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Investieren in den Technologie-getriebenen deutschen Mittelstand
Vom Stahlwerk... ...zum 3D-Druck
MKK München 9. Dez. 2015
LangfristInvestments
1Holding-
Gesellschaft
1. Geschäftsmodell
2
~500Mio. € Umsatz
2.500Mitarbeiter
26Jahre
Erfahrung
17direkte Tochter-gesellschaften
Technologiemade in Germanyfür die Märkte der Welt
(direkter oder indirekter Export)
Immerauf der Suche nach neuen
“Hidden Champions”
M&Aals permanenter Prozess
Nachfolge-lösungen
100% Übernahmen
Neues Management erwirbt
10% bis 20%
~100.000 Nachfolgenin den nächsten Jahren
1. Geschäftsmodell
Werkstoffe Maschinen Werkzeuge Komponenten
Unsere Welt: Business-to-Business und Investitionsgüter.
Vom Stahlwerk zum 3D-Druck.
Unsere Mission: Erfolg zu haben, indem wir den Erfolg unserer Kunden unterstützen.
Mit Produkten und Services made in Germany.
Services
3
25%PKW und
Nutzfahrzeuge
1. Geschäftsmodell
4
15%Eisen-, Blech-, Metallverarb., Werkzeugbau
15%Maschinen- / Anlagenbau
Unsere Abnehmerbranchen: breit gestreut
12%Sonstige
5%Chemische und petrochemische
Industrie
6%Energie /
Versorgung
6%Landtechnik
5%Medizintechnik,
Elektro, Haushaltswaren
3%Bau, Klima,
Sanitär
4%Konsumgüter
4%Gießereien und
Walzwerke
1. Geschäftsmodell – Werkstoffe (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
5
Bietet hochlegierten Werkzeugstahl
Europas führendes Zentrum für Werkzeugstahl
International aktiv.
Eigene Tochtergesell-schaften in Asien.
~ 3.000 Kunden der Investitionsgüter-
industrie (Maschinen-, Werkzeugbau etc.)
Eine der ersten Appsin der Branche. Aber:
persönlicherKontakt entscheidet.
Tiefgehendes
Know-how Stahlwerk, Gießerei,
Beschichten & Härten
172 M€ Umsatz500 MA
1. Geschäftsmodell – Maschinen und Systeme (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
6
Lässt die Dinge glatt laufen Weltweit aktiv: 85% Exportquote.
Verladearme für Gase und
Flüssigkeiten
Spezialität
LNG
Für Präzision und Sicherheit
Richtmaschinen und
Radsatzpressen
Weltmarkt-führer
in beiden Bereichen
44 M€ Umsatz 182 MA
25 M€ Umsatz160 MA
1. Geschäftsmodell – Werkzeuge (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
7
Für eine effiziente Produktion
Große, komplexe
Werkzeugefür
Karosserieteile
Hauseigene große Pressen
starkesServicegeschäft
25 M€ Umsatz178 MA
Formen für
AluminiumDruckguss
Unterstützt Leichtbauweise
14 M€ Umsatz 115 MA
Eigene Labor-
Gießereimit 3 Druckgieß-
maschinen
1. Geschäftsmodell – Komponenten (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
8
Verlässlicher Partner für Landwirte
Europas führende Schmiede für
Verschleißteileder Landtechnik
Gegründet 1836
renommierte Marke
28 M€ Umsatz 274 MA
Für stabile Produktionsprozesse
15 M€ Umsatz59 MA
Papier-und
Plastik-Stäbchen
Süßwaren- und Hygieneindustrie
90% Exportquote
1. Geschäftsmodell – Services (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
9
Bietet Präzision und Kreativität
Zentrum für hochgenaue
Draht- und
Senkerosion
Erfolgreiche
3D-DruckSparte
8,3 M€ Umsatz57 MA
Für verlängerte Standzeiten
Geschäftsbereich Beschichten
& Härten
Bietet unterschiedliche Technologien / Verfahren und
tiefgehende Expertise
Bitte beachten:
GJ Tochtergesellschaften = Kalenderjahr
10
2. Geschäftsjahr 2015/2016
Jan. Dez.
