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Investieren. Finanzieren. Direkt.
Crowdinvesting für den Mittelstand
26. März 2015
Dirk Littig, CEO [email protected]
Der Mittelstand
3.650.000 kleine und mittlere Unternehmen
2.149 Mrd € Umsatz (35,3% aller Unternehmen) 15,97 Mio Beschäftigte (59.4% aller Unternehmen) 21% Eigenkapitalquote (Großunternehmen 29,5%)
31.03.15
Quelle: IfM Bonn, 2012
Finanzierung
Eigen-mittel Bank Börse Private
Equity Förder-mittel
Der Mittelstand
3.650.000 kleine und mittlere Unternehmen
2.149 Mrd € Umsatz (35,3% aller Unternehmen) 15,97 Mio Beschäftigte (59.4% aller Unternehmen) 21% Eigenkapitalquote (Großunternehmen 29,5%)
31.03.15
Quelle: IfM Bonn, 2012
Finanzierung
Eigen-mittel Bank Börse Private
Equity Förder-mittel
Hauptfinanzierungsquellen im Mittelstand V.a. in Wachstumsphasen stark limitierende Faktoren
Die Anleger
3.405 Mrd € Netto-Finanzanlagen privater Haushalte
31.03.15
Quelle: Deutsche Bundesbank, 2014
Investiert in (brutto)
Bank-einlagen
1.946 Mrd €
Pensionen/Versicherungen
1.849 Mrd €
Wert- papiere
1.100 Mrd €
Mittel- stand
???
Die Anleger
3.405 Mrd € Netto-Finanzanlagen privater Haushalte
31.03.15
Quelle: Deutsche Bundesbank, 2014
Investiert in (brutto)
Bank-einlagen
1.946 Mrd €
Pensionen/Versicherungen
1.849 Mrd €
Wert- papiere
1.100 Mrd €
Mittel- stand
???
Wesentliche Teile des Netto-Finanzvermögens in niedrig verzinslichen Anlagen. Bisher kein Zugang zu der Anlageklasse Mittelstand!
Das Problem
31.03.15
Mittelstand Anleger
Begrenzter Zugang zu Eigenkapital / Mezzanine / Kapitalmärkten
starke Abhängigkeit von Bankfinanzierung
Wachstumsfinanzierung oft schwierig.
Niedrige Renditen keine unternehmerischen
Investitionen möglich keine emotionale Bindung
an Investments kein direkter Zugang zu
KMU als Anlageklasse.
Die Lösung
31.03.15
Mittelstand Anleger
Finanzierung
Investition
Produkt
Zugang zu KMU als Anlageklasse direkte Investitionsmöglichkeit eigene Investitionsentscheidung attraktive Rendite (gewinnabhängig) transparentes Risiko (Rating) granulares Portfolio keine Korrelation mit Kapitalmärkten bereits mit kleinen Beträgen möglich keine Kosten (Vertrieb, Verwaltung,
etc.) regelmäßiges Reporting
31.03.15
Diversifizierung der Finanzierungsquellen
Wachstumsfinanzierung ergänzend zur Bankfinanzierung
kein Mindestvolumen transparente Kosten (großteils
erfolgsabhängig) Zinsen steuerlich abzugsfähig Anerkennung als HGB Eigenkapital keine Sicherheiten keine ordentliche Kündigung kein Eingriff in GF-Rechte Planungssicherheit
Für Unternehmen Für Anleger
Wer kann Projekte starten?
Mittelständisches Unternehmen
Keine Branchenausschlüsse
Nachhaltig profitables Geschäftsmodell
Bilanzrating erforderlich (wenn Unternehmen älter 3 Jahre); ansonsten Gewinnzone kurzfristig erreichbar
Mindestsumme 50TEUR
Bereitschaft zum Marketing des Projekts
31.03.15
è Keine reinen Projektfinanzierungen
è Keine Non-Profit Vorhaben
è Keine Sanierungen / Restrukturierungen
è Keine Seed-/ Frühphasen-Startups
Beispielkunden Unternehmen
Wasserkraftanlagen GmbH
Hallenheizungen GmbH
Umsatz
1 Mio. EUR
12 Mio. EUR
Highlight
Innovatives Produkt mit hohem Wirkungsgrad. Markterschließung
Innovative Produkte, die nun auch im Contracting vertrieben werden
Finanzierungsanlass
Skalierung
Neues Geschäftssegment
Finanzierungsvolumen
0,8 Mio. EUR
2 Mio. EUR
31.03.15
Typisches Projekt
31.03.15
Genussrecht mit 5-jähriger Laufzeit und gewinnabhängigen Ausschüttungen. Bei Beträgen > 100 TEUR mit BAFin-Prospekt.
Grunddividende 7-8% p.a. + Gewinnbeteiligung 3-4% p.a.
= Renditepotential 10-12% p.a.
- Ausfallwahrscheinlichkeit 2-4% p.a.
= Return nach Risiko 6-10% p.a.
Plattform
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31.03.15
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Partner
31.03.15
Die Fidor Bank führt das Treuhandkonto für
die Emission und fungiert als Zahlstelle
für Zins- und Rückzahlungen.
Creditreform Rating erstellt
das Rating für die
Emittenten.
Menold Bezler unterstützt die
Emittenten bei der Prospekterstellung und dem BAFin-
Billigungsverfahren
