GESCO AG Unternehmenspräsentation Dezember 2016

Vom Stahlwerk bis zum 3D-Druck: investieren in

den technologiegetriebenen deutschen Mittelstand

Stand: 22.12.2016

1. Geschäftsmodell

2. Geschäftsjahr 2016/2017

3. M&A

4. Kapitalmarkt

Übersicht

2

GESCO – eine mittelständisch geprägte Industriegruppe mit Markt- und Technologieführern

Aktuell 18 operative Tochtergesellschaften unter dem Dach der GESCO AG.

Wir denken und handeln nachhaltig und unternehmerisch.

Wir bewegen uns in etablierten Branchen mit innovativen Technologien.

Wir bieten Technologie „made in Germany“ für die Märkte der Welt.

GESCO besteht aus wendigen, operativ unabhängigen und unternehmerisch geführten Einheiten, die von der Zugehörigkeit zu einer starken Gruppe profitieren.

GESCO AG – Langfrist-Investor und sicherer Hafen für Nachfolgelösungen

Wir erwerben und entwickeln mittelständische Industrieunternehmen langfrist und verfolgen keine Exit-Absicht.

Übernahme mehrheitlich, i.d.R. zu 100 %.

Meist im Rahmen von Nachfolgeregelungen.

Beteiligung von neuen Geschäftsführern mit bis zu 20 % an ihrem Unternehmen („Unternehmer-Unternehmen“).

1. Das Geschäftsmodell

3

Die GESCO-Strategie: Was bleibt, was ändert sich?

Bewährtes erhalten Langfristiges, nachhaltiges Geschäftsmodell Kombination aus internem und externem Wachstum Langfrist-Investments, kein Exit-Fokus Unternehmerischer Ansatz, unabhängig geführte Tochtergesellschaften Aktive IR, offene Kommunikation mit dem Kapitalmarkt

Neue Impulse setzen Neue Portfoliostrategie

4 Segmente größere Transparenz, neuer Rahmen für Akquisitionen Systematisches Benchmarking Optimierungsprojekte für einzelne Tochtergesellschaften

Eine aktivere Rolle der GESCO AG in der Beratung der Tochtergesellschaften Stärkere Unterstützung der Holding für ihre Unternehmen Stärkerer Fokus auf Free Cashflow (Working Capital, Investitionen) Aktiverer Ansatz bei M&A

Unsere Ziele: An historische Margen und Wachstumsraten anknüpfen Externes Wachstum intensivieren Das GESCO-Modell stärken für „raueres“, dynamischeres Umfeld

4


GESCO Portfoliostrategie

Frühjahr 2016: Entwicklung einer Portfoliostrategie für profitables Wachstum auf Basis des bewährten GESCO-Geschäftsmodells

Kriterien: langfristig positive Megatrends, vergleichbare Endkundenmärkte, ähnliche konjunkturelle Schwankungen und Wachstumsraten

Definition von 4 für uns relevanten Endkundenmarksegmenten

Gruppierung der bestehenden Unternehmen der GESCO-Gruppe in die neuen Segmente, seit Q1 2016/2017 neue Segmentberichterstattung

5


Produktions-prozess-

Technologie

Ressourcen-Technologie

Gesundheits- und Infrastruktur-Technologie

Mobilitäts- Technologie

6

Produktions-Prozess-Technologie

Dynamisch wachsende Märkte, hoher Innovationsgrad, Automation, Trend zur „Losgröße 1“ Robotik und Automatisierungs-lösungen im Maschinen- und Anlagenbau, technologieinten-sive Fertigungsdienstleistungen


Konsolidierende Märkte, Fokus auf Nischen und Kundenservice Kundenspezifische Bereitstel-lung von Vormaterialien, z. B. Materialversorgung, -transport, Verladetechnik


wenig zyklisch, relativ robust gegenüber Konjunkturschwan-kungen Komponenten, Baugruppen und Vorprodukte für Anbieter für endverbrauchernahe Massen-märkte

