Download pdf - BASF Kapitalmarktstory Q3-2010

1BASF Kapitalmarktstory November 2010 1

Profitables Wachstum liebt Auf und AbProfitables Wachstum liebt Auf und Ab

2BASF Kapitalmarktstory November 2010

1,21,5

2,02,2 2,2

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

12,8 13,215,5 16,2 15,8

0

4

8

12

16

20

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

Weiterhin starke Geschäftsdynamik im 3. Quartal

UmsatzentwicklungZeitraum Mengen Preise Portfolio Währungen

Q3’10 vs. Q2’10 -3%* 0% 0% 0%

Q3’10 vs. Q3’09 5% 10% 0% 8%

1-9 ’10 vs. 1-9 ’09 14% 6% 2% 4%

EBIT vor Sondereinflüssen (Mrd. €)

20102009

Umsatz (Mrd. €)

* +2% Volumenwachstum ohne Agricultural Solutions und Oil & Gas

20102009


Construction ChemicalsSTYROLUTION Oil & Gas

Carve-out der Styrenics-Aktivitäten in STYROLUTIONMit Wirkung zum 1. Januar, 2011Umsatz 2009: 2,5 Mrd. €Mitarbeiter 2009: 1.460

BASF Betonzusatzmittelwerden beim Bau des Gotthard-Basistunnels – des längsten Eisenbahntunnels derWelt – verwendetMaßgeschneiderte Fließmittelfür lange Strecken und hoheTemperaturen

Fünf Ölfunde in der Nordsee in 2010:

– Norwegen: Beta und Maria– Großbritannien: Catcher,

Blakeney, CladhanNeue Funde mit Wachstums-potenzialBeginn der Bewertungsphaseso bald wie möglich

Wichtige operative Entwicklungen

4BASF Capital Market Story November 2010

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

2001* 2002* 2003* 2004 2005** 2006 2007 2008 2009 2010Q1-Q3

Weiterhin starker Cashflow

Cashflow (Mrd. €)

5,3

3,8

***

Cashflow aus laufender GeschäftstätigkeitFree Cashflow**

* nach handelsrechtlichen Vorschriften** Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich Investitionen

(in 2005 vor sog. “Contractual Trust Arrangements”)*** 2009 um Reklassifizierung von Liquiditätseffekten bei Währungs-

derivaten angepasst


1,70

0,70 0,700,85

1,00

1,50

1,95 1,95

0,65

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

0,5

1,0

1,5

2,0

Durchschnittliche jährlicheDividendenerhöhung von 12,8% (2001-2009)

Dividendenrendite in jedemJahr seit 2001 über 3%

Attraktive Dividendenrenditevon 3,9% in 2009*

Beständige, langfristige Wert-entwicklung der BASF-Aktie im Zeitraum Januar 2001 –Juni 2010: Durchschnittliche jährl. Performance** von 11%

Für 2010 erwarten wir, die Dividende zu erhöhen.

3,9%

Attraktive Dividendenpolitik

Dividende je Aktie (€)

3,1% 3,9% 3,1%

* Dividendenrendite basierend auf dem Jahresschlusskurs

3,2% 3,1% 4,1% 3,8% 7,0%Rendite*

** bei Wiederanlage der Dividende

1 | Fokus auf operative Exzellenz

2 | Gut aufgestellt für profitables Wachstum

3 | Ausblick

6

Ergebnis

Ergebnis

Kosten


Vertikale und horizontaleIntegration von Produktions-betrieben, Energie- undAbfallströmen, Logistik und Infrastruktur am Standort

Wissensverbund

Energieverbund undKraft-Wärme-Kopplungs-anlagen führen zu:- Einsparungen von

ca. 2,6 Mio. Tonnen Rohölequivalent p.a.

- Reduktion der CO2 -Emissionen um ca. 6 Mio. Tonnen p.a.

7

Einzigartiges Verbundkonzept Kosteneinsparungen allein in Ludwigshafen > 500 Mio. € p.a.

