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Adressenausfallrisiko
Gliederung� Adressenausfallrisiko� Basel II� EU� §10 KWG/ Solvabilitätsverordnung
Adressenausfallrisiko
Gliederung� Rating� Kreditrisikomodelle� Credit Portfolio View� Kreditkalkulation bei Banken� Beispiel
Adressenausfallrisiko
- Auch als Kreditrisiko bezeichnet
- Betrifft Aktivseite der Bilanz
- Ausgegebene Kredite werden nicht getilgt
Basel II
- Vorausgehend Basel I � Mindestkapital
- Wurde in vielen Ländern übernommen
- Darauf aufbauend Basel II
Basel II
� Rahmenvereinbarung über die Eigenkapitalempfehlung der Kreditinstitute
� 2004 veröffentlicht/ 2006 in Kraft getreten
� Deutsches Recht bezieht sich darauf
Basel II – 1. Säule
� Regelung wurde aus Basel I übernommen
� Neu: operationelle Risiken sind begrenzt worden
� Risiken müssen mit Eigenkapital hinterlegt werden
Basel II – 1. Säule
� Berechnung erfolgt durch evolutionären Ansatz
� Kreditinstitute müssen nur soviel Eigenkapital hinterlegen, wie notwendig ist für jeweiliges Risiko
Basel II – 2. Säule
� Gesamtrisiko wird überprüft
� Extern durch BaFin
� Einflussfaktoren werden ermittelt
Basel II – 3. Säule
� Offenlegungsvorgaben für Kreditinstitute
� Stärkung der Marktdisziplin
� Erwartung: Marktteilnehmer sanktionieren oder honorieren
§ 10 KWG/ Solvabilitätsverordnung
� Eigenmittelausstattung der Kreditinstitute§10, 1 KWG
„Die Institute [….] müssen im Interesse der Erfüllung ihrer Verpflichtungen gegenüber ihren Gläubigern, insbesondere im Interesse der Sicherheit der ihnen anvertrauten Vermögenswerte, angemessene Eigenmittel haben.
§ 10 KWG/ Solvabilitätsverordnung
� Offenlegungsvorschriften
� Adressenrisiken�Verschiedene Berechnungsverfahren
�Risiko des Kreditnehmers kann besser berechnet werden
Rating
� Zur Bewertung und Abschätzung von Kreditrisiken.
� Ratings geben Auskunft darüber inwiefern ein Kreditnehmer in Zukunft finanzielle Verpflichtungen vollständig erfüllen kann.
� Bonitäten werden damit transparent und vergleichbar.
� Je besser das Rating eines Unternehmens, desto leichter und günstiger kann es sich refinanzieren.
Externes Rating
� Hierbei werden die Kreditkunden nach Ratingnoten beurteilt, die sie von externen Agenturen erhalten (Moody‘s, Standard & Poor‘s, Fitch).
� Externes Rating spielt vor allem bei der ersten Säule von Basel II, der „bonitätsabhängigen Eigenkapitalhinterlegung“ eine Rolle.
� Für die Bonitätsbeurteilung werden vom Baseler Ausschuss feste Risikogewichte hinterlegt.
� Zwingend erforderlich, wenn sich Unternehmen über den „öffentlichen“ Kapitalmarkt finanzieren wollen.
Eigenkapitalhinterlegung nach dem Standardansatz
Basel II schreibt Risikogewichte vor, die je nach Portfolioklasse unterschiedlich ausfallen. Je nachdem welches Rating der Kreditnehmer hat, ermittelt sich die Risikoklasse.
Bei Basel I (Staat 0%, Banken 20%, Unternehmen 100%) hat die Ratingeinstufung keine Rolle gespielt.
Internes Rating basierende Ansatz
� Kreditinstitute führen das Rating eigenständig durch.
� IRB- Basisansatz: Kreditinstitut schätz lediglich die Kreditausfallwahrscheinlichkeit.
� Fortschrittlicher IRB- Ansatz: Neben der Ausfallwahrscheinlichkeit wird auch der Verlust bei Ausfall (LGD) und die Höhe des Kredites zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD) selber geschätzt.
� Vorteil: Ergänzende Beurteilungskriterien sind vorhanden und geringe Kosten.
Ausfallwahrscheinlichkeit
� Jeder Ratingklasse wird eine Ausfall-wahrscheinlichkeit zugeordnet.
� Ausfall-wahrscheinlichkeiten berücksichtigen die Insolvenz-wahrscheinlichkeit des Schuldners.
Übergangswahrscheinlichkeiten berücksichtigen die Bonitätsentwicklung. � Mit welcher Wahrscheinlichkeit der Schuldner in eine andere Ratingklasse wechselt.
Migrationswahrscheinlichkeit
Bonitätsbeurteilung
Ratingurteile basiert aus der Auswertung von Daten mit statistischen Methoden und auf der Berücksichtigung von „weicher (qualitativer) Daten“.
Kreditrisikomodelle
� Erwartete Ausfälle� Absicherung durch Standard- Risikokosten.
