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ETFs sind ein tolles Anlageinstrument insbesondere für private Anleger. Günstiger und oft erfolgreicher als aktiv verwaltete Investmentsfonds, handelbar wie Aktien aber diversifiziert. Der Vortrag geht auf diese Themen ein: - Definition, Vorteile, Risiken von ETFs - Der Markt - Tipps für den Kauf von ETFs - 10 Schritte zum ETF für Anleger
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ETFs – ein ganzer Markt in einer OrderWie Sie den passenden Indexfonds finden und geschickt kaufen.
20. September 2014Edda Vogt, Deutsche Börse AG, Cash & Derivatives Marketing
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Themen
1. Eine innovative Assetklasse: Definition, Vorteile, Risiken
2. Der Markt
3. ETFs handeln
4. 10 Schritte zum ETF für Anleger
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
Eine innovative Assetklass
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Definition: Exchange Traded Funds – kurz ETFs
§ Börsengehandelte Fonds, die an einen Index gekoppelt sind.
§ Passives Fondsmanagement
§ Sondervermögen
§ Inzwischen Teil der ETP-Welt
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Vorteile der ETFs
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Vorteile der ETFs
§ Passiv meist besser als aktiv86 % der US-Aktienfonds in den vergangenen 12 Monaten von ihrer Benchmark überholt.
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Vorteile der ETFs
§ Passiv meist besser als aktiv
§ Flexibel: Wie Aktien gehandelt, wie Investmentfonds diversifiziert
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Wie Aktien gehandelt …….
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
9ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
……. wie Investmentfonds diversifiziert.
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Vorteile der ETFs
§ Passiv meist besser als aktiv
§ Flexibel
§ Geringe Kosten. Konkret: durchschnittliche Gesamtkostenquote unter 0,4 % gegenüber durchschnittlich 1,8 % Kosten bei aktiv verwalteten Fonds aller Typen.
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Vorteile der ETFs
§ Passiv meist besser als aktiv
§ Flexibel
§ Geringe Kosten
§ Große Auswahlan Assetklassen, Regionen, Branchen und Strategien
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Vorteile der ETFs
§ Passiv meist besser als aktiv
§ Flexibel
§ Geringe Kosten
§ Große Auswahl
§ Sondervermögenim Falle einer Insolvenz, also kein Emittentenrisiko.
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Vorteile der ETFs
§ Passiv meist besser als aktiv
§ Flexibel
§ Geringe Kosten
§ Große Auswahl
§ Sondervermögen
§ Kein Wiederanlagerisiko
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Vorteile der ETFs
§ Passiv meist besser als aktiv
§ Flexibel
§ Geringe Kosten
§ Große Auswahl
§ Sondervermögen
§ Kein Wiederanlagerisiko
§ Dividendenbeteiligung
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Nachteile und Risiken der ETFs
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiko
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken
§ Wechselkursrisiken
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken
§ Wechselkursrisiken
§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken
§ Wechselkursrisiken
§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)
§ Risiken aus Swaps
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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken
§ Wechselkursrisiken
§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)
§ Risiken aus Swaps
§ Risiken aus Wertpapierleihe
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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken
§ Wechselkursrisiken
§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)
§ Risiken aus Swaps
§ Risiken aus Wertpapierleihe
§ Risiko der ETF-Schließung
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Nachteile und Risiken der ETFs§ Marktrisiken
§ Wechselkursrisiken
§ Abweichung vom Index (Tracking-Errror)
§ Risiken aus Swaps
§ Risiken aus Wertpapierleihe
§ Risiko der ETF-Schließung
§ Risiken „exotischer“ ETFs
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
Der ETF-Markt
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Der ETF-Markt§ Um 1970: SPDR umgangssprachlich Spider, heute weltweit größter ETF.
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Der ETF-Markt§ Um 1970: SPDR umgangssprachlich Spider, heute größter ETF. Tracker des S&P 500
§ 2000: Erster ETF in Deutschland auf Xetra. Tracker des Euro Stoxx 50.
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Der ETF-MarktName Verwaltetes VermögenSPDR S&P 500 $175,348.8 M
Core S&P 500 ETF $60,732.8 M
iShares MSCI EAFE ETF $54,098.9 M
Emerging Markets ETF $49,455.3 M
QQQ $46,997.0 M
Total Stock Market ETF $46,744.2 M
iShares MSCI Emerging Markets ETF $42,239.3 M
SPDR Gold Trust $31,153.2 MiShares Russell 1000 Growth ETF $25,232.4 M
Core S&P Mid-Cap ETF $24,216.8 M
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Der ETF-Markt
§ Um 1970: SPDR umgangssprachlich Spider, heute größter ETF. Tracker des S&P 500
§ 2000: Erster ETF in Deutschland auf Xetra. Tracker des Euro Stoxx 50.
§ Heute: 1.035 ETFs auf Xetra
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Der ETF-Markt
§ Um 1970: SPDR umgangssprachlich Spider, heute größter ETF. Tracker des S&P 500
§ 2000: Erster ETF in Deutschland auf Xetra. Tracker des Euro Stoxx 50.