BASF-Verbundstandort Ludwigshafen Verbundkonzept


50

100

150

200

250

2001 2003 2005 2007 2009

Umsatz und Ergebnis seit 2001 signifikant gestiegen

Anteil der Fixkosten liegt beica. 30% der Gesamtkosten

Ciba-Synergien und NEXT werden Fixkosten weitersenken

Für 2010 erwartete Synergienaus der Integration von Ciba: 350 Mio. € „Run-rate”

Fixkosten indiziert EBITDA indiziertUmsatz indiziert

Stetiges Management der Fixkosten

BASF Gruppe: Entwicklung 2001-2009

TrendIndex


0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2003 2005 2007 2009

Über 500 Einzelprojekte zurVereinfachung von Prozessen, Strukturen und Produktions-standorten in allen Regionen

Projektzeitraum: 2008-2011

Jährlicher Ergebnisbeitrag von600 Mio. € in 2010 erwartet

geplanter Ergebnisbeitrag bis 2012: ≥1 Mrd. €

Abgeschlossene Restrukturierungsprogramme

Neues Effizienzsteigerungs- programm NEXT

New EXcellence Targets (NEXT)

Nachhaltige Verbesserung der Kostenbasis

Jährliche Beiträge zur Ergebnisverbesserung (Mio. €)

20122010**erwartet



3 | Ausblick

10

Ergebnis

Ergebnis

Kosten


Gut aufgestellt für profitables Wachstum

Führende Positionen in Wachstums- industrien und

-märkten

Stetige Portfolio- optimierung

Exzellente Innovations-

plattform

Megatrends fürWachstum nutzenExpansion in Asienvorantreiben

Aktives Portfolio-management weitervorantreibenPortfolio stärker an den individuellenAnforderungenunserer Kundenausrichten

Produkt- undSysteminnovationenals WachstumstreiberStarke Innovations-pipeline

Wir wollen das jährliche Wachstum des Chemiemarkts um mindestens zwei Prozentpunkte übertreffen.Wachstumsziel:


Führende Positionen in Wachstumsindustrien und

-märkten

12


Ehrgeizige Ziele für 2020

Regionale Umsatzziele 2020 (in €)

Wir wollen die weltweiteChemieproduktion um 2 Prozentpunkte übertreffen

Wir wollen in allen Regioneneine Prämie auf die Kapitalkosten verdienen

* entspricht einem Umsatz von 17 Mrd. € in 2020, basierend auf einem Wechselkurs von 1,40 US$/€

** angenommener Ölpreis von 75 US$/Barrel bis 2013, danach Steigerung auf ~100 US$/Barrel bis 2020

Profitables Wachstum mit dem Ziel 90 Mrd. € Umsatz bis 2020

2009 2020

9 Mrd.20

Mrd.

Asien-Pazifik

7-8% p.a.2009 2020

30 Mrd.

49 Mrd.**

Europa, inklusive Afrika, Mittlerer Osten

4-5% p.a.

2009 2020

Südamerika

3 Mrd. 6 Mrd.~8% p.a.

2009 2020

Nordamerika

9 Mrd.17

Mrd.*

5-6% p.a.


Wachstum in Schwellenländern Den Chemiemarkt in Asien-Pazifik um 2 Prozentpunkte p.a. übertreffen

Neuseeland

Australien

China

Pakistan

Bangladesch

Indien Thailand

Singapur

Indonesien

Taiwan

JapanSüdkorea

Malaysia

VietnamHongkong

Asien-Pazifik Service Center

Regionale Zentren

Verbundstandorte

Chemieproduktionsstandorte *

Forschungsstandort *

Marktfokus verstärken durchIndustrie- und Kundenziel-gruppenInnovationen für Asien in Asienentwickeln und vermarktenIn Asien investieren, mit dem Ziel70% des Umsatzes durch lokaleProduktion zu generieren

– Investitionen in Höhe von 2 Mrd. € für 2009-2013 geplant

• Erweiterung des Verbundstandortes Nanjing, China

• Neue MDI-Anlage in Chongqing, China

* einige Standorte nicht maßstabgetreu dargestellt

BASF erwartet, den Umsatz in Asien-Pazifik bis 2010 auf 20 Mrd. € zu verdoppeln


Kontinuierliche Portfolio- optimierung


PflanzenschutzSuperabsorberÖl & Gas (Revus)Technische KunststoffeElektrochemikalienAuftragssyntheseKatalysatoren (Engelhard)BauchemikalienWasserbasierte LackePigmente (Ciba)Kunststoffadditive (Ciba)Cognis(Akquisition bekannt gegeben)

16

BASF-Kerngeschäfte

Starke Partnerschaften

Bedeutende Akquisitionen

16 Milliarden €*(Umsatz)

10 Milliarden €**(Umsatz)

GazpromMonsantoPetronasShellSinopecTotal

** ohne Styrenics

Ausgewählte Transaktionen von 1999 bis heute

Bedeutende Devestitionen

Pharma

Düngemittel

Raffinerien

Fasern

Drucksysteme

Polyolefine (Basell)

Polystyrol Nordamerika

Generische Agrochemie

Premixe

Styrenics(steht zur Veräußerung)

