Klöckner & Co SEA Leading Multi Metal Distributor
Ergebnisse 1. Quartal 2012
Presse-TelefonkonferenzCEO/CFO
Gisbert Rühl
09. Mai 2012
Disclaimer
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00
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements derKlöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“,„annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbareAusdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftlicheRahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basierenauf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegenRisiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle derKlöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen,einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintretenoder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse derKlöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SEkann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet bestehenderkapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durchBerücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net WorkingCapital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind alsErgänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den IFRS nochanderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andereDefinitionen zugrunde.
Überblick Q1 und Update zum Profitabilitätssteigerungsprogramm01
Kennzahlen Q1 2012
Ausblick
Anhang
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03
04
Agenda
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Überblick Q1 2012
• Absatz durch Akquisitionen in Amerika um 24,0 % gesteigert
• Absatz in Europa um 5,1 % gesunken aufgrund negativer Marktentwicklung und Rückzugaus geringmargigem Commodity-Geschäft
• Absatz in Americas akquisitionsbedingt um 125,4 % über Vorjahr, bereinigt +11,8 %
• Umsatz um 22,6 % ggü. Vorjahr und 11,9 % ggü. 4. Quartal gesteigert
• EBITDA (45 Mio. €) ggü. 4. Quartal (14 Mio. €) verdreifacht, aber signifikant unter windfall-getriebenem Vorjahresergebnis (104 Mio. €)
• EBITDA Americas mit 29 Mio. € (3,9 % Marge) stärker als Europa mit 20 Mio. €(1,7 % Marge)
• Konzernergebnis von -10 Mio. € nach +44 Mio. € im Vorjahr
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4
Update zum Profitabilitätssteigerungsprogramm
• Europa• Umsetzung der Maßnahmen weit vorangeschritten
• Bereits ~400 von 700 Stellen abgebaut
• Rückzug aus unprofitablem Großkunden-Trägergeschäft in Deutschland und den Niederlanden
• Umfangreiche Restrukturierung in Spanien: Weitere Schließung von 1/3 der bestehendenLagerstandorte auf dann rund die Hälfte ggü. Vorkrisenniveau
• Anzahl osteuropäischer Standorte wird deutlich reduziert
• USA• Integration von Macsteel im Plan
• Einkaufssynergien in Transaktionspreisen und Boni realisiert
• Gemeinsamer Vertrieb nutzt bereits Verbundeffekte im Verkauf
• Aufteilung des Unternehmens nach Produkt-Divisionen vollzogen
• Seit 1. März 2012: Gemeinsamer Markenauftritt von Namasco und Macsteel als Kloeckner Metals US
• Aktuell: Einführung einer einheitlichen IT-Plattform bis Mitte des Jahres an Macsteel Standorten
01
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Überblick Q1 und Update zum Profitabilitätssteigerungsprogramm01
Kennzahlen Q1 2012
Ausblick
Anhang
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Agenda
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Kennzahlen Q1 201202
1.498
+24,0 %
Q1 2011 Q1 2012
1.857 1.587
1.945+22,6 %
Q1 2012Q1 2011
10445
-57,4 %
Q1 2012Q1 2011
353 344
-2,7%
Q1 2012Q1 2011
7
EBITDA (Mio. €)Rohertrag (Mio. €)
Umsatz (Mio. €)Absatz (Tt)
858
1.180 1.169 1.1041.290
1.365 1.251
1.1371.223
Q1*2010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
909
1.162 1.084 1.0291.164 1.192
1.067 9901.105
Q1*2010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Entwicklung der Segmente im 1. Quartal 201202E
urop
aA
mer
icas
*
-5,2 %-5,1 %
8
271 286 284 289334
571
698646
752
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
191236 232 228
297
520
634 602
722
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
9 135 7
3023
15 13
29
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
25
93
60
45
81
50
2412
20
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
+143,3 % / +19,7 %**+125,4 % / +11,8 %**
