PRIIPs-Verordnung Dr. Marcus Lesser Dr. Stephan Schruff ... · PRIIPS-Daten werden für die Allianz Gruppe von über 240 Asset-Manager ... Rückmeldung (Bsp. AZL) − 28 Asset-Manager

PRIIPs-Verordnung

Erfahrungsbericht zur Umsetzung im Allianz-Konzern

BVI Facts, Funds & Food 01.02.2017

Dr. Marcus Lesser

Dr. Stephan Schruff

© IDS GmbH – Analysis und Reporting Services

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1 Ausblick und Erwartungen in der Umsetzung 2017 2 Zusammenfassung

Erfahrungen bei der PRIIPs-Implementierung 2016

Agenda


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Allianz Investment Management SE (AIM)

Weltweit gebündelte Investmentkompetenz: Allianz Investment Management SE (AIM)

− steuert Kapitalanlagen von ca. 643 Mrd. EUR1

− davon 216 Mrd. EUR für Allianz Leben2

München/ Stuttgart

Paris

Minneapolis Singapur

Mailand

¹ Per 31.12.2015, Quelle: AIM SE 2 Per 31.12.2015, Quelle: Geschäftsbericht Allianz

Leben 2015


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AIM value chain

− Liabilities-replicating portfolio

− Strategic asset allocation

Asset liability management

Investment management

Asset manager management

Asset management

Investment monitoring

− Active steering of asset classes

− Tactical asset allocation

− Investment guidelines

− Asset manager selection

− Allianz: >100 strategies / mandates

− Selecting individual investments

− Independent control

− Reports and analysis

− Performance measurement

-AIM -AIM Asset managers -AIM AIM AIM

Long-term investment views


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Allianz Group: Globale Umsetzung PRIIPS Verordnung

PRIIPS Project

− Aufbau globaler Expertise bei PRIIPS Implementierung und Hebung von Synergien

− Framework zur Umsetzung von PRIIPS unter Berücksichtigung nationaler Produktspezifika und Anforderungen

− Globale Koordination der Asset-Manager Ansprache

− IDS als zentrale KID factory und (Daten-)Schnittstelle zu den Asset-Managern

AZ Austria

AZ Benelux

AZ Bulgaria

AZ Croatia

AZ Czech

AZ France

AZ Germany

AZ Global Investors

AZ Global Life

AZ Greece

AZ Hungary

AZ Italy

AZ Poland

AZ Portugal

AZ Romania

AZ Slovakia

AZ Spain

Darta Savings


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PRIIPS Relevanz

Anwendungsbereich umfasst neben Unit-Linked Produkten (bspw. fondsgebundene Rentenversicherung) auch traditionelle Lebensversicherungen.

Bereitstellung von standardisierten Kundeninformationsdokumenten (KID) nach PRIIPS-Verordnung gehört zur vorvertraglichen Informationspflicht gegenüber dem Kunden.

Wesentliche Inhalte der KIDs: - Kostenausweis - Performance-Szenarien - Risikoindikator


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Asset under Management (AuM)

UL AuM World: 100 bn EUR

UL AuM Europe: 65 bn EUR

Unit linked products Traditional life products

OBS AuM World: 543 bn EUR

OBS AuM Europe: 435 bn EUR

PRIIPS-Daten werden für die Allianz Gruppe von über 240 Asset-Manager mit etwa 3750 Fonds benötigt


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PRIIPS: Implikationen auf Life Products

Multi Option Products

− Hat der Kunde Auswahl zwischen verschiedenen Investmentoptionen, besteht Wahlrecht zwischen:

− (1) vollständigem KID für alle Investmentoptionen (RTS (2016) Art. 10 (a), und

− (2) KID für Versicherungprodukt und vereinfachtem KID für Investmentoptionen (RTS (2016) Art. 10 (b)

− Spannen für PRIIP-Kennzahlen für Versicherungsmantel ergeben sich aus Fondsuniversum

− Dateninput durch AM notwendig

Traditional life products

− Berechnung der Kennzahlen für Versicherungsprodukte anhand Simulationsverfahren

− In Deutschland: Anwendung PIA-Verfahren zur Ermittlung der PRIIPS-Kennzahlen

− Inputdaten zu Kapitalmarktentwicklung notwendig, die teilweise im internen Reporting vorliegen