Proaktives Portfoliomanagement

* ohne Cognis

10 Milliarden €**(Umsatz)


0

2

4

6

8

10

2001* 2003* 2005 2007** 2009

Aktives Portfoliomanagement zahlt sich aus

Chemieaktivitäten

Agricultural Solutions

Oil & Gas, inklusive nicht anrechenbarer Ölfördersteuern

EBITDA nach Aktivitäten (in Mrd. €, ohne „Sonstige”)

Neu gestaltetes Portfolio durchAkquisitionen- Näher am Kunden- Innovationsgetrieben- Profitables Wachstum über

dem BranchendurchschnittEBITDA der BASF (ohne“Sonstige”) war 9 Mrd. € in1-9/2010EBITDA-Marge in 1-9/2010: 17,8%

2010Q1-Q3

Ein breit gefächertes Portfolio ist unsere Kernkompetenz

* nach handelsrechtlichen Vorschriften** ab 2007 gemäß der neuen Segmentstruktur

(ohne Styrenics und Kosten der Konzernzentrale)


Spezifische Lösungen auf Basis nachwachsender Rohstoffe für Bergbau, synthetische Schmierstoffe, Lacke und Pflanzenschutz

Umsatz 2009: 786 Mio. €EBITDA-Marge 2009: 11,2%

Functional Products

Produkte und Formulierungen für Kosmetik und Wasch- und Reinigungsmittel

Umsatz 2009: 1.457 Mio. €EBITDA-Marge 2009: 13,2%

Care Chemicals

Produkte, Formulierungen und Lösungen für funktionelle Lebensmittel, Getränke, Nahrungsmittelzusatzstoffe und Pharma

Umsatz 2009: 325 Mio. €EBITDA-Marge 2009: 13,2%

Nutrition & Health

Cognis – ein weltweit führender Anbieter von Produkten mit hoher Wertschöpfung


Zielsetzung der Integration in das Segment Performance Products

Wachstum von >2%-Punkten über dem relevanten Marktdurchschnitt

EBITDA-Marge von 20% im Segment Performance Products bis 2012

Positiver Beitrag zum Ergebnis je Aktie ab 2012

Integrationskosten von 200-250 Mio. € bis Ende 2012

Kostensynergien von mindestens 5% des Umsatzes 2009; vollständig erreicht bis 2013

BASF + Cognis Klare Ziele


Exzellente Innovationsplattform


24%

1%

Konzernforschung23%

Agricultural Solutions

25%

Functional Solutions12%

Performance Products20%

Chemicals9%

Plastics9%

1,4 Mrd. €

Sonstige2%

Investitionen in F&E:3,5% vom Umsatz*Über 9.300 Mitarbeiter im Bereich F&E beschäftigtCa. 1.900 Partnerschaften mit Universitäten, Start-up-Unter-nehmen und IndustriepartnernFünf Wachstumscluster:- Nanotechnologie- Energiemanagement- Pflanzenbiotechnologie- Weiße Biotechnologie- RohstoffwandelBudget für Wachstumscluster(2009-2011): bis zu 1 Mrd. €Ausgaben für F&E in 2010 auf ähnlichem Niveau geplant

Innovation als Wachstumstreiber

Gesamtausgaben für F&E in 2009 (Mrd. €)

* ohne Oil & Gas

Starkes Engagement in F&E


CO2 -Gaswäsche NaphthaMax®

III

Hocheffizientes Abtrennen von Kohlendioxid (CO2) ausAbgasen von mit Kohlebetriebenen KraftwerkenEntwicklung neuer Prozesseund Lösungsmittel

Katalysator für die Verwendungin FCC-Anlagen (FCC = flüssigkatalytisches Cracken)Erhöhte Zeolithaktivität und Verkoksungs-Selektivität sowieverbesserte hydrothermischeStabilitätVerbesserte Ausbeute der FCC-AnlagenHöhere Raffinierie-Margen

Standak®

Top

SeedSolutions® Innovation fürSojabauern in BrasilienAnwendungsfertigeFormulierungen für den Saatgutschutz mit Eigen-schaften zur Förderung derPflanzengesundheitVon hochwertigem Saatgutgetriebener, attraktiver und schnell wachsender Markt

Vorstellung der nächsten führenden Technologien


4.53.50

5

10

15

20

Innovationspipeline im Wert von 19 Mrd. €

* New or improved products or new applications, max. 5 years on market, including Growth Clusters

Kapitalwert nach Segmenten (Mrd. €)

Kapitalwert (net present value = NPV) repräsentiertdiskontierte Erträge aus F&E-Projekten nach Steuernabzüglich Aufwendungen fürF&E