Mobilitäts-Technologie

Zyklischer Automobilmarkt, positiver Ausblick getrieben durch Technologiesprünge wie z. B. Elektromobilität

Werkzeuge und Formen, Komponenten, Bauteile für die Fahrzeugindustrie


Ziel der GESCO Portfoliostrategie: Wertsteigerung des Beteiligungsportfolios organisch und durch Zukäufe

Operative Verantwortung für die GESCO-Gruppenunternehmen

liegt wie bisher ausschließlich bei den jeweiligen Geschäftsführern

GESCO AG als Mehrheitsgesellschafterin verfügt über „3 Hebel“

1. Berufung der bestmöglichen Geschäftsführung

2. Priorisierung von Investitionsvorhaben, die im jeweiligen Unternehmen langfristig die höchste Rendite auf das eingesetzte Kapital versprechen

3. Aktive Gesellschafterrolle in Beratung und Unterstützung: monatliche Gespräche, regelmäßiger Austausch, Sparring, Best Practice Setzen von Schwerpunktthemen in Strategietagen: Digitalisierung und

Industrie 4.0 Begleitung von technischen Optimierungsprojekten für profitables

Wachstum und Kosteneffizienz vom Projektstart bis zur Umsetzung

7


Bitte beachten:

GJ Tochtergesellschaften = Kalenderjahr

8


1. Jan. 2016 31. Dez. 2016

31. März 2017 1. April 2016

GJ GESCO AG / GESCO Konzern = 1. April bis 31. März

Das Umfeld

Prognosen BIP-Wachstum 2016: 1,7 % bis 1,8 % Prognose VDMA 2016: bestenfalls Stagnation Landtechnik und Ölindustrie: weiterhin ohne Wachstumsimpulse Diesel-Affäre belastet Investitionsneigung der Automobilindustrie Politische Risiken (Brexit-Entscheidung, Türkei) erhöhen die Unsicherheit Unklare Auswirkungen des Ausgangs der US-Wahlen

Insgesamt herrscht bei den Industriekunden Investitionszurückhaltung In der für die GESCO-Gruppe relevanten Investitionsgüterindustrie

fehlen weiterhin neue Wachstumsimpulse

Unsere Maßnahmen: Kurzfristig: Kostensenkungspotenziale identifizieren,

Investitionen hinterfragen Mittelfristig: Optimierungsprojekte auf Kosten- und Chancenseite

im Rahmen der neuen Portfoliostrategie

9


2. Geschäftsjahr 2016/2017 – H1

H1 2015/2016

H1

2016/2017

Veränd.

Auftragseingang Mio. € 258,1 250,3 -3,0 %

Konzernumsatz Mio. € 237,3 228,7 -3,6 %

EBITDA Mio. € 26,1 21,0 -19,6 % EBIT Mio. € 16,0 10,6 -33,9 % Konzernüberschuss nach Anteilen Dritter Mio. € 7,9 4,8 -39,2 %

Ergebnis je Aktie nach IFRS € 2,39 1,46 -39,2 %

Cashflow aus lfd. Geschäftstätigkeit Mio. € -3,2 13,9 -

10

Das erste Halbjahr

Q1: eher schwaches Auftaktquartal Q2: belastet, weil Kunden Auslieferung von Großaufträgen

nach Q3 verschoben haben H1 insgesamt mit leicht rückläufigem Auftragseingang und Umsatz,

Ergebniskennzahlen deutlich belastet Cashflow der Periode erheblich verbessert

2. Geschäftsjahr 2016/2017 – Segment-Entwicklung H1

11

H1 2015/ 2016

H1 2016/ 2017

Bemerkungen

Mio. € Mio. €

Produktions-Prozess-Technologie

Umsatz 32,2 30,7 Maschinen und Anlagen in Bearbeitung; deutliche Verbesserung in H2 erwartet