MärzApril
GJ GESCO AG / GESCO Konzern = 1. April bis 31. März
Wie sind wir gestartet? Ursprüngliche Situation und Erwartungen für 2015/2016 (Stand Bilanzpressekonferenz 25. Juni 2015)
+Positive Ausblicke:
BIP +2,1%VDMA +2% GKV +2,6%
2. Geschäftsjahr 2015/2016
11
-Niedriger Ölpreis Ölindustrie
scheut Investitionen
-Landtechnik
weiter schwach
-Einige Werkzeug-
bauer in der Gruppe erwarten
schwächeres Geschäft (Zyklik)
-Zwei
Restrukturierungs-fälle belasten weiterhin die
Margen
+Geschäft auf
gutem Niveau u.a. bei Dörrenberg, Haseke, Setter,
CFK
• Umsatz sollte organisch wachsen
• plus anorganisches Wachstum (Setterstix)
• aber Margen weiterhin zu niedrig
+Setterstix
(akqu. Jan. 2015)liefert externes
Wachstum
Wo stehen wir derzeit? Situation nach dem ersten Halbjahr
Relativ lebhaftes Geschäft
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – H1
12
Ergebnis wächst noch
stärker
Auftrags-eingang und
Umsatz steigen
Operative Verbesse-
rungen
Restrukturierung bei zwei
Tochtergesell-schaften
schreitet voran
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – H1 (Jan. bis Juni 2015 der Tochtergesellschaften)
H12014/2015
H12015/2016 Veränd.
Auftragseingang Mio. € 226,6 258,1 13,9%
Umsatz Mio. € 220,1 237,3 7,8%EBITDA Mio. € 20,1 26,1 30,2%EBIT Mio. € 10,8 16,0 48,5%Konzernüber-schuss nach Anteilen Dritter
Mio. € 5,5 7,9 44,8%
Ergebnis je Aktie € 1,65
31.03.2015
2,39
30.09.2015
44,8%
Eigenkapital Mio. € 182,8 184,8 1,1%Eigenkapitalquote % 45,3 42,3 -Liquide Mittel Mio. € 35,3 27,2 -22,9%
13
Organisch: +5,0%
Organisch: +11,2%
StarkeBilanz,
Raum für Wachstum
5,8 Mio. €Dividende
gezahlt in Q2
Kunden-nachfrage
zufriedenstellend
Operative Verbesserung,
Restrukturie-rungen
schreiten voran
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Q3 (Juli bis Sept. 2015 der Tochtergesellschaften)
Wie geht es voran? Stabile Geschäftsentwickung in Q3
14
Q3 2015/2016
+5,8%
113,4 M€ 120 M€
Q3 2014/2015
Auftragseingang Umsatz
Q3 2015/2016
+10,4%
117,8 M€ 130 M€
Q3 2014/2015
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Q1 bis Q3
Q1- Q3: Auftragseingang und Umsatz (T€)
15
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2015
Q1: Auftragseingang ungewöhnlich hoch,enthält Großaufträge
Q3: Geschäftstätigkeitauf zufriedenstellendem
Niveau
Q2: Normalisierungdes Auftragseingangs
─ Auftragseingang─ Umsatz
Wie geht es weiter? Allgemeine Situation aktuell: ein gemischtes Bild
Bereits im Juli:
VDMAreduziert Ausblick
von +2% auf null Wachstum
2. Geschäftsjahr 2015/2016
16
Sinkende Nachfrage aus
China wg. rückläufigem
Wachstum
Öl- und Chemie-industrie
zögern mit Investitionen
• keine Anzeichen für signifikanten Nachfragerückgang auf breiter Front
• aber auch keine nennenswerten Wachstumsimpulse in Sicht
• wir erwarten leichte Beruhigung der Nachfrage in Q4
In der GESCO Gruppe
Viele Gewinnwarnungen
an der
Börse
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Ausblick
Wie steht es mit unserer Planung? Ziele für den Konzernumsatz
17
2014/2015Ist
2015/2016AusblickJuni 2015
+6,3%
+8,5%
451 Mio. €
490 Mio. €bis
480 Mio. €
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Ausblick
Ziele für den Konzernumsatz
18
2014/2015Ist
2015/2016AusblickJuni 2015
+6,3%
+8,5%
451 Mio. €
490 Mio. €bis
480 Mio. €
2015/2016AusblickNov. 2015
490 Mio. €bis
480 Mio. €
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Ausblick
Ziele für den Konzernjahresüberschuss nach Anteilen Dritter
19
2014/2015Ist
2015/2016AusblickJuni 2015
+1,2%
+13,4%
12,4 Mio. €
14.0 Mio. €bis
12,5 Mio. €
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Ausblick
Ziele für den Konzernjahresüberschuss nach Anteilen Dritter
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2014/2015Ist
2015/2016AusblickJuni 2015
+1,2%
+13,4%
12,4 Mio. €
14,0 Mio. €bis
12,5 Mio. €
2015/2016AusblickNov. 2015
bei oderleicht über14,0 Mio. €
3. Aktienkursentwicklung (in %) – 1 und 5 Jahre
GESCO vs. SDAX, 1 Jahr GESCO vs. SDAX, 5 Jahre
21
─ GESCO─ SDAX
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
80
100
120
140
160
180
200
3. Die GESCO-Aktie
Freefloat: 85,76 %
Stefan Heimöller, Unternehmer, Aufsichtsratsmitglied: 14,24 %
Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV: 9,9 %
Dividendenpolitik: Ausschüttungsquote rd. 40 % des Konzernjahresüberschusses nach Anteilen Dritter
22
Anhang – GESCO Management
Vorstand
23
Dr.-Ing. Hans-Gert Mayrose* 1958. Bei GESCO seit 2000, Vorstand seit 2002. M&A, IR,
Betreuung der Tochtergesellschaften. Langjährige Managementerfahrung in
der nationalen und internationalen Investitionsgüterindustrie.
