Der deutsche Beteiligungskapitalmarkt 2013

Der deutsche

Beteiligungskapitalmarkt 2013

Präsentation zur Pressekonferenz des Bundesverbandes Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK)am 24. Februar 2014 in Berlin

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Rückblick auf den Markt 2013

Investitionen

Rückgang der Investitionen auf 4,68 Mrd. € (-29 %) Venture Capital behauptet sich gegen den Trend (+19), aber kräftiges Minus bei

Buy-Outs (-32 %) und Minderheitsbeteiligungen (-48 %) Anzahl finanzierter Unternehmen stabil bei >1.200

Divestments Volumen steigt aufgrund großer Verkäufe um nahezu die Hälfte von 3,88 Mrd. € auf

5,73 Mrd. € Verkäufe an andere Beteiligungsgesellschaften und Trade Sales dominieren

Fundraising Weniger neue Fonds, insbesondere große Fonds Neu eingeworbene Mittel bei 1,1 Mrd. € (-44 %) fallen auf das Niveau der Jahre

2009 und 2010

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Rückgang auf Investitionsniveau des Jahres 2010

2009 2010 2011 2012 20130

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

3,024

4,895

6,667 6,626

4,678

1,216

1,3591,291 1,288 1,288

Investitionsvolumen (Mio. €) finanzierte Unternehmen

Investitionen seit 2008 in Deutschland

Quelle: BVK-Statistik/PEREP Analytics, Datenstand: Februar 2014

Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft

+36 %-1 %

-29 %

+62 %

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Halbjährliche Investitionen seit 2008

Aufschwung im zweiten Halbjahr 2013 kann Ergebnis des herausragenden Vorjahreszeitraums nicht erreichen

H1 09 H2 09 H1 10 H2 10 H1 11 H2 11 H1 12 H2 12 H1 13 H2 130

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

704

2,320 2,533 2,362

3,420 3,247

2,049

4,577

2,0212,657

Private Equity-Investitionen (Mio. €)



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Investitionen nach Finanzierungsanlass

Venture Cap-ital

56%

Wachs-tums-finanzie-rungen

35%

Replace-ment/ Turn-around

2%

Buy-Outs7%

Venture Cap-ital

14%

Wachs-tums-finanzie-rungen

7%

Replace-ment/ Turn-around

1%

Buy-Outs77%

Investitionen 2013 in Deutschland

Investitions-volumen:

4.678 Mio. €

Finanzierte Unternehmen:

1.288



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H1 09 H2 09 H1 10 H2 10 H1 11 H2 11 H1 12 H2 12 H1 13 H2 130

100

200

300

400

500

600

20 36 23 25 18 24 17 15 22 22

155191 193 194 218 182

151 185224

149

114

143108

186 161

115118 83

159

98

Seed (Mio. €) Start-up (Mio. €) Later Stage-Venture Capital (Mio. €)

Stabilisierung des Marktes und Anstieg gegenüber 2012

Halbjährliche Venture Capital-Investitionen

2009: 659 Mio. €,929 Unternehmen







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Buy-Out- und Growth/Turnaround-Investitionen

Vom Buy-Out-Segment geprägtes, fluktuierendes Investitionsgeschehen

H1 09 H2 09 H1 10 H2 10 H1 11 H2 11 H1 12 H2 12 H1 13 H2 130

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

104415 445 221 346 230 305 406 170 1769897 239

1940 258 43 38

14 54213

1,4381,525

1,716

2,637 2,438

1,416

3,850

1,432

2,158

Growth (Mio. €) Turnaround/Replacement (Mio. €) Buy-Out (Mio. €)

2009: 2.365 Mio. €,297 Unternehmen







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Im Jahr 2013 angekündigte Transaktionen

Größte Buy-Outs in Deutschland

Beteiligungs-gesellschaft

Unternehmen/Branche VerkäuferTransaktions-

volumen/Kaufpreis in Mio. €

BC Partners Springer Science+Business Media Deutschland GmbH / Verlag

EQT, GIC Singapur 3.300

CVC Capital Partners Ista Deutschland / Energie-dienstleistungen

Charterhouse Capital 3.100

Cinven CeramTec GmbH / Chemie Rockwood Holdings (KKR) 1.490

Hellman & Friedman Scout24 Holding / Medien Deutsche Telekom 1.400

Cinven Host Europe Group / IT-Services Montagu Private Equity 510

Charterhouse Capital Armacell International GmbH / Chemie Investcorp 500

Bain Capital FTE Automotive / Automobilzulieferer PAI Partmers 400

HgCapital P&I Personal und Informatik / IT Carlyle 385

Cinven Heidelberger Lebensversicherung Portigon, Gründerfamilie, Gläubigerbanken

300

Quelle: Pressemitteilungen, Unternehmensmeldungen. Stand: Februar 2014

Nur Transaktionen mit bekanntem Transaktionsvolumen wurden berücksichtigt.

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Private Equity ist vor allem Instrument der KMU-Finanzierung

Finanzierte Unternehmen 2013 nach Größe

nach Beschäftigten

nachUmsatz


Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.

Berücksichtigt wurden nur Unternehmen mit bekannten Umsatz- (377) und Mitarbeiterzahlen (806).

0-939%

10-1918%

20-9928%

100-1997%

200-4993%

>5005%

0-<1 Mio. €69%

1-<9 Mio. €10%

10-<50 Mio. €10%

50-<100 Mio. €

4%

>100 Mio. €7%

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Investitionen nach Bundesländern

1,587

782690

651

261

14290 72 53 41 33 32 30 29 20 1

Private Equity-Investitionen in Mio. €

Große Transaktionen bestimmen regionale Verteilung


Marktstatistik = Investitionen in Deutschland unabhängig von der Herkunft der finanzierenden Beteiligungsgesellschaft.

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Fundraising deutscher Fonds

Fundraising auf dem Niveau der Jahre 2009/2010


1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

2,710

5,164

3,708

1,6701,274

1,983

2,875 2,820

4,532

2,561

1,191 1,217

3,303

1,974

1,096

Fundraising in Mio. €

Economy & Finance

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