EBIT 1,1 0,5


Umsatz 107,7 100,7 Öl und Chemie zögern mit Investitionen, Preis-druck in der Stahlindus-trie; Auslieferungen nach Q3 verschoben

EBIT 9,8 6,4


Umsatz 58,7 59,9 sehr robust, wenig konjunktursensibel; profitables Wachstum EBIT 5,1 6,2

Mobilitäts-Technologie

Umsatz 39,0 38,8 Unsicherheit in den Endmärkten, Werkzeugbau belastet EBIT 4,4 1,5

2. Geschäftsjahr 2016/2017 – Q3 (operativ Juli bis Sept. 2016)

Vorläufige Zahlen für das dritte Quartal

12

Q3: AE +5% yoy

─ Auftragseingang ─ Umsatz

In Q3 Auftragseingang (rd. 126 Mio. €) und Umsatz (rd. 128 Mio. €) auf zufriedenstellendem Niveau

Q2: AE +14% yoy

2015/2016 Ist

2016/2017

Ausblick Stand Aug. 2016

2016/2017

Ausblick Stand Nov. 2016

Konzernumsatz Mio. € 494,0 max. 480 max. 480

Konzernjahres- überschuss nach Anteilen Dritter

Mio. € 16,1 max. 13,5 11,5 bis 12,5

Planzahlen

13


Das zweite Halbjahr

In Q3 etliche Maschinen und Anlagen ausgeliefert starkes Quartal

In Q4 rückläufiges operatives Geschäft und Einmalaufwendungen

Ausblick für das Gesamtjahr vom August 2016 wurde konkretisiert

Aktiverer Ansatz bei M&A

Gesamtmarkt weiterhin geprägt durch starke Nachfrage bei begrenztem Angebot

Fokussierung auf 4 Endkundenmarktsegmente

Bei GESCO weiterhin hoher Dealflow

GESCO hat ihre Aktivitäten verstärkt, betreibt vermehrt Direktansprache, die bereits zu mehreren Gesprächen geführt hat

14

3. M&A

Jüngste Akquisition: Pickhardt & Gerlach-Gruppe, Finnentrop

Führender Anbieter von veredeltem kaltgewalztem Bandstahl Produkte: Bandstahl vernickelt, verkupfert, vermessingt und verzinkt

sowie Schmalband verzinkt Abnehmerbranchen: Elektroindustrie, Automotive,

Dekoration, Sportbedarf, Büromaterial Anwendungsbeispiele:

Elektronik-Leistungsschutzschalter, Aktenordner, Scheibenwischer…

Hoch automatisierte Fertigung

15

3. M&A

Jüngste Akquisition: Pickhardt & Gerlach-Gruppe

1902 gegr., 1990 vom jetzigen Verkäufer übernommen GESCO erwirbt 100 % der Anteile im Rahmen einer Nachfolgeregelung Vertragsunterzeichnung Dez. 2016,

Zustimmung der Kartellbehörden zeitnah erwartet Technischer Geschäftsführer bleibt weiterhin im Unternehmen tätig Wird dem Segment Ressourcen-Technologie zugeordnet Rd. 30 Mio. € Umsatz, 40 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter

16

3. M&A

4. Aktienkursentwicklung (in %) – 1 und 10 Jahre

GESCO vs. Indizes, 1 Jahr GESCO vs. Indizes, 10 Jahre

17

GESCO DAX SDAX

18

4. Die GESCO-Aktie – Aktiensplit

Aktiensplit 1:3 wurde am 22. Dez. 2016 umgesetzt

Umgesetzt auf Anregung bzw. Wunsch zahlreicher Aktionäre Eine „alte“ Aktie wurde durch 3 „neue“ Aktien ersetzt Zuvor wurde eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln durchgeführt,

um einen Nennwert von 1,00 € je Aktie und ein praktikables Split-Verhältnis zu erreichen