Robert Spartmann* 1960. Vorstand seit 2001. Finanzen, Recht, HR, Betreuung der Tochter-gesellschaften. Wirtschaftsprüfer und Steuerberater mit langjähriger Mittel-standserfahrung. Von 1995 bis 2000 externer Berater der GESCO-Gruppe.
Anhang – GESCO Management
Aufsichtsrat
24
Klaus MöllerfriedrichVorsitzender
* 1947 Mitgründer der GESCO.
AR seit 1989. Wirtschafts-prüfer, Steuerberater, Unternehmensberater.
Stefan HeimöllerStellv. Vorsitzender
* 1963AR seit 2013. Unternehmer
(Helios Heizelemente, Platestahl Umformtechnik).
Dr. Nanna Rapp * 1969
AR seit 2015. Geschäftsführerin der E.ON Inhouse Consulting GmbH.
gegründet: 1989Grundkapital: 8.645.000 €Aktien: 3.325.000 Namens-StückaktienFreefloat: 85,76 %Börsen: Xetra; Frankfurt (Regulierter Markt);
Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München, Stuttgart (Freiverkehr)
Wertpapier-Kenn-Nummer: A1K020ISIN: DE000A1K0201Börsengang: 24. März 1998 Geschäftsjahresende: 31. März Designated Sponsors: equinet Bank AG
Oddo Seydler Bank AG
Anhang – Zahlen und Daten zur GESCO AG
25
Anhang – GESCO-Gruppe im Überblick
Gesellschaft Umsatz 2014in T€
Beschäftigte31.12.2014
Anteile GESCO AG
Astroplast Kunststofftechnik GmbH & Co. KG 16.646 92 80%
Paul Beier GmbH Werkzeug- und Maschinenbau & Co. KG 9.492 108 100%
C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel GmbH 8.330 57 80%
Dömer GmbH & Co. KG Stanz- und Umformtechnologie 14.719 102 100%
Dörrenberg Edelstahl GmbH 171.683 501 90%
Frank-Gruppe 28.225 274 90%
Franz Funke Zerspanungstechnik GmbH & Co. KG 16.861 81 80%
Haseke GmbH & Co. KG 12.742 63 80%
Hubl GmbH 10.806 101 80%
Georg Kesel GmbH und Co. KG 12.454 69 90%
MAE Maschinen- und Apparatebau Götzen GmbH 24.768 160 100%
Modell Technik Formenbau GmbH 13.948 115 100%
Protomaster GmbH 8.630 110 82,17%
Setter-Gruppe 14.567 59 100%
SVT GmbH 44.104 182 90%
VWH Vorrichtungs- und Werkzeugbau Herschbach GmbH 11.151 109 80%
Werkzeugbau Laichingen Gruppe 25.196 178 85%
26
Anhang – Finanzkalender
Finanzkalender
13. Nov. 2015 Q2-Zahlen (01.04. bis 30.09.2015)
23. – 25. Nov. 2015 Deutsches Eigenkapitalforum, Frankfurt/Main
9. Dez. 2015 Münchner Kapitalmarkt Konferenz, München
14. Dez. 2015 DSW Aktienforum, München
7./8. Jan. 2016 Oddo Forum, Lyon
Februar 2016 Q3-Zahlen (01.04. bis 31.12.2015)
30. Juni 2016 Bilanzpressekonferenz / Analystenkonferenz
August 2016 Q1-Zahlen (01.04. bis 30.06.2016)
25. August 2016 Hauptversammlung, Wuppertal
November 2016 Q2-Zahlen (01.04. bis 30.09.2016)
27
Anhang – Investor Relations Kontakt
Investor RelationsGESCO AG Phone: +49 202 24820-18 Investor Relations Fax: +49 202 24820-49Oliver Vollbrecht E-mail: info@gesco.deJohannisberg 7 Internet: www.gesco.de 42103 Wuppertal
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Haben Sie weitere Fragen?
Oliver Vollbrecht, Leiter IR
Tel.: 0202 2482018
E-Mail: vollbrecht@gesco.de
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