Wesentlicher Beitrag durchAgricultural Solutions und Performance Products

Historisch hohe Erfolgsquotedurch konsequentes F&E-Controlling und „Phasegate”-Prozess, inkl. Lebenszyklus-management

F&E trägt deutlich zum Ergebniswachstum bei

19 Mrd. €

17% Performance Products7% Plastics4% Chemicals

9% Functional Solutions

45% Agricultural Solutions

3% Oil & Gas15% Konzernforschung



3 | Ausblick

24

Ergebnis

Ergebnis

Kosten


Bruttoinlandsprodukt

Chemieproduktion (ohne Pharma)

Industrial production

US$ / €

Ölpreis (US$ / Barrel)

3% - 4%

7% - 8%

7% - 8%

1,30

75

Erwartungen für 2010


Wir streben weiterhin an, die Dividende jährlich zu steigern, sie zumindest aber auf demNiveau des jeweiligen Vorjahres zu halten.

Wir erwarten,- dass sich die gute Geschäftsentwicklung im 4. Quartal fortsetzt,- einen Umsatz von etwa 63 Milliarden € sowie ein Ergebnis der Betriebstätigkeit vor

Sondereinflüssen von über 8 Milliarden €,- dass wir eine hohe Prämie auf unsere Kapitalkosten verdienen werden,- dass wir die Dividende erhöhen werden.

Ziele 2010

Ausblick: Spitzenjahr 2010

Wir wollen unseren Umsatz um durchschnittlich zwei Prozentpunkte kräftiger steigern als die weltweite Chemieproduktion.Wir streben an, unser Ergebnis jährlich zu steigern und bis zum Jahr 2012 eine EBITDA-Marge von 18% zu erreichen.

Mittelfristige Ziele

Dividendenpolitik

27BASF Kapitalmarktstory November 2010 27

Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten unterliegen, einschließlich Aussagen im Zusammenhang mit den voraussichtlich zu erzielenden Gewinnen aus den hier beschriebenen Angeboten. Diese Präsentation enthält eine Reihe von zukunftsgerichteten Aussagen insbesondere über zukünftige Ereignisse, zukünftige Wertentwicklung, Pläne, Strategien, Erwartungen, Ausblicke, Wettbewerbsumfeld, Regulierung sowie Angebot und Nachfrage. BASF hat diese zukunftsgerichteten Aussagen auf ihre Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse und Wertentwicklung gestützt. Die aktuelle Finanzlage der in dieser Präsentation beschriebenen Unternehmen kann aufgrund der Ungewissheit, die Schätzungen, Vorhersagen und Prognosen innewohnt, erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen getroffenen Voraussagen abweichen, und die Wertentwicklung kann besser oder schlechter sein als erwartet. In Anbetracht dieser Ungewissheiten sollten die Leser sich nicht übermäßig auf zukunftsgerichtete Aussagen verlassen.

Die in zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Schätzungen und Hypothesen werden dem Zeitpunkt ihrer Erstellung entsprechend dargestellt. Die Änderung der in dieser Präsentation enthaltenen Informationen bleibt dabei vorbehalten und BASF übernimmt keine Verpflichtung, die zukunftsgerichteten Aussagen und die damit verbundenen Schätzungen und Annahmen zu aktualisieren, sofern die geltenden Gesetze und Vorschriften dies nicht verlangen.

Zukunftsgerichtete Aussagen



* Styrenics wird unter „Sonstige” berichtet

In % vom Umsatz 2009

Chemicals

15%

Plastics*

14%

Functional Solutions14%

Performance Products18%

Agricultural Solutions7%

Oil & Gas

22%

Construction Chemicals

Inorganics

Petrochemicals

Intermediates

Performance Chemicals

Coatings

Dispersions & Pigments

Performance Polymers

Polyurethanes

Crop Protection

Exploration & Production and Natural Gas Trading

Care Chemicals

Catalysts

Paper Chemicals

BASF heute – ein ausgewogenes Portfolio Gesamtumsatz 2009: 50,7 Mrd. €


Stetig und langfristig Wert schaffen

Langfristige Wertentwicklung: Jan. 2001 – Sep. 2010 (durchschnittliche jährliche Wertentwicklung bei Wiederanlage der Dividende)

Gesamtentwicklung der BASF deutlich über Branchenniveau

Durchschnittliche jährlicheSteigerung der Dividende von 12,8% (2001-2009)

Attraktive Dividendenrenditevon 3,9% in 2009, basierendauf dem Jahresschlusskurs

Ziel, die Dividende jährlich zu steigern oder zumindest auf dem Niveau des jeweiligenVorjahres zu halten