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
** Ohne Akquisitionen in 2011
* Konsolidierung von BSS zum 1. März 2010
Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie02
• Konzernergebnis beinhaltet 10 Mio. €akquisitionsbedingte Abschreibungen auf immat. Vermögenswerte und 3 Mio. € Restrukturierungskosten
• Bereinigt um diese Sondereffekte wäre das Konzernergebnis leicht positiv
Anmerkungen
9
2
47
15 17
44
5
-12
-27-10Q1
2010Q2
2010Q3
2010Q4
2010Q1
2011Q2
2011 Q32011
Q42011
Q12012
0,02
0,69
0,21 0,25
0,65
0,07
-0,11-0,27 -0,10
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011 Q3
2011Q4
2011
Q12012
* Angepasst an Kapitalerhöhung
Konzernergebnis (Mio. €)
Ergebnis je Aktie (€)*, unverwässert
Starke Bilanz02
Anmerkungen
• Netto-Finanzverbindlichkeiten erwartungsgemäß ggü. Jahresende um 102 Mio. € auf 573 Mio. € gestiegen durch höhere NWC-Bindung
• Eigenkapitalquote von 38 %• Gearing* von 35 %
50 %
26,0 %
29,4 %
23,2 %
2,0 %
19,4 %
Bilanz zum 31. März 2012: 4.827 Mio. €
37,8 %
30,6 %
31,6 %
LangfristigeVermögenswerte
1.254
Vorräte1.418
Forderungen ausLieferungen und
Leistungen1.118
Sonstige kurzfristigeAktiva 100
Liquidität937
Eigenkapital1.826
Langfristige Schulden1.475
Kurzfristige Schulden1.526
100 %
0 %
10
*Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)
Ausgewogenes Fälligkeitenprofil mit ausreichend Spielraum02
Mio. € Fazilität Zugesicherte Linien
Ausgenutzte Linien
31. März 2012* 31. Dez. 2011*
Bilaterale Fazilitäten 603 135 126
Andere Anleihen 20 20 20
ABS2) 570 200 175
Syndizierter Kredit 500 228 226
Schuldscheindarlehn 343 353 349
ErstrangigeVerbindlichkeiten 2.036 936 896
Wandelanleihe 20073) 325 324 319
Wandelanleihe 20093) 98 89 86
Wandelanleihe 20103) 186 160 157
SummeVerbindlichkeiten 2.645 1.509 1.458
Barmittel 936 987
Netto-Finanz-verbindlichkeiten 573 471
Mio. € 31. März 2012
Bereinigtes Eigenkapital 1.641
Netto-Finanzverbindlichkeiten 573
Gearing4) 35 %
Fälligkeitenprofil der zugesichertenund ausgenutzten Linien (Mio. €)
Kreditlinien
Ausgenutzte Linien
666527
675
296
481
378
151
397
266 340
2012 2013 2014 2015 Danach
11
*Inklusive Zinsen1) Inklusive Finance Lease; Volumen angestiegen durch Akquisition von Macsteel2) Am 25. April 2012 wurde das europäische ABS-Programm bis Mai 2014 verlängert und das Volumen um 60 mio. € auf 360 Mio. € reduziert.3) Ausgenutzte Linien ohne Eigenkapitalkomponente4) Gearing - Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten / Eigenkapital abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)
Überblick Q1 und Update zum Profitabilitätssteigerungsprogramm01
Kennzahlen Q1 2012
Ausblick
Anhang
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Agenda
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Ausblick
• Q2 2012• Leichte Absatzsteigerung in Q2 gegenüber Q1 erwartet• EBITDA in Q2 von 50 bis 60 Mio. € erwartet• Vollständige Umsetzung aller initiierten Profitabilitätssteigerungsmaßnahmen bis Mitte des
Jahres
• GJ 2012• Absatzanstieg von 5 % erwartet• EBITDA-Steigerung setzt eine Verbesserung des wirtschaftlichen Umfelds in Europa im zweiten
Halbjahr voraus• Sollte dies nicht der Fall sein, ist ein EBITDA in etwa auf Vorjahresniveau (217 Mio. €) realistisch,
da positive Beiträge von Macsteel, die insgesamt robustere Konjunkturentwicklung in den USA und die Ergebnisverbesserung aus den Profitabilitätssteigerungsmaßnahmen ganz oder teilweisedurch eine schwächere operative Entwicklung in Europa kompensiert würden
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Überblick Q1 und Update zum Profitabilitätssteigerungsprogramm01
Kennzahlen Q1 2012
Ausblick
Anhang
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Agenda
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Anhang04
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Finanzkalender 2012
25. Mai 2012 Hauptversammlung 2012, Düsseldorf
08. August 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2012
07. November 2012 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2012
Kontakt
Dr. Thilo Theilen, Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Telefon: +49 203 307 2050
Fax: +49 203 307 5025
E-mail: [email protected]
Internet: www.kloeckner.de
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