Vorher: 3.325.000 Aktien Nachher: 9.975.000 Aktien Dabei blieb die Höhe des Eigenkapitals unverändert,

neue Mittel sind der Gesellschaft nicht zugeflossen Auch der Börsenwert blieb durch diese Maßnahme unverändert,

er verteilte sich anschließend auf eine höhere Aktienzahl, so dass sich der Kurs entsprechend reduzierte

Ziele: Durch eine höhere Aktienzahl die Aktie

“leichter” machen und damit die Handelbarkeit verbessern

Dadurch die Attraktivität der Aktie insbes. für Privatanleger steigern

Die Liquidität fördern

4. Die GESCO-Aktie – Aktionärsstruktur

19

Freefloat: 85,1%

14,9 % Stefan Heimöller (Unternehmer, AR-Mitglied; Privatanleger)

13,9 % Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV (institutioneller Investor)

Rd. 40,0 % andere Privatanleger

Rd. 31,2 % andere institutionelle Investoren

Directors‘ Dealings: Im laufenden Geschäftsjahr Zukäufe durch Mitglieder von Aufsichtsrat und Vorstand.

Anhang – GESCO-Gruppe im Überblick Gesellschaft Umsatz 2015

in T€ Beschäftigte

31.12.2015 Anteile

GESCO AG *)

AstroPlast Kunststofftechnik GmbH & Co. KG 16.262 92 100%

Paul Beier GmbH Werkzeug- und Maschinenbau & Co. KG 12.117 117 100%

C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel GmbH 9.708 66 80%

Dömer GmbH & Co. KG Stanz- und Umformtechnologie 15.661 104 100%

Dörrenberg Edelstahl GmbH 179.243 509 90%

Frank-Gruppe 27.629 258 90%

Franz Funke Zerspanungstechnik GmbH & Co. KG 15.383 80 80%

Haseke GmbH & Co. KG 12.969 64 80%

Hubl GmbH 12.775 106 80%

Georg Kesel GmbH und Co. KG 11.239 60 90%

MAE-Gruppe 44.359 222 100%

Modell Technik Formenbau GmbH 13.961 115 100%

Pickhardt & Gerlach GmbH & Co. KG (im Dez. 2016 erworben) 100%

Protomaster GmbH 17.688 123 82,17%

Setter-Gruppe 26.984 98 100%

SVT GmbH 33.464 186 90%

VWH Vorrichtungs- und Werkzeugbau Herschbach GmbH 11.421 109 80%

Werkzeugbau-Laichingen-Gruppe 26.594 177 100%

20 *) Stand 21.12.2016

gegründet: 1989 Grundkapital: 9.975.000 € Aktien: 9.975.000 Namens-Stückaktien Freefloat: 85,1 % Börsen: Xetra; Frankfurt (Regulierter Markt); Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München, Stuttgart (Freiverkehr) Wertpapier-Kenn-Nummer: A1K020 ISIN: DE000A1K0201 Börsengang: 24. März 1998 Geschäftsjahresende: 31. März Designated Sponsors: equinet Bank AG Oddo Seydler Bank AG

Anhang – Zahlen und Daten zur GESCO AG

21

Anhang – Finanzkalender

Finanzkalender

14. Februar 2017 Q3-Zahlen (01.04. bis 31.12.2016)

29. Juni 2017 Bilanzpressekonferenz / Analystenkonferenz

August 2017 Q1-Zahlen (01.04. bis 30.06.2017)

31. August 2017 Hauptversammlung, Wuppertal

November 2017 Q2-Zahlen (01.04. bis 30.09.2017)

22

Anhang – Investor Relations Kontakt

Investor Relations GESCO AG Telefon: +49 202 24820-18 Investor Relations Fax: +49 202 24820-49 Oliver Vollbrecht E-Mail: [email protected] Johannisberg 7 Internet: www.gesco.de 42103 Wuppertal

23