− Bestimmung von Transaktionskosten für Sicherungsvermögen bisher nicht erforderlich Zulieferung der Asset-Manager notwendig


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Datenlieferung in 2016

Datenanforderung

− EU-weite Diskussion zu Standard-Austauschformaten (EPT/CEPT) je nach Simulationsmethode

− CEPT-PIA Ergänzung zur Anwendung des PIA-Verfahrens in Deutschland

− Zum Ausweis einheitlicher Daten zu einzelnen Fonds innerhalb Branche ist Kennzahlenlieferung durch Asset-Manager notwendig

− „KIDlight“ wird im Allianz Layout auf Basis der Datenzulieferung erstellt

− Daten müssen rechtzeitig für Berechnung der generischen KIDs vorliegen, und in Vertriebssysteme integriert werden

Rückmeldung (Bsp. AZL)

− 28 Asset-Manager angeschrieben

− 21 Rückmeldungen

− 13 Datenlieferungen bzgl. Transaktionskosten bis Ende November 2016

− Spanne der Transaktionskosten: -1,73% bis 2,49%

− Bei fehlenden Daten einzelner Asset-Manager/Fonds: kein Vertrieb möglich


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PRIIPs-Services bei IDS Wertschöpfungskette für die PRIIPs-KID-Erstellung

Da die sogenannte PRIIPs-

Verordnung (EU 1286/2014) und

die technischen Regulierungs-

standards (RTS) derzeit noch

überarbeitet werden, können

eventuelle Änderungen den hier

dargestellten Prozess beeinflussen.

IDS wird alle erforderlichen

Modifikationen vornehmen, um

den PRIIPs-Service gemäß den

aktuellen rechtlichen Vorschriften

anzubieten.

Versicherungsgesellschaften

Erstellung von PRIIPs-KIDs für Fonds (Nachfolger UCITS-KIIDs ab 2020) Ab 1. Januar 2020 von Fondsgesellschaften bereit zu stellen

Beschaffung von (C)EPTs von Fondsgesellschaften

Erstellung von (C)EPTs aus Fondsrohdaten

Weitergabe der (C)EPTs an Versicherungsgesellschaften, andere Fondsdatendrehscheiben und Dienstleister

Erstellung von PRIIPs-KIDs für fondsgebundene Lebensversicherungen (KID-Mäntel für Versicherungsprodukte und KID-Einlegeblätter) Ab 1. Januar 2018 von Versicherungsgesellschaften bereit zu stellen

Beschaffung von Fondsrohdaten von Fondsgesellschaften

Fondsgesellschaften

Fondsdatendrehscheibe


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IDS GmbH – Analysis and Reporting Services ( IDS ) ist eine 100%ige Tochter der

IDS erbringt Dienstleistungen im operativen Kapitalanlagecontrolling

−Marktrisikomessung

−Marktrisikoanalyse

−Liquiditätsreporting

−AIFMD-Reporting

Risiko

−Performanceattribution

−Performancemessung

−Erfolgsabhängige Vergütung

−GIPS-Service

−Peergroup-Analyse

Performance

−Factsheets

−KIIDs

−PRIIPs-Service

− Jahres- und Halbjahresberichte

−Anlageausschussmappe

−CRR/CRD-Kundenreporting

−VAG-Reporting

−Solvency-II-Kundenreporting

−Pensionsfondsreporting

Reporting

−Fondsdatendrehscheibe

−Golden Source

Datenmanagement

Banken Asset-Manager

Operative Investmentcontrolling-Dienstleistungen

aus einer Hand flexibel und hochwertig konsistent über alle Berichte kurze Realisierungs- und Durchlaufzeiten

Versicherer


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IDS als PRIIPs-KID-Service-Anbieter für Einheiten von Allianz SE

Allianz Global Investors

− (bereits: Produktion von UCITS KIID für AllianzGI seit 2011)

− Berechnung der Analytics auf Basis von Rohdaten

− Produktion von EPT/ CEPTs für angefragte Fonds und Anteilsklassen (per Ende Oktober 2016)

Allianz Leben

− Erfassung von Versicherungsprodukten und Varianten

− Produktion von etwa 300 KIDs für klassische Produkte und Multi-Option Products (November 2016)


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Bausteine des PRIIPs-KID-Prozesses bei IDS

Data,

Text Input:

