Intelligente Ordertypen: Mit Strategie und Ziel geschickt Aufträge platzieren

1

Intelligente OrdertypenMit Strategie und Ziel geschickt Aufträge platzieren

16. September 2016Edda Vogt, Deutsche Börse AG, Product Marketing Cash Market

2

Themen

§ Quotes: Kauf- und Verkaufsangebote§ Quotes mit Limit: Das offen Xetra-Orderbuch§ Ordertypen: Market oder Limit, Stop-Orders§ Intelligente Ordertypen: Trailing-Stop- und OcO-Order

Intelligente Ordertypen

3

Quotes mit VolumenKauf- und Verkaufsangebote


4

Quotes mit Limits im offenen Xetra-Orderbuch Kauf- und Verkaufsangebote


5

Ordertypen1

6

Market oder Limit-OrdersOrdertypen


7

§ Absicherung vom Kursgewinn oder Begrenzung vom maximal Verlust

§ Stop-Market-Order: Ausführung zum nächsten Kurs bestens oder billigst

§ Stop-Limit-Order: Ausführung zum nächsten Kurs, der das Limit erfüllt

Stop-OrdersOrdertypen


8

Verkauf

Kauf


Stop-loss§ Absicherung der Aktienpositionen

gegen größere Kursrückgänge

Stop-buy§ Kauf bei Erreichen eines höheren

Kurses (Einstiegssignal)


9

§ Stops nicht an geraden Kursschwellen setzen

§ Puffer zwischen aktuellem Kurs und Stop lassen (Volatilität berücksichtigen!)

§ Achtung Kurslücken

§ Mentaler versus harter Stop



10

Intelligente OrdertypenTrailing-Stop, OcO

2

11

§Gewinne laufen lassen – Verluste begrenzen

§ Automatisches Nachziehen des Stop-loss

§ Selbst einstellbarer Trailing-Abstand zum aktuellen Börsenkurs

§ Trailing-Abstand relativ (in Prozent zum Börsenkurs) oder absolut (als Geldbetrag)

Trailing-Stop-loss-OrdersIntelligente Ordertypen


12



13



14

Harald…

§ .. ist im Besitz der Phantasia-Aktie,

§ .. sieht eine Chance auf steigende Kurse,

§ .. möchte von einem Trend profitieren, solange dieser anhält,

§ .. möchte bei einem Kursrückgang zuvor entstandene Kursgewinne sofort realisieren.



15

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

1,8

2

Trailing Stop

VerkaufAktienkurs = 0,50

Initialer Stop-loss = 0,40

Trailing-Abstand = 0,20

Abstand zum Kurs ist kleiner als der Trailing-Abstand

Stop zieht mit, sobald Abstand zum Kurs = Trailing-Abstand

§ Stop-loss zu Beginn unter dem aktuellem Börsenkurs

§ Initialer Stop-loss kann Trailing Abstand unter- oder überschreiten

§ Stop-loss wird bei steigenden Kursen nachgezogen, verharrt aber, wenn der Kurs sinkt

§ Durchbrechen oder Berühren des Stop-loss: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt


Verkaufssituation mit der Erwartung steigender Preise


16

Karen …

§ .. möchte die Aktie der Hoffnungs-AG kaufen,

§ .. ist sich unsicher, ob der Einstiegskurs schon günstig ist,

§ .. möchte einsteigen, sobald eine Erholung einsetzt.



17

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

1,8

Turbo Zertifikat Trailing Stop

Abstand zum Kurs < Trailing Abstand

Zieht mit sobald Abstand zum Kurs = Trailing Abstand

Aktienkurs = 1,60

Trailing-Abstand = 0.20

Initialer Stop-buy = 1.70

Kauf

Börslicher Direkthandel und intelligente Ordertypen

§ Stop-buy zu Beginn über aktuellem Börsenkurs

§ Initialer Stop-buy kann Trailing Abstand unter- oder überschreiten

§ Stop-buy wird bei fallenden Kursen nachgezogen und verharrt bei steigenden Kursen

§ Durchbrechen oder Berühren des Stop-buy: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt

Trailing-Stop-loss-OrdersIntelligente OrdertypenKaufsituation mit der Erwartung später steigender Preise

18

§ Zwei Orders für die gleiche Position§ Gewinne sichern, Verluste begrenzen§ Bei Ausführung der einen Order wird die andere Order gelöscht.

Beim Verkauf:§ Absicherung nach unten durch einen Stop-loss§ Automatisches Realisieren von Kursgewinnen durch ein Verkaufslimit

nach oben.