� Unerwartete Kreditausfälle�Ökonomisches Eigenkapital.
� Kreditrisikomodelle versuchen die unerwarteten Verluste abzubilden.
� Ziel ist es die unerwarteten Verluste durch Diversifikation und Risikostreuung zu reduzieren.
Kreditrisikomodelle
Unerwartete Verluste treten zwar selten auf. In diesen seltenen Fällen ist jedoch mit hohen Kreditausfällen zu rechnen.
CreditPortfolioView
� „Makroökonomisches Migrationsmodell“� Ausfallrisiko und Bonitätsrisiko wird
aufgrund makroökonomischer Einflüsse abgebildet.
� Auf jede Branche wirken unterschiedliche makroökonomisch Einflussfaktoren ein.
� Makroökonomische Einflussfaktoren: Bruttoinlandsprodukt, Geld- und Kapitalmarktzinssätze, Arbeitslosenquote, Börsenindex, etc.
CreditPortfolioView
� Besonderheiten� Kreditnehmer der gleichen Ratingeinstufung können
unterschiedliche Rating- Migrationen zugrundeliegen, aufgrund unterschiedlicher Branchen.
� Korrelationen zwischen mehreren Kreditnehmern werden abgebildet durch: - Berücksichtigung der Sektorzugehörigkeit- Rating- Klassen- Makroökonomische Einflussfaktoren
� Nachteil: Modell stellt auf Basis von Vergangenheitswerten Prognosen für die Zukunft.
Kreditkalkulation bei Banken
� Kredit:Ein Kredit ist die befristete entgeltliche Überlassung von Geld bzw. Bonität zur freien Verfügung.
Leistung und Gegenleistung erfolgen nicht gleichzeitig.
Kreditkalkulation bei Banken
Refinanzierungskosten
+ Betriebskosten
+ Standardrisikokosten
+ Eigenkapitalkosten
= Kreditkosten
Kreditkalkulation bei Banken
� Refinanzierungskosten�Opportunitätskosten – Prinzip
�Abhängig wie Kreditinstitut selber geratet wurde
�Kundenunabhängig
Kreditkalkulation bei Banken
� Betriebskosten�Kosten, die bei Kreditvergabe anfallen
�Jede Bank ermittelt eigene Betriebskosten
�Für jeden Kunden gleich
Kreditkalkulation bei Banken
� Standard – Risikokosten�Für jeden Kredit extra berechnet
�Erwarteter Verlust wird berechnet
�Formel: EL = EAD * LGD * PD
Kreditkalkulation bei Banken
� Erwarteter Verlust (EL)�Expected Loss
�Teil des Kredites fällt aus
�Risiko zahlt der Kreditnehmer
Kreditkalkulation bei Banken
� Höhe des Kredits zum Zeitpunkt des Ausfalls (EAD)�Exposer at Default
�Aktuelle Außenstände
�Kreditzusagen
Kreditkalkulation bei Banken
� Verlustquote (LGD)�Loss given Default
�Prozentualer Anteil des Kreditvolumens, der tatsächlich zu Verlusten führt
�Sicherheiten werden verrechnet
Kreditkalkulation bei Banken
� Ausfallwahrscheinlichkeit (PD)�Probability of Default
�Wahrscheinlichkeit mit der ein Kredit ausfällt
�Verschiedene Verfahren möglich
Kreditkalkulation bei Banken
� Eigenkapitalkosten�Unerwartete Verlust�Kreditinstitut muss ausreichend Eigenkapital
vorhalten
�Kunde zahlt die Eigenkapitalverzinsung�Verschiedene Rechenverfahren
Kreditkalkulation bei Banken
Refinanzierungskosten+ Betriebskosten+ Standardrisikokosten+ Eigenkapitalkosten= Kreditkosten
Kreditkalkulation bei Banken
� Kreditkosten insgesamt bei jedem Kunden unterschiedlich
� Beispiel für Kreditkalkulation
Kreditkalkulation bei BankenUnternehmen 1 Unternehmen 2 Unternehmen 3
Rating (S&P) AA BB B
Kreditbedarf 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR 1.000.000 EUR
Refinanzierungs-kosten
4% 4% 4%
Betriebs-kosten
0,50% 0,50% 0,50%
Verlustquote 50% 50% 50%
Ausfallwahr-scheinlichkeit
0,03% 1,17% 6,08%
Kreditkalkulation bei BankenKreditvolumen bei Ausfall
961.500 EUR 961.500 EUR 961.500 EUR
Standardrisiko-kosten
0,01% 0,56% 2,92%
Erforderliches EK 16.000 EUR 80.000 EUR 120.000 EUR
EK-Kosten 0,16% 0,80% 1,20%
Gesamtkredit-kosten
4,67% 5,86% 8,62%
Kreditkalkulation bei Banken
� Fazit:�Durch unterschiedliche Ratings erhalten wir
unterschiedliche Zinssätze�Gerechteres ermitteln von Zinssätzen
�Bei jedem einzelnen Kredit kann Bank die Risiken bereits steuern
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