Collection Maintenance Historization

Analytics:

Risk

Performance

Cost

Monitoring

Production:

PDF Report

Export

Distribution

Overview-Reporting

Archiving

IDS KID Production Platform

Produktstammdaten

vorberechnete Daten (SRI, Perf, Cost)

UL: Fondsdaten von

Asset-Managern

Marktdaten für Analytics (wo nötig)

Texte


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Produktion der KIDs

− Trennung von KID-Inhalt (logisches Template) und -Darstellung (graphisches Template)

− Logisches Template: Zusammenstellung des KID-Inhalts durch einen schlanken, regelbasierten Produktionsprozess

− Graphische Templates: unterschiedliche Designs und Ausgabemedien

− Schnelle Massenproduktion dank hohem Automatisierungsgrad bei kundenindividueller Anpassung auf Ebene der Einheit, des Produkts und der Produktvariante

− Flexible, schnelle Implementierung von Änderungen

− Verwaltung verschiedenartiger Zulieferer


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IDS als PRIIPs-KID-Service-Anbieter für Einheiten von Allianz SE

Allianz Global Investors

− Anpassung an finale RTS

− Aufnahme weiterer Fonds

− Anpassung Transaktionskostenberechnung von Interimslösung auf endgültige Lösung

− Produktion von PRIIPs KIDs (für einige wenige Fonds)

Europäische Allianz-Versicherungseinheiten

− Verwaltung von Versicherungsproduktdaten

− Anbindung von EPT/ CEPTs

− Anpassung an finale RTS

− Analytics (Produkteigenschaften und nationale Vorgaben)

− Produktion von PRIIPs KIDs (Einzelprodukte; Mantel und KIDlight für MOPs)


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Allianz SE Group Project Grober Umsetzungsplan 2017 wegen Ablehnung RTS/ Verschiebung

Q1 Q2 Q3 Q4

Erfassung aller Versicherungs-einheiten

Anpassung der PRIIPs-

Prozesse bei Allianz gemäß

neuem RTS

Alle Einheiten sind bereit für

das Inkrafttreten

2017

Daten von Asset-Managern

liegen bei Allianz-

Einheiten vor


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IDS als PRIIPs-KID-Service-Anbieter Konzernunabhängige Implementierungsthemen

− PRIIPs-KID-Produktion als Managed Service für externe Fonds- und Versicherungsgesellschaften

− Upload-Portal für EPT/ CEPTs

− eigenständige Transaktionskostenberechnung

− Entgegennahme von Transaktionsdaten mit arrival time

− Hinzuspielen von arrival prices über geeigneten Vendor

− Berechnung eines „arrival market value“


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Zentrale Herausforderungen bei der PRIIPs-Implementierung ...

Rechtzeitige Datenverfügbarkeit für die Berechnung aller relevanten KIDs 1 Regulatorische Unsicherheit bezüglich Berechnungsmethodik und technischen Standards (RTS) 2 Berechnung von Transaktionskosten für alternative Investments, insb. illiquide Assets und OTC-Transaktionen für Traditional Insurance Products 3 Implementierung aller relevanten KIDs in Vertriebssystemen in allen europäischen Gesellschaften 4


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... und womit IDS unterstützen kann

Upload-Portal für EPT/ CEPTs und stabile, automatisierte Prozesse 1 eine flexible Plattform und fachliches Know-How bei IDS-Mitarbeitern 2 Erfahrung in der effizienten Organisation von Daten, eine praxiserprobte, auf Finanzprodukte spezialisierte Datenbank und Prozesse zur Identifikation und Beschaffung der Daten 3 rechtlich-inhaltlich verlässliche und termintreue Erstellung, Bereitstellung und Archivierung hochwertiger, druckreifer Dokumente 4


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Dr. Marcus Lesser

Allianz Investment Management SE

Investment Management Life/Health

+49 711 663 4941

[email protected]

Kontakt

Dr. Stephan Schruff

IDS GmbH – Analysis and Reporting Services

Head of Reporting Business Analysis

+49 69 2443 15508

[email protected]


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IDS GmbH – Analysis and Reporting Services Königinstraße 28, DE-80802 München Bockenheimer Landstraße 42–44 DE-60323 Frankfurt/Main www.InvestmentDataServices.com

© IDS GmbH – Analysis and Reporting Services

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