY

2008-2009: In der Krise gut behauptet

-0,2%

-6,5%

ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

Kommentar von Olivier de Berranger

‟ ARTY war stark am Geldmarkt investiert, mit begrenztem Engagement in Aktien in einem turbulenten Umfeld.

Im letzten Quartal 2008 wurden im großen Maßstab Unternehmensanleihen erworben.

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105

-35,4% Eurostoxx 600

Die Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Werteentwicklung schließen und bleiben im Laufe der Zeit nicht konstant. Die Performance-Berechnungen erfolgen mit wiederangelegtem Nettokupon. Ertragselemente des Bezugsindikators werden hingegen nicht in dessen Performance berücksichtigt

Daten vom 31.05.11. Quellen: Mornigstar.

6

Entwicklung von ARTY, des Referenzindex und des Eurostoxx 600 vom 29. Mai 2009 bis 31. Mai 2010

ARTY

2009-2010: Vom Aufschwung profitiert

+13,5%

+5,0%

+17,7%

ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

Eurostoxx 600

Kommentar von Olivier de Berranger

‟ ARTY hat in vollen Umfang von unserem starken Investment in Unternehmensanleihen profitiert. Nach dem

Rückgang der Unsicherheit an den Märkten konnten wir in etwas riskantere Titel investieren, die uns eine Überrendite

bescherten. Die Beruhigung der Märkte hat auch dazu geführt, dass wir selektiv wieder in Aktien investieren.

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

Daten vom 31.05.11. Quellen: Mornigstar.

Die Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Werteentwicklung schließen und bleiben im Laufe der Zeit nicht konstant. Die Performance-Berechnungen erfolgen mit wiederangelegtem Nettokupon. Ertragselemente des Bezugsindikators werden hingegen nicht in dessen Performance berücksichtigt

7

Entwicklung von ARTY, des Referenzindex und des Eurostoxx 600 vom 31. Mai 2010 bis 31. Mai 2011

ARTY

2010-2011: Positive Entwicklung bei turbulenten Märkten

ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

Kommentar von Olivier de Berranger

‟ Die Losung dieses Jahres lautet: das Risiko/Rendite-Verhältnis optimieren und gleichzeitig flexibel bleiben, um

Schwächephasen angesichts turbulenter Märkte abzufedern.

Eurostoxx 600

Die Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Werteentwicklung schließen und bleiben im Laufe der Zeit nicht konstant. Die Performance-Berechnungen erfolgen mit wiederangelegtem Nettokupon. Ertragselemente des Bezugsindikators werden hingegen nicht in dessen Performance berücksichtigt

+10,5%

+3,8%

+13,8%

95

100

105

110

115

120

Daten vom 31.05.11. Quellen: Mornigstar.

8

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

5,50%

6,00%

6,50%

7,00%

20%

25%

30%

35%

40%

45% Taux d'investissement en actions

Rendement actuariel des obbligations

Aktienquote und versicherungsmathematische Rendite der Anleihen

Zinsprodukte 50-100 % Aktien 0-50 %

ARTY

Rendite und Flexibilität

Kommentar von Olivier de Berranger

‟ Innerhalb des Universums der Werte, die Financière de l’Echiquier verfolgt, wähle ich die beste

Ausgangsposition (Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente), um von der Rendite der Unternehmen zu

profitieren. Ich habe freie Hand, die Aktienquote zwischen 0 und 50% anzusetzen.

Daten vom 31.05.11. Quellen: Datenbank Financière de l’Echiquier.

Aktienquote Rendite der Anleihen

9

39% 35% 28% 26%

20% 15% 11% 9% 8% 9%

55% 56%

52% 50%

52% 53% 58% 59% 59%

63%

5% 8%

8% 14% 19% 22% 25% 28% 28% 23%

1% 1%

13% 10% 9% 9%

6% 4% 5% 5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

déc.-08 mars-09 juin-09 sept.-09 déc.-09 mars-10 juin-10 sept.-10 déc.-10 mars-11

AAA / AA / A BBB High Yield nicht bewertet

Entwicklung der Bewertungen im Anleihen Bereich

Daten vom 31.05.11. Quellen: Datenbank Financière de l’Echiquier.

ARTY

Rendite und Flexibilität der Investments in Anleihen

‟ Dank meiner, auf die hauseigene Forschung basierenden, Kenntnisse der Unternehmensbilanzen, kann ich Anleihen

anhand meiner eigener Überzeugung, anstatt anhand von Benotungen durch Rating Agencies, auswählen. In der letzten

Zeit habe ich bei einigen, weniger gut benoteten, Emittenten meine Positionen mit Gewinn aufgelöst.

Kommentar von Olivier de Berranger

10

Ein vermögensverwaltender Fonds…

der Rendite und Flexibilität verbindet…

indem er in Aktien und Anleihen von Unternehmen investiert.

ARTY

Das Wichtigste in Kürze

11

ARTY

Informationen

Auflage 30. Mai 2008

Rechtsform FCP französischen Rechtes

AMF Klassifikation Diversifiziert

Empfohlene Mindestanlagedauer 5 Jahre

ISIN Code / WKN FR 0010611293 / A1CYNM

Fondswährung Euro

Ertragsverwendung Thesaurierend

Valorisation Täglich

Jährliche Verwaltungskosten 1,5% inkl. MWST

Variable Kosten 15% inkl. MWST Performance Fee

Depotbank BNP Paribas Securities Services

Verwaltungsbank Société Générale Securities Services

Hauck & Aufhäuser

Augsburger Aktienbank

DAB Bank

DWS Investment

Commerzbank

Fondsdepot Bank

Frankfurter Fondsbank

Metzler Fund Exchange

Moventum

Sal. Oppenheim jr. & Cie

BHF Bank

Deutsche WertpapierService Bank

Allianz Global Investors

DWP bank

ATRAXX

ARTY ist in Deutschland auf den

folgenden Fondsplattformen erhältlich

12

Dieses Dokument stellt keinen Vertrag dar. Die Angaben beruhen auf den besten uns zu Verfügung stehenden Informationsquellen. Die Werteentwicklungen der Vergangenheit lassen nicht auf zukünftige Wertentwicklungen schließen und bleiben im laufe der Zeit nicht konstant. Die Wertentwicklungen der Vergangenheit dürfen daher nicht als zentrale Grundlage für die Anlageentscheidung des Zeichners herangezogen werden. Andere den Lageberichten im Zusammenhang mit dem OGAW zu entnehmende Faktoren müssen berücksichtigt werden. Weitere Informationen zu ARTY finden Sie in unserem Verkaufsprospekt , den Sie auf Anfrage bei der Verwaltungsgesellschaft unter der Telefonnummern +33.(0)1.47.23.90.90 oder von Ihrem üblichen Kundenbetreuer erhalten. Die Performance-Berechnungen beinhalten die wiederangelegten Nettokupons. Dagegen berücksichtigt die Performance des Referenzindikators keine Ertragsfaktoren. ARTY ist in Frankreich, Deutschland, Belgien, Spanien, Italien, den Niederlanden und der Schweiz zum Vertrieb zugelassen.

ARTY D i e v e r m ö g e n s v e r w a l t e n d e L ö s u n g f ü r K a p i t a l z u w a c h s b e i v e r t r e t b a r e m R i s i ko