§ Heute: 1.035 ETFs auf Xetra
§ Durchschnittliches monatliches Handelsvolumen auf Xetra: 10 Milliarden Euro
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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Der Markt in Europa
Unternehmensanleihen in Prime und Entry Standard
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ETF – Ein ganzer Markt in einer Order
ETFs handeln
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ETFs handeln
Unternehmensanleihen in Prime und Entry Standard
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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.
Unternehmensanleihen in Prime und Entry Standard
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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.
§ Im Parketthandel betreuen Spezialisten die Ausführung Ihrer Orders von 8 bis 20 Uhr.
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ETFs handeln
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order
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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.
§ Im Parketthandel betreuen Spezialisten die Ausführung Ihrer Orders von 8 bis 20 Uhr.
§ Relevanter Kostenfaktor Handelsspanne
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ETFs handeln
Unternehmensanleihen in Prime und Entry Standard
Geldpreis Wertpapiere im Index
Briefpreis Wertpapiere im Index
Handelskosten
Handelskosten
Börsensteuern
Fremdwährungskosten
Gewinn Market Maker
Börsensteuern
Fremdwährungskosten
Spread Wertpapiere im Index
Gewinn Market Maker
Spa
nne
ETF Geldpreis
ETF Briefpreis
NAV
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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.
§ Im Parketthandel betreuen Spezialisten die Ausführung Ihrer Orders von 8 bis 20 Uhr.
§ Relevanter Kostenfaktor Handelsspanne
§ Auf die Handelszeiten am Heimatmarkt achten
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ETFs handeln§ Designated Sponsors stellen fortlaufend An- und Verkaufspreise von 9 bis 17.30 Uhr.
§ Im Parketthandel betreuen Spezialisten die Ausführung Ihrer Orders von 8 bis 20 Uhr.
§ Relevanter Kostenfaktor Handelsspanne
§ Auf die Handelszeiten am Heimatmarkt achten
§ Order mit Limit aufgeben
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ETFs – Ein ganzer Markt in einer Order
10 Schritte zum ETF
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10 Schritte zum ETF
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse
Schritt 3: Wählen Sie einen Markt
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse
Schritt 3: Wählen Sie einen Markt
Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse
Schritt 3: Wählen Sie einen Markt
Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?
Schritt 5: Bestimmen die Art der Indexabbildung
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse
Schritt 3: Wählen Sie einen Markt
Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?
Schritt 5: Bestimmen die Art der Indexabbildung
Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse
Schritt 3: Wählen Sie einen Markt
Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?
Schritt 5: Bestimmen Sie die Art der Indexabbildung
Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?
Schritt 7: Mit oder ohne Wechselkursabsicherung?
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse
Schritt 3: Wählen Sie einen Markt
Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?
Schritt 5: Bestimmen Sie die Art der Indexabbildung
Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?
Schritt 7: Mit oder ohne Wechselkursabsicherung?
Schritt 8: Wählen Sie den ETF
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10 Schritte zum ETFSchritt 8: Wählen Sie den ETF
Qualität der Indexabbildung
Gesamtkosten als Performance-Abweichung vom Index
Handelskosten
Verwaltetes Vermögen
Liquidität im Handel
Vorliebe für einen Emittenten
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse
Schritt 3: Wählen Sie einen Markt
Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?
Schritt 5: Bestimmen Sie die Art der Indexabbildung
Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?
Schritt 7: Mit oder ohne Wechselkursabsicherung?
Schritt 8: Wählen Sie den ETFs?
Schritt 9: Geben Sie Ihre Order zu einem geschickten Zeitpunkt mit Limit auf
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10 Schritte zum ETFSchritt 1: Bestimmen Sie Ihr Anlageziel, Risikoneigung, Zeithorizont
Schritt 2: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse
Schritt 3: Wählen Sie einen Markt
Schritt 4: Breiter Index oder spezielles Thema?
Schritt 5: Bestimmen Sie die Art der Indexabbildung
Schritt 6: Thesaurierend oder ausschüttend?
Schritt 7: Mit oder ohne Wechselkursabsicherung?
Schritt 8: Wählen Sie den ETFs?
Schritt 9: Geben Sie Ihre Order zu einem geschickten Zeitpunkt mit Limit auf
Schritt 10: Lehnen Sie sich entspannt zurück!
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Informationen für Anlegern boerse-frankfurt/etf
> ausführliche Stammdaten aller ETFs> Detaillierte Suche> Alle ETFs gegliedert nach Assetklasse, Region etc.> Jeden Dienstag: Marktbericht vom Anleihehandel
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n E-Mail: [email protected]
Edda Vogt, Deutsche Börse AG.
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.
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Alle in dieser Unterlage enthaltenen Informationen können ohne Vorankündigung geändert werden und werden ohne Übernahme von Haftung und Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend bezüglich Aktualität, Genauigkeit, Vollständigkeit, Richtigkeit oder der Verwendbarkeit für einen bestimmten Zweck zur Verfügung gestellt. Diese Publikation wird nur aus Gründen der Kundenannehmlichkeit zur Verfügung gestellt und stellt weder eine rechtliche oder finanzielle Beratung noch eine verbindliche Verpflichtung der Frankfurter Wertpapierbörse, der Deutsche Börse AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften dar.
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