Verpflichtung zu “Shareholder Value”

MSCI World Chemicals

DAX 30

Euro Stoxx 50

BASF

5,7%

-0,3%

-3,0%

11,3%

-5 0 5 10 15


364315

461

687617

0

200

400

600

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

Chemicals Weiterhin starke Nachfrage

Intermediates643-1%

Inorganics322-1%

Petrochemicals1.909

-4%

2.874 € -3%


Q3’10 vs. Q2’10 0% -2% 0% -1%

Q3’10 vs. Q3’09 10% 25% 0% 9%

1-9 ’10 vs. 1-9 ’09 22% 31% 0% 4%

Q3’10 Segmentumsatz (Mio. €) vs. Q2’10 EBIT vor Sondereinflüssen (Mio. €)

20102009


216251

279

349 371

0

200

400

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

Plastics Höheres Ergebnis dank höherer Kapazitätsauslastung

Polyurethanes1.458+4%

Performance Polymers

1.140-4%

2.598 € +1%


Q3’10 vs. Q2’10 1% 0% 0% 0%

Q3’10 vs. Q3’09 14% 7% 0% 11%

1-9 ’10 vs. 1-9 ’09 27% 10% 0% 5%


20102009


286209

419471

370

0

100

200

300

400

500

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

Performance Products Solides Ergebnis trotz Einmalbelastungen


Q3’10 vs. Q2’10 1% 1% 0% 0%

Q3’10 vs. Q3’09 7% 7% 0% 7%

1-9 ’10 vs. 1-9 ’09 15% 3% 13% 4%

Dispersions & Pigments

887+4%

Performance Chemicals

832+3%

Care Chemicals682+1%

3.206 € +2%

Paper Chemicals448+2%


Nutrition & Health357-4%

20102009

*

* Verringerung von EBIT vor Sondereinflüssen aufgrund von Einmalbelastungen


106 101 111

165 158

0

50

100

150

Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

Functional Solutions Höhere Mengen treiben Umsatzwachstum

Catalysts1.347+10%

Construction Chemicals599

+4%

Coatings645-1%

2.591 € +6%


Q3’10 vs. Q2’10 7% -1% 0% 0%

Q3’10 vs. Q3’09 15% 9% 1% 12%

1-9 ’10 vs. 1-9 ’09 18% 11% 1% 7%


20102009


21

66

0

40

80

Q3 Q3

832

623

0

200

400

600

800

1,000

Q3 Q3

Agricultural Solutions Erfolgreicher Start in die neue Saison in Südamerika


Q3’10 vs. Q2’10 -31% -1% 0% 1%

Q3 ’10 vs. Q3 ’09 29% -6% 0% 11%

1-9 ’10 vs. 1-9 ’09 7% -3% 0% 4%


2010200920102009

+34%

+214%


186 272

0

200

400

600

800

Q3 Q3

Oil & Gas Verbessertes Ergebnis trotz niedriegerer Mengen

Exploration & Production881-1%

Natural Gas Trading

1.347-10%

2.228 € -7%

Sales developmentPeriod Volumes Prices/Currencies Portfolio

Q3’10 vs. Q2’10 -12% 6% 0%

Q3’10 vs. Q3’09 -23% 16% 0%

1-9 ’10 vs. 1-9 ’09 3% -13% 0%

83 70

Q3’10 Segmentumsatz (Mio. €) vs. Q3’09

20102009

467503

550 573

EBIT vor Sondereinflüssen / Ergebnis nach Steuern (Mio. €)

EBIT vor Sondereinflüssen Natural Gas Trading

EBIT vor Sondereinflüssen Exploration & Production

Ergebnis nach Steuern


0

100

200

300

400

500

2009 2010 2011/2012 dauerhaft

130

350

Integrationskosten2009: 785 Mio. €2010: 200 Mio. €2011/2012: 100 Mio. €

Abbau von Positionen- Ziel: 3.800- Status Q3 2010: >2.400

Ciba-Standorte ohneProduktion- geplante Konsolidierung: 58- Status Q3 2010: 47 geschlossen

23 Ciba-Produktions-standorte unter strategischerBewertung- geplante Schließung: 15*(davon 11 bereits umgesetzt)

Ciba-Integration: Synergien übertreffen Ziele Strukturelle Ciba-Integration abgeschlossen

Erwartete Synergie-„Run rate” (Mio. €) Auswirkung der Ciba-Akqusition

450 >450Synergie- ziel

Synergie-„Run rate” wirksam in 2009

* an zwei Standorten lediglich Aufgabe der Produktion