Beim Kauf:§ Günstige Einstiegschancen durch ein Limits unter dem aktuellen Kurs§ Automatischer Einstieg beim Erreichen des Stop-buy

OCO – One-Cancels-OtherIntelligente Ordertypen


19

Oli..

§… möchte einen Optionsschein kaufen,

§… sieht einen günstigen Einstiegsmoment, sowohl beim Erreichen eines neuen Tiefs als auch bei Durchbrechen einer Widerstandszone,

§… setzt ein Kauflimit > Einstieg zu Kursen unter dem aktuellen Marktpreis,

§… setzt ein Stop-buy > profitieren von weiter steigenden Kursen beim Durchbrechen einer Widerstandszone.



20

Kauf

Kauf

Börslicher Direkthandel und intelligente Ordertypen

§ Erreichen des Stop-Buy: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt

§ Erreichen des Kauflimits:Order wird zum nächst möglichen Kurs ausgeführt

§ Bei Ausführung der einen Order wird die jeweils andere auto-matisch gelöscht.


0,45

0,55

0,65

0,75

0,85

0,95

1,05

1,15

Optionsschein Szenario 1 Optionsschein Szenario 2

Stop-Buy Buy Limit

21


Marlene …

§ .. ist im Besitz eines Optionsscheins und möchte diesen verkaufen.

§ .. misst dem Optionsschein Potential nach oben zu und möchte ab einem gewissen Kursniveau aber automatisch aussteigen und Gewinne mitnehmen.

§ .. sieht gleichzeitig die Gefahr fallender Kurse und möchte mögliche Verluste durch einen Stop-loss begrenzen.


22

0,25

0,45

0,65

0,85

1,05

1,25

1,45

Option Szenario 1 Option Szenario 2Sell Limit Stop Loss

Verkauf

Verkauf

§ Erreichen des Verkaufslimit:Order wird zum bestmöglichen Kurs oberhalb des Limits ausgeführt.

§ Erreichen des Stop-loss: Order wird zum bestmöglichen Kurs ausgeführt.

§ Bei Ausführung der einen Order wird die jeweils andere automatisch gelöscht.



23

Ordertypen in Frankfurt

Market-Orderunlimitierte Kauf- und Verkaufs-Order, die zum nächsten erhältlichen Preis nach Eingabe in das Handelssystem ausgeführt wird

Limit-Orderlimitierte Order, die zum angegebenen Limit oderbesser ausgeführt wird

Stop-Market-OrderAuftrag zum Kauf oder Verkauf, sobald ein bestimmter Kurserreicht ist

Stop-Limit-Orderwie Stop-Market-Order, nur mit einem zusätzlichen Limit

Trailing-Stop-Orderzieht ganz komfortabel automatisch Ihre Limits nach

One-cancels-Other-Order (OCO)ermöglicht es, in zwei gegenläufigen Szenarien zu bestehen,egal ob der Preis steigt oder fällt

Order-on-Eventbindet Ihre Ausführung an eine Marktindikation, z. B. an einen Index oder Future

ü

ü

ü

üü

ü

ü

ü

ü

ü

üü

ü

ü


24

Informationen für Anlegern boerse-frankfurt.de (auch als App)

> ausführliche Stamm- und Handelsdaten> Quotes vom Frankfurter Parketthandel in Echtzeit mit Volumen> Offenes Xetra-Orderbuch

n Täglicher Newsletter nach Themengebieten

n Zahlreiche Publikationen mit Börsen-Wissen

n Hotline +49 / 69 211 1 8310, Börsentäglich von 9 bis 18 Uhr

n E-Mail: [email protected]

Edda Vogt, Deutsche Börse AG.

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.


mailto:[email protected]

25

Disclaimer

Alle in dieser Unterlage enthaltenen Informationen können ohne Vorankündigung geändert werden und werden ohne Übernahme von Haftung und Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend bezüglich Aktualität, Genauigkeit, Vollständigkeit, Richtigkeit oder der Verwendbarkeit für einen bestimmten Zweck zur Verfügung gestellt. Diese Publikation wird nur aus Gründen der Kundenannehmlichkeit zur Verfügung gestellt und stellt weder eine rechtliche oder finanzielle Beratung noch eine verbindliche Verpflichtung der Frankfurter Wertpapierbörse, der Deutsche Börse AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften dar.


Economy & Finance

Intelligente Ordertypen: Mit Strategie und Ziel geschickt Aufträge platzieren