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Performance 03-Jul-2012
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Nachhaltige Performance!
Zollikon, 03. Juli 2012!
Entwicklung ausgewogenes Portfolio (EUR) seit 2000: +45% Entwicklung Benchmark aus 50% MSCI World und 50% JPM Global Bond in EUR seit 2000: +24%!
0.00!
20.00!
40.00!
60.00!
80.00!
100.00!
120.00!
140.00!
160.00!
180.00!
Dec 00! Dec 01! Dec 02! Dec 03! Dec 04! Dec 05! Dec 06! Dec 07! Dec 08! Dec 09! Dec 10! Dec 11! Jun 12!
Portfolio ! MSCI World Equity ! JPM Global Bond ! 50% MSCI World / 50% JPM Global Bond!
2!
Durchschnittliche jährliche Entwicklung seit 2000: +3.9% Entwicklung Benchmark aus 50% MSCI World und 50% JPM Global Bond seit 2000: +2.1%!
1.1!
-6.7!
4.4! 3.9!
16.0!
5.0! 6.1!
-14.6!
13.2!
7.5!
1.7!4.0!
-50.00!
-40.00!
-30.00!
-20.00!
-10.00!
0.00!
10.00!
20.00!
30.00!
Dec 01! Dec 02! Dec 03! Dec 04! Dec 05! Dec 06! Dec 07! Dec 08! Dec 09! Dec 10! Dec 11! Jun 12!
Portfolio ! MSCI World Equity ! JPM Global Bond ! 50% MSCI World / 50% JPM Global Bond!
3!
Allokation ausgewogenes Portfolio (EUR)!
4!
Liquidität!22.3%!
Anleihen!31.4%!
Aktien!40.0%!
Gold!6.3%!
Aufteilung nach Anlageklassen!
EUR!52.0%!
USD!15.4%!
Asien-Pazifik!10.9%!
Gold!6.3%!
CHF!6.6%!
NOK!3.4%!
AUD!3.5%!
CNY!1.9%!
Aufteilung nach Währungen!
5!
Anlagestrategie und Marktausblick:!!Die Aktienmärkte sind im März wie von uns erwartet in eine Konsolidierungsphase übergegangen, die sich nach unserer Einschätzung bei deutlich zunehmender Volatilität sowohl in ihrem Ausmaß als auch auf der Zeitachse weiter ausdehnen sollte. !!Nachdem das Thema Schuldenproblematik in der EU gestützt durch die Liquiditätsmassnahmen der EZB über einen längeren Zeitraum ausgeblendet wurde, wird dies die Märkte neben den politischen, wirtschaftlichen und sozialen Risiken in den nächsten Wochen und Monaten wieder zunehmend belasten. Wir werden kurzfristige Erholungen an den Märkten zur Reduzierung der Aktienquote nutzen. !!Der Fokus im Aktienbereich bleibt bei einer Untergewichtung der Eurozone und einer Übergewichtung der USA wie bereits seit dem September des letzten Jahres auf defensiven Sektoren. Die Aktie von Beiersdorf haben wir nach einem Kursanstieg von 30% in den letzten sechs Monaten aus unserem Basisportfolio entnommen, da wir den Titel jetzt als fair bewertet ansehen. !!Gold als Risikoabsicherung hat mit der Korrektur der letzten Monate etwas an Glanz verloren und die langfristige Aufwärtsbewegung zunächst beendet.!!Mai 2012!